股權(quán)激勵(簡版)

1、第一部分 股權(quán)激勵的理論基礎(chǔ)一、為什么要股權(quán)激勵？ 1、人無恒產(chǎn)，必?zé)o恒心 2、財聚人散、財散人聚3、同舟共濟，共度時艱二、什么是股權(quán)激勵？1、股權(quán)激勵公司股權(quán)或股權(quán)的收益權(quán)以某種方式授予企業(yè)的中高層管理人員和業(yè)務(wù)、技術(shù)骨干，使 他們參與決策、分享收益、承擔(dān)風(fēng)險，形成權(quán)利和義務(wù)相互匹配的所有權(quán)、收益權(quán)、控制權(quán)和管理權(quán) 關(guān)系，從而激勵員工為公司長期發(fā)展服務(wù)的一種制度安排。2、通過股權(quán)激勵，被激勵者能夠以股東的身份參與企業(yè)決策、分享利潤、承擔(dān)風(fēng)險，從而勤勉盡責(zé)地為公司的長期發(fā)展服務(wù)。 3、股權(quán)激勵產(chǎn)生于美國20世紀(jì)50年代。在美國高科技企業(yè)首先廣泛運用，取得了良好的效果，后推廣至其他企業(yè)，乃至被世

2、界各國企業(yè)逐步認(rèn)可和接受。2006年，中國上市公司開始進行股權(quán)激勵計劃。近兩年，隨著市場環(huán)境的變化和企業(yè)競爭的深入發(fā)展，股權(quán)激勵吸引更多的企業(yè)參與其中，包括上市和非上市公司。尤其對人才依賴度較大的高新技術(shù)企業(yè)，股權(quán)激勵是必備課。4、現(xiàn)代企業(yè)薪酬結(jié)構(gòu)5、股權(quán)激勵制度的本質(zhì)1經(jīng)營者、員工位移 股東2事前分配 事后分配3利益關(guān)系對立 利益關(guān)系相容4分配結(jié)果 分配機會三、股權(quán)激勵的作用1、股權(quán)激勵的核心作用“金手銬”= 長期雙贏。利益共享。長期激勵。降低代理成本。把雇傭關(guān)系轉(zhuǎn)變?yōu)楹匣镪P(guān)系2、不管股權(quán)激勵的工具和方法有多少，股權(quán)激勵作用不外有如下四種： 第一是激勵作用。 第二是約束作用。 第三是改善員工

3、福利作用。 第四是穩(wěn)定員工作用。 四、中國股權(quán)股權(quán)激勵現(xiàn)狀的部分?jǐn)?shù)據(jù)1、截止2015年10月底，A股市場推出股權(quán)激勵計劃的上市公司總共有775家，涉及股權(quán)激勵計劃達(dá)1077個，其中有229家公司推出兩個或兩個以上的股權(quán)激勵計劃， 2、截止2016年3月，新三板市場共有179家公司公布了197次股權(quán)激勵計劃3、推行股權(quán)激勵計劃的，創(chuàng)新型公司的積極性尤為明顯。上市公司實施股權(quán)激勵對調(diào)動員工積極性、提升公司業(yè)績發(fā)揮作用顯著。4、以上僅僅是公眾公司實施股權(quán)激勵的統(tǒng)計，在這些公眾公司上市前或掛牌前，也幾乎都實施過一次或多次員工持股計劃。五、股權(quán)、股份與股票區(qū)別股權(quán)，狹義上是指股東在有限公司所享有的股權(quán)權(quán)

4、利，包括決策權(quán)，投票權(quán)、分紅權(quán)綜合性權(quán)利。股份，一般專指股份有限公司中股東所擁有的股票份額，其內(nèi)涵包括股東權(quán)利，資本和股票三個方面，其可以分為普通股、優(yōu)先股。股票，是股份有限公司為籌集自有資本而發(fā)給股東的入股憑證，是代表股份資本所有權(quán)的證書和股東借以取得股息和紅利的一種有價證券。在我國，股票面值最小單位是一元。第二部分 非上市公司股權(quán)激勵操作實務(wù)一、實施股權(quán)激勵的前提條件主體資格1、 業(yè)務(wù)要求：擁有自主知識產(chǎn)權(quán)產(chǎn)品研發(fā)、 生產(chǎn)能力， 擁有自主品牌（有真東西！“關(guān)系型”公司不必費心股權(quán)激勵）；2、 人力資源：對人才的依賴性較強；3、 企業(yè)規(guī)模：沒有限制；4、 企業(yè)主素質(zhì)：有把企業(yè)做強做大的事業(yè)心

5、， 有做“百年老店 的愿望， 有通過誠實勞動致富的謀財信仰（請投機者莫費心！）， 充分認(rèn)識人才的重要性、 充分尊重人才（愛才如命?。?， 充分認(rèn)識團隊的 重要性。二、股權(quán)激勵三種工具1、實際股權(quán)持有股票，可以擁有參加股東大會、投票表決、參與公司的重大決策、收取股息或分享紅利等綜合性權(quán)利。擁有實際股權(quán)的股東歸屬感強。2、虛擬股權(quán)所謂虛擬的股權(quán)就是僅享有分紅權(quán)，沒有表決權(quán)以及公司解散情形下的剩余財產(chǎn)分配權(quán)。這種方式比較自由，出資與否，或者分紅與增值利益能否享有可以自由約定。3、股票期權(quán)在規(guī)定的條件、期限內(nèi)以及數(shù)量上，擁有股票期權(quán)的人可以以事先約定的價格購買一定數(shù)量的本公司的股票。股票的期權(quán)行權(quán)人可以

6、放棄行使權(quán)利。在行權(quán)時自己支付資金、自行繳稅。只有在公司發(fā)展出去上升期時期權(quán)才有行權(quán)的價值。四、企業(yè)發(fā)展不同階段激勵工具的選擇創(chuàng)業(yè)初期，企業(yè)往往還沒有利潤，無法分紅，這時員工更看重遠(yuǎn)期收益，采取實際股權(quán)激勵更好。企業(yè)成長期，要根據(jù)企業(yè)的不同特點靈活選擇上述三種工具，比如對于核心高管給實際股權(quán)，對于中層則可以考慮虛擬股權(quán)及期權(quán)。企業(yè)的成熟期一般處于上市階段，公司近期收益可觀，也可以考慮實際股權(quán)激勵。到了高成長之后的衰退期，這時股權(quán)的吸引力不大時，應(yīng)該適用現(xiàn)金激勵。公司也可以設(shè)立獎勵基金，獎勵表現(xiàn)比較好的公司員工。五、對于股權(quán)、期權(quán)持有者應(yīng)設(shè)立離職成本（手銬的作用）對于期權(quán)在設(shè)計時候就要考慮到員工

7、離職的成本設(shè)置公司期權(quán)時，應(yīng)該注意將日常激勵和長期激勵應(yīng)形成組合。日常激勵可以每年都能拿到，但是長期激勵要滿足一定的年限才能拿到，而且拿到滿足一定的條件。對于實際股權(quán)的長期激勵性主要體現(xiàn)在股權(quán)的增值，退出時候一般有要求 。在公司內(nèi)部，除了公司章程規(guī)定之外，還可以簽訂內(nèi)部協(xié)議，協(xié)議里面可以列明雙方協(xié)商一致的內(nèi)容諸如持股人退出時價格應(yīng)有所區(qū)別這樣的限定虛擬股權(quán)擁有者與實際股權(quán)一樣，也應(yīng)該設(shè)定離職成本。六、幾種工具的對比激勵工具分紅增值決策權(quán)退出實股復(fù)雜虛股××簡單期權(quán)××簡單股票期權(quán)與員工持股的區(qū)別股票期權(quán)員工持股（實股、虛股）1傾斜少數(shù)經(jīng)營者普惠多數(shù)員工2與股價或整體業(yè)績相關(guān)的人員與各崗位業(yè)績相關(guān)的人3從股價中獲利從分紅中獲利4上市公司非上市公司七、非上市公司的股權(quán)激勵方案制定方法將附件整合。八、股權(quán)激勵中的其他相關(guān)問題股權(quán)轉(zhuǎn)讓原則：1、股權(quán)轉(zhuǎn)讓自由2、股權(quán)概括性轉(zhuǎn)讓3、股權(quán)轉(zhuǎn)讓兼顧各方利益股權(quán)轉(zhuǎn)讓的程序：1、股權(quán)對外轉(zhuǎn)讓的股東同意程序（公司章程）2、股東優(yōu)先購買權(quán)行使3、股權(quán)轉(zhuǎn)讓的完成標(biāo)志（注銷原出資，完成變更登記）股權(quán)激勵的會計與稅務(wù)問題會計處理： 我國在股權(quán)激勵方面的會計規(guī)范主要為企業(yè)會計準(zhǔn)則第11號股份