財務成本管理2016--營運資本投資-課后作業(yè)

1、財務成本管理（2016）第十九章營運資本投資課后作業(yè)一、單項選擇題1.下列各項中，屬于適中的流動資產投資策略的特點的是（）。A. 是在預期因素確定的情況下流動資產的最優(yōu)投資規(guī)模B. 承擔較大的流動資產持有成本，但短缺成本較小C節(jié)約流動資產的持有成本，但公司要承擔較大的短缺成本D.表現(xiàn)為安排較高的流動資產/收入比率2.滿足日常業(yè)務的現(xiàn)金支付需要的是（）。A. 交易性需要B預防性需要C投機性需要D預防性需要或投機性需要3.12某企業(yè)12月5日賒購商品時雙方約定“1.8/20, N/ 30 ”。在12月10日有能力付款，但直到月25日才支付這筆款項。其目的是運用現(xiàn)金日常管理策略中的（）。A. 加速收

2、款B. 使用現(xiàn)金浮游量C力爭現(xiàn)金流量同步D.推遲應付款的支付4.從企業(yè)開出支票到收票人收到支票并存入銀行，至銀行將款項劃出企業(yè)賬戶，中間需要一段時間。這種情況下為提高現(xiàn)金使用效率可以采取的措施是（）。A. 力爭現(xiàn)金流量同步B. 使用現(xiàn)金浮游量C加速收款D.推遲應付賬款的支付5.在成本模式計算現(xiàn)金需求量下，下列各項中與現(xiàn)金持有量成正比例變動的成本是（）。A. 管理成本B. 機會成本C短缺成本D.交易成本6.某公司現(xiàn)金收支平衡，預計全年（按360天計算）現(xiàn)金需要量為 250000元，現(xiàn)金與有價證券的轉換成本為每次500元，有價證券年利率為10%。那么最佳現(xiàn)金持有量是（）元。A. 50000B. 6

3、0000C. 55000D. 450007.在最佳現(xiàn)金持有量的隨機模式計算中，與最佳現(xiàn)金持有量成反比例變動的是（）。A. 每次有價證券的固定轉換成本B. 有價證券的日利息率C. 預期每日現(xiàn)金余額變化的標準差D. 現(xiàn)金存量的下線8. 運用隨機模式和成本分析模式計算最佳現(xiàn)金持有量，均會涉及到現(xiàn)金的（）。A. 機會成本B. 管理成本C短缺成本D.交易成本9.某企業(yè)每次轉換有價證券的固定成本為 100 元，有價證券的年利率為 9%，日現(xiàn)金凈流量的標準差為 900元，現(xiàn)金余額下限為 2000 元。若 1年以 360天計算，該企業(yè)的現(xiàn)金余額上限為（ ）元。A. 20100B. 20720C. 19840D

4、. 356406000元，現(xiàn)金下限為 1500 元，10. 甲公司采用隨機模式確定最佳現(xiàn)金持有量，最優(yōu)現(xiàn)金返回線水平為 公司財務人員下列做法中，正確的是（）。A. 當持有的現(xiàn)金余額為B. 當持有的現(xiàn)金余額為C. 當持有的現(xiàn)金余額為D. 當持有的現(xiàn)金余額為1000 元時，轉讓 5000 元的有價證券 5000 元時，轉讓 3000 元的有價證券 12000 元時，轉讓 6000 元的有價證券 15000 元時，不需要采取任何措施 11.實施對應收賬款回收情況的監(jiān)督，可以通過（）。A. 編制資產負債表進行B編制利潤表進行C編制現(xiàn)金流量表進行D.編制賬齡分析表進行12. 用來表示顧客的償債能力，即其

5、流動資產的數(shù)量和質量以及與流動負債的比例是（）。A. 品質B. 能力C資本D抵押13.A公司目前采用的信用政策是“2/15，n/30”，有占銷售額60%的客戶在折扣期內付款并享受公司提供的折扣；不享受折扣的應收賬款中， 有80%可以在信用期內收回， 另外 20%在信用期滿后 10天（平 均數(shù)）收回。逾期賬款的收回，需要支出占逾期賬款額 10%的收賬費用。如果明年繼續(xù)保持目前的 信用政策，預計產品銷售額為 1000萬元，產品的變動成本率是 72%，資本成本是 12%。那么該公司 的預期的應收賬款應計利息是（）萬元（一年按 360 天計算）。A.5.232B. 21.8C. 8D. 1214.甲公

6、司目前的信用條件 N/30,銷售收入為4000萬元，其中賒銷的比率占 75%，變動成本率為70%, 等風險投資的必要報酬率為 10%，為使銷售收入增加 20%（賒銷比率為 80%），擬將政策改為 2/10,1/20， N/60，預計有60%的客戶在第10天付款，15%的客戶在第20天付款，其余客戶在信用期內付款，一年按360天計算，則改變信用政策后，會使應收賬款占用資金的應計利息（）。A. 增加0.6萬元B. 增加0.42萬元C減少0.6萬元D減少0.42萬元15.甲公司是生產制造企業(yè)，生產制造需要的零件全年的需要量是10萬件，經濟訂貨批量是5000件，單位儲存成本是5元，固定儲存成本是100

7、00元。該零件的儲存成本是（）元。A. 22500B. 50000C. 10000D. 2500016.某零件年需要量16200件，日供應量60件，一次訂貨成本25元，單位儲存成本1元/年。假設一年 為360天。需求是均勻的，不設置保險庫存并且按照經濟訂貨量進貨，則下列各項計算結果中錯誤 的是（）。A. 經濟訂貨量為1800件B. 最高庫存量為450件C平均庫存量為225件D.與進貨批量有關的總成本為600元17.某企業(yè)全年需用 A材料2500噸，每次的訂貨成本為 294元，每噸材料年儲存成本 12元，則年最佳 訂貨次數(shù)為（）次。A. 12B. 7C. 3D. 418.某公司生產所需的零件全部

8、通過外購取得，公司根據(jù)擴展的經濟訂貨量模型確定進貨批量。下列情 形中，會導致零件經濟訂貨量增加的是（）。A. 供貨單位需要的訂貨提前期延長B. 每次訂貨的變動成本增加C. 供貨單位每天的送貨量增加D. 供貨單位延遲交貨的概率增加二、多項選擇題一手雙校初級中級注會稅務師高會綜合階段課件押題聯(lián)系QQJ78632981.甲企業(yè)在進行營運資本投資決策時，成本金額和持有的流動資產金額如下圖所示，下列表述正確的 有（ ）。A. E點表現(xiàn)為適中型投資策略，E點左側表現(xiàn)為保守型投資策略，E點右側表現(xiàn)為激進型投資策略B. 超過E點，持有成本上升的代價會大于短缺成本下降帶來的好處C. 在 E點之前，短缺成本上升的

9、代價會大于持有成本下降帶來的好處D. 適中型投資策略，企業(yè)持有流動資產相關的總成本是最小的成本金最優(yōu)投2.下列關于流動資產的持有成本的說法中，正確的有（）。A. 流動資產的持有成本是隨著流動資產投資上升而增加的成本B. 持有成本主要是與流動資產相關的實際成本C. 流動資產的持有成本低于企業(yè)加權平均的資本成本，也低于總資產的平均報酬率D. 流動資產的持有成本與短缺成本呈反向變動3.影響企業(yè)預防性現(xiàn)金數(shù)額大小的因素包括（）。A. 企業(yè)對現(xiàn)金流量預測的可靠程度B. 企業(yè)臨時舉債能力的強弱C. 企業(yè)在金融市場的投資機會D. 日常銷售量的大小4.為了提高現(xiàn)金使用效率，企業(yè)應當（）。A. 力爭現(xiàn)金流量同步

10、B. 使用現(xiàn)金浮游量C加速收款D.推遲應付賬款的支付5.下列各項中與現(xiàn)金的持有量呈反向變動關系的有（）。A. 機會成本B. 短缺成本C交易成本D.管理成本6.存貨模式和隨機模式是確定最佳現(xiàn)金持有量的兩種方法，下列關于兩種方法的表述正確的有 （ ）°A. 兩種方法都考慮了現(xiàn)金的交易成本和機會成本B. 存貨模式簡單、直觀，比隨機模式有更廣泛的適用性C. 隨機模式可以在企業(yè)現(xiàn)金未來需要總量和收支不可預測的情況下使用D. 隨機模式確定的現(xiàn)金持有量，更易受到管理人員主觀判斷的影響7.下列關于最佳現(xiàn)金持有量的說法，正確的有（）°A. 成本分析模式和存貨模式均考慮了機會成本B. 在隨機模

11、式下，如果現(xiàn)金持有量一旦不是最佳現(xiàn)金持有量了就需要調整C隨機模型計算的現(xiàn)金持有量比較保守D.存貨模式和隨機模式將交易成本考慮為相關成本8QQl?rS6-手提俱、菲聯(lián)棗本QQ購買，課翟后續(xù)間題一律與本人無關，直人不提戻篁后吏持，特曲誦朋制定企業(yè)的信用政策，需要考慮的因素包括（）。A. 存貨占用資金應計利息B. 收賬費用C壞賬損失D.現(xiàn)金折扣9.下列各項中，與企業(yè)儲備存貨有關的成本有（）。A. 取得成本B. 管理成本C儲存成本D.缺貨成本10.下列各項中屬于經濟訂貨批量的假設前提的有（）。A. 能及時補充存貨，即存貨可瞬時補充B. 不允許缺貨，即無缺貨成本C需求量穩(wěn)定，并且能預測，即存貨全年需要量

12、D為已知常量D.企業(yè)現(xiàn)金充足，不會因現(xiàn)金短缺而影響進貨11.確定保險儲備量時，需要考慮的因素有（）。A. 交貨期B. 單位儲存變動成本C存貨年需要量D.單位缺貨成本12.某企業(yè)預測年度銷售收入為1800萬元，信用政策為2/20，N/40,預計占銷售額30%的客戶享受現(xiàn)金折扣，60%的客戶會在信用期內付款，剩余客戶會在信用期滿后10天支付（平均數(shù)），邊際貢獻率為30%，資本成本率為10%，一年按360天計算，下列計算正確的有（）。A. 應收賬款平均周轉天數(shù) 35天B. 應收賬款平均余額 175萬元C應收賬款應計利息 12.25萬元D.應收賬款應計利息 17.5萬元三、計算分析題1.假設某公司現(xiàn)金

13、最低余額為50000元，有價證券年利率為12%,每次證券轉換的交易成本為500元。公司每日現(xiàn)金余額波動的可能情況見下表：概率現(xiàn)金余額（元）0.2100000.5400000.3100000如果一年按360天計算，利用隨機模型。 要求：（1）計算最優(yōu)現(xiàn)金返回線和現(xiàn)金存量的上限（結果保留整數(shù)）。（2） 若此時現(xiàn)金余額為35萬元，應如何調整現(xiàn)金?（3） 若此時現(xiàn)金余額為 40萬元，應如何調整現(xiàn)金?2.某公司預計的2015年度賒銷收入為6000萬元，信用條件是（2/10, 1/20, n/45），其變動成本率為 40%,資本成本為10%，收賬費用為150萬元。預計占賒銷額 60%的客戶會利用2%的現(xiàn)金

14、折扣，占 賒銷額30%的客戶會利用1%的現(xiàn)金折扣，其余客戶在信用期內付款。一年按360天計算。要求：（1）計算平均收賬期；（2）計算應收賬款平均余額；（3）計算應收賬款機會成本；（4）計算現(xiàn)金折扣成本；（5）計算該信用政策下的稅前損益。四、綜合題1.某企業(yè)生產中使用的 A標準件既可自制也可外購。若自制，單位生產成本為60元，每次生產準備成本500元，年固定生產準備成本為50000元，每次生產準備時間需要3天，每日產量 30件；若外購，購入價格是單位自制成本的1.5倍，從發(fā)出訂單至貨物到達需要2天時間，一次訂貨運輸費2600元，每次訂貨的檢驗費 400元。A標準件全年共需耗用 4500件，企業(yè)存

15、貨占用資金的資本成本率為10%，單件存貨保險費為 1元,存貨殘損變質損失為每件2元，假設一年工作天數(shù)為 300天，單位缺貨成本為10元。企業(yè)生產每日需要的零件數(shù)量為：需要量（件）1113151719概率0.150.20.30.20.15要求：（1）計算自制存貨的單位儲存成本。（2）計算外購存貨的單位儲存成本。（3） 若不考慮缺貨的影響， 分別計算自制的經濟生產批量和外購的經濟訂貨批量，并通過計算分析 企業(yè)應自制還是外購 A標準件？（4）確定企業(yè)當庫存零件水平為多少時應進行生產準備。（5） 若考慮缺貨的影響，判斷企業(yè)應自制還是外購A標準件？答案解析一、單項選擇題1. 【答案】 A【解析】流動資產

16、最優(yōu)的投資規(guī)模，取決于持有成本和短缺成本總計的最小化。適中的營運資本投資策略， 就是按照預期的流動資產周轉天數(shù)、銷售額及其增長，成本水平和通貨膨脹等因素確定的最優(yōu)投資 規(guī)模，安排流動資產投資?！局R點】 適中型投資策略2. 【答案】 A【解析】交易性需要是指滿足日常業(yè)務的現(xiàn)金支付需要。【知識點】 現(xiàn)金管理的目標3. 【答案】 D【解析】推遲應付款的支付，是指企業(yè)在不影響自己信譽的前提下，盡可能地推遲應付款的支付期，充分運 用供貨方所提供的信用優(yōu)惠?！局R點】 現(xiàn)金收支管理4. 【答案】B【解析】從企業(yè)開出的支票， 收票人收到支票并存入銀行，至銀行將款項劃出企業(yè)賬戶，中間需要一段時間?，F(xiàn)金在這段

17、時間的占用稱為現(xiàn)金浮游量。在這段時間里，盡管企業(yè)已開出了支票，卻仍可動用在活 期存款賬戶上的這筆資金。【知識點】 現(xiàn)金收支管理5. 【答案】B【解析】成本模式下的成本有管理成本、機會成本和短缺成本，管理成本和現(xiàn)金持有量是沒有明顯的比例關 系的，短缺成本和現(xiàn)金持有量是成反比例關系的，只有機會成本和現(xiàn)金持有量是正比例關系?！局R點】 最佳現(xiàn)金持有量分析6. 【答案】 A【解析】2 X 250000 X 500最佳現(xiàn)金持有量=y1：兀=50000 （元）?！局R點】最佳現(xiàn)金持有量分析7. 【答案】B【解析】根據(jù)計算隨機模式的計算公式 R=Q丄丄 +L?？梢灾乐挥衖是和R成反比例變動的?！局R點】

18、最佳現(xiàn)金持有量分析8. 【答案】 A【解析】在計算最佳現(xiàn)金持有量的成本分析模式中，機會成本屬于相關成本；在計算最佳現(xiàn)金持有量的隨機 模式中，管理成本和短缺成本均屬于無關成本，交易成本和機會成本均屬于相關成本。所以，運用 隨機模式和成本分析模式計算最佳現(xiàn)金持有量，均會涉及到現(xiàn)金的機會成本?！局R點】最佳現(xiàn)金持有量分析9. 【答案】B【解析】3 I 3X 1OO該企業(yè)的最優(yōu)現(xiàn)金返回線二訂 4X60勺岳O +2000=8240 （元），該企業(yè)的現(xiàn)金余額上限=3 X8240-2 X 2000=20720 （元）?！局R點】 最佳現(xiàn)金持有量分析10. 【答案】 A【解析】H=3R-2L=3X 6000-

19、2X 1500=15000 （元），當現(xiàn)金余額為 5000元和12000元時，均介于 1500元和 15000元之間，不必采取任何措施。當現(xiàn)金余額為 1000元時，低于現(xiàn)金存量下限 1500元，存在現(xiàn) 金短缺，需要轉讓 5000 元有價證券，使得現(xiàn)金存量達到最優(yōu)現(xiàn)金返回線 6000 元的水平；當現(xiàn)金余 額為 15000 元時，達到現(xiàn)金存量上限，需要購買 9000 元有價證券，使得現(xiàn)金存量達到最優(yōu)現(xiàn)金返 回線 6000 元的水平。所以選項 B、C、D 不正確，選項 A 正確?！局R點】 最佳現(xiàn)金持有量分析11. 【答案】 D【解析】 實施對應收賬款回收情況的監(jiān)督，可以通過編制賬齡分析表進行?！局?/p>

20、識點】 應收賬款管理的目標12. 【答案】 B【解析】 能力指顧客的償債能力，即其流動資產的數(shù)量和質量以及與流動負債的比例?！局R點】 信用政策的制定13. 【答案】 A【解析】平均收現(xiàn)期=15X 60%+ 30X 40%X 80% + 40 X 40%X 20%= 21.8 （天）應收賬款應計利息=平均日銷售額X平均收現(xiàn)期X變動成本率X資本成本=（1000/360 ）X 21.8 X72%X 12%= 5.232（萬元）。【知識點】 信用政策的制定14. 【答案】 B【解析】改變信用政策后平均收現(xiàn)期 =10X 60%+20X 15%+60X 25%=24（天），應收賬款平均余額 =4000X

21、 （ 1+20%）X 80%/360X 24=256（萬元） 。原有應收賬款平均余額 =4000X 75%/360X 30=250（萬元） ， 應收賬款占用資金應計利息的增加額 =（256-250）X 70%X 10%=0.42（萬元）?！咎崾尽坑嬎銘召~款應計利息應當以賒銷的銷售收入來計算，如果題目中沒有告訴我們賒銷比例 （因為企業(yè)的賒銷情況外界一般很難清楚）。那我們就直接以銷售收入來代替，即認為所有的銷售收入都是以賒銷的形式體現(xiàn)的?！局R點】 信用政策的制定15. 【答案】 A【解析】儲存成本 =10000+5000/2X 5=22500（元）?！局R點】 儲備存貨的成本16. 【答案】

22、D【解析】根據(jù)題目可知， 本題屬于存貨陸續(xù)供應和使用的模型， 經濟訂貨量 =2X 25X 16200X60/ （60-16200/360 ）X 1: 1/2=1800 （件），選項 A 正確；最高庫存量 =1800-1800 X（ 16200/360）/60=450 （件），選項 B正確；平均庫存量=450/2=225 （件），選項 C正確；與進貨批量有關的總成 本=:2 X 25 X 16200 X 1 X（ 60-16200/360） /60 1/2=450 （元），選項 D 錯誤?！局R點】 存貨經濟批量分析17. 【答案】 B【解析】本題的主要考核點是存貨經濟訂貨量的計算。經濟訂貨量=

23、飛乂藝心1譏上=350 （噸），最佳訂貨次數(shù)=2500/350=7 （次）【知識點】 存貨經濟批量分析18. 【答案】B【解析】供貨單位需要的訂貨提前期延長不會影響經濟訂貨批量；供貨單位每天的送貨量增加會使經濟訂貨 批量減少；供貨單位延遲交貨的概率增加會增加保險儲備，但并不會影響經濟訂貨批量?！局R點】 存貨經濟批量分析二、多項選擇題1. 【答案】B, C, D【解析】E點為最優(yōu)投資，企業(yè)持有流動資產相關的總成本是最小的，表現(xiàn)為適中型投資策略；在E點之前,短缺成本較高，持有成本較低，是激進型投資策略的特點，此時，短缺成本上升的代價會大于持有 成本下降帶來的好處；在 E點之后，持有成本較高，短缺

24、成本較低，是保守型投資策略的特點，此 時，持有成本上升的代價會大于短缺成本下降帶來的好處。所以A選項不正確；B、C D選項正確?！局R點】 適中型投資策略，保守型投資策略，激進型投資策略2. 【答案】 A, C, D【解析】持有成本主要是與流動資產相關的機會成本，所以選項B錯誤。投資如果不用于流動資產，可用于其他投資機會并賺取收益。這些失去的等風險的投資的期望收益，就是流動資產投資的持有成本。它低于企業(yè)加權平均的資本成本，也低于總資產的平均報酬率，因為流動性越高的資產，其報酬率 越低。一般情況下，流動資產的流動性越強，收益率就低，通常不會高于短期借款的利息，所以選項 C正確。【知識點】 適中型

25、投資策略，保守型投資策略，激進型投資策略3. 【答案】 A, B【解析】預防性需要置存現(xiàn)金以防發(fā)生意外的支付。企業(yè)有時會出現(xiàn)意想不到的開支，現(xiàn)金流量的不確定性 越大，預防性現(xiàn)金的數(shù)額也就應越大；反之，企業(yè)現(xiàn)金流量的可預測性強，預防性現(xiàn)金數(shù)額則可小 些。此外，預防性現(xiàn)金數(shù)額還與企業(yè)的借款能力有關，如果企業(yè)能夠很容易的隨時借到短期資金， 也可以減少預防性現(xiàn)金的數(shù)額，若非如此，則應擴大預防性現(xiàn)金額?！局R點】 現(xiàn)金管理的目標4. 【答案】 A, B, C, D【解析】為了提高現(xiàn)金使用效率，企業(yè)應當：（1）力爭現(xiàn)金流量同步；（2）使用現(xiàn)金浮游量；（3）加速收款；（4）推遲應付賬款的支付。【知識點】 現(xiàn)

26、金收支管理5. 【答案】 B, C【解析】 管理成本是與現(xiàn)金持有量是沒有明顯的比例關系的，機會成本和現(xiàn)金持有量是成正比例的變動關系 的。【知識點】 最佳現(xiàn)金持有量分析6. 【答案】 A, C, D【解析】 根據(jù)存貨模式確定的最佳現(xiàn)金持有量，雖然簡單、直觀，但是在實際工作中由于對未來的現(xiàn)金需求 總量很難預測，同時該模型假設每次轉換現(xiàn)金的數(shù)量相同也很難成立，因此也就限制了該模型在實 際工作中的應用。存貨模式和隨機模式（在確定最優(yōu)現(xiàn)金返回線公式中體現(xiàn)）在確定最佳現(xiàn)金持有 量時都考慮了交易成本和機會成本；隨機模式可以在企業(yè)現(xiàn)金未來需要總量和收支不可預測的情況 下使用，但是對于現(xiàn)金持有量下限的確定，更易

27、受到管理人員主觀判斷的影響。【知識點】 最佳現(xiàn)金持有量分析7. 【答案】 A, C, D【解析】 成本分析模式考慮機會成本、管理成本和短缺成本，而存貨模式考慮了機會成本和交易成本，隨機 模式考慮了機會成本和交易成本，所以選項A、 D 正確；在隨機模式下，如果現(xiàn)金持有量在最高和最低現(xiàn)金持有量之間 ，是不需要調整現(xiàn)金持有量的，所以選項B不正確；隨機模式建立在企業(yè)的現(xiàn)金未來需求總量和收支不可預測的前提下，因此計算出來的現(xiàn)金持有量比較保守，所以選項C正確?！局R點】 最佳現(xiàn)金持有量分析8. 【答案】 A, B, C, D【解析】 信用政策包括信用期間、信用標準和現(xiàn)金折扣策略。信用期間的確定，主要是分析

28、改變現(xiàn)行信用政 策對相關收入和相關成本的影響，此時需要考慮的相關成本包括：收賬費用、壞賬損失、應收賬款 占用資金應計利息以及存貨占用資金應計利息等等，計算應收賬款占用資金應計利息以及存貨占用 資金應計利息時，應按照等風險投資的最低報酬率作為利息率來計算，因此，選項A、B、C、D 均正確?！局R點】 信用政策的制定9. 【答案】 A, C, D【解析】 管理成本屬于持有現(xiàn)金和應收賬款的成本，不屬于企業(yè)儲備存貨有關的成本。【知識點】 儲備存貨的成本10. 【答案】 A, B, C, D【解析】經濟訂貨批量需滿足的假設前提有： （1）能及時補充存貨，即存貨可瞬時補充；（2）能集中到貨，即不允許陸續(xù)入

29、庫；（ 3）不允許缺貨，即無缺貨成本；（ 4）需求量穩(wěn)定，并且能預測，即存貨全 年需要量D為已知常量；（5）存貨單價不變，即 U為已知常量；（6）企業(yè)現(xiàn)金充足，不會因現(xiàn)金 短缺而影響進貨；（ 7）所需存貨市場供應充足，不會因買不到需要的存貨而影響其他。知識點】 存貨經濟批量分析11. 【答案】 A, B, C, D【解析】與保險儲備相關總成本 TC( S、B) =KUX SX N+BX Kc,保險儲備量儲存成本 =保險儲備量X單位儲存 變動成本，缺貨成本 =單位缺貨成本X次訂貨缺貨量X年訂貨次數(shù)，年訂貨次數(shù)=存貨年需要量/經濟訂貨量；計算“一次訂貨缺貨量”時需要考慮交貨期內的平均需要量，所以選

30、項A、B、C、D均為確定保險儲備量時考慮的因素。QQ?甜狛_手提非聯(lián)希玉QQ曲買1課稈后續(xù)間題一律與邸:人元關，本扎不握供宴后吏存 特此說瑚【知識點】存貨經濟批量分析12. 【答案】 A, B, C【解析】應收賬款平均周轉天數(shù) =30% X 20+60% X 40+10% X 50=35 (天)，應收賬款平均余額=1800/360 X35=175 (萬元)，應收賬款應計利息=175X( 1-30%)X 10%=12.25 (萬元)?！局R點】信用政策的制定三、計算分析題1. 【答案】(1 )現(xiàn)金余額期望值 =0.2X 10000 + 0.5X 40000 + 0.3 X 100000=5200

31、0 (元)每日現(xiàn)金流量標準差：V (.10000 - 52COO f X a. 2 - (40000 - S2000 y x a. 5 + (10 0000- 52000 X 0.3S =:一 一 ：.現(xiàn)金最優(yōu)返回線麗、再匸十“ 3"號域十時860 (元)V 41 If 4 x (12)4 / 360)現(xiàn)金存量上限=3R 2L=3X 157880.39 2X 50000=373640 (元)(2) 當現(xiàn)金余額為 35萬元時，不進行現(xiàn)金調整。(3) 當現(xiàn)金余額為 40萬元時，應投資 242120元(400000-157880)于有價證券?！窘馕觥俊局R點】最佳現(xiàn)金持有量分析2. 【答案】(1) 平均收賬期=60%X 10+30%X 20+10%X 45=16.5 (天)(2) 應收賬款平均余額 =6000/360 X 16.5=275 (萬元)(3) 應收賬款機會成本 =275 X 40% X 10%=11 (萬元)(4) 現(xiàn)金折扣成本 =6000 X 60% X 2%+6000X 30% X 1%=90 (萬元)(5 )稅前收益=6000- (6000 X 40%+11+150+90) =3349 (萬元【解析】【知識點】 信用政策的制定四、綜合題1.【答案】(1 )自制存貨單位儲存成本 =單位存貨占用資金的應計利息 +單位存