創(chuàng)新政府金融服務(wù)機(jī)制著力緩解中小企業(yè)融資難

1、創(chuàng)新政府金融服務(wù)機(jī)制著力緩解中小企業(yè)融資難2010年4月28日實(shí)施單位：市政府辦公廳（市政府政研室.市金融辦）考核得分：2.5002創(chuàng)新創(chuàng)優(yōu)目標(biāo)介紹:為深入貫徹落實(shí)黨的十七大精神、省委“兩創(chuàng)"總戰(zhàn)略和市 委“六大"戰(zhàn)略，在杭州市市直單位2009年度創(chuàng)新創(chuàng)優(yōu)目標(biāo) 任務(wù)下達(dá)后，市政府辦公廳開展了“積極應(yīng)對(duì)金融危機(jī)，創(chuàng) 新政府金融服務(wù)，著力緩解中小企業(yè)融資難，'的創(chuàng)新創(chuàng)優(yōu)探 索和實(shí)踐，取得了較好的成效。嚴(yán)杰遂第梓粗遢"芒"李一、創(chuàng)新背景和動(dòng)因美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的百 年一遇的國(guó)際金融危機(jī)，對(duì) 全球的金融市場(chǎng)、資本市場(chǎng) 和實(shí)體經(jīng)濟(jì)都產(chǎn)生了巨大影響。2008年

2、下半年以來(lái)，杭州市的實(shí)體經(jīng)濟(jì)與全國(guó)其他發(fā)達(dá)地區(qū)一樣，受到了波及。尤其是長(zhǎng)期困擾中小企業(yè)生存和發(fā)展的融資難問(wèn)題，在應(yīng)對(duì)這場(chǎng)危機(jī)的保穩(wěn)促調(diào)中進(jìn)一步突顯 出來(lái)，急需政府釆取措施幫助企業(yè)走出困境。中小企業(yè)融資難的癥結(jié)來(lái)自于金融體制缺陷，在我國(guó)集 中管理的金融監(jiān)管體系下，只有通過(guò)中央政府實(shí)施系統(tǒng)性創(chuàng) 新才能得以根本解決，但現(xiàn)實(shí)是這一自上而下的系統(tǒng)性創(chuàng)新 尚待時(shí)日。作為民營(yíng)中小企業(yè)眾多的杭州市，需要積極作為, 探索通過(guò)地方金融的局部性創(chuàng)新來(lái)緩解中小企業(yè)融資難的 問(wèn)題。基于這樣的考慮，在市領(lǐng)導(dǎo)的重視和指示下，市政府 辦公廳以政府金融服務(wù)機(jī)制創(chuàng)新為主線，選準(zhǔn)了三個(gè)項(xiàng)目作 為切入點(diǎn)，指定市金融辦會(huì)同有關(guān)方面，開

3、展了“推廣中小 企業(yè)集合信托債權(quán)基金”、“成立科技銀行”、“組建杭州市信 用擔(dān)保聯(lián)盟"的探索實(shí)踐。二. 創(chuàng)新目標(biāo)完成情況大力推廣中小企業(yè)集合信托債權(quán)基金中小企業(yè)集合信托債權(quán)基金（以下簡(jiǎn)稱債權(quán)基金），是借助信托平臺(tái)，以擔(dān)保機(jī)構(gòu)為支持，通過(guò)理財(cái)產(chǎn)品方式，募集、整合政府引導(dǎo)資金、社會(huì)資金和機(jī)構(gòu)資金,進(jìn)行結(jié)構(gòu)性分級(jí)安排，批量化向目標(biāo)群中小企業(yè)發(fā)放貸款的融資模式。這一新型融資模式的推廣，主要經(jīng)歷了三個(gè)階段:第一階段寶石流霞”的推出。2009年初，孫振洲副秘 書長(zhǎng)牽頭召集相關(guān)部門和機(jī)構(gòu)總結(jié)2008年7月推出的第一 只債權(quán)基金“平湖秋月”，在此基礎(chǔ)上，研究指導(dǎo)針對(duì)文創(chuàng)企 業(yè)的債權(quán)基金“寶石流霞&q

4、uot;方案的設(shè)計(jì)，該債權(quán)基金于2月正 式發(fā)行。項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中，市金融辦與杭州銀行、中投信托、 中新力合等多次交流，跟蹤基金的運(yùn)行情況。第二階段：局部推廣。在“平湖秋月”、“寶石流霞"兩只 基金正常運(yùn)行的背景下，市領(lǐng)導(dǎo)在多次工作會(huì)議上提出要推 廣這一模式，5月，市金融辦到杭州銀行、中新力合等相關(guān) 單位商討擴(kuò)大基金范圍。6月、7月，蕭山、余杭和西湖區(qū) 等三個(gè)城區(qū)發(fā)行了 3只債權(quán)基金。第三階段：進(jìn)一步擴(kuò)面。8月舉行的全市金融服務(wù)業(yè)大 會(huì)上，市政府對(duì)這一模式作了充分肯定，并明確了推廣的任 務(wù)。9月，市金融辦主辦召開了小企業(yè)融資創(chuàng)新經(jīng)驗(yàn)交流會(huì), 中新力合就債權(quán)基金模式作了典型發(fā)言。此后，江干

5、區(qū)、市 文創(chuàng)辦、上城區(qū)和富陽(yáng)市等區(qū)、縣（市）和單位乂陸續(xù)發(fā)行 了 4只債權(quán)基金。這一期間，參與發(fā)起的信托公司、銀行、 擔(dān)保機(jī)構(gòu)也出現(xiàn)了擴(kuò)大化的趨勢(shì)（詳見表格）。2009年一年，我市共有7個(gè)區(qū)和市級(jí)部門累計(jì)設(shè)立了 8 個(gè)債權(quán)基金，總金額超過(guò)11億元，均運(yùn)行良好（詳見表格）, 覆蓋企業(yè)近400家，其中多數(shù)企業(yè)屬于抵押資產(chǎn)少、在銀行 獲貸有難度的中小企業(yè)。11月蔡奇市長(zhǎng)在市金融辦梳理匯總的我市債權(quán)基金情況匯報(bào)上批示：明年（2010年）繼續(xù)推廣。2009年杭州市中小企業(yè)集合信托債權(quán)基金匯總表序號(hào)名稱發(fā)起時(shí)間發(fā)起單位資金規(guī)複財(cái)政認(rèn)購(gòu)期限信托機(jī)構(gòu)銀行機(jī)構(gòu)擔(dān)保機(jī)構(gòu)面對(duì)行業(yè)1寶石流霞09年2月文創(chuàng)辦6000萬(wàn)

6、元1000萬(wàn)元1年中投信托杭州銀行中新力合文創(chuàng)類2弟山區(qū)中小企 業(yè)價(jià)權(quán)茗金09年6月蕭山區(qū)6億元無(wú)2年中投信托杭州銀行財(cái)政擔(dān)保1億元工業(yè)類3舅兩洲109年6月余杭區(qū)5000萬(wàn)元無(wú)1年中投值托杭州恨行金橋擔(dān)保絳合類4三潭印月09年7月西湖區(qū)1.44億元3000萬(wàn)元1年中投信托杭州餵行中新力合絳合類5錢江時(shí)代09年8月江干區(qū)5000萬(wàn)元1000萬(wàn)元1年中投信托杭州銀行信林擔(dān)?？萍碱?滿戲桂幣09年10月文創(chuàng)辦1億元2000萬(wàn)元2年國(guó)投信托北京銀行中新力合文創(chuàng)類709年11月上城區(qū)7000萬(wàn)元1000萬(wàn)元1年昆侖信托上海銀行香溢擔(dān)保綜合類8富春袂邈09年12月富陽(yáng)市5000萬(wàn)元1000萬(wàn)元1年昆侖信

7、托平安銀行中新力合科技類注：蕭山財(cái)政*f金沒(méi)有克接認(rèn)購(gòu)，但財(cái)q寸基金p的1億元進(jìn)行了擔(dān)保。2、余杭財(cái)政蔭金沒(méi)有直接認(rèn)購(gòu)，但財(cái)政対金橋拒保代償部分的4必進(jìn)行了再把保.（二）探索成立“科技銀行"我市“科技銀行”，即杭州銀行科技支行，是定位于為科 技型中小企業(yè)捉供專業(yè)金融服務(wù)的專營(yíng)機(jī)構(gòu)?？萍笺y行組建 工作得到市領(lǐng)導(dǎo)高度重視，市領(lǐng)導(dǎo)指示孫振洲副秘書長(zhǎng)牽頭 研究協(xié)調(diào)有關(guān)問(wèn)題。工作分三個(gè)階段進(jìn)行：第一階段：調(diào)研取經(jīng)。3月，市金融辦會(huì)同市科技局、 高新區(qū)管委會(huì)、市高科技擔(dān)保公司、高新區(qū)高新?lián)９镜?部門有關(guān)負(fù)責(zé)人組成調(diào)研組，赴成都等地考察，開展科技銀 行組建模式和運(yùn)作機(jī)制調(diào)研。笫二階段：制訂方案

8、。市級(jí)相關(guān)部門和杭州銀行、浙江 銀監(jiān)局多次召開會(huì)議，研究科技銀行的設(shè)立原則、發(fā)展目標(biāo)、 扶持政策和運(yùn)行要求，制訂組建科技銀行的實(shí)施方案，特別 就科技銀行成立后科技型中小企業(yè)認(rèn)定及有關(guān)扶持政策問(wèn) 題進(jìn)行了深入研究，并對(duì)科技銀行成立前的籌備工作進(jìn)行了 周密部署。第三階段：部署實(shí)施。7月，我市科技銀行（杭州銀行 科技支行）正式掛牌成立，蔡奇市長(zhǎng)、楊戌標(biāo)常務(wù)副市長(zhǎng)、 許小富秘書長(zhǎng)、浙江銀監(jiān)局袁亞敏副局長(zhǎng)等領(lǐng)導(dǎo)出席開業(yè)典 禮，蔡奇市長(zhǎng)作了重要講話。截止年底，科技支行存款余額達(dá)7.65億元，貸款余額達(dá) 5.02億元，信貸客戶98戶，涉及電子信息、高新能源、節(jié)能 環(huán)保、醫(yī)藥、文化創(chuàng)意、傳統(tǒng)行業(yè)技術(shù)改造等6大

9、行業(yè)、近 20個(gè)子行業(yè)。在科技銀行的營(yíng)銷案例中，已發(fā)展出跟進(jìn)創(chuàng)投 機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用貸款的“跟貸”業(yè)務(wù)、由擔(dān)保機(jī)構(gòu)約定股權(quán)收益 分成的“期權(quán)”業(yè)務(wù)以及知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)等等。（三）探索組建杭州市信用擔(dān)保聯(lián)盟杭州市信用擔(dān)保聯(lián)盟是按照“政府主導(dǎo)、自愿參與、三 方共建、市場(chǎng)運(yùn)作、增信分險(xiǎn)、定向服務(wù)”原則，以再擔(dān)保 增信為支撐點(diǎn)，由政府、擔(dān)保機(jī)構(gòu)和銀行共同參與的會(huì)員制 組織，是全市中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的重要組成部分。根據(jù) 市領(lǐng)導(dǎo)指示，孫振洲副秘書長(zhǎng)牽頭召集市級(jí)相關(guān)部門、相關(guān) 區(qū)縣以及銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)，共同開展探索市級(jí)信用擔(dān)保聯(lián)盟 組建工作。第一階段：學(xué)習(xí)調(diào)研。年初成立調(diào)研小組，先后赴北京、 深圳兩地調(diào)研當(dāng)?shù)?/p>

10、開展再擔(dān)保工作的經(jīng)驗(yàn)做法，并向在杭銀 行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行了問(wèn)卷調(diào)查。第二階段：制訂方案。多次召開在杭銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)座 談會(huì)，廣泛聽取意見。8月底，起草形成“杭州市信用擔(dān)保聯(lián) 盟構(gòu)建方案"征求意見稿。此后又多次召集在杭部分銀行以 及擔(dān)保機(jī)構(gòu)，并有市級(jí)有關(guān)部門和相關(guān)區(qū)縣政府參與，召開 系列座談會(huì)，完善組建方案。第三階段：報(bào)批發(fā)文。10月及12月，組建方案先后經(jīng) 市長(zhǎng)辦公會(huì)議和市委財(cái)經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組會(huì)議討論通過(guò)。12月29 u,關(guān)于印發(fā)杭州市信用擔(dān)保聯(lián)盟構(gòu)建及運(yùn)營(yíng)管理辦法（試 行）的通知（杭政辦（2009） 16號(hào)）正式發(fā)文開始實(shí)施。聯(lián)盟規(guī)定，首期試點(diǎn)范圍限于市本級(jí)、六城區(qū)，保證金 總額確定為2.

11、5億元，有參與意向的擔(dān)保機(jī)構(gòu)有中財(cái)擔(dān)保、 億聯(lián)擔(dān)保、中新力合等10余家，有參與意向的銀行也有中 國(guó)銀行、浙商銀行、杭州銀行、光大銀行等10多家。目前，信用擔(dān)保聯(lián)盟運(yùn)作管理方、市財(cái)開投資集團(tuán)下屬 的“杭州市再擔(dān)保中心"已著手組建，與各成員機(jī)構(gòu)的協(xié)議以 及有關(guān)成員單位的保證金繳納工作也將啟動(dòng)。三、創(chuàng)新創(chuàng)優(yōu)情況債權(quán)基金、科技銀行、信用擔(dān)保聯(lián)盟三項(xiàng)創(chuàng)新工作的主 體是銀行或其他類金融機(jī)構(gòu)，但政府在創(chuàng)新過(guò)程中也發(fā)揮了 有力的推動(dòng)作用。因此，創(chuàng)新情況涉及2個(gè)層面，一是三個(gè) 項(xiàng)目自身的創(chuàng)新，二是政府推動(dòng)工作的創(chuàng)新。（一）項(xiàng)目自身的創(chuàng)新特征1、債權(quán)基金的推行體現(xiàn)了金融信貸渠道創(chuàng)新。債權(quán)基金以理財(cái)產(chǎn)品募

12、集社會(huì)資金向中小企業(yè)發(fā)放信 托貸款，是中小企業(yè)金融信貸渠道的創(chuàng)新。債權(quán)基金采取了 集合式創(chuàng)新方法，其創(chuàng)新特征主要表現(xiàn)為：一是結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì), 信托資金來(lái)源多元，并按優(yōu)先、次優(yōu)、劣后進(jìn)行收益分級(jí)， 貸款則按企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)差異實(shí)施分類發(fā)放，以不同的貸款利率 加以區(qū)分；二是多層面風(fēng)控，貸前有關(guān)政府部門提供目標(biāo)群 企業(yè)的稅務(wù)等信息，由信托公司、銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)組成的投 資委員會(huì)進(jìn)行篩選。貸中有信托公司封閉運(yùn)作、擔(dān)保機(jī)構(gòu)跟 蹤管理。貸后風(fēng)險(xiǎn)的覆蓋由擔(dān)保及債轉(zhuǎn)股約定首先承擔(dān)，政 府放棄的收益部分作為風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償；三是批量式放貸，金業(yè)池 中的目標(biāo)企業(yè)經(jīng)過(guò)篩選和分類處理，實(shí)施批量放貸，以規(guī)模 效應(yīng)大幅降低平均運(yùn)營(yíng)成本。中小

13、企業(yè)集合信托債權(quán)基金在國(guó)內(nèi)屬于首創(chuàng)，開啟了信 托貸款投向屮小企業(yè)領(lǐng)域的先河。2、科技銀行的組建體現(xiàn)了金融組織機(jī)構(gòu)創(chuàng)新?？萍笺y行的組建，走出了一條金融匹配科技企業(yè)輕資產(chǎn) 特征的融資途徑。作為一個(gè)新型金融機(jī)構(gòu)，其創(chuàng)新特征主要 表現(xiàn)為：一是準(zhǔn)法人機(jī)構(gòu)，科技支行以杭州銀行總行直屬專 營(yíng)機(jī)構(gòu)性質(zhì)構(gòu)建，具有準(zhǔn)法人機(jī)構(gòu)的相對(duì)獨(dú)立性，權(quán)限比一 般的一級(jí)支行更大（成都科技銀行僅為成都銀行一家二級(jí)支 行翻牌成立）；二是專營(yíng)化運(yùn)作，業(yè)務(wù)專營(yíng)：將原先分散于 杭州銀行各個(gè)支行的科技型中小企業(yè)貸款逐步統(tǒng)一納入科 技銀行業(yè)務(wù)范圍。人員專營(yíng)：將行內(nèi)科技型中小企業(yè)貸款及 相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理等人員統(tǒng)一抽調(diào)到科技支行。運(yùn)作模式專營(yíng)： 專

14、門設(shè)計(jì)了 一整套針對(duì)科技型中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)特點(diǎn)的企 業(yè)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)、風(fēng)險(xiǎn)控制標(biāo)準(zhǔn)、業(yè)務(wù)授權(quán)流程、專項(xiàng)撥備計(jì)劃、 會(huì)計(jì)核算和業(yè)績(jī)考核體系；三是“貸”與“投”互動(dòng)，科技銀行 與杭州市創(chuàng)業(yè)投資服務(wù)屮心同在高新區(qū)創(chuàng)新大廈辦公，能夠 就近與入駐創(chuàng)業(yè)投資服務(wù)中心的vc、pe機(jī)構(gòu)形成聯(lián)動(dòng)互補(bǔ)、 互動(dòng)合作關(guān)系，對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)產(chǎn)生了銀行貸款疊加創(chuàng)業(yè)投資的 雙重支持效應(yīng)，對(duì)科技銀行來(lái)說(shuō)可借助“期權(quán)”約定獲得vc、 pe投資股權(quán)的增值收益，分享企業(yè)價(jià)值的成長(zhǎng)。這種以準(zhǔn)法人性質(zhì)組建的科技銀行在國(guó)內(nèi)是第一家，開 辟了國(guó)內(nèi)借鑒“硅谷銀行''模式支持科技型中小企業(yè)融資的 先河。3、信用擔(dān)保聯(lián)盟的構(gòu)建體現(xiàn)了金融服務(wù)機(jī)

15、制創(chuàng)新。融政府、銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)為一體的信用擔(dān)保聯(lián)盟，對(duì)內(nèi) 滲透了政府對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)、銀行的服務(wù)，對(duì)外又是服務(wù)企業(yè)融 資擔(dān)保的大平臺(tái)。這一創(chuàng)新采取的也是集合式方法，其創(chuàng)新 特征主要表現(xiàn)在：一是會(huì)員合作，由市、區(qū)兩級(jí)政府和合規(guī) 民營(yíng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)共同投入保證金，銀行機(jī)構(gòu)通過(guò)簽約加盟，組 成以三方共同認(rèn)可、自愿合作為基礎(chǔ)的聯(lián)盟構(gòu)架；二是增信 放大，依托保證金和每年的再擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金，加之聯(lián)盟體 系對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的約束規(guī)范，增強(qiáng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信用，扶持擔(dān)保 機(jī)構(gòu)將擔(dān)保倍數(shù)放大至10至20倍（目前擔(dān)保機(jī)構(gòu)平均放大 倍數(shù)僅為3至4倍）；三是雙層分擔(dān)，一旦發(fā)生代償，先按 照擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)60%、銀行承擔(dān)10%、信用擔(dān)保聯(lián)盟承擔(dān)

16、 30%的比例進(jìn)行責(zé)任分?jǐn)偂Ｔ谛庞脫?dān)保聯(lián)盟承擔(dān)部分中，再 按照擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金、政府風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金、擔(dān)保機(jī)構(gòu)保證 金、政府保證金（動(dòng)用政府保證金的概率非常低，按設(shè)計(jì)不 良貸款率在4%以下，則政府風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金已能全額覆蓋）的 順序依次進(jìn)行補(bǔ)償，既分散了代償風(fēng)險(xiǎn)，乂防范了道德風(fēng)險(xiǎn)。杭州市信用擔(dān)保聯(lián)盟確立在市一級(jí)層面上，以會(huì)員制形 式組建，與北京等多數(shù)城市以國(guó)有控股的公司制形式組建再 擔(dān)保公司不同，杭州的做法既能起到再擔(dān)保作用，政府風(fēng)險(xiǎn) 又小得多。與深圳市的再擔(dān)保體系相比，杭州的擔(dān)保機(jī)構(gòu)成 員以民營(yíng)為主，風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)比例更高且每年篩選評(píng)價(jià)，銀行成 員則無(wú)需繳納保證金即可進(jìn)入，更易吸引銀行加入。我市信 用擔(dān)保

17、聯(lián)盟帶有明顯的杭州特色，在國(guó)內(nèi)獨(dú)一無(wú)二。（二）政府推動(dòng)做法的創(chuàng)新這三項(xiàng)金融創(chuàng)新工作貫穿了“政府引導(dǎo)、市場(chǎng)化運(yùn)作、 風(fēng)險(xiǎn)可控"的創(chuàng)新理念。以這一理念為指導(dǎo)，政府在推動(dòng)工 作的做法上也具有了創(chuàng)新特征。1、指導(dǎo)推動(dòng)。改變以往地方政府一般來(lái)說(shuō)難以參與金融具體創(chuàng)新、或 者只能借助行政手段進(jìn)行干預(yù)的做法，在這三項(xiàng)金融創(chuàng)新工 作中，既積極有為、又介入有度，把握界限分寸，在明確和 尊重金融創(chuàng)新的實(shí)施主體地位的同時(shí)，發(fā)揮政府的指導(dǎo)、推 動(dòng)作用。地方政府較大規(guī)模地組織銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、創(chuàng)業(yè)投 資機(jī)構(gòu)等金融、投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行金融創(chuàng)新實(shí)踐，在杭州市還屬 首次。2、牽搭平臺(tái)。改變政府以往在解決融資難工作方面較多地停

18、留在銀 企對(duì)接會(huì)等淺層次上的做法，在這三項(xiàng)金融創(chuàng)新工作中，著 眼于降低交易成本、減少信息不對(duì)稱、力求多方共贏，發(fā)揮 政府的“粘合”作用，進(jìn)行平臺(tái)化、制度性構(gòu)建，集合了相關(guān) 的銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、投資機(jī)構(gòu)、信托機(jī)構(gòu)等各方參與，形成 可復(fù)制、可推廣、可持續(xù)運(yùn)營(yíng)的融資模式，將在今后長(zhǎng)時(shí)間 發(fā)揮效用、產(chǎn)生影響。3、間接補(bǔ)償。改變以往財(cái)政資金直接補(bǔ)貼給企業(yè)或者銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu) 的做法，在債權(quán)基金發(fā)行工作中，將財(cái)政資金作為引導(dǎo)資金 進(jìn)行部分認(rèn)購(gòu)，并放棄收益，但約定到期收回本金再滾動(dòng)投 入；在科技銀行組建工作中，將科技類財(cái)政資金存入科技銀 行作為專項(xiàng)存款，使科技銀行獲得存貸差。又與區(qū)縣科技局 資金共建風(fēng)險(xiǎn)池，給予

19、一定條件下的代償補(bǔ)償；在信用擔(dān)保 聯(lián)盟構(gòu)建工作中，以背書形式出資形成政府保證金，并每年 投入一定財(cái)政資金作為風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金，在發(fā)生代償時(shí)承擔(dān)部分 風(fēng)險(xiǎn)。這種以間接補(bǔ)償為主的財(cái)政資金使用方式，一方而放 大、帶動(dòng)了社會(huì)資金參與，提高了資金的使用效率，另一方 面覆蓋了金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)的部分風(fēng)險(xiǎn)，調(diào)動(dòng)了金融機(jī)構(gòu)參與創(chuàng) 新的積極性，而且政府承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)又限制在可承受、可控制 的范圍內(nèi)。工作難點(diǎn)金融業(yè)受制于中央調(diào)控，垂直監(jiān)管，一直以來(lái)地方政府對(duì)金融的介入能力十分有限，即便是地方政府控股的金融機(jī) 構(gòu)也必須遵循中央制定的法律法規(guī)，按照行業(yè)規(guī)范經(jīng)營(yíng)，地 方政府不可能采取行政性指令直接干預(yù)。此外，金融業(yè)屬于經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，

20、利益博弈關(guān)系復(fù)雜。這就決定了地方金融 創(chuàng)新必然是一項(xiàng)專業(yè)性強(qiáng)、涉及面廣、協(xié)調(diào)推進(jìn)過(guò)程復(fù)雜、 受約束程度較大的工作。具體體現(xiàn)在：（一）運(yùn)籌突破難。市政府辦公廳開展的三項(xiàng)創(chuàng)新均屬首創(chuàng)、原創(chuàng)，目前還 沒(méi)有成功模式可以借鑒。只能在方案的設(shè)計(jì)和醞釀中邊學(xué)邊 干，邊干邊完善，經(jīng)歷了對(duì)政策法規(guī)的反復(fù)研究、對(duì)創(chuàng)新點(diǎn) 的反復(fù)推敲模擬、向金融監(jiān)管和參與機(jī)構(gòu)反復(fù)征求意見的艱 苦過(guò)程，最終才能形成符合國(guó)家政策法規(guī)大框架界限乂突破 現(xiàn)有模式并具有極強(qiáng)操作性的創(chuàng)新方案。債權(quán)基金參與各方在遵從法律法規(guī)、符合市場(chǎng)規(guī)律的前 提下，從發(fā)行產(chǎn)品、募集資金、篩選企業(yè)以及資金運(yùn)作等各 個(gè)環(huán)節(jié)，按照自身擅長(zhǎng)的專業(yè)領(lǐng)域進(jìn)行分工操作，并接受

21、有 關(guān)部門、社會(huì)大眾的公開監(jiān)督，在創(chuàng)新的同時(shí)保證了合規(guī)性; 科技銀行的組建需要正面突破國(guó)家對(duì)金融業(yè)現(xiàn)有政策難度 非常大，為使其機(jī)構(gòu)能相對(duì)獨(dú)立，真正發(fā)揮“硅谷銀行”的作 用，必須與人行、銀監(jiān)溝通、協(xié)商，取得支持，通過(guò)準(zhǔn)法人 機(jī)構(gòu)設(shè)置以及在產(chǎn)品創(chuàng)新中引入創(chuàng)投和擔(dān)保公司合作，間接 實(shí)現(xiàn)“硅谷銀行''特有的運(yùn)營(yíng)模式；組建信用擔(dān)保聯(lián)盟，利用 政府資金的增信引導(dǎo)作用，突破了所有銀行機(jī)構(gòu)現(xiàn)有的審貸 和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)模式，也突破了擔(dān)保機(jī)構(gòu)的放大比例，實(shí)實(shí)在在 地降低了中小企業(yè)融資門檻，并可大大增加中小企業(yè)信貸數(shù) 量。（二）協(xié)調(diào)推進(jìn)難。開展三項(xiàng)創(chuàng)新均屬于綜合性、全局性的重大突破，涉及 多方利益主體，需

22、要金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的支持、政府各部門的配 合以及銀行、擔(dān)保、信托、創(chuàng)投等各類金融、投資機(jī)構(gòu)的廣 泛參與，每項(xiàng)創(chuàng)新都經(jīng)歷了復(fù)雜的協(xié)調(diào)推進(jìn)過(guò)程。債權(quán)基金的模式涉及到多個(gè)金融領(lǐng)域的專業(yè)知識(shí)，還涉 及到綜合性十分強(qiáng)的結(jié)構(gòu)化集合工作，在推廣過(guò)程中需要進(jìn) 行大量的宣傳推廣，讓政府部門接受認(rèn)可、提升理念，在推 進(jìn)過(guò)程中還要在風(fēng)險(xiǎn)控制和結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)上讓各參與方形成共 識(shí)、相互妥協(xié)；在組建科技銀行的過(guò)程中，多次協(xié)調(diào)金融部 門簡(jiǎn)化審批、特事特辦，召集市級(jí)各部門及杭州銀行、高新 （濱江）區(qū)研究配套措施；在研究組建信用擔(dān)保聯(lián)盟的方案 過(guò)程中，既要為擔(dān)保機(jī)構(gòu)增信，又要規(guī)范其行為，既要鼓勵(lì) 銀行機(jī)構(gòu)更多地采取融資性擔(dān)保為中小企業(yè)

23、放貸，乂要求其 切實(shí)降低中小企業(yè)的融資門檻，方案討論的過(guò)程實(shí)際上也成 為政府、銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)之間的利益談判和博弈過(guò)程，最終 經(jīng)歷了全市幾十家銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)的反復(fù)協(xié)商，數(shù)次修改方 案，達(dá)成一致。五.主要成效三項(xiàng)創(chuàng)新的推動(dòng)，政府的主要成本體現(xiàn)在合理創(chuàng)建方 案、協(xié)調(diào)推動(dòng)各方參與，從而引導(dǎo)和激勵(lì)各類機(jī)構(gòu)整合互補(bǔ)、 合作創(chuàng)新、分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，緩解了中小企業(yè)融資難，大大提高了 資源利用的效率，擴(kuò)大了中小企業(yè)受益面，經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì) 效益十分明顯。同時(shí)，創(chuàng)新項(xiàng)目具有很強(qiáng)的推廣示范效應(yīng)， 獲得了各方的高度認(rèn)可。債權(quán)基金、科技銀行兩項(xiàng)創(chuàng)新還被 杭州市政府授予金融創(chuàng)新優(yōu)秀獎(jiǎng)。（一）經(jīng)濟(jì)效益截止年底，新成立的8只債權(quán)基金為

24、近400家企業(yè)捉供 總額超過(guò)11億元的貸款，科技銀行累計(jì)為98家中小企業(yè)提 供5.02億元貸款。兩項(xiàng)創(chuàng)新在2009年共計(jì)新增中小企業(yè)貸 款16億元以上，這還不包括參與銀行和創(chuàng)投機(jī)構(gòu)進(jìn)行跟貸、 跟投的數(shù)據(jù)。2010年年初市級(jí)信用擔(dān)保聯(lián)盟組建后，首期形成2.5億 元規(guī)模，將直接拉動(dòng)規(guī)模達(dá)15億元以上的中小企業(yè)貸款， 科技銀行已經(jīng)制定了 20億元規(guī)模的信貸計(jì)劃，加上最少12 億元的債權(quán)基金,2010年三項(xiàng)創(chuàng)新預(yù)計(jì)可以為中小企業(yè)提供 超過(guò)47億元的融資。今后隨著市信用擔(dān)保聯(lián)盟組建二期、三期的到位，按照 10億元的信用擔(dān)保聯(lián)盟總設(shè)計(jì)規(guī)模計(jì)算，預(yù)計(jì)每年可拉動(dòng) 60億元以上的新增中小企業(yè)貸款。屆時(shí)預(yù)計(jì)三項(xiàng)創(chuàng)

25、新每年可 為我市帶來(lái)中小企業(yè)融資約90億元，社會(huì)受益面將不斷擴(kuò) 大。（二）社會(huì)效益三項(xiàng)創(chuàng)新舉措的社會(huì)效益主要體現(xiàn)在四個(gè)方面：一是提升了政府的施政形象。體現(xiàn)了政府與中小企業(yè)同 心同力，共同應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的決心和能力，增強(qiáng)了政府管理 的凝聚力及中小企業(yè)走出困境的信心。二是推動(dòng)了企業(yè)創(chuàng)業(yè)并帶動(dòng)就業(yè)。中小企業(yè)是就業(yè)的主 要載體，金融危機(jī)背景下，通過(guò)促進(jìn)這批企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展和 正常經(jīng)營(yíng)，起到了改善民生、維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定的作用。三是提升了政府的服務(wù)能力。通過(guò)各個(gè)部門的共同參 與，提高了運(yùn)用金融促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的理念，熟悉了金融 運(yùn)行規(guī)律，積累了地方政府推動(dòng)金融創(chuàng)新的經(jīng)驗(yàn)作法。事實(shí) 上，2009年我們還在這種理念的推動(dòng)-卜'開展了阿里巴巴網(wǎng)絡(luò) 銀行風(fēng)險(xiǎn)池和推廣金融倉(cāng)儲(chǔ)模式兩項(xiàng)全國(guó)率先的創(chuàng)新。這些 都為今后推動(dòng)地方金融創(chuàng)新奠定了基礎(chǔ)、啟示了方向，也為 打造長(zhǎng)三角南翼金融中心助了一臂之力。四是引導(dǎo)民間資本緩解中小企業(yè)融資難。債權(quán)基金發(fā)行 通過(guò)