影響商業(yè)銀行資本充足率的分析

1、影響商業(yè)銀行資本充足率的分析摘要商業(yè)銀行資本金充足率不足的現(xiàn)象隨著我國經(jīng)濟(jì)的高速增長變得越來越嚴(yán) 重。不停的注資和資本市場再融資給資本市場造成巨大沖擊， 直接導(dǎo)致控股股東 的頻繁變更嚴(yán)重影響銀行的經(jīng)營和戰(zhàn)略。本文首先研究了資本充足率相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，然后對影響資本充足率的因素與資本 充足率之間的關(guān)系進(jìn)行了研究，最后通過相關(guān)實(shí)證分析，驗(yàn)證了上述影響因素的 正確性。4、有關(guān)資本充足率的標(biāo)準(zhǔn)審慎的銀行管理在防范風(fēng)險(xiǎn)時(shí)用自由資本的資金抵消銀行的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。因 此，資本充足率是銀行的資本是否充足和抗風(fēng)險(xiǎn)能力大小的一個(gè)因素，是銀行信譽(yù)的基本保障措施。資本充足率各國銀行監(jiān)管實(shí)踐中是一個(gè)重要的監(jiān)管指標(biāo)。各國關(guān)于資本充足

2、率方面主要遵循巴塞爾協(xié)議規(guī)定的主要原則。1988年巴塞爾協(xié)議被制定，銀行要健康經(jīng)營、減少風(fēng)險(xiǎn)提出了一個(gè)標(biāo) 準(zhǔn)即商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)具備不得低于 8%的資本充足率。在借鑒了發(fā)達(dá)國家的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)的同時(shí)，也借鑒了巴塞爾資本協(xié)議的框架基礎(chǔ) 之上，關(guān)于修改 中華人民共和國商業(yè)銀行法 的決定在2006年被我國銀行 的資本監(jiān)管單位通過了。2007年商業(yè)銀行資本充足率管理辦法落實(shí)下來，資本監(jiān)管的約束力度 得到提高。（表1）表1中國銀監(jiān)會對商業(yè)銀行的分類銀行類型資木充足率核心資本充足率資本充足8%以上和4%以上資本不足8%以下或4%以下資木嚴(yán)重不足4兌以下或2%以下資料來源：來自銀監(jiān)會相關(guān)資料整理該辦法關(guān)于商業(yè)銀行資本充

3、足率的相關(guān)計(jì)算，即計(jì)算公式：資本充足率 （資本一扣除項(xiàng)）.（12.5倍的市場風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)）其中，資本包括附屬資本和核心資本。附屬資本即有長期次級債務(wù)、優(yōu)先股 重估儲備、可轉(zhuǎn)換債券等。核心資本即有實(shí)收資本、盈余公積、未分配利潤、資 本公積等。核心資本充足率 （核心資本 一扣除項(xiàng)）.（12.5倍的市場風(fēng)險(xiǎn)資本）2。二、影響商業(yè)銀行資本充足率的因素2.1商業(yè)銀行的經(jīng)營規(guī)模相對來說，經(jīng)營規(guī)模大的商業(yè)銀行其經(jīng)營實(shí)力也相對較為雄厚，而且抵御風(fēng)險(xiǎn)和抗風(fēng)險(xiǎn)的能力也就相應(yīng)地較強(qiáng)，同時(shí)相對于小銀行來說，其占有彈性負(fù) 債市場的能力更強(qiáng)，也更容易贏得公眾的信任，所以其運(yùn)用較少的資本就可以保 證穩(wěn)定地從事相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)

4、營活動；且成本和收益的可控性較強(qiáng)，相應(yīng)的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn) 也較小。但是抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱基本上是業(yè)務(wù)規(guī)模較小的銀行，在社會公眾眼里其 信任程度較低，假若遇到經(jīng)濟(jì)形勢動蕩或自身資產(chǎn)質(zhì)量低等情況， 估計(jì)難以通過 金融市場來融集資金，相應(yīng)的業(yè)務(wù)經(jīng)營難以為繼，擠兌風(fēng)潮就會易發(fā)，自身或許 就要倒閉清算，所以其要維持資產(chǎn)比大銀行較高比例的資本， 來實(shí)現(xiàn)其資本保護(hù) 30鑒于此，本文預(yù)期資本充足率與資產(chǎn)規(guī)模顯示為負(fù)相關(guān)。2.2商業(yè)銀行的資產(chǎn)增長率上世紀(jì)70年代末，戴維貝勒提出了銀行資產(chǎn)增長的基本模型，其公式表 示是：TA/TA= EC/EC其中，SG1為資產(chǎn)增長率；TA為總資產(chǎn)； TA為總資產(chǎn)增長量；EC為 總資本；

5、 EC為總資本增長量。公式刻畫了銀行資產(chǎn)增長的約束條件，即總資本的增長率大于或等于總資產(chǎn) 的增長率。換句話說，銀行（風(fēng)險(xiǎn)）資產(chǎn)與資本增長額可以不同，但增長率要一 致。但是近年來，我國的上市商業(yè)銀行業(yè)隨著我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展迎來了前所未 有的發(fā)展機(jī)遇，各家銀行競相利用各自的優(yōu)勢為了增強(qiáng)自身競爭力，盡一切努力發(fā)展資產(chǎn)業(yè)務(wù)來加大市場份額，相應(yīng)資本金隨之增加。面對市場激烈的競爭環(huán)境， 體制僵硬，增加資產(chǎn)規(guī)模的要受到限制，不合理地?cái)U(kuò)張的現(xiàn)象就無法避免的。鑒于此，本文預(yù)期資本充足率與資產(chǎn)增加顯示為負(fù)相關(guān)。2. 3上市商業(yè)銀行的資產(chǎn)收益率商業(yè)銀行的資產(chǎn)收益率 二凈資產(chǎn)/總資產(chǎn)，代表了銀行的盈利能力。當(dāng)一家 企

6、業(yè)對資金的需求隨業(yè)務(wù)規(guī)模不斷加大而增加，企業(yè)就會進(jìn)行多渠道的籌資，公司的留存收益（凈利潤的一部分或全部）將會是首選。同理可知，商業(yè)銀行加速發(fā) 展所需的資本金，也會首選留存收益，國內(nèi)目前各家銀行的股利支付率都較低， 所以銀行內(nèi)部融資一定程度上由凈利潤的多少來決定 。因此，商業(yè)銀行資產(chǎn)收 益率與資本充足率顯示為正向相。 商業(yè)銀行經(jīng)營情況好的，其留存利潤就較多的 去充實(shí)資本金，相應(yīng)的資產(chǎn)充足率得到提高。鑒于此，本文預(yù)期資本充足率與資產(chǎn)收益率顯示為正相關(guān)。2. 4商業(yè)銀行的不良貸款率影響商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)安全狀況的因素即不良貸款率。 商業(yè)銀行的不良貸款 率越高，表明銀行信貸資產(chǎn)安全的風(fēng)險(xiǎn)越大； 不良貸款

7、率越低，表明商業(yè)銀行銀 行信貸資產(chǎn)安全風(fēng)險(xiǎn)就越低。不良貸款率計(jì)算公式如下：不良貸款率=（次級類貸款可以類貸款損失類貸款）/各項(xiàng)貸款 10% 分析不良資產(chǎn)對商業(yè)銀行資本充足率的影響， 可看出，不良資產(chǎn)與商業(yè)銀行 的資本充足率沒有明顯的相關(guān)關(guān)系，但根據(jù)國內(nèi)情況可知，2004年制定的商業(yè)銀行資本充足率管理辦法 規(guī)定，不良準(zhǔn)備金不計(jì)入商業(yè)銀行的資本， 同時(shí)從 資本凈額中扣除未提足部分，因此商業(yè)銀行的資本的沖減隨較高比例的不良貸款 增多，導(dǎo)致商業(yè)銀行資本的損耗在一定程度上增加。 另外，銀行的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)權(quán)重 隨不良貸款會增加而增多，隨之銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)增大，最終導(dǎo)致資本充足率下降。鑒于此，本文預(yù)測資產(chǎn)充足率與不

8、良貸款率之間顯示為負(fù)相關(guān)。四大上帀冇逅期広不口貸款率諸;兄 2006 2007口 200；$ 2009口 20 06I. n宀乳2血79-2. 4齊 20073. 12%2. 62. "%23. 50%1.54%數(shù)據(jù)來源：國泰安數(shù)據(jù)庫圖2.1四大上市行近四年不良貸款率情況我IM部兮份苗U I .汀I內(nèi)、1上恨行近PU平處心貸於生愀扔商械中國光口 200 200 200口 20010. 00I I I-1 I I I" I | _ _ -； 沢吐觸空迪搬探以LI監(jiān)S. 0O口 2001532. 0 17. 981.232. 127. 58 200丄.15206!5 62122

9、1544. 49 ZDO0. 83L. 92O. 68120i1 1200OP1,3f>O, fiSO. 84O. 82.0. 00圖2.2我國部分股份制上市商業(yè)銀行近四年不良貸款率情況數(shù)據(jù)來源：國泰安數(shù)據(jù)庫6圖2.3近四年我國四大上市行與六家股份制上市銀行不良率情況數(shù)據(jù)來源：國泰安數(shù)據(jù)庫從以上三個(gè)圖中可知，不管是我國的四大國有上市商業(yè)銀行還是股份制上市商業(yè)銀行的不良貸款率在整體上都呈下降的趨勢，一定程度上引起商業(yè)銀行巨額資本消耗，商業(yè)銀行的資本充足率也會受到影響。商業(yè)銀行總體的不良貸款率與資本充足率的相關(guān)圖如圖2.4所示。1。家.1；山崗業(yè)齟行io年來卞嗟半?yún)汲渥懵屎完P(guān)圖%T瞬本處足率

10、圖2.4商業(yè)銀行10年來不良率與充足率相關(guān)圖數(shù)據(jù)來源：國泰安數(shù)據(jù)庫從上圖可知，商業(yè)銀行的不良貸款率從 2000年開始逐漸下降，資本充足率 相反在逐年上升。鑒于此，本文預(yù)期商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)與其資本充足率之間有負(fù)向關(guān)系。2.5商業(yè)銀行的存貸比存貸比二貸款總額存款總額，既反映商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債狀況，也體現(xiàn)出 銀行一定擴(kuò)張速度。存貸比對資本充足率的影響是雙向的。假若存貸比例提高， 那么銀行的盈利相應(yīng)會增加，所以其一般會補(bǔ)足銀行資金，來提高資本充足率。 因此從這個(gè)角度來講，存貸比不宜過高。目前最高的存貸比例為75%央行規(guī)定商 業(yè)銀行的一種行政策略。由這種情況來說，其對資本充足率有負(fù)作用。結(jié)合國內(nèi)實(shí)際情

11、況，近十年存貸比與資本充足率之間的關(guān)系比較圖如圖2.5所示。陰人I - rti荷阪十年 « 爲(wèi)叱1 j 2 址率*1【圧関 %中國建戲飆廿中I呵衣業(yè)張行國 Wi-中固工商銀抒心懾比充足牛54 3210987 65666666555 5S圖2.5四大上市行近十年存貸比與充足率相關(guān)圖數(shù)據(jù)來源：國泰安數(shù)據(jù)庫從上圖可知，商業(yè)銀行的存貸比與其資本充足率之間呈現(xiàn)了負(fù)的相關(guān)關(guān)系， 鑒于此，本文預(yù)期銀行的存貸比與資本充足率顯示為負(fù)相關(guān)關(guān)系。2.6商業(yè)銀行的固定資產(chǎn)比率商業(yè)銀行的固定資產(chǎn)代表著銀行資產(chǎn)對外的擔(dān)保價(jià)值。銀行的固定資產(chǎn)理論上說越多，銀行的信用則相應(yīng)地就越好，抗風(fēng)險(xiǎn)的能力就越大；同時(shí)銀行的對

12、外 擔(dān)保能力越強(qiáng)，擴(kuò)大銀行的資產(chǎn)規(guī)模越有可能，但是一定程度上威脅到商業(yè)銀行 的資本充足率。固定資產(chǎn)比率與資本充足率的比較分析圖如圖2.6所示。近十年四人上市行和八家上市股偽制銀行的固於資產(chǎn)率與充足率的和關(guān)圖II闔定資產(chǎn)率T克足率數(shù)據(jù)來源：國泰安數(shù)據(jù)庫從上圖可知，商業(yè)銀行的固定資產(chǎn)比率與資本充足率是反向相關(guān)的關(guān)系鑒于此，本文預(yù)期商業(yè)銀行的資本充足率與固定資產(chǎn)比率顯示為負(fù)相關(guān)15三模型設(shè)定及實(shí)證分析3.1變量選擇、數(shù)據(jù)選取和模型建立 3.1.1變量選擇1. 被解釋變量CZL :銀行資本充足率2. 解釋變量：ZZC :資產(chǎn)規(guī)模，選為資產(chǎn)總額的自然對數(shù)ZZL :資產(chǎn)增長率（%）總資產(chǎn)增長率 =（當(dāng)年總

13、資產(chǎn)一去年總資產(chǎn)）去年總資產(chǎn)SYL:資產(chǎn)收益率（）=凈利潤.總、資產(chǎn)，代表銀行的盈利能力BBL :不良貸款率（）二不良貸款.總貸款CDL :存貸比（%）GDL :固定資產(chǎn)比率（表3-1影響商業(yè)銀行資本充足率因素各變量的度量因素變量泄義資產(chǎn)規(guī)模LnZZC取銀行資產(chǎn)總額的口然對數(shù)資產(chǎn)增長率ZZL當(dāng)年總資產(chǎn)去年總資產(chǎn)）/去年總資產(chǎn)資產(chǎn)收益率SYL凈和潤/總資產(chǎn)不良貸款率BLL不良貸款/總貸款存貸比CDL貸款總額/存款總額固定資產(chǎn)比率GDL囿定資產(chǎn)/總資產(chǎn)表3-1綜合概述了各變量的含義3.1.2數(shù)據(jù)選取和模型建立本文整理的數(shù)據(jù)來源于2000年至2009年的國泰安數(shù)據(jù)庫及相關(guān)商業(yè)銀行的 2000-200

14、9年年報(bào)，選取100個(gè)樣本數(shù)據(jù)（見附表），對資本充足率進(jìn)行固定 系數(shù)模型的簡單定性分析。鑒于此，建立以下多變量回歸模型：CZLit = a + B 1 LnZZCit + B 2ZZLit+ B 3SYLt+ B 4BLLit+ B 5CDLit+ B 6GDLit+ £ （3.1）CCLit表示i銀行t年的資本充足率水平，用資本凈額與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)期末 余額之比表示；zZCit表示i銀行t年的資產(chǎn)規(guī)模，以i銀行t年總資產(chǎn)的資產(chǎn)對 數(shù)表示；ZZLit表示i銀行t年的資產(chǎn)增長率，以（i銀行t年總資產(chǎn)一i銀行t-1 年總資產(chǎn)）與i銀行t-1年總資產(chǎn)之比表示；SYLt表示i銀行i年的資產(chǎn)收益

15、率， 以i銀行t年凈利潤與總資產(chǎn)之比表示；BLLit表示i銀行t年的不良貸款率，以 i銀行t年的不良貸款與總貸款之比表示；CDLit表示i銀行t年的存貸比，以i銀 行t年的貸款總額與存款總額之比表示；GDLit表示i銀行t年的固定資產(chǎn)比率，以i銀行t年的固定資產(chǎn)與總資產(chǎn)之比表示。3.2實(shí)證檢驗(yàn)由EViews3.1統(tǒng)計(jì)，對方程（3.1）進(jìn)行回歸分析，得到相關(guān)結(jié)果，該結(jié)果 表明不良貸款率和存貸比對資本充足率不存在明顯的作用。通過一步一步剔除明顯的最弱變量得到方程（3.2），得到表3-2中方程（3.2）欄.CZL = n 0 +n iZZC+n 2ZZL+n 3SYLn 4GDL+ £（3

16、.2）表3.2資本充足率與影響因素各變量之間關(guān)系的回歸結(jié)果變娥方程4. 1)方程（12）.670155-0.&851&6ZZC-2.471557-2.918060prob ffl0.0165Q .0048Ji 28119-0 &34977ZZL（直2.285523-2.254951prob ffio.odae0.0138禾數(shù)6.27B81B7.291049SYL1值5.19a8417.976326n rc h 伯n .onnn系數(shù)BLLt tfL-0.810385prob fl'l0421 1痰戒CDLt m56215proh Hl-5131-2.5112552

17、-2.161776GDL2.74370S3-.693S41prob ftt0.00810.0004R-0.48480SO.50090SAdj R20.4296090.471546F8.7B2608S. 913507同時(shí)使用相關(guān)系數(shù)矩陣進(jìn)行檢驗(yàn)，其結(jié)果如表3.3:表3.3相關(guān)系數(shù)矩陣_ZH_HI_JT_SF_zs1 - 000. 23D.-0. 200- 04-0. 3419D. 1-0. 51JH0, 231. oo0L0. 007 06-0. 610. 17-a 02-0. 08o. saa oi1. oo0. Ob七01o. oyU.:J7D. 05-0. 1EJ_NU0. 200. GO

18、-fl 06L000. 020. 040. 09-0. OS_XY0, CM-<l ,膵-4), 01n. 02L M-0, 140,初仇朋0. L 1_JT0 340. 610. 09-0. 047 14L 000. 36a os0B 08_SF0. 190. 1737-0. 09A 490- 361. 000. 320. 08_MS0. 11020. 0<i-0. 030. &目0. 05CL 32k 000. 21zs-0, 51-o. OS-a. 190. 220, 110, 080. 080.21j.OO由表3.3可知，在5%的顯著水平下，各個(gè)變量之間的相關(guān)系數(shù)并

19、不大， 都 在可以接受的范圍之內(nèi)，所以此時(shí)可以排除掉多重共線性。3.3實(shí)證結(jié)果分析（1）對實(shí)證結(jié)果進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)在影響我國上市商業(yè)銀行資本充足率的主要因素中，不良率和存貸比對資本充足率的影響不顯著。BLL的系數(shù)為一0.061488,說明不良率與銀行資本充足率是負(fù)相關(guān)的關(guān)系，這與前面的定性分析 是一致的，但p值為0.4211，證明不良率對充足率的影響并不顯著。CDL的系數(shù)為-0.033882,說明存貸比與銀行資本充足率是負(fù)相關(guān)關(guān)系，這也與前面的分析是一致的，但p值為0.5131，證明也沒有通過顯著性檢驗(yàn)。（2）ZZC，ZZL，SYL和 GDL 對CZL 都有較為顯著的影響，在 5%的 顯著性水平

20、下，其p檢驗(yàn)值都大于臨界值 0.05，說明固定資產(chǎn)比率、擴(kuò)張速度、 資產(chǎn)收益率和資產(chǎn)規(guī)模是影響商業(yè)銀行資本充足率的重要因素。（3）ZZC和ZZL的系數(shù)為負(fù)數(shù)，表明解釋變量與被解釋變量都是負(fù)相關(guān)關(guān)系，且對商業(yè)銀行資本充足率的影響程度非常高。這說明商業(yè)銀行爭取市場份 額，一定程度上不間斷采用放任式增長模式，引發(fā)商業(yè)銀行資本充足率下降不間斷；同時(shí)，也應(yīng)該注意到的一個(gè)現(xiàn)象是，現(xiàn)在我國的上市商業(yè)銀行都在降低自己 的不良貸款率方面下了一定功夫的。招商銀行總資產(chǎn)與充足率對比罔總資產(chǎn)充足率圖3.7招商銀行總資產(chǎn)與充足率對比圖數(shù)據(jù)來源：國泰安數(shù)據(jù)庫在此，本文以招商銀行為例，表明商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模的增長引起其資本充

21、足 率的下降。為了搶占更多的市場份額，招行一直保持著較快的增長速度和擴(kuò)張速 度，平均每年的總資產(chǎn)增長率保持在30%以上，而資本充足率卻在總體下降。具體兩者的對比圖如圖 3.7所示。（4）SYL和GDL的系數(shù)為正數(shù)，表明解釋變量與被解釋變量均為正相關(guān) 關(guān)系，對商業(yè)銀行資本充足率的影響程度很高。表明商業(yè)銀行的資產(chǎn)收益率同資 本充足率顯示為正向的數(shù)量關(guān)系。 商業(yè)銀行資產(chǎn)收益率越高，將有更多的留存利 潤去補(bǔ)充資本金，因此，收益率越高的商業(yè)銀行相應(yīng)的資本充足率也越高。商業(yè)銀行2009年的資產(chǎn)收益率與其資本充足率的比對圖如圖3.8所示。1。昭椒行撚產(chǎn)阪A,r牢充理申Lt對圖3.8 10家銀行資產(chǎn)收益率與充

22、足率比對圖固定資產(chǎn)比率對資本充足率的影響剛好和預(yù)期的一致， 就說明了我國上市商 業(yè)銀行的固定資產(chǎn)比率越高，其對外擔(dān)保的能力越強(qiáng)，越有可能獲得更多的負(fù)債 以擴(kuò)大銀行的資產(chǎn)規(guī)模，就增加了銀行的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)總額，上市商業(yè)銀行資本 充足率因此下降。(5) 在5%的顯著性水平下，該模型的整體擬合度F檢驗(yàn)值為8.78(8.91)大 于臨界值，表明整體的回歸方程是顯著的；但可決系數(shù) 0.4848 (0.5009)和修正 可決系數(shù)0.4296(0.4715)不是特別理想，這也說明影響我國上市商業(yè)銀行資本充足率的因素較為復(fù)雜，僅僅資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)增長率、資產(chǎn)收益率和固定資產(chǎn)比率 這四個(gè)因素并不能充分決定我國上市商業(yè)銀行的資本充足率。(6) 剔除BLL和CDL變量后，其回歸結(jié)果與公式 3.1的意義基本相同， 且公式3.2中各個(gè)解釋變量都比較顯著。本文首先研究了資本充足率相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，然后系統(tǒng)的研究銀行資本充足率影響 因素的基礎(chǔ)上對銀行資本、資本增長率（ZZL）、資本收益率、不良貸款率（BBL）、 存貸比及固定資產(chǎn)比率與資本充足率之間的關(guān)系進(jìn)行了研究，結(jié)果表明資本規(guī)模（ZZC）、資本增長率（ZZL）和固定資產(chǎn)比率（GDL）與資本充足率（CZL）顯著負(fù)相 關(guān)（5%置信水平），資本收益率與資本充足率顯著正相關(guān)（5%置信水平），存貸比及不良貸款率與資本充足率負(fù)