2015年期貨從業(yè)資格考試基礎(chǔ)知識(shí)重點(diǎn)

1、2015年期貨從業(yè)資格考試基礎(chǔ)知識(shí)重點(diǎn)第一章 期貨市場(chǎng)概述第一節(jié) 期貨市場(chǎng)的產(chǎn)生和發(fā)展一、期貨交易的起源1、1571 年，英國(guó)創(chuàng)建了世界上第一家集中的商品市場(chǎng)倫敦皇 家交易所。2、1848 年芝加哥的 82 位商人發(fā)起組建了芝加哥期貨交易所 (cbot)3、1851 年，芝加哥期貨交易所才引進(jìn)了遠(yuǎn)期合同。4、芝加哥交易所于 1865 年推出了標(biāo)準(zhǔn)化合約， 同時(shí)實(shí)行了保 證金制度5、1882 年，交易所允許以對(duì)沖方式免除履約責(zé)任，這更加促 進(jìn)了投機(jī)者的加入，使期貨市場(chǎng)流動(dòng)性加大。 1883 年，結(jié)算協(xié)會(huì)成 立，向芝加哥期貨交易所的會(huì)員提供對(duì)沖工具。6、1964年，交易所一反傳統(tǒng)率先推出了火牛期貨

2、品種，后來(lái)又 推出了活豬期貨合約。7、1969年，芝加哥商業(yè)交易所(CME)已經(jīng)成為世界上最大的肉 類和畜類期貨交易中心。8、倫敦金屬交易所正式創(chuàng)建于 1876 年。19 世紀(jì)中期，英國(guó)已 經(jīng)成為世界上最大實(shí)務(wù)金屬和銅的生產(chǎn)國(guó)。9、1874 年芝加哥商業(yè)交易所產(chǎn)生10、1876 年倫敦金屬交易所產(chǎn)生標(biāo)準(zhǔn)化合約，保證金制度，對(duì)沖機(jī)制和統(tǒng)一結(jié)算的實(shí)施，這些 具有歷史意義的制度創(chuàng)新，標(biāo)志著現(xiàn)代期貨市場(chǎng)的確立二、期貨交易與現(xiàn)貨交易、遠(yuǎn)期交易的關(guān)系（一）期貨交易與現(xiàn)貨交易 1.期貨交易與現(xiàn)貨交易的聯(lián)系： （p5 6） 2.期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別：（1）交割時(shí)間不同（2）交易對(duì)象不同（3）交易目的不同（

3、4）交易場(chǎng)所與方式不同（5）結(jié)算方式不同（二）期貨交易與遠(yuǎn)期交易 1.期貨交易與遠(yuǎn)期交易的聯(lián)系（ p6） 2.期貨交易與遠(yuǎn)期交易的區(qū)別：（1）交易對(duì)象（2）交易目的不同（3）功能作用不同（4）履約方式不同（5）信用風(fēng)險(xiǎn)不同 （ 6）保證金制度不同三、期貨交易的基本特征（一）合約標(biāo)準(zhǔn)化期貨交易是通過(guò)買賣期貨合約進(jìn)行的，而期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的 期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化指的是出價(jià)格外，期貨 合約的所有條款都是預(yù)先由期貨交易所規(guī)定好的， 具有標(biāo)準(zhǔn)化的 特點(diǎn)。（二）杠桿機(jī)制（三）雙向交易和對(duì)沖機(jī)制（四）每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度 （五）交易集中化，期貨交易必須在期貨交易所內(nèi)進(jìn)行。 四期貨市場(chǎng)的發(fā)展（一）期貨品種的發(fā)展1.

4、商品期貨：農(nóng)產(chǎn)品期貨，金屬期貨，能源期貨2. 金融期貨：外匯期貨，利率期貨，股指期貨。 （二）交易模式的發(fā)展由期貨到期權(quán)， 期權(quán)交易與期貨交易具有規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)， 提供大項(xiàng)套 期估值的功能。期權(quán)交易與期貨交易的區(qū)別。 五，期貨市場(chǎng)的與其它衍生品市場(chǎng) 1.衍生品的概念。衍生品與基礎(chǔ)資產(chǎn)的交易之間的區(qū)別 主要分為場(chǎng)內(nèi)交易，場(chǎng)外交易。2. 衍生品市場(chǎng)的分類：期貨，遠(yuǎn)期，期權(quán)，互換。 互換，互換的概念，互換的主要類型。第二節(jié) 期貨市場(chǎng)的功能與作用一、期貨市場(chǎng)的功能規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格發(fā)現(xiàn)是期貨市場(chǎng)的兩大基本功能（1）規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),什么叫規(guī)避風(fēng)險(xiǎn) ,規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的原理（2）價(jià)格發(fā)現(xiàn) ,價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能價(jià)格發(fā)現(xiàn)的特點(diǎn) :預(yù)期性

5、連續(xù)性公開性權(quán)威性 二 ,期貨市場(chǎng)的作用1. 鎖定生產(chǎn)成本 ,實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤(rùn)2. 利用期貨價(jià)格信號(hào)安排生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)3. 提供分散 ,轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的工具 ,有助于穩(wěn)定國(guó)民經(jīng)濟(jì)4. 為政府宏觀政策的制定提供參考依據(jù) 5. 有助于現(xiàn)貨市場(chǎng)的完善與發(fā)展6. 有助于增強(qiáng)國(guó)際價(jià)格形成中的話語(yǔ)權(quán) .第三節(jié) 中國(guó)期貨市場(chǎng)的發(fā)展歷程一、舊中國(guó)期貨市場(chǎng)（一）舊中國(guó)期貨市場(chǎng)產(chǎn)生的背景（二）舊中國(guó)期貨市場(chǎng)的興衰（三）1921年交易所由盛轉(zhuǎn)衰的主要原因二、新中國(guó)期貨市場(chǎng)（一）新中國(guó)期貨市場(chǎng)產(chǎn)生的背景（二）我國(guó)期貨市場(chǎng)的起步1990 年 10 月 12 日，中國(guó)鄭州糧食批發(fā)市場(chǎng)經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，以 現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ)， 引入期貨交

6、易機(jī)制， 作為我國(guó)第一個(gè)商品期貨市場(chǎng) 正式開業(yè)，邁出了中國(guó)期貨市場(chǎng)發(fā)展的第一步。1991 年 6 月 10 日，深圳有色金屬交易所宣告成立，并與 1992 年 1 月 28 日正式開業(yè)；同年 5 月 28 日上海金屬交易所成立。1992 年 9 月，第一家期貨經(jīng)紀(jì)公司廣東萬(wàn)通期貨經(jīng)紀(jì)公司 成立；同年底，中國(guó)國(guó)際期貨經(jīng)紀(jì)公司開業(yè)。三、期貨市場(chǎng)的清理整頓（一）監(jiān)管架構(gòu)的確立2000年 12月 29日，中國(guó)期貨協(xié)會(huì)成立。（二）期貨交易所的清理整頓（三）期貨經(jīng)紀(jì)公司的清理整頓（四）違規(guī)事件的處理 1995年2月發(fā)生了國(guó)債期貨“327”事件，同年 5月又發(fā)生了“ 319” 事件， 1995年 5月暫停了國(guó)債期貨交易。四、期貨