2016年企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理形成性考核二

1、附件2企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理形成性考核作業(yè)（三）（第五章、第六章）一、單項(xiàng)選擇題（每小題1分，共10分）1.財(cái)務(wù)上假定，滿足資金缺口的籌資方式依次是（ B ）。A.內(nèi)部留存、借款和增資B.內(nèi)部留存、增資和借款C增資、借款和內(nèi)部留存D借款、內(nèi)部留存和增資2 .下列交易中，不屬于內(nèi)部資本市場交易中的集團(tuán)內(nèi)部交易的是（ C ）。A.總部直接完成的交易B.內(nèi)部中介完成的交易C外部資本市場的互補(bǔ)交易D.成員企業(yè)間的直接交易3 .企業(yè)集團(tuán)設(shè)立財(cái)務(wù)公司應(yīng)當(dāng)具備的條件之一，申請前一年，按規(guī)定并表核算的成員單位資產(chǎn)總額不 低于50億元人民幣，凈資產(chǎn)率不低于（B ）。A. 20% B. 30%C. 40% D. 50%

2、4 .新業(yè)務(wù)拓展、信息系統(tǒng)建設(shè)與業(yè)務(wù)發(fā)展不匹配等產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)屬于財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)中的（ D ）。A.操作風(fēng)險(xiǎn)B.信用風(fēng)險(xiǎn)C.市場風(fēng)險(xiǎn)D.戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)5 .在企業(yè)集團(tuán)股利分配決策權(quán)限的界定中，（ B ）負(fù)責(zé)審批股利政策。A.母公司財(cái)務(wù)部B.母公司股東大會(huì)C.母公司董事會(huì)D.母公司結(jié)算中心6 . （ C ）不屬于預(yù)算管理的環(huán)節(jié)。A.預(yù)算編制B.預(yù)算執(zhí)行C.預(yù)算組織D.預(yù)算調(diào)整7 .預(yù)算管理強(qiáng)調(diào)過程控制，同時(shí)重視結(jié)果考核，這就是預(yù)算管理的（ A ）。A.全程性B.全員性C.全面性D.機(jī)制性8 . （ D ）屬于預(yù)算監(jiān)控指標(biāo)中的非財(cái)務(wù)性關(guān)鍵業(yè)績。A.收入B.產(chǎn)品產(chǎn)量C.利潤D.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率9 .企業(yè)集團(tuán)預(yù)算考核原

3、則中，（B ）原則是指應(yīng)根據(jù)集團(tuán)戰(zhàn)略要求和目標(biāo)導(dǎo)向，針對下屬成員企業(yè)的 差異化要求等，設(shè)置不同的指標(biāo)體系或不同等級的目標(biāo)值等進(jìn)行考核。A.可控性原則B.總體優(yōu)化原則C.分級考核原則D.公平公正原則10 .企業(yè)集團(tuán)選擇“做大”、“做強(qiáng)”路徑時(shí)，會(huì)直接影響預(yù)算指標(biāo)的選擇?！白龃蟆睂?dǎo)向下，預(yù)算指標(biāo)會(huì)側(cè)重（D）。A.息稅前禾I潤B.利潤總額C.凈資產(chǎn)收益率D.營業(yè)收入、多項(xiàng)選擇題（每小題2分，共20分）1 .不管集團(tuán)財(cái)務(wù)管理體制是以集權(quán)為主還是以分權(quán)為主，在具體到集團(tuán)融資這一重大決策事項(xiàng)時(shí)，都 應(yīng)遵循（ADE ）等基本原則。A.統(tǒng)一規(guī)劃B.分層監(jiān)督C.集中控制D.重點(diǎn)決策E.授權(quán)管理2 .授權(quán)管理是指

4、總部對成員企業(yè)融資決策與具體融資過程等，根據(jù)三權(quán)分離的風(fēng)險(xiǎn)控制原則，明確不 同管理主體的權(quán)責(zé)。其中的“三權(quán)”指的是（ BDE ）。A.所有權(quán)B.決策權(quán)C控制權(quán)D執(zhí)行權(quán)E監(jiān)督權(quán)3 .企業(yè)集團(tuán)資金集中管理模式有多種，主要包括（ ABCDE）。A.總部財(cái)務(wù)統(tǒng)收統(tǒng)支模式B.總部結(jié)算中心模式C內(nèi)部銀行模式D總部財(cái)務(wù)備用金撥付模式E.財(cái)務(wù)公司模式4 .短期融資券籌資的優(yōu)點(diǎn)有（BD ）。A.發(fā)行期限長B.籌資金額較大C.發(fā)行期限短D.融資成本較低E.籌資風(fēng)險(xiǎn)小5 .財(cái)務(wù)公司作為非銀行金融機(jī)構(gòu)，其風(fēng)險(xiǎn)大體來自于（ ABDE ）。A.戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)B.信用風(fēng)險(xiǎn)C.法律風(fēng)險(xiǎn)D.市場風(fēng)險(xiǎn)E.操作風(fēng)險(xiǎn)6 .預(yù)算管理具有（

5、ACDE ）等基本特征。A.戰(zhàn)略性B.簡單性C.機(jī)制性D.全程性E.全員性7 .預(yù)算管理的環(huán)節(jié)一般包括（ ABDE ）。A.預(yù)算編制B.預(yù)算執(zhí)行C.預(yù)算決策D.預(yù)算調(diào)整E.預(yù)算考核8 .集團(tuán)下屬成員單位預(yù)算包括（ ABCD ）。A.業(yè)務(wù)經(jīng)營預(yù)算B.資本支出預(yù)算C.現(xiàn)金流預(yù)算D.財(cái)務(wù)報(bào)表預(yù)算E.集團(tuán)整體預(yù)算9 .企業(yè)集團(tuán)的預(yù)算編制大綱中的主要規(guī)范和確定事項(xiàng)有（ ABCDE ）等。A預(yù)算導(dǎo)向與集團(tuán)戰(zhàn)略的關(guān)系B.年度預(yù)算指標(biāo)C預(yù)算編制的基本假設(shè)D關(guān)鍵預(yù)算指標(biāo)目標(biāo)值E年度預(yù)算編制的內(nèi)容與格式10.市場為基礎(chǔ)的內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格基本類型有（ BCA.實(shí)際成本法B.標(biāo)準(zhǔn)成本法C協(xié)議價(jià)格法D.市場價(jià)格法E成本加成

6、法三、判斷題（每小題1分，共10分）1 .融資戰(zhàn)略是企業(yè)為滿足投資所需資本而制定的未來籌資規(guī)劃及相關(guān)制度安排。（對）2 .由于內(nèi)部資本市場的存在，企業(yè)集團(tuán)外部融資需要量完全等同于集團(tuán)下屬各單一企業(yè)外部融資需要 量的簡單加總。（錯(cuò)）3 .企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部融資是指集團(tuán)通過內(nèi)部資金管理平臺(tái)（結(jié)算中心或財(cái)務(wù)公司等）而形成的集團(tuán)內(nèi)部成 員單位間的資金融通。（對）4 .股利政策屬于集團(tuán)重大財(cái)務(wù)決策。因此，股利類型、分配比率、支付方式等財(cái)務(wù)決策權(quán)都應(yīng)高度集 中于集團(tuán)總部。（對）5 .企業(yè)集團(tuán)成立的財(cái)務(wù)公司，其服務(wù)對象既可以為企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部成員企業(yè)服務(wù)，也可以向社會(huì)提供金 融服務(wù)。（錯(cuò)）6 .企業(yè)集團(tuán)總預(yù)算具有事先

7、規(guī)劃和事后匯總的雙重作用。（對）7 .集團(tuán)預(yù)算工作組成員一般由總部經(jīng)營團(tuán)隊(duì)、集團(tuán)總部相關(guān)職能機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人及下屬主要子公司總經(jīng)理等組成。作為常設(shè)機(jī)構(gòu)，工作組必須單獨(dú)設(shè)立。（錯(cuò)）8 .企業(yè)集團(tuán)總部有權(quán)對母公司絕對控股的子公司下達(dá)預(yù)算目標(biāo)。（錯(cuò)）9 .預(yù)算調(diào)整是面對內(nèi)外環(huán)境發(fā)生重大變化時(shí)對原有預(yù)算目標(biāo)進(jìn)行適度修正的一種預(yù)算行為。（對）10 .基于戰(zhàn)略管理需要，集團(tuán)總部大多擁有集團(tuán)資本分配權(quán)，下屬成員單位只擁有投資預(yù)算執(zhí)行權(quán)。（對）四、理論要點(diǎn)題（每小題 5分，共10分）1企業(yè)集團(tuán)融資決策權(quán)的配置原則是什么？答：（1）統(tǒng)一規(guī)劃（2）重點(diǎn)決策（3）授權(quán)管理2.怎樣進(jìn)行企業(yè)集團(tuán)預(yù)算調(diào)整？答：集團(tuán)總部對集團(tuán)上

8、下“何時(shí)需要或能夠調(diào)整預(yù)算、預(yù)算調(diào)整中報(bào)、審批程序”等一系列問題進(jìn)行 制度規(guī)范。符合規(guī)定條件的方可申請調(diào)整。調(diào)整程序?yàn)椋海?）調(diào)整申請，符合調(diào)整條件的成員單位應(yīng)提出申請，經(jīng)審核后報(bào)請集團(tuán)有關(guān)部門審議；（2）調(diào)整審議，部門相關(guān)部門對調(diào)整申請進(jìn)行審議，并 提出審議意見或報(bào)告；（3）調(diào)整批復(fù)及下達(dá)。經(jīng)審議后的預(yù)算調(diào)整申請及調(diào)整實(shí)施方案，應(yīng)提交集團(tuán)預(yù) 算決策機(jī)構(gòu)進(jìn)行決策、批復(fù)、并按程序正式下達(dá)。五、計(jì)算及案例分析題（共50分）1案例分析題（20分）:資料：2003年，TC既團(tuán)（ 00010。借助于運(yùn)用吸收合并式，通過 TC既團(tuán)首發(fā)股票并與其控股的上市子公司 “TCLffl訊''（TCI

9、S團(tuán)對TCLffl訊直接或間接持有56. 37%的股份）進(jìn)行股權(quán)換股，實(shí)現(xiàn)了整體上市 的目標(biāo)。TCl團(tuán)整體上市及其背景：2003年9月29日，TC便團(tuán)整體上市計(jì)劃獲得了證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，并在國內(nèi)證券市場開創(chuàng)了 “換股+公募” 的發(fā)行上市方案，同時(shí)TC既團(tuán)吸收合并旗下的深市上市公司 TCL!訊（ 000542）。按計(jì)劃，TC便團(tuán) 將向TCL!訊全體流通股股東發(fā)行流通股股票，TCLS訊的流通股月£東以持有的TCLS訊流通A股購買。 方案確定的折股價(jià)格為每股21.15元。在TCLt例中，TCI®團(tuán)和上市公司TCL!訊盈利能力接近，TC既團(tuán)吸U合并TCL!訊并整體上市，對 TCL!訊可以

10、避免業(yè)務(wù)單一帶來的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，并可彳#到足夠資金支持其移動(dòng)通信業(yè)務(wù)，利用TC既團(tuán)的資源平臺(tái)得到更大的發(fā)展。而對 TC既團(tuán)拓寬資本市場融資渠道、發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)及協(xié)同效應(yīng)更是意義 重大。通過對社會(huì)公眾股東發(fā)行新股， TCIS團(tuán)募集25億元資金，從而支持TC既團(tuán)的國際化發(fā)展。TC既團(tuán)整體上市模式及其優(yōu)勢：TC既團(tuán)整體上市模式的首次公開發(fā)行的股票視為兩部分：一部分向社會(huì)公眾投資者公開發(fā)行，另一部分是折換“ TCL!訊''0 000542）流通股股東所持股票。TC既團(tuán)整體上市模式白優(yōu)勢主要有：（1）集團(tuán)公司股東利益最大化。TC既團(tuán)整體上市模式由于是集 團(tuán)公司吸收合并了上市公司，集團(tuán)公司的股東

11、成為上市公司的直接股東，股權(quán)價(jià)值大幅提高。（2）上市徹底。TC既團(tuán)吸U合并TCL!訊并整體上市的方式比較徹底，大大減少了關(guān)聯(lián)交易對中小投資者利 益的侵害；同時(shí)解決或緩解國有股“一股獨(dú)大”的問題，由于TC既團(tuán)通過向海外機(jī)構(gòu)投資者、管理層的定向增發(fā)，將使得上市公司中第一大股東持股比例大幅下降，減少委托代理成本，有利于上市公 司更加規(guī)范的運(yùn)作和長期的發(fā)展。根據(jù)上述背景資料及其他相關(guān)材料，要求：（1）分析企業(yè)集團(tuán)整體上市的動(dòng)機(jī)有哪些？（2） TC既團(tuán)整體上市的特點(diǎn)是什么？你認(rèn)為這一模式的操作難點(diǎn)主要體現(xiàn)在哪些方面？（3）通過各種途徑收集寶鋼股份的整體上市的資料，并其將TCIS團(tuán)整體上市案例進(jìn)行比較，分

12、析其間的差異。答：（1整體上市就是集團(tuán)公司將其全部資產(chǎn)證券化的過程。整體上市動(dòng)機(jī)包括：解決融資不足的問題， 解決企業(yè)集團(tuán)總部與控股上市子公司之間的各種治理、管理問題，如關(guān)聯(lián)交易、業(yè)績操縱、利益輸送、 同業(yè)競爭等。（2X艮明顯，TCIS團(tuán)整體上市的特點(diǎn)就是換股合并方式的整體上市。既通過集團(tuán)首發(fā)股 票并與其控股的上市子公司“ TCL!訊”進(jìn)行股權(quán)換股，實(shí)現(xiàn)整體上市的目標(biāo)。這樣的好處在于，對 TCL!訊而言，可以避免業(yè)務(wù)單一帶來的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，并可得到足夠資金支持其移動(dòng)通信業(yè)務(wù)，利用 TCL 集團(tuán)的資源平臺(tái)得到更大的發(fā)展。而整體上市對 TC既團(tuán)拓寬資本市場融資渠道、發(fā)揮規(guī)劃效應(yīng)及協(xié) 同效應(yīng)更是意義重大。

13、這種模式的優(yōu)勢主要有：一，集團(tuán)公司股東利益最大化；二，上市徹底，減少了關(guān)聯(lián)交易對中小投資者的侵害，同時(shí)緩解了國有股“一股獨(dú)大”的問題。這一模式的操作難點(diǎn)在于： 業(yè)務(wù)與資產(chǎn)良莠不齊，容易導(dǎo)致資本市場估值偏低和運(yùn)行低效率；其次，一般來說，為保證原上市公 司股東的權(quán)益，換股價(jià)格相對較高。寶鋼股份整體上市給市場的影響就有所不同，整體上市后，上市公司的主營業(yè)務(wù)利潤由原來的 29%降至21%單就上市公司主業(yè)的盈利能力來說，整體上市并沒有起到 更多的積極作用。2 .計(jì)算題（15分）:甲公司2009年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表（簡表）如下:2009年12月31日單位：億元資產(chǎn)項(xiàng)目金額負(fù)債與所有者權(quán)益項(xiàng) 目金額現(xiàn)

14、金5短期債務(wù)40應(yīng)收賬款25長期債務(wù)10存貨30實(shí)收資本40固定資產(chǎn)40留存收益10資產(chǎn)合計(jì)100負(fù)債與所有者權(quán)益合 計(jì)100其他相關(guān)資料：甲公司2009年的銷售收入為12億元，銷售凈利率為12%,現(xiàn)金股利支付率為50%,公 司現(xiàn)有生產(chǎn)能力尚未飽和，增加銷售無需追加固定資產(chǎn)投資。若甲公司 2010年度銷售收入提高到13.5 億元，公司銷售凈利率和利潤分配政策不變。要求：計(jì)算2010年該公司的外部融資需要量 解：外部融資需要量=（基期可變資產(chǎn)/基期收入-基期自然負(fù)債/基期收入）*增量收入-報(bào)告期留存收 益=(5+25+30/12-40/12) * (13.5-12 -13.5*12%*( 1-5

15、0% =1.69億元 報(bào)告期留存收益=13.5*12%*(1-50%=0.81億元答：2010年該公司的外部融資需要量為 1.69億元3 .計(jì)算題(15分)：某企業(yè)集團(tuán)是一家控股投資公司，自身的總資產(chǎn)為2000萬元，資產(chǎn)負(fù)債率為30%。該公司現(xiàn)有甲、乙、 內(nèi)三家控股子公司，母公司對三家子公司的投資總額為1000萬元，對各子公司的投資及所占股份見下表：子公司母公司投資額(萬元)母公司所占股份(%)甲公司400100%乙公司35080%丙公司25065%假定母公司要求達(dá)到的權(quán)益資本報(bào)酬率為12%,且母公司收益的80%來源于子公司的投資收益，各子公司資產(chǎn)報(bào)酬率及稅負(fù)相同。要求：(1)計(jì)算母公司稅后目標(biāo)利潤；(2)計(jì)算子公司對母公司的收益貢獻(xiàn)份額；(3)假設(shè)少數(shù)權(quán)益股東與大股東具有相同的收益期望，試確定三個(gè)子公司自身的稅后目標(biāo)利潤。解：(1)母公司稅后目標(biāo)利潤二2000X(1-30%)<12%=168萬元(2)子公司的貢獻(xiàn)份額：168*80%=134.4甲 公司的貢獻(xiàn)份額=134.4X (400/1000)=53.76萬元 乙公司的貢獻(xiàn)份額=134.4X (350/1000)=47.04萬元 內(nèi)公 司的貢獻(xiàn)份額=134.4X(250/1000)=33.6