公司固定收益業(yè)務(wù)管理制度

1、1/ 7公司固定收益業(yè)務(wù)管理制度一、總則為了規(guī)范公司固定收益業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)運(yùn)作， 防范債券經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)， 根 據(jù)國(guó)家有關(guān)法律、法規(guī)，特制定本制度。（一）、公司的固定收益業(yè)務(wù)必須堅(jiān)持規(guī)范、穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)方針， 在防范和控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，爭(zhēng)取較好的經(jīng)濟(jì)效益。（二）、建立有序高效的運(yùn)行機(jī)制，明確職責(zé)和程序，決策由上 至下貫徹實(shí)施，意見由下至上反饋匯報(bào)，強(qiáng)化各層管理和風(fēng)險(xiǎn)控制。（三）、建立有效的制約和激勵(lì)機(jī)制，提高債券業(yè)務(wù)人員的思想 政治素質(zhì)和業(yè)務(wù)水平，防范和控制風(fēng)險(xiǎn)。二、固定收益業(yè)務(wù)運(yùn)行框架（一）、公司主管領(lǐng)導(dǎo)代表公司對(duì)固定收益業(yè)務(wù)進(jìn)行指導(dǎo)和管理， 固定收益總部負(fù)責(zé)人具體負(fù)責(zé)固定收益業(yè)務(wù)的日常管理，并向公司主

2、管領(lǐng)導(dǎo)負(fù)責(zé)。（二）、主管領(lǐng)導(dǎo)負(fù)責(zé)核定固定收益業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)規(guī)模，確定業(yè)務(wù)操 作指導(dǎo)思想，作出重大投資項(xiàng)目決策，并對(duì)總體風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控。（三）、財(cái)務(wù)管理總部負(fù)責(zé)固定收益業(yè)務(wù)的資金調(diào)撥、頭寸清算 及財(cái)務(wù)核算。（四）、固定收益總部的職責(zé)1、負(fù)責(zé)對(duì)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)、金融市場(chǎng)、國(guó)債一、二級(jí)市場(chǎng)及企業(yè) 債券的研究工作及新業(yè)務(wù)品種的開發(fā)， 提出投資建議， 按期提交研究 報(bào)告。2、負(fù)責(zé)對(duì)債券的發(fā)行、承銷工作。3、負(fù)責(zé)在授權(quán)范圍內(nèi)進(jìn)行債券的現(xiàn)券、回購(gòu)交易及相關(guān)業(yè)務(wù)的 操作。2/ 7三、債券營(yíng)銷業(yè)務(wù)（一）、經(jīng)常性地對(duì)債券發(fā)行進(jìn)行市場(chǎng)調(diào)研， 分析市場(chǎng)情況變化， 搜集及債券承銷業(yè)務(wù)的有關(guān)規(guī)定和資料， 保持及債券發(fā)行主管部門和 業(yè)

3、務(wù)機(jī)構(gòu)的聯(lián)系，掌握債券發(fā)行動(dòng)態(tài)。（二）、做好及分銷客戶的聯(lián)系服務(wù)工作，建立分銷網(wǎng)絡(luò)，提高 債券承銷能力。（三）、債券承銷準(zhǔn)備工作1、根據(jù)債券發(fā)行機(jī)構(gòu)承銷通知的要求，就債券預(yù)計(jì)發(fā)行條件和 要求，擬發(fā)行債券的市場(chǎng)分析，公司擬承銷金額、條件以及預(yù)計(jì)分銷 情況等經(jīng)固定收益總部負(fù)責(zé)人審核并簽署意見后向公司提出債券承 銷報(bào)告，報(bào)請(qǐng)主管領(lǐng)導(dǎo)批準(zhǔn)。2、及分銷機(jī)構(gòu)、公司有關(guān)部門及時(shí)進(jìn)行聯(lián)系，對(duì)上述分銷單位 的分銷數(shù)量進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，以便確定承銷數(shù)量。3、根據(jù)公司批示，辦理有關(guān)承銷準(zhǔn)備手續(xù)和授權(quán)文件，進(jìn)行債 券承銷的前期準(zhǔn)備工作。4、按照公司授權(quán)派出業(yè)務(wù)人員參加債券承銷會(huì)議并由授權(quán)人代 表公司簽訂承銷協(xié)議。5、如果擬簽

4、訂承銷協(xié)議中的有關(guān)條件及公司主管領(lǐng)導(dǎo)批準(zhǔn)或授 權(quán)有所不同，應(yīng)及時(shí)向固定收益總部負(fù)責(zé)人及公司主管領(lǐng)導(dǎo)報(bào)告。（四）、市場(chǎng)營(yíng)銷部根據(jù)公司的批示簽訂債券承銷協(xié)議后，應(yīng)及 時(shí)就本期債券承銷的最終條件、承銷額、預(yù)計(jì)銷售情況、銷售安排和 分銷條件、預(yù)計(jì)包銷余額等情況及由公司統(tǒng)籌協(xié)調(diào)的工作向固定收益 總部負(fù)責(zé)人和公司主3/ 7管領(lǐng)導(dǎo)匯報(bào)。（五）、分銷組織及協(xié)調(diào)1、市場(chǎng)營(yíng)銷部要組織落實(shí)好債券分銷工作，協(xié)調(diào)關(guān)系并做好以 下工作：（1）場(chǎng)外分銷（協(xié)議分銷）：即由市場(chǎng)營(yíng)銷部代表公司及分銷機(jī) 構(gòu)簽訂分銷協(xié)議，并注明銀行帳戶及深、滬交易所的機(jī)構(gòu)帳戶，以便 資金及相應(yīng)債券的及時(shí)劃撥入帳；（2）場(chǎng)內(nèi)掛牌（網(wǎng)上分銷）：由公司在

5、深、滬交易所公開掛牌賣 出。2、公司各分銷部門必須認(rèn)真組織銷售所分銷的債券，同時(shí)可組 織柜臺(tái)銷售業(yè)務(wù)。3、分銷機(jī)構(gòu)不能完成分銷額度或賣出的數(shù)量超過分銷額度時(shí)， 可由市場(chǎng)營(yíng)銷部協(xié)調(diào)調(diào)配或及公司其它分銷機(jī)構(gòu)進(jìn)行調(diào)劑。（六）、債券發(fā)行跟蹤管理1、對(duì)于由公司包銷的債券余額，市場(chǎng)營(yíng)銷部應(yīng)按公司資金管理 規(guī)定，及公司財(cái)務(wù)部聯(lián)系， 提前辦理資金調(diào)撥申請(qǐng)手續(xù)，經(jīng)辦人員應(yīng) 根據(jù)分銷情況變化及時(shí)通知公司財(cái)務(wù)部門作相應(yīng)的資金劃撥調(diào)整。2、款項(xiàng)的劃撥（1）各分銷機(jī)構(gòu)的債券分銷款，無論其是否完成分銷額，都必須按協(xié)議約定足額劃入公司指定帳戶；（2）公司債券承銷款必須按規(guī)定足額向發(fā)行機(jī)構(gòu)劃撥；（3）及時(shí)辦理分銷手續(xù)費(fèi)的劃撥

6、工作， 落實(shí)承銷手續(xù)費(fèi)的到帳；（4）對(duì)債券分銷遺留問題作出處理意見；4/ 7（5）落實(shí)包銷余額的登記托管工作。（七）、工作總結(jié)（1）債券承銷結(jié)束10個(gè)工作日內(nèi)， 市場(chǎng)營(yíng)銷部應(yīng)就本期債券發(fā) 行情況及存在的問題進(jìn)行工作總結(jié)，并上報(bào)公司主管領(lǐng)導(dǎo)。（2）及時(shí)將本期債券承銷的完整資料形成項(xiàng)目檔案作為固定收 益總部資料登記存檔。四、債券交易業(yè)務(wù)（一）、債券交易業(yè)務(wù)包括在深、滬證券交易所的債券現(xiàn)券交易 和國(guó)債回購(gòu)交易等。（二）、債券交易業(yè)務(wù)必須得到公司主管領(lǐng)導(dǎo)的授權(quán)，授權(quán)包括 業(yè)務(wù)范圍授權(quán)和額度審批。（三）、國(guó)債自營(yíng)業(yè)務(wù)的操作原則和程序 債券交易業(yè)務(wù)的操作應(yīng)根據(jù)債券券種的收益率、 市場(chǎng)流通性、 兌 付期限和

7、公司自身特殊情況等來決定策略，操作程序具體為：1、交易部負(fù)責(zé)人根據(jù)固定收益總部負(fù)責(zé)人和公司主管領(lǐng)導(dǎo)下達(dá) 的總體計(jì)劃和指令布置交易員具體實(shí)施， 同時(shí)向固定收益總部負(fù)責(zé)人 和公司主管領(lǐng)導(dǎo)反饋運(yùn)作情況， 提出操作建議， 并在授權(quán)范圍內(nèi)有一 定的相機(jī)決策權(quán)。2、交易員可向交易部負(fù)責(zé)人提出操作建議，但未被接受時(shí)必須 堅(jiān)決執(zhí)行原定操作指令。3、如確定有必要增加投資規(guī)模，應(yīng)由交易部負(fù)責(zé)人提出報(bào)告交 固定收益總部負(fù)責(zé)人和公司主管領(lǐng)導(dǎo)批準(zhǔn)后方可實(shí)施。4、項(xiàng)目完成后，交易部提交項(xiàng)目總結(jié)報(bào)告。5/ 7（四）、債券自營(yíng)帳戶的開立及資金調(diào)撥1、交易部負(fù)責(zé)人向固定收益總部負(fù)責(zé)人和公司主管領(lǐng)導(dǎo)提出開 立國(guó)債自營(yíng)帳戶的申請(qǐng)，

8、經(jīng)批準(zhǔn)后派人實(shí)施，并向財(cái)務(wù)部備案。2、自營(yíng)帳戶內(nèi)的資金調(diào)往其它帳戶，應(yīng)由固定收益總部負(fù)責(zé)人 和財(cái)務(wù)管理總部負(fù)責(zé)人共同簽署后報(bào)主管領(lǐng)導(dǎo)批準(zhǔn)后方可實(shí)施。3、債券交易部門的不同帳戶之間的日常調(diào)劃由固定收益總部負(fù) 責(zé)人根據(jù)頭寸情況提出調(diào)撥申請(qǐng)，報(bào)主管領(lǐng)導(dǎo)批準(zhǔn)后由清算員實(shí)施。（五）、債券交易業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制1、國(guó)債回購(gòu)及現(xiàn)券交易風(fēng)險(xiǎn)主要有以下幾種：（1）回購(gòu)中日拆入量超過標(biāo)準(zhǔn)券金額或現(xiàn)券賣出量超過托管量 出現(xiàn)賣空的風(fēng)險(xiǎn)；（2）回購(gòu)中日拆出量超過當(dāng)日資金余額或現(xiàn)券買入量超過資金 余額，出現(xiàn)買空風(fēng)險(xiǎn)；（3）回購(gòu)中出現(xiàn)高價(jià)拆進(jìn)資金低價(jià)拆出資金， 或現(xiàn)券高買低賣， 給公司造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)；（4）現(xiàn)券及回購(gòu)交易中

9、單邊投機(jī)性交易產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)；（5）現(xiàn)券和回購(gòu)套利及回購(gòu)不同品種之間套利產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)；（6）現(xiàn)券市場(chǎng)價(jià)格下跌而持有的現(xiàn)券遭受價(jià)格損失的風(fēng)險(xiǎn)。2、控制風(fēng)險(xiǎn)的措施：（1）交易部必須及有關(guān)部門認(rèn)真核對(duì)當(dāng)日標(biāo)準(zhǔn)券和頭寸余額并 據(jù)此制定具體操作方案。 交易部負(fù)責(zé)人對(duì)當(dāng)日資金及標(biāo)準(zhǔn)券余額不出 現(xiàn)赤字負(fù)責(zé)；（2）主管領(lǐng)導(dǎo)有權(quán)查看任何一筆交易行為，針對(duì)異常情況可要 求交易6/ 7部負(fù)責(zé)人作出解釋；（3）各交易員之間實(shí)行逐層授權(quán)，逐層反饋制度，未經(jīng)許可不 得越權(quán)操作，并在電腦中設(shè)置相應(yīng)的權(quán)限；（4）定期對(duì)自營(yíng)業(yè)務(wù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，采取措施，防范和控制風(fēng) 險(xiǎn)。五、債券研究業(yè)務(wù)（一）、及時(shí)了解宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)和證券市場(chǎng)行情，組織

10、搜集市場(chǎng) 信息，分析市場(chǎng)動(dòng)態(tài)及走勢(shì)。（二）、定期為固定收益總部和客戶提供高質(zhì)量的債券市場(chǎng)情況 分析報(bào)告、 債券一級(jí)市場(chǎng)中標(biāo)預(yù)測(cè)分析報(bào)告、 宏觀經(jīng)濟(jì)分析及對(duì)債券 市場(chǎng)影響分析報(bào)告。（三）、密切關(guān)注債券市場(chǎng)的變化，為交易部門債券投資決策提 供參考依據(jù)。（四）、加強(qiáng)對(duì)債券交易信息資料的管理，督促檢查有關(guān)信息資 料的搜集、管理、利用及歸檔工作。六、國(guó)債代理業(yè)務(wù)（一）、公司有關(guān)部門及營(yíng)業(yè)部接受客戶委托代理業(yè)務(wù)，須及客 戶簽訂有關(guān)代理協(xié)議、 機(jī)構(gòu)客戶應(yīng)提供企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照復(fù)印件、 法人證 明書、法人授權(quán)書、經(jīng)辦人身份證、債券所有權(quán)證明等文件。（二）、營(yíng)業(yè)部為每個(gè)客戶設(shè)置單獨(dú)的二級(jí)帳戶， 客戶的債券（資 金）僅限于在該帳戶內(nèi)運(yùn)作，不得及自