世界鋼鐵工業(yè)的發(fā)展及對(duì)鐵礦石的需求分析(1)

1、 鋼鐵行業(yè)分析報(bào)告世界鋼鐵工業(yè)的發(fā)展及對(duì)鐵礦石的需求分析 一、世界鋼產(chǎn)量情況據(jù)國(guó)際鋼協(xié)(IISI)統(tǒng)計(jì)，2004年世界鋼產(chǎn)量達(dá)到10.548億噸，這是人類(lèi)歷史上鋼產(chǎn)量首次突破10億噸。2004年世界鋼產(chǎn)量增長(zhǎng)了大約1.1億噸，其中中國(guó)的鋼產(chǎn)量增長(zhǎng)為5234萬(wàn)噸，占世界鋼產(chǎn)量增長(zhǎng)量的47.73%。進(jìn)入新的世紀(jì)后，世界鋼產(chǎn)量的增長(zhǎng)主要來(lái)自于中國(guó)產(chǎn)量的增長(zhǎng)。以2004年為例，當(dāng)年世界鋼產(chǎn)量的增長(zhǎng)率為 11.60%，但除中國(guó)產(chǎn)量之外的增長(zhǎng)率為7.91%。2005年更是如此，受世界鋼鐵市場(chǎng)價(jià)格下降的影響，世界主要鋼生產(chǎn)國(guó)和地區(qū)都采取了限產(chǎn)保價(jià)的措施，這就使得2005年世界鋼產(chǎn)量的增長(zhǎng)主要來(lái)自于

2、中國(guó)。據(jù)國(guó)際鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)，2005年11月，世界 61個(gè)國(guó)家和地區(qū)的鋼產(chǎn)量總計(jì)增長(zhǎng)4.1%，但除中國(guó)外的鋼產(chǎn)量為下降1.2%。2005年前11個(gè)月世界粗鋼產(chǎn)量增長(zhǎng)率為6.1%，但除中國(guó)外，世界產(chǎn)量為減少0.9%，除中國(guó)外的鋼產(chǎn)量減少了大約610萬(wàn)噸。盡管世界很多國(guó)家和地區(qū)都在生產(chǎn)鋼鐵，但世界鋼鐵生產(chǎn)，并對(duì)世界海運(yùn)鐵礦石產(chǎn)生影響的主要是6個(gè)國(guó)家和地區(qū)，即歐盟，美國(guó)，日本，中國(guó)，韓國(guó)和前蘇聯(lián)。而其中尤以中國(guó)、歐盟、美國(guó)和日本這四大經(jīng)濟(jì)體的影響力最大。(見(jiàn)表1) 二、世界鋼鐵工業(yè)的集中度在提高盡管世界鋼產(chǎn)量在增長(zhǎng)，但世界鋼鐵工業(yè)的產(chǎn)業(yè)集中度仍在提高。2000年世界鋼產(chǎn)量為8.474億噸，世界五

3、大鋼鐵企業(yè)(新日鐵、浦項(xiàng)、阿貝德、于齊諾爾和LNM集團(tuán))的產(chǎn)量占世界總產(chǎn)量的13.03%，其中排名世界第一的新日鐵公司產(chǎn)量占世界總產(chǎn)量的3.07%，排名世界第五的LNM集團(tuán)產(chǎn)量占世界總產(chǎn)量的2.20%。到2004年世界鋼產(chǎn)量為10.548億噸，比2000年增加了2.074億噸，但世界前五大鋼鐵公司(阿塞洛集團(tuán)、 LNM控股、新日鐵、JPE、浦項(xiàng)集團(tuán))的產(chǎn)量占世界總產(chǎn)量比例上升到了17.35%，比2000年提高了4.32個(gè)百分點(diǎn)，其中排名第一的阿塞洛集團(tuán)產(chǎn)量占世界總產(chǎn)量的4.44%，比2000年排名第一的新日鐵所占的比例提高了1.37個(gè)百分點(diǎn)。排名第五的浦項(xiàng)產(chǎn)量占世界總產(chǎn)量的2.94%，也比20

4、00年排名第五的 LNM集團(tuán)所占比例提高了0.74個(gè)百分點(diǎn)。 世界鋼鐵工業(yè)產(chǎn)業(yè)集中度的提高為行業(yè)的健康發(fā)展打下了良好的基礎(chǔ)，比如，在2005年世界范圍鋼鐵市場(chǎng)下滑的情況下，世界主要鋼鐵生產(chǎn)商采取了減產(chǎn)保價(jià)的措施。由于產(chǎn)業(yè)集中度提高使得這一措施收到了預(yù)期的效果。 然而，與鐵礦石行業(yè)相比，鋼鐵行業(yè)的集中度就相去甚遠(yuǎn)了。世界海運(yùn)鐵礦石的出口商主要集中在三大公司，即：CVRD公司、BHP比利頓鐵礦石公司(BHPBIO)(必和必拓)和里奧廷托哈默斯利公司(RTHI)(力拓)，這三家公司控制了世界海運(yùn)鐵礦石貿(mào)易量的三分之二以上。參見(jiàn)表2。 由于兩個(gè)行業(yè)在產(chǎn)業(yè)集中度方面的差距較

5、大，從而使得鐵礦石行業(yè)在價(jià)格談判中處于有利地位，從而產(chǎn)生了2005年度世界鐵礦石基準(zhǔn)價(jià)上漲71.5%的超乎想象的增長(zhǎng)幅度。三、世界主要鋼鐵生產(chǎn)國(guó)家和地區(qū)情況世界經(jīng)濟(jì)在2004年曾創(chuàng)下了5.1%的30年來(lái)最高增長(zhǎng)紀(jì)錄，很多分析家們很早就預(yù)計(jì)，世界經(jīng)濟(jì)將進(jìn)入適度增長(zhǎng)階段。國(guó)際貨幣基金組織最近預(yù)測(cè)，2005和2006兩年的世界經(jīng)濟(jì)均將增長(zhǎng)4.3%。按歷史標(biāo)準(zhǔn)來(lái)衡量，這一增幅仍是“健康的”。在2005年，世界經(jīng)濟(jì)盡管遭遇了高油價(jià)等不利因素的沖擊；但依然保持了穩(wěn)步增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。預(yù)計(jì)2006年世界經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)保持較好增長(zhǎng)勢(shì)頭。然而，高油價(jià)、利率上升、主要國(guó)家間經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡等，將給世界經(jīng)濟(jì)前景增添變數(shù)。1.歐盟

6、近幾年來(lái)，歐盟粗鋼產(chǎn)量在2001年降到谷底之后，已連續(xù)3年回升。在歐盟鋼產(chǎn)量超過(guò)1000萬(wàn)噸的7個(gè)國(guó)家中，2001年只有意大利和西班牙保持略微增長(zhǎng)，其他幾個(gè)國(guó)家都是下降。2004年這7個(gè)國(guó)家的粗鋼產(chǎn)量都比2001年有所增長(zhǎng)，其中，比利時(shí)、意大利、波蘭和西班牙的產(chǎn)量還都超過(guò)了2000年。2004年歐盟25國(guó)的粗鋼產(chǎn)量為1.93億噸，其中轉(zhuǎn)爐鋼產(chǎn)量占61.4%。 但是隨著世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化，歐盟的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)也出現(xiàn)回落，對(duì)鋼材的需求下降，因此，歐盟鋼材市場(chǎng)價(jià)格自2004年后期也開(kāi)始出現(xiàn)下跌。為了穩(wěn)定市場(chǎng)歐盟的主要鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)都采取了減產(chǎn)措施，并且自2005年4月至8月連續(xù)5個(gè)月產(chǎn)量環(huán)比下降，

7、其中8月份的產(chǎn)量為近年來(lái)最低點(diǎn)。盡管后幾個(gè)月產(chǎn)量有所回升，但仍低于上年同期，2005年11月，歐盟25國(guó)的粗鋼產(chǎn)量與上年同期相比下降了4%，111月比上年同期下降了3.8%。而歐盟15國(guó)的粗鋼產(chǎn)量在11月份時(shí)是下降了 5.4%，1-11月是下降了2.5%。 2005年由于歐盟的內(nèi)需和投資水平都有所下降，因此，其經(jīng)濟(jì)發(fā)展缺乏動(dòng)力。盡管現(xiàn)在歐盟的經(jīng)濟(jì)不再是能源密集型的，但石油價(jià)格的高漲仍然對(duì)歐盟的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了不利影響，高的石油價(jià)格和商品價(jià)格將會(huì)打擊企業(yè)的贏利，從而影響整個(gè)社會(huì)的投資水平。然而，最近一段時(shí)期歐元的匯率有所下降，這將有利于歐盟的出口。最近一兩年歐盟經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重依賴(lài)于進(jìn)出口貿(mào)易。據(jù)歐

8、洲鋼鐵聯(lián)盟的預(yù)測(cè)，2005年歐盟GDP增長(zhǎng)將會(huì)低于1.5%，2006年的增長(zhǎng)也將低于2%。而2004年歐盟的GDP增長(zhǎng)為2.3%。盡管2006年歐盟的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將維持在較低的水平上，但仍比2005年有大約0.5%的增長(zhǎng)，這將為鋼鐵產(chǎn)品的需求提供動(dòng)力。 歐盟對(duì)進(jìn)口鐵礦石的需求主要集中在歐盟15國(guó)中。2004年歐盟15國(guó)的生鐵產(chǎn)量比上年增加了大約200萬(wàn)噸，鐵礦石進(jìn)口量增加了300萬(wàn)噸，達(dá)到了1.38億噸。2005年歐盟的鋼鐵產(chǎn)量下降，其鐵礦石的進(jìn)口量也相應(yīng)下降。據(jù)國(guó)際鋼協(xié)預(yù)測(cè)，2006年歐盟的鋼材消費(fèi)量將在上年下降1%的基礎(chǔ)上增長(zhǎng) 4%。因此，其鋼材消費(fèi)量將超過(guò)高峰期的2004年，這樣2

9、006年歐盟對(duì)進(jìn)口鐵礦石的需求量也將達(dá)到甚至超過(guò)2004年水平。 2.美國(guó)進(jìn)入新世紀(jì)后，美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)一度陷入低谷，從而使得美國(guó)鋼鐵工業(yè)的發(fā)展也倍受打擊。隨著美國(guó)對(duì)鋼鐵工業(yè)采取一系列的保護(hù)措施，以及行業(yè)的重組之后，美國(guó)鋼鐵工業(yè)又重新顯現(xiàn)出活力。2004年隨著美國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，美國(guó)鋼鐵市場(chǎng)擺脫了多年來(lái)的低迷，并且引領(lǐng)世界鋼鐵市場(chǎng)沖高到罕見(jiàn)的高水平。鋼鐵產(chǎn)量也有較大幅度的恢復(fù)。據(jù)美國(guó)鋼鐵協(xié)會(huì)(AISI)的數(shù)據(jù)，在2005年12月31日止的一周里，美國(guó)國(guó)內(nèi)粗鋼產(chǎn)量為202萬(wàn)噸，產(chǎn)能利用率為87.5%，而上年同期產(chǎn)量為203萬(wàn)噸，產(chǎn)能利用率為91.8%。粗鋼產(chǎn)量同比下降0.5%，但環(huán)比增長(zhǎng)0.9

10、%，在2005年12月24日止的當(dāng)周，美國(guó)國(guó)內(nèi)粗鋼產(chǎn)量為198.8萬(wàn)噸，產(chǎn)能利用率為86%。截止2005年12月31日，2005年美國(guó)累計(jì)粗鋼產(chǎn)量為 10350.6萬(wàn)噸，產(chǎn)能利用率為86.4%，而上年同期分別為 10987.9萬(wàn)噸和94.6%，粗鋼產(chǎn)量同比下降5.8%。從進(jìn)口情況來(lái)看，近年來(lái)美國(guó)已成為世界鋼材出口的主要目的國(guó)。2004年美國(guó)共進(jìn)口鋼產(chǎn)品3566.2萬(wàn)噸，其中鋼材2830.4萬(wàn)噸，分別比上年增長(zhǎng)54.2%和54.6%，客觀上為世界鋼鐵市場(chǎng)的沖高創(chuàng)造了一定的條件。2005年11月美國(guó)進(jìn)口鋼材189.4萬(wàn)噸，比上年同月下降了 29.2%。1-11月共進(jìn)口鋼材2296萬(wàn)噸，而上年同期的

11、進(jìn)口量為 2505萬(wàn)噸。2005年美國(guó)鋼材產(chǎn)量和進(jìn)口量與上年相比都為下降，這表明美國(guó)的鋼材市場(chǎng)需求與上年相比有減緩的趨勢(shì)。值得一提的是，中國(guó)已成為繼加拿大和歐盟之外對(duì)美出口鋼材的第三大國(guó)，1-11月已向美國(guó)出口207萬(wàn)噸，而上年同期為155萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)了33.55%。盡管美國(guó)是一個(gè)鋼鐵生產(chǎn)大國(guó)，但由于美國(guó)近年來(lái)電爐鋼的產(chǎn)量不斷增長(zhǎng)，其對(duì)鐵礦石的需求整體呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。特別是美國(guó)本身也是一個(gè)鐵礦石生產(chǎn)國(guó)，因此，其對(duì)進(jìn)口鐵礦石的需求量有限。據(jù)美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局統(tǒng)計(jì)，2004年美國(guó)共生產(chǎn)鐵礦石5400萬(wàn)噸，進(jìn)口鐵礦石1160萬(wàn)噸，與此同時(shí)美國(guó)還出口了880萬(wàn)噸鐵礦石，因此，其凈進(jìn)口快礦石只有260萬(wàn)噸。

12、盡管美國(guó)在鐵礦石進(jìn)口方面的影響不大，但其作為世界經(jīng)濟(jì)的領(lǐng)頭羊，特別是美國(guó)吸納了大量的世界過(guò)剩鋼材，對(duì)世界鋼鐵市場(chǎng)的影響巨大。比如，2004年受美國(guó)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁增長(zhǎng)的影響，美國(guó)國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)價(jià)格達(dá)到了歷史上從來(lái)未有的高度，并且?guī)?dòng)了歐洲和東亞市場(chǎng)價(jià)格的大幅上漲。美國(guó)鋼材市場(chǎng)的板材價(jià)格在2004年9月達(dá)到了最高點(diǎn)，并且比歷史平均價(jià)格(20年)上漲了一倍多。盡管美國(guó)鋼材市場(chǎng)價(jià)格最近出現(xiàn)了下跌，2004年11月美國(guó)中西部熱軋板平均價(jià)格比2004年9月的最高點(diǎn)下降了29.2%，但仍比1980年至2000年間的平均價(jià)格(339美元噸)高出了57.8%。美國(guó)經(jīng)濟(jì)2005年盡管遭到了高油價(jià)和“卡特里娜”颶風(fēng)的雙重打

13、擊，但繼續(xù)保持較快增長(zhǎng)速度。2005年前3個(gè)季度，美國(guó)經(jīng)濟(jì)按年率計(jì)算分別增長(zhǎng)了3.8%、3.3%和4.3%。2006年美國(guó)經(jīng)濟(jì)將保持2005年的增長(zhǎng)勢(shì)頭，GDP增長(zhǎng)將在3.5%左右，其鋼材表觀消費(fèi)將會(huì)擺脫負(fù)增長(zhǎng)的困擾。3.日本2004年日本制造業(yè)、汽車(chē)生產(chǎn)、造船業(yè)和機(jī)械業(yè)穩(wěn)健增長(zhǎng)，再加上建筑業(yè)的反彈，以及向中國(guó)和韓國(guó)等亞洲國(guó)家出口鋼材的增加使得鋼材需求上漲，從而使粗鋼產(chǎn)量達(dá)到1.13億t，比2003年增加了2%，并使日本粗鋼產(chǎn)量連續(xù)5年超過(guò)1億t。2004年也是日本粗鋼產(chǎn)量第3高的年份，排在1973年的1.19億t和1974年的1.17億t之后。2005年受世界鋼材市場(chǎng)下跌的影響，日本鋼材市場(chǎng)

14、也出現(xiàn)了價(jià)格下跌的情況，為了穩(wěn)定市場(chǎng)日本鋼鐵企業(yè)也采取了減產(chǎn)措施，并且在6月至9月連續(xù)四個(gè)月里產(chǎn)量環(huán)比下降。但日本經(jīng)濟(jì)已擺脫了困擾日本長(zhǎng)達(dá)10年以上的低迷狀態(tài)，特別是公共投資和個(gè)人消費(fèi)的增長(zhǎng)帶動(dòng)了經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，2005年前 3個(gè)季度，日本經(jīng)濟(jì)按年率計(jì)算分別增長(zhǎng)了5.7%、5%和1%，因此，其國(guó)內(nèi)對(duì)鋼材的消費(fèi)需求增加。據(jù)國(guó)際鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)，2005年 111月日本的粗鋼產(chǎn)量增長(zhǎng)了0.2%。日本是世界海運(yùn)鐵礦石市場(chǎng)的主要進(jìn)口國(guó)，也是制定市場(chǎng)基準(zhǔn)價(jià)的國(guó)家之一。2004年日本共進(jìn)口鐵礦石1.35億噸，比上年增長(zhǎng)了2.1%。其中從澳大利亞進(jìn)口了8543萬(wàn)噸，增加了 6.4%，占其全部鐵礦石進(jìn)口量的63.3%；從

15、巴西進(jìn)口了2398萬(wàn)噸，增加了0.3%，占其全部鐵礦石進(jìn)口量的17.8%；其次是印度，進(jìn)口了1213萬(wàn)噸，下降了14.0%，占其總進(jìn)口量的9.0%。 2005年日本進(jìn)口鐵礦石數(shù)量預(yù)計(jì)與2004年持平。2006年日本經(jīng)濟(jì)由于其內(nèi)需增長(zhǎng)，因此對(duì)鋼鐵的需求會(huì)在一定程度上保持目前水平，對(duì)鐵礦石的需求也會(huì)保持在 2005年的水平上。 四、值得關(guān)注的幾個(gè)問(wèn)題1.鐵礦石價(jià)格已大大高于其本身的生產(chǎn)成本據(jù)有關(guān)資料，2004年世界前10大鐵礦石生產(chǎn)公司的產(chǎn)量占世界總產(chǎn)量的70%以上，其非球團(tuán)礦的成本已經(jīng)降到了平均6.73美元千噸。而2005年的鐵礦石基準(zhǔn)價(jià)已超過(guò)60美元噸，參見(jiàn)表3。高額的利潤(rùn)將吸引大量

16、的投資，近年來(lái)已有很多關(guān)于興建擴(kuò)建鐵礦山的消息，并且有不少預(yù)測(cè)認(rèn)為世界鐵礦石市場(chǎng)很快將會(huì)供大于求。2.海運(yùn)費(fèi)的問(wèn)題世界海運(yùn)費(fèi)用在1983-1998年的15年間呈不斷下降趨勢(shì)。1998年由于海運(yùn)費(fèi)用下降到歷史最低點(diǎn)，從而使得澳大利亞鐵礦石在亞洲市場(chǎng)上的成本優(yōu)勢(shì)大大下降，這給巴西的CVRD公司進(jìn)入亞洲市場(chǎng)提供了一個(gè)契機(jī)。由于石油價(jià)格的上漲和散貨船能力的緊張，近兩年海運(yùn)費(fèi)用不斷上漲，自 2003年后期以來(lái)，其短期運(yùn)費(fèi)上漲了兩到三倍，而其中的主要原因是中國(guó)對(duì)海運(yùn)市場(chǎng)的需求大幅增長(zhǎng)。在很多情況下，運(yùn)費(fèi)的成本已經(jīng)高于貨物本身的價(jià)值。這種情況在最近一段時(shí)期得到了一定改善，從而使得海運(yùn)費(fèi)用向一個(gè)合理的價(jià)位回歸

17、。值得關(guān)注的是由于歐洲安全和環(huán)保法的要求，2012年之后散裝船必須采用雙殼結(jié)構(gòu)。而類(lèi)似的法律在日本和美國(guó)也提上了日程。這無(wú)疑將增加造船成本，從而使船主不得不通過(guò)提高運(yùn)費(fèi)來(lái)彌補(bǔ)成本的上漲。但是，從另一方面講，由于采用雙殼船，提高了貨物的安全性，其航運(yùn)的保險(xiǎn)費(fèi)用會(huì)有所下降。另外，隨著新技術(shù)的不斷應(yīng)用，貨物的裝卸效率也會(huì)提高，從而減少這方面的費(fèi)用。但從長(zhǎng)期看，海運(yùn)費(fèi)用將會(huì)維持在一個(gè)相對(duì)較高的水平上。3.關(guān)于產(chǎn)能擴(kuò)建的問(wèn)題在過(guò)去幾年中，世界鐵礦石生產(chǎn)商的產(chǎn)業(yè)集中度得到了進(jìn)一步提高。特別是兩大主導(dǎo)公司通過(guò)收購(gòu)其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手進(jìn)一步加強(qiáng)丁在行業(yè)中的地位。比如，里奧廷托公司購(gòu)買(mǎi)了北方公司，而后者控制著羅比河公司和

18、加拿大鐵礦石公司。在巴西，CVRD公司控制了Ferteco，Samitri和Samarco公司，從而為其本已龐大的產(chǎn)能又增加了3500萬(wàn)噸的能力。此外，盡管里奧廷托公司和BHP比利頓公司合作開(kāi)發(fā)市場(chǎng)的嘗試沒(méi)有取得成功，但這一動(dòng)向仍然值得我們關(guān)注。目前CVRD、BHP比利頓公司和里奧廷托公司都制定了擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，以提高生產(chǎn)能力。到2010年左右，里奧廷托公司生產(chǎn)能力將提高4600萬(wàn)噸，BHP比利頓公司的產(chǎn)能將提高8000萬(wàn)噸，而CVRD公司更是要增加1.01億噸的產(chǎn)能。為了提高出口能力，BHP比利頓公司和里奧廷托公司都在計(jì)劃擴(kuò)建其鐵路和港口設(shè)施。如果將所有已報(bào)道的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃包括在內(nèi)，到 2010年鐵礦

19、石的生產(chǎn)能力將增加5.08億噸，但這幾乎是不可能的。 盡管產(chǎn)量會(huì)有所增加，但供需關(guān)系仍會(huì)保持基本平衡，鐵礦石生產(chǎn)巨頭們將會(huì)避免市場(chǎng)出現(xiàn)供大于求的局面。實(shí)際上，CVRD和BHP比利頓公司已經(jīng)開(kāi)始準(zhǔn)備一旦需求有明顯下降，他們就會(huì)關(guān)閉部分產(chǎn)能以保持市場(chǎng)的供需平衡。4.關(guān)注鋼鐵行業(yè)的技術(shù)進(jìn)步和生產(chǎn)工藝的變化幾乎所有的鐵礦石都用于生產(chǎn)鋼了，但并不是所有的鋼都是直接用鐵礦石生產(chǎn)出來(lái)的。目前鋼的生產(chǎn)主要有三種方法。最主要的是采用高爐生產(chǎn)鐵水，然后用氧氣轉(zhuǎn)爐生產(chǎn)鋼的方法，這種方法生產(chǎn)的鋼產(chǎn)量占世界鋼總產(chǎn)量在2004年時(shí)是63%。另一種方法是平爐法，這種方法曾經(jīng)是鋼的唯一生產(chǎn)方法，2004年利用這種方法生產(chǎn)的鋼占世界總產(chǎn)量的3.2%，這種方法在環(huán)保、生產(chǎn)運(yùn)行