第2講：公允價值

1、Elizabeth Taylor 17Elizabeth Taylor 7140年前“四姐妹”組合40年后“四姐妹”居酒屋公允價值會計下的稅收征管問題公允價值會計下的利潤分配問題公允價值會計下的績效評價問題公允價公允價值確定值確定問題問題公允價值公允價值應(yīng)用帶來應(yīng)用帶來的問題的問題2021-11-2022￥10.15vs. HK$7.302021-11-20232021-11-20242021-11-2025連續(xù)連續(xù)42個漲停個漲停史無前例史無前例,但并但并非空前絕后非空前絕后2008.6.30￥4.562021-11-2026被被CPA發(fā)表非標(biāo)意見發(fā)表非標(biāo)意見:自自20052005年起生產(chǎn)經(jīng)

2、營陷于停頓狀態(tài)年起生產(chǎn)經(jīng)營陷于停頓狀態(tài); 2007; 2007年利潤中年利潤中, 2977, 2977萬元來自債務(wù)重萬元來自債務(wù)重組收益組收益; ; 逾期貸款逾期貸款87388738萬元萬元; ; 資產(chǎn)被查封資產(chǎn)被查封; ; 貨幣資金貨幣資金26.5826.58萬元萬元2021-11-20272007.2.152007.2.15公布公布344344億元安哥拉訂億元安哥拉訂單單, ,帶來帶來1010個漲停個漲停2007.5.152007.5.15遭證監(jiān)會處罰遭證監(jiān)會處罰2008.6.30￥6.452021-11-20282007.5.312007.5.31起起更名為更名為STST浪莎浪莎2008

3、.6.30￥14.47EPS5.21EPS(扣除扣除)0.202021-11-20292021-11-20304 4月月3030日預(yù)告暫停上市風(fēng)險日預(yù)告暫停上市風(fēng)險5 5月月2222日預(yù)告破產(chǎn)風(fēng)險日預(yù)告破產(chǎn)風(fēng)險5 5月月2727日再次預(yù)告破產(chǎn)風(fēng)險日再次預(yù)告破產(chǎn)風(fēng)險6 6月月1 1日控股股東宣告破產(chǎn)日控股股東宣告破產(chǎn)07.5.7-5.24￥4.06-￥7.642007.12.28￥6.63CAS39：公允價值計量：公允價值計量國際對照國際對照：n IFRS13：公允價值計量公允價值計量（IASB，2011.5）n SFAS 157：公允價值計量公允價值計量 （FASB，2006.9，會計準(zhǔn)則匯編

4、第820號公允價值計量，2011.5） （一）公允價值新定義（一）公允價值新定義n公允價值，是指市場參與者在計量日發(fā)生的有序交易中，出售一項資產(chǎn)所能收到或者轉(zhuǎn)移一項負(fù)債所需支付的價格。 n公允價值計量的關(guān)鍵因素：n計量誰的公允價值？計量誰的公允價值？n誰來計量公允價值？誰來計量公允價值？n什么條件（環(huán)境）下的公允價值？什么條件（環(huán)境）下的公允價值？（二）公允價值計量對象：相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債（二）公允價值計量對象：相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債n 企業(yè)以公允價值計量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，應(yīng)當(dāng)考慮該資產(chǎn)或負(fù)債的特征。n 資產(chǎn)、負(fù)債定價時考慮的特征，包括資產(chǎn)狀況及所在位置、對資產(chǎn)出售或者使用的限制等。n 相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債可以是

5、單項資產(chǎn)、負(fù)債，也可是資產(chǎn)組合、負(fù)債組合或者資產(chǎn)與負(fù)債的組合。n 企業(yè)是以單項還是以組合的方式對相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債進行公允價值計量，取決于該資產(chǎn)或負(fù)債的計量單元。該計量單元一般由其他準(zhǔn)則規(guī)定。（三）公允價值形成的市場條件：主要市場（或最有利市場）發(fā)生的有序交易n 企業(yè)以公允價值計量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，應(yīng)當(dāng)假企業(yè)以公允價值計量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，應(yīng)當(dāng)假定出售資產(chǎn)或者轉(zhuǎn)移負(fù)債的有序交易在相關(guān)資產(chǎn)定出售資產(chǎn)或者轉(zhuǎn)移負(fù)債的有序交易在相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的主要市場進行。不存在主要市場的，企或負(fù)債的主要市場進行。不存在主要市場的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)假定該交易在相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的最有利市業(yè)應(yīng)當(dāng)假定該交易在相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的最有利市場進行。

6、場進行。n三個概念： （1）主要市場，是指相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債交易量最大和交易活躍程度 最高的市場。 （2）最有利市場，是指在考慮交易費用和運輸費用后，能夠以最高金額出售相關(guān)資產(chǎn)或者以最低金額轉(zhuǎn)移相關(guān)負(fù)債的市場。 （3）有序交易，是指在計量日前一段時期內(nèi)相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債具有慣常市場活動的交易。n企業(yè)應(yīng)當(dāng)以主要市場的價格計量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值。不存在主要市場的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)以最有利市場的價格 計量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值。n企業(yè)不應(yīng)當(dāng)因交易費用對該價格進行調(diào)整，對于必要的運輸費用需要調(diào)整。n示例：公司產(chǎn)品主要銷往南市與北市兩個市場，南市價格2700元，交易費用300元，運輸費用300元；北市價格250

7、0元，交易費用100元，運輸費用200元。（1）南市為主要市場？（2）北市為主要市場？（3）都不是主要市場？（四）公允價值計量的主體：市場參與者（四）公允價值計量的主體：市場參與者 企業(yè)以公允價值計量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，應(yīng)當(dāng)采用市場參與者在對該資產(chǎn)或負(fù)債定價時為實現(xiàn)其經(jīng)濟利益最大化所使用的假設(shè)。 n 市場參與者，是指在相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的主要市場（或最有利市場）中，同時具備下列特征的買方和賣方： （1）市場參與者應(yīng)當(dāng)相互獨立，不存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系； （2）市場參與者應(yīng)當(dāng)熟悉情況，能夠根據(jù)可取得的信息對相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債以及交易具備合理認(rèn)知； （3）市場參與者應(yīng)當(dāng)有能力并自愿進行相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的交易。 n示例：

8、n一家實體經(jīng)營并計劃繼續(xù)經(jīng)營一個房產(chǎn)來開飯店。然而市場參與者們認(rèn)為如果用作停車場是最佳使用，那么將按照后者建立公允價值。n公司購買防御性資產(chǎn)，并束之高閣，主要是不想讓別人用。對于自身，可能不會有特有價值，但市場參與者本著最高最佳使用原則，可能建立一個更高的公允價值。（五）公允價值的初始計量（五）公允價值的初始計量n 公允價值表現(xiàn)為脫手價格脫手價格，交易價格表現(xiàn)為進入價格。初始確認(rèn)時二者一般相等，但也有例外。初始計量時交易價格與公允價值不相等的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)將相關(guān)利得或損失計入當(dāng)期損益，但其他準(zhǔn)則另有規(guī)定的除外。 （六）公允價值的估值技術(shù)n 市場法，是利用相同或類似的資產(chǎn)、負(fù)債或資市場法，是利用相同

9、或類似的資產(chǎn)、負(fù)債或資產(chǎn)和負(fù)債組合的價格以及其他相關(guān)市場交易信息進產(chǎn)和負(fù)債組合的價格以及其他相關(guān)市場交易信息進行估值的技術(shù)。行估值的技術(shù)。 n 收益法，是將未來金額轉(zhuǎn)換成單一現(xiàn)值的估值收益法，是將未來金額轉(zhuǎn)換成單一現(xiàn)值的估值技術(shù)。技術(shù)。 n 成本法，是反映當(dāng)前要求重置相關(guān)資產(chǎn)服務(wù)能成本法，是反映當(dāng)前要求重置相關(guān)資產(chǎn)服務(wù)能力所需金額（通常指現(xiàn)行重置成本）的估值技術(shù)。力所需金額（通常指現(xiàn)行重置成本）的估值技術(shù)。 * 企業(yè)在估值技術(shù)的應(yīng)用中，應(yīng)當(dāng)優(yōu)先使用相關(guān)可觀察輸入值，只有在相關(guān)可觀察輸入值無法取得或取得不切實可行的情況下，才可以使用不可觀察輸入值。（七）公允價值層級n 企業(yè)應(yīng)當(dāng)將公允價值計量所使

10、用的輸入值劃分為三個層次，并首先使用第一層次輸入值，其次使用第二層次輸入值，最后使用第三層次輸入值。 n 第一層次輸入值是在計量日能夠取得的相同資第一層次輸入值是在計量日能夠取得的相同資產(chǎn)或負(fù)債在活躍市場上未經(jīng)調(diào)整的報價。產(chǎn)或負(fù)債在活躍市場上未經(jīng)調(diào)整的報價。n 第二層次輸入值是除第一層次輸入值外相關(guān)資第二層次輸入值是除第一層次輸入值外相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債直接或間接可觀察的輸入值。產(chǎn)或負(fù)債直接或間接可觀察的輸入值。n 第三層次輸入值是相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的不可觀察第三層次輸入值是相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的不可觀察輸入值。輸入值。n關(guān)于非金融資產(chǎn)、負(fù)債和權(quán)益工具的公允價值計量方面的內(nèi)容從略。n關(guān)于負(fù)債公允價值確定的思考： X公司因經(jīng)營不善，當(dāng)年虧損1500萬元，銀行貸款6000萬元陷于不履約風(fēng)險當(dāng)中，銀行計提貸款