經(jīng)融學(xué)復(fù)習(xí)資料

1、第一章 貨幣與經(jīng)濟(jì)貨幣：從商品中分離出來(lái)，固定充當(dāng)一般等價(jià)物的商品。代用貨幣：是在貴金屬貨幣流通的制度下，代替金屬貨幣流通的貨幣符號(hào)。信用貨幣：是一種信用憑證，主要依靠銀行信用和政府信用而流通，又稱(chēng)為債務(wù)貨幣。格雷欣法則：當(dāng)金銀幣的法定比價(jià)與其市場(chǎng)比價(jià)背離時(shí)，市場(chǎng)就會(huì)出現(xiàn)“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象。即法定比價(jià)上被低估的貨幣必然被人收藏、熔化或者輸出國(guó)外，而法定比較被高估的貨幣則獨(dú)占貨幣流通市場(chǎng)，這種規(guī)律又稱(chēng)為“格雷欣法則”。  1、貨幣職能：1.交易媒介職能：貨幣以普遍接受物的形態(tài)（通貨、支票等）在商品買(mǎi)賣(mài)者之間進(jìn)行交易或勞務(wù)支付時(shí)發(fā)揮媒介作用2價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)職能：指貨幣在

2、計(jì)算、表現(xiàn)、比較各種商品與勞務(wù)的價(jià)值量時(shí)，充當(dāng)計(jì)值單位的職能3貨幣價(jià)值貯藏職能：指貨幣暫時(shí)退出流通領(lǐng)域，充當(dāng)社會(huì)財(cái)富的一般代表，即“購(gòu)買(mǎi)力的暫棲所”4貨幣支付手段職能：指貨幣清償債務(wù)時(shí)充當(dāng)延期支付的工具，是貨幣交易職能在延期執(zhí)行時(shí)派生出來(lái)的2、貨幣在經(jīng)濟(jì)中的作用：1貨幣是生產(chǎn)要素組合和資源配置的重要推動(dòng)力2貨幣資本積累是擴(kuò)大再生產(chǎn)的先決條件3降低交易成本，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展4貨幣是經(jīng)濟(jì)核算和收入分配的主要工具3、貨幣制度可分為兩類(lèi)；金屬本位和信用貨幣本位。金屬本位又可以分為三類(lèi)：銀本位制     金銀復(fù)本位制（細(xì)分；平行本位制、雙本位制、跛行本位制)

3、        金本位制（細(xì)分；金幣本位制、金塊本位制、金匯兌本位制）4、掌握貨幣層次劃分：1按貨幣的最基本只能劃分貨幣狹義貨幣M1=通貨+所有金融機(jī)構(gòu)的活期存款2按貨幣資產(chǎn)的流動(dòng)性程度劃分貨幣層次廣義的貨幣供應(yīng)量指標(biāo)，大致劃分情況M0=通貨M1=通貨+商業(yè)銀行的活期存款M2=M1+商業(yè)銀行的定期存款和儲(chǔ)蓄存款M3=M2+其他金融機(jī)構(gòu)的定期存款和儲(chǔ)蓄存款M4=M3+其他短期流動(dòng)資產(chǎn)（如國(guó)庫(kù)券、高品質(zhì)商業(yè)票據(jù)等）3貨幣結(jié)構(gòu)貨幣機(jī)構(gòu)也叫貨幣流動(dòng)性結(jié)構(gòu)，指流動(dòng)性較高的貨幣與流動(dòng)性較低的貨幣余額之間的比率。考察貨幣結(jié)構(gòu)的主

4、要指標(biāo)是M0/M2和M1/M2。該比率關(guān)系的變動(dòng)反映了經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，通常在高通脹時(shí)，貨幣流動(dòng)性比率會(huì)上升；在通縮時(shí)，存款收益增加，貨幣流動(dòng)性比率會(huì)下降。 第二章 信用與經(jīng)濟(jì)1、信用：是一種以還本付息為條件的借貸行為，體現(xiàn)的是債權(quán)債務(wù)關(guān)系。（第23頁(yè)）2、信用工具：是載明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的合約，一般規(guī)定了資金盈余者向資金短缺者轉(zhuǎn)讓金融剩余的價(jià)格、期限和條件。（第27頁(yè)）3、商業(yè)信用：是指工商企業(yè)之間在進(jìn)行商品和勞務(wù)交易時(shí)以延期支付和預(yù)付貨款的形式所提供的信用，它是信用的基礎(chǔ)之一。4、消費(fèi)信用：工商企業(yè)、銀行及其他金融機(jī)構(gòu)以消費(fèi)品為對(duì)象，向消費(fèi)者提供的信用。（第26頁(yè)）5、金融相

5、關(guān)比率：反映某一時(shí)點(diǎn)上現(xiàn)存全部金融資產(chǎn)存量與實(shí)物資產(chǎn)存量間的比例關(guān)系，是衡量一國(guó)金融發(fā)展程度的重要指標(biāo)。（第31頁(yè)） 1、信用的要素和行為特征；（P23）答：（1）五大要素：第一，信用的主體。這些部門(mén)可能是企業(yè)、政府、個(gè)人以及銀行等金融中介機(jī)構(gòu)。                 第二，信用關(guān)系，即信用主體通過(guò)直接或間接的方式進(jìn)行資金和實(shí)物的融通所形成的債券債務(wù)關(guān)系。     &

6、#160;           第三，信用條件。主要指期限和利率。                 第四，信用標(biāo)的，即信用關(guān)系的對(duì)象是實(shí)物形式，還是貨幣形式。               &

7、#160; 第五，信用載體，即信用工具，它是載明債券債務(wù)關(guān)系的合法憑證。   （2）行為特征：首先，它是資金或?qū)嵨锏氖褂脵?quán)的暫時(shí)讓渡。信用關(guān)系是一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系，是債權(quán)人在一定時(shí)期內(nèi)將一定數(shù)量的實(shí)物或貨幣使用權(quán)暫時(shí)讓渡給債務(wù)人。                 其次，償還性。實(shí)物與貨幣使用權(quán)的暫時(shí)讓渡是以?xún)斶€為先決條件的，在信用關(guān)系結(jié)束時(shí)，要求債務(wù)人必須按一定方式償還本息。   

8、0;             再次，收益性。信用關(guān)系建立在有償?shù)幕A(chǔ)之上，債權(quán)人在讓渡實(shí)物或貨幣的使用權(quán)時(shí)，一般要求在歸還本金時(shí)有一定的增值部分。                 最后，風(fēng)險(xiǎn)性。商品買(mǎi)賣(mài)關(guān)系是一次性買(mǎi)斷，信用交易則不然，債權(quán)人能否按期收回本金和利息是不確定的，在很大程度上取決于債務(wù)人的信譽(yù)和能力，國(guó)家法

9、律的完善程度以及社會(huì)道德規(guī)范。2、信用的基本形式有哪些？商業(yè)信用和銀行信用各有何特點(diǎn)和缺陷？信用的基本形式有：商業(yè)信用、銀行信用、國(guó)家信用、消費(fèi)信用、工商企業(yè)的直接信用商業(yè)信用的特點(diǎn)：（第25頁(yè)）（1）、商業(yè)信用主要是以商品形態(tài)提供的，它同時(shí)包含兩種性質(zhì)的經(jīng)濟(jì)行為，即商品買(mǎi)賣(mài)行為和借貸行為，提供信用的過(guò)程同時(shí)也就是買(mǎi)賣(mài)商品的過(guò)程。（2）、商業(yè)信用的債權(quán)人或債務(wù)人都是商品生產(chǎn)者或經(jīng)營(yíng)者。（3）、商業(yè)信用的運(yùn)動(dòng)與經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng)基本上是一致的，即信用規(guī)模隨著生產(chǎn)和商品流通規(guī)模的擴(kuò)大而擴(kuò)大，反之則縮小。商業(yè)信用的缺陷：（第25頁(yè)）（1）商業(yè)信用的規(guī)模、金額有限。（2）商業(yè)信用的范圍有限。銀行信用的特點(diǎn)

10、：（第25頁(yè)）（1）銀行信用的債權(quán)人是銀行自身，債務(wù)人是廠商和居民。（2）銀行信用貸出的是貨幣資金，它的使用在時(shí)間和投向上不受任何限制。（3）銀行具有專(zhuān)業(yè)化規(guī)模經(jīng)濟(jì)，聚集資金是全方位的，信用的規(guī)模巨大，其規(guī)模不受銀行自有資本的限制。銀行信用的缺陷：（第26頁(yè)）銀行信用不能取代商業(yè)信用。3、信用工具的類(lèi)型；（P28-30）答：（一）短期信用工具：主要有各類(lèi)短期票據(jù)（匯票、本票和支票）和國(guó)庫(kù)券。   （二）中長(zhǎng)期信用工具：主要是期限在一年以上的各類(lèi)債券（公司債券、政府債券、市政債券和金融債券）   （三）永久性信用工具：主要是指政府發(fā)行的無(wú)期限公債。

11、0;4、信用工具的基本屬性包括哪幾個(gè)方面？它們之間的相互關(guān)系如何？（第30頁(yè)）答：有以下四個(gè)屬性：（1）償還期：信用工具從目前到償還本金實(shí)際所剩余的時(shí)間。（2）流動(dòng)性：信用工具在極短的時(shí)間內(nèi)變賣(mài)為現(xiàn)金，而以貨幣計(jì)價(jià)不蒙受損失的能力。（3）本金的安全性：信用工具的本金是否會(huì)遇到損失的風(fēng)險(xiǎn)。（4）收益率：作為信用工具的債權(quán)者一方，購(gòu)買(mǎi)信用工具，并在一段期間持有所應(yīng)獲得的回報(bào)率。相互關(guān)系：四個(gè)屬性之間有一定的沖突。一般來(lái)講，流動(dòng)性與償還期成反比，與安全性成正比，流動(dòng)性與安全性成反比等。 第三章 金融市場(chǎng)概述金融市場(chǎng)：金融交易的場(chǎng)所和機(jī)制的總和。市場(chǎng)的信息效率：即證券的市場(chǎng)價(jià)格能充

12、分反映有關(guān)證券價(jià)值的全部可得信息市場(chǎng)的配置效率：金融市場(chǎng)能使儲(chǔ)蓄者持有的閑置資金向最具生產(chǎn)效率的投資項(xiàng)目轉(zhuǎn)移，實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置。初級(jí)市場(chǎng)：是通過(guò)發(fā)行新的金融工具融通資金的市場(chǎng)次級(jí)市場(chǎng)：指已發(fā)行的金融工具再次進(jìn)行轉(zhuǎn)手買(mǎi)賣(mài)的交易市場(chǎng)基礎(chǔ)市場(chǎng)：是基礎(chǔ)性金融資產(chǎn)（如股票、債券、外匯等）的交易場(chǎng)所衍生金融工具：價(jià)值取決于基礎(chǔ)型金融資產(chǎn)的價(jià)值或指數(shù)的金融合約，如期權(quán)、期貨。離岸市場(chǎng)：離岸交易發(fā)生在非居民之間，交易的貨幣一般為外幣，又稱(chēng)為境外市場(chǎng)（External Market）歐洲貨幣：某種貨幣的發(fā)行國(guó)境外的銀行存貸的該種貨幣。 1、金融市場(chǎng)與普通商品市場(chǎng)相比有何特點(diǎn)？（P37）答： 1.交易

13、對(duì)象的特殊性     2.金融市場(chǎng)的交易過(guò)程具有一定的特殊性     3.金融市場(chǎng)的交易場(chǎng)所也具有特殊性2、金融市場(chǎng)的參與主體？（P38）答：(1)個(gè)人或家庭(2)工商企業(yè)(3)政府部門(mén)(4)金融機(jī)構(gòu)(5)中央銀行3、金融市場(chǎng)的功能？（P41）答：1.聚集并配置資金(1)金融市場(chǎng)通過(guò)提供帶來(lái)收益的金融工具，集中分散盈余的資金，融通給投資者；(2)金融市場(chǎng)通過(guò)價(jià)格形成機(jī)制，有助于提升資本配置效率    2.風(fēng)險(xiǎn)配置(1)經(jīng)濟(jì)主體可以根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好在眾多金融工具中進(jìn)行選擇和組配，確定適

14、當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)水平(2)金融市場(chǎng)通過(guò)構(gòu)建有效的風(fēng)險(xiǎn)分配機(jī)制，使社會(huì)整體的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)格局趨于均衡    3.信息揭示   反映微觀經(jīng)濟(jì)主體的信息；   反映資金供求狀況緊張還是寬松、貨幣供求狀況是通貨膨脹還是通貨緊縮、經(jīng)濟(jì)處于繁榮抑或蕭條等宏觀經(jīng)濟(jì)信息。4、什么是金融市場(chǎng)的效率？他包括哪幾方面內(nèi)容？(P42)答：效率：通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)的帕累托最優(yōu)配置的均衡狀態(tài)。     包括信息效率和配置效率。    1.市場(chǎng)的信息效率（Informational Efficien

15、cy）含義：即證券的市場(chǎng)價(jià)格能充分反映有關(guān)證券價(jià)值的全部可得信息    2.市場(chǎng)的配置效率（Allocative Efficiency）     含義：金融市場(chǎng)能使儲(chǔ)蓄者持有的閑置資金向最具生產(chǎn)效率的投資項(xiàng)目轉(zhuǎn)移，實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置。    一個(gè)有效的金融市場(chǎng)必須具備相當(dāng)?shù)膹V度、深度和彈性。5、什么是金融市場(chǎng)的廣度、深度和彈性？(P42)答：廣度（Breadth）：指市場(chǎng)交易者數(shù)量和類(lèi)型的多樣性   深度（Depth）：指在當(dāng)前交易價(jià)位上很容易尋找到買(mǎi)者和賣(mài)者，市場(chǎng)交易在較穩(wěn)

16、定的價(jià)格上持續(xù)不斷地進(jìn)行。彈性（Resiliency）：指當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格受到突發(fā)事件或大手交易影響而大幅波動(dòng)時(shí)，市場(chǎng)能迅速自我調(diào)整，不至于長(zhǎng)期過(guò)冷或者過(guò)熱6、金融市場(chǎng)有哪些基本類(lèi)型？（P43）答：貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)與黃金市場(chǎng)初級(jí)市場(chǎng)與次級(jí)市場(chǎng)基礎(chǔ)市場(chǎng)與衍生市場(chǎng)國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)與國(guó)際金融市場(chǎng)  第四章 貨幣市場(chǎng)同業(yè)拆借：是金融市場(chǎng)（除中央銀行之外）之間以貨幣借貸方式進(jìn)行的短期融資活動(dòng)。商業(yè)票據(jù)：是指有大型工商企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)作為出票人，承諾到期按票面金額向持票人支付現(xiàn)金的無(wú)抵押擔(dān)保的遠(yuǎn)期本票。它實(shí)質(zhì)上是一種短期融資證券，不同于以商品銷(xiāo)售為依據(jù)，建立在商業(yè)信用基礎(chǔ)上的

17、結(jié)算票據(jù)。票據(jù)承兌：是指銀行確認(rèn)由工商企業(yè)簽發(fā)的商業(yè)匯票的證明事項(xiàng)，在匯票上作出的承諾付款的文字記載和簽章的行為。票據(jù)貼現(xiàn)：是指持票人為取得現(xiàn)，將未到期的已承兌匯票以貼付利息為代價(jià)轉(zhuǎn)讓給銀行。銀行將票據(jù)面額扣除貼現(xiàn)利息后的金額支付給持票人。大額可轉(zhuǎn)讓定期存單：是銀行發(fā)行的到期之前可轉(zhuǎn)讓的定期存款憑證。1、國(guó)庫(kù)券特點(diǎn)：(P52)國(guó)庫(kù)券是指由國(guó)家財(cái)政部發(fā)行的短期債券。一般以低于票面金額的價(jià)格折價(jià)發(fā)行，到期按票面金額兌付，投資者收到的利息是票面金額與購(gòu)買(mǎi)價(jià)格之間的差額。突出特點(diǎn)：一，低風(fēng)險(xiǎn)性。國(guó)庫(kù)券期限很短，因而其利率風(fēng)險(xiǎn)很小，而且有國(guó)家稅收做擔(dān)保，一般被認(rèn)為沒(méi)有違約風(fēng)險(xiǎn)。二，流動(dòng)性高。國(guó)庫(kù)券的低風(fēng)

18、險(xiǎn)特征使其可銷(xiāo)售性很強(qiáng)，因而次級(jí)市場(chǎng)非常發(fā)達(dá)。2、貨幣市場(chǎng)共同基金特點(diǎn)：（P55）一，為開(kāi)放式基金。二，基金單位的資產(chǎn)凈值固定不變。三，衡量基金業(yè)績(jī)的標(biāo)準(zhǔn)是收益率，與其他基金以?xún)糍Y產(chǎn)價(jià)值增值為標(biāo)準(zhǔn)不同。四，投資風(fēng)險(xiǎn)低，收益穩(wěn)定，投資者可隨時(shí)轉(zhuǎn)讓基金，流動(dòng)性較好。3、同業(yè)拆借市場(chǎng)發(fā)展的目的（p48）  中央銀行實(shí)行的法定存款準(zhǔn)備金制度是推動(dòng)同業(yè)拆借市場(chǎng)形成的主要原因。各國(guó)中央銀行通常規(guī)定存款性金融機(jī)構(gòu)（商業(yè)銀行和儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)）需按存款的一定比例持有庫(kù)存現(xiàn)金儲(chǔ)備或存放于中央銀行的準(zhǔn)備金，不得用于放貸、投資或其他盈利性業(yè)務(wù)。如果存款機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)備金沒(méi)有達(dá)到法定要求的水平，將收到中央銀行的處罰。由于

19、在實(shí)際操作中法定存款準(zhǔn)備金并非實(shí)時(shí)計(jì)提，而是按一定時(shí)期的平均存款余額或期末存款余額計(jì)提的，而存款人的存取款項(xiàng)的隨機(jī)性導(dǎo)致存款余額的變化具有不確定性，存款機(jī)構(gòu)經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)短期內(nèi)現(xiàn)金現(xiàn)金頭寸余缺難以控制的情況。為了保障支付能力和減少資金閑置的機(jī)會(huì)成本損失，存款機(jī)構(gòu)同業(yè)拆借資金市場(chǎng)就應(yīng)運(yùn)而生。4、回購(gòu)協(xié)議的特點(diǎn)（p53、54）回購(gòu)協(xié)議為回購(gòu)方提供了一種有效的籌措資金方式，使回購(gòu)方可以避免因急于變現(xiàn)而放棄優(yōu)質(zhì)債券資產(chǎn)的損失。對(duì)逆回購(gòu)方來(lái)說(shuō)，它是一種安全的短期投資方式。雖然回購(gòu)協(xié)議的抵押品質(zhì)較高，但交易雙方仍可能面臨風(fēng)險(xiǎn)：當(dāng)證券的市價(jià)上升時(shí)，證券價(jià)值可能會(huì)高于貸款價(jià)值，回購(gòu)協(xié)議的買(mǎi)方到期可能不愿意出售債券

20、，致使賣(mài)方無(wú)法按約定的價(jià)格回購(gòu)證券而受到損失。當(dāng)證券的市價(jià)下跌時(shí)，到期賣(mài)方可能不愿回購(gòu)，買(mǎi)方則會(huì)收到損失。為減少風(fēng)險(xiǎn)，一種辦法是要求證券市值大于借款金額，另一種辦法是，當(dāng)證券的市場(chǎng)價(jià)格漲落到某一水平時(shí)，相應(yīng)調(diào)整回購(gòu)協(xié)議。 第五章 資本市場(chǎng)股票：股票是股份有限公司發(fā)行的證明股東對(duì)公司擁有所有者權(quán)益的股權(quán)憑證。股票市場(chǎng)價(jià)格指標(biāo)：股票市場(chǎng)價(jià)格指標(biāo)是指用一定的統(tǒng)計(jì)學(xué)方法計(jì)算出來(lái)，用于反映股票市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)情況的指標(biāo)。債券：債券是債務(wù)人為籌集資金而發(fā)行的，向債權(quán)人承諾按約定利率和日期支付利息并在約定日期償還本金的債務(wù)證書(shū)。到期收益率：指投資者當(dāng)期獲得的利息收入與其投資支出的比率，又稱(chēng)即

21、期收益率。投資基金：投資基金從不同角度看具有不同的含義。投資基金是通過(guò)發(fā)行基金份額集中投資者的零散資金，交由投資專(zhuān)家投資于股票、債券及其他金融工具，所獲收益由投資者按出資比例分享的一種金融中介機(jī)構(gòu)。在一些場(chǎng)合，投資基金又可以理解為基金證券，即向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行的，證明其持有人享有對(duì)基金資產(chǎn)的所有權(quán)、收益分配權(quán)剩余資產(chǎn)分配權(quán)的憑證。從這重意義上講，投資基金是一種可供投資者選擇的投資工具。投資基金也可以被看作是集合投資的一種組織制度。1、股東權(quán)利和股票收益的內(nèi)容？P58答：（1）股東權(quán)利包括兩方面：一是股東的參與管理權(quán)，包括表決權(quán)、提案權(quán)、質(zhì)詢(xún)權(quán)、代表訴訟提起權(quán)、股東會(huì)議召集權(quán)、董事或監(jiān)事解任請(qǐng)求權(quán)、

22、公司解釋請(qǐng)求權(quán)、會(huì)計(jì)文件及賬簿查閱權(quán)、董事會(huì)違法行為制止請(qǐng)求權(quán)、公司解散請(qǐng)求權(quán)和公司重整請(qǐng)求權(quán)等；二是股東的財(cái)產(chǎn)權(quán)，包括股利分配請(qǐng)求權(quán)、新股認(rèn)購(gòu)優(yōu)先權(quán)、剩余財(cái)產(chǎn)分配請(qǐng)求權(quán)、股份轉(zhuǎn)讓權(quán)等。其中財(cái)產(chǎn)權(quán)是核心，管理參與權(quán)是保障股東實(shí)現(xiàn)其財(cái)產(chǎn)權(quán)的必要手段。（2）股東持有股票所能獲得收益的具體形式包括：股利，即對(duì)股息和紅利的的統(tǒng)稱(chēng)。股息是股份公司從利潤(rùn)中按股票份額的一定比例配給股東的收益。紅利是指股東在獲得股息后，從公司剩余利潤(rùn)中分得的收益。在現(xiàn)實(shí)中，公司對(duì)股東一般采取一次性分紅派息。公司分配股利，除了支付現(xiàn)金股利外，還經(jīng)常采用發(fā)放股票股利的形式。公司以新增發(fā)的股票或庫(kù)存股票分配給股東，也叫“送股”。此

23、外，還有財(cái)產(chǎn)股利、負(fù)債股利、建業(yè)股利等形式。優(yōu)先認(rèn)股權(quán)。公司發(fā)行新股時(shí)，普通股股東有權(quán)按持股比例優(yōu)先認(rèn)購(gòu)新股，這樣做主要是為了保障股東在公司中的地位和利益。由于新股發(fā)行價(jià)一般低于股票的市場(chǎng)交易價(jià)，因而優(yōu)先認(rèn)股權(quán)是一種有價(jià)權(quán)利。公司通常采用配股方式向股東提供優(yōu)先認(rèn)股權(quán)，股東可以購(gòu)買(mǎi)新股、出賣(mài)優(yōu)先認(rèn)股權(quán)，也可以放棄優(yōu)先認(rèn)股權(quán)。交易價(jià)差收益。指股票持有者低價(jià)買(mǎi)進(jìn)、高價(jià)賣(mài)出股票所得到的買(mǎi)賣(mài)價(jià)差，又稱(chēng)“資本利得”。2、普通股和優(yōu)先股各有何特點(diǎn)？P58P59答：（1）普通股的特點(diǎn)是：普通股股東擁有公司的所有權(quán)。公司所有權(quán)由剩余索取權(quán)和剩余控制權(quán)構(gòu)成，具體表現(xiàn)為：對(duì)公司合并、解散、修改章程等重大決策的投票表

24、決權(quán)；對(duì)公司董事的選舉權(quán)；對(duì)公司經(jīng)營(yíng)收益的剩余請(qǐng)求權(quán)，即公司的經(jīng)營(yíng)收益在償還債務(wù)和支付優(yōu)先股股息后，可由普通股股東享有；優(yōu)先認(rèn)股權(quán)，以保持股東在公司股份中的持股比例；當(dāng)公司停業(yè)或破產(chǎn)時(shí)，在滿足債權(quán)人和其他投資者的清算請(qǐng)求后，分得剩余財(cái)產(chǎn)的權(quán)力。普通股的股利是非固定的。普通股股利來(lái)自公司的稅后利潤(rùn)，取決于公司的利潤(rùn)水平及其分配政策。公司將利潤(rùn)用于彌補(bǔ)上年虧損、提取法定公積金和公益金后，一般會(huì)留存部分利潤(rùn)。普通股股東在公司的盈余分配和剩余資產(chǎn)分配中排在優(yōu)先股之后，因此普通股的風(fēng)險(xiǎn)較高，股東的利益與公司的命運(yùn)更為緊密。（2）優(yōu)先股的特點(diǎn)是：在股息分配和公司剩余財(cái)產(chǎn)分配中擁有優(yōu)先權(quán)。公司取得盈利后，須

25、首先支付優(yōu)先股股息，剩余部分方能對(duì)普通股分配。當(dāng)公司解散、破產(chǎn)時(shí)，在清償債務(wù)后，優(yōu)先股股東有優(yōu)先分配剩余資產(chǎn)的權(quán)利。除了少數(shù)浮息優(yōu)先股外，股息率一般是固定的，不隨公司利潤(rùn)水平變化，風(fēng)險(xiǎn)小于普通股。表決權(quán)有限。一般情況下，優(yōu)先股股東不能參加股東會(huì)議，無(wú)選舉權(quán)和被選舉權(quán)，對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)無(wú)決策參與權(quán)。只有在特殊情況下，如股東會(huì)議決議直接影響其利益時(shí)，才有可能行使否決權(quán)，或是公司長(zhǎng)期未發(fā)放股息，可以根據(jù)有關(guān)法律或公司章程出席股東會(huì)議，維護(hù)自身權(quán)益。此外，優(yōu)先股股東不享有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)。3、股票的承銷(xiāo)方式有哪些？P62答：（1）全額包銷(xiāo)：承銷(xiāo)商與發(fā)行人簽訂合同，由承銷(xiāo)商一次性買(mǎi)下計(jì)劃發(fā)行的全部股票，然后再轉(zhuǎn)售

26、給公共投資者。承銷(xiāo)商買(mǎi)斷股票，實(shí)際上是為發(fā)行公司預(yù)付了股款，同時(shí)承擔(dān)了全部發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)。（2）全額包銷(xiāo)：承銷(xiāo)商以發(fā)行公司的名義按既定的發(fā)行價(jià)格代理發(fā)行股票，并承諾在發(fā)售期滿時(shí)，若股票不能全部售出，將認(rèn)購(gòu)余下的部分。承銷(xiāo)商不對(duì)公司提供預(yù)付股款，承擔(dān)部分發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)。（3）代銷(xiāo)：承銷(xiāo)商接受發(fā)行公司的委托，在一定時(shí)期內(nèi)代理發(fā)行股票，其職責(zé)僅限于盡力推銷(xiāo)，而非包銷(xiāo)。承銷(xiāo)商不承擔(dān)任何發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)行期滿，未售出的股票將退還給發(fā)行公司。4、影響股票市場(chǎng)價(jià)格的因素有哪些？P67P68答：（1）宏觀經(jīng)濟(jì)因素：宏觀經(jīng)濟(jì)因素對(duì)各種股票價(jià)格具有普遍影響。主要包括：經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率、經(jīng)濟(jì)周期或經(jīng)濟(jì)景氣循環(huán)、貨幣供應(yīng)量、利率、財(cái)政收支

27、、投資與消費(fèi)、物價(jià)、國(guó)際收支、匯率等。（2）政治因素及自然因素：政治因素和自然因素影響經(jīng)濟(jì)環(huán)境或直接影響上市公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，從而引起股價(jià)波動(dòng)。政治因素主要包括戰(zhàn)爭(zhēng)、政局、國(guó)際政治形勢(shì)、勞資糾紛等。自然因素主要是指自然災(zāi)害。（3）行業(yè)因素：上市公司的股票價(jià)格與其所在行業(yè)的行業(yè)周期生命、行業(yè)景氣變動(dòng)等密切相關(guān)。（4）社會(huì)心理因素：投資者的心理狀況對(duì)股票價(jià)格的影響往往舉足輕重。投資者在股市上的心理動(dòng)向也是基于對(duì)政治經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的分析，但也存在也與客觀因素不一致的主觀心理表現(xiàn)。當(dāng)投資者不了解事實(shí)真相或?qū)ξ磥?lái)缺乏判斷能力時(shí)，容易出現(xiàn)急于拋出或買(mǎi)進(jìn)的情況，形成搶購(gòu)或拋售風(fēng)潮，導(dǎo)致股價(jià)劇烈波動(dòng)。（5）公司自身因

28、素：公司的經(jīng)營(yíng)狀況及其發(fā)展前景直接影響到該公司的股票價(jià)格，公司自身因素具體包括公司盈利水平、股利分配政策、公司投資方向、產(chǎn)品市場(chǎng)前景、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力、重大人事變動(dòng)、投資者結(jié)構(gòu)、股票分割等。（6）其他因素：一些投機(jī)者經(jīng)常從事非法的投機(jī)活動(dòng)，采用轉(zhuǎn)賬、輪做、軋空、串謀、散布謠言等手段操縱股價(jià)。此外，證券主管部門(mén)的限制規(guī)定，如對(duì)保證金比率、漲跌停板及交易方式的限定或調(diào)整，也會(huì)對(duì)股價(jià)產(chǎn)生影響。5、與一般的借貸契約和股票相比，企業(yè)債券有何特點(diǎn)？P76P77（具體書(shū)上都寫(xiě)了不難找）答：（1）企業(yè)債券與一般的企業(yè)借貸債權(quán)的比較：企業(yè)債券雖然是債權(quán)債務(wù)關(guān)系的憑證，但與一般的企業(yè)借貸契約不同。企業(yè)借貸契約是借貸雙

29、方就接待條件協(xié)商達(dá)成共識(shí)后簽訂的，而企業(yè)債券通常是公開(kāi)發(fā)售，其條款由發(fā)行企業(yè)事先確定。企業(yè)債券契約的條款通常比借貸契約更加規(guī)范和嚴(yán)格，企業(yè)債券是借貸關(guān)系的證券化。（2）企業(yè)債券與股票的比較：企業(yè)債券與股票都是代表利益分配要求權(quán)的資本證券。與股票相比，債券有著明顯差別：企業(yè)債券的性質(zhì)是債務(wù)工具，代表一定的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。企業(yè)債券在收益分配方面也不同于股票。若發(fā)債企業(yè)破產(chǎn)清算，債券持有者對(duì)發(fā)行人財(cái)產(chǎn)的求償權(quán)優(yōu)先于股東。6、企業(yè)債券有哪些特殊的類(lèi)型？P77P78答：（1）參與債券：債券持有者除了可獲得規(guī)定的利息外，還可以參與企業(yè)的利潤(rùn)分配，與參與優(yōu)先股有相似之處。（2）垃圾債券：是信用等級(jí)低于BBB級(jí)

30、的非投資級(jí)債券。（3）可轉(zhuǎn)換債券：公司在發(fā)債時(shí)規(guī)定，債券持有人可以在一定時(shí)期內(nèi)依據(jù)約定的條件，將債券按約定價(jià)格轉(zhuǎn)換成該公司的股票。（4）附認(rèn)股權(quán)證的債券：發(fā)債公司承諾認(rèn)購(gòu)此債券者享有在一定時(shí)期以約定價(jià)格購(gòu)買(mǎi)公司股票的權(quán)利。 第六章 金融衍生工具市場(chǎng)1 金融遠(yuǎn)期合約(p82)金融遠(yuǎn)期合約是買(mǎi)賣(mài)雙方約定在未來(lái)某個(gè)日期按確定的交易價(jià)格交割一定數(shù)量的特定資產(chǎn)的合約。約定購(gòu)買(mǎi)交易標(biāo)的的一方為多頭，約定賣(mài)出交易標(biāo)的的一方為空頭。2.遠(yuǎn)期利率協(xié)議（FRA）(p8283)是交易雙方簽訂的鎖定遠(yuǎn)期虛擬借貸利率的協(xié)議。3.金融期貨合約(p84)是交易雙方約定在未來(lái)某日期按約定價(jià)格和數(shù)

31、量交割某種金融資產(chǎn)（或者以某種指數(shù)作為交易標(biāo)的）的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。期貨交易過(guò)程可概括為開(kāi)倉(cāng)、持倉(cāng)、平倉(cāng)或到期實(shí)際交割。4.期權(quán)合約(p8889)賦予購(gòu)買(mǎi)者在規(guī)定日期或規(guī)定期限內(nèi)按約定價(jià)格購(gòu)買(mǎi)或出售一定數(shù)量的某種金融工具的權(quán)利的合約5.金融互換(p92)雙方或多方根據(jù)事先達(dá)成的條件在未來(lái)交換現(xiàn)金流的協(xié)議?？梢暈橐幌盗羞h(yuǎn)期合約的組合?；绢?lèi)型是貨幣互換和利率互換。1、金融期貨交易與金融遠(yuǎn)期交易相比，有何異同點(diǎn)？(p8485)異：1）.期貨市場(chǎng)是一種拍賣(mài)市場(chǎng)，所有期貨合約交易都在交易所內(nèi)集中進(jìn)行，交易雙方并不直接接觸，而是各自與清算機(jī)構(gòu)清算。遠(yuǎn)期合約則是在場(chǎng)外由雙方談判達(dá)成交易。2）.期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)

32、議，每份合約的標(biāo)的數(shù)量、品質(zhì)、期限、交割方式、交割期等都由交易所統(tǒng)一規(guī)定，以便簡(jiǎn)化交易。遠(yuǎn)期合約的內(nèi)容則是由交易雙方協(xié)商確定。3）.期貨合約進(jìn)行實(shí)際交割的比例很低，標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約流動(dòng)性強(qiáng)，交易成本低，大部分期貨合約都在交割前對(duì)沖平倉(cāng)（反向操作）了結(jié)。遠(yuǎn)期交易由于非標(biāo)準(zhǔn)化，交易成本高，且有一定違約風(fēng)險(xiǎn)，很少有二級(jí)市場(chǎng)，絕大多數(shù)會(huì)進(jìn)行實(shí)際交割。4）.期貨合約的價(jià)格變動(dòng)幅度一般要受到交易所的限制，其價(jià)格具有連續(xù)性，在同一時(shí)點(diǎn)上，同類(lèi)合約一般在同一價(jià)格上成交。而遠(yuǎn)期合約的價(jià)格變動(dòng)不受限制。5）.期貨交易雙方需要交納保證金，期貨合約逐日結(jié)算盈虧，由于有保證金作為擔(dān)保，期貨交易的違約率很低。遠(yuǎn)期交易一般

33、無(wú)保證金要求，合約到期結(jié)算。同：金融期貨合約與遠(yuǎn)期合約都是延期交割合同。2、金融期貨的功能有哪些？(p85)    金融期貨合約的產(chǎn)生為現(xiàn)貨市場(chǎng)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的渠道。保值者利用期貨市場(chǎng)，可以將未來(lái)的交易價(jià)格確定下來(lái)，使未來(lái)價(jià)格變動(dòng)的結(jié)果保持中性比，達(dá)到保值的目的。同時(shí)，期貨市場(chǎng)將風(fēng)險(xiǎn)從規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的保值者那里轉(zhuǎn)移給愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的投機(jī)者，從而將市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)從實(shí)際經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中分離出來(lái)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。金融期貨市場(chǎng)還具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能。期貨市場(chǎng)是匯集眾多買(mǎi)方與賣(mài)方的規(guī)范化的拍賣(mài)市場(chǎng)，通過(guò)公開(kāi)、公平的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，能夠真實(shí)的反應(yīng)交易者對(duì)金融工具未來(lái)供求形勢(shì)以及價(jià)格變化的綜合判斷和預(yù)

34、期，為企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策者和政府宏觀調(diào)控者提供參考信息。 3、金融期權(quán)交易與期貨交易的異同點(diǎn)(p9192)同：金融期權(quán)與金融期貨都屬于延期交付合約。（百度：1.都是衍生品2.都是約定時(shí)間、地點(diǎn)交易一定數(shù)量的金融資產(chǎn)3.都是為了規(guī)避市場(chǎng)變動(dòng)而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)4.都是有標(biāo)的物資產(chǎn)，如股票、商品、外匯、利率等5.都屬于金融工程的范疇。）異：1.期權(quán)交易雙方的權(quán)利和義務(wù)不對(duì)等。期權(quán)合約的買(mǎi)方擁有決定是否行使其買(mǎi)權(quán)或賣(mài)權(quán)的選擇權(quán)，而期權(quán)合約的賣(mài)方則只有應(yīng)買(mǎi)方要求履行合約的義務(wù)，沒(méi)有選擇的權(quán)利。期貨合約的雙方的權(quán)利和義務(wù)是對(duì)等的。2.期權(quán)交易雙方的風(fēng)險(xiǎn)和收益不對(duì)等。期權(quán)買(mǎi)方承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)僅限于損失期權(quán)費(fèi)，而其盈

35、利是無(wú)限的（如購(gòu)買(mǎi)看漲期權(quán)），也可能是有限的（如購(gòu)買(mǎi)看跌期權(quán)）。期權(quán)賣(mài)方可能獲得的盈利是有限的，即其收取的期權(quán)費(fèi)，而虧損風(fēng)險(xiǎn)則可能是無(wú)限的，也可能是有限的。期貨交易的雙方盈虧風(fēng)險(xiǎn)是一致的，一方獲利就是另一方虧損。3.期權(quán)合約不僅可以在交易所內(nèi)集中交易，也擁有相當(dāng)規(guī)模的場(chǎng)外市場(chǎng)。在場(chǎng)外交易的期權(quán)交易是非標(biāo)準(zhǔn)化的。期貨合約全部都集中于交易所交易，而且都是標(biāo)準(zhǔn)化的。4.期權(quán)合約在交易所內(nèi)進(jìn)行交易時(shí)，賣(mài)方要按交易所的規(guī)定交納保證金（出售有擔(dān)?？礉q期權(quán)的情況除外），由于期權(quán)買(mǎi)方的虧損僅以期權(quán)費(fèi)為限，因而無(wú)需交納保證金。在期貨交易中，雙方都必須交納保證金。 4、金融期權(quán)的類(lèi)型(p89)一

36、0; 根據(jù)期權(quán)買(mǎi)方和權(quán)力分類(lèi)   看漲期權(quán)和看跌期權(quán)?？礉q期權(quán)是期權(quán)買(mǎi)方擁有在規(guī)定期限內(nèi)或者是到期日按約定價(jià)格買(mǎi)進(jìn)某種金融工具的權(quán)力?？吹跈?quán)，是期權(quán)買(mǎi)方擁有在規(guī)定期限內(nèi)或者是到期日按約定價(jià)格賣(mài)出某種金融工具的權(quán)力。二 按行使期權(quán)的時(shí)限分類(lèi)   歐式期權(quán)   期權(quán)持有者只能在到期日?qǐng)?zhí)行或放棄執(zhí)行期權(quán)   美式期權(quán)   期權(quán)持有者在到可以在到期日以及到期日之前的任何時(shí)間執(zhí)行期權(quán)，或者是到期放棄執(zhí)行期權(quán)。三 按期權(quán)合約的標(biāo)的物分類(lèi)現(xiàn)貨期權(quán)  期貨期權(quán)   復(fù)合期權(quán)

37、60; 互換期權(quán)四  按期權(quán)交易場(chǎng)所分   場(chǎng)內(nèi)期權(quán)和場(chǎng)外期權(quán) 第七章  金融中介概述金融中介：是通過(guò)向資金盈余者發(fā)行間接融資合約（如存款單），并和資金短缺者達(dá)成間接投資合約（發(fā)放信貸）或購(gòu)買(mǎi)其發(fā)行的證券，在資金供求方之間融通資金，對(duì)資金跨期、跨域進(jìn)行優(yōu)化配置的金融機(jī)構(gòu)。道德風(fēng)險(xiǎn)：是在金融交易發(fā)生以后的信息不對(duì)稱(chēng)的另一結(jié)果，它指借款人在借款后可能轉(zhuǎn)向投資于其他潛在風(fēng)險(xiǎn)和收益都更高的業(yè)務(wù)的現(xiàn)象。風(fēng)險(xiǎn)投資：也稱(chēng)創(chuàng)業(yè)投資，是用客戶或自有資金形成資金來(lái)源，專(zhuān)門(mén)對(duì)具有高成長(zhǎng)潛質(zhì)的初創(chuàng)企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資的金融中介。投資銀行：是專(zhuān)門(mén)從事代理發(fā)行長(zhǎng)期融

38、資證券，為證券流通轉(zhuǎn)讓提供經(jīng)紀(jì)人服務(wù)，并作為企業(yè)資產(chǎn)重組或并購(gòu)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)的金融機(jī)構(gòu)，在許多國(guó)家也被稱(chēng)為證券公司。1、金融中介的基本功能？（P100102）答：一、作為信用中介，通過(guò)跨期和跨域轉(zhuǎn)移的方式優(yōu)化資源配置。二、創(chuàng)造信用貨幣，擴(kuò)張信用。三、信息生產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)管理。四、提供廣泛的金融服務(wù)2、金融中介有哪些競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)？(P105108)（1）處理信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)：信息揭示優(yōu)勢(shì)、受托監(jiān)控優(yōu)勢(shì)、信用風(fēng)險(xiǎn)的控制優(yōu)勢(shì)（2）業(yè)務(wù)分銷(xiāo)和支付優(yōu)勢(shì)（3）轉(zhuǎn)換優(yōu)勢(shì)：金融商品消費(fèi)支出的轉(zhuǎn)換、流動(dòng)性轉(zhuǎn)換、履約不確定性的轉(zhuǎn)換（4）風(fēng)險(xiǎn)管理優(yōu)勢(shì)3、存款性金融機(jī)構(gòu)的主要類(lèi)型？(P109114)（1）商業(yè)銀行，從傳統(tǒng)意

39、義上將，商業(yè)銀行是依法接受活期存款，主要為工商企業(yè)和其他客戶提供貸款，并從事廣泛金融業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)。從影響國(guó)家經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的作用和地位的角度，我們可以將銀行制度模式劃分為“市場(chǎng)導(dǎo)向性”和“銀行導(dǎo)向性”前者以美國(guó)和英國(guó)為代表，后者以德國(guó)和日本為代表。（2）儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)。是指將儲(chǔ)蓄存款作為主要資金來(lái)源，其資金運(yùn)用主要是發(fā)放不動(dòng)產(chǎn)貸款的金融機(jī)構(gòu)。（3）信用合作組織，也稱(chēng)信用合作協(xié)會(huì)或信用社，屬于零售型存款機(jī)構(gòu)，但它們與前述的一般意義上的儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)差別。4、契約性金融機(jī)構(gòu)的類(lèi)型(P115117)一、人壽保險(xiǎn)公司是為人們因意外事故或死亡而造成的經(jīng)濟(jì)損失提供保險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)。有以下幾種基本形式：定期人壽險(xiǎn)終身人壽險(xiǎn)長(zhǎng)期人

40、壽險(xiǎn)二、財(cái)產(chǎn)和災(zāi)害保險(xiǎn)公司（簡(jiǎn)稱(chēng)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司）是對(duì)法人單位和家庭提供財(cái)產(chǎn)意外損失保險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)。包括火災(zāi)等自然災(zāi)害險(xiǎn)、運(yùn)輸險(xiǎn)、汽車(chē)險(xiǎn)、責(zé)任賠償險(xiǎn)、防竊險(xiǎn)、過(guò)失訴訟險(xiǎn)、傷害險(xiǎn)等。三、養(yǎng)老基金也是契約性金融中介的一種形式。養(yǎng)老基金的存在形式既可以是一個(gè)基金帳戶，也可以是一個(gè)經(jīng)濟(jì)實(shí)體。5、 政策性金融工具的主要特點(diǎn)與類(lèi)型(P121124)主要特點(diǎn)：第一，大都是國(guó)家資本，業(yè)務(wù)上由政府相應(yīng)部門(mén)領(lǐng)導(dǎo)；第二，一般不接受存款，也不從事商業(yè)貸款；第三，業(yè)務(wù)范圍與國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策密切配合。類(lèi)型：（一）支持國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)部門(mén)發(fā)展和結(jié)構(gòu)調(diào)整的政策性金融機(jī)構(gòu)。（二）農(nóng)業(yè)方面的政策性金融機(jī)構(gòu)。（三）進(jìn)出口和對(duì)外投資方面的

41、政策性金融機(jī)構(gòu) 第九章 商業(yè)銀行的基本業(yè)務(wù)與管理1、商業(yè)銀行損失準(zhǔn)備金：商業(yè)銀行損失準(zhǔn)備中可能發(fā)生的正常損失。P1512、貸款承諾：它規(guī)定銀行有責(zé)任在一定時(shí)期內(nèi)，按所承諾的利率和貸款額度，隨時(shí)滿足貸款人的要求。所以不管在承諾期內(nèi)是否用足了所要求的借款額度，客戶都要對(duì)合約規(guī)定的全額額度支付貸款承諾費(fèi)。也有例外的時(shí)候，在競(jìng)爭(zhēng)激烈的環(huán)境下，有些銀行僅對(duì)大客戶貸款承諾合約的未發(fā)生部分要求支付承諾費(fèi)。P1593、敏感性缺口（書(shū)中只有敏感性資金缺口）P168所謂敏感性資金缺口，是指銀行資金結(jié)構(gòu)中可變利率資產(chǎn)與可變利率負(fù)債之間的差額。它有三種可能的情況：零缺口，即可變利率資產(chǎn)等于可變利率

42、負(fù)債；負(fù)缺口，即可變利率資產(chǎn)小于可變利率負(fù)債；正缺口，即可變利率資產(chǎn)大于可變利率負(fù)債.P1684、持續(xù)期  P168也稱(chēng)久期，是金融工具各期現(xiàn)金流的加權(quán)平均時(shí)間，在經(jīng)濟(jì)意義上可理解為該項(xiàng)金融工具各期現(xiàn)金流抵補(bǔ)最初投入的加權(quán)平均時(shí)間。（持續(xù)期的一般表達(dá)式為，金融工具各期現(xiàn)金流值乘以相應(yīng)發(fā)生時(shí)間的總和與該金融工具總現(xiàn)值的商）1、商業(yè)銀行資金來(lái)源的主要業(yè)務(wù)類(lèi)型：P151商業(yè)銀行資本的構(gòu)成，主要包括股權(quán)資本、資本公積、留存收益、損失準(zhǔn)備金和附屬資本。股權(quán)資本：包括普通股和優(yōu)先股。資本公積：屬于所有者權(quán)益，包括股票發(fā)行的溢價(jià)收入部分，銀行資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值重估的增值部分，捐贈(zèng)。留存收益：銀行稅后利潤(rùn)

43、中提留的一種積累。損失準(zhǔn)備金：銀行基于前期所發(fā)生的各類(lèi)平均損失而計(jì)提的損失準(zhǔn)備金。商業(yè)銀行存款的構(gòu)成，包括交易存款、儲(chǔ)蓄存款、定期存款。交易存款，客戶可以對(duì)其賬戶簽發(fā)支票，并主要利用她來(lái)進(jìn)行經(jīng)常性支付的存款。儲(chǔ)蓄存款，公眾為了將來(lái)的消費(fèi)，將當(dāng)期暫時(shí)不用的收入儲(chǔ)蓄起來(lái)的存款。定期存款，規(guī)定了期限，期滿前一般不能提款的有息存款。商業(yè)銀行借款的構(gòu)成，主要包括向中央銀行借款、同業(yè)拆借、回購(gòu)協(xié)議、歐洲貨幣市場(chǎng)借款和其他借款方式。向中央銀行借款同業(yè)拆借，金融機(jī)構(gòu)之間發(fā)生的短期借貸行為?；刭?gòu)協(xié)議，資金需求者在通過(guò)出售金融證券購(gòu)入資金是，同時(shí)簽訂在將來(lái)一個(gè)約定的日期按事前確定的價(jià)格買(mǎi)回這些金融證券的協(xié)議。2商

44、業(yè)銀行資本的功能：P152概括而言，銀行資本主要有以下四大功能：保護(hù)性功能。保護(hù)性功能是銀行資本最基本的功能。即從銀行的行業(yè)規(guī)則，當(dāng)發(fā)生損失時(shí)，銀行應(yīng)該首先用自有資本對(duì)損失進(jìn)行抵補(bǔ)，起到“緩沖墊”的作用，以保護(hù)存款者的利益。管理性功能。金融監(jiān)管當(dāng)局通過(guò)建立法定存款充足率標(biāo)準(zhǔn)，相當(dāng)于確定了一個(gè)法定貨幣乘數(shù)，它可以起到限制銀行任意擴(kuò)張其資產(chǎn)規(guī)模，促使銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的目的。經(jīng)營(yíng)性功能。與任何工商業(yè)一樣，銀行的正常經(jīng)營(yíng)需要起碼的固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)方面的投入。風(fēng)險(xiǎn)管理功能。銀行目前最重要的功能。3、巴塞爾協(xié)議對(duì)資本充足率有何規(guī)定？P152巴塞爾資本協(xié)議：到1992年底，凡經(jīng)營(yíng)國(guó)際業(yè)務(wù)的銀行，其資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資

45、產(chǎn)的比率必須達(dá)到8%,其中，核心資本不得少于4%。4商業(yè)銀行從事證券投資的功能和目的P161功能：1、形成資產(chǎn)組合多樣化，以分散風(fēng)險(xiǎn)；      2、為銀行的資金配置管理提供了一種逆經(jīng)濟(jì)周期調(diào)節(jié)的手段；      3、降低保持流動(dòng)性的成本。目的：在一定風(fēng)險(xiǎn)水平下是銀行資產(chǎn)組合收入最大化。5、商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)原則是什么，為了實(shí)現(xiàn)這些原則商業(yè)銀行的資金配置管理經(jīng)歷了那些基本方法？ 166經(jīng)營(yíng)原則：（一）流動(dòng)性由于商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)對(duì)象的特殊性，銀行經(jīng)營(yíng)原則首先必須強(qiáng)調(diào)資金配置的流動(dòng)性。（二）安全性是指銀行在

46、經(jīng)營(yíng)中盡可能避免資金遭受風(fēng)險(xiǎn)損失。（三）盈利性商業(yè)銀行需要盡可能擴(kuò)大它賺取利潤(rùn)的能力才能滿足股東的要求，對(duì)銀行的實(shí)力、發(fā)展乃至信譽(yù)都有明顯的影響?；痉椒ǎ海ㄒ唬┵Y產(chǎn)管理理念的資金配置方法（二）負(fù)債管理理念的資金配置方法（三）資產(chǎn)負(fù)債管理理念的資金配置方法6、商業(yè)銀行派生存款的創(chuàng)造過(guò)程在假設(shè)銀行的超額準(zhǔn)備金等于零，銀行體系沒(méi)有現(xiàn)金外流發(fā)生，銀行沒(méi)有開(kāi)辦儲(chǔ)蓄存款和定期存款業(yè)務(wù)的假設(shè)下分析創(chuàng)造過(guò)程。第一級(jí)銀行狀況:           第二級(jí)銀行狀況:（由于書(shū)中用三頁(yè)來(lái)介紹這一過(guò)程，且多為假設(shè)狀況，

47、個(gè)人認(rèn)為關(guān)鍵在理解和記住結(jié)論，所以具體細(xì)節(jié)性的內(nèi)容請(qǐng)同學(xué)們看一下書(shū)）172 第十章 中央銀行制度中央銀行的相對(duì)獨(dú)立：現(xiàn)代中央銀行的獨(dú)立性是指中央銀行在政府或國(guó)家權(quán)力機(jī)構(gòu)的控制和影響下的獨(dú)立性，即指中央銀行在國(guó)家權(quán)力機(jī)構(gòu)或政府的干預(yù)和指導(dǎo)下，根據(jù)國(guó)家總體的社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)，獨(dú)立制定和執(zhí)行貨幣金融政策。P1881、中央銀行的基本特征P181第一，中央銀行是一國(guó)金融體系的核心；第二，中央銀行不以營(yíng)利為目的；第三，在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)對(duì)象上不與企業(yè)、居民發(fā)生業(yè)務(wù)關(guān)系，而以政府、銀行及其他金融機(jī)構(gòu)為業(yè)務(wù)對(duì)象；第四，中央銀行一般不在國(guó)外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。2、中央銀行的基本職能及其具體體現(xiàn)P182中央

48、銀行的職能主要表現(xiàn)為它是發(fā)行的銀行、政府的一囊、銀行的銀行和管理金融的銀行。所謂發(fā)行的銀行是指它的壟斷貨幣發(fā)行權(quán)，成為全國(guó)唯一的法定貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)。中央銀行獨(dú)占法定貨幣發(fā)行權(quán)是中央銀行發(fā)揮其職能作用的基礎(chǔ)。所謂政府的銀行是指中央銀行在代表政府執(zhí)行貨幣金融政策的同時(shí)，還為政府提供金融報(bào)務(wù)。作為政府的銀行，它主要執(zhí)行以下職能：代理國(guó)庫(kù)，經(jīng)辦政府的財(cái)政預(yù)算收支，執(zhí)行國(guó)庫(kù)的出納職能；向政府提供信用，支持財(cái)政，以解決政府對(duì)資金的臨時(shí)需要；作為政府的金融代理人代辦各種金融事務(wù)；充當(dāng)政府金融政策的顧問(wèn)和參謀，為政府制定經(jīng)濟(jì)金融政策提供信息。所謂銀行的銀行，是指中央銀行向商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)提供的金融服務(wù)，具

49、體表現(xiàn)在：集中保管全國(guó)銀行存款準(zhǔn)備金；充當(dāng)全國(guó)金融機(jī)構(gòu)的票據(jù)清算中心；是全國(guó)商業(yè)銀行的最后貸款者。中央銀行作為全面協(xié)調(diào)和管理金融的銀行，是指中央銀行在國(guó)家貨幣政策的規(guī)定與實(shí)施中，是制定和執(zhí)行政府金融政策，全面協(xié)調(diào)和管理全國(guó)金融運(yùn)行的銀行。其職能主要表現(xiàn)在：制定和執(zhí)行貨幣政策；制定和執(zhí)行金融法規(guī)與銀行業(yè)務(wù)基本規(guī)章，協(xié)調(diào)各金融監(jiān)督機(jī)構(gòu)管理金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)的運(yùn)行。3、中央銀行與政府的密切聯(lián)系P187中央銀行與政府的密切關(guān)系主要體現(xiàn)在：（1）中央銀行與政府有著共同的使命中央銀行作為國(guó)家制度的一個(gè)組成部分，與政府有著共同的使命，其集中表現(xiàn)在中央銀行的貨幣政策目標(biāo)與政府的經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)有著高度的一致性，貨

50、幣政的目標(biāo)的制定與實(shí)實(shí)在原則上應(yīng)服從國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)，中央銀行在制定貨幣政策時(shí)，必須服從國(guó)家愛(ài)發(fā)展經(jīng)濟(jì)的大政方針。（2）政府對(duì)中央銀行的控制與管理中央銀行是國(guó)家制度的組成部分，其職責(zé)是為國(guó)家利益服務(wù)。中央銀行必須在行政上和法律上接受政府的控制與管理，這種控制與管理主要表現(xiàn)在：政府擁有中央銀行最高權(quán)力機(jī)構(gòu)成員和領(lǐng)導(dǎo)人的提名權(quán)或任命權(quán)；法定的責(zé)任關(guān)系；政府派代表參加中央銀行最高決策機(jī)構(gòu)。（3）中央銀行與財(cái)政部的關(guān)系中央銀行與財(cái)政部同屬于政府機(jī)構(gòu)，但兩者之間的行政關(guān)系有央行從屬于財(cái)政部、央行會(huì)一個(gè)以財(cái)政部為首的決策機(jī)構(gòu)領(lǐng)導(dǎo)以及央行與財(cái)政部平行三種關(guān)系，其中中國(guó)的情況屬于第三種。4、中央銀行相對(duì)獨(dú)立

51、性的主要內(nèi)容，為何要保持其相對(duì)獨(dú)立性？P188中央銀行的獨(dú)立性主要表現(xiàn)在目標(biāo)獨(dú)立性和操作獨(dú)立性?xún)蓚€(gè)方面，具體包括了:（1）建立獨(dú)立的貨幣發(fā)行制度，以維持貨幣的穩(wěn)定。獨(dú)立的貨幣發(fā)行制度包括貨幣發(fā)行權(quán)高度集中于中央銀行，不允許任何形式的多頭發(fā)行；貨幣發(fā)行堅(jiān)持經(jīng)濟(jì)發(fā)行的原則，而不搞財(cái)政發(fā)行，以保證貨幣發(fā)行權(quán)真正掌握在中央銀行的手中。（2）獨(dú)立的制定或執(zhí)行貨幣金融政策。中央銀行在制定貨幣政策時(shí)，要考慮國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的意圖和目標(biāo)要求，但在貨幣政策的執(zhí)行過(guò)程中必須保持獨(dú)立性，不輕易受各級(jí)政府和部門(mén)的干預(yù)。（3）獨(dú)立管理和控制整個(gè)金融體系。中央銀行應(yīng)在國(guó)家法律的授權(quán)和保障下，獨(dú)立地行使對(duì)金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)

52、的管理權(quán)、控制權(quán)和制裁權(quán)，使其能完整的行使監(jiān)督管理職能。中央銀行保持相對(duì)獨(dú)立性的原因是：避免政治性經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的出現(xiàn)；避免財(cái)政吃貨幣化的出現(xiàn)；為了適應(yīng)中央銀行特殊業(yè)務(wù)地位的需要。5、中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表的主要內(nèi)容及其項(xiàng)目之間的主要關(guān)系190中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表的主要內(nèi)容包括資產(chǎn)項(xiàng)目和負(fù)債和資本項(xiàng)目?jī)纱蟛糠?。資產(chǎn)項(xiàng)目     1.貸款。它們包括中央銀行對(duì)商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)的貸款（主要以再貼現(xiàn)和再貸款的），對(duì)財(cái)政以及國(guó)外其他金融機(jī)構(gòu)的放款。     2.有價(jià)證券。主要是指中央銀行持有的本國(guó)政府債券、外國(guó)政府債券以及高質(zhì)量的商業(yè)票

53、據(jù)等。該項(xiàng)目在資產(chǎn)項(xiàng)目中所占比重最大。     3.黃金、外匯儲(chǔ)備。這是中央銀行購(gòu)買(mǎi)黃金、白銀、外匯、國(guó)際貨幣基金組織的特別提款權(quán)而形成的資產(chǎn)。中央銀行擔(dān)負(fù)著為國(guó)家管理外匯和黃金儲(chǔ)備的責(zé)任，所以它構(gòu)成中央銀行資產(chǎn)項(xiàng)目。     4.其他資產(chǎn)。指上述三項(xiàng)之外，未列入的資產(chǎn)項(xiàng)目，如房屋、設(shè)備等。負(fù)債和資本項(xiàng)目     1.流通中的通貨。主要指社會(huì)公眾手中持有的現(xiàn)鈔和鑄幣。該項(xiàng)目在負(fù)債項(xiàng)目中所占比重最大。     2.準(zhǔn)備金存款。主要包括商業(yè)

54、銀行繳納的法定存款準(zhǔn)備金和作為商業(yè)銀行流動(dòng)性支付的超額準(zhǔn)備金。     3.財(cái)政部存款和外國(guó)存款及其他存款。     4.其他負(fù)債。除上述負(fù)債以外的負(fù)債。     5.資本項(xiàng)目。指中央銀行的自有資金。資產(chǎn)負(fù)債各項(xiàng)目之間有以下關(guān)系：總體關(guān)系      資產(chǎn)總額=貸款+證券持有+黃金外匯儲(chǔ)備+其他資產(chǎn)      負(fù)債總額=流通中的通貨+準(zhǔn)備金存款+財(cái)政存款和其他存款+其他負(fù)債

55、60;     資產(chǎn)總額=負(fù)債總額+資本總額   這三個(gè)等式基本反映了資產(chǎn)、負(fù)債和資本的總體關(guān)系，以及它們之間的相互影響。資產(chǎn)負(fù)債表中主要項(xiàng)目間的關(guān)系   流通中的通貨=資產(chǎn)總額準(zhǔn)備金存款財(cái)政及其他存款其他負(fù)債資本項(xiàng)目   準(zhǔn)備金存款=資產(chǎn)總額流通中的通貨財(cái)政及其他存款其他負(fù)債資本項(xiàng)目   貸款+證券投資=流通中的通貨+準(zhǔn)備金存款+財(cái)政及其他存款+其他負(fù)債+資本項(xiàng)目黃金外匯儲(chǔ)備其他資產(chǎn)由此得出：1.在資本總額一定的情況下，中央銀行增加貸款、證券持有和黃金外匯儲(chǔ)備就會(huì)導(dǎo)致貨幣流

56、通量的擴(kuò)大；2.中央銀行其他資產(chǎn)項(xiàng)目的變化也會(huì)影響流通中的通貨和商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金存款；3.由于中央銀行壟斷了貨幣發(fā)行權(quán)，故中央銀行是貨幣與信用的創(chuàng)造源泉。 第十一章 中央銀行制度1、貨幣政策：是中央銀行為實(shí)現(xiàn)特定的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)而采取的各種控制和調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量和信用條件的方針、措施的總和。P1942、中介目標(biāo)：距離政策工具較遠(yuǎn)，但接近于最終目標(biāo)的金融變量，包括利率或貨幣供給量等貨幣變量。其特點(diǎn)是中央銀行不易對(duì)它進(jìn)行控制，但它與最終目標(biāo)之間的關(guān)系比較穩(wěn)定。P1993、操作目標(biāo)：接近中央銀行政策工具的金融變量，它直接受政策工具的影響，其特點(diǎn)是中央銀行能夠?qū)λM(jìn)行控制，但它與最終目標(biāo)的

57、因果關(guān)系不大穩(wěn)定。P1994、公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)：是指中央銀行在金融市場(chǎng)（債券市場(chǎng)）上公開(kāi)買(mǎi)賣(mài)有價(jià)證券（主要是買(mǎi)賣(mài)政府證券），用以調(diào)節(jié)、控制信用和貨幣供應(yīng)量的一種政策手段。P2095、再貼現(xiàn)政策：中央銀行通過(guò)制定和調(diào)整再貼現(xiàn)率，干預(yù)和影響市場(chǎng)利率及貨幣市場(chǎng)的供應(yīng)和需求，從而調(diào)節(jié)市場(chǎng)貨幣供應(yīng)量的一種金融政策。P2086、證券市場(chǎng)信用控制：是指中央銀行對(duì)使用貸款進(jìn)行證券交易的活動(dòng)加以控制。P210 1、中央銀行貨幣政策目標(biāo)的主要內(nèi)容。（P194、P195）貨幣政策目標(biāo)是一國(guó)貨幣當(dāng)局（一般為中央銀行）采取調(diào)節(jié)貨幣和信用的措施所要達(dá)到的目的，它基本上與一國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)相一致。貨幣政策所要達(dá)到的目標(biāo)

58、一般來(lái)說(shuō)有以下四個(gè)方面。（1）穩(wěn)定物價(jià)。穩(wěn)定物價(jià)就是設(shè)法使一般物價(jià)水平在短期內(nèi)不發(fā)生顯著的波動(dòng)，穩(wěn)定物價(jià)的實(shí)質(zhì)是穩(wěn)定幣值。這里的物價(jià)水平指一般的物價(jià)水平。（2）充分就業(yè)。所謂充分就業(yè)目標(biāo)，就是要保持一個(gè)較高的、較穩(wěn)定的社會(huì)就業(yè)水平。一般以勞動(dòng)力的就業(yè)程度為標(biāo)準(zhǔn)，即以失業(yè)率指標(biāo)來(lái)衡量勞動(dòng)力的就業(yè)程度。充分就業(yè)通常就是指凡有能力并自愿參加工作者，都能在較合理的條件下找到適當(dāng)工作，即消除了非自愿性失業(yè)的社會(huì)狀態(tài)。（3）經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。所謂經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，是指一國(guó)或一個(gè)地區(qū)內(nèi)商品和勞務(wù)及生產(chǎn)能力的增長(zhǎng)，也就是指國(guó)民生產(chǎn)總值的增長(zhǎng)必須保持合理的、較高的速度。（4）平衡國(guó)際收支。國(guó)際收支平衡時(shí)之一定時(shí)期內(nèi)（通常指一年

59、內(nèi)），一國(guó)對(duì)其他國(guó)家或地區(qū)的全部貨幣收支持平。作為貨幣政策目標(biāo)的平衡國(guó)際收支，就是中央銀行采取各種措施，糾正國(guó)際收支差額，使之趨于平衡。經(jīng)濟(jì)學(xué)家普遍認(rèn)為，這種平衡不是絕對(duì)和靜態(tài)的平衡，而是一種相對(duì)和動(dòng)態(tài)的平衡。2、通貨膨脹目標(biāo)制的特點(diǎn)及主要內(nèi)容(P197)通貨膨脹目標(biāo)制的政策框架的基本內(nèi)容和特點(diǎn)是：（1）抑制通貨膨脹成為中央銀行唯一的政策目標(biāo)，政策當(dāng)局必須事先確定比較明確的、定量化的目標(biāo)通貨膨脹率并向社會(huì)公布。（2）貨幣當(dāng)局為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)作出相應(yīng)的承諾，通貨膨脹目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)與否，成為評(píng)價(jià)貨幣政策績(jī)效的首要標(biāo)準(zhǔn)，為此，中央銀行享有充分的獨(dú)立性。（3）根據(jù)社會(huì)公眾對(duì)通貨膨脹的預(yù)期以及中央銀行對(duì)通貨膨

60、脹的預(yù)期是否偏離公布的目標(biāo)，中央銀行決定貨幣政策工具的運(yùn)用。3、選擇貨幣政策操作目標(biāo)和中介目標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)有哪幾點(diǎn)？(P199)要使選擇中介目標(biāo)和操作目標(biāo)能有效反應(yīng)貨幣政策的效果，從技術(shù)上考慮，其變量指標(biāo)必須具備三個(gè)標(biāo)準(zhǔn)：第一，可測(cè)性，即所選擇的金融變量必須有明確而合理的內(nèi)涵和外延，其指標(biāo)必須能夠數(shù)量化，且數(shù)據(jù)容易獲得，短期內(nèi)能夠經(jīng)常匯集，從而使中央銀行能迅速而準(zhǔn)確地獲得有關(guān)變量指標(biāo)的資料數(shù)據(jù)并能夠做出分析和判斷。第二，可控性，指中央銀行通過(guò)各種貨幣政策工具的運(yùn)用，能較準(zhǔn)確、及時(shí)、有效地對(duì)該金融變量進(jìn)行控制和調(diào)節(jié)，即能較準(zhǔn)確地控制該金融變量的變動(dòng)趨勢(shì)。第三，相關(guān)性，指中央銀行選擇的中介目標(biāo)必須與貨幣

61、政策最終目標(biāo)有極為密切的聯(lián)系。它們可以是正相關(guān)，也可以是負(fù)相關(guān)，但相關(guān)系數(shù)越高越好。4貨幣供應(yīng)量、長(zhǎng)期利率作為貨幣決策的中介目標(biāo)的各自?xún)?yōu)缺點(diǎn)？P200答：貨幣供應(yīng)量作為貨幣政策的中介目標(biāo)，優(yōu)勢(shì)在于：一、貨幣供應(yīng)量有明確的內(nèi)涵和外延的規(guī)定，中央銀行對(duì)基礎(chǔ)貨幣基本上可以直接控制，對(duì)貨幣乘數(shù)可間接影響。所以，貨幣供應(yīng)量的可測(cè)性和可控性都比較強(qiáng)。二、貨幣供應(yīng)量與最終目標(biāo)的相關(guān)性是明確的，不論作為經(jīng)濟(jì)變量還是政策變量，其變動(dòng)與經(jīng)濟(jì)周期均是順循環(huán)。貨幣供應(yīng)量作為內(nèi)生的經(jīng)濟(jì)變量，在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)較快時(shí)，銀行體系會(huì)自動(dòng)減少剩余儲(chǔ)備，增加貸款規(guī)模，從而使貨幣供應(yīng)量增加。反之異然。貨幣供應(yīng)量作為政策變量，它與社會(huì)總需求

62、正相關(guān)。由于貨幣流通速度在短期內(nèi)相對(duì)穩(wěn)定，故貨幣供應(yīng)量增加，社會(huì)總需求增加；貨幣供應(yīng)量減少，社會(huì)總需求減少。三、貨幣供應(yīng)量的變動(dòng)與貨幣政策有著緊密的聯(lián)系，能直接反映貨幣政策的導(dǎo)向。貨幣供應(yīng)量增加時(shí)，表示貨幣政策松弛；反之表示貨幣政策緊縮。    缺點(diǎn)：一、貨幣供應(yīng)量的可控性在降低  二、貨幣與其他金融資產(chǎn)之間的區(qū)別日趨模糊長(zhǎng)期利率作為貨幣決策的優(yōu)點(diǎn)：一、可測(cè)性很強(qiáng)，關(guān)于利率的資料易于匯集、容易觀察并能及時(shí)分析；二、中央銀行對(duì)利率可以間接調(diào)控；三、利率不僅能反映貨幣與信用的供給關(guān)系還能反映供給與需求的相對(duì)變化。    缺點(diǎn)：一、中央銀行只能影響名義利率而非實(shí)際利率；二、利率會(huì)受到其他很多因素影響，可控性不是太強(qiáng) ；三、利率不是單純的政策變量，還是經(jīng)濟(jì)變量。5.寫(xiě)出泰勒規(guī)則的表達(dá)式并