施工企業(yè)財務(wù)管理

1、工程財務(wù)復(fù)習(xí)題第1章一、單選1. 在下列經(jīng)濟(jì)活動中，能夠體現(xiàn)企業(yè)與其投資者之間財務(wù)關(guān)系的是（ ）。A企業(yè)向國家稅務(wù)機(jī)關(guān)繳納稅款B企業(yè)向職工支付工資C企業(yè)向國有資產(chǎn)投資公司交付利潤 D企業(yè)向其他企業(yè)支付貨款2. 從甲公司的角度看，能夠形成“ 本企業(yè)與債務(wù)人之間的財務(wù)關(guān)系”的業(yè)務(wù)是（ ）。A甲公司購買乙公司的債券B甲公司歸還所欠丙公司的貸款C甲公司從丁公司賒購產(chǎn)品D甲公司向戊公司支付利息3. 每股利潤最大化目標(biāo)與利潤最大化目標(biāo)相比具有的優(yōu)點是（ ）。A考慮了資金時間價值B考慮了風(fēng)險因素C可以用于不同資本規(guī)模企業(yè)之間進(jìn)行比較D不會導(dǎo)致企業(yè)的短期行為4. 公司價值是指公司全部資產(chǎn)的（ ）。A評估價值B

2、賬面價值C潛在價值D市場價值5. 根據(jù)財務(wù)計劃、財務(wù)報表以及其他相關(guān)資料，運用特定方法，考核和評價財務(wù)成果的重要工作手段稱為（ ）。A財務(wù)預(yù)測B財務(wù)決策C財務(wù)控制D財務(wù)分析6. 業(yè)主制企業(yè)的業(yè)主需要按照業(yè)主收入進(jìn)行繳納的所得稅是（ ）。A企業(yè)所得稅 B公司所得稅C個人所得稅 D企業(yè)法人所得稅二、填空1施工企業(yè)財務(wù)管理的對象，簡言之，即施工企業(yè)的 。2施工企業(yè)的組織形式分為業(yè)主制、合伙制、 三大類型。3財務(wù)管理的外部環(huán)境影響最大的是政治環(huán)境、法律環(huán)境和 。三、判斷改錯1. 財務(wù)預(yù)測是財務(wù)管理循環(huán)的起點，也是財務(wù)管理的核心環(huán)節(jié)。（ ）2. 財務(wù)分析可以改善財務(wù)預(yù)測、決策、計劃和控制，改善企業(yè)的管理

3、水平，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，所以財務(wù)分析是財務(wù)管理的核心。 （ ）3. 公司制企業(yè)具有獨立的法人資格，因此，公司制企業(yè)的股東應(yīng)承擔(dān)無限責(zé)任。（ ）四、名詞解釋1. 財務(wù)預(yù)測2. 合伙制企業(yè)3. 財務(wù)管理環(huán)境五、簡答1. 財務(wù)管理具體包括哪些環(huán)節(jié)? 其中哪個是最重要的環(huán)節(jié)?2. 簡述施工企業(yè)財務(wù)關(guān)系的具體內(nèi)容。3. 金融市場對企業(yè)財務(wù)管理的作用主要表現(xiàn)在哪些方面？第2章一、單選1 某人將1000元存入銀行，銀行的年利率為10%，按復(fù)利計算，則4年后此人可從銀行取出（ ）元。A1200 B1350 C1400 D14642. 某人打算在5年后用20000元購買一臺電腦，假設(shè)銀行年復(fù)利率為12%，現(xiàn)在應(yīng)

4、存入銀行（ ）元。A11349B12000 C13432 D150003. 甲某擬存入一筆資金以備三年后使用。假定銀行三年期存款年利率為5%，甲某三年后需用的資金總額為34500元，則在單利計息情況下，目前需存入的資金為（ ）元。A29803.04B30000C31500D32857.144. 普通年金終值系數(shù)的倒數(shù)稱為（ ）。A復(fù)利現(xiàn)值系數(shù) B普通年金現(xiàn)值系數(shù)C償債基金系數(shù) D資本回收系數(shù)5. A方案在3年中每年年初付款100元，B方案在3年中每年年末付款100元，若利率為10%，則兩者在第3年年末時的終值之差為（ ）元。A13.31 B31.3 C33.1 D133.16. 某人每年年初存

5、入銀行1000元，年復(fù)利率為7%，則第4年末可以得到本利和（ ）。A3439.90元B3750.70元C4280元D4750.70元7. 下列說法中，不符合遞延年金特點的是（ ）。A起初若干期沒有收付款項B后面若干期等額收付款項C其終值計算與普通年金計算方法相同D其現(xiàn)值計算與普通年金計算方法相同8. 下列各項年金中，只有現(xiàn)值沒有終值的年金是（ ）。A普通年金B(yǎng)即付年金C永續(xù)年金D先付年金9. 某校準(zhǔn)備在銀行存入一筆資金，可以在以后每年年末提取20000元用作科研獎金。在存款年利率為8%的條件下，現(xiàn)在應(yīng)存入（ ）元。A200000B216000C225000D25000010. 某校準(zhǔn)備設(shè)立永久

6、性獎學(xué)金，每年計劃頒發(fā)36000元獎金，若年利率為12%，則該校現(xiàn)在應(yīng)向銀行存入（ ）元本金。A300000B350000C360000D45000011. 某企業(yè)借入年利率為10%的貸款，貸款期限為2年，貸款按季度計息，則貸款的實際年利率為（ ）。A5.06% B10% C10.38%D10.5%12. 以下關(guān)于經(jīng)營風(fēng)險的論述正確的是（ ）。A只與企業(yè)的內(nèi)部因素有關(guān)，與外部因素?zé)o關(guān)B是因借款而帶來的風(fēng)險C通過企業(yè)經(jīng)營者的努力，可以完全避免D是生產(chǎn)經(jīng)營上的不確定性帶來的風(fēng)險13. 在投資收益不確定的情況下,按估計的各種可能收益水平及其發(fā)生概率計算的加權(quán)平均數(shù)是（ ）。A實際收益率 B期望收益率

7、C必要收益率 D無風(fēng)險收益率14. 關(guān)于標(biāo)準(zhǔn)離差與標(biāo)準(zhǔn)離差率，表述錯誤的是（ ）。A標(biāo)準(zhǔn)離差反映概率分布中各種可能結(jié)果對期望值的偏離程度B如果方案的期望值相同，標(biāo)準(zhǔn)離差越大，則風(fēng)險越大C在各個方案期望值不同的情況下，標(biāo)準(zhǔn)離差率越小，則風(fēng)險越大D標(biāo)準(zhǔn)離差的平方稱為方差15. 為比較期望報酬率不同的兩個或兩個以上的方案的風(fēng)險程度，應(yīng)采用的標(biāo)準(zhǔn)是（ ）。A標(biāo)準(zhǔn)差B標(biāo)準(zhǔn)離差率C概率 D風(fēng)險報酬率16. 比較不同方案的風(fēng)險程度應(yīng)用的指標(biāo)是（ ）。A期望值B方差 C標(biāo)準(zhǔn)差D標(biāo)準(zhǔn)離差率二、填空1通常情況下，貨幣的時間價值是沒有風(fēng)險和通貨膨脹情況下的 。2年金按其每次發(fā)生的時點不同，可分為普通年金、即付年金、

8、 和永續(xù)年金等幾種。3資本回收系數(shù)是 的倒數(shù)。4某校準(zhǔn)備在銀行存入一筆資金，可以在以后每年年末提取20000元用作科研獎金。在存款年利率為8%的條件下，現(xiàn)在應(yīng)存入 元。5在年利率為8%，每季度復(fù)利一次的情況下，實際利率為 。6風(fēng)險從個別投資主體的角度看分為市場風(fēng)險和 兩類。7 現(xiàn)有兩個投資項目甲和乙，已知甲項目的期望報酬率是10%，乙項目的期望報酬率是15%，甲項目的標(biāo)準(zhǔn)離差為20%，乙項目的標(biāo)準(zhǔn)離差為25%，則甲項目的風(fēng)險程度 乙項目的風(fēng)險程度。8對于期望值不同的決策方案，比較風(fēng)險程度應(yīng)選用 作為衡量指標(biāo)。三、判斷改錯1. 國庫券是一種幾乎沒有風(fēng)險的有價證券，其利率可以代表資金時間價值。（

9、）2. 在進(jìn)行無風(fēng)險投資項目各期投資收益的復(fù)利現(xiàn)值計算中，折現(xiàn)率越大，所計算的現(xiàn)值越大。（ ）3. 在利率和計息期相同的條件下，復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)與復(fù)利終值系數(shù)互為倒數(shù)。（ ）4. 償債基金系數(shù)是年金現(xiàn)值系數(shù)的倒數(shù)。（ ）5. 遞延年金現(xiàn)值的大小與遞延期無關(guān)，故計算方法和普通年金終值是一樣的。（ ）6. 永續(xù)年金既有終值又有現(xiàn)值。（ ）7. 風(fēng)險既可能帶來超出預(yù)期的損失，也可能帶來超出預(yù)期的收益。（ ）8. 市場風(fēng)險可以通過多樣化投資來分散。（ ）9. 市場風(fēng)險也稱為非系統(tǒng)風(fēng)險。（ ）10. 必要報酬率是投資者要求得到的最低報酬率。（ ）11. 標(biāo)準(zhǔn)離差反映風(fēng)險的大小，可以用來比較各種不同投資方案的

10、風(fēng)險程度。（ ）12. 風(fēng)險管理的目的就是盡可能地降低風(fēng)險。（ ）四、名詞解釋1. 貨幣時間價值2. 風(fēng)險3. 名義利率4. 報酬5. 現(xiàn)值6. 永續(xù)年金7. 年金8. 償債基金五、簡答1. 簡述風(fēng)險管理的含義及策略。2. 什么是年金?年金按其每次發(fā)生的時點不同如何分類?六、計算1某公司準(zhǔn)備購置一處房產(chǎn)，房主提出兩種付款方案：（1）從第一年起，每年年初付20萬元，連續(xù)付10次，共200萬元；（2）從第五年起，每年年初付25萬元，連續(xù)付10次，共250萬元。要求：假定公司資金成本率為10%，公司應(yīng)選擇哪種方案？為什么？2某投資者年初有一筆閑置現(xiàn)金，正在考慮如下兩項投資方案：(1)購買股票，第3年

11、末獲得股利收入1000元，第4年末獲得股利收入1100元，第5年末獲得股票出售差價收入5000元；(2)購買5年期公司債，該債券每年年末等額還本付息1400元。要求：假如兩方案的投資額相同，市場利率為10%，該投資者應(yīng)選擇何種投資方案？（P/F，10%，3）=0.7513，（P/F，10%，3）=0.683，（P/F，10%，3）=0.6209，（P/A，10%，5）=3.79083某公司準(zhǔn)備購買一套設(shè)備，有三種付款方式可供選擇：A方案是一次性支付20萬元；B方案是分四年支付，各年付款額分別為6萬元，8萬元，4萬元，2萬元；C方案也是分四年支付，每次支付5萬元。要求：假設(shè)利率為8%，該公司應(yīng)該

12、選擇哪種方案？（P/F，8%，1）=0.9259，（P/F，8%，2）=0.8573，（P/F，8%，3）=0.7938，（P/A，8%，4）=3.31214某企業(yè)準(zhǔn)備對外投資，現(xiàn)有甲、乙、丙三家公司可供選擇，這三家公司的年預(yù)期收益及其概率的資料如下表所示：市場狀況概 率年預(yù)期收益（萬元）甲公司乙公司丙公司良好0.3405080一般0.52020-20較差0.25-5-30要求：（1）計算三家公司的收益期望值；（2）計算各公司收益期望值的標(biāo)準(zhǔn)離差；（3）計算各公司收益期望值的標(biāo)準(zhǔn)離差率；（4）請根據(jù)風(fēng)險與收益原理作出投資選擇。5某企業(yè)存入銀行100萬元，存款年利率為16%，存款期為5年，每季度

13、計算一次利息。要求：（1）計算該項存款的實際年利率；（2）計算該項存款5年后的本利和。6某公司5年后需用400000元更新一條生產(chǎn)線，假設(shè)每年初存款一次，年利率為6%。要求：計算每年的存款額。（F/A,6%,5）=5.63717某建筑公司每年年初等額投資200萬元建造某工程項目，預(yù)計6年內(nèi)建成，年利率為10%。要求：計算該項目投資總額的現(xiàn)值。（P/A，10%，5）=3.7908，（P/A，10%，6）=4.3553第3章一、單選1 根據(jù)財務(wù)管理理論，按照企業(yè)籌資是否通過金融機(jī)構(gòu)，可以將籌資分為（ ）。A直接籌資和間接籌資 B內(nèi)源籌資和外源籌資C權(quán)益籌資和負(fù)債籌資 D短期籌資和長期籌資2. 可轉(zhuǎn)

14、換債券對投資者來說，可在一定時期內(nèi)，依據(jù)特定的轉(zhuǎn)換條件，將其轉(zhuǎn)換為（ ）。A其他債券 B優(yōu)先股 C普通股 D收益?zhèn)?. 某債券面值為1000元，票面年利率為12%，期限6年，每年支付一次利息。若市場利率為10%，則其發(fā)行時的價格將（ ）。A高于1000元 B低于1000元C等于1000元D高于1200元4. 根據(jù)公司法的規(guī)定，累計發(fā)行債券總額不得超過公司凈資產(chǎn)額的（ ）。A30% B40% C50% D60%5. 長期借款籌資與債券籌資相比，其特點是（ ）。A籌資費用大 B利息支出具有節(jié)稅效應(yīng)C籌資彈性大 D債務(wù)利息高6. 相對于借款購置設(shè)備而言，融資租賃設(shè)備的主要缺點是（ ）。A籌資速度較

15、慢 B融資成本較高C到期還本負(fù)擔(dān)重 D設(shè)備淘汰風(fēng)險較大7. 下列各項中屬于商業(yè)信用的是（ ）。A商業(yè)銀行貸款B應(yīng)交稅金C融資租賃D預(yù)收賬款8. 喪失現(xiàn)金折扣的機(jī)會成本的大小與（ ）。A折扣百分比的大小呈反向變動B信用期的長短呈同向變動C折扣期的長短呈同向變動D折扣百分比的大小及信用期的長短均呈同向變動9. 某企業(yè)規(guī)定的信用條件是：“3/10,1/20,n/30”，一客戶從該企業(yè)購入原價為10000元的原材料，并于第18天付款，則該客戶實際支付的貨款為（ ）元。A1000 B7700 C9000 D990010. 以賒銷方式賣給客戶甲產(chǎn)品100萬元，為了客戶能夠盡快付款，企業(yè)給予客戶的信用條件是

16、（10/10,N/60）,則下面描述正確的是（ ）。A信用條件中的10，60是信用期限BN表示折扣率，由買賣雙方協(xié)商確定C客戶只要在60天內(nèi)付款就能享受現(xiàn)金折扣優(yōu)惠D客戶只要在10天內(nèi)付款就能享受10%的現(xiàn)金折扣優(yōu)惠11. 商業(yè)信用籌資的最大優(yōu)點是（ ）。A期限較短B成本較低C容易獲得D金額不固定12. 短期借款中補(bǔ)償性余額的要求（ ）。A增加了實際可用借款額 B提高了實際借款利率C增加了所需支付的借款利息 D降低了實際借款利率13. 某公司發(fā)行總面額500萬元的10年期債券，票面利率為12%，發(fā)行費率為5%，所得稅稅率為25%。該證券以600萬元的實際價格溢價發(fā)行，該債券的資本成本為（ ）。

17、A7.05% B7.89% C9.47% D12.63%14. 目前國庫券收益率為13%，市場投資組合收益率為18%，而該股票的系數(shù)為1.2，那么該股票的的資金成本為（ ）。A19% B18% C13% D8%15當(dāng)投資的預(yù)期收益率等于無風(fēng)險收益率時，風(fēng)險系數(shù)應(yīng)為（ ）。A2 B1 C0 D-116. 某公司股票的系數(shù)為1.5，無風(fēng)險利率為4%，市場上所有股票的平均收益率為10%，則該公司股票的收益率是（ ）。A8% B10% C13% D14%17. 在下列各項中，不能用于加權(quán)平均資金成本計算的是（ ）。A市場價值權(quán)數(shù) B目標(biāo)價值權(quán)數(shù)C賬面價值權(quán)數(shù) D邊際價值權(quán)數(shù)18. 下列各項中，不影響經(jīng)

18、營杠桿系數(shù)的是（ ）。A產(chǎn)品銷售價格 B利息費用C產(chǎn)品銷售數(shù)量 D固定成本19. 從經(jīng)營杠桿系數(shù)的公式中可以看出，產(chǎn)生經(jīng)營杠桿作用的因素是（ ）。A變動成本B固定成本C單位變動成本D期間費用20. 如果企業(yè)的資金來源全部為自有資金，且沒有優(yōu)先股存在，則企業(yè)財務(wù)杠桿系數(shù)（ ）。A等于0B等于1C大于1 D小于121. 下列籌資活動不會加大財務(wù)杠桿作用的是（ ）。A增發(fā)普通股 B增發(fā)優(yōu)先股C增發(fā)公司債券 D增加銀行借款22. 關(guān)于總杠桿系數(shù)，下列說法中正確的是（ ）。A等于經(jīng)營杠桿系數(shù)和財務(wù)杠桿系數(shù)之和B該系數(shù)等于普通股每股收益與息稅前利潤變動率之間的比率C總杠桿系數(shù)越大，企業(yè)風(fēng)險越小D該系數(shù)反映

19、產(chǎn)銷量變動對普通股每股收益變動的影響23. 當(dāng)經(jīng)營杠桿系數(shù)和財務(wù)杠桿系數(shù)都是1.5時，總杠桿系數(shù)應(yīng)為（ ）。A3 B2.5 C2.25 D1.524. 每股收益無差別點是指兩種籌資方案下，普通股每股利潤相等時的（ ）。A成本總額B籌資總額C資金結(jié)構(gòu)D息稅前利潤二、填空1. 企業(yè)籌集資金的主要動機(jī)包括創(chuàng)建籌資動機(jī)、擴(kuò)張籌資動機(jī)以及 。2普通股按投資主體的不同，可分為國家股、 、個人股等。3. 股票要進(jìn)入證券交易所上市交易，則公司股本總額不得少于人民幣 萬元。4股票上市的條件之一是公司開業(yè)時間要在 年以上。5按利率的不同，企業(yè)債券分為固定利率債券和 。6. 融資租賃設(shè)備每次支付的租賃費=租賃設(shè)備成

20、本× 。7. 目前我國施工企業(yè)短期負(fù)債籌資的主要形式是 和短期借款。8某企業(yè)按年利率6%向銀行借款10萬元，銀行要求維持貸款額度15%的補(bǔ)償性余額，則該項借款的實際利率為 。9. 某企業(yè)按年利率6%向銀行借款10萬元，期限1年，采用貼現(xiàn)法付息，則該項借款的實際利率為 。三、判斷改錯1. 在特定條件下，有些債務(wù)資金可能轉(zhuǎn)為企業(yè)自有資金，自有資金同樣也能轉(zhuǎn)換為債務(wù)資金。（ ）2. 企業(yè)發(fā)行債券的財務(wù)風(fēng)險低于吸收投資的財務(wù)風(fēng)險。（ ）3. 投資者投入企業(yè)的資金都應(yīng)當(dāng)作為資本金。（ ）4. 按我國公司法規(guī)定，股票發(fā)行價格可以按票面金額，也可以超過票面金額或低于票面金額。（ ）5. 債券發(fā)行價

21、格主要取決于債券面值和債券期限。（ ）6. 在市場利率大于票面利率的情況下，債券的發(fā)行價格高于其面值。（ ）7. 放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會成本與折扣率呈同方向變化。（ ）8. 在企業(yè)籌資活動中，如果市場利率上升，會使企業(yè)新增負(fù)債籌資的資本成本提高。（ ）9. 留存收益來源于企業(yè)凈利潤的直接提留，不需要支付籌資費用，所以它的籌資成本要略高于普通股籌資成本。（ ）10. 在計算綜合資金成本時，也可以按照債券、股票的市場價格確定其占全部資金的比重。（ ）11. 無論是經(jīng)營杠桿系數(shù)變大，還是財務(wù)杠桿系數(shù)變大，都可能導(dǎo)致企業(yè)的總杠桿系數(shù)變大。（ ）12. 當(dāng)經(jīng)營杠桿系數(shù)和財務(wù)杠桿系數(shù)都是2.5時，總杠桿系數(shù)為

22、5。（ ）四、名詞解釋1. 資本金2. 商業(yè)信用3. 資金成本4. 留存收益5. 有限責(zé)任公司6. 經(jīng)營杠桿7. 財務(wù)杠桿8. 企業(yè)債券9. 資本結(jié)構(gòu)五、簡答1. 簡述目前我國施工企業(yè)籌集資金的主要方式。2. 簡述施工企業(yè)籌資風(fēng)險的回避措施。3. 簡述資金成本的含義和作用。4. 企業(yè)債券發(fā)行價格的形成取決于哪些因素？并簡要說明這些因素對發(fā)行價格的影響。六、計算1某施工企業(yè)的各種資金來源及其資金成本如下表所示： 某施工企業(yè)資金構(gòu)成表資金來源賬面價值（萬元）資金成本（%）公司債券40010銀行借款2006.7普通股30014.5留存收益15015合計1050要求：計算該企業(yè)的綜合資金成本。2某公司

23、目前擁有資本1000萬元，其結(jié)構(gòu)為：負(fù)債200萬元（年利息20萬元），普通股800萬元（100萬股，每股面值8元）。現(xiàn)準(zhǔn)備追加籌資400萬元，有兩種籌資方案：方案一、發(fā)行普通股50萬股，每股面值8元；方案二、全部向銀行借入，利率為10%。公司追加籌資后，息稅前利潤預(yù)計為160萬元，所得稅稅率為25%。要求：計算每股收益無差別點并對公司的籌資方案進(jìn)行決策。3某企業(yè)按（2/10,N/30）條件購入一批商品。要求：計算企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會成本。4某公司目前擁有資本2000萬元，其中，長期借款800萬元，年利率10%；普通股1200萬元，每股面值1元，發(fā)行價格10元，目前價格也是10元，上年每股股利

24、1元，預(yù)計股利增長率為5%，所得稅率為25%。該公司計劃籌集資本100萬元，有下面兩種籌資方案：（1）增加長期借款100萬元，借款利率上升到12%。（2）增發(fā)普通股4萬股，預(yù)計股利將上升為每股2.1元，普通股每股市價增加到25元。要求：（1）計算該公司籌資前綜合資本成本。（2）采用比較資本成本法確定該公司最佳的資本結(jié)構(gòu)。5某公司發(fā)行普通股股金總額為1000萬元，籌資費率為3%，預(yù)計第一年公司對外發(fā)行普通股的股利率為12%，以后每年增長3%，公司留存收益額為100萬元。要求：分別計算該公司普通股成本和留存收益成本。6某公司擬發(fā)行面值為1000元，不計復(fù)利，5年后一次還本付息，票面利率為10%的債

25、權(quán)。已知發(fā)行時資金市場的年利率為12%。要求：計算該公司債券的發(fā)行價格。（P/F，10%，5）=0.6209，（P/F，12%，5）=0.56747 某公司目前的資本來源包括每股面值1元的普通股1000萬股和平均利率為10%的 5000萬元債務(wù)，公司目前的息稅前利潤為2000萬元。該公司現(xiàn)在在擬開發(fā)一個新的項目，該項目需要投資3000萬元，預(yù)期投產(chǎn)后每年可增加息稅前利潤300萬元。該項目備選的籌資方案有兩個：（1）按8%的利率發(fā)行債券（平價發(fā)行）；（2）按20元/ 股的價格增發(fā)普通股。要求：假設(shè)證券發(fā)行費可以忽略不計，分別計算兩方案籌資后的財務(wù)杠桿系數(shù)并作出風(fēng)險比較。8某企業(yè)擬籌資2500萬元

26、。其中發(fā)行債券1500萬元，籌資費率2%，債券年利率為10%，所得稅率為25%；普通股1000萬元，籌資費率為4%，第一年預(yù)期股利率為12%，以后每年增長3%。要求：計算該籌資方案的加權(quán)平均資金成本。9某公司2011年的財務(wù)杠桿系數(shù)為2，凈利潤為750萬元，所得稅率25%。該公司全年固定成本總額1500萬元。要求：（1）計算2011年稅前利潤總額；（2）計算2011年利息總額；（3）計算2011年息稅前利潤總額；（4）計算2011年經(jīng)營杠桿系數(shù)。10某公司年銷售額100萬元，變動成本率70%，全部固定成本和利息費用20萬元。該公司資產(chǎn)總額50萬元，資產(chǎn)負(fù)債率40%，負(fù)債的年均利率為10%。該公

27、司擬改變經(jīng)營計劃，追加投資40萬元，每年增加固定成本5萬元，預(yù)計可以使銷售額增加20%，并使變動成本率下降到60%。要求：（1）所需資金以追加實收資本取得，計算經(jīng)營杠桿系數(shù)、財務(wù)杠桿系數(shù)和總杠桿系數(shù)；（2）所需資金以10%的利率借入，計算經(jīng)營杠桿系數(shù)、財務(wù)杠桿系數(shù)和總杠桿系數(shù)；（3）該公司以降低總杠桿系數(shù)作為改進(jìn)經(jīng)營計劃的標(biāo)準(zhǔn)，確定該公司應(yīng)選擇何種籌資方案。11. 某企業(yè)擬籌資2000萬元。有三個方案可供選擇，有關(guān)資料如下表所示： 單位：萬元方案銀行借款發(fā)行債券發(fā)行股票金額利率金額利率金額成本率A50010%50013%100018%B4009%60014%100019%C3008%70015

28、%100019%要求：通過計算選擇最優(yōu)籌資方案(所得稅率為33%)。12某企業(yè)擬用債券和普通股票兩種方式籌集1200萬元擴(kuò)建某車間。債券和股票的資金成本率分別為9%和16%；兩種籌資方式籌集的資金分別占籌資總額的60%和40%；擴(kuò)建車間投入使用后的年平均凈收益為145萬元。要求：計算分析該項經(jīng)營決策是否可行。13某公司擬采購一批零件，購貨款為500萬元。供應(yīng)商提供的付款條件為“2/10,1/20,N/30”，每年按360天計算。要求：（1）假設(shè)銀行短期貸款利率為15%，計算放棄現(xiàn)金折扣的成本，并確定對該公司最有利的付款日期和付款額。（2）假設(shè)公司目前有一投資報酬率為40%的短期投資項目，確定對

29、該公司最有利的付款日期和付款額。14某公司某年息稅前利潤總額為90萬元，變動成本率為40%，債務(wù)籌資的利息為40萬元，單位變動成本100元，銷售數(shù)量10000臺。要求：（1）計算該公司該年的經(jīng)營杠桿系數(shù)、財務(wù)杠桿系數(shù)、總杠桿系數(shù)；（2）預(yù)計下一年公司息稅前利潤會增加10%，計算下一年該公司的每股收益增長率。15某公司與銀行協(xié)商一筆120萬元的一年期貸款，銀行提供的貸款方案如下：（1）貸款年利率為12%，沒有補(bǔ)償性余額規(guī)定，到期支付利息。（2）貸款年利率為10%，補(bǔ)償性余額為貸款額的15%，到期支付利息。（3）貸款年利率為7%，借款本金要每月平均償還，到期支付利息。（4）貸款年利率為10%，采用

30、貼現(xiàn)法支付利息。要求：計算確定該公司應(yīng)選擇何種貸款方案。第4章一、單選1其他條件不變的情況下，企業(yè)大量增加速動資產(chǎn)，可能導(dǎo)致的結(jié)果是（ ）。A減少資金的機(jī)會成本 B增加資金的機(jī)會成本C增加財務(wù)風(fēng)險 D提高流動資產(chǎn)的收益率2. 企業(yè)持有現(xiàn)金的原因，主要是為了滿足（ ）。A交易性、預(yù)防性、安全性的需要B交易性、預(yù)防性、收益性的需要C交易性、預(yù)防性、投機(jī)性的需要D預(yù)防性、投機(jī)性、收益性的需要3. 下列各項中，不屬于現(xiàn)金的是（ ）。A商業(yè)匯票 B銀行匯票C庫存現(xiàn)金 D銀行存款4. 持有過多現(xiàn)金會導(dǎo)致的不利后果是（ ）。A資產(chǎn)流動性下降 B收益水平下降C償債能力下降 D財務(wù)風(fēng)險提高5. 進(jìn)行現(xiàn)金管理時，

31、可利用的現(xiàn)金浮賬量是指（ ）。A銀行賬戶所記企業(yè)存款余額B企業(yè)賬戶所記存款余額C企業(yè)實現(xiàn)現(xiàn)金余額超過最佳現(xiàn)金持有量之差D企業(yè)已開出支票而銀行尚未按支票劃出企業(yè)賬戶的款額6. 某企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為60天，應(yīng)付賬款的周轉(zhuǎn)期為40天，存貨的周轉(zhuǎn)期為70天，則該企業(yè)的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期為（ ）天。A170 B90 C50 D307. 下列各項中，不屬于應(yīng)收賬款成本構(gòu)成要素的是（ ）。A管理成本B壞賬成本C短缺成本D機(jī)會成本8. 屬于反映應(yīng)收賬款機(jī)會成本的是（ ）。A收賬費用B壞賬損失C應(yīng)收賬款占用資金所喪失的潛在投資的收益D對客戶進(jìn)行信用調(diào)查的費用9. 企業(yè)在進(jìn)行應(yīng)收賬款管理時，除要合理確定信用條件和信用

32、標(biāo)準(zhǔn)外，還要合理確定（ ）。A現(xiàn)金折扣比率 B信用期限C現(xiàn)金折扣期限 D收賬政策10. 下列有關(guān)信用期限的表述中，錯誤的是（ ）。A縮短信用期限可能增加當(dāng)期現(xiàn)金流量B延長信用期限會擴(kuò)大銷售C降低信用標(biāo)準(zhǔn)意味著將延長信用期限D(zhuǎn)延長信用期限將增加應(yīng)收賬款的機(jī)會成本11. 下列項目中，不屬于信用條件的是（ ）。A折扣標(biāo)準(zhǔn) B數(shù)量折扣C信用期限D(zhuǎn)折扣期限12. 儲存成本是指為保存和管理存貨而發(fā)生的成本，儲存成本（ ）。A全部是固定性的B全部是變動性的C部分是固定性的，部分是變動性的D既不是是固定性的，也不是變動性的二、填空1. 流動資產(chǎn)中變現(xiàn)能力最弱的是 。2. 企業(yè)中流動性最強(qiáng)的資產(chǎn)是 。3. 施工

33、企業(yè)持有現(xiàn)金的根本動機(jī)是 。4. 按現(xiàn)金收支預(yù)算法編制的現(xiàn)金預(yù)算表，主要包括現(xiàn)金收入、現(xiàn)金支出、現(xiàn)金余缺、 四個部分。5. 本期現(xiàn)金支出加 ，即為預(yù)算期動用現(xiàn)金合計。6. 應(yīng)收賬款形成后，可能會產(chǎn)生孳息成本、機(jī)會成本、管理成本和 。7. 企業(yè)的信用政策包括信用條件、 和收賬政策。三、判斷改錯1. 資產(chǎn)的流動性越高，其獲利能力就越強(qiáng)。（ ）2. 現(xiàn)金就是指企業(yè)的庫存現(xiàn)金。（ ）3. 企業(yè)現(xiàn)金持有量過少會降低企業(yè)的收益水平。（ ）4. 現(xiàn)金的轉(zhuǎn)換成本一般都是固定成本，如證券過戶費。（ ）5. 存貨的缺貨成本主要包括所缺少的存貨采購成本、材料供應(yīng)中斷造成的停工損失、產(chǎn)成品庫存缺貨造成的拖欠發(fā)貨損失和

34、喪失銷售機(jī)會等損失。（ ）6. 存貨的經(jīng)濟(jì)批量是指能使訂貨成本最低的進(jìn)貨批量。（ ）7. 使用經(jīng)濟(jì)訂貨批量基本模型進(jìn)行存貨決策時，取得成本和儲存成本屬于決策有關(guān)成本，而缺貨成本屬于決策無關(guān)成本。（ ）四、名詞解釋1. 應(yīng)收賬款賬齡分析2. 流動資產(chǎn)3. 速動資產(chǎn)4. 再訂貨點五、簡答1. 簡述企業(yè)提高現(xiàn)金使用效率的方法。2. 施工企業(yè)持有現(xiàn)金的動機(jī)是什么？并簡略說明。3. 什么是企業(yè)持有現(xiàn)金的預(yù)防性動機(jī)？預(yù)防性動機(jī)所需的現(xiàn)金持有量取決于哪些因素？4. 什么是應(yīng)收賬款？應(yīng)收賬款形成后，會產(chǎn)生哪些成本？六、計算1某企業(yè)每年需耗用甲材料45000件，單位材料年儲存成本20元，平均每次進(jìn)貨費用為180

35、元，甲材料全年平均單價為240元。假定不存在數(shù)量折扣，不會出現(xiàn)陸續(xù)到貨和缺貨的現(xiàn)象。要求：（1）計算甲材料的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量；（2）計算甲材料的最佳進(jìn)貨批數(shù)；（3）計算甲材料的相關(guān)進(jìn)貨成本；（4）計算甲材料的相關(guān)存儲成本。2某企業(yè)預(yù)計下年度的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為80天，應(yīng)付賬款的周轉(zhuǎn)期為40天，存貨的周轉(zhuǎn)期為160天，企業(yè)全年的現(xiàn)金需要量為450萬元，要求：計算該企業(yè)的最佳現(xiàn)金持有量。3某企業(yè)使用A零件，可外購，也可自制。外購單價20元/件，一次訂貨成本40元，一次性到貨；如果自制，單位成本16元/件，每次生產(chǎn)準(zhǔn)備成本2800元，日產(chǎn)量200件。該零件的全年需求量為14400件，儲存變動成本為零件價值

36、的25%，每日平均需求量40件。要求：計算確定該企業(yè)應(yīng)該選擇外購方案還是自制方案？4某公司每年需要A材料720噸，每噸材料的價格為100元，每次訂貨成本為400元，存儲費用為存貨成本的10%，平均每天消耗量為2噸，從訂貨到材料入庫的時間為30天。要求：計算A材料的經(jīng)濟(jì)訂貨批量及訂貨點。5某公司預(yù)計每年需耗用乙材料6000千克，單位采購成本為15元，單位儲存成本為9元，平均每次進(jìn)貨費用為30元，假定該材料不存在缺貨的情況。要求：（1）計算乙材料的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量；（2）計算經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的總成本；（3）計算經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量的平均占用資金；（4）計算乙材料的最佳進(jìn)貨批數(shù)。6某企業(yè)有三種現(xiàn)金持有方案，各方案

37、有關(guān)成本資料見下表：現(xiàn)金持有方案表 單位：元方 案甲乙丙現(xiàn)金持有量200003000040000管理成本200020002000機(jī)會成本率（%）888短缺成本960073006700要求：計算該企業(yè)的最佳現(xiàn)金持有量。第5章一、單選1. 下列選項中，不屬于股票投資優(yōu)點的是（ ）。A投資收益高 B降低購買力風(fēng)險C擁有控制權(quán) D波動性大2. 相對于債券投資而言，關(guān)于股票投資的說法錯誤的是（ ）。A收益率低 B收益不穩(wěn)定C價格波動大 D擁有一定的經(jīng)營管理權(quán)3. 某公司發(fā)行的股票，預(yù)期報酬率為30%，最近剛支付的股利為每股5元，估計股利年增長率為10%，則該股票的價值是（ ）元。A12.5 B20 C2

38、5 D27.54. 一般認(rèn)為，企業(yè)進(jìn)行長期債券投資的主要目的是（ ）。A控制被投資企業(yè) B調(diào)劑現(xiàn)金余額C獲得穩(wěn)定收益 D增強(qiáng)資產(chǎn)流動性二、填空1. 長期證券投資的目的包括獲取報酬、 和分散風(fēng)險。2. 某公司目前的股票市價為25元，預(yù)計年股利額為3元，預(yù)計一年后的股票市價為26元，該股票的預(yù)期報酬率為 。3. 某公司最近一年的稅后凈利為14萬元，同類上市公司的市盈率為12倍，則該公司的價值是 萬元。三、判斷改錯1. 市盈率是股票每股市價與每股盈利的乘積。（ ）2. 基金的價值取決于基金凈資產(chǎn)的未來價值。（ ）四、名詞解釋五、簡答1. 簡述股票投資的優(yōu)缺點。2. 簡述施工企業(yè)進(jìn)行證券投資的動機(jī)。3

39、. 企業(yè)進(jìn)行證券投資時需要考慮哪些因素？4. 簡述證券投資組合的方法。六、計算1某建筑股份有限公司擬發(fā)行8年期公司債券10萬張，每張面值100元，票面利率為10%，發(fā)行時市場利率12%。要求：分別計算以下情況的債券發(fā)行價格：（1）每年付息一次，到期一次還本。（2）到期一次還本付息且不計復(fù)利。（P/F，12%，8）=0.4039，（P/A，12%，8）=4.96762某企業(yè)擬購買公司債券作為長期投資，已知市場利率為5%，現(xiàn)有兩家公司同時發(fā)行5年期，面值均為1000元的債券，其中：甲公司的債券票面利率為8%，單利計息，到期一次還本付息，債券發(fā)行價格為1060元；乙公司的債券票面利率為0，債券發(fā)行價

40、格為800元，到期按面值還本。要求：（1）計算企業(yè)購入甲公司債券的價值；（2）計算企業(yè)購入乙公司債券的價值；（3）根據(jù)計算結(jié)果決定企業(yè)是否應(yīng)該購買這兩種債券。（P/F，5%，5）=0.7835，（P/F，8%，5）=0.6806。3某企業(yè)擬購買公司債券作為長期投資，已知市場利率為5%，現(xiàn)有兩家公司同時發(fā)行5年期，面值均為1000元的債券，其中：甲公司的債券票面利率為7%，每年付息一次，到期還本；乙公司的債券票面利率為8%，單利計息，到期一次還本付息，。要求：（1）計算企業(yè)購入甲公司債券的價值；（2）計算企業(yè)購入乙公司債券的價值；（3）若兩家公司債券發(fā)行價格均為1050元，決定企業(yè)是否應(yīng)當(dāng)購買債

41、券；如購買，應(yīng)購入何種公司債券。（P/F，5%，5）=0.7835，（P/F，7%，5）=0.713，（P/F，8%，5）=0.6806，（P/A，5%，5）=4.3295，（P/A，7%，5）=4.10024某公司持有A股票的13系數(shù)為0.5，當(dāng)年每股收益為0.8元，假設(shè)現(xiàn)行國庫券的收益率為5%(無風(fēng)險收益率)，市場組合投資的平均收益率由以下兩種證券組合的收益率和比重確定：市場證券比重 市場預(yù)期投資報酬率市場風(fēng)險組合0.6 20% 市場無風(fēng)險組合0.4 5%要求：按照資本資產(chǎn)定價模型計算公司持有A股票的價值。5某公司發(fā)行公司債券，面值為1000元，票面利率為10%，期限5年。要求：已知市場利

42、率為8%。計算分析下列兩個不相關(guān)的問題：（1）債券為按年付息、到期還本，發(fā)行價格為1020元，投資者是否愿意購買？（2）債券為單利計息、到期一次還本付息債券，發(fā)行價格為1010元，投資者是否愿意購買？（P/F，8%，5）=0.6806，（P/F，10%，5）=0.6209，（P/A，8%，5）=3.9927，（P/A，10%，5）=3.7908第6章一、單選1. 下列固定資產(chǎn)應(yīng)該計提折舊的是（ ）。A企業(yè)擁有產(chǎn)權(quán)但未使用的房屋B以經(jīng)營租賃方式租入的固定資產(chǎn)C已經(jīng)提足折舊仍繼續(xù)使用的固定資產(chǎn)D以前已經(jīng)估價單獨入賬的土地企業(yè)2. 下列固定資產(chǎn)不計提折舊的是（ ）。A以融資租賃方式租入的固定資產(chǎn) B

43、以經(jīng)營租賃方式租入的固定資產(chǎn)C企業(yè)擁有產(chǎn)權(quán)但未使用的房屋D季節(jié)性停用和修理的設(shè)備二、填空1. 企業(yè)固定資產(chǎn)計提折舊的方法可以在平均年限法、工作量法、 、年數(shù)總和法中選擇。2. 某企業(yè)一臺設(shè)備的原始價值為25萬元，預(yù)計凈殘值為1萬元，設(shè)備使用年限為6年，按平均年限法計提的年折舊額為 。3. 某企業(yè)一臺設(shè)備的原始價值為22萬元，預(yù)計凈殘值為1萬元，設(shè)備使用年限為6年，按年數(shù)總和法計提的第一年折舊額為 。三、判斷改錯1. 已經(jīng)全額計提固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的固定資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)計提折舊。（ ）四、名詞解釋1. 固定資產(chǎn)折舊五、簡答1. 簡述企業(yè)固定資產(chǎn)折舊的依據(jù)和主要影響因素。六、計算1某公司有一臺設(shè)備出現(xiàn)重大故

44、障，若通過大修可以繼續(xù)使用5年，預(yù)計大修費用為8萬元，大修后的日常維護(hù)營運成本為3000元/年；若報廢，更新設(shè)備需25萬元，預(yù)計使用年限為15年，每年營運成本為1800元。要求：假設(shè)公司的資金成本率為10%，應(yīng)該選擇哪項方案？2某企業(yè)一臺設(shè)備的原始價值為100萬元，預(yù)計凈殘值為5萬元，折舊年限為5年。要求：分別采用平均年限法、雙倍余額遞減法計算各年折舊額。3某企業(yè)某項固定資產(chǎn)的原始價值為95萬元，預(yù)計凈殘值為5萬元，折舊年限為5年。要求：分別采用平均年限法、年數(shù)總和法計算各年折舊額。4某企業(yè)2010年營業(yè)收入總額為500萬元，營業(yè)成本總額為300萬元，假設(shè)該企業(yè)只有一項固定資產(chǎn)，賬面原值為40

45、0萬元，預(yù)計凈殘值為10萬元，折舊年限為10年，采用直線法計提折舊，該業(yè)所得稅率為25%。要求：計算該企業(yè)2010年的營業(yè)現(xiàn)金流量。第8章一、單選1. 企業(yè)的法定盈余公積金是從（ ）中提取的。A營業(yè)收入 B營業(yè)利潤C(jī)利潤總額D凈利潤2屬于影響股利政策的法律因素的是（ ）。A資本保全 B資產(chǎn)的流動性C籌資能力D資本成本3. 下列不屬于影響股利政策的公司因素內(nèi)容的是（ ）。A償債能力 B資產(chǎn)的流動性C籌資能力 D未來投資機(jī)會4. 制定股利分配政策時，應(yīng)考慮的投資者因素是（ ）。A資本成本 B資產(chǎn)的流動性C控制權(quán)的稀釋 D未來投資機(jī)會5. 下列股利分配政策中，可能會給企業(yè)帶來較大財務(wù)負(fù)擔(dān)的是（ ）。

46、A剩余股利政策 B穩(wěn)定或穩(wěn)定增長的股利政策C固定分配比率股利政策 D正常股利加額外股利政策6. 下列股利分配政策中，能保持股利與利潤之間一定的比例關(guān)系，并體現(xiàn)風(fēng)險投資與風(fēng)險收益對等原則的是（ ）。A剩余股利政策 B穩(wěn)定或穩(wěn)定增長的股利政策C固定分配比率股利政策 D正常股利加額外股利政策7. 比較各種股利政策，使公司在股利分配時具有較大靈活性的是（ ）。A剩余股利政策 B穩(wěn)定或穩(wěn)定增長的股利政策C固定分配比率股利政策 D正常股利加額外股利政策8. 當(dāng)公司面臨良好的投資機(jī)會時，要保持良好的資本結(jié)構(gòu)，應(yīng)選擇的股利分配政策是（ ）。A剩余股利政策 B穩(wěn)定或穩(wěn)定增長的股利政策C固定分配比率股利政策 D正常股利加額外股利政策9. 公司以股票形式發(fā)放股利，會使（ ）。A股東權(quán)益與負(fù)債同時變化 B公司負(fù)債減少C股東權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)變化 D公司資產(chǎn)減少10. 公司為了稀釋流通在外的本公司股票價格，通常會對股東采用（ ）形式。A財產(chǎn)股利B現(xiàn)金股利C負(fù)債股利D股票股利11. 股票股利與股票分割的不同之處在于（ ）。A資產(chǎn)總額的變化情況 B股東權(quán)益總額的變化情況C負(fù)債總額的變化情況 D股東權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)的變化情況12 對股份有限公司而言，實行股票分割的主要目的在于（ ），來吸引更多的投資者。A通過減少股票股數(shù)，降低每股市價B通過減少股票股數(shù)，提高每股市價C