論國際貨幣制度的沿革及其利弊_第1頁
論國際貨幣制度的沿革及其利弊_第2頁
論國際貨幣制度的沿革及其利弊_第3頁
論國際貨幣制度的沿革及其利弊_第4頁
論國際貨幣制度的沿革及其利弊_第5頁
全文預覽已結束

下載本文檔

版權說明:本文檔由用戶提供并上傳,收益歸屬內容提供方,若內容存在侵權,請進行舉報或認領

文檔簡介

1、論國際貨幣制度的沿革及其利弊【摘要】隨著全球金融危機的持續(xù)頻繁爆發(fā),貨幣制度及國際金儲備已經成為金融界熱議的焦點問題。本文所論述的是從國際貨幣制度沿革入手,分析歷次貨幣制度的利弊問題?!娟P鍵詞】國際貨幣制度;布雷頓森林體系;金屬貨幣;牙買加體系自貨幣制度誕生以來,尤其是不兌現的信用貨幣制度改革至今,頻繁發(fā)生了幾次較大的區(qū)域性和全球性金融危機,特別是08年美國金融危機的影響,全球經濟面臨的風險和不確定性不斷上升,各國的國際儲備問題以及對當前貨幣制度改革的熱議層出不窮。一、貨幣制度的概念(一)貨幣制度的概念由于貨幣在不同時期,存在的形式有所不同,因此,人們對貨幣的定義有所側重。一些經濟學家從實物貨

2、幣或商品貨幣出發(fā)來定義貨幣,注重貨幣的內在價值,從商品的內在矛盾來揭示貨幣的產生及屬性;一些經濟學家從商品交換的“便利”出發(fā),注重貨幣的媒介性,從解決物物交換困難的角度來揭示貨幣產生和屬性。我們從現代的角度將貨幣定義為:由國家法律規(guī)定的,在商品勞務交易中或債務清償中被社會普遍接受的東西。普遍接受性是其重要特征。(二)貨幣制度的要素貨幣制度是指一個國家(地區(qū))以法律形式確定的貨幣流通結構和組織形式。它包括以下要素。一是貨幣材料:規(guī)定貨幣材料是貨幣制度最基本的內容。金屬貨幣流通條件下,貨幣制度規(guī)定以何種金屬鑄造本位貨幣,就稱為什么本位幣制度。二是貨幣名稱、貨幣單位和價格標準:貨幣名稱通常是以習慣形

3、成的;金屬貨幣流通條件下,價格標準就是鑄造單位貨幣的法定含金量。三是本位幣、輔幣及其償付能力:本位幣又稱主幣,是一個國家的基本通貨和法定的計價結算貨幣。無論是金屬本位幣還是紙幣本位幣,各國都規(guī)定本位幣是無限法償的。輔幣是本位幣下的小額貨幣,主要供小額零星交易和找零之用,各國一般都規(guī)定輔幣為有限法償貨幣。四是發(fā)行保證制度:即發(fā)行準備制度,主要是發(fā)行和穩(wěn)定貨幣的辦法。(三)貨幣制度的分類1、國際貨幣制度。國際貨幣制度,亦稱國際貨幣秩序,是各國為適應國際經濟交往的需要,對貨幣的本位、貨幣的兌換、國際收支的調節(jié)所做出的安排、遵循的原則、建立的組織形式,以及各國之間相互協(xié)調的通稱。國際貨幣制度主要包括五

4、個方面的內容:匯率制度的確定、各國貨幣的兌換性、國際儲備資產的確定、國際收支的調節(jié)方式和國際金融事務的協(xié)商和組織。這五個方面的內容遵循從低級到高級的發(fā)展順序,體現了國際貨幣制度從自發(fā)調節(jié)到有序調節(jié)的發(fā)展過程。良好的國際貨幣制度還應保持各國匯率的相對穩(wěn)定,使人們對該制度充滿信心,確信國際收支調節(jié)機制能順利地發(fā)揮作用,不需要進行大規(guī)模的國際儲備資產買賣,就可以保持國際收支的大體平衡,從而保持國際儲備資產價值的穩(wěn)定。2、區(qū)域貨幣制度。區(qū)域性貨幣制度是在一定區(qū)域國家經濟聯盟和貨幣聯盟的基礎上,由某個區(qū)域內的有關國家協(xié)商形成一個貨幣區(qū),由聯合組建的一家中央銀行來發(fā)行與管理區(qū)域內統(tǒng)一貨幣的制度,一般與區(qū)域

5、性多國經濟的相對一致性和貨幣聯盟體制相對應。又稱國際貨幣秩序,是指調節(jié)各國貨幣關系的一整套國際性的規(guī)則、安排、慣例和組織形式的總和。3、國家貨幣制度。國家貨幣制度是一國政府以法令形式對本國貨幣的有關要素,貨幣流通的組織與調節(jié)等加以規(guī)定所形成的法規(guī)體系,是國家貨幣主權的體現,作用范圍僅限于國內。是一國政府以法令形式對本國貨幣的有關要素、貨幣流通的組織與調節(jié)等加以規(guī)定所形成的法規(guī)體系。國家貨幣制度產生于國家統(tǒng)一鑄造鑄幣,完善規(guī)范的國家貨幣制度是隨著資本主義制度的產生而出現的。國家貨幣制度的演變經歷了從金屬貨幣制度到不兌現的信用貨幣制度的發(fā)展過程。4、我國貨幣制度。我國是一元中央銀行體制,就是僅有一

6、家中央銀行行使權力和履行職能,根據需要在全國設立分支機構。我國現行的是信用貨幣制度具有“一國多幣”的特殊性。目前不同地區(qū)各有自己的法定貨幣,各種貨幣各限于本地區(qū)流通,人民幣與港元、澳門元之間按以市場供求為基礎決定的匯價進行兌換,澳門元與港元直接掛鉤,新臺幣主要與美元掛鉤。二、貨幣制度的沿革及利弊近代的貨幣制度從16世紀資本主義發(fā)展初期,其演變經歷了從金屬貨幣制度發(fā)展為不兌現的信用貨幣制度的過程,其形式以次為:銀本位制金銀兩本位制金本位制不兌現的信用貨幣制度。辯證法告訴我們有一利必有一弊的道理,同時揭示了任何事情只是相對的利弊而沒有絕對的好壞。也就是我們現在常說的“沒有最好,只要改好”,貨幣制度

7、的變革亦然。(一)金屬貨幣制度金屬貨幣制度是在當初信用體系不夠發(fā)達、貨幣制度不夠完善、以及生產極其有限和交換相對較少的社會背景下的產物。1、銀本位制。銀本位制是最早的金屬貨幣制度,它以白銀為主幣幣材,銀幣為無限法償貨幣,具有強制流通的能力:主幣的名義價值與所含的一定成色、重量的白銀相等,銀幣可以自由鑄造、自由融化;銀行券可以自由兌現銀幣或等量白銀;白銀和銀幣可以自由輸出輸入。我國用白銀作為貨幣的時間很長,唐宋時期白銀已普遍流通,金、元、明時期確立了銀兩制度,直至1933 年11月徹底廢止。利弊分析:一方面作為特殊的商品解決了物物交換中突出的“需求時間和物品供求”的難題;發(fā)揮了交換、支付、儲藏、

8、國際貨幣等職能。另一方面是它在16世紀以后開始盛行,至到19世紀末期白銀價格的急劇大幅度波動而無法維持物價穩(wěn)定和國際收支平衡已及金貴銀賤導致實行銀本位制國家的貨幣對外貶值、密度遠小于黃金運送不方便等原因而放棄;同時又因產量有限、攜帶不夠方便,出現了“銀冬瓜”等為防止運輸中盜賊搶劫等而無可奈何的辦法;因不便于分割而出現的模糊支付現象;因成色(提純精度)不宜統(tǒng)一等諸多不利因素。2、金銀復本位制。金銀復本位制是金、銀兩種鑄幣同時作為本位幣的貨幣制度,黃金適用于大額批發(fā)交易,白銀適用于小額零星交易;金銀鑄幣都可以自由鑄造、自由輸出入國境,都有無限法償能力,金幣和銀幣之間、金幣銀幣與貨幣符號之間都可以自

9、由兌換,它是1618世紀西歐各國流行的貨幣制度。利弊分析:一方面金銀兩種貨幣同時運行增加了貨幣數量而解決了商品數量增多和交易增多的貨幣需求問題;解決了大額支付和零星交換與支付問題。另一方面這種貨幣制度由于出現了金價銀價兩種價格,而且這兩種價格隨金銀市場比價的不斷變化而變動,引起價格的混亂,給商品流通帶來許多困難,出現了“格雷欣法則的貨幣驅逐良幣”的現象而被后者取代;再者就是兩種貨幣完全自由鑄造后出現的成色和質量問題而加大了鑒別難度。3、金本位制。金本位的貨幣制度,是隨著資本主義生產方式的發(fā)展而確立起來的。英國早在1861 年通過金本位法案,以法律的形式規(guī)定黃金作為貨幣的本位,1862 年開始鑄

10、造金幣,貨幣單位為英磅。1865 年,法國、比利時、瑞士三國組成拉丁貨幣同盟,發(fā)行了貨幣史上流通最久的金法郎,規(guī)定其含金量為0.9032258 克純金,這種國際間通用的金鑄幣,一直到上世紀30年代才停止流通。直至第一次世界大戰(zhàn)以前,英國作為世界經濟實力最強的國家和世界霸主,經濟實力雄厚,占據著世界金融中心的地位,與此同時英國實行貨幣金本位制,由于沒有任何國家可以匹敵,使英鎊成為堅挺的強勢貨幣,其他國家也相繼實行金本位制。金本位制主要包括金幣本位制、金塊本位制和金匯兌本位制三種形態(tài),通行了約100 年。利弊分析:一方面單一的金本位制規(guī)避了劣幣驅逐良幣的現象,明確了各國貨幣之間的匯率由它們各自的含

11、金量比例決定,使黃金可以在各國間自由輸出與輸入,在“黃金輸送點”的作用下匯率相對平穩(wěn),國際收支具有自動調節(jié)的機制。另一方面一是黃金生產量的增長幅度遠遠低于商品生產增長的幅度,不能滿足日益擴大的商品流通需要而極大地削弱了金鑄幣流通的基礎;二是黃金存量被少數強國所掌握使各國的分配不平衡;三是第一次世界大戰(zhàn)爆發(fā)后,黃金被參戰(zhàn)國集中用于購買軍火,并停止自由輸出和銀行券兌現,從而最終導致金本位制的崩潰。(二)不兌現的信用貨幣制度此制度又稱為純粹的信用貨幣制度,隨著金屬貨幣制度的終結,不兌現的信用貨幣制度由此拉開序幕。1、布雷頓森林體系。美國成為一戰(zhàn)后的世界經濟霸主和二戰(zhàn)后的軍事霸主,使其穩(wěn)居世界金融中心

12、的位置。1944年7月,44 個國家或政府的經濟特使聚集在美國新罕布什爾州的布雷頓森林,會議通過了國際貨幣基金協(xié)定,決定成立一個國際復興開發(fā)銀行(即世界銀行)和國際貨幣基金組織,以及一個全球性的貿易組織。1945 年12月27日,參加布雷頓森林會議的國中的22國代表在布雷頓森林協(xié)定上簽字,正式成立國際貨幣基金組織和世界銀行,標志著布雷頓森林體系的建立。利弊分析:(1)積極作用:一是成立國際貨幣基金組織,在國際間就貨幣事務進行共同商議,為成員國的短期國際收支逆差提供信貸支持;二是美元與黃金掛鉤,成員國貨幣和美元掛鉤即“雙掛鉤”,實行可調整的盯住美元固定匯率制的制度;三是取消經常賬戶交易的外匯管制

13、等。(2)設計弊端:美元與黃金掛鉤,美元承擔的兩個責任,即保證美元按官定價兌換黃金、維持各國對美元的信心和提供足夠的國際清償力(即美元)之間是矛盾的。即當美國國際收支處于長期順差時,人們愿意持有美元,但卻很難得到它;當美國國際收支處于長期逆差時,人們對美元的需求很容易滿足,但卻因對美元失去信心,不愿意持有美元了,這種兩難就是“特里芬難題”。(3)逐漸瓦解:由于布雷頓森林體系內在矛盾“特里芬難題”的存在,以及戰(zhàn)爭造成美國經濟地位下降的情況下,各國匯率的相對差距,使黑市的形成成為可能,由于大量倒賣美元和黃金,使美國的金本位制遭到嚴重破壞,布雷頓森林體系逐漸從“美元荒”發(fā)展為“美元災”,再發(fā)展為美元

14、危機。直至1971年 8 月 15 日,尼克松政府被迫實行“新經濟政策”,宣布停止兌換黃金,即宣布美元與黃金脫鉤,徹底關閉了“黃金窗口”。至此,該體系以失敗告終。2、牙買加體系。1976年1月8日,國際貨幣基金組織的臨時委員會在牙買加首都金斯敦舉行會議,就許多有關國際貨幣制度問題達成協(xié)議。1978年4月1日修改后的國際貨幣基金協(xié)定正式生效,并稱之為“牙買加貨幣制度”。利弊分析:(1)積極作用:一是多元化的儲備結構擺脫了布雷頓森林體系下各國貨幣間的僵硬關系、解決了特里芬之迷,以多種清償貨幣上解決了儲備貨幣供不應求的矛盾;二是多樣化的匯率安排適應了多樣化的、不同發(fā)展水平的各國經濟,為作國維持經濟發(fā)

15、展與穩(wěn)定提供了靈活性與獨立性,同時有助于保持國內經濟政策的連續(xù)性與穩(wěn)定性;三是多種渠道并行,使國際收支的調節(jié)更為有效與及時;四是牙買加貨幣制度中多種調節(jié)機制相互補充的辦法來調節(jié)國際收支,對維持國際經濟正常運轉,推動世界經濟繼續(xù)發(fā)展,發(fā)揮了積極作用。(2)尚存缺陷:一是在多元化國際儲備格局下,缺乏統(tǒng)一的穩(wěn)定的貨幣標準,易造成國際金融的不穩(wěn)定;二是大起大落、變動不定的匯率體系增大了外匯風險,抑制了國際貿易與國際投資活動,束縛了發(fā)展中國家,尤其是加劇了國際金融市場和體系的動蕩和混亂,使套匯、套利等短線投機活動大量泛濫;三是導致國際收支失衡嚴重、易出現貨幣危機進而誘發(fā)全球性危機。因此,只能定位為一種過

16、渡性的不健全的體系。(3)成全了美元:布雷頓森林體系的崩潰雖然使美元霸權失去了以往的制度保障,使其10年間一度陷入低谷,但是美元在國際貿易和國際金融體系還占據著十分重要的地位,包括石油,糧食,礦石,高精尖設備的買賣,我們仍舊使用美元來進行結算,其霸權并沒有隨著布雷頓森林體系的瓦解而終結:一是美元發(fā)行權屬于美國主權,別國不能干涉,貨幣發(fā)行多少只根據其國內經濟需要來決定,但卻對國際經濟和美元儲備持有國的經濟產生重要影響,導致危機頻發(fā),中小國家很難抵御;二是為了防范危機,各國在沒有其他國際貨幣可供選擇的情況下只能大量持有美元,以購買美國政府和公司債券的形式使資金流回美國,促其可以不受限制地向全世界舉債,美國則可以

溫馨提示

  • 1. 本站所有資源如無特殊說明,都需要本地電腦安裝OFFICE2007和PDF閱讀器。圖紙軟件為CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.壓縮文件請下載最新的WinRAR軟件解壓。
  • 2. 本站的文檔不包含任何第三方提供的附件圖紙等,如果需要附件,請聯系上傳者。文件的所有權益歸上傳用戶所有。
  • 3. 本站RAR壓縮包中若帶圖紙,網頁內容里面會有圖紙預覽,若沒有圖紙預覽就沒有圖紙。
  • 4. 未經權益所有人同意不得將文件中的內容挪作商業(yè)或盈利用途。
  • 5. 人人文庫網僅提供信息存儲空間,僅對用戶上傳內容的表現方式做保護處理,對用戶上傳分享的文檔內容本身不做任何修改或編輯,并不能對任何下載內容負責。
  • 6. 下載文件中如有侵權或不適當內容,請與我們聯系,我們立即糾正。
  • 7. 本站不保證下載資源的準確性、安全性和完整性, 同時也不承擔用戶因使用這些下載資源對自己和他人造成任何形式的傷害或損失。

評論

0/150

提交評論