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文檔簡介

1、    以浙江為例研究我國中小企業(yè)融資困境及對策    李媛媛【摘要】改革開放以來,中國經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷了歷史性的變革,形成了具有中國特色的基本經(jīng)濟(jì)制度。我國中小企業(yè)占全國總量的99.8%,在促增長,推創(chuàng)新等方面的作用日益突出。但是,近年來我國中小企業(yè)的發(fā)展也面臨著融資難等一系列問題。對我國中小企業(yè)融資困境和解決對策展開深入、系統(tǒng)的研究對促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展和資本優(yōu)化配置具有重要的理論積累作用和現(xiàn)實(shí)指導(dǎo)意義。本文將在闡述浙江省中小企業(yè)所面臨的融資困境及分析其困境產(chǎn)生原因的基礎(chǔ)上,運(yùn)用文獻(xiàn)研究法、宏微觀結(jié)合分析法、案例分析法等方法從我國中小企業(yè)本身、相關(guān)融資機(jī)構(gòu)和政府

2、三個(gè)角度出發(fā),提出解決我國中小企業(yè)融資困境的對策?!娟P(guān)鍵詞】中小企業(yè);改善對策;融資環(huán)境;信用體系一、引言改革開放以來,中國經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷了歷史性的變革,我國中小企業(yè)得到了蓬勃發(fā)展,由國民經(jīng)濟(jì)的“有益補(bǔ)充”地位和“拾遺補(bǔ)缺”作用提升到了不可或缺的“組成部分”。且近年來其年產(chǎn)值增長率持續(xù)保持在30%左右,并高于國民經(jīng)濟(jì)的年產(chǎn)值增長率。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì),相對于同等產(chǎn)值,中小企業(yè)可吸納的就業(yè)容量約為大企業(yè)的1.3倍,2014年,僅私營和個(gè)體就吸納就業(yè)人數(shù)約2.5億。但是,近年來我國中小企業(yè)也面臨著市場競爭能力弱、融資難等一些不容忽視和亟待解決的問題。十多年來,浙江省的經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度都高于全國平均水平,人均

3、國內(nèi)生產(chǎn)水平一直占據(jù)中國第一,更是形成了獨(dú)具一格的“浙江模式”。而在浙江省,中小企業(yè)占其全省企業(yè)總數(shù)目的99%左右,這對于研究我國中小企業(yè)融資困境及解決對策具有代表性意義。本文將在闡述浙江省中小企業(yè)所面臨的融資困境及分析其困境產(chǎn)生原因的基礎(chǔ)上,運(yùn)用文獻(xiàn)研究法、宏微觀結(jié)合分析法、案例分析法等方法從我國中小企業(yè)本身、相關(guān)融資機(jī)構(gòu)和政府三個(gè)方面,提出解決我國中小企業(yè)融資困境的對策。二、浙江省中小企業(yè)面臨的融資困境概述浙江省大多數(shù)中小企業(yè)融資主要依靠內(nèi)源融資但自有資金過少。依據(jù)浙江省小企業(yè)經(jīng)營與融資困境調(diào)研報(bào)告(下文簡稱“報(bào)告”)可知,大多數(shù)小企業(yè)傾向于親友和民間借貸,其比例高達(dá)50%,通過銀行的占1

4、5%,通過典當(dāng)和小額貸款公司的占8%,通過農(nóng)村信用社的僅占6%。內(nèi)源融資雖然具有自主性、低成本等優(yōu)點(diǎn),但也難以滿足企業(yè)發(fā)展的有效需求。浙江省大多數(shù)中小企業(yè)融資成本過高并逐年攀升。2014年浙江省工商部門發(fā)布的全省民營企業(yè)景氣指數(shù)二季度報(bào)告指出,有52%接受調(diào)查的民營企業(yè)認(rèn)為當(dāng)前融資成本過高。在接受調(diào)查的中小企業(yè)中,有95%融資需求在一百萬以下,74%只需要一到五萬。一方面,由于金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的定義不同且借貸門檻較高,并且很多銀行講究“綜合貢獻(xiàn)度”,促使許多資金需求不足百萬的中小企業(yè)并沒有引起銀行的重視。這也使得部分達(dá)不到銀行融資標(biāo)準(zhǔn)的中小企業(yè)轉(zhuǎn)向了民間借貸,而民間借貸利率更高。另一方面,我

5、國銀行對中小企業(yè)的貸款利率上浮基本都在30%左右,年利率更是高達(dá)8%,這導(dǎo)致即使達(dá)到銀行借貸要求的中小企業(yè)也面臨著融資成本過高的煩惱。資金鏈斷裂,引發(fā)“倒閉潮”。大多數(shù)中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期是無負(fù)債的,隨著企業(yè)業(yè)務(wù)與規(guī)模的不斷擴(kuò)大,不得不進(jìn)行融資。但由于外源融資渠道過窄、融資成本上升等原因,也導(dǎo)致很多中小企業(yè)難以獲得充足的資金,導(dǎo)致資金鏈斷裂,引發(fā)“倒閉潮”。根據(jù)“報(bào)告”可知,約有31%的倒閉企業(yè)是因?yàn)楹罄m(xù)資金不到位,導(dǎo)致難以經(jīng)營而破產(chǎn)的,其中溫州首當(dāng)其沖。溫州是中國民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)驗(yàn)田與首發(fā)區(qū),中小微企業(yè)約占其私企數(shù)量的99.8%。僅2011一年,溫州已有上百名企業(yè)因?yàn)橘Y金鏈斷裂和老板沾染惡習(xí)等

6、原因倒閉。至今,溫州仍未從這場極具特色的地域性經(jīng)濟(jì)危機(jī)中擺脫出來,成為浙江省致力打造的“資本之都”。三、造成浙江省中小企業(yè)融資困境的原因分析(一)內(nèi)部原因中小企業(yè)的內(nèi)部融資限制是導(dǎo)致其面臨融資困境的主要原因。相對于大企業(yè)而言,中小企業(yè)大多以家庭經(jīng)營模式為主,生產(chǎn)規(guī)模小,經(jīng)營管理水平低下,會計(jì)制度不完善,財(cái)務(wù)報(bào)表制定隨意,真實(shí)性較差。根據(jù)“報(bào)告”可知,97%以上的浙江省中小企業(yè)都是以家庭經(jīng)營模式經(jīng)營的,企業(yè)管理和會計(jì)人員也多是自家親朋好友,并不具備較高的從業(yè)水平和職業(yè)道德。這使得企業(yè)還不能作為一個(gè)真正的獨(dú)立法人對其盈虧負(fù)責(zé),也導(dǎo)致其容易發(fā)生資金鏈斷裂等現(xiàn)象。自身融資需求特點(diǎn)導(dǎo)致融資成本上升。中小

7、企業(yè)的融資突出特點(diǎn)是需求頻率高但資金量小,導(dǎo)致了單次融資成本較高。中小企業(yè)戶均貸款額與同行業(yè)的大企業(yè)相比僅占0.5%,次數(shù)卻是大企業(yè)的5倍以上,促使對中小企業(yè)的放貸成本是對大企業(yè)放貸成本的5-8倍。考慮到自身的經(jīng)營利潤,銀行自然會更傾向于選擇大企業(yè)為服務(wù)對象并提高對中小企業(yè)的信貸要求和利率。過分依賴銀行貸款但難以獲得,這是由多方面的原因造成的。首先,目前我國的企業(yè)要想通過資本市場發(fā)型股票進(jìn)行直接融資,門檻較高,必須符合一系列嚴(yán)格的篩選條件,這使得大多數(shù)中小企業(yè)與直接融資無緣,從而不得不進(jìn)行銀行貸款。其次,由于中小企業(yè)自身的經(jīng)營特點(diǎn)導(dǎo)致我國大多數(shù)中小企業(yè)會計(jì)信息不透明,因此無法提供規(guī)范的財(cái)務(wù)信息

8、,并且我國大多數(shù)中小企業(yè)都不太重視信用制度的建設(shè),更沒有相應(yīng)的信用評級機(jī)構(gòu)對其進(jìn)行評定,從而不能獲得銀行等金融機(jī)構(gòu)的信任。根據(jù)“報(bào)告”可知,2013年,浙江省中小企業(yè)貸款不良率為3.14%,高于同期不良貸款率0.42%。這無疑是造成浙江省中小企業(yè)難以獲得外源融資、陷入融資困境的一大原因。再者,考慮到上文提到的中小企業(yè)自身融資成本高于大企業(yè),對銀行的利潤無益,也導(dǎo)致了銀行“惜貸”現(xiàn)狀。(二)外部原因雖說內(nèi)部原因是導(dǎo)致我國中小企業(yè)陷入融資困境的主要原因,但外部原因也是不容忽視的。1.相關(guān)融資機(jī)構(gòu)支持不足銀行缺乏對中小企業(yè)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新,當(dāng)前適用于中小企業(yè)的金融產(chǎn)品不多,雖然推出了存款、倉單和股權(quán)質(zhì)

9、押等新式金融產(chǎn)品,但仍無法充分滿足我國中小企業(yè)日漸增長的融資及其他金融服務(wù)的需求。 當(dāng)前我國的金融體系還不完善,缺少專門服務(wù)中小企業(yè)的機(jī)構(gòu)。且政府仍未頒布相關(guān)法律法規(guī)對主要顧客為中小企業(yè)的銀行提供幫助,導(dǎo)致其未獲取政策性融資權(quán),自身發(fā)展尚且難以保證,何談幫助中小企業(yè)進(jìn)行融資。作者認(rèn)為金融體系的這種錯(cuò)位和斷層,更加重了中小企業(yè)融資困境。2.當(dāng)前總體經(jīng)濟(jì)環(huán)境對中小企業(yè)融資不利中小企業(yè)融資困境不是現(xiàn)在才出現(xiàn)的問題,更不僅是我國獨(dú)自出現(xiàn)的問題,這是一個(gè)全球性的問題。不過對于我國目前所面臨的困境而言,除了全球通有的一般性原因外,還有我國獨(dú)有的特殊性原因。從現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)政策方面考慮,今后宏觀調(diào)控政策主要采用

10、的是控制資金與土地使用等經(jīng)濟(jì)調(diào)控和行政干預(yù)手段。隨著我國逐漸加大的倡導(dǎo)新工業(yè)化的力度,相信我國也會相應(yīng)地在效率比、稀有能源的消耗、環(huán)保等方面進(jìn)行宏觀調(diào)控。因?yàn)槲覈蟛糠种行∑髽I(yè)都屬于拼價(jià)格、拼資源、拼土地才能取勝的勞動密集型行業(yè),所以會受到相對于大公司更大的沖擊,融資的難度無疑是又明顯地上升了一個(gè)臺階。3.相關(guān)政策和法律不健全首先,民間融資法律地位模糊。國家仍未有明確法律法規(guī)規(guī)范民間借貸等中小企業(yè)賴以生存的融資方式,雖然我國民間融資能形成對銀行融資的功能互補(bǔ),但由于其運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)大且難以監(jiān)管的原因,1994年,中央頒布法令,嚴(yán)禁向社會募集資金,這使得民間融資受到諸多限制。其次,盡管我國財(cái)政予以中小

11、企業(yè)多種形式的幫助,但國家的宏觀政策仍傾向于大型企業(yè),適用于中小企業(yè)的政策和法律仍不健全。雖然我國已經(jīng)出臺了所得稅法和中小企業(yè)促進(jìn)法等法律法規(guī),但仍對中小企業(yè)征收企業(yè)所得稅和個(gè)人所得稅,這事實(shí)上是對中小企業(yè)實(shí)施了雙重征稅,自有資金難以累積而不得不進(jìn)行外源融資。而外源融資又面臨著上文中提到的諸多困難,融資困境便應(yīng)運(yùn)而生。四、解決我國中小企業(yè)融資困境的對策(一)中小企業(yè)自身應(yīng)對措施正如上文中提到的一樣,中小企業(yè)自身的缺陷是產(chǎn)生其融資困境的首要原因,而其他外部原因是可以外部調(diào)節(jié)的,所以自身素質(zhì)的提高是處理融資困境的首要方法,只有克服自身的弊端,才能為外部解決對策創(chuàng)造可行性條件。建立靈活有效的組織結(jié)構(gòu)

12、。建議采取簡便有效的直線制管理模式,從而提高管理效率。規(guī)范財(cái)務(wù)制度,及時(shí)提供準(zhǔn)確客觀的財(cái)務(wù)報(bào)告,提高會計(jì)信息透明度,加強(qiáng)與銀行的信息交流。這樣能讓銀行更加相信中小企業(yè)的償貸能力,有利于提高借貸信用額度,促使銀行改變“惜貸”現(xiàn)狀。尋找新的融資渠道,嘗試新的融資方式??梢詫W(xué)習(xí)發(fā)達(dá)國家的中小企業(yè),充分利用融資租賃,降低企業(yè)負(fù)債率。這樣可以保證企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn),避免資金鏈的斷裂。也可以加強(qiáng)中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟,可以通過虛擬企業(yè)、供應(yīng)鏈一體化或其他合理且有效的途徑,形成獨(dú)具特色的中小企業(yè)戰(zhàn)略聯(lián)盟,圍繞一種或多種產(chǎn)品,以營銷型的中小企業(yè)為龍頭,以眾多其他類型的中小企業(yè)為支持,努力建成生產(chǎn)經(jīng)營一體化的中小企業(yè)融資聯(lián)

13、盟,成員間互相提供融資擔(dān)保和支持。這樣不僅可以合理有效地增強(qiáng)成員的信貸承載能力和融資吸引力,也可以進(jìn)一步降低各金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的貸款疑慮,從而吸引更多的外源融資。(二)融資機(jī)構(gòu)應(yīng)對措施設(shè)立創(chuàng)新基金,創(chuàng)新金融產(chǎn)品。發(fā)展為中小企業(yè)提供專門的融資租賃或典當(dāng)融資業(yè)務(wù)。這樣不僅可以滿足融資的渠道需求和金額需求,還可以促使其融資途徑多元化,降低融資風(fēng)險(xiǎn)。適當(dāng)修改信用評級標(biāo)準(zhǔn)。作者認(rèn)為各大國有銀行和信貸機(jī)構(gòu)應(yīng)該在遵循上文中提到的國家對中小企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上,適當(dāng)放寬貸款條件,簡化貸款程序,下放貸款審批權(quán)限,讓更多的中小企業(yè)具有融資資格,便于其資金的積累與再創(chuàng)造。(三)政府應(yīng)對措施建立專門金融機(jī)構(gòu),建立

14、中小企業(yè)銀行,培育中小金融機(jī)構(gòu),支持我國的中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的形成與發(fā)展。可以以城市商業(yè)銀行和各地城市信用社為基礎(chǔ),盡快建立我國中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資市場,提供專門金融服務(wù),便于其獲得外源融資。發(fā)展并管理民間b融資?!皥?bào)告”中指出,僅2011年溫州民間融資規(guī)模高達(dá)1100億元以上,一半以上的企業(yè)和個(gè)人都參與到了民間融資當(dāng)中。但由于民間融資的不規(guī)范性與高風(fēng)險(xiǎn)性也導(dǎo)致了溫州老板“跑路”事件,所以政府應(yīng)該盡早在全國范圍內(nèi)將民間融資納入合法且健康的軌道,促使其“陽光化”發(fā)展。完善中小企業(yè)貸款擔(dān)保體系。可由政府帶頭,企業(yè)、銀行等機(jī)構(gòu)共同成立以中小企業(yè)為主要服務(wù)對象的信用擔(dān)保基金。并且適當(dāng)降低貸款條件和利率,形

15、成適合中小企業(yè)的辦事程序,解決上文提到的成本高的問題。也可以建立政府出資為主、中小企業(yè)自愿認(rèn)購的擔(dān)?;?,利用該基金為中小企業(yè)向銀行取得貸款提供信用擔(dān)保,緩解中小企業(yè)因?yàn)樾抛u(yù)額度不足不得貸款的問題,也能保證銀行在中小企業(yè)無力償還貸款時(shí)獲得賠償,激勵(lì)其積極向中小企業(yè)貸款。五、結(jié)語隨著改革開放的不斷深入發(fā)展,中國經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷了歷史性的變革,我國中小企業(yè)對解決就業(yè)問題、拉動經(jīng)濟(jì)增長和改善民生等方面的影響日益明顯。但是,近年來其也面臨著融資困境這一首要生存問題,本文認(rèn)為解決這一重大難題需要中小企業(yè)、相關(guān)融資機(jī)構(gòu)和政府三方的共同努力本文提出,中小企業(yè)自身應(yīng)該采用靈活有效的組織結(jié)構(gòu)、完善自身財(cái)務(wù)系統(tǒng)并積極尋找新的融資渠道。相關(guān)融資機(jī)構(gòu)應(yīng)該創(chuàng)新金融產(chǎn)品并建立合理一致的信用評級標(biāo)準(zhǔn)。政府應(yīng)該進(jìn)行相關(guān)制度改革并建立相對應(yīng)的扶持機(jī)構(gòu)。隨著三方的共同努力,我們有信心相信我國中小企業(yè)將會迎來更加蓬勃的明天。參考文獻(xiàn):1中華人民共和國國家

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