《WLY公司財務分析案例》

1、WLY公司財務分析案例一、 背景資料WLY公司是1997年8月19日經四川省人民政府以川府函(1997)295號文批準由四川省宜賓五糧液酒廠獨家發(fā)起于1998年3月27日在深圳證券交易所上網定價發(fā)行人民幣普通股8,000萬股采取募集方式設立的股份有限公司。公司主從事食品制造業(yè)，以生產、銷售白酒為主營范圍。（一）首次發(fā)行情況(單位：人民幣元)：來 自.cn 中國最大的資料庫下載 面值 發(fā)行價 發(fā)行費用 籌集資金 每股 1.00 14.77 0.20 14.57合計 80,000,000 1,181,600,000 16,000,000 1,165,600,000（二）主要股東基準日期：2004/

2、06/30排名股東名稱持股數量（股）比例（%）1YB市國有資產經營有限公司1,947,628,80071.8309862豐和價值證券投資基金15,724,3020.5799323宏源證券股份有限公司8,425,8280.3107554景宏證券投資基金3,601,2380.1328185全國社保基金106組合3,454,4830.1274066博時裕富證券投資基金3,383,7150.1247967張軍3,352,3800.123648招商銀行股份有限公司招商股票投資基金3,214,8390.1185679蘇柏榮2,947,0480.10869110泰和證券投資基金2,942,0000.1085

3、05（三）股本結構（單位來 自.cn 中國最大的資料庫下載：股）基準日期:2004/09/30總股本2,711,404,800    可流通股份763,776,000        流通A股763,776,000          本次流通A股763,776,000    未流通股份1,947,628,800  

4、60;     發(fā)起人股份1,947,628,800        國家股1,947,628,800歷史變更時間2004-04-132003-04-162002-04-182001-09-052001-03-23變動原因送轉股轉增送轉股送轉股配股上市總股本271,140.48135,570.24112,975.2086,904.0051,120.00流通股本流通股76,377.6038,188.8031,824.0024,480.0014,400.00高管股58.1

5、120.1419.2916.779.86（四）歷年分紅方案來 自.cn 中國最大的資料庫下載公告日分配方案(每10股)分配前股本(萬股)除權日登記日上市日方案進度送紅股(股)轉增股(股)派現(xiàn)金(元)2004-04-078.002.002.00135,570.242004-04-132004-04-122004-04-13決案2003-04-080.002.000.00112,975.202003-04-162003-04-152003-04-16決案2002-04-101.002.000.2586,904.002002-04-182002-04-172002-04-18決案2001-08-28

6、4.003.001.0051,120.002001-09-042001-09-032001-09-05決案2000年度無無無     1999-09-220.005.000.0032,000.001999-09-281999-09-271999-09-30決案1999-05-280.000.0012.5032,000.001999-06-081999-06-07 決案（五）歷年配股方案公告日配股方案(每10股)配股價(元)除權日登記日配股繳款起止日上市日募集資金(萬元)方案進度2003年度無無   

7、60;  2002年度無無      2001-01-192.0025.002001-02-192001-02-162001-02-202001-03-052001-03-2378,000.00決案（六）2003年度資產負債表及2002與2003年度利潤表、現(xiàn)金流量表來 自.cn 中國最大的資料庫下載1 資產負債表（金額單位：元）項目2003年2002年貨幣資金1,005,084,928.001,335,725,824.00短期投資1,431,037.505,927,785.00  減:短期投資

8、跌價準備0.000.00短期投資凈額0.000.00應收票據550,460,800.00376,468,736.00應收帳款2,709,674.502,926,977.75  減：壞帳準備0.000.00應收帳款凈額2,709,674.502,926,977.75預付帳款201,151.1146,973,092.00其它應收款22,812,470.0014,226,681.00存貨1,092,522,752.00958,709,312.00  減：存貨跌價準備0.000.00存貨凈額1,092,522,752.00958,709,312.00待攤費用0.

9、000.00待處理流動資產凈損失0.000.00一年內到期的長期流動資產凈損失其它流動資產0.000.00流動資產合計2,675,222,784.002,740,958,464.00長期股權投資3,426,600.003,656,600.00長期債權投資0.000.00長期投資合計3,426,600.003,656,600.00  減:長期投資減值準備（相當投資風險準備）0.000.00長期投資凈額（或長期資產、投資合計）3,426,600.003,656,600.00固定資產原價6,100,013,056.004,536,148,992.00  減：累

10、計折舊1,203,184,128.00933,675,712.00固定資產凈值4,896,828,928.003,602,473,216.00工程物資0.000.00在建工程619,018,688.00844,818,624.00固定資產清理0.000.00待處理固定資產凈損失0.000.00固定資產合計5,515,297,792.004,446,821,888.00無形資產68,832,344.0070,298,080.00開辦費0.000.00長期待攤費用0.000.00其它長期資產0.000.00無形資產及其它資產合計68,832,344.0070,298,080.00資產總計8,262

11、,779,904.007,261,734,912.00短期借款0.000.00應付票據0.000.00應付帳款49,607,112.00274,372,576.00預收帳款800,467,456.00584,725,440.00代銷商品款0.000.00應付工資87,660,160.0089,692,680.00應付福利費128,496,680.0098,152,824.00應付股利0.0015,606,000.00應交稅金1,049,534,848.00729,957,696.00其他應交款76,190,040.0056,757,664.00其他應付款42,176,688.0067,870,

12、160.00預提費用254,000.000.00一年內到期的長期負債0.000.00其他流動負債0.000.00流動負債合計2,234,386,944.001,917,134,976.00長期借款0.000.00應付債券0.000.00長期應付款2,500,000.0022,500,000.00住房周轉金0.000.00其他長期負債0.000.00長期負債合計2,500,000.0022,500,000.00遞延稅款貸項0.000.00負債合計2,236,887,040.001,939,635,072.00少數股東權益15,862,755.0015,044,502.00股本1,355,702,

13、400.001,129,752,064.00資本公積金1,224,343,936.001,450,294,400.00盈余公積金939,688,256.00719,760,704.00其中公益金271,140,480.00239,920,240.00未分配利潤2,490,295,296.002,007,248,384.00股東權益合計6,010,030,080.005,307,055,616.00負債和股東權益合計8,262,779,904.007,261,734,912.002 2002、2003年度利潤及利潤分配表（金額單位：元）項目2003年2002年一、主營業(yè)務收入6,333,090,

14、816.005,706,517,504.00  減：折扣與折讓0.000.00主營業(yè)務收入凈額6,333,090,816.005,706,517,504.00  減：主營業(yè)務成本3,485,512,960.003,200,544,000.00主營業(yè)務稅金及附加676,350,400.00771,795,776.00二、主營業(yè)務利潤2,171,227,136.001,734,177,536.00  加：其它業(yè)務利潤3,703,923.003,832,913.25  減：存貨跌價損失0.000.00營業(yè)費用693,13

15、3,056.00490,557,856.00管理費用415,151,776.00401,004,000.00財務費用-28,358,708.00-26,693,808.00銷售費用三、營業(yè)利潤1,095,005,056.00873,142,400.00加：投資收益-554,425.19178,932.41補貼收入0.000.00營業(yè)外收入2,029,578.751,072,112.88  減：營業(yè)外支出9,239,540.005,323,123.00四、利潤總額1,087,240,704.00869,070,336.00  減：所得稅383,447,93

16、6.00250,085,680.00  減：少數股東損益818,253.005,750,030.00  加：財政返還（含所得稅返還）五、凈利潤702,974,464.00613,234,624.00  加：年初未分配利潤2,007,248,384.001,667,814,400.00盈余公積金轉入0.000.00六、可供分配的利潤2,710,222,848.002,281,049,088.00  減：提取法定公積金146,618,352.00124,597,760.00提取法定公益金73,309,176.0062,

17、298,880.00七、可供股東分配的利潤2,490,295,296.002,094,152,448.00  減：應付優(yōu)先股股利0.000.00提取任意盈余公積提取任意公積0.000.00應付普通股股利0.000.00轉作股本的普通股股利0.0086,904,000.003 2002、2003年度現(xiàn)金流量表（金額單位：元）項目2003年2002年銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金7,601,920,000.006,083,365,376.00收到的租金0.000.00收到的增值稅銷項稅額和退回的增值稅款0.000.00收到的增值稅銷項稅額和退回的增值稅款0.0034,386,76

18、0.00收到的其他與經營活動有關的現(xiàn)金47,859,092.0076,771,920.00現(xiàn)金流入小計7,649,779,200.006,194,524,160.00購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金4,046,294,272.003,043,769,600.00經營租賃所支付的現(xiàn)金0.000.00支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金313,077,088.00204,368,272.00支付的增值稅款0.000.00支付的所得稅款0.000.00支付的除增值稅、所得稅以外的其他稅費1,251,349,376.001,241,805,440.00支付的其他與經營活動有關的現(xiàn)金994,399,168.006

19、51,290,048.00現(xiàn)金流出小計6,605,120,000.005,141,233,152.00經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額1,044,659,264.001,053,290,688.00收回投資所收到的現(xiàn)金4,172,322.2516,056,985.00分得股利或利潤所收到的現(xiàn)金0.000.00取得債券利息收入所收到的現(xiàn)金0.000.00處置固定資產、無形資產和其他長期資產而收到的現(xiàn)金凈額6,970,504.0027,193,336.00收到其他與投資活動有關的現(xiàn)金0.000.00現(xiàn)金流入小計11,142,826.0043,250,320.00購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付

20、的現(xiàn)金1,370,836,992.001,276,551,296.00權益性投資所支付的現(xiàn)金0.006,519,630.00債權性投資所支付的現(xiàn)金0.000.00支付的其他與投資活動有關的現(xiàn)金0.000.00現(xiàn)金流出小計1,370,836,992.001,283,070,976.00投資活動產生的現(xiàn)金流量凈額-1,359,694,208.00-1,239,820,672.00吸收權益性投資所收到的現(xiàn)金0.00800,000.00發(fā)行債券所收到的現(xiàn)金0.000.00借款所收到的現(xiàn)金0.000.00收到其他與籌資活動有關的現(xiàn)金0.000.00現(xiàn)金流入小計0.00800,000.00償還債務所支付的

21、現(xiàn)金0.000.00發(fā)生籌資費用所支付的現(xiàn)金0.000.00分配股利或利潤所支付的現(xiàn)金15,606,000.006,120,000.00償付利息所支付的現(xiàn)金0.000.00融資租賃所支付的現(xiàn)金0.000.00減少注冊資本所支付的現(xiàn)金0.000.00支付的其他與籌資活動有關的現(xiàn)金0.000.00現(xiàn)金流出小計15,606,000.006,120,000.00籌資活動產生的現(xiàn)金流量凈額-15,606,000.00-5,320,000.00匯率變動對現(xiàn)金的影響額0.000.00現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額-330,640,960.00-191,849,888.00以固定資產償還債務0.000.00以投資償

22、還債務0.000.00以固定資產進長期投資0.000.00以存貨償還債務0.000.00融資租入固定資產0.000.00凈利潤702,974,464.00613,234,624.00少數股東權益  加：計提的壞帳準備或轉銷的壞帳3,724,733.757,020,014.50固定資產折舊275,750,624.00233,663,776.00無形資產攤銷處置固定資產、無形資產和其他長期資產的損失（減：收益）3,395,525.00925,739.38固定資產報廢損失5,443,986.504,369,433.50財務費用0.000.00投資損失（減：收益）324,425.1

23、6282,860.50遞延稅款貸項（減：借項）0.000.00存貨的減少（減：增加）-120,007,520.00345,759,776.00經營性應收項目的減少（減：增加）-315,522,432.00-193,149,744.00經營性應付項目的增加（減：減少）485,208,992.0037,445,916.00增值稅增加凈額（減：減少）0.000.00其他0.00-53,964.45經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額1,044,659,264.001,053,290,688.00現(xiàn)金的期末余額1,005,084,928.001,335,725,824.00  減：現(xiàn)金的期初

24、余額1,335,725,824.001,527,575,808.00  加：現(xiàn)金等價物的期末余額0.000.00  減：現(xiàn)金等價物的期初余額0.000.00現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額-330,640,960.00-191,849,888.00（七）WLY公司2000-2003年度主要財務指標（金額單位：萬元）1資產負債表主要指標會計年度03-12-3102-12-3101-12-3100-12-31100,508.49133,572.59152,757.57170,879.00短期投資143.10592.781,622.33837.00應收帳款凈額2,55

25、2.21292.7041,655.743,844.00存貨109,252.2795,870.93130,872.7497,215.00流動資產合計267,522.28274,095.85312,933.45293,510.00固定資產凈值489,682.88360,247.32307,465.80122,062.00長期投資342.66365.66365.66581.00總資產826,277.96726,173.50668,786.82460,092.00流動負債223,438.69191,713.50196,312.50138,620.00長期負債2,50.002,250.002,250.0

26、02,350.00資本公積金122,434.39145,029.43162,403.13104,201.00未分配利潤249,029.53200,724.84166,781.44135,661.00股東權益601,002.99530,705.55469,374.97318,861.002利潤表主要指標會計年度2003-12-312002-12-312001-12-312000-12-31主營業(yè)務收入633,309.06570,651.74474,209.53395,364.00主營業(yè)務利潤217,122.06173,417.76164,120.0358,757.00利潤總額108,724.06

27、86,907.0493,309.22100,710.00凈利潤70,297.4461,323.4681,140.7876,811.00營業(yè)成本348,551.29320,054.41264,392.79193,079.00銷售費用69,313.3049,055.7934,546.5358,757.00管理費用41,515.1740,100.4040,019.7223,238.00財務費用（利息）-2,835.87-2,669.38-2,542.09-1,435.00其他業(yè)務利潤370.39383.29218.67300.00投資收益-55.4417.891,235.00237.00營業(yè)外收支凈

28、額-721.00-425.10-240.32-99.003現(xiàn)金流量表主要指標會計年度03-12-3102-12-3101-12-3100-12-31經營活動現(xiàn)金流量凈額104,465.92105,329.07107,318.79129,499.58投資活動現(xiàn)金流量凈額-135,969.41-123,982.06-181,740.01-51,749.31籌資活動現(xiàn)金流量凈額-1,560.60-532.0056,299.430.00匯率變動對現(xiàn)金的影響額0.000.000.00現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額-33,064.09-19,184.99-18,121.7877,750.27（八）2000-20

29、02年度主要財務比率指標會計年度02-12-3101-12-3100-12-31總資產報酬率(%)12.3316.5323.64資產周轉率0.810.840.93流動比率1.431.592.12速動比率0.930.931.42負債比率(%)26.7129.6930.64應收帳款周轉率281.3320.8434.26存貨周轉率3.382.322.41每股收益(元)0.540.931.60每股凈資產(元)4.705.406.64凈資產收益率(%)11.5617.2924.09（九）2003年度同行業(yè)部分財務比率指標：財務指標同行業(yè)平均負債比率29.85%流動比率1.85%速動比率1.43%現(xiàn)金比率0.9%利息保障倍數（倍）27.59銷售收入增長率29.93%應收帳款周轉率（次）14.46存貨周轉率（次）4.27流動資產周轉率1.7%總資產周轉率0.81%凈資產增長率71.75%毛利率33.58%主營業(yè)務利潤率11.08%銷售凈利潤率10.23%凈利潤增長率-4.29%凈資產收益率8.57%（十）其他資料12001年3月實施完成的2000年度配股募集資金總額為78,000萬元，其中：貨幣資金62,655萬元，資產認配15,344萬元，扣除發(fā)行費用1,342萬元后，實際募集資金為76,657萬