《基礎(chǔ)常識》投影

1、第一章證券投資基本知識第一節(jié)證券常識、資金uj1、證券投資基金：是一種利益共享、 風險共擔的集合證券投資方式。即通過發(fā)行 基金單位、集中投資者的資金，由基金托管 人（銀行）托管，由基金管理人管理和運作 資金，從事股票、債券等（即投資于證券的 基金o可分為：（1）封閉式：發(fā)完后規(guī)定期限內(nèi)，規(guī)模 固定不變，持有人可在市場出售，但不得要 求退回。（2）開放式：規(guī)模隨時變動。投資者可 隨時繼續(xù)增加申購基金，也可以退回。（不上市交易,在銷售機構(gòu)的營業(yè)場所銷售及贖回）。價格由凈值決定（等于每日公布的單位資產(chǎn)凈值加、減一定的手續(xù)費）。2、qfii、社保、企業(yè)年金3、私募資金（游資）。二、股票股東：股份有限公

2、司的資本劃分為股份，每一股的金額相等，投資者通過認購股uj份成為公司的股東。股票：公司簽發(fā)憑證，以證明股東持有 公司股份，這就是股票。種類：1、a股：人民幣普通股票，國內(nèi)公司 發(fā)行、供境內(nèi)機構(gòu)、組織或個人（不含港、 澳、臺投資者）。2、b股：人民幣特種股票，以人民幣標明面值，以外幣認購和買賣，在境內(nèi)深圳、 上海證交所交易。01年2月對境內(nèi)居民開放（深圳b股是以港元計、上海b股是以美3、h股：在內(nèi)地注冊、香港上市的外資股。香港“hong kong”取字首字母。4、n股：紐約的第一個英文字母。5、s股：新加坡的第一個英文字母。三、債券：籌資者（政府、金融機構(gòu)、 企業(yè)）在籌集資金時發(fā)行的一種約定在一

3、定 期限按規(guī)定利率支付利息并償還本金的債 權(quán)債務(wù)憑證。1、交易種類(1)現(xiàn)券交易：現(xiàn)金現(xiàn)貨兩清。(2)債券回購：典當出去(目前對機構(gòu)投資者，個人不能參與)(3)債券期貨：95.2.23.暫停(機構(gòu)操縱、瘋狂投機)(1993年10月上交所開放)2、類型(1)實物債券：80年代國庫券，類似 于鈔票，不記名不掛失(上無名字)(2)憑證式債券：上有種類、期限、利率、購資者姓名、認購金額等。記名、掛 失。如開祥的銀鴿投資。(2)記帳式債券：沒有實物券，也沒收款憑證，而是直接把投資者的認購情況在 電腦帳戶中做記錄。主要通過證券交易的電 腦交易系統(tǒng)實現(xiàn)。3、債券種類：(1)公債一國債：中央政府發(fā)行的債券。金

4、融債券：銀行或非銀行的金融機構(gòu)(2)地方債：用于交通、通信、住宅、 教育、醫(yī)院。一般是地方政府、 企業(yè)債(3)可轉(zhuǎn)換債券第二節(jié)看盤常識一、股票指數(shù)是利用統(tǒng)計學中的指數(shù)方法編制而成,反映股市總體價格或某類股價變動和走勢 的指標，是分析、預(yù)測發(fā)展趨勢，進行確定 投資行為的重要依據(jù)。uj編制時，通常采用以過去某一時刻(基 期)部分有代表性或全部上市公司的股票行 情狀況標準參照值(100%),將當期部分有 代表性或全部上市公司的股票行情狀況、股 票價格與標準參照值相比得出指數(shù)值。具體計算采用:(1)算術(shù)平均數(shù)法：采樣股票價格相加后除以采樣股票種類數(shù);股票價格指數(shù)=(當期股價算術(shù)平均數(shù)/基期股價算術(shù)平均

5、數(shù))x100%(2)加權(quán)平均數(shù)法：(由于采樣股票的 規(guī)模會發(fā)生變動而采用)以當期采樣股票的每種股票價格乘以當期發(fā)生數(shù)量的總和作為分子，以基期采 樣股票的每種股票價格乘以基期發(fā)行數(shù)量 的總和作為分母，計算得出：股票價格指數(shù)二£ （當期股價x當期 發(fā)行量）/工（基期股價x基期發(fā)行量） x100%二、大盤分時走勢 白色曲線是加權(quán)（乘上系數(shù)后算出來的，更真實）計算出來的（上證指數(shù)和深成 指都是加權(quán)指數(shù)），黃色曲線是未加權(quán)計算 出來的1、上證指數(shù)上漲時，若黃色曲線走在白色曲線上面，表示盤小的股票漲幅較多；若黃色曲線走在白色曲線下面， 表示盤小的股票漲幅小。2、上證指數(shù)下跌時，若黃色曲線走在白i

6、ii色曲線上面，表示盤小的股票 比盤大的股票跌幅小；若黃色曲線走在白色 曲線下面，表示盤小的股票比盤大的股票跌 幅大。3、紅色柱狀線與綠色柱狀線表示指數(shù)上漲和下跌的強弱。(1) 當紅色柱狀線長度逐漸增長時， 表示上證指數(shù)上漲力量逐漸增強；當紅色柱 狀線長度逐漸縮短時，表示上證指數(shù)上漲力 量逐漸減弱。(2) 綠色柱狀線長度逐漸增長時，表示 上證指數(shù)下跌力量逐漸增強；當綠色柱狀線長度逐漸縮短時，表示上證指 數(shù)下跌力量逐漸減弱。4、畫面下方一根根黃色柱狀線表示每一 分鐘累計成交量，以手為單位，1手=100股。5、畫面最下面一行有紅色與綠色顏色大 小變化，反映上證指數(shù)或深成指走勢買氣(紅色)與賣氣(綠

7、色)強弱。三、個股分時走勢圖1、委比：每時每刻都隨買入與賣出手數(shù) 變化而變化。委比=(ab) 4- (a+b) x100其中：a二某股當前委托買入五檔(買一、 買二、)手數(shù)之和。b二某股當前委托賣出五檔(買一、買二、)手數(shù)之和。當委比數(shù)值為正時，表示委托買入手數(shù)大于委托賣出手數(shù)，即買盤比賣盤大，上漲 概率大；當委比數(shù)值為負時，表示委托賣出 手數(shù)大于委托買入手數(shù)，即賣盤比買盤大, 下跌概率大。2、外盤：成交價為賣出價。3、內(nèi)盤：成交價為買入價。4、量比量比二現(xiàn)在手數(shù)一 （5日平均總手/240）x當前已開市多少分鐘5、均價均價二（分時成交的量x成交價）之總和 一總成交股數(shù)6、每分鐘成交明細表：右下

8、角的幾點幾 分，成交手數(shù)t （或（）。紅色箭頭表示這一筆成交為主動性買盤；綠色箭 表示這一筆碰巧搓合成交，買賣雙方分不清 誰主動誰被動；0表示不足100股o頭表示這一筆成交為主動性賣盤；白色箭頭kes7、陰邙日）量如果k線是一條陰線所對應(yīng)的成交量為陰量。8、換手率二成交總股數(shù)（份額）/實際流通股數(shù)（份額）x100%第三節(jié)財務(wù)分析一、主要財務(wù)指標1、每股收益（每股凈利、每股稅后利潤） 二凈利潤/年度末普通股股份總額股、配股，導(dǎo)致總股本變動，以期末變動后 的股本總數(shù)為分母）每股收益、加權(quán)（以加 權(quán)平均的股本作分母）每股收益;0.5元以 上稱績優(yōu)股）iii每股收益（扣除后）：指扣除非經(jīng)常損益 （股權(quán)

9、轉(zhuǎn)讓、變賣資產(chǎn)、炒股盈利等）后。2、每股凈資產(chǎn)二年度末股東權(quán)益/年度末 普通股股份總數(shù)（調(diào)整后每股凈資產(chǎn)為上公式分母不變， 分子二年度末股東權(quán)益-一年以上的應(yīng)收款 項凈額-待攤費用-待處理（流動、固定）資 產(chǎn)凈損失-開辦費-長期待攤費用-住房周轉(zhuǎn) 金負數(shù)余額）3、每股公積金（元）4、每股未分配利潤（元）5、目前流通（萬股）6、總股本（萬股）7、主營收入同比增長（）=（本期主營=1收入-上期主營收入）/上期主營收入 x100%8、凈利潤同比（環(huán)比）增長（）9、銷售毛利率（）（銷售毛利二銷售收入-銷售成本）10、主營業(yè)務(wù)利潤率（）=（主營業(yè)務(wù) 利潤/主營業(yè)務(wù)收入）x100%11、凈資產(chǎn)收益率（匸（

10、凈利潤/期末凈資產(chǎn)總額）x100%（指資本總額中每100元所能得到的純利潤） 務(wù)后公司的凈值。包括:12>股東權(quán)益（）:表示除去所有債（1）股本：以面值計算，各股東實際投入的股本總額;（2）資本公積金：不計股本的項目,如溢價發(fā)行的溢價部分，資產(chǎn)評估增值部 分、捐增的實物價值等;（3）盈余公積金：按規(guī)定從凈利潤中提取的各種積累資金，包括公益金（可供職 工福利支出）、公積金（可彌補虧損、轉(zhuǎn)增 股朮;（4）末分配利潤等。13、流動比率二流動資產(chǎn)/流動負債（生 產(chǎn)企業(yè)一般為2左右,不低于1）14、速動比率二（流動資產(chǎn)-存貨）/流 動負債（反映短期變現(xiàn)能力，一般為1,不低 于 0.5）15、每股經(jīng)

11、營現(xiàn)金凈流量（元）（每股收益的2倍是健康的武漢程杰）（讎本面分析p189）現(xiàn)金流量表是反映公司一定會計期內(nèi)有 關(guān)現(xiàn)金（含現(xiàn)金等價物一指公司可以隨時支 付的存款及其它貨幣資金）的流入流出信息。二、經(jīng)營業(yè)績指標（單位:萬元）主營收入主營利潤營業(yè)利潤利潤總額凈利潤供股東分配利潤 未分配利潤三、資產(chǎn)負債情況指標（單位:萬元）總資產(chǎn)：各類財產(chǎn)、物資、債權(quán)和權(quán)利一般按變現(xiàn)先后順序表示，包括流動資 產(chǎn)、長期投資、固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)、遞延 資產(chǎn)（如期末尚未轉(zhuǎn)銷的遞延稅款）等。流動資產(chǎn)：短期投資、存貨等貨幣資金：現(xiàn)金、銀行存款和其它貨幣 資金固定資產(chǎn)應(yīng)收帳款 流動負債：短期借款、工資、稅金等 長期負債：長期借款

12、、長期應(yīng)付款等 股東權(quán)益：除去所有債務(wù)后公司的凈值。（包括股本、資本公積金、盈余公積金和末分配利潤等）（1）股本：反映以面值計算，各股東實際投入的股本總額。（2）資本公積金：投資者投入企業(yè)不計入“股本”的項目（如溢價發(fā)行的溢價部 分、資產(chǎn)評估增值部分和接受捐贈的實物資 產(chǎn)價值等）。（3）盈余公積金：按規(guī)定從凈利潤中提取的各種積累資金（包括職工福利和用于 彌補虧損、轉(zhuǎn)增股本等）。現(xiàn)金流量表摘要指標（單位:萬元） 經(jīng)營現(xiàn)金流入小計經(jīng)營現(xiàn)金流出小計 投資現(xiàn)金流入小計 投資現(xiàn)金流出小計 籌資現(xiàn)金流入小計 籌資現(xiàn)金流出小計 現(xiàn)金等的凈增加額五、基本財務(wù)指標:1、凈值=賬面價值=股東權(quán)益=總資產(chǎn)-總負債2

13、、速動資產(chǎn)二流動資產(chǎn)-（存貨+預(yù)付費用）3、發(fā)放股利二（本年凈收益+累積盈余）-（留存收益+已撥用的留存收益）4、銷售毛利二銷售收入-銷售成本5、營業(yè)純利潤二銷售毛利-營業(yè)費用二銷售收入-（銷售成本+營業(yè)費用）6、稅前盈利二（營業(yè)純利+營業(yè)外收入） -營業(yè)外支出7、凈收益（稅后盈利）二稅前盈利-應(yīng)交 所得稅8、市盈率二每股市價/每股盈利二股票當日收盤價/上一年每股稅后利潤從!9、市凈率二每股市價/每股凈資產(chǎn)第四節(jié) 指數(shù)一、股票平均數(shù)和股價指數(shù)二、我國主要的證券價格指數(shù)（一）我國主要的股票價格指數(shù)1、中證指數(shù)公司：由上海證券交易 所和深圳證券交易所共同發(fā)起設(shè)立，于2005 年9月23日在上海成立

14、。（1）滬、深 300指數(shù)基日2004年12月31日，基點為1000 點;上海代碼:000300；深圳代碼:399300 o指數(shù)成份股的選樣方法：%1 選樣空間上市交易時間超過一個季度（流通市值排名前30名除外）；非st、*st股票，非暫停上市股票;公司經(jīng)營狀況良好，最近一年無重大違法 違規(guī)事件、財務(wù)報告無重大問題；股票價格無明顯的異常波動或市場操縱； 剔除其他經(jīng)專家認定不能進入指數(shù)的股 票。%1 選樣標準選取規(guī)模大、流動性好的股票作為樣本 股。%1 選樣方法樣本空間股票在最近一年（新股為上市以 來）的日均總市值、日均流通市值、日均流通股股份、日均成交金額和日均成交股份數(shù)5個指標的比重按2：

15、2： 2： 1： 1進 行加權(quán)平均，由高到低排名，選取排名在 前300名的股票作為樣本股。指數(shù)計算指數(shù)以調(diào)整股本為權(quán)重，采用派許加權(quán)綜 合價格指數(shù)公式計算。其中，調(diào)整股本根據(jù)分級靠 檔方法獲得。成份股的定期調(diào)整指數(shù)成份股原則上每半年調(diào)整一次, 般為1月初和7月初實施調(diào)整，調(diào)整方 案提前兩周公布。每次調(diào)整的比例不超過10%。樣本調(diào)整設(shè)置緩沖區(qū)，排名在240名內(nèi)的新樣本優(yōu) 先進入，排名在360名之前的老樣本優(yōu)先保留。最近一次財務(wù)報告虧損的股票原則上 不進入新選樣本，除非該股票影響指數(shù) 的代表性。凡有成份股除權(quán)除息，指數(shù)不予調(diào)整, 任其自然回落。(2)中證流通2006年2月27日正 式發(fā)布。指數(shù)基日

16、是2006年2月27 h,以該日所有樣本股票的調(diào)整市值為基期，基點 為1000點。包括已股改、已全流通以及新 上市全流通的兩市a股。(3)中證1002006年5月29日發(fā)布。上海代碼：000903；深圳代碼：399903。 指數(shù)基日是2005年12月30日，基點為1000 點。以滬、深300樣本股為樣本空間，數(shù)量 100 只。2、上海證券交易所的價格指數(shù)1) 樣本指數(shù)類(1)上證成份股指數(shù)(上證180)是對原上證30指數(shù)調(diào)整和更名產(chǎn)生。(2)上證50： 2004年1月2日發(fā) 布。指數(shù)基日是2003年12月31 0,以該 日50只成份股的流通市值為基期基點為 1000點，采用派許加權(quán)方法，按照樣

17、本股的 調(diào)整股本數(shù)為權(quán)數(shù)進行加權(quán)計算。(3)上證紅利2) 、綜合指數(shù)類(1) 上證綜合指數(shù)(2)新上證綜指3) 、分類指數(shù)類3、深圳證券交易所的價格指數(shù)1) 、樣本指數(shù)類 (1)深證成份股指數(shù)(2)深證a股指數(shù)(3)深證b股指數(shù)(4) 深證100指數(shù)(5) 深證創(chuàng)新指數(shù)2) 、綜合指數(shù)類(1) 深證綜合指數(shù)(2) 深證新指數(shù)(3) 中小企業(yè)板指數(shù)3) 、分類指數(shù)類4、臺灣和香港主要的股票價格指(1) 恒生指數(shù)(2) 恒生綜合指數(shù)系列(3)恒生流通綜合指數(shù)系列uj(4)恒生流通精選綜合指數(shù)系列(5)臺灣證券交易所發(fā)行量加權(quán) 股價指數(shù)5、海外上市公司指數(shù)（二）我國債券指數(shù)（三）我國基金指數(shù)三、國際

18、主要股票市場及其價格指數(shù)（-）道瓊斯工業(yè)股價平均數(shù)（二）金融時報證券交易所指數(shù)（ftse100 指數(shù)）（三）日經(jīng)225股價指數(shù) （四）nasdaq市場及其指數(shù)第五節(jié)忠告一、只使用風險資金投資1、風險資金：是一筆假設(shè)全部損失都 可以承受的資金。安排好儲蓄、債券、住房保險、養(yǎng)老保 險等才做股票、期貨交易。2、一些經(jīng)驗豐富卻仍損失慘重的投資 家：j. 0.阿莫 損失超過了 1億美元w. c.杜蘭特 損失12億美元 丹尼爾普魯損失1千300百萬美 元，死于破產(chǎn)托馬斯w勞遜籌集了 30005000 萬美元，最后全部輸光。3、我國股市參與者的悲慘情況：二、從挫折中學習(1) 長線交易(2) 順勢交易-一-

19、趨勢是你的朋友(3) 有理由才交易最壞的理由是已下跌了 100點 價格很便宜，于是買入，但價格還會下跌300點。(4)按市場邏輯交易不要給自己什么預(yù)測或想象市場一定 會上升，一定會下跌，市場從來不會一定怎 樣。(5)可以平均利潤，但不要平均成本。 價格持續(xù)下跌中在高價位買入后繼續(xù) 在跌勢中買進，以期平均他的買進價格。結(jié)果是犯下第一次錯誤后繼續(xù)犯更多的錯誤o回避風險的措施1、設(shè)止蝕單(止損、止贏)(2)每次交易都不要冒損失10%以上資金的風險。如果前兩次都虧損了，就要減少投資，并且止蝕單設(shè)在剩余資本的10%以 內(nèi)。(3) 止蝕3點較合適，但要根據(jù)具體 情況設(shè)置。持續(xù)上漲后，當股價上升很高很快時，

20、如已有很大利潤，這時每天都應(yīng)隨價a3格上升調(diào)高止蝕點，在最高價之下5個點或 最低價下3個點設(shè)止蝕價位。當價格升至極 端高位時，至少也應(yīng)當在最高價位之下10 點設(shè)止蝕點。做多頭時，止蝕點應(yīng)設(shè)在每周或每日底部價位之下1、2、3、或5點；做空頭時, 止蝕點應(yīng)設(shè)在每周或每日底部價位之上1、 2、3、或5點。2、不要在希望和恐懼中交易。要清楚自己交易的理由。我們進入投資買賣，也就面臨著兩種選擇：做對了如何止盈，做錯了如何止損，清 晰的線條要貫穿于我們大腦。止盈一 一別讓利潤變成虧損-3%當10元的一只股票我們買了 1000股,現(xiàn)在股價到了 12元，這時帳面利潤已有 2000元,這時我們應(yīng)該做的就是準備設(shè)

21、止盈 點位，價格應(yīng)在10. 5元或者是11元附近, 這樣做的目的,就是不要再讓股價落到9元, 然后是由設(shè)止盈變?yōu)樵O(shè)止損。我們做了幾年 股票，遇到這種情況也許很多，但缺乏的就是很少去總結(jié)。當10元的股票漲到12元, 然后又讓它回落到9元才去止損，我們是不 呢？如果認為是，那一定是我們做錯了事， 然而當我們把止盈設(shè)在11元，這時賣掉還 是賺錢的，這和9元賣價感覺是不一樣的， 這就牽涉到炒股的第一要務(wù)是：“保本”，在 任何情況下盡量保住我們的本金。是覺得很奧悔呢?是不是覺得自己很愚蠢但這時有人也許會問，把止盈設(shè)在11. 9元是不是更好，不是賺得更多嗎？其實我們 做不到這一點，股票波動一毛錢的時間有時 只有幾分鐘，萬一賣了之后它又漲到15元, 是不是我們又放過了一只大牛股呢？想想 000625長安汽車是不是這樣，把止盈設(shè)在 10. 5或11元就是給它一個10%的上下喘息空間，一只正常上升的股票，