財政與金融國際金融PPT課件

1、第十一章 國際金融 第一節(jié) 國際收支 第二節(jié) 外匯與匯率 第三節(jié) 國際結算 本章小結第1頁/共40頁第一節(jié) 國際收支概述一、國際收支的概念二、國際收支平衡表三、國際收支的失衡與調節(jié)第2頁/共40頁一、國際收支的概念 根據(jù)IMF的解釋，國際收支（balance of payment ）是指一國（或地區(qū)）的居民在一定時期內（一年、一季度、一月）與非居民之間的經(jīng)濟交易的系統(tǒng)記錄。 第3頁/共40頁國際收支的特點 國際收支是一個流量概念 國際收支所反映的內容是經(jīng)濟交易 國際收支記載的經(jīng)濟交易是一國居民與非居民之間發(fā)生的第4頁/共40頁二、國際收支平衡表 （一）國際收支平衡表的概念 國際收支平衡表，是系

2、統(tǒng)記錄一國或地區(qū)一定時期內各種國際收支項目及金額的統(tǒng)計報表。第5頁/共40頁（二） 國際收支平衡表的編制原則 國際收支平衡表按復式簿記原理編制，即以借、貸作為符號，按“有借必有貸，借貸必相等”的原則來記錄國際經(jīng)濟交易。每筆交易需要用借方（Debit）和貸方（Credit）兩個方向同時反映，且借方金額與貸方金額相等。借方記錄資產(chǎn)的增加或負債的減少，貸方記錄資產(chǎn)的減少或負債的增加。具體的表示方法：凡是引起本國外匯收入的項目記入貸方，用“+”號表示；凡是引起本國外匯支出的項目記入借方，用“-”號表示。第6頁/共40頁（三）國際收支平衡表的主要內容 經(jīng)常項目主要反映一國與他國之間實際資源的轉移，是國際

3、收支中最重要的項目，包括貨物、勞務、收益和經(jīng)常轉移四個科目。第7頁/共40頁 資本和金融項目反映金融資產(chǎn)在居民與非居民之間的轉移，可分為資本項目和金融項目兩類。 （1）資本項目 （2）金融項目第8頁/共40頁 儲備資產(chǎn)又稱為官方儲備，是指一國政府所持有并可直接動用的國際儲備資產(chǎn)，包括外匯、貨幣化黃金、特別提款權、在基金組織的儲備頭寸、其它債權等。儲備資產(chǎn)是平衡經(jīng)常項目、資本和金融項目的一個項目。 第9頁/共40頁 凈誤差與遺漏 這是一個人為設置的平衡項目。按照復式簿記原理，國際收支平衡表所有項目的借方總額與貸方總額是相等的，但由于統(tǒng)計資料不完整、統(tǒng)計數(shù)據(jù)估算不準確等原因常常造成國際收支平衡表借

4、貸總額不相等。為此，設立“凈誤差與遺漏”項目，進行人為調整，使得國際收支平衡表在賬面上得以平衡。 第10頁/共40頁項項 目目貸貸 方（方（+ +）借借 方（方（- -）差差 額額一、經(jīng)常項目一、經(jīng)常項目（經(jīng)常項目收入）（經(jīng)常項目收入）（經(jīng)常項目支出）（經(jīng)常項目支出）A貨物與服務貨物與服務1.貨物貨物2.服務服務B收益收益1.職工報酬職工報酬2.投資收益投資收益C經(jīng)常轉移經(jīng)常轉移二、資本和金融項目二、資本和金融項目（資本流入）（資本流入）（資本流出）（資本流出）A資本項目資本項目B金融賬戶金融賬戶1.直接投資直接投資 2.證券投資證券投資 3.其他投資其他投資三、儲備資產(chǎn)三、儲備資產(chǎn)（儲備資產(chǎn)

5、減少）（儲備資產(chǎn)減少）（儲備資產(chǎn)增加）（儲備資產(chǎn)增加）1.貨幣黃金貨幣黃金2.特別提款權特別提款權3.在基金組織的儲備頭寸在基金組織的儲備頭寸4.外匯外匯5.其它債權其它債權四、凈誤差與遺漏四、凈誤差與遺漏第11頁/共40頁三、國際收支的失衡與調節(jié)（一）國際收支的平衡與失衡 國際收支平衡表中的各種經(jīng)濟交易，按照交易動機不同，可以分為自主性交易和調節(jié)性交易兩大類。自主性交易，是指出自某種經(jīng)濟動機和目的，獨立自主進行的交易，具有自發(fā)性特點，又稱為事前交易。調節(jié)性交易是指在自主性交易收支不平衡之后進行的彌補性交易，又稱事后交易。 第12頁/共40頁 國際收支是否平衡，實際上是看自主性交易所產(chǎn)生的借貸

6、金額是否相等。如果自主性交易所產(chǎn)生的借方金額和貸方金額相等，就表明該國的國際收支平衡。如果自主性交易所產(chǎn)生的借方金額與貸方金額不等，就表明該國的國際收支不平衡或失衡。當自主性交易貸方金額大于借方金額，稱為國際收支盈余或順差；反之，稱為國際收支赤字或逆差。 第13頁/共40頁（二）國際收支失衡的原因 國際收支失衡的原因主要有： 臨時性失衡 周期性失衡 貨幣性失衡 收入性失衡 結構性失衡第14頁/共40頁（二）國際收支失衡的調節(jié) 可供政府選擇用以調節(jié)國際收支的政策主要有： 融資政策 匯率政策 財政貨幣政策 直接管制第15頁/共40頁第二節(jié) 外匯和匯率 一、外匯 二、匯率第16頁/共40頁一、外匯

7、（一）外匯的含義 動態(tài)的外匯,是指把一國貨幣兌換為另一國貨幣以清償國際間債權債務關系的實踐活動或過程。 靜態(tài)的外匯，是指國際間為清償債權債務關系而進行的匯兌活動所憑借的手段和工具。靜態(tài)的外匯又有廣義和狹義之分。第17頁/共40頁 廣義的外匯：外匯是指以外幣表示的可以用作國際清償?shù)闹Ц妒侄魏唾Y產(chǎn).外國貨幣，包括紙幣、鑄幣；外匯支付憑證，包括票據(jù)、銀行存款憑證、郵政儲蓄憑證等；外幣有價證券，包括政府債券、公司債券、股票等；特別提款權、歐洲貨幣單位資產(chǎn)。其他外匯資產(chǎn)。 狹義的外匯：外國貨幣或以外國貨幣表示的能用于國際結算的支付手段。 第18頁/共40頁 （二）外匯的種類 1.根據(jù)外匯的可兌換性不同，

8、外匯可分為自由外匯與記賬外匯 2.根據(jù)外匯來源和用途不同，外匯可分為貿易外匯與非貿易外匯 3.根據(jù)外匯買賣的交割期限不同，外匯可分為即期外匯與遠期外匯第19頁/共40頁二、匯率 （一）匯率的定義 匯率，是指一個國家的貨幣兌換成另一國貨幣的比率，或者說一國貨幣用另一國貨幣表示的價格，也稱為匯價和外匯行市。第20頁/共40頁（二）匯率的標價方法 1.直接標價法 直接標價法是指以一定單位的外幣作為標準，折算成若干本國貨幣來表示匯率的標價方法。 2.間接標價法 間接標價法是指以一定單位的本幣作為標準，折算成若干單位的外國貨幣來表示匯率的標價方法。 3.美元標價法第21頁/共40頁（三）匯率的分類 1.

9、按照制定匯率方法的不同，匯率可以分為基本匯率和套算匯率 2.從銀行買賣外匯的角度，匯率可分為買入?yún)R率、賣出匯率和中間匯率 3.按各國外匯管制程度不同，可分為官方匯率和市場匯率 4.按匯率適用范圍不同，可分為單一匯率與多種匯率第22頁/共40頁 5.按外匯交易支付工具的不同，可分為電匯匯率、信匯匯率和票匯匯率 6.按外匯買賣交割的時間不同，可分為即期匯率和遠期匯率第23頁/共40頁（四）影響匯率變化的主要因素 國際收支狀況 通貨膨脹程度 經(jīng)濟增長率 利率水平的高低 政府干預的措施 第24頁/共40頁第三節(jié) 國際結算 一、國際結算的概念與結算制度 二、國際結算的主要方式第25頁/共40頁一、國際結

10、算的概念與結算制度 （一）國際結算的概念 國際結算，是指通過貨幣的收付、了結和清算國際間由于政治、經(jīng)濟、文化等活動而產(chǎn)生的債權債務關系。 國際結算分為貿易結算和非貿易結算兩種 第26頁/共40頁（二）國際結算制度 國際結算制度是指國際清算過程中的規(guī)范、準則及約定俗成的制度。第27頁/共40頁二、國際結算的主要方式 國際上通行的結算方式有匯款、托收和信用證。 第28頁/共40頁（一）匯款 匯款是指一國的付款人委托銀行以一定方式，將一定金額的貨幣匯付給國外收款人的結算方式。 匯款分為電匯、信匯、票匯三種。第29頁/共40頁電匯或信匯結算流程 匯款人（債務人）收款人（債權人）匯出行匯入行通知收款人取

11、款圖11-3 電匯、信匯結算程序合同約定采用電匯或信匯結算申請電匯或信匯、交款付費電報或信函委托匯入行第30頁/共40頁票匯結算流程 申請票匯、交款付費開立匯票交給匯款人匯出行持票到銀行取款圖11-4 票匯結算程序合同約定采用票匯結算匯票通知書匯票寄給或自帶交予收款人合同約定采用票匯結算付款通知書匯入行收款人（債權人）匯款人（債務人）第31頁/共40頁（二）托收 托收是收款人（出口商）主動向付款人（進口商）開立匯票，向出口地銀行提出托收申請，委托其轉托國外分行或代理人，向國外債務人（進口商）取得貨款的一種結算方式。第32頁/共40頁 托收分光票托收和跟單托收兩種。 第一，光票托收。是指匯票不附

12、帶任何單據(jù)的托收。光票托收一般用于收取出口貨款尾數(shù)、傭金、樣品費、代墊費用、其他貿易從屬費用、進口索賠及非貿易貿易的收款。 第二，跟單托收。是指出口商將附有貨運單據(jù)（包括提單、保險單、商業(yè)發(fā)票等）的匯票或其他收款憑證委托銀行代為收款的一種結算方式。 第33頁/共40頁托收的結算流程發(fā)出承兌或收妥通知書開立匯票申請托收委托人（出口商）付款人（進口商）托收行代收行付款或承兌后贖單圖11-5 托收結算程序合同約定采用托收結算通知承兌或收妥結匯寄出匯票、委托代收合同約定采用票匯結算輪船公司發(fā)貨提示付款或承兌提貨第34頁/共40頁（三）信用證 1.信用證的概念及特點 信用證，是進口商所在地的銀行，應進口

13、商的請求和指示，向出口商開立的、有一定金額的、在一定期限內憑規(guī)定的單據(jù)、在指定地點付款的書面保證。 信用證的特點是： 以銀行信用為基礎。 信用證是一項獨立的保證文件，它源于貿易合同，但又不依附于貿易合同 信用證業(yè)務是單據(jù)化業(yè)務，在信用證業(yè)務中的各方，包括銀行和商人，所處理的都是單據(jù)而非貨物。第35頁/共40頁信用證結算流程付款贖單通知行/議付行議付行向付款行索償貨款合同約定采用票匯結算寄交信用證申請開立信用證開證申請人（進口商）受益人（出口商）開證行/付款行通知信用證圖11-6 信用證結算程序合同約定采用信用證結算 將 單據(jù)匯票交議付行議付議付行墊付貨款付款行償付貨款通知付款第36頁/共40頁

14、本章小結 國際收支是指一國的居民在一定時期內與非居民之間的經(jīng)濟交易的系統(tǒng)記錄；國際收支平衡表，是系統(tǒng)記錄一國或地區(qū)一定時期內各種國際收支項目及金額的統(tǒng)計報表；我國的國際收支平衡表的項目分成經(jīng)常項目、資本和金融項目、儲備資產(chǎn)、凈誤差與遺漏四大類。 國際收支失衡的原因主要有臨時性失衡、周期性失衡、貨幣性失衡、收入性失衡、結構性失衡等；可供政府選擇用以調節(jié)國際收支的政策主要有融資政策、匯率政策、財政貨幣政策、直接管制等。第37頁/共40頁 外匯有動態(tài)和靜態(tài)兩層含義。動態(tài)外匯指把一國貨幣換成另一國貨幣的行為。靜態(tài)外匯又有廣義和狹義之分：廣義外匯指可以清償對外債務的一切以外幣表示的資產(chǎn)；狹義外匯是指以外幣表示的可以直接用于國際結算的支付手段。外匯可分為自由外匯與記賬外匯；貿易外匯與非貿易外匯；即期外匯與遠期外匯。 匯率，是指一個國家的貨幣兌換成另一國貨幣的比率。匯率有三種標價方法：直接標價法、間接標價法和美元標價法。匯率可分為基本匯率和套算匯率；買入?yún)R率、賣出匯率和中間匯率；官方匯率和市場匯率；單一匯率與多種匯率；電匯匯率、信匯匯率和票匯匯率；