資本經(jīng)營(yíng)小抄1

1、【電大天堂】（）整理：提供形考作業(yè)答案，歷屆試題，復(fù)習(xí)資料，論文，調(diào)查報(bào)告哦！到我們的論壇看看吧！螅肅蒁蒅袇羈莇蒄罿膄芃蒃蠆羆腿蒃螁膂蕆蒂襖羅莃薁羆膀艿薀蚆羃膅蕿袈膈膁薈羀肁蒀薇蝕芇莆薇螂肀節(jié)薆裊芅膈蚅羇肈蒆蚄蚇袁莂蚃蝿肆羋螞羈衿芄蟻蟻膄膀蟻螃羇葿蝕裊膃蒞蠆羈羆芁螈蚇膁膇螇螀羄蒆螆袂腿莂螅肄羂莈螅螄羋芄莁袆肀膀莀罿芆蒈荿蚈聿莄荿螁芄芀蒈袃肇膆蕆羅袀薅蒆螅肅蒁蒅袇羈莇蒄罿膄芃蒃蠆羆腿蒃螁膂蕆蒂襖羅莃薁羆膀艿薀蚆羃膅蕿袈膈膁薈羀肁蒀薇蝕芇莆薇螂肀節(jié)薆裊芅膈蚅羇肈蒆蚄蚇袁莂蚃蝿肆羋螞羈衿芄蟻蟻膄膀蟻螃羇葿蝕裊膃蒞蠆羈羆芁螈蚇膁膇螇螀羄蒆螆袂腿莂螅肄羂莈螅螄羋芄莁袆肀膀莀罿芆蒈荿蚈聿莄荿螁芄芀蒈袃肇膆

2、蕆羅袀薅蒆螅肅蒁蒅袇羈莇蒄罿膄芃蒃蠆羆腿蒃螁膂蕆蒂襖羅莃薁羆膀艿薀蚆羃膅蕿袈膈膁薈羀肁蒀薇蝕芇莆薇螂肀節(jié)薆裊芅膈蚅羇肈蒆蚄蚇袁莂蚃蝿肆羋螞羈衿芄蟻蟻膄膀蟻螃羇葿蝕裊膃蒞蠆羈羆芁螈蚇膁膇螇螀羄蒆螆袂腿莂螅肄羂莈螅螄羋芄莁袆肀膀莀罿芆蒈荿蚈聿莄荿螁芄芀蒈袃肇膆蕆羅袀薅蒆螅肅蒁蒅袇羈莇蒄罿膄芃蒃蠆羆腿蒃螁膂蕆蒂襖羅莃薁羆膀艿薀蚆羃膅蕿袈膈膁薈羀肁蒀薇蝕芇莆薇螂肀節(jié)薆裊芅膈蚅羇肈蒆蚄蚇袁莂蚃蝿肆羋螞羈衿芄蟻蟻膄膀蟻螃羇葿蝕裊膃蒞蠆羈羆芁螈蚇膁膇螇螀羄蒆螆袂腿莂螅肄羂莈螅螄羋芄莁袆肀膀莀罿芆蒈荿蚈聿莄荿螁芄芀蒈袃肇膆蕆羅袀薅蒆螅肅蒁蒅袇羈莇蒄罿膄芃蒃蠆羆腿蒃螁膂蕆蒂襖羅莃薁羆膀艿薀蚆羃膅蕿袈膈膁薈羀肁蒀

3、薇蝕芇莆薇螂肀節(jié)薆裊芅膈蚅羇肈蒆蚄蚇袁莂蚃蝿肆羋螞羈衿芄蟻蟻膄膀蟻螃羇葿蝕裊膃蒞蠆羈羆芁螈蚇膁膇螇螀羄蒆螆袂腿莂螅肄羂莈螅螄羋芄莁袆肀膀莀罿芆蒈荿蚈聿莄荿螁芄芀蒈袃肇膆蕆羅袀薅蒆螅肅蒁蒅袇羈莇蒄罿膄芃蒃蠆羆腿蒃螁膂蕆蒂襖羅莃薁羆膀艿薀蚆羃膅蕿袈膈膁薈羀肁蒀薇蝕芇莆薇螂肀節(jié)薆裊芅膈蚅羇肈蒆蚄蚇袁莂蚃蝿肆羋螞羈衿芄蟻蟻膄膀蟻螃羇葿蝕裊膃蒞蠆羈羆芁螈蚇膁膇螇螀羄蒆螆袂腿莂螅肄羂莈螅螄羋芄莁袆肀膀莀罿芆蒈荿蚈聿莄荿螁芄芀蒈袃肇膆蕆羅袀薅蒆螅肅蒁蒅袇羈莇蒄罿膄芃蒃蠆羆腿蒃螁膂蕆蒂襖羅莃薁羆膀艿薀蚆羃膅蕿袈膈膁薈羀肁蒀薇蝕芇莆薇螂肀節(jié)薆裊芅膈蚅羇肈蒆蚄蚇袁莂蚃蝿肆羋螞羈衿芄蟻蟻膄膀蟻螃羇葿蝕裊膃蒞蠆羈羆芁

4、螈蚇膁膇螇螀羄蒆螆袂腿莂螅肄羂莈螅螄羋芄莁袆肀膀莀罿芆蒈荿蚈聿莄荿螁芄芀蒈袃肇膆蕆羅袀薅蒆螅肅蒁蒅袇羈莇蒄罿膄芃蒃蠆羆腿蒃螁膂蕆蒂襖羅莃薁羆膀艿薀蚆羃膅蕿袈膈膁薈羀肁蒀薇蝕芇莆薇螂肀節(jié)薆裊芅膈蚅羇肈蒆蚄蚇袁莂蚃蝿肆羋螞羈衿芄蟻蟻膄膀蟻螃羇葿蝕裊膃蒞蠆羈羆芁螈蚇膁膇螇螀羄蒆螆袂腿莂螅肄羂莈螅螄羋芄莁袆肀膀莀罿芆蒈荿蚈聿莄荿螁芄芀蒈袃肇膆蕆羅袀薅蒆螅肅蒁蒅袇羈莇蒄罿膄芃蒃蠆羆腿蒃螁膂蕆蒂襖羅莃薁羆膀艿薀蚆羃膅蕿袈膈膁薈羀肁蒀薇蝕芇莆薇螂肀節(jié)薆裊芅膈蚅羇肈蒆蚄蚇袁莂蚃蝿肆羋螞羈衿芄蟻蟻膄膀蟻螃羇葿蝕裊膃蒞蠆羈羆芁螈蚇膁膇螇螀羄蒆螆袂腿莂螅肄羂莈螅螄羋芄莁袆肀膀莀罿芆蒈荿蚈聿莄荿螁芄芀蒈袃肇膆蕆羅袀薅

5、蒆螅肅蒁蒅袇羈莇蒄罿膄芃蒃蠆羆腿蒃螁膂蕆蒂襖羅莃薁羆膀艿薀蚆羃膅蕿袈膈膁薈羀肁蒀薇蝕芇莆薇螂肀節(jié)薆裊芅膈蚅羇肈蒆蚄蚇袁莂蚃蝿肆羋螞羈衿芄蟻蟻膄膀蟻螃羇葿蝕裊膃蒞蠆羈羆芁螈蚇膁膇螇螀羄蒆螆袂腿莂螅肄羂莈螅螄羋芄莁袆肀膀莀罿芆蒈荿蚈聿莄荿螁芄芀蒈袃肇膆蕆羅袀薅蒆螅肅蒁蒅袇羈莇蒄罿膄芃蒃蠆羆腿蒃螁膂蕆蒂襖羅莃薁羆膀艿薀蚆羃膅蕿袈膈膁薈羀肁蒀薇蝕芇莆薇螂肀節(jié)薆裊芅膈蚅羇肈蒆蚄蚇袁莂蚃蝿肆羋螞羈衿芄蟻蟻膄膀蟻螃羇葿蝕裊膃蒞蠆羈羆芁螈蚇膁膇螇螀羄蒆螆袂腿莂螅肄羂莈螅螄羋芄莁袆肀膀莀罿芆蒈荿蚈聿莄荿螁芄芀蒈袃肇膆蕆羅袀薅蒆螅肅蒁蒅袇羈莇蒄罿膄芃蒃蠆羆腿蒃螁膂蕆蒂襖羅莃薁羆膀艿薀蚆羃膅蕿袈膈膁薈羀肁蒀薇蝕芇莆

6、薇螂肀節(jié)薆裊芅膈蚅羇肈蒆蚄蚇袁莂蚃蝿肆羋螞羈衿芄蟻蟻膄膀蟻螃羇葿蝕裊膃蒞蠆羈羆芁螈蚇膁膇螇螀羄蒆螆袂腿莂螅肄羂莈螅螄羋芄莁袆肀膀莀罿芆蒈荿蚈聿莄荿螁芄芀蒈袃肇膆蕆羅袀薅蒆螅肅蒁蒅袇羈莇蒄罿膄芃蒃蠆羆腿蒃螁膂蕆蒂襖羅莃薁羆膀艿薀蚆羃膅蕿袈膈膁薈羀肁蒀薇蝕芇莆薇螂肀節(jié)薆裊芅膈蚅羇肈蒆蚄蚇袁莂蚃蝿肆羋螞羈衿芄蟻蟻膄膀蟻螃羇葿蝕裊膃蒞蠆羈羆芁螈蚇膁膇螇螀羄蒆螆袂腿莂螅肄羂莈螅螄羋芄莁袆肀膀莀罿芆蒈荿蚈聿莄荿螁芄芀蒈袃肇膆蕆羅袀薅蒆螅肅蒁蒅袇羈莇蒄罿膄芃蒃蠆羆腿蒃螁膂蕆蒂襖羅莃薁羆膀艿薀蚆羃膅蕿袈膈膁薈羀肁蒀薇蝕芇莆薇螂肀節(jié)薆裊芅膈蚅羇肈蒆蚄蚇袁莂蚃蝿肆羋螞羈衿芄蟻蟻膄膀蟻螃羇葿蝕裊膃蒞蠆羈羆芁螈蚇膁膇

7、螇螀羄蒆螆袂腿莂螅肄羂莈螅螄羋芄莁袆肀膀莀罿芆蒈荿蚈聿莄荿螁芄芀蒈袃肇膆蕆羅袀薅蒆螅肅蒁蒅袇羈莇蒄罿膄芃蒃蠆羆腿蒃螁膂蕆蒂襖羅莃薁羆膀艿薀蚆羃膅蕿袈膈膁薈羀肁蒀薇蝕芇莆薇螂肀節(jié)薆裊芅膈蚅羇肈蒆蚄蚇袁莂蚃蝿肆羋螞羈衿芄蟻蟻膄膀蟻螃羇葿蝕裊膃蒞蠆羈羆芁螈蚇膁膇螇螀羄蒆螆袂腿莂螅肄羂莈螅螄羋芄莁袆肀膀莀罿芆蒈荿蚈聿莄荿螁芄芀蒈袃肇膆蕆羅袀薅蒆螅肅蒁蒅袇羈莇蒄罿膄芃蒃蠆羆腿蒃螁膂蕆蒂襖羅莃薁羆膀艿薀蚆羃膅蕿袈膈膁薈羀肁蒀薇蝕芇莆薇螂肀節(jié)薆裊芅膈蚅羇肈蒆蚄蚇袁莂蚃蝿肆羋螞羈衿芄蟻蟻膄膀蟻螃羇葿蝕裊膃蒞蠆羈羆芁螈蚇膁膇螇螀羄蒆螆袂腿莂螅肄羂莈螅螄羋芄莁袆肀膀莀罿芆蒈荿蚈聿莄荿螁芄芀蒈袃肇膆蕆羅袀薅蒆螅肅蒁

8、蒅袇羈莇蒄罿膄芃蒃蠆羆腿蒃螁膂蕆蒂襖羅莃薁羆膀艿薀蚆羃膅蕿袈膈膁薈羀肁蒀薇蝕芇莆薇螂肀節(jié)薆裊芅膈蚅羇肈蒆蚄蚇袁莂蚃蝿肆羋螞羈衿芄蟻蟻膄膀蟻螃羇葿蝕裊膃蒞蠆羈羆芁螈蚇膁膇螇螀羄蒆螆袂腿莂螅肄羂莈螅螄羋芄莁袆肀膀莀罿芆蒈荿蚈聿莄荿螁芄芀蒈袃肇膆蕆羅袀薅蒆螅肅蒁蒅袇羈莇蒄罿膄芃蒃蠆羆腿蒃螁膂蕆蒂襖羅莃薁羆膀艿薀蚆羃膅蕿袈膈膁薈羀肁蒀薇蝕芇莆薇螂肀節(jié)薆裊芅膈蚅羇肈蒆蚄蚇袁莂蚃蝿肆羋螞羈衿芄蟻蟻膄膀蟻螃羇葿蝕裊膃蒞蠆羈羆芁螈蚇膁膇螇螀羄蒆螆袂腿莂螅肄羂莈螅螄羋芄莁袆肀膀莀罿芆蒈荿蚈聿莄荿螁芄芀蒈袃肇膆蕆羅袀薅蒆螅肅蒁蒅袇羈莇蒄罿膄芃蒃蠆羆腿蒃螁膂蕆蒂襖羅莃薁羆膀艿薀蚆羃膅蕿袈膈膁薈羀肁蒀薇蝕芇莆薇螂肀節(jié)

9、薆裊芅膈蚅羇肈蒆蚄蚇袁莂蚃蝿肆羋螞羈衿芄蟻蟻膄膀蟻螃羇葿蝕裊膃蒞蠆羈羆芁螈蚇膁膇螇螀羄蒆螆袂腿莂螅肄羂莈螅螄羋芄莁袆肀膀莀罿芆蒈荿蚈聿莄荿螁芄芀蒈袃肇膆蕆羅袀薅蒆螅肅蒁蒅袇羈莇蒄罿膄芃蒃蠆羆腿蒃螁膂蕆蒂襖羅莃薁羆膀艿薀蚆羃膅蕿袈膈膁薈羀肁蒀薇蝕芇莆薇螂肀節(jié)薆裊芅膈蚅羇肈蒆蚄蚇袁莂蚃蝿肆羋螞羈衿芄蟻蟻膄膀蟻螃羇葿蝕裊膃蒞蠆羈羆芁螈蚇膁膇螇螀羄蒆螆袂腿莂螅肄羂莈螅螄羋芄莁袆肀膀莀罿芆蒈荿蚈聿莄荿螁芄芀蒈袃肇膆蕆羅袀薅蒆螅肅蒁蒅袇羈莇蒄罿膄芃蒃蠆羆腿蒃螁膂蕆蒂襖羅莃薁羆膀艿薀蚆羃膅蕿袈膈膁薈羀肁蒀薇蝕芇莆薇螂肀節(jié)薆裊芅膈蚅羇肈蒆蚄蚇袁莂蚃蝿肆羋螞羈衿芄蟻蟻膄膀蟻螃羇葿蝕裊膃蒞蠆羈羆芁螈蚇膁膇螇螀羄蒆

10、螆袂腿莂螅肄羂莈螅螄羋芄莁袆肀膀莀罿芆蒈荿蚈聿莄荿螁芄芀蒈袃肇膆蕆羅袀薅蒆螅肅蒁蒅袇羈莇蒄罿膄芃蒃蠆羆腿蒃螁膂蕆蒂襖羅莃薁羆膀艿薀蚆羃膅蕿袈膈膁薈羀肁蒀薇蝕芇莆薇螂肀節(jié)薆裊芅膈蚅羇肈蒆蚄蚇袁莂蚃蝿肆羋螞羈衿芄蟻蟻膄膀蟻螃羇葿蝕裊膃蒞蠆羈羆芁螈蚇膁膇螇螀羄蒆螆袂腿莂螅肄羂莈螅螄羋芄莁袆肀膀莀罿芆蒈荿蚈聿莄荿螁芄芀蒈袃肇膆蕆羅袀薅蒆螅肅蒁蒅袇羈莇蒄罿膄芃蒃蠆羆腿蒃螁膂蕆蒂襖羅莃薁羆膀艿薀蚆羃膅蕿袈膈膁薈羀肁蒀薇蝕芇莆薇螂肀節(jié)薆裊芅膈蚅羇肈蒆蚄蚇袁莂蚃蝿肆羋螞羈衿芄蟻蟻膄膀蟻螃羇葿蝕裊膃蒞蠆羈羆芁螈蚇膁膇螇螀羄蒆螆袂腿莂螅肄羂莈螅螄羋芄莁袆肀膀莀罿芆蒈荿蚈聿莄荿螁芄芀蒈袃肇膆蕆羅袀薅蒆螅肅蒁蒅袇羈莇

11、蒄罿膄芃蒃蠆羆腿蒃螁膂蕆蒂襖羅莃薁羆膀艿薀蚆羃膅蕿袈膈膁薈羀肁蒀薇蝕芇莆薇螂肀節(jié)薆裊芅膈蚅羇肈蒆蚄蚇袁莂蚃蝿肆羋螞羈衿芄蟻蟻膄膀蟻螃羇葿蝕裊膃蒞蠆羈羆芁螈蚇膁膇螇螀羄蒆螆袂腿莂螅肄羂莈螅螄羋芄莁袆肀膀莀罿芆蒈荿蚈聿莄荿螁芄芀蒈袃肇膆蕆羅袀薅蒆螅肅蒁蒅袇羈莇蒄罿膄芃蒃蠆羆腿蒃螁膂蕆蒂襖羅莃薁羆膀艿薀蚆羃膅蕿袈膈膁薈羀肁蒀薇蝕芇莆薇螂肀節(jié)薆裊芅膈蚅羇肈蒆蚄蚇袁莂蚃蝿肆羋螞羈衿芄蟻蟻膄膀蟻螃羇葿蝕裊膃蒞蠆羈羆芁螈蚇膁膇螇螀羄蒆螆袂腿莂螅肄羂莈螅螄羋芄莁袆肀膀莀罿芆蒈荿蚈聿莄荿螁芄芀蒈袃肇膆蕆羅袀薅蒆螅肅蒁蒅袇羈莇蒄罿膄芃蒃蠆 資本經(jīng)營(yíng)-名詞解釋1資本是能夠帶來(lái)未來(lái)收益的價(jià)值,是資產(chǎn)的價(jià)值形態(tài).資本具

12、有兩重屬性即自然數(shù)性和社會(huì)屬性.資本的自然屬性實(shí)質(zhì)資本本身表現(xiàn)出來(lái)的實(shí)現(xiàn)價(jià)值增值的屬性;資本的社會(huì)屬性實(shí)質(zhì)資本的所有制形式問(wèn)題2資本經(jīng)營(yíng)含義實(shí)質(zhì)以資本增值最大化為根本目的,以?xún)r(jià)值管理為特征,通過(guò)企業(yè)全部資本與生產(chǎn)要素的油畫(huà)配置和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的動(dòng)態(tài)調(diào)整,對(duì)企業(yè)的全部資本進(jìn)行有效運(yùn)營(yíng)的一種經(jīng)營(yíng)方式3無(wú)形資本經(jīng)營(yíng)是指企業(yè)對(duì)所擁有的各種無(wú)形資本進(jìn)行運(yùn)籌和策劃,用無(wú)形資本的價(jià)值實(shí)現(xiàn)企業(yè)的整體價(jià)值增值目的的經(jīng)營(yíng)方式4知識(shí)資本經(jīng)營(yíng)是指能夠轉(zhuǎn)化為市場(chǎng)價(jià)值的知識(shí),是企業(yè)所有能夠帶來(lái)未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的知識(shí)和技能.知識(shí)資本經(jīng)營(yíng)是指企業(yè)創(chuàng)造.使用.保存.轉(zhuǎn)讓和引進(jìn)知識(shí).智力的一種心得經(jīng)營(yíng)模式.這是廣義的知識(shí)資本經(jīng)營(yíng),包含了全

13、部人力資本.結(jié)構(gòu)性資本和顧客資本的經(jīng)營(yíng)內(nèi)容.狹義的知識(shí)資本經(jīng)營(yíng)實(shí)質(zhì)在企業(yè)資本經(jīng)營(yíng)過(guò)程中,利用時(shí)常機(jī)智,轉(zhuǎn)讓和引進(jìn)知識(shí).智力,整合企業(yè)內(nèi)部和外部的知識(shí)資本,借助與企業(yè)外部的知識(shí)資源創(chuàng)造出具有自身競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的經(jīng)營(yíng)模式5生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)是圍繞產(chǎn)品生產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理,包括供應(yīng)生產(chǎn)和銷(xiāo)售各環(huán)節(jié)的管理及相應(yīng)的籌資與投資管理.其目標(biāo)是追求供產(chǎn)銷(xiāo)的銜接及商品的盈利性6結(jié)構(gòu)性資本指資本結(jié)構(gòu)的合理配置.如:產(chǎn)品形態(tài)的資本,固定資產(chǎn)形態(tài)的資本,金融形態(tài)的資本,無(wú)形資本形態(tài)的資本,知識(shí)形態(tài)的資歷等的結(jié)構(gòu)7委托代理關(guān)系股東,債權(quán)人和經(jīng)營(yíng)者之間構(gòu)成了企業(yè)最重要的經(jīng)濟(jì)關(guān)系.即委托代理關(guān)系8資本市場(chǎng)是融通長(zhǎng)期資金的市場(chǎng),可分為中長(zhǎng)期信貸

14、市場(chǎng)和證券市場(chǎng)9資產(chǎn)專(zhuān)用性是指資產(chǎn)(交易物)在用于特定用途后,很難再移作他用的性質(zhì).包括:場(chǎng)地專(zhuān)用性,物質(zhì)資產(chǎn)專(zhuān)用性,人力資產(chǎn)專(zhuān)用性,專(zhuān)項(xiàng)投資10證券市場(chǎng)是股票.債券.投資基金等優(yōu)價(jià)證券的發(fā)行和交易場(chǎng)所.廣義的證券時(shí)常包括貨幣市場(chǎng).資本市場(chǎng)等,而狹義的證券市場(chǎng)就是進(jìn)行股票.債券基金有價(jià)證券發(fā)行和交易的場(chǎng)所11證券發(fā)行市場(chǎng)證券發(fā)行時(shí)常又稱(chēng)一級(jí)市場(chǎng)或發(fā)行市場(chǎng),是發(fā)行人以籌集資金為目的,按照一定的法律規(guī)定和發(fā)行程序,向投資者出售新證券所形成的市場(chǎng)12證券流通市場(chǎng)又稱(chēng)二級(jí)市場(chǎng)或次級(jí),是已經(jīng)發(fā)行的證券通過(guò)買(mǎi)賣(mài)交易實(shí)現(xiàn)流通轉(zhuǎn)讓的場(chǎng)所13柜臺(tái)交易市場(chǎng)又稱(chēng)店頭交易市場(chǎng),是證券交易所以外的政權(quán)交易所.柜臺(tái)交易一

15、般通過(guò)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)進(jìn)行,采用協(xié)議價(jià)格成交14交易所市場(chǎng)是最主要的證券交易所,是流通市場(chǎng)的核心.交易所交易必須根據(jù)國(guó)家有關(guān)的證券法律規(guī)定,有組織地.規(guī)范地進(jìn)行,起交易一般采用持續(xù)雙向拍賣(mài)的方式,是一種公開(kāi)競(jìng)價(jià)的交易15間接融資是指以貨幣為主要金融工具,通過(guò)銀行體系吸收社會(huì)存款,再對(duì)企業(yè).個(gè)人貸款的一種融資機(jī)制16直接融資是以股票.債券為主要金融工具的一種融資機(jī)制.這種資金供給者與資金需求者通過(guò)股票.債券等金融工具直接融通資金的場(chǎng)所,就是直接融資市場(chǎng),也稱(chēng)證券市場(chǎng)17直接融資市場(chǎng)資金供給者與資金需求者通過(guò)股票,債券等金融工具直接融通資金的場(chǎng)所,即為直接融資市場(chǎng),也稱(chēng)證券市場(chǎng)18差別效率理論也叫管理

16、協(xié)同理論,即一家公司具有高效率的管理隊(duì)伍.其能力超過(guò)了公司日常的管理需求,該公司便可以通過(guò)并購(gòu)一家管理效率較低的公司來(lái)使其額外的管理資源得以充分利用,并通過(guò)提高目標(biāo)公司的效率而獲得收益19上市公司配股是指公開(kāi)上市的股份有限公司向原股東配售發(fā)行股票的行為.股份有限公司為自身業(yè)務(wù)發(fā)展的需要,需要不斷的后繼基金支持,向原股東配售股份是股份公司經(jīng)常性的募集資金的方式20上市公司增發(fā)新股是指上市公司在首次股份發(fā)行后,再向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行股份的行為.增發(fā)新股是上市公司募集資金.擴(kuò)大規(guī)模的資金籌措方式21可轉(zhuǎn)換債券又稱(chēng)公司債.它是指發(fā)行人依照法定程序發(fā)行.在一定期限內(nèi)依據(jù)約定的條件可以轉(zhuǎn)換成股份公司的債券.這種

17、債券享受轉(zhuǎn)換特權(quán),在轉(zhuǎn)換前是公司債形式,轉(zhuǎn)換后相當(dāng)于增發(fā)了股票22協(xié)議收購(gòu)是指收購(gòu)方根據(jù)股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓價(jià)格受讓目標(biāo)公司部分股權(quán),從而獲得目標(biāo)公司控股權(quán)的并購(gòu)行為23要約收購(gòu)指在證券交易所的交易中,當(dāng)收購(gòu)者持有目標(biāo)公司股份達(dá)到法定比例時(shí),若繼續(xù)進(jìn)行收購(gòu),必須依法通過(guò)向目標(biāo)公司所有股東發(fā)出全面收購(gòu)要約的方式進(jìn)行收購(gòu)24杠桿收購(gòu)指一個(gè)公司運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿,主要通過(guò)借款籌集資金,并利用已被收購(gòu)的目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)和未來(lái)現(xiàn)金收入來(lái)?yè)?dān)保和償還收購(gòu)中的借款而進(jìn)行的收購(gòu)活動(dòng)25委托書(shū)收購(gòu)是指收購(gòu)者通過(guò)大量征集股東”委托書(shū)”的方式,代理股東出席股東大會(huì)并行使優(yōu)勢(shì)的表決權(quán),以通過(guò)改組董事會(huì)決議的方式達(dá)到收購(gòu)目標(biāo)公司的目標(biāo)2

18、6并購(gòu)指一家企業(yè)通過(guò)取得其他企業(yè)的部分或全部產(chǎn)權(quán),從而實(shí)現(xiàn)對(duì)該企業(yè)控制的一種投資行為27橫向并購(gòu)是指同類(lèi)企業(yè)為擴(kuò)大規(guī)模而進(jìn)行的并購(gòu)28縱向并購(gòu)是生產(chǎn)過(guò)程或經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)相互銜接,密切聯(lián)系的企業(yè)之間,或具有縱向協(xié)作關(guān)系的上下游企業(yè)之間的并購(gòu)29混合并購(gòu)指既非競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手又非現(xiàn)實(shí)中的潛在的客戶(hù)或供應(yīng)商的企業(yè)間的并購(gòu)30友好并購(gòu)也稱(chēng)善意并購(gòu),是指目標(biāo)公司同意并購(gòu)公司提出的并購(gòu)條件并承諾給予協(xié)助的并購(gòu)行為31敵意并購(gòu)也稱(chēng)非善意并購(gòu),是指并購(gòu)企業(yè)在目標(biāo)公司管理層對(duì)其并購(gòu)意圖尚不知曉或持反對(duì)態(tài)度的情況下,對(duì)目標(biāo)公司強(qiáng)行進(jìn)行并購(gòu)的行為32文化整合涉及到雙方價(jià)值理念,經(jīng)營(yíng)哲學(xué),行為規(guī)范,工作風(fēng)格等方面的個(gè)性特征33資產(chǎn)

19、整合是指在并購(gòu)后期,以并購(gòu)方為主體,對(duì)雙方企業(yè)(主要是被并購(gòu)方)范圍內(nèi)的資產(chǎn)進(jìn)行分拆,整合等優(yōu)化組合活動(dòng),它是企業(yè)并購(gòu)整合的核心34置換指以公司以外的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入公司,并置換出公司原有的劣質(zhì)資產(chǎn),以保持公司是一個(gè)由優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)組成的組合35資產(chǎn)置換地方政府及新的控股股東將自己原有的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)來(lái)直接或間接的換取上市公司積淀下來(lái)的劣質(zhì)資產(chǎn),這種資產(chǎn)置換一般都是關(guān)聯(lián)交易,即公司同自己的控股人,參股人,子公司或它們的下屬企業(yè)進(jìn)行交易,這種交易相當(dāng)于自己在同自己交易,極易出現(xiàn)非等價(jià)交易和資產(chǎn),利益轉(zhuǎn)移的現(xiàn)象36管理者收購(gòu)指目標(biāo)公司的管理者或經(jīng)理層利用借貸所融通到的資本購(gòu)買(mǎi)本公司的股份,從而改變公司所有者結(jié)構(gòu),

20、控制權(quán)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu),進(jìn)而達(dá)到重組本公司目的并獲得預(yù)期的一種收購(gòu)行為37展期減免規(guī)則要求新舊資產(chǎn)用作由同一個(gè)人進(jìn)行的交易中,但并不要求相同的交易38盡職調(diào)查也叫審慎調(diào)查.了解和調(diào)查目標(biāo)企業(yè),以確定交易能否較好地滿(mǎn)足賣(mài)價(jià)的需求,通過(guò)核實(shí)確認(rèn)相關(guān)重要事實(shí),使意外情況和交易后與原有者可能產(chǎn)生爭(zhēng)議最小化;保留原所有者有貢獻(xiàn)機(jī)會(huì),了解企業(yè)目標(biāo)文化,對(duì)必須進(jìn)行的改變應(yīng)該謹(jǐn)慎而緩慢地實(shí)施39再上市就是指管理者將目標(biāo)構(gòu)思收購(gòu)?fù)戤呉院?為了使股權(quán)資本增值,便以高于收購(gòu)價(jià)的價(jià)值出讓部分或全部股權(quán)的投資行為40戰(zhàn)略聯(lián)盟指兩個(gè)或兩個(gè)以上的企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)資源共享,風(fēng)險(xiǎn)或成本負(fù)擔(dān)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)等特定戰(zhàn)略目標(biāo),在保持自身獨(dú)立性的同

21、時(shí),通過(guò)股權(quán)參與或契約聯(lián)結(jié)的方式建立較為穩(wěn)固的合作伙伴關(guān)系,并在某些領(lǐng)域采取協(xié)作行動(dòng),從而取得”雙贏”效果的合作形式41股權(quán)參與指聯(lián)盟間通過(guò)股權(quán)參與而建立起一種長(zhǎng)期的相互合作的關(guān)系42功能性協(xié)議是一種契約的戰(zhàn)略聯(lián)盟,又稱(chēng)無(wú)資產(chǎn)性投資的戰(zhàn)略聯(lián)盟,指企業(yè)之間決定在某些具體的領(lǐng)域進(jìn)行合作43戰(zhàn)略投資者指與發(fā)行人業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密,以謀求長(zhǎng)期戰(zhàn)略利益為目的,持股量較大且長(zhǎng)期持有,擁有促進(jìn)發(fā)行人業(yè)務(wù)發(fā)展的實(shí)力并積極參與公司治理的法人投資者44價(jià)值鏈理論產(chǎn)品或服務(wù)的價(jià)值創(chuàng)造過(guò)程是在一系列價(jià)值鏈環(huán)節(jié)中完成的,不同企業(yè)在各自的價(jià)值鏈環(huán)節(jié)上擁有不同的核心專(zhuān)長(zhǎng),相互合作可在整個(gè)價(jià)值鏈上創(chuàng)造更大的價(jià)值,此外,聯(lián)盟企業(yè)通過(guò)

22、共享價(jià)值鏈,還可有效的降低成本,產(chǎn)生新的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)45資產(chǎn)互補(bǔ)理論資產(chǎn)是一個(gè)豐富的價(jià)值范疇,不同企業(yè)擁有完全異質(zhì)的資源和核心能力,聯(lián)盟企業(yè)相互之間進(jìn)行戰(zhàn)略性合作,可促使雙方在更大范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置以及核心能力的互補(bǔ)融合46股份回購(gòu)是指股份公司向股東購(gòu)回自己發(fā)行的股票的一種理財(cái)行為47資產(chǎn)剝離指企業(yè)將現(xiàn)有部分子公司,部門(mén),產(chǎn)品生產(chǎn)線(xiàn),固定資產(chǎn)等出售給其他企業(yè)并取得現(xiàn)金或有價(jià)值證券的經(jīng)濟(jì)行為48企業(yè)分立廣義是指在不改變?cè)竟蓶|比例的前提下,將一個(gè)企業(yè)分解成兩個(gè)或兩個(gè)以上的各自獨(dú)立的公司.狹義上的企業(yè)分立是指母公司在子公司中所擁有的股份按比例分配給母公司的股東,形成與母公司股東相同的新公司,從而

23、在法律上和組織上將子公司從母公司中分立出去49分拆上市指公司將部分業(yè)務(wù)或某個(gè)子公司從母公司分拆出來(lái)單獨(dú)上市50債轉(zhuǎn)股是指?jìng)鶛?quán)人將其對(duì)債務(wù)人所享有的合法債權(quán)轉(zhuǎn)變?yōu)閷?duì)債務(wù)人的投資,增加債務(wù)人注冊(cè)資本或債權(quán)人以其債權(quán)出資與債務(wù)人新設(shè)公司,并取得股權(quán)的投資行為,它包括債權(quán)的消滅和股權(quán)的產(chǎn)生兩個(gè)法律關(guān)系及過(guò)程51資產(chǎn)重組指對(duì)一定企業(yè)重組范圍內(nèi)的資產(chǎn)進(jìn)行分拆,整合或優(yōu)化組合的活動(dòng),是優(yōu)化資本結(jié)構(gòu),達(dá)到資源合理配置的資本經(jīng)營(yíng)方式.資產(chǎn)重組的實(shí)質(zhì)是對(duì)企業(yè)資源的重新配置52產(chǎn)品型重組指企業(yè)在開(kāi)展產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中,在維持現(xiàn)有資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的情況下,為增加產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力和市場(chǎng)占有率,所進(jìn)行的調(diào)整資產(chǎn)分布的過(guò)程53資本流動(dòng)型

24、重組指資本所有者通過(guò)對(duì)資本市場(chǎng)的分析,判斷,作出通過(guò)并購(gòu)或出售等方式改變參與企業(yè)的程度的決定,并由此引起的資產(chǎn)重組54市場(chǎng)型重組指資產(chǎn)重組的運(yùn)作者在公開(kāi)市場(chǎng)上,按照市場(chǎng)規(guī)則,自愿進(jìn)行的資產(chǎn)重組行為55體內(nèi)重組指原改組企業(yè)內(nèi)的負(fù)債重組,是債務(wù)重組的一部分56債務(wù)重組指?jìng)鶛?quán)人按照其與債務(wù)人達(dá)成的協(xié)議或法院的裁定作出讓步的事項(xiàng)57普通清算指企業(yè)自行確定清算人,按照一定的程序處理清算事務(wù),法院和債權(quán)人不干預(yù)清算58特別清算指不能由企業(yè)自行組織，而由法院出面干預(yù)并進(jìn)行監(jiān)督的清算59托管經(jīng)營(yíng)指企業(yè)產(chǎn)權(quán)的所有者或其代表,通過(guò)簽訂契約的法律形式,將企業(yè)的經(jīng)營(yíng)權(quán)委托給具有較強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理能力,并能承擔(dān)相應(yīng)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的

25、另一法人或自然人,進(jìn)行有償經(jīng)營(yíng)的經(jīng)濟(jì)行為60股權(quán)托管指對(duì)某一實(shí)體投資并擁有一定股份的所有者,通過(guò)與托管公司簽訂契約合同,委托托管公司代表股權(quán)所有者對(duì)該股份行使管理監(jiān)督權(quán)利,從而達(dá)到保證股權(quán)所有者實(shí)現(xiàn)一定權(quán)益的目的61抵押保證式托管在托管進(jìn)行之前,由托管公司付給委托方或第三者一筆資金作為風(fēng)險(xiǎn)抵押金,托管公司以這筆風(fēng)險(xiǎn)金作為托管經(jīng)營(yíng)虧損的風(fēng)險(xiǎn)抵押,或委托方在企業(yè)托管前按凈資產(chǎn)額作價(jià)購(gòu)回原股權(quán)62債權(quán)托管是將銀行或企業(yè)已經(jīng)形成的或即將形成的呆滯債權(quán),通過(guò)與托管公司簽定契約合同,將該債券交由托管公司去盤(pán)活變現(xiàn)或有償經(jīng)營(yíng)的一種經(jīng)營(yíng)方式63投資托管指項(xiàng)目投資人將某一投資項(xiàng)目交由具有較強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理能力的托管公

26、司,進(jìn)行該項(xiàng)目的建設(shè)和經(jīng)營(yíng)64資產(chǎn)托管是指擁有資產(chǎn)所有權(quán)的企業(yè),單位,通過(guò)簽定契約合同的形式將資產(chǎn)有償托管給專(zhuān)業(yè)的托管公司,由托管公司進(jìn)行綜合的資產(chǎn)調(diào)劑,并最終實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)變現(xiàn)的一種經(jīng)營(yíng)方式65技術(shù)托管是指新技術(shù)的發(fā)明者,專(zhuān)利的所有者,專(zhuān)業(yè)技術(shù)的擁有者為促進(jìn)科技向生產(chǎn)力的轉(zhuǎn)化,促進(jìn)技術(shù)的社會(huì)效益與經(jīng)濟(jì)效益的實(shí)現(xiàn),通過(guò)契約形式,將該技術(shù)交由托管公司,通過(guò)托管公司的運(yùn)作,使該技術(shù)在較短的時(shí)間內(nèi),得到有效利用,創(chuàng)造最大效益66供求托管指需要進(jìn)行設(shè)備,物資,房地產(chǎn),企業(yè),高新企業(yè),債權(quán),股權(quán)供應(yīng)或需求的企業(yè)通過(guò)與托管公司達(dá)成的有關(guān)供求活動(dòng)的契約,交由托管公司進(jìn)行滿(mǎn)足供應(yīng)方或需求方需求的托管經(jīng)營(yíng)活動(dòng)67營(yíng)銷(xiāo)

27、網(wǎng)絡(luò)托管指生產(chǎn)企業(yè)或經(jīng)銷(xiāo)商在特定地區(qū)鋪設(shè)銷(xiāo)售網(wǎng)點(diǎn)遇到困難時(shí),通過(guò)與托管公司簽定契約合同,委托托管公司在規(guī)定時(shí)間內(nèi)有償建設(shè)銷(xiāo)售網(wǎng)點(diǎn)或利用托管企業(yè)已有銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行銷(xiāo)售的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)68物業(yè)托管是指擁有難以盤(pán)活的不良房產(chǎn)或地產(chǎn)的業(yè)主,將其不良房產(chǎn)或地產(chǎn)通過(guò)契約形式交由托管公司結(jié)合其各方面的綜合優(yōu)勢(shì)加以利用,盤(pán)活,變現(xiàn)的一種經(jīng)營(yíng)活動(dòng)69專(zhuān)項(xiàng)托管是對(duì)企業(yè)中的某項(xiàng)業(yè)務(wù),如生產(chǎn)組織,原料供應(yīng),產(chǎn)品銷(xiāo)售或科技開(kāi)發(fā)等環(huán)節(jié)進(jìn)行托管70租賃經(jīng)營(yíng)實(shí)質(zhì)在約定期間內(nèi),企業(yè)之間由出租人向承租人收取租金并轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)使用權(quán)的經(jīng)營(yíng)行為.租賃一般是通過(guò)契約的形式,一定出租人在一定時(shí)期內(nèi),達(dá)成將資產(chǎn)的使用權(quán)轉(zhuǎn)讓給承租人的一種協(xié)議71租賃經(jīng)

28、營(yíng)是指在約定期間內(nèi),企業(yè)之間由出租人向承租人收取租金并轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)使用權(quán)的經(jīng)營(yíng)行為72經(jīng)營(yíng)租賃指由出租人向承租人提供租賃物權(quán)的使用權(quán),并且負(fù)責(zé)租賃物件的維修,保養(yǎng)及其他專(zhuān)門(mén)性技術(shù)服務(wù)的一種租賃方式73杠桿租賃租賃公司以待購(gòu)設(shè)備作為貸款抵押物,從金融機(jī)構(gòu)獲得購(gòu)買(mǎi)設(shè)備的大部分貸款,將購(gòu)入設(shè)備的使用權(quán)轉(zhuǎn)讓給承租人的一種特殊租賃形式74融資租賃是一種貿(mào)易與信貸相結(jié)合,融資與融物為一體的綜合性租賃交易方式75跨國(guó)資本經(jīng)營(yíng)指在國(guó)際范圍內(nèi)進(jìn)行的并購(gòu),戰(zhàn)略聯(lián)盟和資產(chǎn)重組等資本經(jīng)營(yíng)活動(dòng)76經(jīng)濟(jì)全球化指世界各國(guó)各地區(qū)在經(jīng)濟(jì)上形成一個(gè)有著內(nèi)在聯(lián)系,相互依存,相互促進(jìn)的有機(jī)整體,各國(guó)經(jīng)濟(jì)聯(lián)系日益密切77金融服務(wù)現(xiàn)代化法案

29、是廢除一些相關(guān)法律有關(guān)限制美國(guó)商業(yè)銀行,證券公司和保險(xiǎn)公司三者跨界經(jīng)營(yíng)的條款,銀行,保險(xiǎn)及證券業(yè)獲準(zhǔn)在彼此的市場(chǎng)上競(jìng)爭(zhēng),但是仍然禁止非金融公司從事儲(chǔ)蓄貸款業(yè)務(wù)78企業(yè)跨國(guó)并購(gòu)企業(yè)的國(guó)際直接投資活動(dòng)越來(lái)越多的采用跨國(guó)并購(gòu)形式,推動(dòng)全球跨國(guó)直接投資的主要?jiǎng)恿?主導(dǎo)跨國(guó)直接投資的方向,改變產(chǎn)業(yè)的國(guó)際分工格局和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局79跨國(guó)資本運(yùn)籌指跨國(guó)資本經(jīng)營(yíng)企業(yè)的籌資和投資決策80外匯風(fēng)險(xiǎn)指由于外匯匯率變動(dòng)引起的企業(yè)價(jià)值的不確定性81經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)由于匯率發(fā)生意料之外的變動(dòng),引起企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值發(fā)生變動(dòng)的潛在可能82交易風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)以外幣計(jì)價(jià)進(jìn)行交易或非貿(mào)易業(yè)務(wù)引起的同,對(duì)企業(yè)的短期損益會(huì)產(chǎn)生直接影響83民事性

30、法律風(fēng)險(xiǎn)指因管理者收購(gòu)行為而引起的與相關(guān)民事法律關(guān)系當(dāng)事人之間因股權(quán),產(chǎn)權(quán),債權(quán)等民事權(quán)利產(chǎn)生和糾紛,以及這類(lèi)糾紛而造成的民事賠償責(zé)任,或因這類(lèi)糾紛而導(dǎo)致的管理者收購(gòu)行為的失敗,以及管理者在收購(gòu)中所支付代價(jià)和費(fèi)用的損失84企業(yè)家是指創(chuàng)新事業(yè)和冒險(xiǎn)事業(yè)的組織者85投資銀行家是承保人,為公司融資充當(dāng)財(cái)務(wù)顧問(wèn),是企業(yè)兼并,收購(gòu)與重組的專(zhuān)家86資本經(jīng)營(yíng)激勵(lì)機(jī)制是由企業(yè)所有者設(shè)計(jì)的將企業(yè)經(jīng)營(yíng)者及員工的努力程度與他們個(gè)人報(bào)酬相聯(lián)系的機(jī)制,其目的在于調(diào)動(dòng)資本經(jīng)營(yíng)者及職工的積極性,實(shí)現(xiàn)企業(yè)盈利極大化即企業(yè)所有者利益最大化87資本經(jīng)營(yíng)的法律監(jiān)督指企業(yè)在資本經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中,接受有關(guān)法律,法規(guī)以及相關(guān)條例的約束和相關(guān)機(jī)

31、構(gòu)的監(jiān)督與管理88資本經(jīng)營(yíng)獎(jiǎng)懲就是在利用資本經(jīng)營(yíng)評(píng)價(jià)方法進(jìn)行資本經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的基礎(chǔ)上，對(duì)資本經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)好的經(jīng)營(yíng)者與職工給予獎(jiǎng)勵(lì)，對(duì)資本經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)差的經(jīng)營(yíng)者與職工給予懲罰的行為89資本經(jīng)營(yíng)的監(jiān)管體制就是猶如中央人民銀行對(duì)各商業(yè)銀行的監(jiān)管，各項(xiàng)工程實(shí)行監(jiān)理制一樣，需要將內(nèi)部監(jiān)督和外部監(jiān)督相結(jié)合，一般監(jiān)督和專(zhuān)門(mén)監(jiān)督相結(jié)合90內(nèi)幕信息證券交易活動(dòng)中，涉及公司的經(jīng)營(yíng)，財(cái)務(wù)或者對(duì)該公司證券的市場(chǎng)價(jià)格有重大影響的尚未公開(kāi)的信息91公司海外上市指企業(yè)通過(guò)直接或間接途徑在海外證券交易所發(fā)行和上市證券，應(yīng)而也就按上市公司的名義可分為直接上市和間接上市兩種92海外間接上市又稱(chēng)買(mǎi)賣(mài)上市,指國(guó)內(nèi)企業(yè)通過(guò)收購(gòu)海外上市公司的控

32、股而不需向上市公司的股東提出全面收購(gòu)要約的情況下,取得上市公司的控制權(quán),注入國(guó)內(nèi)資產(chǎn)或業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)海外上市的目的93監(jiān)管合作是指法域證券市場(chǎng)的監(jiān)管者,為了確保各自證券市場(chǎng)發(fā)高效,和透明,充分保護(hù)投資者的利益,降低制度性的風(fēng)險(xiǎn),讓監(jiān)管信息共享,相互提供協(xié)助和人員交流培訓(xùn)等內(nèi)容達(dá)成的雙邊協(xié)議94紙面公司由管理團(tuán)隊(duì)作為發(fā)起人注冊(cè)成立一家殼公司,即為”紙面公司”.作為擬收購(gòu)目標(biāo)公司的主體95職工持股會(huì)是企業(yè)職工對(duì)企業(yè)持股的一種組織形式.由企業(yè)內(nèi)部職工自愿組成,代表對(duì)其出資的職工行使公司股東權(quán)力96保持動(dòng)機(jī)如果一項(xiàng)業(yè)務(wù)在公司的總體業(yè)務(wù)組合中處于相對(duì)邊緣的地位,但公司在該業(yè)務(wù)中又是市場(chǎng)領(lǐng)袖,那么公司參與戰(zhàn)略聯(lián)

33、盟的主要?jiǎng)訖C(jī)便是”保持”97原則談判法是根據(jù)價(jià)值來(lái)取得協(xié)議,根據(jù)公平的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)作決定,采取靈活變通的方法,以尋求談判雙方各得其利,均有收益的最佳方案98技術(shù)型失敗指盡管企業(yè)資產(chǎn)總額超過(guò)負(fù)債總額,但資金運(yùn)轉(zhuǎn)不靈,流動(dòng)性差,沒(méi)有足夠現(xiàn)金償付到期的債務(wù)99債務(wù)展期指?jìng)鶛?quán)人同意延長(zhǎng)已到期債務(wù)的償還期限100間接債轉(zhuǎn)股指?jìng)鶛?quán)人與債務(wù)人共同出資新設(shè)公司,將債權(quán)人債權(quán)轉(zhuǎn)變?yōu)楣蓹?quán)的債轉(zhuǎn)股101虛擬資產(chǎn)指已經(jīng)實(shí)際發(fā)生的或損失,由于缺乏承受能力而暫時(shí)掛列為待攤費(fèi)用,遞延資產(chǎn),待處理流動(dòng)資產(chǎn)損失和待處理固定資產(chǎn)損失等科目102公司法律責(zé)任指當(dāng)事人在公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中違反了<<公司法>>的規(guī)定需要承

34、擔(dān)的法律責(zé)任103備案制在境外注冊(cè)中貿(mào)控股(包括中資為最大股東)的境外上市公司分拆上市,增發(fā)股份的中資控股股東的境內(nèi)股權(quán)持有單位事后應(yīng)得將關(guān)情況報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案資本經(jīng)營(yíng)復(fù)習(xí)-填空1資本具有兩重屬性:資本的自然屬性,即資本一般,是指資本本身表現(xiàn)出來(lái)的實(shí)現(xiàn)價(jià)值增值的屬性的屬性;資本的社會(huì)屬性,即資本特殊,是指資本的所有制形式問(wèn)題2薩繆爾森認(rèn)為:資本是一種不同形式的生產(chǎn)要素,是一種生產(chǎn)出來(lái)的生產(chǎn)要素,一種本身就是經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)出的耐用投入品3資本以?xún)r(jià)值形式存在,資產(chǎn)以實(shí)物形式形式存在,資金以貨幣形式存在4資本是企業(yè)存在的前提,資產(chǎn)是企業(yè)動(dòng)作的物質(zhì)基礎(chǔ).資金是企業(yè)運(yùn)作的血液5資本生息和價(jià)值創(chuàng)造的場(chǎng)所是企業(yè)

35、,資本的基本功能是增本增值,資本的生命在于運(yùn)動(dòng).資本的激勵(lì)功能在于給人們帶來(lái)物質(zhì)與精神方面的各種利益6資本合約組織的產(chǎn)生是由資本集中走向擴(kuò)張的開(kāi)端7資本擴(kuò)張方式有并購(gòu),兼并,戰(zhàn)略聯(lián)盟等8資本收縮方式有股份回購(gòu),資產(chǎn)剝離,企業(yè)分立,股權(quán)出售,企業(yè)清算,等9資本重組方式有股份制改造,資產(chǎn)置換,債務(wù)重組,債轉(zhuǎn)股,破產(chǎn)重組等10資金是資產(chǎn)的貨幣表現(xiàn),資金只有被當(dāng)作生產(chǎn)要素投入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中,才能成為資本11企業(yè)進(jìn)行資本經(jīng)營(yíng)時(shí),盤(pán)活的是存量資產(chǎn),但價(jià)值增值的是企業(yè)資本12資本是能夠帶來(lái)未來(lái)收益的的價(jià)值,是資產(chǎn)的價(jià)值形態(tài)13資本經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)是圍繞資本保值增值進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理,把資本收益作為管理的核心,實(shí)現(xiàn)資本盈

36、利能力最大化14資本經(jīng)營(yíng)控制的層次分為一是:資本所有者對(duì)經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)狀況及其效果進(jìn)行控制;二是經(jīng)營(yíng)者對(duì)企業(yè)的資本經(jīng)營(yíng)活動(dòng)及其效果進(jìn)行控制15知識(shí)資本是指能夠轉(zhuǎn)化為市場(chǎng)價(jià)值的知識(shí),是企業(yè)所有能夠帶來(lái)未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的知識(shí)和技能.它包括人力資本.結(jié)構(gòu)性資本和顧客資本三部分16資本經(jīng)營(yíng)的原則有資本合理配置原則.成本效益原則資本周轉(zhuǎn)效率原則.收益與風(fēng)險(xiǎn)均衡原則和開(kāi)放原則五種17資本經(jīng)營(yíng)的中介機(jī)構(gòu)主要有會(huì)計(jì)師事務(wù)所.律師事務(wù)所.資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)和產(chǎn)權(quán)交易中介機(jī)構(gòu)18從資產(chǎn)表角度看,資產(chǎn)重組主要針對(duì)報(bào)表左方的資產(chǎn)進(jìn)行的;資本經(jīng)營(yíng)是針對(duì)報(bào)表的右方的權(quán)益(包括債權(quán)人權(quán)益和所有者權(quán)益)進(jìn)行的,兩者有密切關(guān)系19資產(chǎn)重組

37、的實(shí)質(zhì)是對(duì)企業(yè)資源的重新配置;方式主要有股份制改造,資產(chǎn)置換,債務(wù)重組,債轉(zhuǎn)股,破產(chǎn)重組等20資產(chǎn)重組與資本經(jīng)營(yíng)是有區(qū)別的,資產(chǎn)重組主要針對(duì)報(bào)表左方的資產(chǎn)進(jìn)行的;資本經(jīng)營(yíng)主要針對(duì)報(bào)表右方的權(quán)益進(jìn)行的21證券市場(chǎng)是股票,債券,投資基金券等有價(jià)證券發(fā)行和交易的場(chǎng)所22資本市場(chǎng)包括銀行中長(zhǎng)期信貸市場(chǎng),證券市場(chǎng),保險(xiǎn)市場(chǎng),融資租賃市場(chǎng)23并購(gòu)是企業(yè)兼并,合并和收購(gòu)的統(tǒng)稱(chēng).其基本標(biāo)志是產(chǎn)權(quán)有償轉(zhuǎn)讓24混合并購(gòu)應(yīng)圍繞企業(yè)核心能力的培養(yǎng)提高而展開(kāi)的,與此相關(guān)聯(lián)的是多角化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略25交易費(fèi)用學(xué)派認(rèn)為:企業(yè)產(chǎn)生的原因是因?yàn)榭梢怨?jié)約部分市場(chǎng)交易費(fèi)用.企業(yè)并購(gòu)實(shí)質(zhì)是企業(yè)組織對(duì)市場(chǎng)的替代,是為了減少交易費(fèi)用26并購(gòu)的

38、最一般理論是差別效率理論27管理主義理論認(rèn)為:并購(gòu)中經(jīng)理人員往往是直接的行動(dòng)派,而股東則扮演相對(duì)被動(dòng)的角色28買(mǎi)殼上市并購(gòu)交易中,買(mǎi)家看重的往往不是上市公司的有形資產(chǎn),而是它所具有上市資格和身份29協(xié)議收購(gòu)中股權(quán)轉(zhuǎn)讓的對(duì)象主要是國(guó)家股和法人股30股份公司的兩種基本組織形式是股份有限公司和有限責(zé)任公司31可轉(zhuǎn)換債券又叫可轉(zhuǎn)換公司債.這種債券享受轉(zhuǎn)換特權(quán),在轉(zhuǎn)換前是公司債形式,在轉(zhuǎn)換后相當(dāng)于增發(fā)了股票32納斯達(dá)克市場(chǎng)(nasdaq)運(yùn)用計(jì)算機(jī)技術(shù),采用”統(tǒng)一報(bào)價(jià),分散交易,集中管理”的方式,解決了傳統(tǒng)場(chǎng)外交易中信息披露不暢的問(wèn)題33場(chǎng)外交易市場(chǎng)的組織方式采取做市商制,而且還是一個(gè)以議價(jià)方式進(jìn)行證券

39、買(mǎi)賣(mài)的市場(chǎng)34在我國(guó),上市公司配股條件中特別強(qiáng)調(diào)的規(guī)定有前后兩次配股間隔一個(gè)完整的會(huì)計(jì)年度以上公司上市超過(guò)3個(gè)完整會(huì)計(jì)年度且加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于6%公司一次配股總數(shù)不得超過(guò)上次發(fā)行并募集足股份總數(shù)的30%35上市公司增發(fā)新股的條件中,要求上市公司必須與控股股東在三方面分開(kāi),保證上市公司的人員獨(dú)立,資產(chǎn)完整和財(cái)產(chǎn)獨(dú)立36上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的條件中,經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師核驗(yàn),公司最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)利潤(rùn)率平均在10%以上,屬能源.材料.基礎(chǔ)設(shè)施類(lèi)公司可略低,但不得低于7%37上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的條件中,公司扣除非經(jīng)常性損益后,最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度的凈資產(chǎn)利潤(rùn)率平均值原則上不低于6%如低

40、于該比例的,公司應(yīng)當(dāng)具有良好的現(xiàn)金流量38上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券前,累計(jì)債券余額不得超過(guò)公司凈資產(chǎn)額的40%本次可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行后,累計(jì)債券余額不得高于公司凈資產(chǎn)額的80%39可轉(zhuǎn)換公司債券持有人可按約定的條件在規(guī)定的轉(zhuǎn)股期內(nèi)隨時(shí)轉(zhuǎn)股,并于轉(zhuǎn)股完成后的次日成為發(fā)行人的股東38發(fā)行人行使贖回權(quán)時(shí),應(yīng)在贖回條件滿(mǎn)足后的5個(gè)工作日內(nèi),在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定報(bào)刊和互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站連續(xù)發(fā)布贖回公告,至少3次39公司連續(xù)3年虧損,其股票暫停上市后,第一個(gè)半年度公司仍未扭虧,交易所將直接作出停止上市的決定.40并購(gòu)交易價(jià)格的形成過(guò)程包括基本價(jià)格的確定,談判價(jià)格的確定41并購(gòu)后的預(yù)期效應(yīng)能否發(fā)揮和實(shí)現(xiàn),關(guān)鍵在于并購(gòu)

41、后的整合,資產(chǎn)整合是企業(yè)并購(gòu)整合的核心,而固定資產(chǎn)的整合是并購(gòu)整合的關(guān)鍵42一般來(lái)說(shuō),并購(gòu)雙方企業(yè)文化整合可以從文化親和力識(shí)別,文化融合重建,具體行為落實(shí),三個(gè)階段實(shí)施43并購(gòu)的實(shí)質(zhì)是在公開(kāi)市場(chǎng)上對(duì)企業(yè)的控制權(quán)進(jìn)行的一種商品交換活動(dòng)44企業(yè)并購(gòu)的基本標(biāo)志是產(chǎn)權(quán)有償轉(zhuǎn)讓45按并購(gòu)雙方所處業(yè)務(wù)性質(zhì)分類(lèi),企業(yè)并購(gòu)方式客分為橫向并購(gòu),縱向并購(gòu)和混合并購(gòu)三種46現(xiàn)代交易費(fèi)用理論認(rèn)為:節(jié)約交易費(fèi)用是企業(yè)結(jié)構(gòu)演變的唯一動(dòng)力.企業(yè)并購(gòu)實(shí)質(zhì)是企業(yè)組織對(duì)市場(chǎng)的替代,是為了結(jié)構(gòu)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的交易費(fèi)用47經(jīng)營(yíng)協(xié)同理論認(rèn)為:在行業(yè)中存在著規(guī)模經(jīng)濟(jì),并且在并購(gòu)之前,公司的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)水平達(dá)不到實(shí)際規(guī)模經(jīng)濟(jì)的潛在要求,通過(guò)并購(gòu)

42、使雙方的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ),從而產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)上的協(xié)同效應(yīng),有助于實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益48差別效率理論是橫向并購(gòu)的理論基礎(chǔ);無(wú)效的管理理論為混合并購(gòu)提供了理論基礎(chǔ);另一個(gè)可獲得經(jīng)營(yíng)協(xié)同效應(yīng)的是企業(yè)間的縱向并購(gòu)49混合并購(gòu)的財(cái)務(wù)理論是建立在內(nèi)外資金市場(chǎng)分離的基礎(chǔ)上.企業(yè)通過(guò)混合并購(gòu),使企業(yè)之間在投資機(jī)會(huì)和內(nèi)部現(xiàn)金流量方面進(jìn)行互補(bǔ),降低企業(yè)資金成本和潛在風(fēng)險(xiǎn),將被并購(gòu)企業(yè)的投資機(jī)會(huì)內(nèi)部化50”托賓q”比率使公司股票市場(chǎng)價(jià)值與代表這些股票的資產(chǎn)的重置價(jià)值之間的比率51效率理論的5個(gè)子理論的共同出發(fā)點(diǎn)均在于用效率的差異解釋并購(gòu)行為.并購(gòu)的動(dòng)機(jī)在于尋找資本增值有關(guān)因素的效率互補(bǔ)和充分發(fā)揮52買(mǎi)殼成功后,通過(guò)上市公司反向收購(gòu)

43、非上市公司資產(chǎn),對(duì)非上市公司來(lái)說(shuō),買(mǎi)殼僅僅是手段,通過(guò)注資實(shí)現(xiàn)間接上市才是最終目的53兼并的運(yùn)作方式有承擔(dān)債務(wù)方式兼并,購(gòu)買(mǎi)式兼并和政府計(jì)劃轉(zhuǎn)式兼并三種54合并的運(yùn)作方式有吸收合并和創(chuàng)設(shè)合并58管理者收購(gòu)的實(shí)質(zhì)是-所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)部分合一59管理者收購(gòu)是自家人的商業(yè)交易,買(mǎi)方是企業(yè)內(nèi)部的自家人,賣(mài)方是該企業(yè)自家的經(jīng)營(yíng)業(yè)主60管理收購(gòu)的主要投資者是目標(biāo)公司內(nèi)部的經(jīng)理和管理人員61我國(guó)上市公司的管理者收購(gòu),都是收購(gòu)不能流通的國(guó)有股,法人股,并不影響流通股的上市交易62管理者收購(gòu)融資安排往往采取杠桿收購(gòu)的方式63管理者收購(gòu)又叫經(jīng)理層收購(gòu),mbo的運(yùn)用反映了西方發(fā)達(dá)國(guó)家在公司結(jié)構(gòu).和法人治理領(lǐng)域的深度變

44、革和巨大變化64管理者收購(gòu)是管理者取得企業(yè)經(jīng)營(yíng)權(quán)的行為,而企業(yè)并購(gòu)是并購(gòu)方取得被并購(gòu)企業(yè)控制權(quán)的行為65管理者收購(gòu)是公營(yíng)部門(mén)私有化的最有效,最靈活的方式66管理者收購(gòu)的目標(biāo)公司往往是具有巨大資產(chǎn)潛力或存在著潛在管理效率空間的企業(yè)67我國(guó)的管理者收購(gòu)的意義:對(duì)公有制企業(yè)在于解決產(chǎn)權(quán)不明晰和產(chǎn)權(quán)主體缺位問(wèn)題;又排公有制企業(yè)主要解決治理結(jié)構(gòu)問(wèn)題,解決從家庭式企業(yè)向現(xiàn)代企業(yè)過(guò)渡,實(shí)現(xiàn)一次創(chuàng)業(yè)的問(wèn)題68通過(guò)對(duì)目標(biāo)公司財(cái)務(wù)狀況的審查,證明其財(cái)報(bào)表的資產(chǎn)凈值等于或高于原先議定最低收購(gòu)價(jià)格,從而說(shuō)明此次收購(gòu)可行69管理者收購(gòu)的融資方式中,企業(yè)首先傾向于選擇內(nèi)部股票,其次是選擇外部籌資,最后考慮發(fā)行有價(jià)證券70

45、在發(fā)行有價(jià)證券籌資中,企業(yè)一般傾向首先發(fā)行公司債券,其次是選擇可轉(zhuǎn)換債券,最后才是發(fā)行普通股或配股71非公司制企業(yè)不是具備現(xiàn)代化企業(yè)制度的法人治理結(jié)構(gòu),收購(gòu)方式可選擇直接購(gòu)買(mǎi)式和承擔(dān)債務(wù)式等收購(gòu)方式72管理者收購(gòu)行為存在著法律風(fēng)險(xiǎn),主要有民事性法律風(fēng)險(xiǎn).行政性法律風(fēng)險(xiǎn)和行事性法律風(fēng)險(xiǎn)三種類(lèi)型73根據(jù)我國(guó)公司法和企業(yè)法規(guī)定,公司制企業(yè)對(duì)公司的財(cái)產(chǎn)享有法人財(cái)產(chǎn)權(quán);非公司制企業(yè)對(duì)公司的財(cái)產(chǎn)享有經(jīng)營(yíng)權(quán)74排他獨(dú)占條款可使管理層確信,企業(yè)不被賣(mài)給他人75盡職調(diào)查的重點(diǎn)應(yīng)該側(cè)重于公司的實(shí)際價(jià)值,借以決定收購(gòu)的價(jià)格76在諸多籌資渠道中,國(guó)內(nèi)企業(yè)趨向于首選內(nèi)部積累.采取有價(jià)證券融資時(shí),企業(yè)一般傾向首先采用發(fā)行

46、一般公司債券方式77收購(gòu)?fù)瓿珊蠊局卫淼氖滓蝿?wù)是經(jīng)營(yíng)調(diào)整78mbo的目標(biāo)公司和稅收優(yōu)惠包括公司稅,資本收益稅79管理者組成的收購(gòu)實(shí)體可以是有限公司,也可以是職工持股會(huì)80mbo中,如果目標(biāo)企業(yè)是有限責(zé)任公司,則多采用股權(quán)收購(gòu)方式收購(gòu);非公司制企業(yè)被收購(gòu)的標(biāo)的一般是該企業(yè)的資產(chǎn)81股權(quán)收購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因有簽約主體錯(cuò)誤,受讓的股權(quán)有瑕疵,受讓股權(quán)程序欠缺82mbo中最為嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)形式是刑事責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)83同直接投資,并購(gòu)等方式相比,戰(zhàn)略聯(lián)盟具有極大靈活性84戰(zhàn)略聯(lián)盟的防御動(dòng)機(jī)有兩個(gè),它們是獲得市場(chǎng)和技術(shù),確保資源供應(yīng)85從內(nèi)容上看,功能性協(xié)議戰(zhàn)略聯(lián)盟可以在下列環(huán)節(jié)上形成技術(shù)開(kāi)發(fā),生產(chǎn),供給,銷(xiāo)售86

47、在從嚴(yán)認(rèn)定戰(zhàn)略投資者的資格時(shí),基本要求是規(guī)?；?規(guī)范化,長(zhǎng)期性,緊密的業(yè)務(wù)聯(lián)系,追求長(zhǎng)期戰(zhàn)略利益,積極參加公司治理87戰(zhàn)略聯(lián)盟的形式多種多樣,主要包括股權(quán)參與,合資經(jīng)營(yíng)和研究開(kāi)發(fā)中建立伙伴關(guān)系及許可證轉(zhuǎn)讓88實(shí)施防御戰(zhàn)略的公司參與戰(zhàn)略聯(lián)盟的目的是獲得市場(chǎng)技術(shù)和確保資源供應(yīng)89實(shí)施追趕戰(zhàn)略的公司參與戰(zhàn)略聯(lián)盟是為了獲取領(lǐng)先公司的先進(jìn)技術(shù)和管理體制和得到新的銷(xiāo)售渠道來(lái)提高自己的競(jìng)爭(zhēng)地位90功能性協(xié)議是一種契約式的戰(zhàn)略聯(lián)盟,是指企業(yè)間決定在某些具體領(lǐng)域進(jìn)行合作,被人稱(chēng)為無(wú)資產(chǎn)性投資的的戰(zhàn)略聯(lián)盟91戰(zhàn)略聯(lián)盟形成的理論基礎(chǔ)是交易費(fèi)用理論.價(jià)值鏈理論和資產(chǎn)互補(bǔ)性理論92交易費(fèi)用理論認(rèn)為:戰(zhàn)略理論的建立就是為

48、了尋求一種節(jié)約交易費(fèi)用的制度安排,企業(yè)之間可以穩(wěn)定交易關(guān)系,節(jié)省交易費(fèi)用,糾正市場(chǎng)缺陷;同時(shí)又可抑制”內(nèi)部化”傾向,從而避免組織失靈93價(jià)值鏈理論認(rèn)為:產(chǎn)品和服務(wù)的價(jià)值創(chuàng)造過(guò)程是在一系列價(jià)值鏈環(huán)節(jié)中完成的,不同企業(yè)在各自?xún)r(jià)值鏈環(huán)節(jié)上擁有不同的核心專(zhuān)長(zhǎng),相互合作可在整個(gè)價(jià)值鏈上創(chuàng)造更大價(jià)值94資產(chǎn)互補(bǔ)性理論認(rèn)為,不同企業(yè)擁有完全異質(zhì)的資源和核心能力,聯(lián)盟企業(yè)戰(zhàn)略合作可使雙方在更大范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置,以及核心能力的互補(bǔ)融合95戰(zhàn)略聯(lián)盟伙伴的選擇應(yīng)從兼容性,能力和承諾三方面進(jìn)行分析96戰(zhàn)略聯(lián)盟的運(yùn)作程序分階段,聯(lián)盟的挑選合適的聯(lián)盟伙伴階段,聯(lián)盟的設(shè)計(jì)和談判階段和聯(lián)盟的實(shí)施和控制階段的三個(gè)階段97

49、根據(jù)我國(guó)法律規(guī)定,在一定條件下回購(gòu)本公司股票是可以的,但不允許公司擁有庫(kù)藏股98公司宣布回購(gòu)股票常被理解為公司向市場(chǎng)傳遞其認(rèn)為自己股票被市場(chǎng)低估的信息,市場(chǎng)經(jīng)常會(huì)作出積極反應(yīng)99我國(guó)對(duì)上市公司股份回購(gòu)嚴(yán)格限制的原因主要是:現(xiàn)階段股票發(fā)行受到額度的嚴(yán)格限制,而且股本籌資是低成本擴(kuò)張的方式100我國(guó)公司法第149條對(duì)股份回購(gòu)的規(guī)定:除為減少公司資本而減少公司股份活合并時(shí)除外,不允許公司擁有庫(kù)藏股101股份回購(gòu)的方式一般有公開(kāi)市場(chǎng)回購(gòu),要約回購(gòu)和協(xié)議回購(gòu)三種102企業(yè)資產(chǎn)剝離的動(dòng)機(jī):一是優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)提高企業(yè)整體資產(chǎn)質(zhì)量;二是籌集新的發(fā)展基金103企業(yè)在受到收購(gòu)?fù){時(shí),可以剝離”皇冠上的珍珠”來(lái)抵制收

50、購(gòu)方的收購(gòu)意圖104按照被分立公司是否存續(xù),企業(yè)分立可分為派生分立和新設(shè)分立兩種105廣義上的企業(yè)分立是指在不改變?cè)竟蓶|持股比例的前提下,將一個(gè)企業(yè)分解成兩個(gè)活兩個(gè)以上的各自獨(dú)立的公司106從分拆上市的類(lèi)型看,基本可分為橫向分拆,縱向分拆和混和分拆三類(lèi)107管理效率表說(shuō)明,當(dāng)規(guī)模擴(kuò)張和多元化經(jīng)營(yíng)發(fā)展到一定階段后.存在著一個(gè)規(guī)模報(bào)酬遞減的臨界點(diǎn),這時(shí)會(huì)產(chǎn)生一定的負(fù)協(xié)同效應(yīng)108分拆上市有利于消除企業(yè)盲目擴(kuò)張帶來(lái)的負(fù)面效應(yīng);有利于增強(qiáng)其的主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利能力行的110資產(chǎn)重組的方式主要有股份制改造資產(chǎn)管理,債轉(zhuǎn)股,債務(wù)重組和破產(chǎn)重組等112通過(guò)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變動(dòng),資產(chǎn)重組可分為產(chǎn)品型重組.資本流動(dòng)型重組

51、和混合型重組113按重組主體來(lái)劃分,資產(chǎn)重組可分為行政型重組和市場(chǎng)型重組114從具體操作角度看,資產(chǎn)操作可分為_(kāi)拍賣(mài),出售,劃轉(zhuǎn),置換和破產(chǎn)等形式115在債權(quán)債務(wù)調(diào)整后的金融管理中,市場(chǎng)模式更能代表市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展方向,體現(xiàn)著更新.更高.更復(fù)雜的金融技術(shù)116以低于債務(wù)賬面價(jià)值的現(xiàn)金清償債務(wù)時(shí),債務(wù)人應(yīng)將操作債務(wù)的賬面價(jià)值與支付的現(xiàn)金之間的差額確認(rèn)為資本公積;債權(quán)人因?yàn)閷⒅亟M債權(quán)的賬面價(jià)值與收到的現(xiàn)金之間的差額確認(rèn)為當(dāng)期損失117以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)時(shí),債權(quán)人應(yīng)將重組債權(quán)的賬面價(jià)值與轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)賬面價(jià)值和相關(guān)稅費(fèi)之和的差額確認(rèn)為資本公積或當(dāng)期損失;債權(quán)人應(yīng)按重組債權(quán)的賬面價(jià)值作為受讓的非現(xiàn)

52、金資產(chǎn)的入帳價(jià)值118債務(wù)重組首先時(shí)一個(gè)定量的問(wèn)題,即負(fù)債與資產(chǎn)之間的轉(zhuǎn)移,同時(shí)還有一個(gè)定性的問(wèn)題,即債務(wù)重組通過(guò)什么樣的形式進(jìn)行重組,從而完成債權(quán)向股權(quán)的轉(zhuǎn)移119債權(quán)人同意延長(zhǎng)已到期債務(wù)的償還期限叫債務(wù)展期;債權(quán)人同意債權(quán)人按一定百分比償還債務(wù)并視同全部結(jié)清叫債務(wù)減免120資產(chǎn)重組的實(shí)質(zhì)是對(duì)企業(yè)資源的重新配置;方式主要有股份制改造,資產(chǎn)置換,債務(wù)重組,債轉(zhuǎn)股,破產(chǎn)重組等.簡(jiǎn)答題1優(yōu)勢(shì)企業(yè).優(yōu)而無(wú)勢(shì)企業(yè)和劣勢(shì)企業(yè)應(yīng)采取哪些不同的資本經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略?xún)?yōu)勢(shì)企業(yè):由于科技創(chuàng)新水平領(lǐng)先,市場(chǎng)份額較大,管理水平較高,規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益較好,因此可以選擇兼并,收購(gòu),戰(zhàn)略聯(lián)盟,資產(chǎn)重組,跨國(guó)資本經(jīng)營(yíng),無(wú)形資本經(jīng)營(yíng),知識(shí)

53、資本經(jīng)營(yíng)等資本經(jīng)營(yíng)方式,充分發(fā)揮資本的乘數(shù)功能,迅速壯大企業(yè)實(shí)力,實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益/優(yōu)而無(wú)勢(shì)企業(yè):采用參股聯(lián)合,利用外資嫁接改造,管理者收購(gòu),企業(yè)改制,無(wú)形資產(chǎn)資本化等形式,提升企業(yè)規(guī)模,增強(qiáng)實(shí)力/劣勢(shì)企業(yè):可以充當(dāng)資本經(jīng)營(yíng)的主體,制定恰當(dāng)?shù)馁Y本經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略,運(yùn)用資產(chǎn)重組,資產(chǎn)剝離,租賃,托管,投靠聯(lián)合等方式,盤(pán)活存量資產(chǎn),擺脫企業(yè)困境2我國(guó)理論界對(duì)資本的認(rèn)識(shí)作為區(qū)分社會(huì)制度的標(biāo)準(zhǔn)混淆資本,資產(chǎn),資金的區(qū)別資本的界定及三層涵義3資本經(jīng)營(yíng)與商品經(jīng)營(yíng)的關(guān)系(聯(lián)系和區(qū)別)一,資本經(jīng)營(yíng)與商品經(jīng)營(yíng)的聯(lián)系1)資本經(jīng)營(yíng)與商品經(jīng)營(yíng)最初是合一的,隨著企業(yè)制度的變遷,所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離以及資本市場(chǎng)和產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)的發(fā)展,

54、逐漸分離2)資本經(jīng)營(yíng)并不排斥商品經(jīng)營(yíng)3)資本管理經(jīng)營(yíng)的原則和方法,用于商品生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)管理中.二,資本經(jīng)營(yíng)與商品經(jīng)營(yíng)的區(qū)別1)經(jīng)營(yíng)對(duì)象不同2)經(jīng)營(yíng)的領(lǐng)域和活動(dòng)空間不同3)經(jīng)營(yíng)方式和目的不同4)經(jīng)營(yíng)導(dǎo)向不同5)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)不同6)企業(yè)的發(fā)展方式不同4根據(jù)我國(guó)公司法規(guī)定,股份有限公司申請(qǐng)股票上市應(yīng)具備哪些條件1股票經(jīng)國(guó)務(wù)院證券管理部門(mén)批準(zhǔn)已向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行2公司股本總額不少于人民幣5000萬(wàn)元3開(kāi)業(yè)時(shí)間在3年以上,最近3年連續(xù)盈利;原國(guó)有企業(yè)依法改建而設(shè)立的,或公司法實(shí)施后新建立,其主要發(fā)起人為國(guó)有大中型企業(yè)的,可連續(xù)計(jì)算4持有股票面值達(dá)人民幣1000元以上的股東人數(shù)不少于1000人,向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行的股份

55、公司達(dá)公司股份總數(shù)的25%以上,公司股本總數(shù)超過(guò)人民幣4億元的,其向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行股份的比率為15%以上5公司最近3年內(nèi)無(wú)重大違法行為,財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無(wú)虛假記載6國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件5上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的條件有哪些1經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師核驗(yàn),公司最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)利潤(rùn)率平均在10%以上,屬于能源,原材料,基礎(chǔ)設(shè)施的公司可以略低,但不得低于7%.2經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師核驗(yàn),公司扣除非經(jīng)常性損益后最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度的凈資產(chǎn)利潤(rùn)率平均值原則上不得低于6%.3上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券前,累計(jì)債券余額不得超過(guò)公司凈資產(chǎn)額的40%;本次可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行后,累計(jì)債券余額不得高于公司凈資產(chǎn)額的80%.4募集

56、資金的投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策5可轉(zhuǎn)換公司債券的利率不超過(guò)銀行同期存款的利率水平6可轉(zhuǎn)換公司債券的發(fā)行額不少于人民幣1億元7國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)規(guī)定的其他條件6簡(jiǎn)述上市公司的暫停上市.恢復(fù)上市和終止上市的含義1上市公司的暫停上市,又稱(chēng)停牌,是值證券主管機(jī)關(guān)依照法律,法規(guī)的規(guī)定,對(duì)上市公司的上市股票做出暫時(shí)停止掛牌交易的措施2上市公司的恢復(fù)上市:暫停上市公司在有關(guān)法規(guī)規(guī)定的期間內(nèi)第一個(gè)半會(huì)計(jì)年度盈利,可以在年度報(bào)告公布后,向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提出恢復(fù)上市的申請(qǐng).經(jīng)過(guò)證監(jiān)會(huì)審核后恢復(fù)上市3上市公司的終止上市,是值證券主管機(jī)關(guān)依照法律,法規(guī)的規(guī)定,對(duì)上市公司的上市股票做出永久停止其掛牌交易的措施7什么是并購(gòu)？并購(gòu)如

57、何分類(lèi)？它有哪些特征并購(gòu)具指一家企業(yè)通過(guò)取得其他企業(yè)的部分或全部產(chǎn)權(quán),從而實(shí)現(xiàn)對(duì)該企業(yè)控制的一種投資行為/ 1按并購(gòu)雙方所處業(yè)務(wù)性質(zhì)分類(lèi),可分為橫向并購(gòu)，縱向并購(gòu)和混合并購(gòu)2按并購(gòu)是否取得目標(biāo)公司的同意與合作分類(lèi),可分為友好并購(gòu)和敵意并購(gòu)/特征:1企業(yè)并購(gòu)的存在基礎(chǔ)是商品經(jīng)濟(jì)形態(tài)2企業(yè)并購(gòu)的活動(dòng)主體是財(cái)產(chǎn)獨(dú)立或相對(duì)獨(dú)立的企業(yè)法人3企業(yè)并購(gòu)的基本標(biāo)志是產(chǎn)權(quán)有償轉(zhuǎn)讓4企業(yè)并購(gòu)是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的優(yōu)勝劣汰,資源互補(bǔ)的行為8并購(gòu)后的整合包括哪些內(nèi)容一.建立整合項(xiàng)目的管理組織.二.資產(chǎn)與債務(wù)整合1資產(chǎn)整合2債務(wù)整合.三.生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)整合1企業(yè)經(jīng)營(yíng)方面的調(diào)整2生產(chǎn)作業(yè)整合.四.管理系統(tǒng)與組織機(jī)制整合1管理系統(tǒng)整合2

58、組織機(jī)制整合.五.人力資源整合1被并購(gòu)方企業(yè)主管人員的選擇2對(duì)人才的安置3對(duì)工人的安置.六.文化整合1文化親和力識(shí)別階段2文化融合重建階段3具體行動(dòng)落實(shí)9簡(jiǎn)述企業(yè)并購(gòu)理論的主要內(nèi)容市場(chǎng)機(jī)制和企業(yè)組織是可以相互替代的,且都是資源配置的有效調(diào)節(jié)者,市場(chǎng)交易費(fèi)用的存在決定了企業(yè)的存在對(duì)資源的配置與協(xié)調(diào),無(wú)論運(yùn)用市場(chǎng)機(jī)制還是運(yùn)用企業(yè)組織來(lái)進(jìn)行都是有成本的,市場(chǎng)機(jī)制配置資源的成本就是市場(chǎng)交易費(fèi)用.企業(yè)組織配置資源的成本就是企業(yè)內(nèi)部管理費(fèi)用;企業(yè)組織取代市場(chǎng),內(nèi)化市場(chǎng)交易有可能節(jié)約交易費(fèi)用;企業(yè)的邊界決定于企業(yè)內(nèi)部管理費(fèi)用和市場(chǎng)交易費(fèi)用,企業(yè)內(nèi)化市場(chǎng)交易,節(jié)約交易費(fèi)用的同時(shí)會(huì)增加內(nèi)部管理費(fèi)用,當(dāng)企業(yè)內(nèi)部管理費(fèi)用的增加與市場(chǎng)交易費(fèi)用節(jié)省的數(shù)量相當(dāng)時(shí),企業(yè)的邊界趨于平衡10我國(guó)企業(yè)并購(gòu)有哪些特殊動(dòng)機(jī)1企業(yè)并購(gòu)是政府解決企業(yè)虧損的一種機(jī)制2企業(yè)并購(gòu)是一種替代破產(chǎn)的機(jī)制3企業(yè)并購(gòu)是我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要4買(mǎi)殼上市11為什么說(shuō)資本經(jīng)營(yíng)