南開大學(xué)20秋《金融工程學(xué)》在線作業(yè)-1（參考答案）

1、南開大學(xué)20秋金融工程學(xué)在線作業(yè)-1（參考答案）第一份股票價(jià)格指數(shù)期貨合約于()年出現(xiàn)在美國堪薩斯交易所。A.1972B.1973C.1982D.1984下列說法哪一個(gè)是錯(cuò)誤的?()A.場外交易的主要問題是信用風(fēng)險(xiǎn)B.交易所交易缺乏靈活性C.場外交易能按需定制D.互換市場是一種場內(nèi)交易市場當(dāng)期貨合約愈臨近交割日時(shí)，現(xiàn)期價(jià)格與期貨價(jià)格漸趨縮小。這一過程就是所謂()現(xiàn)象。A.轉(zhuǎn)換因子B.基差C.趨同D.Delta中性標(biāo)準(zhǔn)的FRA出現(xiàn)于()年。A.1983B.1984C.1986D.1988在期貨交易中()是會員單位對每筆新開倉交易必須交納的保證金。A.基礎(chǔ)保證金B(yǎng).初始保證金C.追加保證金D.變更

2、追加保證金金融工程學(xué)起源于80年代()國的投資銀行家。A.美B.英C.法D.荷蘭最早提出金融工程學(xué)概念的是()。A.瓦爾拉斯B.芬那提C.托賓D.默頓只能在到期日行使的期權(quán)，是()期權(quán)。A.美式期權(quán)B.歐式期權(quán)C.看漲期權(quán)D.看跌期權(quán)掉期交易合約的生效日一般在交易日的()。A.同一日B.后一日C.后二日D.后三日遠(yuǎn)期利率協(xié)議中，國際通用慣例計(jì)算一年轉(zhuǎn)換天數(shù)時(shí)，()按360天計(jì)算。A.美元B.日元C.英鎊D.人民幣基差掉期是()的掉期。A.固定利率對固定利率B.固定利率對浮動利率C.浮動利率對浮動利率D.上述均可第一份利率期貨合約以()為標(biāo)的物。A.T-bondB.GNMA抵押貸款C.存款憑證D

3、.商業(yè)票據(jù)一般來說，用以進(jìn)行套期保值的期貨合約與現(xiàn)貨在價(jià)格變動上的相關(guān)性越低，則基差風(fēng)險(xiǎn)()。A.越小B.越大C.一樣D.不確定在利用期貨合約進(jìn)行套期保值時(shí)，如果預(yù)計(jì)期貨標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格上漲則應(yīng)()。A.買入期貨合約B.賣出期貨合約C.買入期貨合約的同時(shí)賣出期貨合約D.無法操作假設(shè)某資產(chǎn)的即期價(jià)格與市場正相關(guān)。你認(rèn)為以下哪些說法正確?()A.遠(yuǎn)期價(jià)格等于預(yù)期的未來即期價(jià)格B.遠(yuǎn)期價(jià)格大于預(yù)期的未來即期價(jià)格C.遠(yuǎn)期價(jià)格小于預(yù)期的未來即期價(jià)格D.遠(yuǎn)期價(jià)格與預(yù)期的未來即期價(jià)格的關(guān)系不確定芝加哥交易所交易的SP500指數(shù)期權(quán)屬于()。A.歐式期權(quán)B.美式期權(quán)C.百慕大式期權(quán)D.上述三種均存在第一筆利率掉

4、期產(chǎn)生于()年。A.1976B.1981C.1983D.1986已知某種標(biāo)的資產(chǎn)為股票的歐式看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為50美元，期權(quán)到期日為3個(gè)月，股票目前的市場價(jià)格為49美元，預(yù)計(jì)股票會在1個(gè)月后派發(fā)0.5美元的紅利，連續(xù)復(fù)利的無風(fēng)險(xiǎn)年利率為10%，那么該看跌期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為()。A.0.24美元B.0.25美元C.0.26美元D.0.27美元IBM股票1月期權(quán)指的是1月份()的期權(quán)。A.開始B.交易C.到期D.上述三種均可下列關(guān)于遠(yuǎn)期價(jià)格和遠(yuǎn)期價(jià)值的說法中，不正確的是()。A.遠(yuǎn)期價(jià)格是使得遠(yuǎn)期合約價(jià)值為零的交割價(jià)格B.遠(yuǎn)期價(jià)格等于遠(yuǎn)期合約在實(shí)際交易中形成的交割價(jià)格C.遠(yuǎn)期價(jià)值由遠(yuǎn)期實(shí)際價(jià)格和遠(yuǎn)

5、期理論價(jià)格共同決定D.遠(yuǎn)期價(jià)格與標(biāo)的物現(xiàn)貨價(jià)格緊密相連，而遠(yuǎn)期價(jià)值是指遠(yuǎn)期合約本身的價(jià)值金融工程方法的應(yīng)用包括的步驟有()。A.問題診斷B.問題分析C.工具產(chǎn)生、定價(jià)D.方案修正風(fēng)險(xiǎn)暴露根據(jù)影響路徑不同，可以分為()。A.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)暴露B.交易風(fēng)險(xiǎn)暴露C.市場風(fēng)險(xiǎn)暴露D.經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)暴露以下是衍生金融工具定價(jià)基本假設(shè)的有()。A.市場不存在摩擦B.市場參與者不承擔(dān)對手風(fēng)險(xiǎn)C.市場是完全競爭的D.市場不存在套利機(jī)會擁有無紅利股票美式看漲期權(quán)多頭的投資者有可能采取下列行動中的哪些?()A.一旦有錢可賺就立即執(zhí)行期權(quán)B.當(dāng)股價(jià)跌到執(zhí)行價(jià)格以下時(shí)，購買一補(bǔ)償性的看跌期權(quán)C.當(dāng)期權(quán)處于深度實(shí)值時(shí)，該投資者可以

6、立即出售期權(quán)D.對于投資者而言，提前執(zhí)行該期權(quán)可能是不明智的利率掉期的作用有()。A.獲得低于市場利率的貸款，降低籌資成本B.改變資產(chǎn)收益特征，提高資產(chǎn)管理靈活性C.規(guī)避匯率市場風(fēng)險(xiǎn)D.改變債務(wù)利息支付特征，降低償債成本被認(rèn)為金融工程學(xué)開拓者的有()。A.托賓B.布萊克C.斯科爾斯D.默頓當(dāng)利率期限結(jié)構(gòu)向上傾斜時(shí)，下列關(guān)于利率互換中的說法中，不正確的是()。A.利率互換中，收到浮動利率的一方初期現(xiàn)金流為負(fù)，后期現(xiàn)金流為正，后期面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)較大B.利率互換中，收到浮動利率的一方初期現(xiàn)金流為正，后期現(xiàn)金流為負(fù)，后期面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)較大C.利率互換中，收到固定利率的一方初期現(xiàn)金流為正，后期現(xiàn)金流為負(fù)

7、，后期面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)較大D.利率互換中，收到固定利率的一方初期現(xiàn)金流為負(fù)，后期現(xiàn)金流為正，后期面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)較大根據(jù)有收益資產(chǎn)的歐式看漲和看跌期權(quán)平價(jià)關(guān)系，下列說法不正確的是()。A.當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)收益的現(xiàn)值增加時(shí)，意味著歐式看漲期權(quán)的價(jià)值會上升B.當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)收益的現(xiàn)值增加時(shí)，意味著歐式看跌期權(quán)的價(jià)值會上升C.當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)收益的現(xiàn)值增加時(shí)，意味著歐式看漲期權(quán)的價(jià)值會下降D.當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)收益的現(xiàn)值增加時(shí)，意味著歐式看跌期權(quán)的價(jià)值會下降基本的金融衍生工具主要分為()。A.遠(yuǎn)期B.期貨C.期權(quán)D.掉期下列期權(quán)頭寸中，可以從基礎(chǔ)金融資產(chǎn)市場價(jià)格的上漲中獲益的是()。A.買權(quán)的多頭B.買權(quán)的空頭C.賣權(quán)的多頭D

8、.賣權(quán)的空頭在標(biāo)準(zhǔn)化合約、集中式交易所里的期權(quán)交易，期權(quán)并不會行使，而僅僅是結(jié)算。()A.錯(cuò)誤B.正確互換包括利率互換貨幣互換。()A.錯(cuò)誤B.正確逆回廊股票期權(quán)套利組合是由股票現(xiàn)貨的空頭與垂直進(jìn)出差價(jià)期權(quán)組合的空頭進(jìn)一步組合而成。()A.錯(cuò)誤B.正確分跨期權(quán)的空頭往往是那些認(rèn)為股票價(jià)格波動會比較大的投資者。()A.錯(cuò)誤B.正確與遠(yuǎn)期利率協(xié)議FRA不同，對于綜合遠(yuǎn)期匯率協(xié)議SAFE，如果未來市場匯率下降了即初級貨幣貶值了，買方也要按照事先約定的匯率進(jìn)行結(jié)算。()A.錯(cuò)誤B.正確金融工程學(xué)中，工程是指工程化的方法。()A.錯(cuò)誤B.正確比率回廊股票期權(quán)套利組合是在回廊股票期權(quán)套利組合的基礎(chǔ)上，再加

9、買買權(quán)或賣賣權(quán)形成的新組合。()A.錯(cuò)誤B.正確清算所雖然以第三方的身份介入買方與賣方之間，但它的介入僅僅限于清算過程，并不涉及具體的交易。()A.錯(cuò)誤B.正確在客戶交納一定數(shù)量的保證金之后，外匯期貨交易的信用風(fēng)險(xiǎn)很低。但進(jìn)行銀行遠(yuǎn)期外匯的交易則完全依靠對方的信用。()A.錯(cuò)誤B.正確對于賣權(quán)來說，當(dāng)期權(quán)的敲定價(jià)格高于其標(biāo)的證券的市場價(jià)格時(shí)，行使期權(quán)同樣是有利可圖的，此時(shí)賣權(quán)的多頭手中持有的是實(shí)值期權(quán)。()A.錯(cuò)誤B.正確由于掉期中不涉及本金的交換，所以交易雙方無需確定本金。()A.錯(cuò)誤B.正確套期保值的基本原理是建立對沖組合，當(dāng)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的一些要素發(fā)生變化時(shí)，對沖組合的經(jīng)濟(jì)價(jià)值保持不變。()A

10、.錯(cuò)誤B.正確投機(jī)是指一些人希望利用對市場某些特定的走勢的預(yù)期來對市場未來的變化進(jìn)行賭博，并因此而故意持有一個(gè)原本并不存在的風(fēng)險(xiǎn)暴露。()A.錯(cuò)誤B.正確金融工程學(xué)是金融理論和工程化方法相結(jié)合的金融學(xué)科。()A.錯(cuò)誤B.正確期權(quán)價(jià)格包括內(nèi)(涵)在價(jià)值、時(shí)間價(jià)值。()A.錯(cuò)誤B.正確當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格超過期權(quán)協(xié)議價(jià)格時(shí)，我們把這種期權(quán)稱為實(shí)值期權(quán)。()A.錯(cuò)誤B.正確同一期權(quán)在有效期的不同階段，可能是虛值期權(quán)、實(shí)值期權(quán)或平值期權(quán)。()A.錯(cuò)誤B.正確銀行充當(dāng)互換媒介和互換主體，因此將銀行形象地稱為互換倉庫。()A.錯(cuò)誤B.正確利率互換雙方承諾在事先確定的將來日期、在一名義本金基礎(chǔ)上用指定的同種貨幣定期支付利息給對方;一方是固定利率支付方，另一方是浮動利率支付方;雙方?jīng)]有本金的交換，僅有利息的交換。()A.錯(cuò)誤B.正確買入外匯套期保值的做法是在期貨市場買入外匯，而在現(xiàn)貨市場賣出外匯。()A.錯(cuò)誤B.正確 參考答案：C參考答案：D參考答案：C參考答案：B參考答案：B參考答案：B參考答案：B參考答案：B參考答案：D參考答案：A參考答案：C參考答案：B參考答案：B參考答案：A參考答案：C參考答案：A參考答案：B參考答案：C參考答案：C參考答案：B參考答案：ABCD參考答案：ABD參考答案：ABCD參考