籌資管理Ⅰ財(cái)務(wù)管理學(xué)習(xí)教案

1、會(huì)計(jì)學(xué)1籌資管理籌資管理(gunl)財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理(gunl)第一頁，共61頁。2第1頁/共61頁第二頁，共61頁。3目前我國(guó)各種金融機(jī)構(gòu)提供目前我國(guó)各種金融機(jī)構(gòu)提供的長(zhǎng)期借款主要有：的長(zhǎng)期借款主要有：固定資產(chǎn)投資借款、更新改造借款、固定資產(chǎn)投資借款、更新改造借款、科技開發(fā)和新科技開發(fā)和新產(chǎn)品試制借款等。產(chǎn)品試制借款等。第2頁/共61頁第三頁，共61頁。4一、長(zhǎng)期借款的概念、種類一、長(zhǎng)期借款的概念、種類(zhngli)(zhngli)和條件和條件第3頁/共61頁第四頁，共61頁。5財(cái)務(wù)管理和經(jīng)濟(jì)核算制度健全，資本使用效益及公司經(jīng)濟(jì)效益良好；在銀行開立賬戶，辦理結(jié)算。一、長(zhǎng)期借款的概念一、長(zhǎng)期

2、借款的概念(ginin)(ginin)、種類和條件、種類和條件第4頁/共61頁第五頁，共61頁。6第5頁/共61頁第六頁，共61頁。7制；制；規(guī)定對(duì)資本支出規(guī)模的限制；規(guī)定對(duì)資本支出規(guī)模的限制；規(guī)定對(duì)其他長(zhǎng)期債務(wù)的限制。規(guī)定對(duì)其他長(zhǎng)期債務(wù)的限制。二、長(zhǎng)期借款的保護(hù)性條款二、長(zhǎng)期借款的保護(hù)性條款(tiokun)(tiokun)和利率和利率第6頁/共61頁第七頁，共61頁。8二、長(zhǎng)期借款的保護(hù)性條款二、長(zhǎng)期借款的保護(hù)性條款(tiokun)(tiokun)和利率和利率第7頁/共61頁第八頁，共61頁。9二、長(zhǎng)期借款的保護(hù)性條款二、長(zhǎng)期借款的保護(hù)性條款(tiokun)(tiokun)和利率和利率第8頁

3、/共61頁第九頁，共61頁。10二、長(zhǎng)期借款的保護(hù)性條款二、長(zhǎng)期借款的保護(hù)性條款(tiokun)(tiokun)和利率和利率第9頁/共61頁第十頁，共61頁。11第10頁/共61頁第十一頁，共61頁。12期數(shù)利率）（本金借款總金額到期償付1三、長(zhǎng)期借款的償還三、長(zhǎng)期借款的償還(chnghun)第11頁/共61頁第十二頁，共61頁。133.3.定期付息、到期一次償還本金方式定期付息、到期一次償還本金方式 如果如果(rgu)(rgu)借款企業(yè)采用該種方式償還債務(wù)借款企業(yè)采用該種方式償還債務(wù)的本息，借款者到期付出的總金額為：的本息，借款者到期付出的總金額為：期數(shù)）利率本金（總金額到期償付1第12頁/

4、共61頁第十三頁，共61頁。14期數(shù)利率剩余本金最后一期利率本金本金總金額到期償付2三、長(zhǎng)期借款的償還三、長(zhǎng)期借款的償還(chnghun)第13頁/共61頁第十四頁，共61頁。15，利率，期數(shù)）（本金償付額每年等額AP /期數(shù)每年等額償付額或利息本金總金額到期償付nt 1三、長(zhǎng)期借款的償還三、長(zhǎng)期借款的償還(chnghun)第14頁/共61頁第十五頁，共61頁。16第15頁/共61頁第十六頁，共61頁。17 方式期數(shù)（1）（2）（3）（4）第一年第二年第三年第四年第五年到期償付總額 0 0 0 01338213382 600 600 600 600 10600 1300016001540148

5、01420636012400 2374 2374 2374 2374 2374 11870三、長(zhǎng)期借款的償還三、長(zhǎng)期借款的償還(chnghun)第16頁/共61頁第十七頁，共61頁。18第17頁/共61頁第十八頁，共61頁。19第18頁/共61頁第十九頁，共61頁。20四、長(zhǎng)期借款的優(yōu)缺點(diǎn)四、長(zhǎng)期借款的優(yōu)缺點(diǎn)第19頁/共61頁第二十頁，共61頁。21第20頁/共61頁第二十一頁，共61頁。22第21頁/共61頁第二十二頁，共61頁。23第22頁/共61頁第二十三頁，共61頁。24 無記名債券無記名債券(zhiqun)(zhiqun)：該類：該類債券債券(zhiqun)(zhiqun)無需在票面

6、和發(fā)無需在票面和發(fā)行單位或代理機(jī)構(gòu)進(jìn)行記錄或登行單位或代理機(jī)構(gòu)進(jìn)行記錄或登記，債券記，債券(zhiqun)(zhiqun)轉(zhuǎn)讓時(shí)，不轉(zhuǎn)讓時(shí)，不須辦理過戶手續(xù)，其安全性較差。須辦理過戶手續(xù)，其安全性較差。一、債券一、債券(zhiqun)的種類的種類第23頁/共61頁第二十四頁，共61頁。25一、債券一、債券(zhiqun)的種類的種類第24頁/共61頁第二十五頁，共61頁。26 信用債券（又稱無擔(dān)保債券）：是指沒有抵押，完全信用債券（又稱無擔(dān)保債券）：是指沒有抵押，完全憑自身良好的信用而發(fā)行的債券。由于憑自身良好的信用而發(fā)行的債券。由于(yuy)信用債券沒有特信用債券沒有特定的抵押品，利率要比同

7、一時(shí)期發(fā)行的抵押債券利率要定的抵押品，利率要比同一時(shí)期發(fā)行的抵押債券利率要高。高。一、債券一、債券(zhiqun)的種類的種類第25頁/共61頁第二十六頁，共61頁。27一、債券一、債券(zhiqun)的種類的種類第26頁/共61頁第二十七頁，共61頁。28一、債券一、債券(zhiqun)的種類的種類第27頁/共61頁第二十八頁，共61頁。29第28頁/共61頁第二十九頁，共61頁。30二、債券二、債券(zhiqun)評(píng)級(jí)評(píng)級(jí)第29頁/共61頁第三十頁，共61頁。31二、債券二、債券(zhiqun)評(píng)級(jí)評(píng)級(jí)第30頁/共61頁第三十一頁，共61頁。32二、債券二、債券(zhiqun)評(píng)級(jí)評(píng)級(jí)第3

8、1頁/共61頁第三十二頁，共61頁。33第32頁/共61頁第三十三頁，共61頁。34）面值（）年利率（市場(chǎng)利率）（面值市場(chǎng)利率）（年利率行價(jià)格債券發(fā)nnnntt, iP/F, iP/A,111三、債券發(fā)行三、債券發(fā)行(fhng)價(jià)格價(jià)格第33頁/共61頁第三十四頁，共61頁。35n債券發(fā)行價(jià)格通常債券發(fā)行價(jià)格通常(tngchng)有三種情況：有三種情況：n 等價(jià)：發(fā)行價(jià)格等價(jià)：發(fā)行價(jià)格 =票面價(jià)格票面價(jià)格n 溢價(jià)：發(fā)行價(jià)格票面價(jià)格溢價(jià)：發(fā)行價(jià)格票面價(jià)格n 折價(jià)：發(fā)行價(jià)格票面價(jià)格折價(jià)：發(fā)行價(jià)格票面價(jià)格第34頁/共61頁第三十五頁，共61頁。36三、債券三、債券(zhiqun)發(fā)行價(jià)格發(fā)行價(jià)格第3

9、5頁/共61頁第三十六頁，共61頁。37第36頁/共61頁第三十七頁，共61頁。38年金終值系數(shù)債券本息年償債基金 四、債券四、債券(zhiqun)的償還與收回的償還與收回第37頁/共61頁第三十八頁，共61頁。393.分批償還債券分批償還債券 為了使企業(yè)未來的現(xiàn)金流出量較為為了使企業(yè)未來的現(xiàn)金流出量較為均衡，企業(yè)可采用分批償還債券的方均衡，企業(yè)可采用分批償還債券的方式，具體方式有兩種：式，具體方式有兩種： 將全部債券的到期日定在不同將全部債券的到期日定在不同時(shí)間時(shí)間 對(duì)同一債券的本息分次償還對(duì)同一債券的本息分次償還4.轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)換(zhunhun)成普通股成普通股 如果公司發(fā)行的是可轉(zhuǎn)換如果公司

10、發(fā)行的是可轉(zhuǎn)換(zhunhun)債券，則可以通過轉(zhuǎn)換債券，則可以通過轉(zhuǎn)換(zhunhun)成普通股來收回債券。成普通股來收回債券。5.以新債換舊債以新債換舊債 又稱為債券調(diào)換。即通過發(fā)行新債又稱為債券調(diào)換。即通過發(fā)行新債券來償還舊債券。券來償還舊債券。 四、債券四、債券(zhiqun)的償還與收回的償還與收回第38頁/共61頁第三十九頁，共61頁。40四、債券的償還四、債券的償還(chnghun)與收回與收回第39頁/共61頁第四十頁，共61頁。41第40頁/共61頁第四十一頁，共61頁。42五、債券五、債券(zhiqun)的優(yōu)缺點(diǎn)的優(yōu)缺點(diǎn)第41頁/共61頁第四十二頁，共61頁。43第42頁/

11、共61頁第四十三頁，共61頁。44第43頁/共61頁第四十四頁，共61頁。45一、普通股的特征一、普通股的特征(tzhng)與權(quán)力與權(quán)力第44頁/共61頁第四十五頁，共61頁。46第45頁/共61頁第四十六頁，共61頁。47第46頁/共61頁第四十七頁，共61頁。48二、普通股發(fā)行條件二、普通股發(fā)行條件(tiojin)及方式及方式第47頁/共61頁第四十八頁，共61頁。49二、普通股發(fā)行條件二、普通股發(fā)行條件(tiojin)及方式及方式第48頁/共61頁第四十九頁，共61頁。50二、普通股發(fā)行二、普通股發(fā)行(fhng)條件及方式條件及方式第49頁/共61頁第五十頁，共61頁。51二、普通股發(fā)行

12、二、普通股發(fā)行(fhng)條件及方式條件及方式第50頁/共61頁第五十一頁，共61頁。52二、普通股發(fā)行二、普通股發(fā)行(fhng)條件及方式條件及方式第51頁/共61頁第五十二頁，共61頁。53二、普通股發(fā)行二、普通股發(fā)行(fhng)條件及方式條件及方式第52頁/共61頁第五十三頁，共61頁。54第53頁/共61頁第五十四頁，共61頁。55二、普通股發(fā)行二、普通股發(fā)行(fhng)條件及方式條件及方式第54頁/共61頁第五十五頁，共61頁。56第55頁/共61頁第五十六頁，共61頁。57形 式 使用范圍等價(jià)發(fā)行等價(jià)發(fā)行：或稱平價(jià)發(fā)行平價(jià)發(fā)行，是指按股票面額出售新發(fā)行的股票，即股票發(fā)行價(jià)格等于股票

13、的面額。新成立公司發(fā)行股票，或公司向原股東配股。時(shí)價(jià)發(fā)行時(shí)價(jià)發(fā)行 ：也稱市價(jià)發(fā)行市價(jià)發(fā)行，公司發(fā)行新股時(shí)，以流通在外的股票或同類股票的現(xiàn)行價(jià)格為基準(zhǔn)來確定股票的發(fā)行價(jià)格。公開發(fā)售股票 中間價(jià)發(fā)行中間價(jià)發(fā)行：以股票面額和股票市價(jià)的中間價(jià)作為股票的發(fā)行股票。向股東配股發(fā)行股票時(shí)采用三、普通股的發(fā)行三、普通股的發(fā)行(fhng)價(jià)格及優(yōu)缺點(diǎn)價(jià)格及優(yōu)缺點(diǎn)第56頁/共61頁第五十七頁，共61頁。58溢價(jià)差額計(jì)入(j r)資本公積 請(qǐng)看背景(bijng)資料5-1三、普通股的發(fā)行價(jià)格及優(yōu)缺點(diǎn)三、普通股的發(fā)行價(jià)格及優(yōu)缺點(diǎn)第57頁/共61頁第五十八頁，共61頁。59三、普通股的發(fā)行三、普通股的發(fā)行(fhng)價(jià)格及優(yōu)缺點(diǎn)價(jià)格及優(yōu)缺點(diǎn)第58頁/共61頁第五十九頁，共61頁。60三、普通股的