個股基本面分析十大財務指標

1、個股基本面分析十大財務指標研究和分析上市公司的經(jīng)營態(tài)勢和發(fā)展前景，是股票投資中極為重要的一 環(huán)。而要對上市公司的經(jīng)營業(yè)績和財務狀況作出判斷，就一定要熟悉和了解常 用的財務指標。這些財務指標包括：營業(yè)收入、利潤總額、凈利潤、資產(chǎn)總額、凈資產(chǎn)或股東權(quán)益、每股收 益、每股凈資產(chǎn)、股東權(quán)益比率和凈資產(chǎn)收益率。1營業(yè)收入。營業(yè)收入是一家公司在某一時段內(nèi)通過生產(chǎn)、銷售或提供服 務等方式所取得的總收入。如一家電器商店，一年內(nèi)銷售了各種家用電器共 2 萬臺，平均每臺價格 2000元，則這家電器商店的營業(yè)收入就是 4000 萬元；一 家旅館，全年收住宿費 300 萬元，這 300 萬元就是它的營業(yè)收入；一家工廠

2、，每年產(chǎn)銷鋼材 200萬噸，每噸價格 3000 元，則其營業(yè)收入就為 60 億元。一些初入市的股民往往容易將營業(yè)收入與凈收入混為一談，其實營業(yè)收入 只是一家企業(yè)在經(jīng)營過程中所收的帳款，它未扣除成本消耗及應交的稅收等； 而凈收入是一定公司在經(jīng)營中扣除各項成本開支及稅項后的凈得。一旦企業(yè)開 始營運，它總能取得一定的收入，所以營業(yè)收入總是正數(shù)，而凈收入則有可能 是負數(shù)。2利潤總額。利潤總額是一家公司在營業(yè)收入中扣除成本消耗及營業(yè)稅后 的剩余，這就是人們通常所說的盈利，它與營業(yè)收入間的關(guān)系為：利潤總額=營業(yè)收入-成本-營業(yè)稅當利潤總額為負時，企業(yè)一年經(jīng)營下來，其收入還抵不上成本開支及應繳 的營業(yè)稅，這

3、就是通常所說的企業(yè)發(fā)生盈虧。當利潤總額為零時，企業(yè)一年的收入正好與支出相等，企業(yè)經(jīng)營不虧不 賺，這就是通常所說的盈虧平衡。當利潤總額大于零時，企業(yè)一年的收入大于支出，這就是通常所說的企業(yè) 盈利。3凈利潤。凈利潤是指在利潤總額中按規(guī)定交納了所得稅后公司的利潤留 成，一般也稱為稅后利潤或凈收入。凈利潤的計算公式為：凈利潤=利潤總額×（ 1所得稅率）凈利潤是一個企業(yè)經(jīng)營的最終成果，凈利潤多，企業(yè)的經(jīng)營效益就好；凈 利潤少，企業(yè)的經(jīng)營效益就差，它是衡量一個企業(yè)經(jīng)營效益的主要指標。凈利潤的多寡取決于兩個因素，一是利潤總額，其二就是所得稅率。企業(yè)的所得稅率都是法定的，所得稅率愈高，凈利潤就愈少。

4、我國現(xiàn)在有 兩種所得稅率，一是一般企業(yè) 33的所得稅率，即利潤總額中的 33要作為稅 收上交國家財政；另外就是對三資企業(yè)和部分高科技企業(yè)采用的優(yōu)惠稅率，所 得稅率為 15。當企業(yè)的經(jīng)營條件相當時，所得稅率較低企業(yè)的經(jīng)營效益就要 好一些。如上面那家電器商店，一年的營業(yè)收入為 4000 萬元，平均每臺家用電器的 平均進價為 1 500元，員工一年的工資 1 00萬元，房屋租賃等開支為 400萬元， 營業(yè)稅率為 3，則這家電器商店一年的總成本為：總成本=家用電器的總進價+員工工資+房屋租賃費用=2× 150Q- 100+400= 350 0 （萬元）營業(yè)稅=營業(yè)額 營業(yè)稅率=4000

5、15;3= 120 （萬元）則這家電器商店的利潤總額為：利潤總額=營業(yè)收入成本營業(yè)稅= 4000 3500 120= 380（萬元）當所得稅率為 33時，其凈利潤為：凈利潤=利潤總額×（ 1所得稅率）= 380×（ 1 33）=2546（萬元）當所得稅率為 15時，其凈利潤為：380 ×（ 115%）= 323 （萬元）很明顯，所得稅率低時，企業(yè)的盈利就大。對于同一家公司，其稅利潤在 享受 15%的所得稅率時就比 33%的所得稅率要高2684%。4資產(chǎn)總額。資產(chǎn)總額是一家公司進行經(jīng)營時所能動用的資產(chǎn)總和，它包 括公司自有資產(chǎn)與借貸資產(chǎn)。如一家股份公司，在建設時以每

6、股 2 元的價格發(fā)行股票 500萬股，所籌集 的 1000 萬元都用于廠房的建設及生產(chǎn)設備的購置。在正式開始生產(chǎn)時，該企業(yè) 又向銀行貸款 200萬元購買原料。這家股份公司的資產(chǎn)總額就是 1200萬元，它 包括自己的資產(chǎn) 1000 萬元與借貸而來的 200 萬元。5凈資產(chǎn)。凈資產(chǎn)是一家公司的自有資本，而對于股份公司來說，凈資產(chǎn) 就是股東所擁有的財產(chǎn)，就是現(xiàn)在通常所說的股東權(quán)益。凈資產(chǎn)就是資產(chǎn)總額減去公司對外的負債。如上述股份公司，那 1000萬元 就是其凈資產(chǎn)。6每股收益。每股收益是股份公司中每一個單位股份所攤得的凈利潤或稅 后利潤，其計算公式為：每股收益=公司稅后利潤總和 / 總股本7每股凈資

7、產(chǎn)。每股凈資產(chǎn)為每一單位股份所攤得的凈資產(chǎn)，它是每一股 股票所擁有的資產(chǎn)凈值，其計算公式為：每股凈資產(chǎn)=公司凈資產(chǎn)（股東權(quán)益） / 總股本8股東權(quán)益比率。股東權(quán)益比率是股東的權(quán)益（公司的凈資產(chǎn)）在資產(chǎn)總 額中所占的百分比，其計算公式為：股東權(quán)益比率=（公司凈資產(chǎn) /資產(chǎn)總額） ×10%09負債比率。負債比率是公司的負債在資產(chǎn)總額中所占的百分比，其計算 公比為：負債比率=（公司負債/資產(chǎn)總額）× 10%因股東權(quán)益與負債之和為公司的資產(chǎn)總額，所以股東權(quán)益比率與公司的負 債比率之間的關(guān)系為：股東權(quán)益比率+負債比率=110凈資產(chǎn)收益率。凈資產(chǎn)收益率是單位凈資產(chǎn)在某時段的經(jīng)營中所取得

8、 的凈收益，其計算公式為：凈資產(chǎn)收益率=（凈收益/凈資產(chǎn)）× 10%凈資產(chǎn)收益率愈高，表明公司的經(jīng)營能力越強。若前述股份公司在第一年盈利 150萬元，計算該公司的每股收益、每股凈資產(chǎn)、股東權(quán)益比率及凈資產(chǎn)收益率。每股收益=公司稅后利潤總和/總股本=03（元 /股）在年末時，由于該公司獲盈利 150萬元，所以其凈資產(chǎn)（股東權(quán)益）就比 年初增加了 150 萬元，是 1150 萬元，所以：每股凈資產(chǎn)=公司凈資產(chǎn)/總股本=2 3（元）這個數(shù)值比發(fā)股票時增加了03 元，主要是由于經(jīng)營獲利所致。但根據(jù)中國證監(jiān)會最新規(guī)定，在年度報告中計算凈資產(chǎn)時，不能將當年的 盈利加上，因為這部分凈資產(chǎn)屬于待分配利潤，所以在現(xiàn)在的上市公司年報 中，每股凈資產(chǎn)不包含當年所實現(xiàn)利潤這部分。股東權(quán)益比率=（公司凈資產(chǎn)/資產(chǎn)總額）× 10%=()× 10%