南開大學20秋《金融工程學》在線作業(yè)-1（參考答案）

1、南開大學20秋金融工程學在線作業(yè)-1（參考答案）第一份股票價格指數(shù)期貨合約于()年出現(xiàn)在美國堪薩斯交易所。A.1972B.1973C.1982D.1984下列說法哪一個是錯誤的?()A.場外交易的主要問題是信用風險B.交易所交易缺乏靈活性C.場外交易能按需定制D.互換市場是一種場內(nèi)交易市場當期貨合約愈臨近交割日時，現(xiàn)期價格與期貨價格漸趨縮小。這一過程就是所謂()現(xiàn)象。A.轉換因子B.基差C.趨同D.Delta中性標準的FRA出現(xiàn)于()年。A.1983B.1984C.1986D.1988在期貨交易中()是會員單位對每筆新開倉交易必須交納的保證金。A.基礎保證金B(yǎng).初始保證金C.追加保證金D.變更

2、追加保證金金融工程學起源于80年代()國的投資銀行家。A.美B.英C.法D.荷蘭最早提出金融工程學概念的是()。A.瓦爾拉斯B.芬那提C.托賓D.默頓只能在到期日行使的期權，是()期權。A.美式期權B.歐式期權C.看漲期權D.看跌期權掉期交易合約的生效日一般在交易日的()。A.同一日B.后一日C.后二日D.后三日遠期利率協(xié)議中，國際通用慣例計算一年轉換天數(shù)時，()按360天計算。A.美元B.日元C.英鎊D.人民幣基差掉期是()的掉期。A.固定利率對固定利率B.固定利率對浮動利率C.浮動利率對浮動利率D.上述均可第一份利率期貨合約以()為標的物。A.T-bondB.GNMA抵押貸款C.存款憑證D

3、.商業(yè)票據(jù)一般來說，用以進行套期保值的期貨合約與現(xiàn)貨在價格變動上的相關性越低，則基差風險()。A.越小B.越大C.一樣D.不確定在利用期貨合約進行套期保值時，如果預計期貨標的資產(chǎn)的價格上漲則應()。A.買入期貨合約B.賣出期貨合約C.買入期貨合約的同時賣出期貨合約D.無法操作假設某資產(chǎn)的即期價格與市場正相關。你認為以下哪些說法正確?()A.遠期價格等于預期的未來即期價格B.遠期價格大于預期的未來即期價格C.遠期價格小于預期的未來即期價格D.遠期價格與預期的未來即期價格的關系不確定芝加哥交易所交易的SP500指數(shù)期權屬于()。A.歐式期權B.美式期權C.百慕大式期權D.上述三種均存在第一筆利率掉

4、期產(chǎn)生于()年。A.1976B.1981C.1983D.1986已知某種標的資產(chǎn)為股票的歐式看跌期權的執(zhí)行價格為50美元，期權到期日為3個月，股票目前的市場價格為49美元，預計股票會在1個月后派發(fā)0.5美元的紅利，連續(xù)復利的無風險年利率為10%，那么該看跌期權的內(nèi)在價值為()。A.0.24美元B.0.25美元C.0.26美元D.0.27美元IBM股票1月期權指的是1月份()的期權。A.開始B.交易C.到期D.上述三種均可下列關于遠期價格和遠期價值的說法中，不正確的是()。A.遠期價格是使得遠期合約價值為零的交割價格B.遠期價格等于遠期合約在實際交易中形成的交割價格C.遠期價值由遠期實際價格和遠

5、期理論價格共同決定D.遠期價格與標的物現(xiàn)貨價格緊密相連，而遠期價值是指遠期合約本身的價值金融工程方法的應用包括的步驟有()。A.問題診斷B.問題分析C.工具產(chǎn)生、定價D.方案修正風險暴露根據(jù)影響路徑不同，可以分為()。A.財務風險暴露B.交易風險暴露C.市場風險暴露D.經(jīng)濟風險暴露以下是衍生金融工具定價基本假設的有()。A.市場不存在摩擦B.市場參與者不承擔對手風險C.市場是完全競爭的D.市場不存在套利機會擁有無紅利股票美式看漲期權多頭的投資者有可能采取下列行動中的哪些?()A.一旦有錢可賺就立即執(zhí)行期權B.當股價跌到執(zhí)行價格以下時，購買一補償性的看跌期權C.當期權處于深度實值時，該投資者可以

6、立即出售期權D.對于投資者而言，提前執(zhí)行該期權可能是不明智的利率掉期的作用有()。A.獲得低于市場利率的貸款，降低籌資成本B.改變資產(chǎn)收益特征，提高資產(chǎn)管理靈活性C.規(guī)避匯率市場風險D.改變債務利息支付特征，降低償債成本被認為金融工程學開拓者的有()。A.托賓B.布萊克C.斯科爾斯D.默頓當利率期限結構向上傾斜時，下列關于利率互換中的說法中，不正確的是()。A.利率互換中，收到浮動利率的一方初期現(xiàn)金流為負，后期現(xiàn)金流為正，后期面臨的信用風險較大B.利率互換中，收到浮動利率的一方初期現(xiàn)金流為正，后期現(xiàn)金流為負，后期面臨的信用風險較大C.利率互換中，收到固定利率的一方初期現(xiàn)金流為正，后期現(xiàn)金流為負

7、，后期面臨的信用風險較大D.利率互換中，收到固定利率的一方初期現(xiàn)金流為負，后期現(xiàn)金流為正，后期面臨的信用風險較大根據(jù)有收益資產(chǎn)的歐式看漲和看跌期權平價關系，下列說法不正確的是()。A.當標的資產(chǎn)收益的現(xiàn)值增加時，意味著歐式看漲期權的價值會上升B.當標的資產(chǎn)收益的現(xiàn)值增加時，意味著歐式看跌期權的價值會上升C.當標的資產(chǎn)收益的現(xiàn)值增加時，意味著歐式看漲期權的價值會下降D.當標的資產(chǎn)收益的現(xiàn)值增加時，意味著歐式看跌期權的價值會下降基本的金融衍生工具主要分為()。A.遠期B.期貨C.期權D.掉期下列期權頭寸中，可以從基礎金融資產(chǎn)市場價格的上漲中獲益的是()。A.買權的多頭B.買權的空頭C.賣權的多頭D

8、.賣權的空頭在標準化合約、集中式交易所里的期權交易，期權并不會行使，而僅僅是結算。()A.錯誤B.正確互換包括利率互換貨幣互換。()A.錯誤B.正確逆回廊股票期權套利組合是由股票現(xiàn)貨的空頭與垂直進出差價期權組合的空頭進一步組合而成。()A.錯誤B.正確分跨期權的空頭往往是那些認為股票價格波動會比較大的投資者。()A.錯誤B.正確與遠期利率協(xié)議FRA不同，對于綜合遠期匯率協(xié)議SAFE，如果未來市場匯率下降了即初級貨幣貶值了，買方也要按照事先約定的匯率進行結算。()A.錯誤B.正確金融工程學中，工程是指工程化的方法。()A.錯誤B.正確比率回廊股票期權套利組合是在回廊股票期權套利組合的基礎上，再加

9、買買權或賣賣權形成的新組合。()A.錯誤B.正確清算所雖然以第三方的身份介入買方與賣方之間，但它的介入僅僅限于清算過程，并不涉及具體的交易。()A.錯誤B.正確在客戶交納一定數(shù)量的保證金之后，外匯期貨交易的信用風險很低。但進行銀行遠期外匯的交易則完全依靠對方的信用。()A.錯誤B.正確對于賣權來說，當期權的敲定價格高于其標的證券的市場價格時，行使期權同樣是有利可圖的，此時賣權的多頭手中持有的是實值期權。()A.錯誤B.正確由于掉期中不涉及本金的交換，所以交易雙方無需確定本金。()A.錯誤B.正確套期保值的基本原理是建立對沖組合，當產(chǎn)生風險的一些要素發(fā)生變化時，對沖組合的經(jīng)濟價值保持不變。()A

10、.錯誤B.正確投機是指一些人希望利用對市場某些特定的走勢的預期來對市場未來的變化進行賭博，并因此而故意持有一個原本并不存在的風險暴露。()A.錯誤B.正確金融工程學是金融理論和工程化方法相結合的金融學科。()A.錯誤B.正確期權價格包括內(nèi)(涵)在價值、時間價值。()A.錯誤B.正確當標的資產(chǎn)價格超過期權協(xié)議價格時，我們把這種期權稱為實值期權。()A.錯誤B.正確同一期權在有效期的不同階段，可能是虛值期權、實值期權或平值期權。()A.錯誤B.正確銀行充當互換媒介和互換主體，因此將銀行形象地稱為互換倉庫。()A.錯誤B.正確利率互換雙方承諾在事先確定的將來日期、在一名義本金基礎上用指定的同種貨幣定期支付利息給對方;一方是固定利率支付方，另一方是浮動利率支付方;雙方?jīng)]有本金的交換，僅有利息的交換。()A.錯誤B.正確買入外匯套期保值的做法是在期貨市場買入外匯，而在現(xiàn)貨市場賣出外匯。()A.錯誤B.正確 參考答案：C參考答案：D參考答案：C參考答案：B參考答案：B參考答案：B參考答案：B參考答案：B參考答案：D參考答案：A參考答案：C參考答案：B參考答案：B參考答案：A參考答案：C參考答案：A參考答案：B參考答案：C參考答案：C參考答案：B參考答案：ABCD參考答案：ABD參考答案：ABCD參考