2019年煤炭市場不同煤種的供求態(tài)勢分析報告

1、煤炭市場不同煤種的供求態(tài)勢分析報告不同煤種供求態(tài)勢：優(yōu)質(zhì)煉焦煤和肥煤資源稀缺，鋼鐵行業(yè)復(fù)蘇，新型煤化 工發(fā)展將增長對該類資源的需求。煤炭作為基礎(chǔ)能源和化工原料，煤炭的主要消費對象是電力、冶金、化工和 建材行業(yè)。因此，不同行業(yè)景氣差異將對不同煤炭資源產(chǎn)生不同的需求。按中國的煤種分類，其中，煉焦煤類占27.56% ,非煉焦煤類占72.35%。從我國煤炭 資源儲量看，由于我國不同煤炭資源種類的賦存差異， 優(yōu)質(zhì)煉焦煤和無煙煤資源 儲量相對有限。因此，盡管煤炭行業(yè)總體資源供求基本均衡，但不同種類和品質(zhì)的煤炭資源供求仍然存在差異，一些優(yōu)質(zhì)煤炭和稀缺煤種將仍然處于供不應(yīng)求狀 態(tài)。下面重點對煉焦煤和無煙煤行業(yè)

2、的 2018年需求情況進行分析：1、煉焦煤：優(yōu)質(zhì)煉焦煤資源供給增長緩慢，鋼鐵行業(yè)景氣復(fù)蘇將拉動煉焦 煤需求。在世界煤炭資源中，褐煤占1/3以上。在硬煤（煙煤和無煙煤）資源中，煉焦 煤量不到資源總量1/10 ,且主要集中在澳大利亞和加拿大。 在總量大約1.14萬 億噸煉焦煤中，肥煤、焦煤和瘦煤占1/3。世界煉焦煤有1/2分布在亞洲地區(qū)， 1/4分布在北美洲。我國煉焦煤資源總量占世界煉焦煤總量 13%,可采儲量占16.3% o山西煉 焦煤在全國煉焦煤供應(yīng)中占有非常重要的位置，其產(chǎn)量位居全國第一，2016年該省煉焦煤原煤產(chǎn)量2.36億噸，煉焦精煤產(chǎn)量約1.25億噸，分別占全國的26.7%、48.0%

3、。河北、黑龍江、山東、河南、貴州、四川、寧夏等省也位于全國煉焦煤精煤產(chǎn)量前列。鋼鐵行業(yè)復(fù)蘇將帶動煉焦煤資源需求的快速增長2017年以來，我國宏觀經(jīng)濟和固定資產(chǎn)投資增長態(tài)勢強勁，導(dǎo)致耗煤產(chǎn)品 產(chǎn)量增長幅度加大。據(jù)國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)，2017年1-9月份，我國gdp同比增長10.7% ,比上年同期加快0.8個百分點。前三季度，全社會固定資產(chǎn)投 資同比增長27.3% ,比上年同期加快1.2個百分點。其中，城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資 61880億元，增長28.2% ,同比加快0.5個百分點。在城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資中， 房地產(chǎn)開發(fā)投資12902億元，增長24.3% ,同比加快2.1個百分點。2017年 1-9月，全

4、國生鐵、粗鋼和鋼材產(chǎn)量分別增長 20.8%、18.4%和23.7%。焦炭產(chǎn) 量20135.81萬噸，同比增長16.7%。火力發(fā)電量同比增長14.5%。水泥、化 肥產(chǎn)量增幅分別是20.7%和12.1% o可以看出，與固定資產(chǎn)投資相關(guān)性比較緊 密的水泥、鋼鐵等產(chǎn)品，具產(chǎn)量增長幅度都比較大。受資源約束和運力制約優(yōu)質(zhì)煉焦煤資源供給增長緩慢2017年全國煉焦煤產(chǎn)量9.12億噸，同比增加0.28億噸，增幅由2003的 23.82%回落至3.17%。其中，焦、肥、瘦及其他品種煉焦煤產(chǎn)量分別為2.16億噸、1.02億噸、0.61億噸和5.33億噸，焦、肥煤產(chǎn)量僅占煉焦煤總產(chǎn)量的 34.87% ,增幅由2003

5、年的32.8%回落至16.06%。但我國大中型鋼鐵企業(yè)煉 焦配煤中，焦、肥煤所占比重達50%60%,必然造成焦、肥煤資源持續(xù)偏緊。據(jù)國家煤礦安全監(jiān)察局調(diào)度中心統(tǒng)計顯示，2017年1-9月份，全國重點煤 礦煉焦精煤生產(chǎn)量為9833.54萬噸，同比只增長5.58%。山西省煤炭工業(yè)局統(tǒng) 計數(shù)據(jù)顯示，1-8月份山西省生產(chǎn)煉焦煤的主要產(chǎn)地的太原、晉中、呂梁、臨汾、 運城等地市（非重點煤礦）的煤炭產(chǎn)量平均增長幅度在10%以下，其中，太原、運 城兩地是負增長，臨汾與去年持平，只有晉中、呂梁兩地增幅較大，但孝柳線運 力緊張，制約了煤炭的外運。全球鋼鐵行業(yè)繼續(xù)保持快速增長，但煉焦煤資源供給增速明顯減慢。2017

6、年世界經(jīng)濟基本趨勢仍然處在上升通道，經(jīng)濟的強勁增長對鋼材形成巨大的需求。近期，國際鋼聯(lián)（iisi）統(tǒng)計世界62國/地區(qū)粗鋼產(chǎn)量，今年1-8月，62個主要產(chǎn)鋼國家和地區(qū)粗鋼產(chǎn)量增長 9.4% ,預(yù)計全年全球粗鋼產(chǎn)量將突破12億噸，比上年增長6%左右。而2005年全球粗鋼產(chǎn)量11.294億噸，同比增 長5.9%。2017年9月，全球粗鋼產(chǎn)量1.014億噸，同比增長8.8%。中國以外 的61個國家/地區(qū)粗鋼產(chǎn)量同比增長4.1%。全球鋼鐵產(chǎn)量的快速增長拉動了煉 焦煤的需求。2017年以來，主要生產(chǎn)煉焦煤的國家有：澳大利亞、加拿大、美國等煉焦 煤產(chǎn)量增長緩慢，出口增幅減緩。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計，1-8月份，我國進

7、口煉焦精煤 304萬噸，同比減少了 44%,出口煉焦煤295萬噸，同比減少13.4%,煉焦煤 的凈進口量同比減少197萬噸，降幅達到96% o2018年煉焦煤價格：成本上升將推動優(yōu)質(zhì)煉焦煤價格上升，預(yù)期價格上升 將抵消成本上升的沖擊。煤焦煤是鋼鐵企業(yè)生鐵冶煉的主要原料，它與鋼鐵行業(yè)景氣度高度關(guān)聯(lián)。在 我國煉焦煤資源中，煉焦煤主要包括主焦煤、肥煤等煤種。而焦、肥煤在我國和 全球均屬于稀缺煤種，是重要戰(zhàn)略資源。近幾年，國際國內(nèi)鋼材價格一一焦炭價格一一煉焦煤價格鏈經(jīng)歷了暴漲、 大跌而后趨穩(wěn)的過程。從目前情況看，我國主焦煤、肥煤由于資源增長放慢，需 求增長較快，處于嚴重供不應(yīng)求狀態(tài)。隨著鋼鐵行業(yè)復(fù)蘇，

8、煉焦煤需求將增加。預(yù)計 2018年焦炭、煉焦煤價格將 穩(wěn)中趨升，判斷的主要依據(jù)是：(1)2018年我國gdp仍處于9-10%的高速增長狀態(tài)，固定資產(chǎn)投資、鋼鐵、 焦炭產(chǎn)量增長需要煉焦煤資源與之相適應(yīng)的增長速度。(2)國家正在采取政策措施加大整頓關(guān)閉小煤礦的力度，將減少煉焦煤市場 供應(yīng)量。(3)煤炭資源成本和環(huán)境治理成本等正在逐步內(nèi)部化。 山西省政府已出臺山 西省煤炭資源整合和有償使用辦法，采礦權(quán)人除交納采礦權(quán)使用費外，還要按 資源儲量繳納采礦權(quán)價款。具煉焦煤資源繳款標準是：焦煤、 1/3焦煤和肥煤為 3.8元/噸，瘦煤、貧瘦煤和肥氣煤為 3.1元/噸。(4)運輸對煉焦煤價格的影響不大。2、無煙

9、煤行業(yè)：冶金噴吹煤和新型煤化工將是未來無煙煤行業(yè)需求的主要 增長點。無煙煤屬于高價優(yōu)質(zhì)煤種，與動力煤和煉焦煤相比，產(chǎn)品運用范圍廣泛。無 煙煤涉及到電力、冶金、化肥、水泥等行業(yè)，面對的市場面更大。近年來，隨著其優(yōu)質(zhì)特性，穩(wěn)定的需求客戶(如：化肥生產(chǎn)企業(yè))以及當(dāng)前冶 金行業(yè)為降低焦比而大幅提高無煙煤噴吹比例現(xiàn)實，直接拉動了無煙煤的需求， 以至使其一直以來處于高位運行狀態(tài)。2017年上半年，無煙煤市場將延續(xù)偏緊 局面，而供應(yīng)增長加速和需求增加趨緩將導(dǎo)致下半年供需形勢趨緩。2018年市場可能發(fā)生變化。具體來說:新建無煙煤電廠陸續(xù)投入生產(chǎn)將增加電力行業(yè)對無煙煤需求。長期以來，無煙煤作為民用煤，很少在電力

10、行業(yè)使用，全國僅有極個別電廠 使用無煙煤。二十世紀九十年代隨著無煙煤在民用行業(yè)的快速退出， 國家政策的 引導(dǎo)，無煙煤企業(yè)的推動，以無煙煤、貧瘦煤為設(shè)計煤種的電廠大幅增加。近年來新建、擬建的電源項目中，以無煙煤、貧瘦煤為設(shè)計煤種的燃煤電廠 大幅增加，同時作為電煤消耗的無煙煤在無煙煤總消耗中所占的比重也越來越 大。目前我國的無煙煤、貧瘦煤電力市場主要依托山西、河南等無煙煤主產(chǎn)區(qū)， 集中分布在山西中南部、河北南部電網(wǎng)、山東膠濟沿線和京九沿線、河南、湖南、 湖北等地區(qū)。據(jù)不準確統(tǒng)計，2016年全國新投機組5056萬千瓦、2005年上半年新增2600萬千瓦中，設(shè)計煤種為無煙煤、貧瘦煤的新增電廠約占20%

11、 ,與過去不足5%的比例相比，有了大幅提高。2005年以來新投的無煙煤、貧瘦煤機組有：中電投河津電廠新投一臺30萬千瓦機組；華能榆社電廠二臺 30萬千瓦機組；河北建投恒興發(fā)電有限公司二 臺30萬千瓦機組；中石化勝利電廠二臺 30萬千瓦機組；華能淮陰電廠二臺30 萬千瓦機組；華能沁北電廠一期二臺60萬千瓦機組；香港華潤登封電廠二臺30 萬千瓦機組；河南永城電廠二臺30萬千瓦機組；貴州納雍電廠30萬千瓦機組； 黔北電廠30萬千瓦機組；廣西北海電廠兩臺 30萬千瓦機組等。從2005下半年至2017、2018年仍然會有一些設(shè)計煤種為無煙煤、 貧瘦煤 的電廠陸續(xù)投產(chǎn)。如，中電投河津電廠一臺 30萬千瓦機

12、組投產(chǎn)；華電青島電廠 二期二臺30萬千瓦機組，2005年9月份投產(chǎn)一臺，2017年年初投產(chǎn)一臺；華 電濰坊二期二臺60萬千瓦機組，2018年全面投產(chǎn)；魯能聊城二臺30萬千瓦機 組明年投產(chǎn)；國電龍山電廠四臺60萬千瓦機組，一期二臺60萬千瓦2017、2018 年陸續(xù)投產(chǎn)；河北興泰電廠2005年投產(chǎn)一臺30萬千瓦機組，明年再投一臺30萬千瓦機組；河北邯鄲電廠明年將投產(chǎn)一臺20萬千瓦機組；另外，華能德州電廠2#、3#、4#機組由30萬千瓦擴容改造為33萬千瓦，5#、6#機組由66萬千瓦擴容至70萬千瓦的項目目前已完工；華能上安電廠二臺60萬千瓦機組2005年開工建設(shè)；而大唐微水電廠二臺 60萬千瓦機

13、組、華能邯峰二期二臺60 萬千瓦機組、國電聊城二期二臺 60萬千瓦機組也都在籌建中。這些電廠 2005 年下半年至2018年陸續(xù)投產(chǎn)，將新增電煤需求 2000萬噸左右。鋼鐵行業(yè)的發(fā)展和成本控制的需要，將增加國內(nèi)鋼鐵企業(yè)對噴吹煤需 求穩(wěn)定增長。噴吹煤主要以無煙煤為主，其生產(chǎn)煤炭企業(yè)有陽泉、晉城、蘭花、寧夏、北 京、焦作、永城、神火、峰峰、邯鄲、皖北等。除傳統(tǒng)的無煙煤生產(chǎn)礦區(qū)以外， 貧瘦煤和高揮發(fā)份煤也在被大量當(dāng)作噴吹煤開發(fā)利用。據(jù)國內(nèi)無煙煤協(xié)會統(tǒng)計，2005年無煙煤協(xié)會12個會員單位的噴吹煤產(chǎn)量約1500萬噸，大概占全國產(chǎn)量的一半。2017年12個煤炭企業(yè)的噴吹煤產(chǎn)量 將超過2000萬噸，國內(nèi)噴

14、吹煤總量在 4000萬噸左右。2005年中國生鐵產(chǎn)量3.3億噸，其中重點鋼廠的生鐵產(chǎn)量約 2.45億噸，按 全國平均噴比水平測算，2016年中國重點鋼廠的噴吹煤用量為 2800萬噸。2005 年12家噴吹煤企業(yè)共出口噴吹煤約 400萬噸。2017年中國重點鋼廠的噴吹煤用量約為3000萬噸，加上出口 400萬噸，需求量大約在3200萬噸，短期將出 現(xiàn)供大于求的局面。由于全球煉焦煤資源稀缺，因此，長期看，鋼鐵行業(yè)對冶金 噴吹煤資源需求將呈現(xiàn)增長。新型煤化工行業(yè)的快速發(fā)展將拉動化工行業(yè)對無煙煤需求不斷增長?；び妹褐饕獊碜院铣砂?、尿素和甲醇、二甲醴等產(chǎn)品對無煙煤塊煤的需求。 在高油價的刺激下，甲醇汽油和二甲醴燃料需求刺激國內(nèi)企業(yè)在甲醇和二甲醴生 產(chǎn)上大量投資。近10年來我國甲醇工業(yè)發(fā)展迅速，2005年我國有近200家甲醇生產(chǎn)企業(yè)， 總產(chǎn)能為867萬噸/年，產(chǎn)量535.64萬噸，表觀消費量666.2萬噸。其中10 萬噸/年以下的小型裝置占絕大多數(shù)。以天然氣為原料的甲醇裝置約占國內(nèi)總產(chǎn) 能的22%,以煤為原料的約占78%,其中聯(lián)醇裝置占總能力的50%以上。預(yù)計 到2017年底我國甲醇產(chǎn)能將達到1097萬噸/年。據(jù)中國石油和化學(xué)工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，到目前為止，我國規(guī)劃中的甲醇項目88項，總能力4850萬噸/年，如果目前在建和規(guī)劃