我國(guó)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀研究

1、我國(guó)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀研究【摘要】隨著我國(guó)金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)不斷擴(kuò)大, 銀行入股保險(xiǎn)公司成為了一種高效、節(jié)約成本的混業(yè)經(jīng)營(yíng)方 式，本文從混業(yè)經(jīng)營(yíng)的理論支持角度，結(jié)合我國(guó)實(shí)際情況對(duì) 我國(guó)金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)進(jìn)行分析，并提出實(shí)際建議?！娟P(guān)鍵詞】金融業(yè)；混業(yè)經(jīng)營(yíng)一、金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)理論淺析1、規(guī)模經(jīng)濟(jì)規(guī)模經(jīng)濟(jì)(economics of scale)又稱(chēng)“規(guī)模利益"(scale merit),是指在科技水平不變的情況下生產(chǎn)能力的 擴(kuò)大，使長(zhǎng)期平均成本下降的趨勢(shì)，即長(zhǎng)期費(fèi)用曲線(xiàn)呈下降 趨勢(shì)。規(guī)模指的是生產(chǎn)的批量，具體指兩種情況，一種是生 產(chǎn)設(shè)備條件不變，即生產(chǎn)能力不變情況下的生產(chǎn)批量變化， 另一種是生產(chǎn)設(shè)

2、備條件即生產(chǎn)能力變化時(shí)的生產(chǎn)批量變化。 i規(guī)模經(jīng)濟(jì)概念中的規(guī)模指的是后者，即伴隨著生產(chǎn)能力擴(kuò) 大而出現(xiàn)的生產(chǎn)批量的擴(kuò)大，而經(jīng)濟(jì)則含有節(jié)省、效益、好 處的意思。規(guī)模經(jīng)濟(jì)在金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)中呈現(xiàn)的現(xiàn)象是，在假 定銀行和保險(xiǎn)公司現(xiàn)有的產(chǎn)品組合不發(fā)生變化，成本隨著經(jīng) 營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)大而下降，銀行以持有股份的形式入股保險(xiǎn)公 司，聯(lián)合后的金融機(jī)構(gòu)可以共同開(kāi)發(fā)金融組合產(chǎn)品和客戶(hù)資 源，可以共享客戶(hù)信息，形成規(guī)模優(yōu)勢(shì)。如今全球金融業(yè)并 購(gòu)浪潮很高，金融機(jī)構(gòu)規(guī)模也呈現(xiàn)出越來(lái)越大的趨勢(shì)，究竟 是規(guī)模經(jīng)濟(jì)的推動(dòng)，還是企業(yè)本身所的內(nèi)在擴(kuò)張欲望。對(duì)金 融機(jī)構(gòu)混業(yè)經(jīng)營(yíng)研究首先必須假定它們現(xiàn)有的金融產(chǎn)品組 合是不變的。否則容易與范

3、圍經(jīng)濟(jì)混淆，但這一點(diǎn)在實(shí)踐中 是很難做到的。2、范圍經(jīng)濟(jì)范圍經(jīng)濟(jì)(economies of scope)是指由廠(chǎng)商因?yàn)榻?jīng)營(yíng) 范圍而不是規(guī)模帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)，也就是當(dāng)同時(shí)生產(chǎn)兩種產(chǎn)品的 費(fèi)用低于分別生產(chǎn)每種產(chǎn)品時(shí)，所存在的狀況就被稱(chēng)為范圍 經(jīng)濟(jì)。只要把兩種或更多的產(chǎn)品合并在一起生產(chǎn)比分開(kāi)來(lái)生 產(chǎn)的成本要低，就會(huì)存在范圍經(jīng)濟(jì)。產(chǎn)生范圍經(jīng)濟(jì)的原因很多，從金融服務(wù)的供給角度來(lái) 看，混業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融公司可以由其控股或全資擁有的投資銀 行、銀行、保險(xiǎn)公司、資產(chǎn)管理公司以及咨詢(xún)公司，向客戶(hù) 提供全方位服務(wù)包括了存貸款、投資、放債、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、 保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)。范圍經(jīng)濟(jì)最主要可以從以下兩方面獲?。阂皇?混業(yè)金融集團(tuán)信息

4、的共享?；鞓I(yè)經(jīng)營(yíng)金融集團(tuán)下各分支金融 機(jī)構(gòu)可以從客戶(hù)與其它分支金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行交易的過(guò)程中獲 得有用信息，同時(shí)可以降低信息收集與處理成本，獲得范圍 經(jīng)濟(jì)。二是銷(xiāo)售和市場(chǎng)運(yùn)作上的成本節(jié)約。在交割系統(tǒng)固定 成本情況下，可以同時(shí)推出幾種同質(zhì)金融業(yè)務(wù)，獲得潛在的 范圍經(jīng)濟(jì)。在提供廣泛的金融產(chǎn)品和服務(wù)的同時(shí)，金融混業(yè) 集團(tuán)不僅能夠獲得市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，同時(shí)還可提高本機(jī)構(gòu)的聲譽(yù)和 品牌價(jià)值。二、金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)利弊分析金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)可以在金融資源緊張的背景下優(yōu)化資源 配置、形成規(guī)模效應(yīng)、產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，有利于金融產(chǎn)品的開(kāi) 發(fā)和創(chuàng)新，在一定程度上增加了公司的營(yíng)業(yè)總收入和凈利 潤(rùn)，與此同時(shí)也增加了公司的整體經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。1、金融混

5、業(yè)經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)(1) 有利于優(yōu)化資源配置。金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)可以使保險(xiǎn) 公司與銀行等其他金融機(jī)構(gòu)共享客戶(hù)資源，使生產(chǎn)要素在不同的金融機(jī)構(gòu)之間得 到充分流動(dòng)和利用。使銀行的存款能得到充分的運(yùn)用和高效 的投資，擴(kuò)寬了銀行的投資渠道，創(chuàng)造出更多的經(jīng)濟(jì)效益。(2) 有利于產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)。保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)的資金特點(diǎn) 有資金基數(shù)大、保費(fèi)收入增長(zhǎng)較穩(wěn)定、保費(fèi)年險(xiǎn)固定增長(zhǎng)等 特點(diǎn)，但是保險(xiǎn)公司投資渠道較窄，保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)銀行的情 況比較少，這就造成了保險(xiǎn)公司資金的利用率較低的狀況。 銀行和保險(xiǎn)公司混業(yè)經(jīng)營(yíng)，可以?xún)?yōu)勢(shì)互補(bǔ)，產(chǎn)生財(cái)務(wù)和管理 方面的協(xié)同效應(yīng)。保險(xiǎn)公司可以利用銀行強(qiáng)大的客戶(hù)網(wǎng)絡(luò)， 人才資源，進(jìn)行新型保險(xiǎn)產(chǎn)品和金融產(chǎn)品的

6、開(kāi)發(fā)和營(yíng)銷(xiāo)，銀 行也可以和保險(xiǎn)公司合作，開(kāi)發(fā)保費(fèi)的增值渠道，共同盈利。(3) 有利于金融產(chǎn)品創(chuàng)新。金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)可以在節(jié)約 成本的基礎(chǔ)上開(kāi)發(fā)出兼有增值和保險(xiǎn)的金融產(chǎn)品，占領(lǐng)金融 市場(chǎng)。2、保險(xiǎn)公司混業(yè)經(jīng)營(yíng)的弊端(1) 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增加。金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)造成金融機(jī)構(gòu)規(guī)模 擴(kuò)大，甚至過(guò)于繁瑣冗雜。保險(xiǎn)和銀行在日常經(jīng)營(yíng)中資金來(lái) 往密切，一旦其中的一個(gè)環(huán)節(jié)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)波及整個(gè)金融集 團(tuán)經(jīng)營(yíng)。(2) 金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)有造成壟斷的風(fēng)險(xiǎn)。金融混業(yè)經(jīng)營(yíng) 形成的金融集團(tuán)，業(yè)務(wù)范圍廣，客戶(hù)覆蓋面大，可以共享的 資源豐富，容易形成壟斷經(jīng)營(yíng)組織，不利于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。(3) 金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)形成監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)現(xiàn)在金融監(jiān)管 實(shí)行的模式是分

7、業(yè)監(jiān)管，隨著金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)，造成了 我國(guó)監(jiān)管上的實(shí)際困難，混業(yè)經(jīng)營(yíng)需要多部門(mén)共同監(jiān)管，容 易造成多頭監(jiān)管，或者監(jiān)管盲區(qū)的局面。三、結(jié)論我國(guó)金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)處在初期探索的階段，保險(xiǎn)和銀行的 混業(yè)經(jīng)營(yíng)更是金融企業(yè)經(jīng)營(yíng)中起步階段，在這個(gè)局面下，一 方面隨著我國(guó)加入wto后金融的市場(chǎng)開(kāi)放，金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)成 為金融業(yè)經(jīng)營(yíng)的大勢(shì)所趨?；鞓I(yè)經(jīng)營(yíng)所帶來(lái)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)，范 圍經(jīng)濟(jì)，金融產(chǎn)品創(chuàng)新，都刺激著我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展，銀 行和保險(xiǎn)公司的聯(lián)合，使保險(xiǎn)市場(chǎng)和銀行市場(chǎng)之間增加了良 性的資金互動(dòng)，擴(kuò)寬的資金投資渠道，保險(xiǎn)和銀行互相滲透 可以彌補(bǔ)自身的不足，共同提升金融體系的競(jìng)爭(zhēng)力。但是另 一方面，我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展不完善、

8、不成熟，不論從從體制、 運(yùn)行體制、還是業(yè)務(wù)規(guī)模、金融工具上來(lái)看仍然比較傳統(tǒng)， 相當(dāng)于西方國(guó)家而言，中國(guó)的金融市場(chǎng)化還是很低，創(chuàng)新能 力明顯不足，金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)從這樣的金融環(huán)境中發(fā)展出來(lái)， 會(huì)面臨很多挑戰(zhàn)，沒(méi)有創(chuàng)新，就沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)力，混業(yè)經(jīng)營(yíng)只有 創(chuàng)新出更多適合中國(guó)市場(chǎng)的金融產(chǎn)品才能在競(jìng)爭(zhēng)中占領(lǐng)一 席之地。在金融監(jiān)管方面，由于我國(guó)金融方面立法不完善， 監(jiān)管組織發(fā)展不成熟，金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展，容易造成金融 監(jiān)管困難加大，甚至出現(xiàn)監(jiān)管真空局面。鑒于以上分析，一 方面在金融機(jī)構(gòu)發(fā)展時(shí)，要充分分析金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的利弊， 不能盲目進(jìn)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)，造成風(fēng)險(xiǎn)上升，最終損害投資者的 利益。另一方面，政府要加強(qiáng)金融監(jiān)管方面的立法，在監(jiān)管 組織方面，政府監(jiān)管組織應(yīng)該跟隨金融發(fā)展趨勢(shì)，建立綜合 監(jiān)管機(jī)構(gòu)，更加有針對(duì)性的監(jiān)管金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)。綜合以 上方面，只有市場(chǎng)和政府的良好配合，就會(huì)促進(jìn)我國(guó)金融市 場(chǎng)的良性發(fā)展，增加金融體系競(jìng)爭(zhēng)力，在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中取得