【內(nèi)審】,財(cái)務(wù)分析中234個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)算與分析總結(jié)

1、【內(nèi)審】,財(cái)務(wù)分析中234個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)算與分析總結(jié) 財(cái)務(wù)分析中 234 個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算與分析最全總結(jié) 一、變現(xiàn)能力比率 一、變現(xiàn)能力比率 1 率 、 流 動(dòng) 比 率 = 計(jì) 流 動(dòng) 資 產(chǎn) 合 計(jì) / 流 動(dòng) 負(fù) 債 合 計(jì) 標(biāo) 準(zhǔn) 值 ： 2.0 。 。 意義：表達(dá)企業(yè)的歸還短期債務(wù)的能力。流動(dòng)資產(chǎn)越多，短期債務(wù)越少 ， 那么 流 動(dòng) 比 率 越 大 ， 企 業(yè) 的 短 期 償 債 能 力 越 強(qiáng) 。 少 ， 那么 流 動(dòng) 比 率 越 大 ， 企 業(yè) 的 短 期 償 債 能 力 越 強(qiáng) 。 分析提示：低于正常值，企業(yè)的短期償債風(fēng)險(xiǎn)較大。一般情況下，營(yíng)業(yè)周期、流動(dòng)資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的

2、周轉(zhuǎn)速度是影響流動(dòng)比率的。 主 要 因 素 。 2 、 速 動(dòng) 比 率 = （ 流 動(dòng) 資 產(chǎn) 合 計(jì) - 存 貨 ） / 流 動(dòng) 負(fù) 債 合 計(jì) 保守速動(dòng)比率 保守速動(dòng)比率= （貨幣資金+ 短期投資+ 應(yīng)收票據(jù)+ 應(yīng)收賬款凈額）/流動(dòng) 流動(dòng)債 負(fù) 債 標(biāo) 準(zhǔn) 值 ： 1/0.8 意義：比流動(dòng)比率更能表達(dá)企業(yè)的歸還短期債務(wù)的能力。因爲(wèi)流動(dòng)資產(chǎn)中，尚包括變現(xiàn)速度較慢且可能已貶值的存貨，因此將流動(dòng)資產(chǎn)扣除存貨 再 與 流 動(dòng) 負(fù) 債 對(duì) 比 ， 以 衡 量 企 業(yè) 的 短 期 償 債 能 力 。 貨 再 與 流 動(dòng) 負(fù) 債 對(duì) 比 ， 以 衡 量 企 業(yè) 的 短 期 償 債 能 力 。 分析提示：

3、低于 分析提示：低于 1 的速動(dòng)比率通常被認(rèn)爲(wèi)是短期償債能力偏低。影響 的速動(dòng)比率通常被認(rèn)爲(wèi)是短期償債能力偏低。影響速動(dòng)比率的可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力，賬面上的應(yīng)收賬款不一定都能變現(xiàn)，也不一定非?？煽?。 款不一定都能變現(xiàn)，也不一定非?？煽?。 二、資產(chǎn)管理比率 二、資產(chǎn)管理比率 1 、 存 貨 周 轉(zhuǎn) 率 = 產(chǎn) 品 銷 售 成 本 / （ 期 初 存 貨 + 期 末 存 貨 ） /2 標(biāo) 準(zhǔn) 值 ： 3 。 。 意義：存貨的周轉(zhuǎn)率是存貨周轉(zhuǎn)速度的主要指標(biāo)。提高存貨周轉(zhuǎn)率，縮。 短 營(yíng) 業(yè) 周 期 ， 可 以 提 高 企 業(yè) 的 變 現(xiàn) 能 力 。 分析提示：存貨周轉(zhuǎn)速度反映存貨管理

4、水平，存貨周轉(zhuǎn)率越高，存貨的占用水平越低，流動(dòng)性越強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)換爲(wèi)現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快。它不僅影響企業(yè)的短期償債能力，也是整個(gè)企業(yè)管理的重要內(nèi)容。 它不僅影響企業(yè)的短期償債能力，也是整個(gè)企業(yè)管理的重要內(nèi)容。 2 、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/ 存貨周轉(zhuǎn)率=360* （期初存貨+期末存貨） 期末存貨）/2/ 本 產(chǎn) 品 銷 售 成 本 標(biāo) 準(zhǔn) 值 ： 120 。 。 意義：企業(yè)購(gòu)入存貨、投入生產(chǎn)到銷售出去所需要的天數(shù)。提高存貨周轉(zhuǎn) 率 ， 縮 短 營(yíng) 業(yè) 周 期 ， 可 以 提 高 企 業(yè) 的 變 現(xiàn) 能 力 。 轉(zhuǎn) 率 ， 縮 短 營(yíng) 業(yè) 周 期 ， 可 以 提 高 企 業(yè) 的 變 現(xiàn) 能 力 。

5、 分析提示 ：存貨周轉(zhuǎn)速度反映存貨管理水平，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨的占用水平越低，流動(dòng)性越強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)換爲(wèi)現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快。它不僅影響企業(yè)的短期償債能力，也是整個(gè)企業(yè)管理的重要內(nèi)容。 快。它不僅影響企業(yè)的短期償債能力，也是整個(gè)企業(yè)管理的重要內(nèi)容。 3 、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率= 銷售收入/ （期初應(yīng)收賬款+ 期末應(yīng)收賬款）/2 標(biāo) 準(zhǔn) 值 ： 3 。 。 意義：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說(shuō)明其收回越快。反之，說(shuō)明營(yíng)運(yùn)資金過(guò)多 呆 滯 在 應(yīng) 收 賬 款 上 ， 影 響 正 常 資 金 周 轉(zhuǎn) 及 償 債 能 力 。 多 呆 滯 在 應(yīng) 收 賬 款 上 ， 影 響 正 常 資 金 周 轉(zhuǎn) 及 償 債 能

6、 力 。 分析提示：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，要與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方式結(jié)合考慮。以下幾種情況使用該指標(biāo)不能反映實(shí)際情況：第一，季節(jié)性經(jīng)營(yíng)的企業(yè)；第二，大量使用分期 收款結(jié)算方式；第三，大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售；第四，。 年 末 大 量 銷 售 或 年 末 銷 售 大 幅 度 下 降 。 4 、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/ 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率= （期初應(yīng)收賬款+期末 期末應(yīng) 收 賬 款 ） /2/ 入 產(chǎn) 品 銷 售 收 入 標(biāo) 準(zhǔn) 值 ： 100 。 。 意義：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說(shuō)明其收回越快。反之，說(shuō)明營(yíng)運(yùn)資金過(guò)多 呆 滯 在 應(yīng) 收 賬 款 上 ， 影 響 正 常 資 金 周 轉(zhuǎn) 及 償 債 能 力 。 多 呆

7、 滯 在 應(yīng) 收 賬 款 上 ， 影 響 正 常 資 金 周 轉(zhuǎn) 及 償 債 能 力 。 分析提示：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，要與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方式結(jié)合考慮。以下幾種情況使用該指標(biāo)不能反映實(shí)際情況：第一，季節(jié)性經(jīng)營(yíng)的企業(yè)；第二，大量使用分期收款結(jié)算方式；第三，大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售；第 量 四 ， 年 末 大 量 銷 售 或 年 末 銷 售 大 幅 度 下 降 。 銷 售 或 年 末 銷 售 大 幅 度 下 降 。 5 、營(yíng)業(yè)周期= 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+ 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)= （期初存貨+期末存 期末存貨） 貨）/2*360/ 產(chǎn)品銷售本錢+ （期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款） 期末應(yīng)收賬款）/2*360/ 入 產(chǎn)

8、品 銷 售 收 入 標(biāo) 準(zhǔn) 值 ： 200 。 。 意義：營(yíng)業(yè)周期是從取得存貨開(kāi)始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的時(shí)間。一般情況下，營(yíng)業(yè)周期短，說(shuō)明資金周轉(zhuǎn)速度快；營(yíng)業(yè)周期長(zhǎng)，說(shuō)明資。 金 周 轉(zhuǎn) 速 度 慢 。 分析提示：營(yíng)業(yè)周期，一般應(yīng)結(jié)合存貨周轉(zhuǎn)情況和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況一并分析。營(yíng)業(yè)周期的長(zhǎng)短，不僅表達(dá)企業(yè)的資產(chǎn)管理水平，還會(huì)影響企。 業(yè) 的 償 債 能 力 和 盈 利 能 力 。 6 、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率= 銷售收入/ （期初流動(dòng)資產(chǎn)+ 期末流動(dòng)資產(chǎn)）/2 標(biāo) 準(zhǔn) 值 ： 1 。 。 意義：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)速度越快，會(huì)相對(duì)節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn)，相當(dāng)於擴(kuò)大資產(chǎn)的投入，增強(qiáng)企業(yè)的盈利

9、能力；而延緩周轉(zhuǎn)速度，需補(bǔ)充流動(dòng)資產(chǎn)叁加周轉(zhuǎn)，形成資產(chǎn)的浪費(fèi)，降低企業(yè)的。 盈 利 能 力 。 分析提示：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率要結(jié)合存貨、應(yīng)收賬款一并進(jìn)行分析，和反映盈利能力的指標(biāo)結(jié)合在一起使用，可全面評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利能力。 映盈利能力的指標(biāo)結(jié)合在一起使用，可全面評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利能力。 7 、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率= 銷售收入/ （期初資產(chǎn)總額+ 期末資產(chǎn)總額）/2 標(biāo) 準(zhǔn) 值 ： 0.8 。 。 意義：該項(xiàng)指標(biāo)反映總資 產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)越快，說(shuō)明銷售能力越強(qiáng)。企業(yè)可以采用薄利多銷的方法，加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，帶來(lái)利潤(rùn)絕對(duì)額的。 增 加 。 分析提示：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)指標(biāo)用於衡量企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)賺取利潤(rùn)的能力。經(jīng)常和反映盈利能力

10、的指標(biāo)一起使用，全面評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利能力。 常和反映盈利能力的指標(biāo)一起使用，全面評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利能力。 三、負(fù)債比率 三、負(fù)債比率 1 率 、 資 產(chǎn) 負(fù) 債 率 = 額 （ 負(fù) 債 總 額 / ） 資 產(chǎn) 總 額 ） *100% 標(biāo) 準(zhǔn) 值 ： 0.7 。 。 意義：反映債權(quán)人提供的資本占全部資本的比例。該指標(biāo)也被稱爲(wèi)舉債。 經(jīng) 營(yíng) 比 率 。 分析提示：負(fù)債比率越大，企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，獲取利潤(rùn)的能力也越強(qiáng)。如果企業(yè)資金缺乏，依靠欠債維持，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率特別高，償債風(fēng)險(xiǎn)就應(yīng)該特別注意了。資產(chǎn)負(fù)債率在 償債風(fēng)險(xiǎn)就應(yīng)該特別注意了。資產(chǎn)負(fù)債率在 60 70，比擬合理、 ，比擬合理、穩(wěn)?。坏竭_(dá) 穩(wěn)

11、健；到達(dá) 85及以上時(shí)，應(yīng)視爲(wèi)發(fā)出預(yù)警信號(hào)，企業(yè)應(yīng)提起足夠的 及以上時(shí)，應(yīng)視爲(wèi)發(fā)出預(yù)警信號(hào)，企業(yè)應(yīng)提起足夠的。 注 意 。 2 率 、 產(chǎn) 權(quán) 比 率 = 額 （ 負(fù) 債 總 額 / ） 股 東 權(quán) 益 ） *100% 標(biāo) 準(zhǔn) 值 ： 1.2 。 。 意義：反映債權(quán)人與股東提供的資本的相比照例。反映企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是否合理、穩(wěn)定。同時(shí)也說(shuō)明債權(quán)人投入資本受到股東權(quán)益的保障程。 度 。 分析提示：一般說(shuō)來(lái)，產(chǎn)權(quán)比率高是高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，產(chǎn)權(quán)比率低，是低風(fēng)險(xiǎn)、低報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。從股東來(lái)說(shuō)，在通貨膨脹時(shí)期，企業(yè)舉債，可以將損失和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給債權(quán)人；在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期， 舉債經(jīng)營(yíng)可以獲得額外的利潤(rùn)；在

12、經(jīng)濟(jì)萎縮時(shí)期，少借債可以減少利息負(fù)。 擔(dān) 和 財(cái) 務(wù) 風(fēng) 險(xiǎn) 。 3 、有形凈值債務(wù)率= 負(fù)債總額/ （股東權(quán)益- 無(wú)形資產(chǎn)凈值）*100% 標(biāo) 準(zhǔn) 值 ： 1.5 。 。 意義：產(chǎn)權(quán)比率指標(biāo)的延伸，更爲(wèi)謹(jǐn)慎、保守地反映在企業(yè)清算時(shí)債權(quán)人投入的資本受到股東權(quán)益的保障程度。不考慮無(wú)形資產(chǎn)包括商譽(yù)、商標(biāo)、專利權(quán)以及非專利技術(shù)等的價(jià)值，它們不一定能用來(lái)還債，爲(wèi)謹(jǐn)慎。 起 見(jiàn) ， 一 律 視 爲(wèi) 不 能 償 債 。 分析提示：從長(zhǎng)期償債能力看，較低的比率說(shuō)明企業(yè)有良好的償債能。 力 ， 舉 債 規(guī) 模 正 常 。 4 、已獲利息倍數(shù)= 息稅前利潤(rùn)/ 利息費(fèi)用=（利潤(rùn) （利潤(rùn)總額 總額+ 財(cái)務(wù)費(fèi)用）/（

13、 財(cái) 務(wù) 費(fèi) 用 中 的 利 息 支 出 + ） 資 本 化 利 息 ） 通常也可用近似公式：已獲利息倍數(shù) 通常也可用近似公式：已獲利息倍數(shù)= （利潤(rùn)總額+ 財(cái)務(wù)費(fèi)用）/財(cái)務(wù)費(fèi) 財(cái)務(wù)費(fèi)用 用 標(biāo) 準(zhǔn) 值 ： 2.5 。 。 意義：企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)收益與利息費(fèi)用的比率，用以衡量企業(yè)償付借款利息的能力，也叫利息保障倍數(shù)。只要已獲利息倍數(shù)足夠大，企業(yè)就有充。 足 的 能 力 償 付 利 息 。 分析提示：企業(yè)要有足夠大的息稅前利潤(rùn)，才能保證負(fù)擔(dān)得起資本化利息。該指標(biāo)越高，說(shuō)明企業(yè)的債務(wù)利息壓力越小。 息。該指標(biāo)越高，說(shuō)明企業(yè)的債務(wù)利息壓力越小。 四、盈利能力比率 四、盈利能力比率 1 、 銷 售 凈 利

14、 率 = 凈 利 潤(rùn) / 銷 售 收 入 *100% 標(biāo) 準(zhǔn) 值 ： 0.1 。 。 意義：該指標(biāo)反映每一元銷售收入帶來(lái)的凈利潤(rùn)是多少。表示銷售收入。 的 收 益 水 平 。 分析提示：企業(yè)在增加銷售收入的同時(shí)，必須要相應(yīng)獲取更多的凈利潤(rùn)才能使銷售凈利率保持不變或有所提高。銷售凈利率可以分解成爲(wèi)銷售毛利率、銷售稅金率、銷售本錢率、銷售期間費(fèi)用率等指標(biāo)進(jìn)行分析。 毛利率、銷售稅金率、銷售本錢率、銷售期間費(fèi)用率等指標(biāo)進(jìn)行分析。 2 、 銷 售 毛 利 率 = （ 銷 售 收 入 - 銷 售 成 本 ） / 銷 售 收 入 *100% 標(biāo) 準(zhǔn) 值 ： 0.15 。 。 意義：表示每一元銷售收入扣除銷

15、售本錢後，有多少錢可以用於各項(xiàng)期。 間 費(fèi) 用 和 形 成 盈 利 。 分析提示：銷售毛利率是企業(yè)是銷售凈利率的最初根底，沒(méi)有足夠大的銷售毛利率便不能形 成盈利。企業(yè)可以按期分析銷售毛利率，據(jù)以對(duì)企業(yè) 銷 售 收 入 、 銷 售 成 本 的 發(fā) 生 及 配 比 情 況 作 出 判 斷 。 業(yè) 銷 售 收 入 、 銷 售 成 本 的 發(fā) 生 及 配 比 情 況 作 出 判 斷 。 3 、 資 產(chǎn) 凈 利 率 = 凈 利 潤(rùn) / （ 期 初 資 產(chǎn) 總 額 + 期 末 資 產(chǎn) 總 額 ） 期 末 資 產(chǎn) 總 額 ） /2*100% 。 無(wú) 標(biāo) 準(zhǔn) 值 。 意義：把企業(yè)一定期間的凈利潤(rùn)與企業(yè)的資產(chǎn)相

16、比擬，說(shuō)明企業(yè)資產(chǎn)的綜合利用效果。指標(biāo)越高，說(shuō)明資產(chǎn)的利用效率越高，說(shuō)明企業(yè)在增加收 入 和 節(jié) 約 資 金 等 方 面 取 得 了 良 好 的 效 果 ， 否 那么 相 反 。 收 入 和 節(jié) 約 資 金 等 方 面 取 得 了 良 好 的 效 果 ， 否 那么 相 反 。 分析提示：資產(chǎn)凈利率是一個(gè)綜合指標(biāo)。凈利的多少與企業(yè)的資產(chǎn)的多少、資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)管理水平有著密切的關(guān)系。影響資產(chǎn)凈利率上下的原因有：產(chǎn)品的價(jià)格、單位產(chǎn)品成 本的上下、產(chǎn)品的產(chǎn)量和銷售的數(shù)量、資金占用量的大小?？梢越Y(jié)合杜邦財(cái)務(wù)分析體系來(lái)分析經(jīng)營(yíng)中存在。 的 問(wèn) 題 。 4 、凈資產(chǎn)收益率= 凈利潤(rùn)/ （期初所有者權(quán)益合計(jì)

17、+期末所有者權(quán)益合 期末所有者權(quán)益合計(jì) ） /2*100% 標(biāo) 準(zhǔn) 值 ： 0.08 。 。 意義：凈資產(chǎn)收益率反映公司所有者權(quán)益的投資報(bào)酬率，也叫凈值報(bào)酬率 或 權(quán) 益 報(bào) 酬 率 ， 具 有 很 強(qiáng) 的 綜 合 性 。 是 最 重 要 的 財(cái) 務(wù) 比 率 。 率 或 權(quán) 益 報(bào) 酬 率 ， 具 有 很 強(qiáng) 的 綜 合 性 。 是 最 重 要 的 財(cái) 務(wù) 比 率 。 分析提示：杜邦分析體系可以將這一指標(biāo)分解成相聯(lián)系的多種因素，進(jìn)一步剖析影響所有者權(quán)益報(bào)酬的各個(gè)方面。如資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、銷售利潤(rùn)率、權(quán)益乘數(shù)。另外，在使用該指標(biāo)時(shí)，還應(yīng)結(jié)合對(duì) 率、權(quán)益乘數(shù)。另外，在使用該指標(biāo)時(shí)，還應(yīng)結(jié)合對(duì)“ 應(yīng)收賬款

18、” 、“其 其他應(yīng)收款 他應(yīng)收款” 、“ 待攤費(fèi)用” 進(jìn)行分析。 五、現(xiàn)金流量流動(dòng)性分析 五、現(xiàn)金流量流動(dòng)性分析 1 、 現(xiàn) 金 到 期 債 務(wù) 比 = 經(jīng) 營(yíng) 活 動(dòng) 現(xiàn) 金 凈 流 量 / 本 期 到 期 的 債 務(wù) 本 期 到 期 債 務(wù) 一 年 內(nèi) 到 期 的 長(zhǎng) 期 負(fù) 債 應(yīng) 付 票 據(jù) 本 期 到 期 債 務(wù) 一 年 內(nèi) 到 期 的 長(zhǎng) 期 負(fù) 債 應(yīng) 付 票 據(jù) 標(biāo) 準(zhǔn) 值 ： 1.5 。 。 意義：以經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量與本期到期的債務(wù)比擬，可以表達(dá)企業(yè)。 的 償 還 到 期 債 務(wù) 的 能 力 。 分析提示：企業(yè)能夠用來(lái)歸還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)。 營(yíng) 活 動(dòng)

19、 的 現(xiàn) 金 流 入 才 能 還 債 。 2 、 現(xiàn) 金 流 動(dòng) 負(fù) 債 比 = 年 經(jīng) 營(yíng) 活 動(dòng) 現(xiàn) 金 凈 流 量 / 期 末 流 動(dòng) 負(fù) 債 標(biāo) 準(zhǔn) 值 ： 0.5 。 。 意 義 ： 反 映 經(jīng) 營(yíng) 活 動(dòng) 產(chǎn) 生 的 現(xiàn) 金 對(duì) 流 動(dòng) 負(fù) 債 的 保 障 程 度 。 意 義 ： 反 映 經(jīng) 營(yíng) 活 動(dòng) 產(chǎn) 生 的 現(xiàn) 金 對(duì) 流 動(dòng) 負(fù) 債 的 保 障 程 度 。 分析提示：企業(yè)能夠用來(lái)歸還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)。 營(yíng) 活 動(dòng) 的 現(xiàn) 金 流 入 才 能 還 債 。 3 、 現(xiàn) 金 流 動(dòng) 負(fù) 債 比 = 經(jīng) 營(yíng) 活 動(dòng) 現(xiàn) 金 凈 流 量 / 期 末 負(fù) 債 總

20、額 標(biāo) 準(zhǔn) 值 ： 0.25 。 。 意義：企業(yè)能夠用來(lái)歸還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營(yíng)活。 動(dòng) 的 現(xiàn) 金 流 入 才 能 還 債 。 分析提示：計(jì)算結(jié)果要與過(guò)去比擬，與同業(yè)比擬才能確定高與低。這個(gè)比率越高，企業(yè)承當(dāng)債務(wù)的能力越強(qiáng)。這個(gè)比率同時(shí)也表達(dá)企業(yè)的最大付息能力。 付息能力。 六、獲取現(xiàn)金的能力 六、獲取現(xiàn)金的能力 1 率 、 銷 售 現(xiàn) 金 比 率 = 量 經(jīng) 營(yíng) 活 動(dòng) 現(xiàn) 金 凈 流 量 / 銷 售 額 標(biāo) 準(zhǔn) 值 ： 0.2 。 。 意 義 ： 反 映 每 元 銷 售 得 到 的 凈 現(xiàn) 金 流 入 量 ， 其 值 越 大 越 好 。 ， 其 值 越 大 越 好 。

21、分析提示：計(jì)算結(jié)果要與過(guò)去比，與同業(yè)比才能確定高與低。這個(gè)比率越 高 ， 企 業(yè) 的 收 入 質(zhì) 量 越 好 ， 資 金 利 用 效 果 越 好 。 越 高 ， 企 業(yè) 的 收 入 質(zhì) 量 越 好 ， 資 金 利 用 效 果 越 好 。 2 、 每 股 營(yíng) 業(yè) 現(xiàn) 金 流 量 = 經(jīng) 營(yíng) 活 動(dòng) 現(xiàn) 金 凈 流 量 / 普 通 股 股 數(shù) 。 無(wú) 標(biāo) 準(zhǔn) 值 。 意 義 ： 反 映 每 股 經(jīng) 營(yíng) 所 得 到 的 凈 現(xiàn) 金 ， 其 值 越 大 越 好 。 意 義 ： 反 映 每 股 經(jīng) 營(yíng) 所 得 到 的 凈 現(xiàn) 金 ， 其 值 越 大 越 好 。 分析提示：該指標(biāo)反映企業(yè)最大分派現(xiàn)金股利的

22、能力。超過(guò)此限，就要。 借 款 分 紅 。 3 、 全 部 資 產(chǎn) 現(xiàn) 金 回 收 率 = 經(jīng) 營(yíng) 活 動(dòng) 現(xiàn) 金 凈 流 量 / 期 末 資 產(chǎn) 總 額 標(biāo) 準(zhǔn) 值 ： 0.06 。 。 意 義 ： 說(shuō) 明 企 業(yè) 資 產(chǎn) 產(chǎn) 生 現(xiàn) 金 的 能 力 ， 其 值 越 大 越 好 。 意 義 ： 說(shuō) 明 企 業(yè) 資 產(chǎn) 產(chǎn) 生 現(xiàn) 金 的 能 力 ， 其 值 越 大 越 好 。 分析提示：把上述指標(biāo)求倒數(shù)，那么可以分析，全部資產(chǎn)用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金回 收，需要的期間長(zhǎng)短。因此，這個(gè)指標(biāo)表達(dá)了企業(yè)資產(chǎn)回收的含義?；厥掌谠蕉?，說(shuō)明資產(chǎn)獲現(xiàn)能力越強(qiáng)。 回收期越短，說(shuō)明資產(chǎn)獲現(xiàn)能力越強(qiáng)。 七、財(cái)務(wù)彈性分析

23、七、財(cái)務(wù)彈性分析 1 、現(xiàn)金滿足投資比率= 近五年累計(jì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/同期內(nèi)的資本 同期內(nèi)的資本。 支 出 、 存 貨 增 加 、 現(xiàn) 金 股 利 之 和 。 資本支出，從購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金專； 案 中 取 數(shù) ； 存 貨 增 加 ， 現(xiàn) 金 股 利 ， 均 從 現(xiàn) 金 流 量 表 主 、 附 表 中 取 數(shù) 。 存 貨 增 加 ， 現(xiàn) 金 股 利 ， 均 從 現(xiàn) 金 流 量 表 主 、 附 表 中 取 數(shù) 。 標(biāo) 準(zhǔn) 值 ： 0.8 。 。 意義：說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的現(xiàn)金滿足資本支出、存貨增加和發(fā)放現(xiàn)金股利 的 能 力 ， 其 值 越 大 越 好 。 比 率

24、越 大 ， 資 金 自 給 率 越 高 。 利 的 能 力 ， 其 值 越 大 越 好 。 比 率 越 大 ， 資 金 自 給 率 越 高 。 分析提示：到達(dá) 分析提示：到達(dá) 1，說(shuō)明企業(yè)可以用經(jīng)營(yíng)獲 ，說(shuō)明企業(yè)可以用經(jīng)營(yíng)獲 取的現(xiàn)金滿足企業(yè)擴(kuò)充所需資 金 ； 假設(shè) 小 於 資 金 ； 假設(shè) 小 於 1 ， 那么 說(shuō) 明 企 業(yè) 部 分 資 金 要 靠 外 部 融 資 來(lái) 補(bǔ) 充 。 2 、現(xiàn)金股利保障倍數(shù)= 每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量/ 每股現(xiàn)金股利=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn) 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金 凈 流 量 / 利 現(xiàn) 金 股 利 標(biāo) 準(zhǔn) 值 ： 2 。 。 意義：該比率越大，說(shuō)明支付現(xiàn)金股利的能力越強(qiáng)，其值越大越好。

25、意義：該比率越大，說(shuō)明支付現(xiàn)金股利的能力越強(qiáng)，其值越大越好。 分 析 提 示 ： 分 析 結(jié) 果 可 以 與 同 業(yè) 比 較 ， 與 企 業(yè) 過(guò) 去 比 較 。 分 析 提 示 ： 分 析 結(jié) 果 可 以 與 同 業(yè) 比 較 ， 與 企 業(yè) 過(guò) 去 比 較 。 3 數(shù) 、 營(yíng) 運(yùn) 指 數(shù) = 量 經(jīng) 營(yíng) 活 動(dòng) 現(xiàn) 金 凈 流 量 / 經(jīng) 營(yíng) 應(yīng) 得 現(xiàn) 金 經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金 經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金= 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈收益+ 非付現(xiàn)費(fèi)用= 凈利潤(rùn)- 投資收益-營(yíng)業(yè)外 營(yíng)業(yè)外收入 收入+ 營(yíng)業(yè)外支出+ 本期提取的折舊+ 無(wú)形資產(chǎn)攤銷+ 待攤費(fèi)用攤銷+遞延 遞延銷 資 產(chǎn) 攤 銷 標(biāo) 準(zhǔn) 值 ： 0.9 。 。 意義

26、：分析會(huì)計(jì)收益和現(xiàn)金凈流量的比例關(guān)系，評(píng)價(jià)收益質(zhì)量。 析會(huì)計(jì)收益和現(xiàn)金凈流量的比例關(guān)系，評(píng)價(jià)收益質(zhì)量。 分析提示：接近 分析提示：接近 1，說(shuō)明企業(yè)可以用經(jīng)營(yíng)獲取的現(xiàn)金與其應(yīng)獲現(xiàn)金相 ，說(shuō)明企業(yè)可以用經(jīng)營(yíng)獲取的現(xiàn)金與其應(yīng)獲現(xiàn)金相當(dāng)，收益質(zhì)量高；假設(shè)小於 當(dāng)，收益質(zhì)量高；假設(shè)小於 1 ，那么說(shuō)明企業(yè)的收益質(zhì)量不夠好。 財(cái)務(wù)管理公式大全 財(cái)務(wù)管理公式大全 1 、 單 期 資 產(chǎn) 的 收 益 率 利 息 （ 股 息 ） 收 益 率 + 資 本 利 得 收 益 率 2 、 方 差 ） （ 隨 機(jī) 結(jié) 果 期 望 值 ） 2× （ 概 率 （ p26 ） 3 、 標(biāo) 準(zhǔn) 方 差 方 差 的 開(kāi)

27、 平 方 （ 期 望 值 相 同 ， 越 大 風(fēng) 險(xiǎn) 大 ） 4 、標(biāo)準(zhǔn)離差率標(biāo)準(zhǔn)離差/ 期望值（期望值不同，越大風(fēng)險(xiǎn)大） 5 數(shù) 、 協(xié) 方 差 相 關(guān) 系 數(shù) × 兩 個(gè) 方 案 投 資 收 益 率 的 標(biāo) 準(zhǔn) 差 6 、 某項(xiàng)資產(chǎn)收益率與市場(chǎng)組合收益率的相關(guān)系數(shù)×該項(xiàng)資產(chǎn)收益率 該項(xiàng)資產(chǎn)收益率標(biāo) 準(zhǔn) 差 ÷ 差 市 場(chǎng) 組 合 收 益 率 標(biāo) 準(zhǔn) 差 7 率 、 必 要 收 益 率 無(wú) 風(fēng) 險(xiǎn) 收 益 率 + 風(fēng) 險(xiǎn) 收 益 率 8 、 風(fēng) 險(xiǎn) 收 益 率 風(fēng) 險(xiǎn) 價(jià) 值 系 數(shù) （ b ） ） × 標(biāo) 準(zhǔn) 離 差 率 （ v ） 9 、必要收益率

28、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率+b×v 無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率+×（組合收益率 （組合收益率- ） 無(wú) 風(fēng) 險(xiǎn) 收 益 率 ） 其 中 ： （ 組 合 收 益 率 其 中 ： （ 組 合 收 益 率 - 無(wú) 風(fēng) 險(xiǎn) 收 益 率 ） 市 場(chǎng) 風(fēng) 險(xiǎn) 溢 酬 ， 即 斜 率 p 現(xiàn) 值 、 f 終 值 、 a 金 年 金 10值 、單利現(xiàn)值 p f/ （1+n×i） ） 單利終值 單利終值 f p× （1+n×i） ） 二者數(shù) 互 為 倒 數(shù) 11值 、復(fù)利現(xiàn)值 p f/ （1+i ）n f （p/f ，i ，n ）求 求 什么就把什么面 寫 在 前 面 12 、 復(fù) 利 終

29、 值 、 復(fù) 利 終 值 f=p （ （ 1+i ） ） n p （ （ f/p ， ， i ， ， n ） 13 、 年 金 終 值 、 年 金 終 值 f a （ （ f/a ， ， i ， ， n ） ） 償 債 基 金 的 倒 數(shù) 償 債 基 金 a=f （ a/f ， i ， n ） ） 14 、 年 金 現(xiàn) 值 、 年 金 現(xiàn) 值 p a （ （ p/a ， ， i ， ， n ） ） 資 本 回 收 額 的 倒 數(shù) 資 本 回 收 額 a=p （ a/p ， i ， n ） ） 15值 、即付年金終值 f a （f/a ，i ，n+1 ）-1 年金終值期數(shù) 年金終值期數(shù)+1 系

30、數(shù) -1 16值 、即付年金現(xiàn)值 p a （p/a ，i ，n-1 ）+1 年金現(xiàn)值期數(shù)-1 系 數(shù) + 17 值 、 遞 延 年 金 終 值 f a （ f/a ， i ， n ） n 表 示 表 示 a 的 個(gè) 數(shù) 的 個(gè) 數(shù) 18、遞延年 、遞延年金現(xiàn)值 金現(xiàn)值 p a （p/a ，i ，n ）× （p/f ，i ，m）先后面的年 ）先后面的年現(xiàn) 金 現(xiàn) 再 前 面 的 復(fù) 利 現(xiàn) 19 、 永 續(xù) 年 金 p a/i 20 、 內(nèi) 插 法 瑁 老 師 口 訣 ： 反 向 變 動(dòng) 的 情 況 比 較 多 同向變動(dòng)： 同向變動(dòng)：i 最小比+ （中?。? （大- 小）（最大比- 最

31、小比） 反向變動(dòng)： 反向變動(dòng)：i 最小比+ （大中）/ （大- 小）（最大比- 最小比） 21 、實(shí)際利率（1+ 名義/ 次數(shù)）次數(shù)-1 ： 股 票 計(jì) 算 ： 22 利 、 本 期 收 益 率 年 現(xiàn) 金 股 利 / 本 期 股 票 價(jià) 格 23 、不超過(guò)一年持有期收益率（買賣價(jià)差+ 持有期分得現(xiàn)金股利）/價(jià) 買 入 價(jià) 持 有 期 年 均 收 益 率 持 有 期 收 益 率 持 有 期 年 均 收 益 率 持 有 期 收 益 率 / 持 有 年 限 24 、 超 過(guò) 一 、 超 過(guò) 一 年 各 年 復(fù) 利 現(xiàn) 值 相 加 （ 運(yùn) 用 內(nèi) 插 法 ） 年 各 年 復(fù) 利 現(xiàn) 值 相 加 （

32、運(yùn) 用 內(nèi) 插 法 ） 25 息 、 固 定 模 型 股 票 價(jià) 值 股 息 / 率 報(bào) 酬 率 永 續(xù) 年 金 26 、 股 利 固 定 增 長(zhǎng) 價(jià) 值 第 一 年 股 利 / （ 報(bào) 酬 率 增 長(zhǎng) 率 ） ： 債 券 計(jì) 算 ： 27 、 債 券 估 價(jià) 每 年 利 息 的 年 金 現(xiàn) 值 + 面 值 的 復(fù) 利 現(xiàn) 值 28 、 到 期 一 次 還 本 面 值 單 利 本 利 和 的 復(fù) 利 現(xiàn) 值 29 值 、 零 利 率 面 值 的 復(fù) 利 現(xiàn) 值 30 、 本 期 收 益 率 年 利 息 / 價(jià) 買 入 價(jià) 31 、不超過(guò)持有期收益率（持有期間利息收入+ 買賣價(jià)差）/ 買入價(jià) 持

33、有期年均收益率持有期收益率 持有期年均收益率持有期收益率/按 持有年限（按 360 天 天/ 年） 32 、超過(guò)一年到期一次還本付息 （到期額或賣出價(jià)/買入價(jià)）（開(kāi) 買入價(jià)）（開(kāi)持 有 ） 期 次 方 ） 33 、超過(guò)一年每年末付息持有期年利息的年金現(xiàn)值+ 面值的復(fù)利現(xiàn)值 與 債 券 估 價(jià) 公 式 一 樣 ， 這 里 求 的 是 i ， 用 內(nèi) 插 法 34 資 、 固 定 資 產(chǎn) 原 值 固 定 資 產(chǎn) 投 資 + 資 本 化 利 息 35 資 、 建 設(shè) 投 資 固 定 資 產(chǎn) 投 資 + 資 無(wú) 形 資 產(chǎn) 投 資 + 其 他 36 、 原 始 投 資 建 設(shè) 投 資 + 資 流 動(dòng)

34、資 產(chǎn) 投 資 37 、 項(xiàng) 目 總 投 資 原 始 投 資 + 息 資 本 化 利 息 工程總投資固定資產(chǎn)投資 工程總投資固定資產(chǎn)投資+ 無(wú)形資產(chǎn)投資+ 其他+ 流動(dòng)資產(chǎn)投資+資本 資本息 化 利 息 38、本年流動(dòng)資金需用數(shù)該年流動(dòng)資產(chǎn)需用數(shù)該年流動(dòng)負(fù)債需用 、本年流動(dòng)資金需用數(shù)該年流動(dòng)資產(chǎn)需用數(shù)該年流動(dòng)負(fù)債需用數(shù) 數(shù) 39、流動(dòng)資金投資額本年流動(dòng)資金需用數(shù)截至上年的流動(dòng)資金投 、流動(dòng)資金投資額本年流動(dòng)資金需用數(shù)截至上年的流動(dòng)資金投動(dòng) 資 額 本 年 流 動(dòng) 資 金 需 用 數(shù) 上 年 流 動(dòng) 資 金 需 用 數(shù) 資 金 需 用 數(shù) 上 年 流 動(dòng) 資 金 需 用 數(shù) 40 、經(jīng)營(yíng)本錢外購(gòu)

35、原材料+ 工資福利+ 修理費(fèi)+其他費(fèi)用不包括財(cái) 其他費(fèi)用不包括財(cái)務(wù) 費(fèi) 用 的 總 成 本 費(fèi) 用 務(wù) 費(fèi) 用 的 總 成 本 費(fèi) 用 - 舊 折 舊 - 無(wú) 形 和 開(kāi) 辦 攤 銷 ： 單 純 固 定 資 產(chǎn) 投 資 計(jì) 算 ： 41 、運(yùn)營(yíng)期稅前凈現(xiàn)金流量新增的息稅前利潤(rùn)+ 新增的折舊+回收殘 回收殘值 值 42 、 運(yùn) 營(yíng) 期 稅 后 凈 現(xiàn) 金 流 量 稅 前 凈 現(xiàn) 金 流 量 - 新 增 的 所 得 稅 ： 完 整 工 業(yè) 投 資 計(jì) 算 ： 43 、運(yùn)營(yíng)期稅前凈現(xiàn)金流量稅前利息+ 折舊+ 攤銷+ 回收- 運(yùn)營(yíng)投資 44 、運(yùn)營(yíng)期稅后凈現(xiàn)金流量息稅前利潤(rùn)（1- 所得稅率）+ 折舊+

36、攤銷 攤銷+ 回 收 - 資 運(yùn) 營(yíng) 投 資 ： 更 新 改 造 投 資 計(jì) 算 ： 45 、 建 設(shè) 期 凈 現(xiàn) 金 流 量 - （ （ 新 固 投 資 新 固 投 資 - 舊 固 變 現(xiàn) ） 46 、建設(shè)期末的凈現(xiàn)金流量舊固提前報(bào)廢凈損失遞減的所得稅 47 、運(yùn)營(yíng)期第一年稅后凈現(xiàn)金流量增加的息稅前利潤(rùn)（1-所得稅 所得稅率 ） 率 ） + 舊 增 加 的 折 舊 + 舊 固 提 前 報(bào) 廢 凈 損 失 遞 減 的 所 得 稅 48 、運(yùn)營(yíng)期稅后凈現(xiàn)金流量增加的息稅前利潤(rùn)（1- 所得稅率）+增 增加 的 折 舊 + （ 新 固 殘 值 - ） 舊 固 殘 值 ） 建設(shè)期為 建設(shè)期為 0式 ，

37、使用公式 45 、47 、48為 ；建設(shè)期不為 0，使用公式 ，使用公式45 、 46 、 48 靜 態(tài) 指 標(biāo) 計(jì) 算 ： 投 資 回 收 期 pp/pp 、 投 資 收 益 率 、 投 資 收 益 率 roi 49 、不包括建設(shè)期的回收期原始投資合計(jì)/投產(chǎn)后每年相等的凈現(xiàn)金 投產(chǎn)后每年相等的凈現(xiàn)金量 流 量 50 、 包 、 包 括 件 設(shè) 計(jì) 的 回 收 期 不 包 括 建 設(shè) 期 的 回 收 期 括 件 設(shè) 計(jì) 的 回 收 期 不 包 括 建 設(shè) 期 的 回 收 期 + 建 設(shè) 期 51 、包括建設(shè)期的回收期最后一個(gè)累計(jì)負(fù)值的年份+|最后一個(gè)累計(jì) 最后一個(gè)累計(jì)負(fù) 值 |/ 量 下 年

38、凈 現(xiàn) 金 流 量 52 潤(rùn) 、 投 資 收 益 率 息 稅 前 利 潤(rùn) / 項(xiàng) 目 總 投 資 動(dòng)態(tài)指標(biāo)計(jì)算：凈現(xiàn)值 動(dòng)態(tài)指標(biāo)計(jì)算：凈現(xiàn)值 npv 、凈現(xiàn)值率 npvr 、獲利指數(shù) pi、內(nèi)部收 、內(nèi)部收益 率 irr 53 、 凈 現(xiàn) 值 ncf0+ 凈 現(xiàn) 金 流 量 的 復(fù) 利 現(xiàn) 值 相 加 54 、 凈 現(xiàn) 金 流 量 相 等 ， 凈 現(xiàn) 值 ncf0+ 凈 現(xiàn) 金 流 量 的 年 金 現(xiàn) 值 55 、終點(diǎn)有回收，凈現(xiàn)值ncf0+量 凈現(xiàn)金流量 n 1 的年金現(xiàn)值+凈 凈現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流量 n 的復(fù)利現(xiàn)值；或ncf0+量 凈現(xiàn)金流量 n 的年金現(xiàn)值+回收 回收值 額 的 復(fù) 利 現(xiàn)

39、 值 54 、 建 設(shè) 期 不 為 、 建 設(shè) 期 不 為 0 的 時(shí) 候 ， 按 遞 延 年 金 來(lái) 理 解 的 時(shí) 候 ， 按 遞 延 年 金 來(lái) 理 解 55 、 凈 現(xiàn) 值 率 項(xiàng) 目 的 凈 現(xiàn) 值 /| 原 始 投 資 的 現(xiàn) 值 合 計(jì) | 56 、獲利指數(shù)投產(chǎn)后凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值合計(jì)/原始投資的現(xiàn)值合計(jì)， 原始投資的現(xiàn)值合計(jì)， 或 1+ 率 凈 現(xiàn) 值 率 57 、（p/a ，irr ，n ）原始投資/投產(chǎn)后每年相等的凈現(xiàn)金流量 投產(chǎn)后每年相等的凈現(xiàn)金流量npv 、 npvr 、 pi 、 irr 動(dòng) 四 指 標(biāo) 同 向 變 動(dòng) 58 、 基 金 單 位 凈 值 基 金 凈 資

40、產(chǎn) 價(jià) 值 總 額 / 基 金 單 位 總 份 數(shù) 59 、 基 金 認(rèn) 購(gòu) 價(jià) （ 賣 出 價(jià) ） 基 金 單 位 凈 值 + 首 次 認(rèn) 購(gòu) 費(fèi) 60 、 基 金 贖 回 價(jià) （ 買 入 價(jià) ） 基 金 單 位 凈 值 + 基 金 贖 回 費(fèi) 61 、基金收益率（年末持有份數(shù)× 年末凈值-年初持有 年初持有分?jǐn)?shù) 分?jǐn)?shù)×年初凈 年初凈值 ） 值 ） / （ 年 初 持 有 分 數(shù) × 年 初 凈 值 ） （ 年 末 年 初 ） / 年 初 62 、認(rèn)股權(quán)證價(jià)值（股票市價(jià)認(rèn)購(gòu)價(jià)格）×每份認(rèn)股權(quán)證可認(rèn)購(gòu)股 每份認(rèn)股權(quán)證可認(rèn)購(gòu)股數(shù) 數(shù) 63 、附權(quán)認(rèn)股權(quán)價(jià)值

41、（附權(quán)股票市價(jià)新股認(rèn)購(gòu)價(jià)）/ （1+每份認(rèn) 每份認(rèn)） 股 權(quán) 證 可 認(rèn) 購(gòu) 股 數(shù) ） 64 、除權(quán)認(rèn)股權(quán)價(jià)值（除權(quán)股票市價(jià)新股認(rèn)購(gòu)價(jià)）/每份認(rèn)股權(quán)證 每份認(rèn)股權(quán)證數(shù) 可 認(rèn) 購(gòu) 股 數(shù) 65 、 轉(zhuǎn) 換 比 率 債 券 面 值 / 轉(zhuǎn) 換 價(jià) 格 股 票 數(shù) / 可 轉(zhuǎn) 換 債 券 數(shù) 66 、 轉(zhuǎn) 換 價(jià) 格 債 券 面 值 / 率 轉(zhuǎn) 換 比 率 ： 現(xiàn) 金 管 理 ： 67 、 機(jī) 會(huì) 成 本 現(xiàn) 金 持 有 量 × 有 價(jià) 證 券 利 率 （ 或 報(bào) 酬 率 ） 68量 、最正確現(xiàn)金持有量 q=2× 需要量× 固定轉(zhuǎn)換本錢/ 利率（開(kāi)平方） 69本 、

42、最低現(xiàn)金管理相關(guān)本錢 tc 2× 需要量× 固定轉(zhuǎn)換本錢×利率 利率（ 開(kāi) 平 方 ） ， 持 有 利 率 在 下 ， 相 關(guān) 利 率 在 上 （ 開(kāi) 平 方 ） ， 持 有 利 率 在 下 ， 相 關(guān) 利 率 在 上 70 、 轉(zhuǎn) 換 成 本 需 要 量 /q× 本 每 次 轉(zhuǎn) 換 成 本 71 、持有時(shí)機(jī)本錢q/2×網(wǎng) 利率中國(guó)淘稅網(wǎng) taotax. 淘盡稅海 淘盡稅海！ 精 華 ， 網(wǎng) 遍 財(cái) 會(huì) 政 策 ！ 72 、 有 價(jià) 證 券 交 易 次 數(shù) 需 要 量 /q 73 、 有 價(jià) 證 券 交 易 間 隔 期 360/ 數(shù) 次 數(shù) 7

43、4 、分散收帳收益凈額（分散前應(yīng)收投資分散后應(yīng)收投資）×綜合 綜合 資 金 成 本 率 增 加 費(fèi) 用 小 于 0 用 不 宜 采 用 ： 應(yīng) 收 賬 款 管 理 ： 75 、 應(yīng) 收 賬 款 平 均 余 額 年 賒 銷 額 /360× 平 均 收 帳 天 數(shù) 76 、 維 持 賒 銷 所 需 資 金 應(yīng) 收 平 均 余 額 × 變 動(dòng) 成 本 / 銷 售 收 入 77 金 、 應(yīng) 收 機(jī) 會(huì) 成 本 維 持 賒 銷 所 需 資 金 × 資 金 成 本 率 ： 存 貨 管 理 ： 78量 、經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量 q 2× 年度進(jìn)貨量× 進(jìn)貨費(fèi)

44、用/單位儲(chǔ)存本錢（開(kāi) 單位儲(chǔ)存本錢（開(kāi)） 平 方 ） 79本 、經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨相關(guān)總本錢 t 2× 年度進(jìn)貨量× 進(jìn)貨費(fèi)用×單位儲(chǔ)存成 單位儲(chǔ)存成） 本 （ 開(kāi) 平 方 ） 80 、 平 均 占 用 資 金 w 進(jìn) 貨 單 價(jià) ×q/2 81 、 最 佳 進(jìn) 貨 批 次 n 進(jìn) 貨 量 /q 82 、 存 貨 相 關(guān) 總 成 本 進(jìn) 貨 費(fèi) 用 、 存 貨 相 關(guān) 總 成 本 進(jìn) 貨 費(fèi) 用 + 儲(chǔ) 存 成 本 83 、試行數(shù)量折扣時(shí)，存貨相關(guān)總本錢進(jìn)貨本錢+ 進(jìn)貨費(fèi)用+儲(chǔ)存成 儲(chǔ)存本錢 本 84 、允許缺貨的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量2× （存貨需要量×

45、; 進(jìn)貨費(fèi)用/儲(chǔ)存成 儲(chǔ)存本錢 ） 本 ） × 存 （ 儲(chǔ) 存 + ） 缺 貨 ） / 缺 貨 成 本 （ 開(kāi) 平 方 ） 85 、平均缺貨量允許缺貨進(jìn)貨批量× （儲(chǔ)存/ （儲(chǔ)存+ 缺貨） 允 許 缺 貨 ： 經(jīng) 濟(jì) 量 q× 缺 貨 在 下 ； 平 均 量 儲(chǔ) 存 在 上 86 、再訂貨點(diǎn)每天消耗原始材料數(shù)量（原始材料使用率）× 在途時(shí)間 87 、訂貨提前期預(yù)期交貨期內(nèi)原材料使用量 / 原材料使用率） 88 、保險(xiǎn)儲(chǔ)藏量1/2× （最大耗用× 最長(zhǎng)提前期- 正常量×正常提前 正常提前） 期 ） 89 點(diǎn) 、 保 險(xiǎn) 儲(chǔ) 備

46、 下 的 再 訂 貨 點(diǎn) 再 訂 貨 點(diǎn) + 保 險(xiǎn) 儲(chǔ) 備 量 90 、對(duì)外籌資需要量（隨收入變動(dòng)的資產(chǎn)- 隨收入變動(dòng)的負(fù)債）/本 期 收 入 × 收 入 增 加 值 - 自 留 金 資 金 91 、 資 金 習(xí) 性 函 數(shù) y a+bx 92 ： 、 高 低 點(diǎn) 法 ： b （最高收入對(duì)應(yīng)資金占用- 最低收入對(duì)應(yīng)資金占用）/ （最高收入-） 最 低 收 入 ） 93 合 、 回 歸 直 線 法 ： 結(jié) 合 p179 頁(yè) 例 題 中 的 表 格 和 數(shù) 字 來(lái) 記 憶 頁(yè) 例 題 中 的 表 格 和 數(shù) 字 來(lái) 記 憶 a （ x2y-xxy ） /nx2- （ x ） 2 b （

47、nxy-x2y ）/nx2- （x ）2 注意，a 、b 的分子一樣 的分子一樣 （ y-na ） /x ： 普 通 股 籌 資 ： 94 、 規(guī) 定 股 利 籌 資 成 本 每 年 股 利 / 籌 資 金 額 （ 1- 籌 資 費(fèi) 率 ） 95 、固定增長(zhǎng)率籌資本錢第一年股利/ 籌資金額（1-籌資費(fèi) 籌資費(fèi)率 ） + 率 增 長(zhǎng) 率 96、 、資本資產(chǎn)定價(jià)模型 資本資產(chǎn)定價(jià)模型 k 無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率+ （組合收益率+無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收 無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收） 益 率 ） 97 、 無(wú) 風(fēng) 險(xiǎn) + 風(fēng) 險(xiǎn) 溢 價(jià) 法 風(fēng) 險(xiǎn) 溢 價(jià) 法 k 無(wú) 風(fēng) 險(xiǎn) 收 益 率 + 風(fēng) 險(xiǎn) 溢 價(jià) 率 留 存 收 益 籌 資 ： 無(wú)

48、 籌 資 費(fèi) 率 98 利 、 股 利 固 定 籌 資 成 本 每 年 股 利 / 籌 資 金 額 99 、 固 定 增 長(zhǎng) 率 籌 資 成 本 （ 第 一 年 股 利 / 籌 資 金 額 ） + 增 長(zhǎng) 率 應(yīng) 負(fù) 債 籌 資 ： 有 低 稅 效 應(yīng) 100 、長(zhǎng)期借款籌資本錢年利息（1- 所得稅率）/ 籌資總額（1-籌 籌） 資 費(fèi) 率 ） 101、融資租賃：后付租金用年資本回收額公式，先付租金用即付年金 、融資租賃：后付租金用年資本回收額公式，先付租金用即付年金式 現(xiàn) 值 公 式 102 、補(bǔ)償性余額實(shí)際利率名義利率 / （1- 補(bǔ)償性余額比例） 103 、 貼 現(xiàn) 貸 款 實(shí) 際 利

49、率 、 貼 現(xiàn) 貸 款 實(shí) 際 利 率 利 息 利 息 / （ 貸 款 金 額 利 息 ） 104 額 、 加 息 貸 款 實(shí) 際 利 率 貸 款 額 × 利 息 率 / 貸 款 額 ÷2 105 、現(xiàn)金折扣本錢折扣百分比/1 折扣百分比）×360/（信用期 （信用期 - ） 折 扣 期 ） 信 用 期 指 最 長(zhǎng) 付 款 期 ， 折 扣 期 指 折 扣 百 分 比 對(duì) 應(yīng) 的 天 數(shù) 信 用 期 指 最 長(zhǎng) 付 款 期 ， 折 扣 期 指 折 扣 百 分 比 對(duì) 應(yīng) 的 天 數(shù) 106 、籌資總額分界點(diǎn)某籌資方式本錢分界點(diǎn)/ 該籌資方式所占比重 ： 杠 桿 公

50、式 ： 107 、邊際奉獻(xiàn) m 銷售收入 px 變動(dòng)本錢 bx 單位邊際奉獻(xiàn) m×產(chǎn) 產(chǎn)銷 量 x 108 、 息 稅 前 利 潤(rùn) 、 息 稅 前 利 潤(rùn) ebit 邊 際 貢 獻(xiàn) 邊 際 貢 獻(xiàn) m- 固 定 成 本 固 定 成 本 a 用 固 定 成 本 和 變 動(dòng) 成 本 中 不 應(yīng) 包 括 利 息 費(fèi) 用 109 、 經(jīng) 營(yíng) 杠 桿 m/ebit m/ （ m a ） ） 110 、 財(cái) 務(wù) 杠 桿 ebit/ （ ebit- 利 息 i ） ） 111 、復(fù)合杠桿經(jīng)營(yíng)杠桿× 財(cái)務(wù)杠桿m/ （ebit i融資租賃租 融資租賃租） 金 ） 112 、 每 股 收 益

51、無(wú) 差 別 點(diǎn) 法 ： 每 股 收 益 的 計(jì) 算 方 法 113 、每股利潤(rùn)無(wú)差異點(diǎn)公式：ebit 加線（股方案股數(shù)×債方案利 債方案利息 息 - 債 方 案 股 數(shù) × 股 方 案 利 息 ） / （ 股 方 案 股 數(shù) - 債 方 案 股 數(shù) ） 114 值 、 公 司 價(jià) 值 長(zhǎng) 期 債 務(wù) 現(xiàn) 值 + 公 司 股 票 現(xiàn) 值 115 、公司股票現(xiàn)值（m-i ）（1-t ）/普通股資金本錢率 普通股資金本錢率 普通股資金本錢率見(jiàn)公式 普通股資金本錢率見(jiàn)公式 95 、96 、97 116 、本錢的彈性預(yù)算固定本錢預(yù)算+ （單位變動(dòng)本錢預(yù)算×預(yù)計(jì)業(yè) 預(yù)計(jì)業(yè)務(wù)

52、量 ） ） ： 日 常 業(yè) 務(wù) 預(yù) 算 之 一 銷 售 預(yù) 算 的 編 制 公 式 ： 117 價(jià) 、 預(yù) 計(jì) 銷 售 收 入 預(yù) 計(jì) 單 價(jià) × 預(yù) 計(jì) 銷 售 量 預(yù) 計(jì) 銷 售 量 118 額 、 預(yù) 計(jì) 銷 項(xiàng) 稅 額 預(yù) 計(jì) 銷 售 總 額 × 增 值 稅 稅 率 119 、含稅銷售收入117 預(yù)計(jì)銷售收入 預(yù)計(jì)銷售收入 +118 預(yù)計(jì)銷項(xiàng)稅額 預(yù)計(jì)銷項(xiàng)稅額 120 、第一期經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金收入該期含稅銷售收入× 比率+該期回收以前 該期回收以前款 的 應(yīng) 收 賬 款 121 、某期經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金收入該期含稅銷售收入× 收現(xiàn)率+ 前期剩余應(yīng)收 121 、預(yù)算

53、期末應(yīng)收賬款余額期初應(yīng)收余額+ 含稅銷售收入合計(jì)-經(jīng) 經(jīng)計(jì) 營(yíng) 期 現(xiàn) 金 收 入 合 計(jì) 式 日 常 業(yè) 務(wù) 預(yù) 算 之 二 生 產(chǎn) 預(yù) 算 的 編 制 公 式 122 、 預(yù) 計(jì) 生 產(chǎn) 量 預(yù) 計(jì) 銷 售 量 + 預(yù) 計(jì) 期 末 存 貨 - 預(yù) 計(jì) 期 預(yù) 計(jì) 期 初 存 貨 初 存 貨 日 常 業(yè) 務(wù) 預(yù) 算 之 三 直 接 材 料 預(yù) 算 的 編 制 公 式 ： 日 常 業(yè) 務(wù) 預(yù) 算 之 三 直 接 材 料 預(yù) 算 的 編 制 公 式 ： 123、某產(chǎn)品耗用某直接材料需用量某產(chǎn)品耗用該材料的消耗定額 、某產(chǎn)品耗用某直接材料需用量某產(chǎn)品耗用該材料的消耗定額（ 已 知 ） ×

54、 量 預(yù) 計(jì) 產(chǎn) 量 124 、某材料直接采購(gòu)量123 預(yù)計(jì)需用量 預(yù)計(jì)需用量+ 期末庫(kù)存- 期初庫(kù)存 125 、 某 材 料 采 購(gòu) 成 本 該 材 料 單 價(jià) ×124 預(yù) 計(jì) 采 購(gòu) 量 預(yù) 計(jì) 采 購(gòu) 量 126 、 預(yù) 計(jì) 采 購(gòu) 金 額 125 采 購(gòu) 成 本 采 購(gòu) 成 本 + 進(jìn) 項(xiàng) 稅 額 127 、采購(gòu)現(xiàn)金支出某期預(yù)計(jì)采購(gòu)金額 × 付現(xiàn)率+ 前期剩余應(yīng)付 128 、預(yù)算期末應(yīng)付賬款余額期初應(yīng)付余額+ 預(yù)計(jì)采購(gòu)金額合計(jì)-預(yù) 預(yù)計(jì) 計(jì) 采 購(gòu) 支 出 合 計(jì) 日 常 業(yè) 務(wù) 預(yù) 算 之 四 應(yīng) 交 稅 金 及 附 加 預(yù) 算 的 編 制 公 式 ： 日 常

55、業(yè) 務(wù) 預(yù) 算 之 四 應(yīng) 交 稅 金 及 附 加 預(yù) 算 的 編 制 公 式 ： 129 、 應(yīng) 交 稅 金 及 附 、 應(yīng) 交 稅 金 及 附 加 加 130 營(yíng) 業(yè) 稅 金 及 附 加 營(yíng) 業(yè) 稅 金 及 附 加 + 增 值 稅 130 、營(yíng)業(yè)稅金及附加營(yíng)業(yè)稅+ 消費(fèi)稅+ 資源稅+ 城建稅+ 教育費(fèi)附加 注 ： 城 建 稅 注 ： 城 建 稅 + 教 育 費(fèi) 附 加 （ 營(yíng) 業(yè) 稅 + 消 費(fèi) 稅 + 增 值 稅 ） × 稅 率 日 常 業(yè) 務(wù) 預(yù) 算 之 五 直 接 人 工 預(yù) 算 的 編 制 公 式 ： 日 常 業(yè) 務(wù) 預(yù) 算 之 五 直 接 人 工 預(yù) 算 的 編 制 公

56、 式 ： 131 、 某 產(chǎn) 品 直 接 人 工 工 時(shí) 單 位 產(chǎn) 品 工 時(shí) 定 額 （ 已 知 ） × 產(chǎn) 量 132 、某產(chǎn)品耗用直接工資單位工時(shí)工資率（）×131 該產(chǎn)品 該產(chǎn)品數(shù) 直 接 人 工 工 時(shí) 總 數(shù) 133 、某產(chǎn)品其他直接費(fèi)用132 某產(chǎn)品耗用直接工資 某產(chǎn)品耗用直接工資×計(jì)提標(biāo)準(zhǔn) 計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)） （ 已 知 ） 134 、某產(chǎn)品直接人工本錢132 某產(chǎn)品耗用直接工資+133 某產(chǎn)品 某產(chǎn)品用 其 他 直 接 費(fèi) 用 135、直接人 、直接人工本錢現(xiàn)金支出直接工資總額 工本錢現(xiàn)金支出直接工資總額+ 其他直接費(fèi)用總額 日 常 業(yè) 務(wù) 預(yù) 算 之 六 制 造 費(fèi) 用 預(yù) 算 的 編 制 公 式 ： 日 常 業(yè) 務(wù) 預(yù) 算 之 六 制 造 費(fèi) 用 預(yù) 算 的 編 制 公 式 ： 136 、變動(dòng)性制造費(fèi)用預(yù)算分配率制造費(fèi)用預(yù)算總額（）/ 直 直數(shù) 接 人 工 工 時(shí) 總 數(shù) 137