企業(yè)財務(wù)報表及財務(wù)指標(biāo)案例分析

1、企業(yè)財務(wù)報表及財務(wù)指標(biāo)案例分析主要內(nèi)容 財務(wù)報表 財務(wù)指標(biāo)的應(yīng)用一 財務(wù)報表A公司報表(見附表)（輕工、非公、股份公司）B公司報表(見附表)（紡織、非公、有限公司）C公司報表(見附表)（水泥、國有、有限公司） 報表封面的正確填列在帳證、帳物、帳帳相符的前提下填列報表內(nèi)容三公司財務(wù)狀況企業(yè)資產(chǎn)總額負(fù)債總額凈資產(chǎn)A公司109,295,802.24 65,165,994.1044,129,808.10B公司84,864,856.659,270,703.7675,594,152.89C公司200,513,998.53 111,701,349.62 88,812,648.90三公司財務(wù)成果企業(yè)收入成本利

2、潤總額 實(shí)現(xiàn)稅金A公司164,418,778.55 106,293,412.14 13,762,663.03 11,578.86B公司40,813,088.1633,719,375.24509,267.0881,000.00C公司112,796,641.04 72,394,816.4313,950,692.16 14,983,543.29三公司現(xiàn)金流量凈額企業(yè)經(jīng)營投資籌資凈額A公司13,886,755.70239,705.34-19,713,448.45-5,586,987.41B公司3,405,310.64-4,678,284.000-1,272,973.36C公司52,442,881.14

3、 -3,709,987.69 -33,074,024.59 15,658,868.86二 財務(wù)指標(biāo)分析(一)變現(xiàn)能力（償債能力、資信） 企業(yè) 流動比率2速動比率1資產(chǎn)負(fù)債率70利息保障倍數(shù)2.5A公司99%174.20%41%35.06%61.2%59.62%2.317.58B公司248.69%259.20%153.61%169.90%12.56%10.92%5.272.05C公司69%67%63%62%62.95%55.71%2.6162.39（二）資產(chǎn)營運(yùn)狀況企業(yè)A公司B公司C公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（%）0.81.540.470.56流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（%）12.281.783.09（三）財務(wù)效益狀

4、況企業(yè)A公司B公司C公司凈資產(chǎn)收益率（%）87.920.9-0.560.6615.7115.55成本費(fèi)用利潤率（%）4.889.17-1.071.2613.5114.78銷售（營業(yè)）利潤率（%）4.648.37-1.081.2512.3312.37 (四)發(fā)展能力狀況企業(yè)A公司B公司C公司銷售（營業(yè)）增長率（%）102.733.1319.47資本積累率（%）8.940.5518.62（五）創(chuàng)新能力狀況企業(yè)A公司B公司C公司研發(fā)費(fèi)用收入比率（%）0.03新品銷售收入比率（%）三 財務(wù)指標(biāo)分析說明 1 流動比率流動比率 公式：流動比率=流動資產(chǎn)合計 / 流動負(fù)債合計 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：2 意義：體

5、現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務(wù)的能力。流動資產(chǎn)越多，短期債務(wù)越少，則流動比率越大，企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)。 分析提示：低于正常值，企業(yè)的短期償債風(fēng)險較大。一般情況下，營業(yè)周期、流動資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動比率的主要因素。 2 速動比率速動比率 公式 ：速動比率=（流動資產(chǎn)合計-存貨）/ 流動負(fù)債合計 保守速動比率=0.8（貨幣資金+短期投資+應(yīng)收票據(jù)+應(yīng)收賬款凈額）/ 流動負(fù)債 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：1 意義：比流動比率更能體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務(wù)的能力。 因?yàn)榱鲃淤Y產(chǎn)中，尚包括變現(xiàn)速度較慢且可能已貶值的存貨，因此將流動資產(chǎn)扣除存貨再與流動負(fù)債對比，以衡量企業(yè)的短期償債能力。 分析提示：

6、低于1 的速動比率通常被認(rèn)為是短期償債能力偏低。影響速動比率的可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力，賬面上的應(yīng)收賬款不一定都能變現(xiàn)，也不一定非常可靠。 3 資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率 公式：資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額 / 資產(chǎn)總額）*100% 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.7 意義：反映債權(quán)人提供的資本占全部資本的比例。該指標(biāo)也被稱為舉債經(jīng)營比率。 分析提示：負(fù)債比率越大，企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險越大，獲取利潤的能力也越強(qiáng)。如果企業(yè)資金不足，依靠欠債維持，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率特別高，償債風(fēng)險就應(yīng)該特別注意了。資產(chǎn)負(fù)債率在6070，比較合理、穩(wěn)健；達(dá)到85及以上時，應(yīng)視為發(fā)出預(yù)警信號，企業(yè)應(yīng)提起足夠的注意。 4 已獲利息倍數(shù)

7、已獲利息倍數(shù) 公式：已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤 / 利息費(fèi)用 =（利潤總額+財務(wù)費(fèi)用）/（財務(wù)費(fèi)用中 的利息支出+資本化利息） 通常也可用近似公式: 已獲利息倍數(shù)=（利潤總額+財務(wù)費(fèi)用）/ 財務(wù)費(fèi)用 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：2.5 意義：企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)收益與利息費(fèi)用的比率，用以衡量企業(yè)償付借款利息的能力，也叫利息保障倍數(shù)。只要已獲利息倍數(shù)足夠大，企業(yè)就有充足的能力償付利息。 分析提示：企業(yè)要有足夠大的息稅前利潤，才能保證負(fù)擔(dān)得起資本化利息。該指標(biāo)越高，說明企業(yè)的債務(wù)利息壓力越小。 5 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 公式：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）/2 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.8 意

8、義：該項(xiàng)指標(biāo)反映總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)越快，說明銷售能力越強(qiáng)。企業(yè)可以采用薄利多銷的方法，加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，帶來利潤絕對額的增加。 分析提示：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)指標(biāo)用于衡量企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)賺取利潤的能力。經(jīng)常和反映盈利能力的指標(biāo)一起使用，全面評價企業(yè)的盈利能力。 6 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 公式：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/（期初流動資產(chǎn)+期末流動資產(chǎn)）/2 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：1 意義：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)速度越快，會相對節(jié)約流動資產(chǎn)，相當(dāng)于擴(kuò)大資產(chǎn)的投入，增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力；而延緩周轉(zhuǎn)速度，需補(bǔ)充流動資產(chǎn)參加周轉(zhuǎn)，形成資產(chǎn)的浪費(fèi)，降低企業(yè)的盈利能力。 分析提示： 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率要結(jié)

9、合存貨、應(yīng)收賬款一并進(jìn)行分析，和反映盈利能力的指標(biāo)結(jié)合在一起使用，可全面評價企業(yè)的盈利能力。 7 凈資產(chǎn)收益率（權(quán)益報酬率凈資產(chǎn)收益率（權(quán)益報酬率） 公式：凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/ （期初所有者權(quán)益合計+期末所有者權(quán)益合計）/2*100% 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.08 意義：凈資產(chǎn)收益率反映公司所有者權(quán)益的投資報酬率，也叫凈值報酬率或權(quán)益報酬率，具有很強(qiáng)的綜合性。是最重要的財務(wù)比率。 分析提示：杜邦分析體系可以將這一指標(biāo)分解成相聯(lián)系的多種因素，進(jìn)一步剖析影響所有者權(quán)益報酬的各個方面。如資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、銷售利潤率、權(quán)益乘數(shù)。另外，在使用該指標(biāo)時，還應(yīng)結(jié)合對“應(yīng)收賬款”、“其他應(yīng)收款” 、“ 待攤費(fèi)用”進(jìn)行分析。 8 成本費(fèi)用利潤率成本費(fèi)用利潤率 計算公式：企業(yè)一定時期的利潤總額同企業(yè)成本費(fèi)用總額的比率。 成本費(fèi)用利潤率=（利潤總額/成本費(fèi)用總額）*100% 成本費(fèi)用總額是指企業(yè)銷售（營業(yè)）成本、銷售（營業(yè)）費(fèi)用、管理費(fèi)用、財務(wù)費(fèi)用之和。成本費(fèi)用利潤率反映企業(yè)為取得利潤而付出的代價，從企業(yè)支出方面評價企業(yè)的收益能力。該指標(biāo)越高表明企業(yè)為取得收益所付出的代價越小，企業(yè)成本費(fèi)用控制的越好，企業(yè)的獲利能力越強(qiáng)。 9 銷售利潤率銷售利潤率 銷售利潤率是企業(yè)利潤總額與銷售收入凈額的比率。 其計算公式為： 銷售利潤率利潤總額/銷售收入凈額 如上式中利潤總額改為稅后凈利潤