2011年3月證券從業(yè)資格考試真題：證券發(fā)行與承銷(1)附答案解析

1、一、單項(xiàng)選擇題（本大題共60 小題，每小題05 分，共 30 分。以下各小題所給出的4 個(gè)選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)最符合要求）1（）的頒布意味著20 世紀(jì)影響全球各國金融業(yè)的分業(yè)經(jīng)營制度框架的終結(jié)，并標(biāo)志著美國乃至全球金融業(yè)真正進(jìn)入了金融自由化和混業(yè)經(jīng)營的新時(shí)代。a金融服務(wù)現(xiàn)代化法案b證券法c格拉斯 ?斯蒂格爾法d證券交易法2（）的出臺(tái)結(jié)束了股票發(fā)行的額度限制，意味著我國證券市場(chǎng)在市場(chǎng)化方向上邁出了意義深遠(yuǎn)的一步。a2003 年證券發(fā)行上市保薦制度暫行辦法b1998 年中華人民共和國證券法c2005 年公司法d2006 年修訂的證券法3召開股東大會(huì)會(huì)議，公司應(yīng)當(dāng)將會(huì)議召開的時(shí)間、地點(diǎn)和審議的事項(xiàng)于會(huì)議

2、召開（）目前通知各股東；臨時(shí)股東大會(huì)應(yīng)當(dāng)于會(huì)議召開（）日前通知各股東。a15、10b20、15c25、20d30、204資產(chǎn)支持證券是由（）發(fā)行的、代表特定目的信托的信托受益權(quán)份額。a貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)b資金保管機(jī)構(gòu)c特定目的信托受托機(jī)構(gòu)d發(fā)起機(jī)構(gòu)5公司法定公積金累計(jì)額為公司注冊(cè)資本（）以上的，可以不再提取。a30%b50%c60%d70%6上市公司發(fā)行新股時(shí)，應(yīng)披露最近（）年內(nèi)資金募集情況。a3b5c7d107由代表股份總數(shù)（）的發(fā)起人、認(rèn)股人出席，創(chuàng)立大會(huì)方可舉行。a超過半數(shù)b超過 2/3c超過 3/4d全部8（）負(fù)責(zé)超額配售選擇權(quán)的行使和股票的配售。a承銷團(tuán)b發(fā)行人的董事會(huì)秘書c發(fā)行人的授權(quán)代

3、表d主承銷商的授權(quán)代表9中介機(jī)構(gòu)在協(xié)助企業(yè)進(jìn)行改組時(shí)應(yīng)按下列（）順序進(jìn)行工作。a資產(chǎn)評(píng)估確定發(fā)起人擬訂公司章程草案公司名稱預(yù)核準(zhǔn)取得資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果核準(zhǔn)b確定發(fā)起人公司名稱預(yù)核準(zhǔn)資產(chǎn)評(píng)估取得資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果核準(zhǔn)擬訂公司章程草案c擬訂公司章程草案取得資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果核準(zhǔn)確定發(fā)起人公司名稱預(yù)核準(zhǔn)資產(chǎn)評(píng)估d資產(chǎn)評(píng)估取得資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果核準(zhǔn)擬訂公司章程草案確定發(fā)起人公司名稱預(yù)核準(zhǔn)10保險(xiǎn)公司次級(jí)定期債務(wù)，是指（）。a保險(xiǎn)公司經(jīng)批準(zhǔn)定向募集的、期限在5 年以上（含 5 年），本金和利息的清償順序列于保單責(zé)任和其他負(fù)債之后、先于保險(xiǎn)公司股權(quán)資本的保險(xiǎn)公司債務(wù)b保險(xiǎn)公司經(jīng)批準(zhǔn)非定向募集的、期限在3 年以上（含 3 年），本

4、金和利息的清償順序列于保單責(zé)任和其他負(fù)債之后、先于保險(xiǎn)公司股權(quán)資本的保險(xiǎn)公司債務(wù)c保險(xiǎn)公司經(jīng)批準(zhǔn)定向募集的、期限在5 年以上（含 5 年），本金和利息的清償順序列于保單責(zé)任和其他負(fù)債之前、先于保險(xiǎn)公司股權(quán)資本的保險(xiǎn)公司債務(wù)d保險(xiǎn)公司經(jīng)批準(zhǔn)非定向募集的、期限在5 年以上（不含5 年），本金和利息的清償順序列于保單責(zé)任和其他負(fù)債之前、先于保險(xiǎn)公司股權(quán)資本的保險(xiǎn)公司債務(wù)11（）是股份有限公司發(fā)行股票時(shí)就發(fā)行中的有關(guān)事項(xiàng)向公眾做出披露，并向非特定投資人提出購買或銷售其股票的要約邀請(qǐng)性文件。a首次公開發(fā)行股票的申請(qǐng)報(bào)告b股票發(fā)行公告c招股說明書摘要d招股說明書12在進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估時(shí)，按照被評(píng)估資產(chǎn)在現(xiàn)時(shí)條

5、件下全新狀態(tài)的重購成本減去該項(xiàng)資產(chǎn)的實(shí)體性貶值、功能性貶值和經(jīng)濟(jì)性貶值，估算資產(chǎn)價(jià)值的方法是（）。a收益現(xiàn)值法b重置成本法c現(xiàn)行市價(jià)法d清算價(jià)格法13上市公司最近24 個(gè)月內(nèi)曾公開發(fā)行證券的發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，不能存在發(fā)行當(dāng)年?duì)I業(yè)利潤比上年下降（）的情形。a20% 以上b30% 以上c50% 以上d70% 以上14股份的（）是公司根據(jù)發(fā)起人和（或）其他股份認(rèn)購人認(rèn)購股份的情況，由認(rèn)購人認(rèn)領(lǐng)股份。a分派b收回c設(shè)質(zhì)d注銷15股票承銷前的盡職調(diào)查主要由（）承擔(dān)。a會(huì)計(jì)師事務(wù)所b證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)c證券交易所d主承銷商16關(guān)于凈經(jīng)營收入理論，下列說法不正確的是（）。a該理論假定，不管企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿多大，債務(wù)

6、融資成本和企業(yè)融資總成本是不變的b當(dāng)企業(yè)增加債務(wù)融資時(shí)，股票融資的成本就會(huì)上升c企業(yè)可以通過增加成本較低的負(fù)債融資而抵消成本較高的股權(quán)融資的影響，以減少融資的成本和風(fēng)險(xiǎn)d融資總成本隨融資結(jié)構(gòu)的變化而變化17（）情況下，可轉(zhuǎn)換債券持有人可以享受一次債券回售的權(quán)利。a上市公司股票價(jià)格下跌b上市公司股票價(jià)格上升c上市公司改變公告的募集資金用途d上市公司經(jīng)營出現(xiàn)困境18企業(yè)的盈利預(yù)測(cè)應(yīng)當(dāng)在合理假設(shè)的基礎(chǔ)上，本著（）的原則做出。a誠信b客觀c樂觀d審慎19某公司擬增發(fā)新的普通股票，發(fā)行價(jià)為6 元/ 股，公司上年支付股利率為08，預(yù)計(jì)股利每年增長 5% ，籌資費(fèi)率為13% ，則該普通股的資本成本率為（）。

7、a1376%b1557%c1975%d2033%20發(fā)審委會(huì)議適用特別程序時(shí)，每次參加發(fā)審委會(huì)議的委員為（）名，表決投票時(shí)同意票數(shù)達(dá)到（）票為通過，同意票數(shù)未達(dá)到此票數(shù)為未通過。a5、3b7、4c9、5d11、621如投資者進(jìn)行戰(zhàn)略投資取得單一上市公司25% 或以上股份并承諾在（）年內(nèi)持續(xù)持股不低于25% 的，外匯管理部門在外匯登記證上加注“外商投資股份公司（a 股并購 25% 或以上）”。a5b8c10d1522股票的發(fā)行價(jià)格不得低于（）。a每股利潤b市場(chǎng)最低價(jià)c每股凈資產(chǎn)d票面金額23按照融資過程中金融中介所起作用的不同，可以把公司的融資方式分為（）。a直接融資與間接融資b內(nèi)部融資和外部融

8、資c股權(quán)融資與債務(wù)融資d短期融資與長期融資24 滬市投資者可以使用其所持的上海證券賬戶在申購日向交易所申購在上海證券交易所發(fā)行的新股，每一申購單位為（）股。a1000b100c10d125上市公司在重大購買、出售、置換資產(chǎn)行為完成后（）個(gè)月內(nèi)，應(yīng)向所在地的中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)送規(guī)范運(yùn)作情況的報(bào)告。a3b6c9d1226通過證券交易所的證券交易，投資者及其一致行動(dòng)人擁有權(quán)益的股份達(dá)到一個(gè)上市公司已發(fā)行股份的（）時(shí)，應(yīng)當(dāng)在該事實(shí)發(fā)生之日起（）日內(nèi)編制權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書，向中國證監(jiān)會(huì)、證券交易所提交書面報(bào)告。a3% 、5b5% 、5c3% 、3d5% 、327準(zhǔn)備發(fā)行政策性金融債券的銀行根據(jù)實(shí)際需要，按

9、照規(guī)定的要求和程序向（）報(bào)送本單位發(fā)行政策性金融債券的計(jì)劃。a中國人民銀行總行b中國銀監(jiān)會(huì)c中國證監(jiān)會(huì)d財(cái)政部28發(fā)行人最近1 年及 1 期內(nèi)收購兼并其他企業(yè)資產(chǎn)（或股權(quán)），且被收購企業(yè)資產(chǎn)總額或營業(yè)收入或凈利潤超過收購前發(fā)行人相應(yīng)項(xiàng)目（）的，應(yīng)披露被收購企業(yè)收購前1 年利潤表。a20% （含）b30% （含）c0% （含）d50% （含）29資產(chǎn)評(píng)估中運(yùn)用清算價(jià)格法評(píng)價(jià)資產(chǎn)價(jià)值時(shí)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)資產(chǎn)清算時(shí)其資產(chǎn)的（）評(píng)定重估價(jià)值。a凈資產(chǎn)值b賬面原值c賬面凈值d可變現(xiàn)價(jià)值30在創(chuàng)業(yè)板上市公司首次公開發(fā)行股票，要求現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員具備任職資格，能夠忠實(shí)勤勉地履行職責(zé)，最近（）年內(nèi)未收到過

10、中國證監(jiān)會(huì)的行政處罰，最近（）年內(nèi)未收到過證券交易所的公開譴責(zé)。a2、1b3、2c3、1d2、231（）負(fù)責(zé)建立保薦信用監(jiān)管系統(tǒng)，對(duì)保薦代表人進(jìn)行持續(xù)動(dòng)態(tài)的注冊(cè)登記管理。a證監(jiān)會(huì)b銀監(jiān)會(huì)c中國人民銀行d財(cái)政部32以下關(guān)于超額配售選擇權(quán)的敘述，不正確的是（）。a超額配售選擇權(quán)即適用于首次公開發(fā)行，也可用于上市公司新股增發(fā)b發(fā)行人計(jì)劃實(shí)施超額配售選擇權(quán)的，應(yīng)當(dāng)提請(qǐng)股東大會(huì)批準(zhǔn)c擬實(shí)施超額配售選擇權(quán)的主承銷商，應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會(huì)提供充分的依據(jù)，說明公司已經(jīng)建立完善的內(nèi)部控制機(jī)制d發(fā)行人應(yīng)當(dāng)披露因行使超額配售選擇權(quán)而可能增發(fā)股票所募集資金的用途，并提請(qǐng)董事會(huì)批準(zhǔn)33詢價(jià)增發(fā)、比例配售操作過程中，t5 日

11、應(yīng)進(jìn)行（）工作。a招股意向書等文件見報(bào)并見于交易所網(wǎng)站b詢價(jià)區(qū)間公告見報(bào)c增發(fā)發(fā)行d確定本次網(wǎng)上網(wǎng)下發(fā)行數(shù)量34轉(zhuǎn)換價(jià)值是可轉(zhuǎn)換公司債券實(shí)際轉(zhuǎn)換時(shí)按轉(zhuǎn)換成普通股的市場(chǎng)價(jià)格計(jì)算的理論價(jià)值，若以p表示股票價(jià)格， r表示轉(zhuǎn)換比例，則轉(zhuǎn)換價(jià)值應(yīng)等于（）。aprbp/rcprdpr35上市公司在一年內(nèi)購買、出售重大資產(chǎn)或者擔(dān)保金額超過公司資產(chǎn)總額（）的，應(yīng)當(dāng)由股東大會(huì)做出決議。a20%b30%c50%d80%36可轉(zhuǎn)換公司債券獲準(zhǔn)上市后，上市公司應(yīng)當(dāng)在可轉(zhuǎn)換公司債券上市前（）個(gè)交易日內(nèi)，在指定媒體上披露上市公告書。a2b3c4d537發(fā)行人申請(qǐng)其股票上市時(shí)，控股股東和實(shí)際控制人應(yīng)當(dāng)承諾（）。a 自發(fā)行人

12、股票上市之日起12 個(gè)月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理其已直接和間接持有的發(fā)行人股份，也不由發(fā)行人收購該部分股份b 自發(fā)行人股票上市之日起12 個(gè)月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理其已直接和間接持有的發(fā)行人股份，但可由發(fā)行人收購該部分股份c 自發(fā)行人股票上市之日起36 個(gè)月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理其已直接和間接持有的發(fā)行人股份，但可由發(fā)行人收購該部分股份d 自發(fā)行人股票上市之日起36 個(gè)月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理其已直接和間接持有的發(fā)行人股份，也不由發(fā)行人收購該部分股份38下列屬于可轉(zhuǎn)換證券籌資特點(diǎn)的是（）。a可轉(zhuǎn)換證券通過出售看跌期權(quán)可降低籌資成本b大部分的可轉(zhuǎn)換債券都是有抵押的債券c利用可轉(zhuǎn)換證

13、券籌資的成本要高于普通公司債券d可轉(zhuǎn)換證券有利于未來資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整39申請(qǐng)發(fā)行可交換公司債券，公司最近1 期末的凈資產(chǎn)額不少于人民幣（）億元。a1b2c3d440在國外常用于房地產(chǎn)和資產(chǎn)現(xiàn)值要重于商業(yè)利益的公司的股票發(fā)行定價(jià)方式是（）。a現(xiàn)金流量折現(xiàn)法b競(jìng)價(jià)確定法c凈資產(chǎn)倍率法d市盈率法41憑證式國債的承銷程序是（）?？蛻糍徺I國債并交款確定國債承銷團(tuán)承銷商分得國債并發(fā)售財(cái)政部向承銷商劃撥手續(xù)費(fèi)中國人民銀行向承銷商分配承銷數(shù)額承銷商向財(cái)政部劃撥承銷款abcd42次級(jí)債務(wù)是指由銀行發(fā)行的，固定期限不低于（），除非銀行倒閉或清算不用于彌補(bǔ)銀行日常經(jīng)營損失，且該項(xiàng)債務(wù)的索償權(quán)排在存款和其他負(fù)債之后的商

14、業(yè)銀行長期債務(wù)。a2 年（包括 2 年）b5 年（包括 5 年）c3 年（包括 3 年）d10 年（包括 10 年）43交易商協(xié)會(huì)向接受注冊(cè)的企業(yè)出具接受注冊(cè)通知書，注冊(cè)有效期為（）年。a1b2c3d444實(shí)際控制人應(yīng)披露到（）為止。a最終的非國有控股主體b最終的外資控股主體c最終的法人控股主體d最終的國有控股主體或自然人45申請(qǐng) h股上市的公司的持股量最高的前3 名公眾股東，合計(jì)持股量不得超過證券上市時(shí)公眾持股量的（）。a40%b50%c60%d70%46投資者以不低于發(fā)行底價(jià)的價(jià)格購買，然后根據(jù)投資者的申購價(jià)格，按照價(jià)格優(yōu)先，同價(jià)位時(shí)間優(yōu)先的順序從高位到低位依次排隊(duì)，當(dāng)認(rèn)購數(shù)量恰好等于發(fā)行

15、數(shù)量時(shí)的價(jià)格，即為發(fā)行價(jià)格，以這種方式確定發(fā)行價(jià)格的方式是（）。a網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行b網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行c法人配售方式d認(rèn)購證方式47 首次申請(qǐng)?jiān)谙愀蹌?chuàng)業(yè)板發(fā)行與上市的內(nèi)地企業(yè)如具備24 個(gè)月活躍業(yè)務(wù)記錄， 則市值不得少于 （）萬港元；如具備12 個(gè)月活躍業(yè)務(wù)記錄，則不得少于（）億港元。a4000、2b5000、3c4600、5d5000、548首次申請(qǐng)?jiān)谙愀蹌?chuàng)業(yè)板發(fā)行與上市，如申請(qǐng)人具備24 個(gè)月活躍業(yè)務(wù)記錄，則公眾人士持有股份的市值不得少于（）萬港元；如申請(qǐng)人具備12 個(gè)月活躍業(yè)務(wù)記錄，則公眾人士持有股份的市值不得少于（）億港元。a2000、1b3000、1c2000、15d3000、1549注冊(cè)會(huì)計(jì)

16、師在審計(jì)過程中，由于審計(jì)范圍受到委托人、被審計(jì)單位或客觀環(huán)境的嚴(yán)重限制，不能獲取必要的審計(jì)證據(jù)時(shí)，應(yīng)出具（）的審計(jì)報(bào)告。a無保意見b保留意見c否定意見d拒絕表示意見50內(nèi)地企業(yè)在中國香港發(fā)行股票，其公司治理要求審核委員會(huì)成員須有至少（）名成員，并必須全部是非執(zhí)行董事。a1b3c5d751 以募滿發(fā)行額為止所有投標(biāo)商的最低中標(biāo)價(jià)格為最后中標(biāo)價(jià)格，全體投標(biāo)商的中標(biāo)價(jià)格是單一的，這種招標(biāo)方式為（）。a荷蘭式b美國式c既是美國式又是荷蘭式d都不是52內(nèi)地企業(yè)在中國香港發(fā)行股票，新申請(qǐng)人具備24 個(gè)月活躍業(yè)務(wù)記錄，則新申請(qǐng)人預(yù)期證券上市時(shí)由公眾人士持有的股份的市值須至少為（）萬港元。無論任何時(shí)候，公眾人

17、士持有的股份須占發(fā)行人已發(fā)行股本至少（）a3000、20%b3000、25%c6000、20%d6000、25%53公司應(yīng)當(dāng)自做出減少注冊(cè)資本決議之日起（）日內(nèi)通知債權(quán)人，并于（）日內(nèi)在報(bào)紙上公告。a10、20b10、30c20、30d15、3054在上市公司年度股東大會(huì)上，單獨(dú)持有或者合并持有公司有表決權(quán)股份總數(shù)（）以上的股東可以提出臨時(shí)提案。a3%b5%c10%d20%55自收到中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)文件之日起（）日內(nèi)，本次重大資產(chǎn)重組未實(shí)施完畢的，上市公司應(yīng)當(dāng)于期滿后次一工作日將實(shí)施進(jìn)展情況報(bào)告中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)，并予以公告，超過（）個(gè)月未實(shí)施完畢的，核準(zhǔn)文件失效。a30、6b30、12c6

18、0、6d60、1256公司債券上市由（）負(fù)責(zé)核準(zhǔn)。a中國證監(jiān)會(huì)b中國人民銀行c國家發(fā)改委d證券交易所57配股價(jià)格的確定是在一定的價(jià)格區(qū)間內(nèi)由（）協(xié)商確定。a發(fā)行人和主承銷商b發(fā)行人和投資者c主承銷商和保薦人d保薦人和發(fā)行人58（）依法對(duì)上市公司重大資產(chǎn)重組行為進(jìn)行監(jiān)管。a中國證券業(yè)協(xié)會(huì)b中國人民銀行c財(cái)政部d中國證監(jiān)會(huì)59公開募集證券說明書所引用的審計(jì)報(bào)告、盈利預(yù)測(cè)審核報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告、資信評(píng)級(jí)報(bào)告，應(yīng)當(dāng)由有資格的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)出具，并由至少（）名有從業(yè)資格的人員簽署。公開募集證券說明書自最后簽署之日起（）個(gè)月內(nèi)有效。a1、6b2、6c3、3d4、360測(cè)定債券發(fā)行人償還債務(wù)本金和利息的可靠性

19、，主要依靠（）。a資信評(píng)級(jí)b票面利率c發(fā)行價(jià)格d發(fā)行規(guī)模二、多項(xiàng)選擇題（本大題共40 小題，每小題1 分，共 40 分。其中，每題至少有兩項(xiàng)符合題目要求）1公司清算時(shí)，公司財(cái)產(chǎn)在分別支付（）后的剩余財(cái)產(chǎn)，按照股東持有的股份比例分配。a清算費(fèi)用和職工的工資b繳納所欠稅款c社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)用和法定補(bǔ)償金d清償公司債務(wù)2當(dāng)發(fā)行人有下列（）情形之一時(shí)，中國證監(jiān)會(huì)自確認(rèn)之日起暫停保薦機(jī)構(gòu)的保薦機(jī)構(gòu)資格3 個(gè)月，撤銷相關(guān)人員的保薦代表人資格。a公開發(fā)行證券上市當(dāng)年即虧損b未完成或者未參加輔導(dǎo)工作c持續(xù)督導(dǎo)期間信息披露文件存在虛假記載d證券發(fā)行募集文件存在誤導(dǎo)性陳述3上市公司全體（）應(yīng)當(dāng)在公開募集證券說明書上簽字

20、，保證不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并聲明承擔(dān)個(gè)別和連帶的法律責(zé)任。a董事b核心技術(shù)人員c監(jiān)事d高級(jí)管理人員4保薦辦法對(duì)企業(yè)發(fā)行上市提出的“雙保”要求指（）。a企業(yè)發(fā)行上市要由保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)行保薦b企業(yè)發(fā)行上市要由至少一家銀行作財(cái)務(wù)保障c企業(yè)發(fā)行上市要由一家會(huì)計(jì)師事務(wù)所作技術(shù)保障d由具有保薦代表人資格的從業(yè)人員具體負(fù)責(zé)保薦工作5股份有限公司章程應(yīng)包括下列（）事項(xiàng)。a公司名稱和住所b公司經(jīng)營范圍c公司股東的權(quán)利和義務(wù)d董事會(huì)的組成、職權(quán)和議事規(guī)則6發(fā)生下列（）情形，需修改公司章程。a公司股東人數(shù)發(fā)生變化b章程規(guī)定的事項(xiàng)與新公司法相抵觸c章程中一項(xiàng)事宜為最近頒布的一項(xiàng)行政法規(guī)所禁止的d董事會(huì)

21、決定進(jìn)行修改7記賬式國債的承銷方式主要包括（）。a招標(biāo)發(fā)行b場(chǎng)內(nèi)掛牌分銷c分銷d銀行間債券市場(chǎng)分銷8股份有限公司的股東大會(huì)具有（）職權(quán)。a決定公司的經(jīng)營方針和投資計(jì)劃b審議批準(zhǔn)董事會(huì)的報(bào)告c審議批準(zhǔn)監(jiān)事會(huì)或者監(jiān)事的報(bào)告d審議批準(zhǔn)公司的年度財(cái)務(wù)預(yù)算方案9有下列（）情形之一的，應(yīng)當(dāng)在兩個(gè)月內(nèi)召開臨時(shí)股東大會(huì)。a董事人數(shù)不足公司章程所定人數(shù)的2/3b公司更換經(jīng)理c單獨(dú)或者合計(jì)持有公司10% 以上股份的股東請(qǐng)求d董事會(huì)認(rèn)為必要時(shí)10對(duì)存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的，擬發(fā)行上市公司可以采取以下（）措施加以解決。a收購具有同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的產(chǎn)業(yè)b引入第三方，轉(zhuǎn)化成外部競(jìng)爭(zhēng)c競(jìng)爭(zhēng)方將有關(guān)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓給無關(guān)聯(lián)的第三方d放棄存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的

22、業(yè)務(wù)11認(rèn)股書應(yīng)當(dāng)載明的事項(xiàng)是（）。a發(fā)起人認(rèn)購的股份數(shù)b每股的票面金額和發(fā)行價(jià)格，無記名股票的發(fā)行總數(shù)c募集資金的用途，本次募股的起止期限及逾期未募足時(shí)認(rèn)股人可以撤回所認(rèn)股份的說明d認(rèn)股人的權(quán)利、義務(wù)12公司有以下（）原因之一的，可以解散。a公司章程規(guī)定的營業(yè)期限屆滿b股東大會(huì)決議解散c因公司合并需要解散d依法被吊銷營業(yè)執(zhí)照、責(zé)令關(guān)閉或者被撤銷13保薦機(jī)構(gòu)提交的上市保薦書必須包括（）內(nèi)容。a本次證券上市是否符合上市條件b上市后持續(xù)督導(dǎo)工作的具體安排c保薦機(jī)構(gòu)與發(fā)行人的關(guān)聯(lián)關(guān)系d上市的地點(diǎn)和時(shí)間14股份有限公司的股份有（）特點(diǎn)。a金額性b平等性c不可分性d可轉(zhuǎn)讓性15以下屬于擬上市公司關(guān)聯(lián)方的

23、有（）。a發(fā)行人參與的合營企業(yè)、聯(lián)營企業(yè)b控股股東及其股東控制或參股的企業(yè)c對(duì)控股股東及主要股東有實(shí)質(zhì)影響的法人或自然人d主要投資者個(gè)人、關(guān)鍵管理人員、核心技術(shù)人員或與上述關(guān)系密切的人士控制的其他企業(yè)38下列屬于可轉(zhuǎn)換證券籌資特點(diǎn)的是（）。a可轉(zhuǎn)換證券通過出售看跌期權(quán)可降低籌資成本b大部分的可轉(zhuǎn)換債券都是有抵押的債券c利用可轉(zhuǎn)換證券籌資的成本要高于普通公司債券d可轉(zhuǎn)換證券有利于未來資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整39申請(qǐng)發(fā)行可交換公司債券，公司最近1 期末的凈資產(chǎn)額不少于人民幣（）億元。a1b2c3d440在國外常用于房地產(chǎn)和資產(chǎn)現(xiàn)值要重于商業(yè)利益的公司的股票發(fā)行定價(jià)方式是（）。a現(xiàn)金流量折現(xiàn)法b競(jìng)價(jià)確定法c凈

24、資產(chǎn)倍率法d市盈率法41憑證式國債的承銷程序是（）。客戶購買國債并交款確定國債承銷團(tuán)承銷商分得國債并發(fā)售財(cái)政部向承銷商劃撥手續(xù)費(fèi)中國人民銀行向承銷商分配承銷數(shù)額承銷商向財(cái)政部劃撥承銷款abcd42次級(jí)債務(wù)是指由銀行發(fā)行的，固定期限不低于（），除非銀行倒閉或清算不用于彌補(bǔ)銀行日常經(jīng)營損失，且該項(xiàng)債務(wù)的索償權(quán)排在存款和其他負(fù)債之后的商業(yè)銀行長期債務(wù)。a2 年（包括 2 年）b5 年（包括 5 年）c3 年（包括 3 年）d10 年（包括 10 年）43交易商協(xié)會(huì)向接受注冊(cè)的企業(yè)出具接受注冊(cè)通知書，注冊(cè)有效期為（）年。a1b2c3d444實(shí)際控制人應(yīng)披露到（）為止。a最終的非國有控股主體b最終的外資

25、控股主體c最終的法人控股主體d最終的國有控股主體或自然人45申請(qǐng) h股上市的公司的持股量最高的前3 名公眾股東，合計(jì)持股量不得超過證券上市時(shí)公眾持股量的（）。a40%b50%c60%d70%46投資者以不低于發(fā)行底價(jià)的價(jià)格購買，然后根據(jù)投資者的申購價(jià)格，按照價(jià)格優(yōu)先，同價(jià)位時(shí)間優(yōu)先的順序從高位到低位依次排隊(duì)，當(dāng)認(rèn)購數(shù)量恰好等于發(fā)行數(shù)量時(shí)的價(jià)格，即為發(fā)行價(jià)格，以這種方式確定發(fā)行價(jià)格的方式是（）。a網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行b網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行c法人配售方式d認(rèn)購證方式47 首次申請(qǐng)?jiān)谙愀蹌?chuàng)業(yè)板發(fā)行與上市的內(nèi)地企業(yè)如具備24 個(gè)月活躍業(yè)務(wù)記錄， 則市值不得少于 （）萬港元；如具備12 個(gè)月活躍業(yè)務(wù)記錄，則不得少于（）

26、億港元。a4000、2b5000、3c4600、5d5000、548首次申請(qǐng)?jiān)谙愀蹌?chuàng)業(yè)板發(fā)行與上市，如申請(qǐng)人具備24 個(gè)月活躍業(yè)務(wù)記錄，則公眾人士持有股份的市值不得少于（）萬港元；如申請(qǐng)人具備12 個(gè)月活躍業(yè)務(wù)記錄，則公眾人士持有股份的市值不得少于（）億港元。a2000、1b3000、1c2000、15d3000、1549注冊(cè)會(huì)計(jì)師在審計(jì)過程中，由于審計(jì)范圍受到委托人、被審計(jì)單位或客觀環(huán)境的嚴(yán)重限制，不能獲取必要的審計(jì)證據(jù)時(shí)，應(yīng)出具（）的審計(jì)報(bào)告。a無保意見b保留意見c否定意見d拒絕表示意見50內(nèi)地企業(yè)在中國香港發(fā)行股票，其公司治理要求審核委員會(huì)成員須有至少（）名成員，并必須全部是非執(zhí)行董事。

27、a1b3c5d751 以募滿發(fā)行額為止所有投標(biāo)商的最低中標(biāo)價(jià)格為最后中標(biāo)價(jià)格，全體投標(biāo)商的中標(biāo)價(jià)格是單一的，這種招標(biāo)方式為（）。a荷蘭式b美國式c既是美國式又是荷蘭式d都不是52內(nèi)地企業(yè)在中國香港發(fā)行股票，新申請(qǐng)人具備24 個(gè)月活躍業(yè)務(wù)記錄，則新申請(qǐng)人預(yù)期證券上市時(shí)由公眾人士持有的股份的市值須至少為（）萬港元。無論任何時(shí)候，公眾人士持有的股份須占發(fā)行人已發(fā)行股本至少（）a3000、20%b3000、25%c6000、20%d6000、25%53公司應(yīng)當(dāng)自做出減少注冊(cè)資本決議之日起（）日內(nèi)通知債權(quán)人，并于（）日內(nèi)在報(bào)紙上公告。a10、20b10、30c20、30d15、3054在上市公司年度股東

28、大會(huì)上，單獨(dú)持有或者合并持有公司有表決權(quán)股份總數(shù)（）以上的股東可以提出臨時(shí)提案。a3%b5%c10%d20%55自收到中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)文件之日起（）日內(nèi)，本次重大資產(chǎn)重組未實(shí)施完畢的，上市公司應(yīng)當(dāng)于期滿后次一工作日將實(shí)施進(jìn)展情況報(bào)告中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)，并予以公告，超過（）個(gè)月未實(shí)施完畢的，核準(zhǔn)文件失效。a30、6b30、12c60、6d60、1256公司債券上市由（）負(fù)責(zé)核準(zhǔn)。a中國證監(jiān)會(huì)b中國人民銀行c國家發(fā)改委d證券交易所57配股價(jià)格的確定是在一定的價(jià)格區(qū)間內(nèi)由（）協(xié)商確定。a發(fā)行人和主承銷商b發(fā)行人和投資者c主承銷商和保薦人d保薦人和發(fā)行人58（）依法對(duì)上市公司重大資產(chǎn)重組行為進(jìn)行監(jiān)管

29、。a中國證券業(yè)協(xié)會(huì)b中國人民銀行c財(cái)政部d中國證監(jiān)會(huì)59公開募集證券說明書所引用的審計(jì)報(bào)告、盈利預(yù)測(cè)審核報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告、資信評(píng)級(jí)報(bào)告，應(yīng)當(dāng)由有資格的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)出具，并由至少（）名有從業(yè)資格的人員簽署。公開募集證券說明書自最后簽署之日起（）個(gè)月內(nèi)有效。a1、6b2、6c3、3d4、360測(cè)定債券發(fā)行人償還債務(wù)本金和利息的可靠性，主要依靠（）。a資信評(píng)級(jí)b票面利率c發(fā)行價(jià)格d發(fā)行規(guī)模二、多項(xiàng)選擇題（本大題共40 小題，每小題1 分，共 40 分。其中，每題至少有兩項(xiàng)符合題目要求）1公司清算時(shí)，公司財(cái)產(chǎn)在分別支付（）后的剩余財(cái)產(chǎn)，按照股東持有的股份比例分配。a清算費(fèi)用和職工的工資b繳納所欠稅款

30、c社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)用和法定補(bǔ)償金d清償公司債務(wù)2當(dāng)發(fā)行人有下列（）情形之一時(shí)，中國證監(jiān)會(huì)自確認(rèn)之日起暫停保薦機(jī)構(gòu)的保薦機(jī)構(gòu)資格3 個(gè)月，撤銷相關(guān)人員的保薦代表人資格。a公開發(fā)行證券上市當(dāng)年即虧損b未完成或者未參加輔導(dǎo)工作c持續(xù)督導(dǎo)期間信息披露文件存在虛假記載d證券發(fā)行募集文件存在誤導(dǎo)性陳述3上市公司全體（）應(yīng)當(dāng)在公開募集證券說明書上簽字，保證不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并聲明承擔(dān)個(gè)別和連帶的法律責(zé)任。a董事b核心技術(shù)人員c監(jiān)事d高級(jí)管理人員4保薦辦法對(duì)企業(yè)發(fā)行上市提出的“雙保”要求指（）。a企業(yè)發(fā)行上市要由保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)行保薦b企業(yè)發(fā)行上市要由至少一家銀行作財(cái)務(wù)保障c企業(yè)發(fā)行上市要由一家會(huì)計(jì)

31、師事務(wù)所作技術(shù)保障d由具有保薦代表人資格的從業(yè)人員具體負(fù)責(zé)保薦工作5股份有限公司章程應(yīng)包括下列（）事項(xiàng)。a公司名稱和住所b公司經(jīng)營范圍c公司股東的權(quán)利和義務(wù)d董事會(huì)的組成、職權(quán)和議事規(guī)則6發(fā)生下列（）情形，需修改公司章程。a公司股東人數(shù)發(fā)生變化b章程規(guī)定的事項(xiàng)與新公司法相抵觸c章程中一項(xiàng)事宜為最近頒布的一項(xiàng)行政法規(guī)所禁止的d董事會(huì)決定進(jìn)行修改7記賬式國債的承銷方式主要包括（）。a招標(biāo)發(fā)行b場(chǎng)內(nèi)掛牌分銷c分銷d銀行間債券市場(chǎng)分銷8股份有限公司的股東大會(huì)具有（）職權(quán)。a決定公司的經(jīng)營方針和投資計(jì)劃b審議批準(zhǔn)董事會(huì)的報(bào)告c審議批準(zhǔn)監(jiān)事會(huì)或者監(jiān)事的報(bào)告d審議批準(zhǔn)公司的年度財(cái)務(wù)預(yù)算方案9有下列（）情形之

32、一的，應(yīng)當(dāng)在兩個(gè)月內(nèi)召開臨時(shí)股東大會(huì)。a董事人數(shù)不足公司章程所定人數(shù)的2/3b公司更換經(jīng)理c單獨(dú)或者合計(jì)持有公司10% 以上股份的股東請(qǐng)求d董事會(huì)認(rèn)為必要時(shí)10對(duì)存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的，擬發(fā)行上市公司可以采取以下（）措施加以解決。a收購具有同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的產(chǎn)業(yè)b引入第三方，轉(zhuǎn)化成外部競(jìng)爭(zhēng)c競(jìng)爭(zhēng)方將有關(guān)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓給無關(guān)聯(lián)的第三方d放棄存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)11認(rèn)股書應(yīng)當(dāng)載明的事項(xiàng)是（）。a發(fā)起人認(rèn)購的股份數(shù)b每股的票面金額和發(fā)行價(jià)格，無記名股票的發(fā)行總數(shù)c募集資金的用途，本次募股的起止期限及逾期未募足時(shí)認(rèn)股人可以撤回所認(rèn)股份的說明d認(rèn)股人的權(quán)利、義務(wù)12公司有以下（）原因之一的，可以解散。a公司章程規(guī)定的營業(yè)期限屆

33、滿b股東大會(huì)決議解散c因公司合并需要解散d依法被吊銷營業(yè)執(zhí)照、責(zé)令關(guān)閉或者被撤銷13保薦機(jī)構(gòu)提交的上市保薦書必須包括（）內(nèi)容。a本次證券上市是否符合上市條件b上市后持續(xù)督導(dǎo)工作的具體安排c保薦機(jī)構(gòu)與發(fā)行人的關(guān)聯(lián)關(guān)系d上市的地點(diǎn)和時(shí)間14股份有限公司的股份有（）特點(diǎn)。a金額性b平等性c不可分性d可轉(zhuǎn)讓性15以下屬于擬上市公司關(guān)聯(lián)方的有（）。a發(fā)行人參與的合營企業(yè)、聯(lián)營企業(yè)b控股股東及其股東控制或參股的企業(yè)c對(duì)控股股東及主要股東有實(shí)質(zhì)影響的法人或自然人d主要投資者個(gè)人、關(guān)鍵管理人員、核心技術(shù)人員或與上述關(guān)系密切的人士控制的其他企業(yè)54發(fā)行人應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)具有企業(yè)債券評(píng)估從業(yè)資格的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)其債券進(jìn)行

34、信用評(píng)級(jí)。債券資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)評(píng)級(jí)結(jié)果的客觀、公正和及時(shí)性承擔(dān)責(zé)任。（）55投資者可以持中國證監(jiān)會(huì)對(duì)投資者對(duì)上市公司進(jìn)行戰(zhàn)略投資的批準(zhǔn)文件和有效身份證明，向證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理相關(guān)手續(xù)。（）56證券公司應(yīng)向中國證監(jiān)會(huì)，滬、深證券交易所，公司住所地的中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)，中國證券登記結(jié)算公司和中國證券業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)送年度報(bào)告。（）57債券受托管理人由本次發(fā)行的保薦人或者其他經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的機(jī)構(gòu)擔(dān)任。為本次發(fā)行提供擔(dān)保的機(jī)構(gòu)經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)可以擔(dān)任本次債券發(fā)行的受托管理人。（）58財(cái)務(wù)顧問應(yīng)當(dāng)在上市公司所屬企業(yè)到境外上市當(dāng)年剩余時(shí)間及其后1 個(gè)完整會(huì)計(jì)年度內(nèi)持續(xù)督導(dǎo)上市公司維持獨(dú)立上市地位。（）59簿記定

35、價(jià)主要是統(tǒng)計(jì)投資者在不同價(jià)格區(qū)間的訂單需求量，以把握投資者對(duì)價(jià)格的敏感性，從而為主承銷商（或全球協(xié)調(diào)人）的市場(chǎng)研究人員對(duì)定價(jià)區(qū)間、承銷結(jié)果、上市后的基本表現(xiàn)等進(jìn)行研究和分析提供依據(jù)。（）60上市公司在重大資產(chǎn)重組交易完成后成為持股型公司的，作為主要標(biāo)的資產(chǎn)的企業(yè)股權(quán)應(yīng)當(dāng)為持股權(quán)。（）2011 年 3 月證券發(fā)行與承銷考試真題及答案解析一、單項(xiàng)選擇題1a 解析 金融服務(wù)現(xiàn)代化法案對(duì)投資銀行在名稱上不提銀行，而提金融服務(wù)，金融服務(wù)當(dāng)然可以包括銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，如存貸款活動(dòng)。進(jìn)行這樣的改動(dòng)，意味著投資銀行業(yè)涵蓋銀行業(yè)和非銀行業(yè)的全部金融活動(dòng)。2b 解析 1998 年我國證券法出臺(tái)后，開始實(shí)行發(fā)行審核制

36、，由中國證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)審核。股票發(fā)行核準(zhǔn)制度結(jié)束了股票發(fā)行的額度限制，只要符合要求的通過審核都可以發(fā)行股票，因而不再受規(guī)模和數(shù)量的限制。3b 解析 召開股東大會(huì)會(huì)議，公司應(yīng)當(dāng)將會(huì)議召開的時(shí)間、地點(diǎn)和審議的事項(xiàng)于會(huì)議召開20 日前通知各股東；臨時(shí)股東大會(huì)應(yīng)當(dāng)于會(huì)議召開15 日前通知各股東。4c 解析 資產(chǎn)支持證券是指由銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為發(fā)起機(jī)構(gòu)，將信貸資產(chǎn)信托給受托機(jī)構(gòu)，由受托機(jī)構(gòu)發(fā)行的、以該財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金支付其收益的受益證券。5b 解析 公司法定公積金累計(jì)額為公司注冊(cè)資本50% 以上的，可以不再提取。6b 解析 發(fā)行人應(yīng)披露最近5 年內(nèi)募集資金運(yùn)用的基本情況。7a 解析 根據(jù)公司法第91 條規(guī)定

37、，創(chuàng)立大會(huì)應(yīng)有代表股份總數(shù)過半數(shù)的發(fā)起人、認(rèn)股人出席，方可舉行。8d 解析 在超額配售選擇權(quán)行使期內(nèi)，由主承銷商指定的授權(quán)代表負(fù)責(zé)行使超額配售選擇權(quán)及股票的配售。9a 解析 根據(jù)分工原理和效益原則及相關(guān)法律的規(guī)定一般應(yīng)按照資產(chǎn)評(píng)估確定發(fā)起人擬定公司章程草案公司名稱預(yù)核準(zhǔn)取得資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果核準(zhǔn)順序進(jìn)行。10a 解析 保險(xiǎn)公司次級(jí)定期債務(wù)是指保險(xiǎn)公司經(jīng)批準(zhǔn)定向募集的、期限在5 年以上（含5 年）、本金和利息的清償順序列于保單責(zé)任和其他負(fù)債之后、先于保險(xiǎn)公司股權(quán)資本的保險(xiǎn)公司債務(wù)。11d 解析 招股說明書是發(fā)行人發(fā)行股票時(shí)，就發(fā)行中的有關(guān)事項(xiàng)向公眾做出披露，并向非特定投資人提出購買或銷售其股票的要約邀

38、請(qǐng)文件。公司首次公開發(fā)行股票必須制定招股說明書。12b 解析 重置成本法是在現(xiàn)時(shí)條件下，被評(píng)估資產(chǎn)全新狀態(tài)的重置成本減去該項(xiàng)資產(chǎn)的實(shí)體性貶值、功能性貶值和經(jīng)濟(jì)性貶值，估算資產(chǎn)價(jià)值的方法。13c 解析 上市公司的盈利能力的可持續(xù)性要求最近24 個(gè)月內(nèi)曾公開發(fā)行證券的，不存在發(fā)行當(dāng)年?duì)I業(yè)利潤比上年下降50% 以上的情形。14a 解析 股份的分派是指公司根據(jù)發(fā)起人和（或）其他股份認(rèn)購人認(rèn)購股份的情況，將股份按照一定分派方法分配給認(rèn)購人。15d 解析 由主承銷商負(fù)責(zé)股票承銷前的盡職調(diào)查。16d 解析 凈經(jīng)營收入理論假定，不管企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿多大，債務(wù)融資成本和企業(yè)融資總成本是不變的。但是，當(dāng)企業(yè)增加債務(wù)融

39、資時(shí)，股票融資的成本就會(huì)上升。原因在于股票融資的增加會(huì)由于額外負(fù)債的增加使企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)增大，促使股東要求更高的回報(bào)。盡管如此，企業(yè)可以通過增加成本較低的負(fù)債融資而抵消成本較高的股權(quán)融資的影響，以減少融資的成本和風(fēng)險(xiǎn)。因此，負(fù)債比例的高低都不會(huì)影響融資總成本，也就是說，融資總成本不會(huì)隨融資結(jié)構(gòu)的變化而變化。17a 解析 當(dāng)股票價(jià)格下跌時(shí)，可轉(zhuǎn)換債券持有人通過債券回售可以不轉(zhuǎn)換成股票，因而可以避免股票價(jià)格下跌帶來的損失。18d 解析 盈利預(yù)測(cè)是指發(fā)行人對(duì)未來會(huì)計(jì)期間經(jīng)營成果的預(yù)計(jì)和測(cè)算，應(yīng)本著審慎的原則做出預(yù)測(cè)。19d 解析 帶入公式20a 解析 發(fā)審委會(huì)議適用特別程序時(shí)，每次參加發(fā)審委會(huì)議的委員為5

40、 名，表決投票時(shí)同意票數(shù)達(dá)到3票為通過，同意票數(shù)未達(dá)到3 票為未通過。21c 解析 投資者進(jìn)行戰(zhàn)略投資取得單一上市公司25% 或以上股份并承諾在10年內(nèi)持續(xù)持股不低于25% 的，加注“外商投資股份公司（a股并購 25% 或以上）”。22d 解析 我國法律法規(guī)規(guī)定，股票的發(fā)行價(jià)格可以等于票面金額，也可以超過票面金額，但不得低于票面金額。23a 解析 按照融資過程中金融中介所起作用的不同，可以把公司的融資方式分為直接融資和間接融資。直接融資不通過中介，間接融資通過中介。24a 解析 根據(jù)滬市股票上網(wǎng)發(fā)行資金申購實(shí)施辦法（修訂稿）規(guī)定，每1 申購單位為1000 股。申購數(shù)量不得少于1000 股，超過

41、 1000 股的必須是1000 股的整數(shù)倍， 但最高不得超過當(dāng)次社會(huì)公眾股上網(wǎng)發(fā)行總量的千分之一，且不得超過99999 萬股。25b 解析 上市公司在重大購買、出售、置換資產(chǎn)行為完成的報(bào)告期限為6 個(gè)月內(nèi)。26d 解析 通過證券交易所的證券交易，投資者及其一致行動(dòng)人擁有權(quán)益的股份達(dá)到一個(gè)上市公司已發(fā)行股份的 5% 時(shí)，應(yīng)當(dāng)在該事實(shí)發(fā)生之日起3 日向中國證監(jiān)會(huì)、證券交易所提交書面報(bào)告。27a 解析 準(zhǔn)備發(fā)行政策性金融債券的銀行根據(jù)實(shí)際需要，按照規(guī)定的要求和程序向中國人民銀行總行報(bào)送本單位發(fā)行政策性金融債券的計(jì)劃。28a 解析 應(yīng)披露發(fā)行人最近1 年及 1 期內(nèi)收購兼并其他企業(yè)資產(chǎn)（或股權(quán)），且被

42、收購企業(yè)資產(chǎn)總額或營業(yè)收入或凈利潤超過收購前發(fā)行人相應(yīng)項(xiàng)目20% （含）的，應(yīng)披露被收購企業(yè)收購前1 年利潤表。29d 解析 采用清算價(jià)格法評(píng)估資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)公司清算時(shí)其資產(chǎn)可變現(xiàn)的價(jià)值，評(píng)定重估價(jià)值。30c 解析 在創(chuàng)業(yè)板上市公司首開發(fā)行股票，要求發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員了解股票發(fā)行上市相關(guān)法律法規(guī)，知悉上市公司及其董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員的法定義務(wù)和責(zé)任，近3 年內(nèi)未受到中國證監(jiān)會(huì)的行政處罰，或者最近1 年內(nèi)未受到證券交易所公開譴責(zé)。31a 解析 證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)建立保薦信用監(jiān)管系統(tǒng)，對(duì)保薦代表人進(jìn)行持續(xù)動(dòng)態(tài)的注冊(cè)登記管理。32d 解析 d 錯(cuò)，應(yīng)為增發(fā)股票所募集資金的用途，并提請(qǐng)股東大

43、會(huì)批準(zhǔn)。33a 解析 操作流程 t5 日應(yīng)將招股意向書網(wǎng)下發(fā)行公告網(wǎng)上路演公告（如有）見報(bào)并見于證券交易所網(wǎng)站。34c 解析 轉(zhuǎn)換價(jià)值等于每股普通股的市價(jià)乘以轉(zhuǎn)換比例即pr。35b 解析 根據(jù)公司法第132 條規(guī)定，上市公司在1 年內(nèi)購買、出售重大資產(chǎn)或者擔(dān)保金額超過公司資產(chǎn)總額 30% 的，應(yīng)當(dāng)由股東大會(huì)做出決議，并經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的2/3 以上通過。36d 解析 可轉(zhuǎn)換公司債券獲準(zhǔn)上市后，上市公司應(yīng)當(dāng)在可轉(zhuǎn)換公司債券上市前5 個(gè)交易日內(nèi)，在指定媒體上披露上市公告書。37d 解析 發(fā)行人向證券交易所申請(qǐng)其股票上市時(shí)，控股股東和實(shí)際控制人應(yīng)當(dāng)承諾：自發(fā)行人股票上市之日起 36 個(gè)月內(nèi)

44、，不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理其直接和間接持有的發(fā)行人首次公開發(fā)行股票前已發(fā)行股份，也不由發(fā)行人回購該部分股份。但轉(zhuǎn)讓雙方存在控制關(guān)系，或者均受同一實(shí)際控制人控制的，自發(fā)行人股票上市之日起1 年后，經(jīng)控股股東和實(shí)際控制人申請(qǐng)并經(jīng)交易所同意，可豁免遵守前款承諾。38d 解析 可轉(zhuǎn)換債券的利率通常低于普通公司債券的利率，降低了公司的籌資成本，可轉(zhuǎn)換證券通過出售看跌期權(quán)會(huì)提高籌資成本，可轉(zhuǎn)換債券不都有抵押。39c 解析 公司最近 1 期末的凈資產(chǎn)額不少于人民幣3 億元。40c 解析 凈資產(chǎn)倍率法常用于房地產(chǎn)和資產(chǎn)現(xiàn)值要重于商業(yè)利益的公司。41c 解析 憑證式國債是一種不可上市流通的儲(chǔ)蓄型債券，由具備憑證式

45、國債承銷團(tuán)的資格的機(jī)構(gòu)來承銷，其承銷程序?yàn)椋?1）確定國債承銷團(tuán)；（2）中國人民銀行向承銷商分配承銷數(shù)額；（3）承銷商分得國債并發(fā)售；（ 4）客戶購買國債并交款；（5）承銷商向財(cái)政部劃撥承銷款；（6）財(cái)政部向承銷商劃撥手續(xù)費(fèi)。42b 解析 次級(jí)債務(wù)的固定期限不低于5 年（包括 5 年），次級(jí)債務(wù)在大多數(shù)國家已成為銀行附屬資本的重要來源，對(duì)銀行提高流動(dòng)性、降低融資成本及加強(qiáng)市場(chǎng)約束力等具有重要作用。43b 解析 交易商協(xié)會(huì)向接受注冊(cè)的企業(yè)出具接受注冊(cè)通知書，注冊(cè)有效期為2 年。44d 解析 實(shí)際控制人應(yīng)披露到最終的國有控股主體或自然人為止。45b 解析 按香港聯(lián)交所最新修訂的上市規(guī)則的規(guī)定持股量

46、最高的3 名公眾股東，合計(jì)持股量不得超過證券上市時(shí)公眾持股量的50% 。46a 解析 略47c 解析 如新申請(qǐng)人具備24 個(gè)月活躍業(yè)務(wù)記錄，則實(shí)際上市值不得少于4600 萬港元；如新申請(qǐng)人具備12 個(gè)月活躍業(yè)務(wù)記錄，則市值不得少于5 億港元。48。d 解析 如新申請(qǐng)人具備24 個(gè)月活躍業(yè)務(wù)記錄，則公眾人士持有股份的市值不得少于3000 萬港元；如新申請(qǐng)人具備12 個(gè)月活躍業(yè)務(wù)記錄，則公眾人士持有股份的市值不得少于15 億港元。49d 解析 注冊(cè)會(huì)計(jì)師在審計(jì)過程中，由于審計(jì)范圍受到委托人、被審計(jì)單位或客觀環(huán)境的嚴(yán)重限制，不能獲取必要的審計(jì)證據(jù)，以致無法對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表整體發(fā)表審計(jì)意見時(shí)，應(yīng)當(dāng)出具拒絕表

47、示意見的審計(jì)報(bào)告。50b 解析 審核委員會(huì)成員須有至少3 名成員，并必須全部是非執(zhí)行董事，其中至少1 名是獨(dú)立非執(zhí)行董事且具有適當(dāng)?shù)膶I(yè)資格，或具備適當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)或相關(guān)財(cái)務(wù)管理專長。審核委員會(huì)的成員必須以獨(dú)立非執(zhí)行董事占大多數(shù)，出任主席者也必須是獨(dú)立非執(zhí)行董事。51a 解析 荷蘭式招標(biāo)只有單一最后中標(biāo)價(jià)格，美國式招標(biāo)以最后一個(gè)報(bào)價(jià)為最終中標(biāo)價(jià)。52b 解析 上市時(shí)由公眾人士持有的股份的市值須至少為：如新申請(qǐng)人具備24 個(gè)月活躍業(yè)務(wù)記錄，則不得少于 3000 萬港元；如新申請(qǐng)人具備12 個(gè)月活躍業(yè)務(wù)記錄，則不得少于15 億港元。無論在任何時(shí)候公眾人士持有的股份須占發(fā)行人已發(fā)行股本總額至少25% （但

48、最低限度要達(dá)3000 萬港元）。53b 解析 公司應(yīng)當(dāng)自做出減少注冊(cè)資本決議之日起10 日內(nèi)通知債權(quán)人，并于30 日內(nèi)在報(bào)紙上公告。54a 解析 公司法第103 條賦予持有一定股份的股東臨時(shí)提案權(quán)：?jiǎn)为?dú)或者合計(jì)持有公司3% 以上股份的股東， 可以在股東大會(huì)召開10 日前提出臨時(shí)提案并書面提交董事會(huì)。董事會(huì)應(yīng)當(dāng)在收到提案后2 日內(nèi)通知其他股東，并將該臨時(shí)提案提交股東大會(huì)審議。55d 解析 自收到中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)文件之日起60 日內(nèi)，本次重大資產(chǎn)重組未實(shí)施完畢的，上市公司應(yīng)當(dāng)于期滿后次一工作日將實(shí)施進(jìn)展情況報(bào)告中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)，并予以公告。 此后每 30日應(yīng)當(dāng)公告一次，直至實(shí)施完畢。超過12

49、個(gè)月未實(shí)施完畢的，核準(zhǔn)文件失效。56d 解析 證券交易所設(shè)立的上市委員會(huì)對(duì)債券上市申請(qǐng)進(jìn)行審核，做出獨(dú)立的專業(yè)判斷并形成審核意見。57a 解析 配股一般采取網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行的方式。配股價(jià)格的確定是在一定的價(jià)格區(qū)間內(nèi)由主承銷商和發(fā)行人協(xié)商確定。58d 解析 上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法第8 條規(guī)定，中國證監(jiān)會(huì)依法對(duì)上市公司重大資產(chǎn)重組行為進(jìn)行監(jiān)管。59b 解析 所引用的報(bào)告至少須2 名有從業(yè)資格的人員簽署，說明書自最后簽署之日起6 個(gè)月內(nèi)有效。60a 解析 資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)通過對(duì)債券評(píng)級(jí)來指導(dǎo)投資人。二、多項(xiàng)選擇題1abcd 解析 根據(jù)企業(yè)破產(chǎn)法第113 條規(guī)定，破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)在優(yōu)先清償破產(chǎn)費(fèi)用和共益?zhèn)鶆?wù)后，

50、依照下列順序清償：（ 1）破產(chǎn)人所欠職工的工資和醫(yī)療、傷殘補(bǔ)助、撫恤費(fèi)用，所欠的應(yīng)當(dāng)劃入職工個(gè)人賬戶的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、基本醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi)用，以及法律、行政法規(guī)規(guī)定應(yīng)當(dāng)支付給職工的補(bǔ)償金；（2）破產(chǎn)人欠繳的除前項(xiàng)規(guī)定以外的社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)用和破產(chǎn)人所欠稅款；（3）普通破產(chǎn)債權(quán)。破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)不足以清償同一順序的清償要求的， 按照比例分配。 破產(chǎn)企業(yè)的董事、 監(jiān)事和高級(jí)管理人員的工資按照該企業(yè)職工的平均工資計(jì)算。2acd 解析 根據(jù)證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法第71 條規(guī)定，發(fā)行人出現(xiàn)下列情形之一的，中國證監(jiān)會(huì)自確認(rèn)之日起暫停保薦機(jī)構(gòu)的保薦機(jī)構(gòu)資格3 個(gè)月，撤銷相關(guān)人員的保薦代表人資格：（1）證券發(fā)行募集文件等申請(qǐng)

51、文件存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；（2）公開發(fā)行證券上市當(dāng)年即虧損；（3）持續(xù)督導(dǎo)期間信息披露文件存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。3acd 解析 上市公司全體董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)在公開募集證券說明書上簽字，保證不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并聲明承擔(dān)個(gè)別和連帶的法律責(zé)任。4ad 解析 保薦辦法對(duì)企業(yè)發(fā)行上市提出了“雙?！币螅雌髽I(yè)發(fā)行上市不但要由保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)行保薦，還需由具有保薦代表人資格的從業(yè)人員具體負(fù)責(zé)保薦工作。5abd 解析 我國公司法第82 條規(guī)定股份有限公司章程應(yīng)包括：（1）公司名稱和住所；（2）公司經(jīng)營范圍；（ 3）公司設(shè)立方式；（4）公司股份總數(shù)、

52、每股金額和注冊(cè)資本；（5）發(fā)起人的姓名或者名稱、認(rèn)購的股份數(shù)、出資方式和出資時(shí)間；（6）董事會(huì)的組成、職權(quán)和議事規(guī)則；（7）公司法定代表人；（8）監(jiān)事會(huì)的組成、職權(quán)和議事規(guī)則；（9）公司利潤分配辦法；（10）公司的解散事由與清算辦法；（11）公司的通知和公告辦法；（12）股東大會(huì)認(rèn)為需要規(guī)定的其他事項(xiàng)。6bc 解析 有下列情況之一的，公司應(yīng)當(dāng)修改章程：（1）公司法或有關(guān)法律、行政法規(guī)修改后，章程規(guī)定的事項(xiàng)與修改后的法律、行政法規(guī)的規(guī)定相抵觸；（2）公司的情況發(fā)生變化，與章程記載的事項(xiàng)未一致；（ 3）股東大會(huì)決定修改章程。7abc 解析 記賬式國債的承銷方式主要包括招標(biāo)發(fā)行、遠(yuǎn)程投標(biāo)、債權(quán)托管和

53、分銷，其中分銷又可采取場(chǎng)內(nèi)掛牌、場(chǎng)外簽訂分銷合同和試點(diǎn)商業(yè)銀行柜臺(tái)銷售的方式。8abcd 解析 根據(jù)公司法的規(guī)定，股東大會(huì)行使下列職權(quán)：（1）決定公司的經(jīng)營方針和投資計(jì)劃；（2）選舉和更換非由職工代表擔(dān)任的董事、監(jiān)事，決定有關(guān)董事、監(jiān)事的報(bào)酬事項(xiàng)；（3）審議批準(zhǔn)董事會(huì)的報(bào)告；（ 4）審議批準(zhǔn)監(jiān)事會(huì)或者監(jiān)事的報(bào)告；（5）審議批準(zhǔn)公司的年度財(cái)務(wù)預(yù)算方案、決算方案；（6）審議批準(zhǔn)公司的利潤分配方案和彌補(bǔ)虧損方案；（7）對(duì)公司增加或者減少注冊(cè)資本做出決議；（8）對(duì)發(fā)行公司債券做出決議；（9）對(duì)公司合并、分立、解散、清算或者變更公司形式做出決議；（10）修改公司章程；（ 11）對(duì)公司聘用、解聘會(huì)計(jì)師事務(wù)

54、所做出決議；（12）審議代表公司發(fā)行在外有表決權(quán)股份總數(shù)的3% 以上的股東的提案；（13）公司章程規(guī)定的其他職權(quán)。9acd 解析 有下列情形之一的，應(yīng)當(dāng)在兩個(gè)月內(nèi)召開臨時(shí)股東大會(huì)：（1）董事人數(shù)不足法定人數(shù)或者公司章程所定人數(shù)的2/3 時(shí)；（2）公司未彌補(bǔ)的虧損達(dá)實(shí)收股本總額1/3 時(shí)；（3）單獨(dú)或者合計(jì)持有公司10%以上股份的股東請(qǐng)求時(shí)；（4）董事會(huì)認(rèn)為必要時(shí)；（5）監(jiān)事會(huì)提議召開時(shí)；（6）公司章程規(guī)定的其他情形。10acd 解析 對(duì)存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的，擬發(fā)行上市公司可以采取以下措施加以解決：（1）針對(duì)存在的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，通過收購、委托經(jīng)營等方式，將相競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)集中到擬發(fā)行上市公司；（2）競(jìng)爭(zhēng)方將有

55、關(guān)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓給無關(guān)聯(lián)的第三方；（ 3）擬發(fā)行上市公司放棄與競(jìng)爭(zhēng)方存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)；（4）競(jìng)爭(zhēng)方就解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)以及今后不再進(jìn)行同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)做出有法律約束力的書面承諾。11abcd 解析 認(rèn)股書應(yīng)當(dāng)載明下列事項(xiàng)：（1）發(fā)起人認(rèn)購的股份數(shù)； （2）每股的票面金額和發(fā)行價(jià)格；（3）無記名股票的發(fā)行總數(shù)；（4）募集資金的用途；（5）認(rèn)股人的權(quán)利、義務(wù)；（6）本次募股的起止期限及逾期未募足時(shí)認(rèn)股人可以撤回所認(rèn)股份的說明。認(rèn)股人在認(rèn)股書上填寫認(rèn)購股數(shù)、金額、住所，并簽名、蓋章。認(rèn)股人按照所認(rèn)購股數(shù)繳納股款。12abcd 解析 公司有以下原因之一的，可以解散：（1）公司章程規(guī)定的營業(yè)期限屆滿或者公司章程規(guī)定的其他

56、解散事由出現(xiàn)；（2）股東大會(huì)決議解散；（3）因公司合并或者分立需要解散；（4）依法被吊銷營業(yè)執(zhí)照、責(zé)令關(guān)閉或者被撤銷；（5）人民法院依照公司法第183 條的規(guī)定予以解散。13abc 解析 上市保薦書應(yīng)當(dāng)包括下列內(nèi)容：（1）逐項(xiàng)說明本次證券上市是否符合公司法、證券法及證券交易所規(guī)定的上市條件；（2）對(duì)發(fā)行人證券上市后持續(xù)督導(dǎo)工作的具體安排；（3）保薦機(jī)構(gòu)與發(fā)行人的關(guān)聯(lián)關(guān)系；（4）相關(guān)承諾事項(xiàng)；（5）中國證監(jiān)會(huì)或者證券交易所要求的其他事項(xiàng)。14abcd 解析 股份一般有以下4 個(gè)特點(diǎn)： （1）股份的金額性，股份有限公司的資本劃分為股份，每一股的金額相等，即股份是一定價(jià)值的反映，并可以用貨幣加以度量

57、；（2）股份的平等性，即同種類的每一股份應(yīng)當(dāng)具有同等權(quán)利； （3）股份的不可分性， 即股份是公司資本最基本的構(gòu)成單位，每個(gè)股份不可再分； （4）股份的可轉(zhuǎn)讓性，即股東持有的股份可以依法轉(zhuǎn)讓。15abcd 解析 關(guān)聯(lián)方主要包括： （1）控股股東； （2）其他股東； （3）控股股東及其股東控制或參股的企業(yè)；（4）對(duì)控股股東及主要股東有實(shí)質(zhì)影響的法人或自然人；（5）發(fā)行人參與的合營企業(yè)；（6）發(fā)行人參與的聯(lián)營企業(yè)； （7）主要投資者個(gè)人、關(guān)鍵管理人員、核心技術(shù)人員或與上述關(guān)系密切的人士控制的其他企業(yè)；（ 8）其他對(duì)發(fā)行人有實(shí)質(zhì)影響的法人或自然人。16ab 解析 公司發(fā)行認(rèn)股權(quán)證籌資，其所涉及的認(rèn)股權(quán)

58、證是獨(dú)立流通的和不可贖回的，因而對(duì)公司的影響也與發(fā)行可轉(zhuǎn)換證券不同。其特點(diǎn)有：（1）認(rèn)股權(quán)證籌資的優(yōu)點(diǎn)。發(fā)行認(rèn)股權(quán)證具有降低籌資成本、改善公司未來資本結(jié)構(gòu)的好處，這與可轉(zhuǎn)換證券籌資相似。不同之處在于認(rèn)股權(quán)證的執(zhí)行增加的是公司的權(quán)益資本，而不改變其負(fù)債。（2）認(rèn)股權(quán)證籌資的缺點(diǎn)。認(rèn)股權(quán)證籌資也有不利之處：稀釋股權(quán)；當(dāng)股價(jià)大幅度上升時(shí)，導(dǎo)致認(rèn)股權(quán)證成本過高等?？赊D(zhuǎn)換證券有利于未來資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整，由債券或優(yōu)先股轉(zhuǎn)換成普通股可降低財(cái)務(wù)杠桿，為今后進(jìn)一步籌資創(chuàng)造條件。17abcd 解析 發(fā)行人最近1 期末持有金額較大的交易性金融資產(chǎn)、可供出售的金融資產(chǎn)、借與他人款項(xiàng)、委托理財(cái)?shù)蓉?cái)務(wù)性投資的，應(yīng)分析其投資

59、目的、對(duì)發(fā)行人資金安排的影響、投資期限、發(fā)行人對(duì)投資的監(jiān)管方案、投資的可回收性及減值準(zhǔn)備的計(jì)提是否充足。18acd 解析 首次公開發(fā)行股票的發(fā)行募集資金的運(yùn)用規(guī)定如下：（1）原則上應(yīng)當(dāng)用于主營業(yè)務(wù)；（2）投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)符合國家產(chǎn)業(yè)政策、投資管理、環(huán)境保護(hù)、土地管理及其他法律法規(guī)的規(guī)定；（3）投資項(xiàng)目實(shí)施后，不會(huì)產(chǎn)生同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營獨(dú)立性產(chǎn)生不利影響；（4）募集資金數(shù)額和投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況、技術(shù)水平和管理能力等相適應(yīng)；（5）發(fā)行人董事會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)募集資金投資項(xiàng)目的可行性進(jìn)行認(rèn)真分析，確信投資項(xiàng)目具有較好的市場(chǎng)前景和盈利能力，有效防范投資風(fēng)險(xiǎn)，提高募集資金使用效益；（

60、6）發(fā)行人應(yīng)當(dāng)建立募集資金專項(xiàng)存儲(chǔ)制度，募集資金應(yīng)當(dāng)存放于董事會(huì)決定的專項(xiàng)賬戶。19abd 解析 發(fā)行人申請(qǐng)首次在創(chuàng)業(yè)板公開發(fā)行股票應(yīng)符合下列條件：（1）發(fā)行人是依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營3年以上的股份有限公司。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。（2）最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤累計(jì)不少于1000 萬元，且持續(xù)增長；或者最近1 年盈利，且凈利潤不少于500 萬元，最近 1 年?duì)I業(yè)收入不少于5000 萬元，最近 2年?duì)I業(yè)收入增長率不低于30% 。（3）最近 1 期末凈資產(chǎn)不少于2000 萬元，且不存在未彌補(bǔ)虧損。（4）發(fā)行后股本總