我國(guó)銀行業(yè)宏觀環(huán)境分析

1、我國(guó)銀行業(yè)宏觀環(huán)境分析銀行業(yè)作為關(guān)系國(guó)家經(jīng)濟(jì)金融命 脈的重要產(chǎn)業(yè)，受到政府當(dāng)局極高的重視和相當(dāng)嚴(yán)格的監(jiān) 管。而銀行業(yè)與其他所有行業(yè)之間關(guān)聯(lián)密切的特殊性更使得 宏觀環(huán)境對(duì)于銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)的影響遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于其他一般行業(yè)。一 宏觀環(huán)境因素分析從整體上看，我國(guó)銀行業(yè)的宏觀環(huán)境至 少具備以下特征：1銀行業(yè)與宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況、宏觀經(jīng)濟(jì) 政策高度相關(guān)。銀行業(yè)不僅本身經(jīng)營(yíng)條件受到宏觀經(jīng)濟(jì)政 策的影響，同時(shí)作為宏觀政策，特別是貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制中 相當(dāng)重要的一環(huán)，影響整個(gè)經(jīng)濟(jì)的走勢(shì)。2銀行業(yè)的行業(yè)周 期往往與宏觀經(jīng)濟(jì)周期呈現(xiàn)出一定的同步性。在經(jīng)濟(jì)繁榮 時(shí)期，一方面，伴隨著利率水平的逐步上升，銀行凈息差 初步擴(kuò)大，利息凈收

2、入水平大幅提高，另一方面，企業(yè)盈利 能力的提高降低企業(yè)違約風(fēng)險(xiǎn)，有利于銀行資產(chǎn)質(zhì)量的改 善，從而降低銀行撥備的計(jì)提。相反，在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)期， 兩方面的不利因素將大大影響銀行的盈利水平。3銀行業(yè)監(jiān) 管對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)、資本結(jié)構(gòu)等各方曲產(chǎn)生深刻影響。銀鑒會(huì)、 中國(guó)人民銀行等監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)管具備很強(qiáng)的紀(jì)律性，這一方 面增加了銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)的約束條件，但另一方面，也降低了經(jīng) 營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)并提高了經(jīng)營(yíng)的透明度。4銀行業(yè)未來(lái)發(fā)展與我國(guó) 金融開(kāi)放的步伐息息相關(guān)。我國(guó)自加入wto以來(lái)，金融開(kāi) 放步伐逐步加快，從市場(chǎng)準(zhǔn)入限制的降低到匯率形成機(jī)制的 改革，無(wú)不對(duì)我國(guó)銀行業(yè)帶來(lái)正面或負(fù)面的沖擊。而可以預(yù) 期的是，國(guó)際收支中金融項(xiàng)目的

3、逐步開(kāi)放、利率市場(chǎng)化程度 的加快和金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)限制的逐步放松，將更大程度的改變 銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)理念、業(yè)務(wù)構(gòu)成和風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)。下面，我們采用 pest模型從政治法律環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會(huì)文化環(huán)境和技 術(shù)環(huán)境四個(gè)方面深入展開(kāi)對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的宏觀分析。1政治 法律因素在政治法律環(huán)境方面，囿丁國(guó)家經(jīng)濟(jì)金融安全 的首要目標(biāo)，政府謹(jǐn)慎對(duì)待金融開(kāi)放步驟，從而導(dǎo)致了目前 我國(guó)銀行業(yè)的市場(chǎng)化程度不高、經(jīng)營(yíng)模式單一的格局。不僅 存貸款利率必須以人民銀行公布基準(zhǔn)利率為綱，銀行只能單 向浮動(dòng)，而且國(guó)際收支經(jīng)常項(xiàng)目下的結(jié)售匯制度、金融項(xiàng)下 的嚴(yán)格管制以及人民銀行對(duì)于外匯市場(chǎng)的干預(yù)，也大大限制 了銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展空間。此外，雖然金融

4、混業(yè)經(jīng)營(yíng)的試點(diǎn)已 經(jīng)從銀行集合理財(cái)產(chǎn)品、銀行保險(xiǎn)產(chǎn)品等業(yè)務(wù)開(kāi)始，但銀監(jiān) 會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)分業(yè)監(jiān)管的格局在可以預(yù)見(jiàn)的未來(lái)不會(huì) 發(fā)生改變，而絕大多數(shù)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入占比低于10 的格局使得我國(guó)銀行業(yè)距離國(guó)際上成熟商業(yè)銀行的差距還 相當(dāng)之大。2007年，花旗集團(tuán)非息凈收入占比高達(dá)42.5, 而我國(guó)非息凈收入占比最高的招商銀行僅達(dá)到17.2o然而， 從發(fā)展趨勢(shì)上看，我國(guó)金融業(yè)開(kāi)放的腳步正在逐步加快，這 也就意味著我國(guó)銀行業(yè)未來(lái)十年其至數(shù)十年的發(fā)展空間將 相當(dāng)巨大。在銀行業(yè)監(jiān)管方面，2002年以前的該項(xiàng)職能主 要由中國(guó)人民銀行履行。而2003年銀監(jiān)會(huì)成立后，則將銀 行監(jiān)管的職能從中國(guó)人民銀行分離，

5、成為我國(guó)銀行業(yè)的監(jiān)管 主體，而中國(guó)人民銀行從此便專(zhuān)心致力于貨幣政策的制定與 實(shí)施。除此以外，國(guó)家外匯管理局、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)也分別 在外匯業(yè)務(wù)、基金托管業(yè)務(wù)和銀行保險(xiǎn)產(chǎn)品代理銷(xiāo)售業(yè)務(wù)等 方面執(zhí)行對(duì)銀行的監(jiān)管。目前銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管的內(nèi)容主要包括行 業(yè)準(zhǔn)入、對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管、產(chǎn)品和服務(wù)定價(jià)、運(yùn)營(yíng)要 求、資本充足率、信貸風(fēng)險(xiǎn)和公司治理與風(fēng)險(xiǎn)控制等方面。 其中最重要的內(nèi)容莫過(guò)于資本充足率的監(jiān)管。口 1988年巴 塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)制定了巴賽爾協(xié)議，實(shí)施最低資本 標(biāo)準(zhǔn)為8的信用風(fēng)險(xiǎn)衡量架構(gòu)成為了國(guó)際銀行業(yè)的共識(shí)， 1999年新巴賽爾協(xié)議則進(jìn)一步完善了銀行業(yè)監(jiān)管的規(guī) 范。我國(guó)自加入wto后逐步兌現(xiàn)了執(zhí)行上述協(xié)

6、議的承諾： 銀鑒會(huì)于2004年首次頒布了商業(yè)銀行資本充足率管理辦 法,并于2006年底對(duì)其進(jìn)行了修正；2007年2月，銀 監(jiān)會(huì)頒布了中國(guó)銀行業(yè)實(shí)施新資本協(xié)議指導(dǎo)意見(jiàn)，根據(jù) 時(shí)間表的計(jì)劃，我國(guó)將于2010年底起開(kāi)始實(shí)施新資本協(xié)議, 商業(yè)銀行執(zhí)行新資本協(xié)議最晚不得遲于2013年。截至 2007年底，我國(guó)目前14家上市銀行除深發(fā)展外已經(jīng)全部 達(dá)到資本充足率大于8、核心資本充足率大于4的監(jiān)管要 求。此外，在流動(dòng)性比率、存貸比率、存款人集中度、拆借 資金比率、撥備覆蓋率等其他方面，我國(guó)商業(yè)銀行也必須達(dá) 到銀鑒會(huì)的有關(guān)監(jiān)管要求，如撥備覆蓋率的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)為大于 等于60。在監(jiān)管方式上，我國(guó)銀行業(yè)“非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管信

7、息系統(tǒng)” 于2007年正式運(yùn)行。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)須根據(jù)自身類(lèi)型的不 同在月、季、半年和年的不同頻率上向銀鑒會(huì)上報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表, 包括基礎(chǔ)報(bào)表和特色報(bào)表兩類(lèi)。前者重點(diǎn)反映銀行業(yè)金融機(jī) 構(gòu)的基本業(yè)務(wù)情況和主要風(fēng)險(xiǎn)狀況，后者則主要反映各類(lèi)銀 行業(yè)金融機(jī)構(gòu)專(zhuān)項(xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)以及各類(lèi)別機(jī)構(gòu)的特有業(yè)務(wù)。 由此，以現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管和非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管為核心的銀行監(jiān)管體系正式 建成。在法律方面，我國(guó)銀行業(yè)目前適用的監(jiān)管法律法規(guī)主 要包括中國(guó)人民銀行法、中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法、 銀行業(yè)監(jiān)督管理法以及根據(jù)這些法律所制定的各種規(guī)章 制度。2經(jīng)濟(jì)因素最近兩年以來(lái)，我國(guó)銀行業(yè)“資產(chǎn)規(guī)模快速 擴(kuò)張、凈息差持續(xù)擴(kuò)大、中間業(yè)務(wù)發(fā)展迅速、資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)

8、步提高”的四大特征受益于良好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。首先，我國(guó)經(jīng)濟(jì) 持續(xù)高速、穩(wěn)定增長(zhǎng)。2003年來(lái)我國(guó)gdp值連續(xù)五年兩 位數(shù)的增長(zhǎng)強(qiáng)烈刺激著經(jīng)濟(jì)主體對(duì)于銀行貸款及其他銀行 業(yè)金融服務(wù)的需求。從公司業(yè)務(wù)到零售業(yè)務(wù)，我國(guó)銀行業(yè)各 項(xiàng)主要業(yè)務(wù)近年來(lái)都呈現(xiàn)出較快的增長(zhǎng)。其次，2004年以 來(lái)，我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了新一輪的加息周期，截至2007年 底的次加息屮七次顯著的擴(kuò)大凈利差，僅有一次縮小凈 利差，這對(duì)于銀行業(yè)來(lái)說(shuō)具有重大的積極意義。而最近幾個(gè) 季度以來(lái)的“存款活期化”趨勢(shì)則主要受到2006年以來(lái)證券 市場(chǎng)牛市格局的影響，降低了銀行存款的利息成本。2007 年，工商銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、交通銀行、招商銀行

9、 及中信銀行6家上市商業(yè)銀行整體凈利息收益率高達(dá)2.92, 受到加息滯后的影響。第三，2006年以來(lái)資本市場(chǎng)的牛市 格局對(duì)于銀行業(yè)來(lái)說(shuō)既是挑戰(zhàn)又是機(jī)遇。挑戰(zhàn)在于銀行存 款，特別是居民儲(chǔ)蓄存款規(guī)模增速的快速下滑，機(jī)遇在于銀 行通過(guò)集合理財(cái)?shù)刃问綄⒖蛻舸婵盍粼阢y行內(nèi)部，從而擴(kuò)大 中間業(yè)務(wù)，改善經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)。事實(shí)上，截至2007年底我國(guó)各 大商業(yè)銀行近5000個(gè)集合理財(cái)產(chǎn)品的成功發(fā)行就是銀行 業(yè)所提交的一份令人滿意的成績(jī)單。第四，在微觀機(jī)制方面, 較快的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度和較好的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)質(zhì)量大大提高企業(yè) 的盈利能力，而生產(chǎn)率和管理水平的提高更是降低了企業(yè)的 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和違約概率。從而，銀行優(yōu)質(zhì)客戶不斷增加，資產(chǎn)

10、 質(zhì)量穩(wěn)步提高。近年來(lái)，銀行不良貸款規(guī)模和不良貸款比率 的“雙降”及撥備覆蓋率的人幅提高則說(shuō)明了由此帶來(lái)的好 處。此外，2005年7月匯率形成機(jī)制改革以來(lái)人民幣匯率 的升值和2008年所得稅稅率的降低對(duì)于銀行業(yè)也有重要的 積極影響。雖然人民幣匯率升值對(duì)于外匯風(fēng)險(xiǎn)正缺口的銀行 具有直接的不利影響，但卻被由此所帶來(lái)的以下間接利好所 抵消：1外匯衍生品需求增加，擴(kuò)大屮間業(yè)務(wù)收入；2人民 幣升值結(jié)合外匯投資限制放寬，外匯理財(cái)業(yè)務(wù)面臨歷史機(jī) 遇；3對(duì)新興市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)力增加，加快對(duì)外并購(gòu)擴(kuò)張。而2008 年起所得稅稅率的降低，伴隨著所得稅稅基的調(diào)整，將極人 的提升原有效稅率遠(yuǎn)高于其他行業(yè)的銀行業(yè)的營(yíng)業(yè)收入凈

11、利率。最后，中國(guó)人民銀行的貨幣政策作為國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào) 控的重要手段，對(duì)于銀行業(yè)具有重要的影響。除了基準(zhǔn)利率 的多次上調(diào)外，提高法定存款準(zhǔn)備金比率和信貸數(shù)量控制體 現(xiàn)了當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)從緊的貨幣環(huán)境。這兩大貨幣工具的實(shí)施 對(duì)銀行有一定負(fù)面的影響，但影響程度有限。3社會(huì)人 文因素我國(guó)當(dāng)前的金融體系是由銀行業(yè)所主導(dǎo)的。雖然近年 來(lái)資本市場(chǎng)而直接融資制度不斷完善，2007年證券市場(chǎng) 融資額超過(guò)過(guò)去十年的總和，但銀行業(yè)霸主地位卻在未來(lái)很 長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)難以被撼動(dòng)，這在很大程度上與我國(guó)的社會(huì)文 化環(huán)境有緊密的聯(lián)系。一方面，由于傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下的 思維慣性和國(guó)內(nèi)居民整體文化水平的低下，“存銀行”在2005 年以

12、前是大多數(shù)人特別是農(nóng)村人口對(duì)丁理財(cái)?shù)奈ㄒ徽J(rèn)識(shí)；另 一方面，我國(guó)社會(huì)目前的信用體系相當(dāng)不健全，誠(chéng)信意識(shí)較 差，因此極人的阻礙了資本市場(chǎng)直接融資的發(fā)展。然而，這 對(duì)于銀行業(yè)來(lái)說(shuō)，卻是較為有利的，這將保障銀行能持續(xù)的 獲得較低成本的穩(wěn)定的資金來(lái)源。此外，由于我國(guó)居民較差 的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，保險(xiǎn)業(yè)在中國(guó)發(fā)展非常緩慢，2007年我國(guó) 保險(xiǎn)業(yè)的保費(fèi)收入剛剛達(dá)到7000億，僅約占工商銀行一家 銀行存款的l/10o當(dāng)然，我國(guó)社會(huì)文化環(huán)境在最近幾年中也 發(fā)生了一些重要的變化，如個(gè)人消費(fèi)理念的變化。本世紀(jì)以 來(lái)，我國(guó)居民超前消費(fèi)的理念逐步形成，特別是中青年人口 中的絕大多數(shù)已經(jīng)擺脫了信用消費(fèi)在思維上的束縛，因而， 銀行個(gè)人消費(fèi)貸款、住房抵押貸款和信用卡業(yè)務(wù)得到了極快 的發(fā)展。2007年我國(guó)各大商業(yè)銀行信用卡發(fā)卡數(shù)量出現(xiàn)了 井噴式的爆發(fā)，招商銀行、建設(shè)銀行、交通銀行的表現(xiàn)相當(dāng) 突出。4技術(shù)因素信息技術(shù)的飛速發(fā)展不斷推動(dòng)銀行業(yè)經(jīng)營(yíng) 服務(wù)水平的提高。一方面，自上世紀(jì)90年代以來(lái)，信息技 術(shù)成為金融創(chuàng)新的基礎(chǔ)和支柱，銀行業(yè)的重要產(chǎn)品和管理創(chuàng) 新，包括衍生產(chǎn)品、客戶關(guān)系管理、信用打分模型等均通過(guò) 計(jì)算機(jī)和數(shù)據(jù)庫(kù)技術(shù)的應(yīng)用實(shí)現(xiàn)。而銀行業(yè)務(wù)交易處理系 統(tǒng)、信貸管理系統(tǒng)等核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)更是銀行經(jīng)營(yíng)的