淺談企業(yè)財務管理風險及其控制

1、1、引言22、風險的含義33、風險的種類44、風險的衡量55、風險報酬的計算66、當前財務管理中存在的主要風險77、風險的控制7&企業(yè)是經(jīng)營實業(yè)，不是流行色89、風險與收益權衡觀念810、內(nèi)部稽核與牽制制度81k企業(yè)建立與實施內(nèi)部控制的原則912、企業(yè)建立與實施有效的內(nèi)部控制的要素913、企業(yè)的整體的核心競爭力1014、管理措施1015、結論11淺談企業(yè)財務管理風險及其控制作者署名：李勝花東莞理工學院成人教育學院11級會計專業(yè)本科函授班指導教師：吳華斌講師摘要：在競爭如此激烈的市場中，任何事物的存在都是有兩面性的，那么同樣，會計工作可 以為企業(yè)的發(fā)展提供一定的動力，但是在對會計工作進行

2、實施的過程中，還會伴隨著一定的風險 出現(xiàn)。我們必須充分了解企業(yè)財務管理存在的風險，以及如何去控制，深入分析企業(yè)財務管理風 險及其控制。采取措施來改進企業(yè)財務管理風險存在的問題，并且發(fā)揮風險控制。進而提出完善 企業(yè)財務管理以及控制的可行建議。關鍵詞：企業(yè);財務管理風險;控制；對策1引言財務管理是企業(yè)管理的重要組成部分，滲透到企業(yè)的各個領域、各個環(huán)節(jié)z中。財務管理直 接關系到企業(yè)的生存與發(fā)展，從某種意義上說，財務管理是企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的一個關鍵。隨著我國社會主義市場經(jīng)濟體制的不斷完善和發(fā)展,企業(yè)管理受到重視。而作為企業(yè)管理組 成部分的財務管理，則因其能通過自身的職能作用，在金業(yè)管理過程中進行全血、連

3、續(xù)、系統(tǒng)、綜 合的反映、監(jiān)督和控制，保持企業(yè)內(nèi)部良好的經(jīng)濟秩序，改善經(jīng)濟管理,提高經(jīng)濟效益，理應成為企 業(yè)管理的核心內(nèi)容。從企業(yè)微觀收益狀況中考察企業(yè)財務危機在美國次貸危機引發(fā)的吐界金融海嘯大背景下，亞 洲經(jīng)濟更是動蕩不安。作為一個獨立經(jīng)濟體的企業(yè)，要想生存、發(fā)展壯大，無論從宏觀或微觀方而, 都應防范財務風險，建立有效的預警系統(tǒng)。這樣子，我們就必須要清楚地明白風險是什么，并且清處明白當前財務管理中存在的主要風 險以及我們?nèi)绾未蛟旄玫钠髽I(yè)文化，如何去控制它。2風險的含義資產(chǎn)的風險是資產(chǎn)收益率的不確定性。從公司理財?shù)慕嵌瓤?，風險就是企業(yè)在各項財務活動中rh于各種難以預料或無法控制的因素 作用使企

4、業(yè)的實際收益與預期收益發(fā)牛背離從而蒙受經(jīng)濟損失的可能性。風險木身可能帶來超出預期的損失，也可能帶來超出預期的收益。理財要求利川風險衡量原理，盡量減少公司的預期損失，實現(xiàn)公司盡可能多的預期收益。3風險的種類3. 1 系統(tǒng)風險(system risk)3. 2非系統(tǒng)風險4風險的衡量4. 1可以利用收益分布圖的離散情況來判斷舉例來說，某投資人需要10%內(nèi)部報酬率仃rr),現(xiàn)有a、b兩投資方案，兩案預期可得到投 資報酬率皆為15%,然而兩案因受到未來內(nèi)部個案與外在幣場等因索影響，兩案未能達到投資者 需要投資報酬率機率各有差別，a案未能達到投資人所需要10%以上報酬率的機率有20%,而b案只有5%,因此

5、該投資人在ab兩案相同預期報酬率下，考慮兩案不同風險程度（耒能達到10%需 耍報酬率的機率）差異，投資人應選擇b案較為明和。我們對以說明兩案風險差異情況。圖：兩不同投資方案報酬率分配曲線從圖中可以看出ab兩案皆是最有可能（機率大）產(chǎn)牛的報酬率為15%,但是a案的風險（耒達10%需要報酬率的機率，20%的血積）較b案的風險（未達10%需要報酬率的機率，5%的血枳）為大,因此從比例可以淸楚了解風險的意義與本質(zhì)。42利用數(shù)理統(tǒng)計指標（方差、標準差、標準離差率）來衡量數(shù)理統(tǒng)計指標是衡量收益率的離散程度。常用的指標主要有收益率的方差、標準差和標準離 差率。概率是0到1之間任何一個數(shù)字，數(shù)字越大，概率越高

6、。當數(shù)字為1時，表明該事件絕對會 發(fā)牛；當數(shù)字為0時，表明該事件絕對不會發(fā)牛。預期收益率e （r）：反映預計收益的平均化，不能直接用來衡量風險。方差：期望值相同的情況下，方差越人，風險越大標準差o：期望值相同的情況下，標準差越大，風險越大標準離差率v：期望值不同的情況下，標準離差率越大，風險越大4. 3置信區(qū)間和置信概率的確定根據(jù)統(tǒng)計學的原理，在正態(tài)分布的情況下，置信區(qū)間是“期望值土x個標準差”的區(qū)間，對 相對應的概率就是置信概率。置信區(qū)間（又稱面積）被期望值均分，期望值左右兩側土各占0.5個面積。在期望值±1個 標準差范圍內(nèi)的概率有68. 26%;在期槊值±2個標準差范圍

7、內(nèi)的概率有95. 44%,在期槊值±3個標 準差范圍內(nèi)的概率有99. 72%。例：查閱“止態(tài)分布曲線的面積衣”5風險報酬的計風險報酬是指投資者因承擔風險而獲得的超過時間價值的那部分額外報酬。風險報酬率是投資者因承擔風險而獲得的超過時間價值率的那部分額外報酬率，即風險報酬 額與原投資額的比率。5. 1風險報酬率風險報酬率是投資項目報酬率的一個蟲要組成部分，如果不考慮通貨膨脹因素，投資報酬率 就是吋間價值率與風險報酬率之和。風險報酬率的計算公式：風險報酬率二風險報酬系數(shù)x標準離差率式中：kr表示風險報酬率；b表示風險報酬系數(shù)；v表示標準離差率。則在不考慮通貨膨脹因索的影響時，投資的總報酬

8、率為：k = re + kr = re + p v其中：k表示投資報酬率；rf表示無風險報酬率。風險報酬系數(shù)是企業(yè)承擔風險的度量，一般由專業(yè)機構評估，也可以根據(jù)以前年度的投資項 目推導出來。資木資產(chǎn)定價模型（投資報酬率二尢風險報酬率+風險報酬率）風險與收益的關系：風險越大，要求的收益越高5. 2風險報酬額在知道了風險報酬率后，可以用實際投資額求風險報酬額。例：假設m股份公司的風險報酬率為2. 11%, n股份公司的風險報酬率為7. 59%?，F(xiàn)在a公司 持有m公司和n公司股票的金額分別為100萬元與200萬元，貝a公司從m公司獲得的風險報酬額為：100x2. 11%=2. 11 （萬元）從n公司

9、獲得的風險報酬額為:200x7. 59%= 15. 18 （萬元）6當前財務管理中存在的主要風險6.1缺少高素質(zhì)財務管理人員企業(yè)普遍注重對科研技術人員的培養(yǎng)，而對管理人員的素質(zhì)提高重視不夠，對會計人員注重使川而輕視培養(yǎng)，會計人員滿負荷地工作只能使其被動地處理口常事務，卻很難佇時間和粘力主動鉆研深層次的管理問題，對介入財務管理心有余而力不足。6. 2不能正確處理財務管理與會計核算的關系在核算事項中，導致出現(xiàn)垂核算輕管理，重視資金運作和會計結算，輕視會計資料的加工處 理和經(jīng)濟活動分析，淡化了財務管理口身在企業(yè)筲理的核心地位和參謀決策作用。6.3監(jiān)督、控制、考核不力企業(yè)資金的流向與控制脫節(jié)，體外循環(huán)

10、嚴重，事前控制乏力，事后審計監(jiān)督走過場，缺乏可 行的考核辦法，企業(yè)對投資情況、資金收支、對外擔保等或有負債、利潤分配等重大決策掌握不 全，投資決策隨意性人。財務人員對經(jīng)營情況處于從屬地位，迫使會計人員做假賬、報虛數(shù)，造 成會計信息失真，加上內(nèi)部審計制度不健全，社會審計受利益駛動走過場，財務監(jiān)督乏力、滯后, 缺乏監(jiān)管措施，潛虧問題嚴重。64投資能力不強，且缺乏科學性大多數(shù)中小企業(yè)在這些方血的投資存在著較多的問題：笫一，投資缺乏整體戰(zhàn)略意識。一些 屮小企業(yè)沒有一個完整的戰(zhàn)略規(guī)劃，所進行的固定資產(chǎn)投資只是為了眼前的需要，而沒有體現(xiàn)它 與整體戰(zhàn)略的關系，造成投資浪費。第二，項口投資人員配備不合理。目前

11、我國人部分屮小企業(yè) 做不到合理配備投資人員，不合理的人員配備導致項id投資成功率低下。第三，投資風險大。中 小企業(yè)由于人員素質(zhì)不陸、管理水平偏低，主要管理人員往往沒有較強的風險意識，投資隨意性 大，導致其投資項目風險更髙。7風險的控制風險控制的方法分為兩類：制度控制和技術控制。制度控制基本上屬丁管理的范疇，包括與 風險事件相關的組織機構設置、人員配備，制度設計，無一不與風險控制有著千絲力縷的聯(lián)系， 都是風險控制的制度體現(xiàn)。技術控制的方法主要有分散法、轉(zhuǎn)移法、冋避法。需要注意的是，風險管理的程序在理論上似乎是按順序進行的。但在實際工作中，由于風險 會隨著環(huán)境和事件的進展不斷發(fā)牛變化。因此，風險識

12、別、風險度量和風險控制也要不斷調(diào)整， 并不拘泥于固定的程序。風險貫穿于企業(yè)管理的始終，可以這么說，企業(yè)管理的過程，就是風險管理的過程。在新的 形勢下，正確地認識風險，把握風險的特征，洞悉風險與環(huán)境變化的辯證關系，掌握風險管理的 方法，是事關企業(yè)生死存亡的大事，不可不察。8企業(yè)是經(jīng)營實業(yè)，不是流行色所謂外來的和尚會念經(jīng)，難道自（2廟里就沒有能人嗎？目詢，不少國內(nèi)企業(yè)是一種病態(tài)，自 已看不起自總認為企業(yè)內(nèi)沒有人才，其實，我們有很多人才，企業(yè)內(nèi)也有不少人才，只是， 人才并沒有得到重用，論資排輩，條條框框，官本位思想也是大有人在。在公司管理層上，不少 高管都是招聘或外調(diào)的，從金業(yè)內(nèi)部中成長起來的管理人

13、員并不多見，而真正能與企業(yè)共牛長， 同命運，了解企業(yè)生存現(xiàn)狀的恰恰是我們的員工。可見，我們企業(yè)的抗風險能力是多么的脆性了。講兩個故事：在三國演義中，群雄起義攻打董卓z時，虎牢關華雄連殺盟軍數(shù)員大將， 關羽請戰(zhàn)，袁術見關羽乃帳卜一小卒，人怒，認為其不夠出戰(zhàn)資格。唯曹操欣賞，端熱酒與關羽 飲，關羽斬華雄冋帳吋，酒還尚溫?？梢姡鰬?zhàn)也不是全靠資格，只要是能動真格的就行。另外, 通用電氣公司總裁杰克韋爾奇被譽為是二十世紀最偉大的ceo,作為通用的ceo。韋爾奇并不 是空降人才，而是內(nèi)部培養(yǎng)的員工，1960年，韋爾奇加盟ce,并成為馬薩諸塞州皮茨菲爾德的 一位初級工程師。他年輕的上司魯本占托夫極為欣賞他

14、，古托夫此舉為ce留下來了他們歷史 上最偉大的領袖之一。9風險與收益權衡觀念風險與收益永遠如影隨形，想獲得高收益，你就得承受高風險，所以我們在投資時一定要把 握好。高收益通常伴隨著高風險，但高風險不一定伴隨著高收益。比如你總是橫穿馬路，被汽車 撞的風險就比別人高很多，但你橫穿馬路這個情況，伴隨著高收益？但凡你做對你來說風險比較 大，而成功不成功都不帶來多大利益的事情，就是高風險沒有帶來高收益的情況。我對風險與收益的關系認識是，（以股票舉例）投資者應該盡可能地去操作那些風險相對較 小，而收益相對較大的個股。對于一只股票而言，在進入到相對的底部z后，其風險也就耗失殆 盡，但這并不意味現(xiàn)在就可以介入

15、，因為如果沒有主力對其關照，也就沒有收益的源泉；而處于 瘋狂拉升階段的個股其收益有可能是最大的，經(jīng)常可以在短短兒日內(nèi)就實現(xiàn)20%、30%的利潤, 但其潛在的風險也十分人，且在高位階段主力的操作方向十分多，可以繼續(xù)向上再做一波，可以 維持在現(xiàn)有的價位做橫盤整理，也可以迅速打低而將跟風者一網(wǎng)打盡。筆者推崇在市場主力剛開 始介入某只個股后介入，安全地賺入20%或30%再行換股。10內(nèi)部稽核與牽制制度內(nèi)部牽制制度規(guī)定了涉及企業(yè)款項和財物收付、結算及登記的任何i項工作，必須由兩人或 兩人以上分工處理，以起到一種相互制約的作用.例如：岀納人員不得兼任稽核、會計檔案保管和 收入、支出、費用、債權債務賬目的登

16、記工作，即“管賬不管錢，管錢不管賬”.通過內(nèi)部稽核制 度和牽制制度的建立，既能夠保證各種會計核算資料的真實、合法和完整，乂能使各職能部門的經(jīng)辦人員之間形成一種相互牽制的機制。10.1內(nèi)部審計是實施再監(jiān)督的一種有效的手段 10. 2建立財務審批權限和簽字組合制度10. 3建立成本核算和財務會計的分析制度10. 4規(guī)范會計基礎工作,提高會計工作的水平11企業(yè)建立與實施內(nèi)部控制，應當遵循下列原則:11.1全面性原則。內(nèi)部控制應當貫穿決策、執(zhí)行和監(jiān)督全過程，覆蓋企業(yè)及其 所屬單位的各種業(yè)務和事項。112重要性原則。內(nèi)部控制應當在全面控制的基礎上，關注重要業(yè)務事項和高 風險領域。11.3制衡性原則。內(nèi)部

17、控制應當在治理結構、機構設置及權責分配、業(yè)務流程等方面形成相互制約、相互監(jiān)督，同時兼顧運營效率。11.4適應性原則。內(nèi)部控制應當與企業(yè)經(jīng)營規(guī)模.業(yè)務范圍、競爭狀況和風險 水平等相適應，并隨著情況的變化及時加以調(diào)整。11.5成本效益原則。內(nèi)部控制應當權衡實施成本與預期效益，以適當?shù)某杀緦?現(xiàn)有效控制。12企業(yè)建立與實施有效的內(nèi)部控制，應當包括下列要素:12.1內(nèi)部環(huán)境。內(nèi)部環(huán)境是企業(yè)實施內(nèi)部控制的基礎，一般包括治理結構、機構設置及權責分配、內(nèi)部審計.人力資源政策.企業(yè)文化等。12.2風險評估。風險評估是企業(yè)及時識別.系統(tǒng)分析經(jīng)營活動中與實現(xiàn)內(nèi)部控 制目標相關的風險，合理確定風險應對策略。12.3

18、控制活動?？刂苹顒邮瞧髽I(yè)根據(jù)風險評估結果，采用相應的控制措施，將風險控制在可承受度之內(nèi)。12.4信息與溝通。信息與溝通是企業(yè)及時、準確地收集、傳遞與內(nèi)部控制相關 的信息，確保信息在企業(yè)內(nèi)部、企業(yè)與外部之間進行有效溝通。12.5內(nèi)部監(jiān)督。內(nèi)部監(jiān)督是企業(yè)對內(nèi)部控制建立與實施情況進行監(jiān)督檢查，評 價內(nèi)部控制的有效性，發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制缺陷，應當及時加以改進。13企業(yè)的整體的核心競爭力核心競爭力是群體或團隊中根深蒂固的、互相彌補的一系列技能和知識的組合，借助該能力， 能夠按世界一流水平實施一到多項核心梳程。企業(yè)核心競爭力就是企業(yè)長期形成的，蘊涵于企業(yè) 內(nèi)質(zhì)中的，企業(yè)獨具的，支撐企業(yè)過去，現(xiàn)在和未來竟爭優(yōu)勢，

19、并使企業(yè)在竟爭環(huán)境中能夠長吋 間取得主動的核心能力。13.1全面提升企業(yè)整體競爭力應以人力資源開發(fā)為起點13.2以技術創(chuàng)新為核心13. 3以信息化為動力13. 4以爭創(chuàng)名牌為手段13. 5以企業(yè)文化為后盾山西企業(yè)堅持在生產(chǎn)生活中川適合企業(yè)建設的企業(yè)文化引導員工，堅持提侶嚴肅的工作紀 律，積極的工作態(tài)度，高度的責任意識，強烈的奉獻粘神，優(yōu)秀的工作質(zhì)量，較高的工作效率， 密切的合作關系，良好的學習風氣，明明確確地把企業(yè)文化融入于企業(yè)建設的全過程，并發(fā)揮著 重要作用，使我們的企業(yè)更具有競爭活力，不斷發(fā)展壯大。效率提高，那么我們的效益肯定也會提高的。14管理措施為了更好地詮釋財務管理那些存在的風險，以

20、下幾點要求可以作為管理措施去實行。14.1提高企業(yè)對財務管理適應能力和應變能力建立并不斷完善財務管理系統(tǒng)，以適應不斷變化的財務管理環(huán)境,即應制定財務管理戰(zhàn)略。而對不斷變化的財務管理環(huán)境，金業(yè)應設置高效的財務管理機構，配備高索質(zhì)的財務管理人員, 健全財務管理規(guī)章制度，強化財務管理的各項基礎丄作，使企業(yè)財務管理系統(tǒng)有效運行，提高財 務管理系統(tǒng)對環(huán)境變化的適應能力。14.2提高財務人員的風險意識企業(yè)應通過會計政策和會計策略來解決財務風險問題。財務風險存在于財務管理工作的各個 環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失課都會給企業(yè)帶來財務風險。因此財務管理人員必須將風險防范意識貫 穿于財務管理工作的始終?；谀壳柏攧杖藛T風險意識淡薄的現(xiàn)實情況，企業(yè)高層管理人員應定 期對財務人員進行風險意識培訓，積極向風險管理較好的企業(yè)學習，努力捉高財務人員的風險意 識，并能夠貫徹于整個企業(yè)財務活動的始終。14. 3提高財務決策的科學化水平財務決策的正確與否直接關系到財務管理工作的成敗，經(jīng)驗決策和主觀決策會使決策失誤的 可能性大大增加。為防范財務風險，企業(yè)在決策過程中應充分考慮影響決策的各種因素，盡量采 用定量分析方法，并運用科學的決策模型進行決策。對各種可行方案決策，切忌主觀臆斷。如在 對固定資產(chǎn)投資的決策中，應采用科學的方法，計算各種投