道氏理論為基礎的技術培訓

1、交易內訓成為最佳操盤手蘇勐波蘇勐波國家黃金投資分析師國家黃金投資分析師證書編號：證書編號：0800000000200028 交易內訓目錄 交易須知知己知彼方百戰(zhàn)不殆 技術分析基礎和實戰(zhàn) 1、趨勢線的畫法和實戰(zhàn) 2、黃金分割線的使用方法 3、k線及k線組合的實戰(zhàn)運用 4、交易策略制定的流程 5、行情分類圖表交易內訓要想投資成功必須學習什么要想投資成功必須學習什么1 、學習正確的投資理念2 、學習正確的資金管理3 、學習正確的技術分析交易內訓實現(xiàn)黃金投資大勝的方法 自我分析 學會理念 學會分析方法（基本面分析法、技術面分析法） 找著適合你做的機會交易內訓自我分析什么1.你的性格是內向型、外向型、還

2、是雙重性格？2.你喜歡合群扎堆嗎？3.你遇事有沒有主見？4.你看重面子嗎？5.你熱愛投資嗎？6.你的思維、反應節(jié)律比較快還是慢？7.你有良好的時間管理計劃嗎？交易內訓學習投資的基石 正確投資理念是投資獲勝 投資大勝的基石交易內訓產生富翁的投資 把錢投資于冒5-10風險，獲取90-95利潤的機會,加大杠桿操作.（好處理風險、處理好風險）交易內訓投資的理念 任何投資都是有風險的，建立正確的投資思想，學會投資方法，你的投資風險就會減小，賺錢的把握性就會增大。如果你在正確的時間選對了投資的載體，你會賺錢更快。（在恰當時間做恰當?shù)耐顿Y）交易內訓黃金投資操盤理念 短線派贏利模式（以100萬投資為例） 大量

3、80次小額贏利，少量20次小額虧損，累積贏利：805萬-20 5萬=300萬 中線價值派別（以100萬投資為例） 大量80%小額虧損，少量20%巨額贏利，累積贏利：20100萬-805萬=1600萬（投資游戲規(guī)則）交易內訓常見操作例子短線派失敗例子（以100萬投資為例） 大量80次小額贏利，少量20次虧損， 累積贏利：805萬-20 20萬=0短線派技術差的例子(以100萬投資為例） 大量60次小額贏利，少量40次虧損， 累積贏利：605萬-40 5萬=100萬交易內訓我們投資必須做到的理念 1. 短中理念結合 2.短線進場,設好止損.擴大盈利, 持成中長線. 3.贏利 的投資必須有止贏. 無

4、短無中 交易內訓操盤理念難點（投資獲勝的難點）1.處理好風險開倉必須知道何時錯（進單必帶止損）2.贏利要擴大持贏利單知道何時出場（帶止贏）3.虧損永遠不能大于贏利控制好風險交易內訓有了戰(zhàn)略 戰(zhàn)術要做什么 投資中使用資金管理控制風險,擴大盈利. 學習(能聽懂)找到5%冒風險, 95%獲得利潤的機會.交易內訓序：技術分析的理論基礎序：技術分析的理論基礎 技術分析的定義 技術分析的哲學前提（基本原理 ） 技術分析同基本分析的比較 技術分析的特點 幾種常見的反對技術分析的意見 交易內訓序序1：技術分析的定義：技術分析的定義 技術分析是以預測市場價格變化的未來趨勢為目的，以圖表數(shù)據為主要手段對市場行為進

5、行的研究。 交易內訓序序2：技術分析的哲學前提：技術分析的哲學前提 1市場行為包容消化一切。 2價格以趨勢方式演變。 3歷史會重演。交易內訓序序2.1：市場行為包容消化一切：市場行為包容消化一切 實質含義其實就是價格變化必定反映供求關系，如果需求大于供給，價格必然上漲；如果供給過于需求，價格必然下跌。這個供求規(guī)律是所有經濟的、基礎的預測方法的出發(fā)點。 （只要價格上漲，不論是因為什么具體的原因，需求一定超過供給，從經濟基礎上說必定看好；如果價格下跌，從經濟基礎上說必定看淡。技術分析者不過是通過價格間接地研究經濟基礎 。）交易內訓序序2.2：價格以趨勢方式演變：價格以趨勢方式演變 研究價格圖表的全

6、部意義，就是要在一個趨勢發(fā)生發(fā)展的早期及時準確地把它揭示出來，從而達到順著趨勢交易的目的。 對于一個既成的趨勢來說，下一步常常是沿著現(xiàn)存趨勢方向繼續(xù)演變，而掉頭反向的可能性要小得多。這當然也是牛頓慣性定律的應用。 交易內訓序序2.3：歷史會重演：歷史會重演 “歷史會重演”說得具體點就是，打開未來之門的鑰匙隱藏在歷史里，或者說將來是過去的翻版。 技術分析和市場行為學與人類心理學有著千絲萬縷的聯(lián)系。而人類心理從來就是“江山易改本性難移”。 交易內訓序序3：技術分析同基礎分析的比較：技術分析同基礎分析的比較 技術分析主要研究市場行為以及內在的心理規(guī)律，基礎分析則集中考察導致價格漲、落或持平的供求關系

7、。 都試圖解決同樣的問題，即預測價格變化的方向，只不過著眼點不同?；A派追究市場運動的前因，而技術派則是研究其后果。 市場價格的變化總要超前于哪怕是最新獲得的經濟情報 。交易內訓序序4：技術分析的特點：技術分析的特點 杠桿作用注定了時機是交易成敗的關鍵 適用于任何交易工具和任何時間尺度 （基礎往往顧此失彼，使用周線圖或月線圖解決長期預測問題也毫不遜色 ） 完全能夠應用到經濟形勢的預測上來 （如：股票指數(shù)在這12種先行指標中表現(xiàn)最佳 ）交易內訓序序5：幾種常見的反對技術分析的意見：幾種常見的反對技術分析的意見 過去能否預測未來？ 每一種預測方法，從氣象預報到基礎分析，都是建筑在對歷史資料的研究之

8、上的。除此之外，還有什么資料可供選擇呢？ 價格變化是隨機而不可預測的 。所有的市場確實都具備一定的隨機性，或者說“噪音”，但以為所有價格變化都是隨機而來卻并非實情 。交易內訓道氏理論道氏理論 道氏理論是技術分析的鼻祖，也是迄今為止最著名的技術分析理論之一。該理論的創(chuàng)始人是美國的查爾斯h道（charlesh dow）。迄今大多數(shù)廣為使用的技術分析理論都起源于道氏理論，都是其各種形式的發(fā)揚光大。交易內訓道氏理論簡史與地位道氏理論簡史與地位 道氏從未為其理論若書立說，十九世紀末，他在華爾街日報上發(fā)表了一系列社論，表達了他對股票市場行為的研究心得。直到1903年，也就是他逝世一年后，這些文章才被收編在

9、a納爾遜所著的股市投機常識一書中，得以集中出版。 在理查德羅索為該書撰寫的序言中，把道氏對股票市場理論的貢獻同弗洛伊德對精神病學的影響相媲美。 迄今大多數(shù)廣為使用的技術分析理論都起源于道氏理論，都是其各種形式的發(fā)揚光大 。交易內訓道氏理論的六大基本原則道氏理論的六大基本原則 1價格包容消化一切因素 2市場具有三種趨勢 3大趨勢可分為三個階段 4各種價格必須相互驗證 5交易量必須驗證趨勢 6唯有發(fā)生了確鑿無疑的反轉信號之后， 才能判斷一個既定的趨勢已經終結交易內訓1價格包容消化一切因素價格包容消化一切因素 也是技術分析理論的基本前提之一 能夠影響某種商品期貨價格的任何因素基礎的、政治的、心理的或

10、任何其它方面的實際上都反映在其價格之中。 交易內訓2市場具有三種趨勢市場具有三種趨勢 趨勢定義：上升趨勢必須體現(xiàn)在依次上升的峰和谷上。相反，下降趨勢則以依次下降的峰和谷為特征。（經典定義，是所有趨勢分析的起點 ） 趨勢分成三類主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢（道氏用大海來比喻這三種趨勢，把它們分別對應于潮汐、浪濤和波紋） 橫向延伸的波動常常出現(xiàn)在調整狀態(tài)中，也可以在頂部或底部的反轉過程中見到，在現(xiàn)代術語中，這種形態(tài)稱為矩形。交易內訓上升趨勢橫向延伸趨勢示意圖1：下降趨勢交易內訓趨勢劃分： 這三種類型趨勢的最大區(qū)別是時間的長短和波動幅度大小不同。 主要趨勢（大趨勢），通常持續(xù)一年以上，有時甚至好幾年

11、。 次要趨勢（或中趨勢）代表對主要趨勢的調整，通常持續(xù)三個星期到三個月。調整通常可回撤到界乎先前趨勢整個進程的三分之一到三分之二之間的位置，常見的回撤約為一半，即百分之五十。 短暫趨勢（或小趨勢）通常持續(xù)不到三個星期，系中趨勢中較短線的波動 。交易內訓基本趨勢調整趨勢abcdfga-c為主要趨勢，為主要趨勢，b-c為調整趨勢；為調整趨勢；a-f、f-g、b-e為小趨勢；為小趨勢；a-b、b-c、c-d為中等趨勢為中等趨勢e交易內訓交易內訓交易內訓3大趨勢可分為三個階段大趨勢可分為三個階段 第一階段又稱積累階段。以熊市末尾牛市開端為例，此時所有經濟方面的所謂壞消息已經最終地為市場所包容消化，于是

12、那些最機敏的投資商開始精明地逐步買進 。 第二階段，商業(yè)新聞趨暖還陽，絕大多數(shù)技術性地順應趨勢的投資人開始跟進買入，從而價格快步上揚。 第三階段，即最后一個階段，報紙上好消息連篇累牘，經濟新聞捷報頻傳，大眾投資者積極入市，活躍地買賣，投機性交易量日益增長。正是在這個最后階段，從市面上看起來誰也不想賣出，但是那些當初在熊市的底部別人誰也不愿買進的時候乘機“積累”、步步吃進的精明人，開始“消散”，逐步拋出平倉。 交易內訓4各種價格必須相互驗證各種價格必須相互驗證 道氏的牛市三部曲同波浪理論的分浪特色驚人地相似。艾略特理論和道氏理論的主要分歧就在于相互驗證原則 。 原意是除非兩個平均價格都同樣發(fā)出看

13、漲或看跌的信號，否則就不可能發(fā)生大規(guī)模的牛市或熊市 。（即都要突破了前一個高峰或低谷）交易內訓djiadjraabb交易內訓交易內訓交易內訓5交易量必須驗證趨勢交易量必須驗證趨勢 道氏認為，交易量分析是第二位的，但作為驗證價格圖表信號的旁證具有重要的價值。 根據成交量可以對主要趨勢做出一個判斷，但價格反轉的信號只能由收盤價發(fā)出。只能由收盤價發(fā)出。交易內訓驗證原則：驗證原則：1、量價配合（成交量隨著主要的趨勢而變化） 通常，在多頭市場，價升量增，價跌量減；在空頭市場，價跌量增，價回量減。2、量價背離：在上升趨勢中，價升量不增或價回量不減，都是上升趨勢即將發(fā)生變故的信號，稱量價背離。在下降趨勢中，

14、價跌量輕或價彈量不減，是下降趨勢難以持續(xù)的底部信號。交易內訓6唯有發(fā)生了確鑿無疑的反轉信號之后，唯有發(fā)生了確鑿無疑的反轉信號之后， 才能判斷一個既定的趨勢已經終結才能判斷一個既定的趨勢已經終結 它是目前廣泛使用的順應趨勢方法的主要基礎 。 實質是說，一個既成趨勢具有慣性，通常要繼續(xù)發(fā)展。 最困難之處就在于要有能力把大趨勢中常見的次要調整，同掉頭反轉的新趨勢的第一輪沖鋒區(qū)分清楚。 交易內訓交易內訓交易內訓對道氏理論的批評和總結對道氏理論的批評和總結 買入信號發(fā)生在上升趨勢的第二階段。（絕大部分順應趨勢的技術系統(tǒng)也是在此時確認和投入新趨勢的 ） 它也有錯誤信號頻頻發(fā)生的糟糕日子。（不過任何優(yōu)良的信

15、號系統(tǒng)也都有缺點和不足。）交易內訓總結： 理解和接受道氏理論可以為學習技術分析打下堅實的基礎，同時您也會越來越清楚，今后各章中所講解的內容代表著道氏理論的各種發(fā)展。諸如趨勢概念的標準定義、趨勢三類型和趨勢三階段的劃分、相互驗證原則和相互背離原則、交易量的詮釋、以及百分比回撤的用法等等，都是從道氏理論中衍生出來的。交易內訓注意： 絕大多數(shù)期貨商追逐的是中等趨勢、甚至是小趨勢而不是大趨勢。 小幅度價格波動對選擇時機意義極為重大，這就是說，在一個預計持續(xù)的中等上升趨勢中，順應趨勢者會利用短暫的價格下跌買進。而在一個中等下降趨勢中，短暫的價格上彈是賣出的好機會。這樣，短暫趨勢在黃金交易中就顯得極為重要

16、。 交易內訓由道氏理論而衍生的技術分析手段 第一：你要會畫趨勢線 第二：你會使用黃金分割線 第三：學會識別k線信號，預測漲跌 第四：交易三要素交易內訓趨勢線的基礎畫法 兩點成一條直線 上漲趨勢找兩低點連線 下跌趨勢找兩高點連線 趨勢線應該隨上漲或下跌的實際情況調整，比如角度變陡峭交易內訓上升趨勢線1351246 上升趨勢線是由依次上升的向下反彈低點連接而成的，首先在上升趨勢線是由依次上升的向下反彈低點連接而成的，首先在低點低點1 1和和3 3作出嘗試性趨勢線，然后還需要第三個點作出嘗試性趨勢線，然后還需要第三個點5 5來確認該趨勢來確認該趨勢線的有效性。線的有效性。在上升趨勢中，以買入為主。在

17、上升趨勢中，以買入為主。交易內訓交易內訓下跌趨勢線123456 下降趨勢線是通過連接依次下降的上沖高點作出的，下降趨勢線是通過連接依次下降的上沖高點作出的，先由兩點先由兩點1 1和和3 3作出嘗試性下降趨勢線，然后通過第三點作出嘗試性下降趨勢線，然后通過第三點（點（點5 5）驗證其有效性。）驗證其有效性。在下跌趨勢中，以賣出為主。在下跌趨勢中，以賣出為主。交易內訓下跌趨勢及趨勢線上升趨勢及趨勢線交易內訓怎樣使用趨勢線交易內訓交易內訓下跌趨勢線的用法買入1賣出賣出交易內訓6交易內訓怎樣使用趨勢線（支撐變阻力）賣出上升的支撐線變成了阻擋線。通常，支撐線被突破后，在之后的上沖中起阻擋作用。交易內訓賣

18、出交易內訓怎樣使用趨勢線（阻力變支撐）買入下降的壓力線變成了支撐線。通常，壓力線被突破后，在回落中起支撐作用。交易內訓交易內訓交易內訓交易內訓交易內訓第二學會使用黃金分割線 黃金分割線的基本使用方法 第一必須明確趨勢 第二用于價格處于反彈或者回調中，尋找支撐或者阻力 一波上漲開始回調，在38.2%,50%,61.8%三個地方會受到比較好的支撐，可在這些地方關注k線組合的止跌信號，市價入場交易內訓交易內訓交易內訓交易內訓交易內訓交易內訓學會使用k線識別買賣力量內涵交易內訓交易內訓 12種典型k線及組合交易內訓吊頸線1 1、經過一段時間上漲以后出現(xiàn)、經過一段時間上漲以后出現(xiàn)2 2、下影線長度是實體

19、長度的、下影線長度是實體長度的2 2倍以上倍以上3 3、實體可陰可陽，下影線越長越有效，、實體可陰可陽，下影線越長越有效，可略帶上影線?？陕詭嫌熬€。4 4、當出現(xiàn)吊頸線，預示行情到達頂部，、當出現(xiàn)吊頸線，預示行情到達頂部，將要下跌的可能性大。將要下跌的可能性大。交易內訓吊頸線圖例一吊頸線圖例一經過一輪長時間的經過一輪長時間的上漲之后出現(xiàn)了一上漲之后出現(xiàn)了一顆吊頸線，從此匯價顆吊頸線，從此匯價下跌了多點下跌了多點吊頸線交易內訓吊頸線圖例二吊頸線交易內訓射擊之星1 1、經過一段時間上漲后出現(xiàn)、經過一段時間上漲后出現(xiàn)2 2、上影線是實體長度的兩倍或以上、上影線是實體長度的兩倍或以上3 3、實體可陰

20、可陽，上影線越長越有效，、實體可陰可陽，上影線越長越有效， 可略帶下影線?？陕詭掠熬€。4 4、當出現(xiàn)射擊之星，預示行情到達頂、當出現(xiàn)射擊之星，預示行情到達頂部，將要下跌的可能性大。部，將要下跌的可能性大。交易內訓射擊之星圖例一射擊之星圖例一交易內訓射擊之星圖例二交易內訓射擊之星圖例三交易內訓錘頭1 1、經過一段時間下跌之后出現(xiàn)、經過一段時間下跌之后出現(xiàn)2 2、下影線是實體長度的兩倍或以上、下影線是實體長度的兩倍或以上3 3、實體可陰可陽，下影線越長越有、實體可陰可陽，下影線越長越有效可略帶上影線。效可略帶上影線。4 4、當出現(xiàn)錘頭，預示行情到達底部，、當出現(xiàn)錘頭，預示行情到達底部，將要反轉向

21、上的可能性大。將要反轉向上的可能性大。交易內訓錘頭圖例一交易內訓錘頭圖例二交易內訓錘頭圖例三錘頭交易內訓錘頭圖例四年月份加元周線圖出現(xiàn)了一顆錘頭，從此匯價由下跌改上漲。錘頭交易內訓倒轉錘頭1 1、經過一段時間下跌之后出現(xiàn)、經過一段時間下跌之后出現(xiàn)2 2、上影線是實體長度的兩倍以上、上影線是實體長度的兩倍以上3 3、實體可陰可陽，上影線越長越有效，、實體可陰可陽，上影線越長越有效， 可略帶下影線?？陕詭掠熬€。4 4、當出現(xiàn)倒轉錘頭，預示行情到達底部，、當出現(xiàn)倒轉錘頭，預示行情到達底部， 將要反轉向上的可能性大。將要反轉向上的可能性大。交易內訓倒轉錘頭圖例一倒轉錘頭交易內訓倒轉錘頭圖例二倒轉錘頭

22、交易內訓穿頭破腳1 1、由兩顆、由兩顆k k線組成，一陽一陰線組成，一陽一陰2 2、經過一段時間上揚之后出現(xiàn)、經過一段時間上揚之后出現(xiàn)3 3、第二顆陰線的開盤價高于第一顆陽線的、第二顆陰線的開盤價高于第一顆陽線的最高價，第二顆陰線的收盤價低于第一顆陽最高價，第二顆陰線的收盤價低于第一顆陽線的開盤價，但在第一顆陽線的下影線之內。線的開盤價，但在第一顆陽線的下影線之內。交易內訓曙光初現(xiàn)1、由兩顆k線組成，一陰一陽2、經過一段時間下跌之后出現(xiàn)3、第二顆陽線的收盤價在第一顆陰線的實體的1/2以上有效交易內訓1、經過一段時間下跌以后出現(xiàn) 2、三顆k線最低點相同3、當中的k線的上影線高于第一天的最高價平

23、底交易內訓烏云蓋頂1、經過一段時間上揚之后出現(xiàn)2、由兩顆k線組成3、第一顆k線是光腳陽線4、陰線收盤價在陽線實體的1/2以下有效交易內訓早晨之星棄嬰缺口1、經過一段時間下跌之后出現(xiàn)2、由三顆k線組成3、如果有缺口，有效性更好交易內訓黃昏之星棄嬰島形反轉1、經過一段時間上揚之后出現(xiàn)2、當中若出現(xiàn)缺口有效性好交易內訓頂部身懷六甲1、經過一段時間上揚之后出現(xiàn)2、當中的小陽線是第一顆陽線的孕線3、第三顆陰線和第一顆陽線高低點相同效果最佳交易內訓底部身懷六甲1、經過一段時間下跌之后出現(xiàn)2、當中的小陰線是第一顆陰線的孕線3、第三顆陽線和第一顆陰線高低點相同效果最佳交易內訓交易的三個組成 1、價格預測指我們所預期的未來市場的趨勢方向。 2、交易策略，或者說時機選擇，確定具體的入市和出市點。 3、資金管理是指資金的配置（倉位）問題以及止損管理。交易內訓交易策略時機選擇流程跟蹤選擇點位靜待時機買入或者賣出時機決定買賣方向判斷趨勢交易內訓交易內訓交易內訓交易內訓資金管理和交易策略舉要 1 1、順應中等趨勢的方向交易、順應中等趨勢的方向交易 2 2、在上升趨勢中，乘跌買入，下跌趨勢中，逢漲賣出。、在上升趨勢中，乘跌買入，下跌趨勢中，逢漲賣出。 3 3、讓利潤充分增長，把虧損限于小額。、讓利潤充分增長，把虧損限于小額。 4 4、始終為頭寸設