【推薦】分析企業(yè)現(xiàn)金流量表

1、精品資料歡迎下載分析企業(yè)現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表是為使用者供應(yīng)企業(yè)確定會(huì)計(jì)期間內(nèi)有關(guān)現(xiàn)金的流入和流出的信息. 從現(xiàn)金流量表的數(shù)據(jù)構(gòu)成 , 結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表 , 可以對(duì)現(xiàn)金流量表進(jìn)行以下分析:一、結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析包括流入結(jié)構(gòu)、流出結(jié)構(gòu)和流入流出比分析 . 通過流入結(jié)構(gòu)分析可以看出企業(yè)現(xiàn)金流入量的主要來源; 通過流出結(jié)構(gòu)分析 , 可以看出企業(yè)當(dāng)期現(xiàn)金流量的主要去 向, 有多少現(xiàn)金用于償仍債務(wù) , 以及在三項(xiàng)活動(dòng)中 , 支付現(xiàn)金最多的用于哪些方面; 流入流出比分析中 , 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入流出比越大越好, 說明企業(yè) 1 元的流出可換回更多的現(xiàn)金 , 投資活動(dòng)流入流出比小 , 說明企業(yè)處于進(jìn)展

2、時(shí)期, 而衰退或缺少投資機(jī)會(huì)時(shí)此比值大, 籌資活動(dòng)流入流出比小 , 說明仍款大于借款 .通過流入和流出結(jié)構(gòu)的歷史比較和同業(yè)比較 , 仍可以得到更有意義的信息 . 對(duì)于一個(gè)健康的正在成長(zhǎng)的公司來說 , 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量應(yīng)是正數(shù) , 投資活動(dòng)現(xiàn)金流量是負(fù)數(shù) , 籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量是正負(fù)相間的 .二、償債才能分析在正常經(jīng)營(yíng)情形下 , 企業(yè)當(dāng)期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所獲得的現(xiàn)金收入, 第一要中意生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的一些支出 , 如購(gòu)買原材料與商品、 支付職工工資、 繳納稅費(fèi) , 然后才用于償仍債務(wù) , 所以真正能用于償仍債務(wù)的是現(xiàn)金流量 . 分析企業(yè)的償債才能 , 第一應(yīng)看企業(yè)當(dāng)期取得的現(xiàn)金在中意了生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的基本現(xiàn)

3、金支出后, 是否仍足夠用于償仍到期債務(wù)的本息, 假如不能償仍債務(wù) ,必需向外舉債 , 說明企業(yè)經(jīng)營(yíng)陷入財(cái)務(wù)困境 . 所以, 現(xiàn)金流量和債務(wù)的比較可以更好地反映EFIEFNEUGBFNKFMEINGFEJFBNEIFKDNF精品資料歡迎下載企業(yè)償仍債務(wù)的才能 , 這可以通過現(xiàn)金到期債務(wù)比、現(xiàn)金流淌負(fù)債比和現(xiàn)金債務(wù)總額比來反映. 這些比率越高 , 說明企業(yè)承擔(dān)債務(wù)的才能越強(qiáng).三、支付才能分析支付才能分析主要是對(duì)企業(yè)當(dāng)期取得的現(xiàn)金與各項(xiàng)支顯現(xiàn)金進(jìn)行比較. 企業(yè)取得的現(xiàn)金只有在支付了生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需現(xiàn)金和本期應(yīng)償仍的債務(wù)后, 才能用于投資與發(fā)放股利 , 這表現(xiàn)在現(xiàn)金流量表中”現(xiàn)金流量?jī)粼黾宇~”項(xiàng)目上, 假

4、如”現(xiàn)金流量?jī)粼黾宇~為正數(shù), 說明企業(yè)本期的現(xiàn)金與現(xiàn)金等價(jià)物增加了, 企業(yè)的支付才能較強(qiáng) , 反之就較差 , 說明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況惡化. 但現(xiàn)金流量?jī)粼黾宇~并非越大越好, 如現(xiàn)金凈增加額太大 , 就可能是企業(yè)現(xiàn)有的生產(chǎn)才能不能充分吸取現(xiàn)有的資產(chǎn) , 使資產(chǎn)過多地停留在盈利才能較低的現(xiàn)金上, 從而降低了企業(yè)的獲利才能 .四、獲現(xiàn)才能分析獵取現(xiàn)金的才能是指經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流入與投入資源的比值, 投入資源可以是銷售收入、總資產(chǎn)、凈營(yíng)運(yùn)資金、凈資產(chǎn)或一般股股數(shù)等. 學(xué)會(huì)計(jì)論壇 bbs.xuekuaiji1.銷售現(xiàn)金比率 =經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量 / 銷售額 . 該比率反映每元銷售得到的凈現(xiàn)金, 其數(shù)值越大越好 .2.

5、每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量 =經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量 / 一般股股數(shù) . 該指標(biāo)反映企業(yè)最大的分派股利才能, 超過此限度就要貸款分紅 .3. 全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率 =營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量 / 全部資產(chǎn) . 如低于同業(yè)水平 , 說明該公司資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的才能較弱 .五、收益質(zhì)量分析通過經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量與會(huì)計(jì)利潤(rùn)的比較可以評(píng)估企業(yè)收益的質(zhì)量. 評(píng)判收益質(zhì)量的財(cái)務(wù)比率是營(yíng)運(yùn)指數(shù), 營(yíng)運(yùn)指數(shù) =經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量 / 經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金 . 經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金 , 是指經(jīng)營(yíng)凈收益與非付現(xiàn)費(fèi)用之和 . 有關(guān)收益質(zhì)量的信息 , 列示在現(xiàn)金流量表的”補(bǔ)充資料”其次EFIEFNEUGBFNKFMEINGFEJFBNEIFKDNF精品資料歡迎下載

6、部分. 營(yíng)運(yùn)指數(shù)大于或等于 1, 說明會(huì)計(jì)收益的收現(xiàn)才能較強(qiáng), 收益品質(zhì)較好 ; 如小于 1, 就說明會(huì)計(jì)利潤(rùn)可能受到人為操縱或存在大量應(yīng)收賬款, 收益品質(zhì)較差 .六、財(cái)務(wù)彈性分析財(cái)務(wù)彈性分析是指企業(yè)適應(yīng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化和利用投資機(jī)會(huì)的才能. 這種才能來源于現(xiàn)金流量和支付現(xiàn)金需要的比較 , 現(xiàn)金流量超過需要 , 有剩余的現(xiàn)金 , 適應(yīng)性就強(qiáng) , 因此, 財(cái)務(wù)彈性 的衡量是用經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量與支付要求進(jìn)行比較, 支付要求可以是投資需求或承諾支付等. 指標(biāo)有:l.現(xiàn)金中意投資比率 =近 5 年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 / 近 5 年資本支出十存貨增加十現(xiàn)金股利 . 該比率越大 , 說明資金自給率越高 , 達(dá)到

7、1 時(shí), 說明企業(yè)可以用經(jīng)營(yíng)獵取的現(xiàn)金滿 足擴(kuò)充所需資金 ; 老小于 1, 就說明企業(yè)是靠外部融資來補(bǔ)充.2. 現(xiàn)金股利保證倍數(shù) =每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量 / 每股現(xiàn)金股利 , 該比率越大 , 說明支付現(xiàn)金股利的才能越強(qiáng); 如該比率低于同行業(yè)平均水平 , 說明企業(yè)不景氣 , 可能沒有現(xiàn)金保護(hù)當(dāng)前的股利水平, 或者要靠借債才能保護(hù).七、流淌性分析流淌性是指將凈資產(chǎn)快速變?yōu)楝F(xiàn)金的才能. 依據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表所確定的流淌比率雖然也能反映流淌性 , 但有很大的局限性 , 這主要是由于作為流淌資產(chǎn)主要成分的存貨并不能很快轉(zhuǎn)變?yōu)榭蓛攤默F(xiàn)金 , 而存貨因成本計(jì)價(jià)也不能反映變現(xiàn)凈值, 流淌資產(chǎn)中的待攤費(fèi)用也不能轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金 . 流淌性可以通過經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量占全部現(xiàn)金流量的比率進(jìn)行分析, 比率越高 , 說明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流速越快, 企業(yè)財(cái)務(wù)基礎(chǔ)越穩(wěn)固 , 從而償債才能與對(duì)外籌資才能越強(qiáng) , 抗風(fēng)險(xiǎn)才能越高 .從以上分析中看出 , 現(xiàn)金流量表可以供應(yīng)本期現(xiàn)金流量的實(shí)際數(shù)據(jù), 分析企業(yè)的償債才能、支付才能和獲現(xiàn)才能, 供應(yīng)評(píng)判本期收益質(zhì)量的信息, 有助于評(píng)判企業(yè)的財(cái)務(wù)彈性和流淌性, 用于推測(cè)企業(yè)的將來現(xiàn)金流量, 為企業(yè)治理者進(jìn)行科學(xué)決策供應(yīng)充分、有效的依據(jù).EFIEFNEUGBFNKFMEINGFEJFBNEIFK