財(cái)務(wù)管理公式匯總

1、財(cái)務(wù)管理公式匯總整理A 時(shí)間價(jià)值的計(jì)算BB各系數(shù)之間的關(guān)系：重點(diǎn)CC風(fēng)險(xiǎn)衡量非重點(diǎn)，可以不看 DD風(fēng)險(xiǎn)收益 率重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)收益率是指投資者因冒風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資而要求的、超過資金時(shí)間價(jià)值的那局部額外的收益率。風(fēng)險(xiǎn)收益率、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)和標(biāo)準(zhǔn)離差率之間的關(guān)系可用公式表示如下：RR = bV式中：RRR為風(fēng)險(xiǎn)收益率；bb為風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)；VV為標(biāo)準(zhǔn)離差率。 在不考慮通 貨膨脹因素的情況下，投資的總收益率R為：RR = RF+RR = RF+bV上式中，RR為投資收益率；FRF為無風(fēng)險(xiǎn)收益率。其中無風(fēng)險(xiǎn)收益率 FRF 可用加上通貨膨脹溢價(jià)的時(shí)間價(jià)值來確定，在財(cái)務(wù)管理實(shí)務(wù)中 , 一般把短期 政府債券如短期國庫券的收

2、益率作為無風(fēng)險(xiǎn)收益率。股票發(fā)行價(jià)格確實(shí)定方法重點(diǎn)是市盈率定價(jià)法銀行借款利息的支付方式重點(diǎn)補(bǔ)償性余額債券的發(fā)行價(jià)格重點(diǎn)可轉(zhuǎn)換債券的要素不用看融資租賃租金的計(jì)算方法了解1后付租金的 計(jì)算。根據(jù)年資本回收額的計(jì)算公式，可確定出后付租金方式下每年年末支付租金數(shù)額的計(jì)算公式：AA = PP/P/AA, ii, n 2先付租金的計(jì)算。根據(jù)即付年金的現(xiàn)值公式，可得出先付等額租金的計(jì)算公式：AA = PP/ P/AA, ii, nn 1 +1現(xiàn)金折扣本錢的計(jì)算重點(diǎn)如果購貨方放棄現(xiàn)金折扣，就可能承擔(dān)較大的時(shí)機(jī)本錢，其計(jì)算公式為：公式說明，放棄現(xiàn)金折扣的本錢與折扣百分比的大小、折扣期的長短同方向變化，與信用期的長

3、短反方向變化。利用現(xiàn)金折扣的決策 11.放棄現(xiàn)金折扣的本錢；短期借款利率在折扣期內(nèi)付款，享受現(xiàn)金折扣； 22.放棄現(xiàn)金折扣的本錢；短期借款利率在信用期內(nèi)付款，放棄現(xiàn)金折扣； 33.如果兩家以上賣方提供不同信用條件，當(dāng)決定享受現(xiàn)金 折扣即在折扣期 內(nèi)付款時(shí)，應(yīng)選擇放棄現(xiàn)金折扣本錢最高的一個(gè)；當(dāng)決 定放棄現(xiàn)金折扣時(shí)，應(yīng)選擇 放棄現(xiàn)金折扣本錢最低的一個(gè)。即：放棄低的， 享受髙的。個(gè)別資金本錢重點(diǎn)掌握 籌資總額分界點(diǎn)二某種籌資方式的本錢分界點(diǎn)目標(biāo)資金結(jié)構(gòu)中該種籌資方式所 占比重 不考本錢習(xí)性及分類不考本錢習(xí)性是指本錢總額與業(yè)務(wù)量之 間在數(shù)量上的依 存關(guān)系。本錢按習(xí)性可劃分為固定本錢、變動(dòng)本錢和混合本錢

4、三類。二邊際奉獻(xiàn)、息稅前利潤和每股利潤及其計(jì)算了解 三、杠桿原理了解這種方法只考慮了資金結(jié)構(gòu)對(duì)每股利潤的影響，并假定每 股利潤最 大，股票價(jià)格也就最高。最正確資金結(jié)構(gòu)亦即每股利潤最大的資金結(jié) 構(gòu)。股票市場價(jià)值 =息稅前利潤一利息 1 所得稅稅率 / 普通股本錢投資收益 又稱投資報(bào)酬，是指投資者從投資中獲取的補(bǔ)償，包括：期望投資收益、實(shí)際投 資收益、 無風(fēng)險(xiǎn)收益和必要投資收益等類型。其中，無風(fēng)險(xiǎn)收益等于資金的 時(shí)間價(jià)值與通貨膨 脹補(bǔ)貼又稱通貨膨脹貼水之和；必要投資收益等于無 風(fēng)險(xiǎn)收益與風(fēng)險(xiǎn)收益之 和，計(jì)算公式如下：必要收益率 =無風(fēng)險(xiǎn)收益率 +風(fēng)險(xiǎn)收益率 =資金時(shí)間價(jià)值 +通貨膨 脹 補(bǔ)貼率 +

5、風(fēng)險(xiǎn)收益率三、投資組合風(fēng)險(xiǎn)收益率的計(jì)算不考投資 者 同時(shí)以兩個(gè)或兩個(gè)以上資產(chǎn)作為投資對(duì)象而發(fā)生的投資，就是投資組合。 如果同時(shí)以 兩種或兩種以上的有價(jià)證券作為投資對(duì)象，稱為證券組合。二投資組合的系數(shù)對(duì)于投資組合來說，其系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)程度也可以用系數(shù)來衡 量。 投資組合的系數(shù)是所有單項(xiàng)資產(chǎn)系數(shù)的加權(quán)平均數(shù)，權(quán)數(shù)為各種資產(chǎn)在投資組合中所占的比重。計(jì)算公式為：P 二投資組合的系數(shù)受到單項(xiàng)資產(chǎn)的系數(shù)和各種資產(chǎn)在投資組合中所占比重兩個(gè) 因素的影 響。二、資本資產(chǎn)定價(jià)模型一資本資產(chǎn)定價(jià)模型的內(nèi)容1.資本資產(chǎn)定價(jià)模型的 根本表達(dá)式在特定條件下，資本資產(chǎn)定價(jià)模型的根本表達(dá)式如下：E Ri=單項(xiàng)資產(chǎn)或特定投資組合的必

6、要收益率受到無風(fēng)險(xiǎn)收益率、市場組合的平均收益率和系數(shù)三個(gè)因素的影響。2?投資組合風(fēng)險(xiǎn)收益率的計(jì)算投資組合風(fēng)險(xiǎn)收益率的計(jì)算公式為：投資組合風(fēng)險(xiǎn)收益率也受到市場組合的平均收益率、無風(fēng)險(xiǎn)收益率和投資組合的系數(shù)三個(gè)系數(shù)成正比，系數(shù)因素的影響。在其他因素不變的情況下，風(fēng)險(xiǎn)收益率與投資組合的越大，風(fēng)險(xiǎn)收益率就越大；反之就越小。 二現(xiàn)金流出量的估算固定資產(chǎn)原值為固定資產(chǎn)投資與建設(shè)期資本化利息之和。 流動(dòng)資 金投資的估算可按下式進(jìn)行： 經(jīng)營期某年流動(dòng)資金需用額 =該年流動(dòng)資產(chǎn)需用額一該年流動(dòng)負(fù)債需用額本年流動(dòng)資金增加額 =本年流動(dòng)資金需用額一截止上年末的流動(dòng)資金占用額經(jīng)營本錢的估算應(yīng)按照下式進(jìn)行：某年經(jīng)營本錢

7、 =該年總本錢費(fèi)用一該年折舊額一該年攤銷額一該年利息支出 凈現(xiàn)金流量的簡化計(jì)算方法重點(diǎn)掌握第三節(jié)工程投資決策評(píng)價(jià)指標(biāo)及其計(jì)算 重點(diǎn) 一、投資決策評(píng)價(jià)指標(biāo)及其類型一評(píng)價(jià)指標(biāo)的意義投資決策評(píng) 價(jià)是指用于衡量和 比較投資工程可行性、據(jù)以進(jìn)行方案決策的定量化標(biāo)準(zhǔn)與 尺度，主要包括：靜態(tài)投資回收 期、投資利潤率、凈現(xiàn)值、凈現(xiàn) 值率、獲利指數(shù)、內(nèi)部收益率。動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)的含義、計(jì)算方法及特點(diǎn) 三、動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)的含義、計(jì)算方法及特點(diǎn)動(dòng)態(tài)指標(biāo)之間的關(guān)系： 凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值率、獲利指數(shù)和內(nèi)部收益率指標(biāo)之間存在同方向變動(dòng)關(guān)系。即： 當(dāng)凈現(xiàn)值> 00時(shí)，凈現(xiàn)值率 A00,獲利指數(shù)> 11,內(nèi)部收益率基準(zhǔn)收益

8、率； 當(dāng)凈現(xiàn)值0=0時(shí)，凈現(xiàn) 值率=0,獲利指數(shù)=1,內(nèi)部收益率=基準(zhǔn)收益率；當(dāng) 凈現(xiàn)值V 00時(shí)，凈現(xiàn)值率 V 00,獲利指數(shù) V 11,內(nèi)部收益率 V基準(zhǔn)收益率。第四節(jié)工程投資決策評(píng)價(jià)指標(biāo)的運(yùn)用一、 獨(dú)立方案財(cái)務(wù)可行性評(píng)價(jià)及投資決策 可以不看 獨(dú)立方案財(cái)務(wù)可行性評(píng)價(jià)及投資決策 11各評(píng)價(jià)指標(biāo)同時(shí)可 行，即 NPVO, NPVRO, PI1, IRRic, PPn/2,PPP/2, R0I基準(zhǔn)投資利潤率ii,那么接受該方案；22各評(píng)價(jià)指標(biāo)同時(shí)不可行，那么放棄該方 案； 33當(dāng)次要指標(biāo) 靜態(tài)投資回收期 或輔助指標(biāo) 投資利 潤率與主要指標(biāo) 凈 現(xiàn)值、內(nèi)部收益率等發(fā)生矛盾時(shí)，應(yīng)當(dāng)以主要指標(biāo) 的結(jié)論

9、為準(zhǔn)； 44利用動(dòng)態(tài)指 標(biāo)凈現(xiàn)值、凈現(xiàn)值率、獲利指數(shù)和內(nèi)部收 益率對(duì)同一個(gè)工程進(jìn)行評(píng)價(jià)和決策，會(huì) 得出相同的結(jié)論。對(duì)獨(dú)立方案進(jìn)行財(cái)務(wù)可行性評(píng)價(jià)時(shí)應(yīng)注意： 1 主要評(píng)價(jià)指標(biāo)在評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)可行性的過程中起主導(dǎo)作用； 2利用動(dòng)態(tài)指標(biāo)對(duì)同一個(gè)投資工程進(jìn)行評(píng)價(jià)和決策，可能得出完全相同的結(jié)論。表要看證券投資風(fēng)險(xiǎn)二證券投資收益不看證券投資收益包括證券出售現(xiàn)價(jià)與原價(jià)的價(jià)差以及 定期 的股利或利息收益。債券收益率的計(jì)算不考 三、債券的估價(jià)重點(diǎn)計(jì)算題股票收益率的計(jì)算股票收益率主要有本期收益率、持有期收益率。1? 本期收益率本期股利收益率，是指股份公司以現(xiàn)金派發(fā)股利與本期股票價(jià)格的比率。用以下公式表示：2.持有期收益率

10、持有期收益率是指投資者買入股票持有一定時(shí)期后又賣出該股票，在投資者持有該股票期間的收益率。如投資者持有股票時(shí)間不超過一年，不用考慮資金時(shí)間價(jià)值，其持有期收益率可按如下公式計(jì)算：如投資者持有股票時(shí)間超過一年，需要考慮資金時(shí)間價(jià)值，其持有期收益率可按如下公式計(jì)算：式中：V為股票的購置價(jià)格；F為股票的出售價(jià)格；Dt為股票投資報(bào)酬各年獲得的股利； n為投資期限；i為股票持有期收益率。三、股票的估價(jià)重點(diǎn)存貨模式存貨模式是將存貨經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模型原理用于確定目標(biāo)現(xiàn)金持有量，其著眼點(diǎn)也是現(xiàn)金相關(guān)總本錢最低。這種模式下的最正確現(xiàn)金持有量，是持有現(xiàn)金的時(shí)機(jī)本錢與證券變現(xiàn)的交易本錢相等時(shí)的現(xiàn)金持有量。利用存貨模式確

11、定最正確現(xiàn)金持有量的模型為：重點(diǎn)式中， TT 為一個(gè)周期內(nèi) 現(xiàn)金總 需求量； FF 為每次轉(zhuǎn)換有價(jià)證券的固定本錢；QQ 為最正確現(xiàn)金持有量 每次證券變現(xiàn)的數(shù)量；KK為有價(jià)證券利息率時(shí)機(jī)本錢； CTC為現(xiàn)金管理相關(guān)總 本錢。應(yīng)收賬款的本錢了解應(yīng)收賬款日常管理應(yīng)收賬款日常管理的主要內(nèi)容包括應(yīng)收賬款追蹤分析、應(yīng)收賬款賬齡分析和應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率分析。存貨的主要功能有：防止停工待料；適應(yīng)市場變化；降低進(jìn)貨本錢；維持均衡生產(chǎn)。二存貨本錢重點(diǎn)二、存貨經(jīng)濟(jì)批量模型重點(diǎn)一存貨經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批 量 根本模式在不允許出現(xiàn)缺貨的情況下，進(jìn)貨費(fèi)用與儲(chǔ)存本錢總和最低時(shí)的 進(jìn)貨批量， 就是經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量。其計(jì)算公式為：式中，QQ

12、為經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量；AA為某種存貨年度方案進(jìn)貨總量； BB為平均每次進(jìn) 貨費(fèi)用；CC為單位存貨年度單位儲(chǔ)存本錢；PP為進(jìn)貨單價(jià)。二實(shí)行數(shù)量折扣的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模式在供貨方提供數(shù)量折扣條件下，假設(shè)每次進(jìn)貨數(shù)量到達(dá)供貨方的進(jìn)貨批量要求，可以降低進(jìn)貨本錢。通常，進(jìn)貨批量越大，可利用的折扣就越多。存貨相關(guān)總本錢的計(jì)算公式為：存貨相關(guān)總本錢二二存貨進(jìn)價(jià) +相關(guān)進(jìn)貨費(fèi)用 +相關(guān)儲(chǔ)存本錢其中，存貨進(jìn)價(jià) =進(jìn)貨數(shù)量進(jìn)貨單價(jià)實(shí)行數(shù)量折扣的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量具體確定步驟如下：第一步，按照根本經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模式確定經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量；第二步，計(jì)算按經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量進(jìn)貨時(shí)的存貨相關(guān)總本錢；第三步，計(jì)算按給予數(shù)量折扣的不同批量進(jìn)貨時(shí)，計(jì)算存貨相關(guān)總本錢；第四步，比較不同批量進(jìn)貨時(shí)的存貨相關(guān)總本錢。此時(shí)最正確進(jìn)貨批量，就是使存貨相關(guān)總本錢最低的進(jìn)貨批量。三允許缺貨時(shí)的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨模式不考允許缺貨的情況下，企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量確實(shí)定，不僅要考慮進(jìn)貨費(fèi)用與儲(chǔ)存本錢，而且還必須對(duì)可能的缺貨成本加以考慮，能夠使三項(xiàng)本錢總和最低的進(jìn)貨批量便是經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量。允許缺貨時(shí)的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量 SS=QC C+R式中：SS為缺貨量，RR為單位缺貨成 本， 其他符號(hào)同上。三、存貨日常管理存貨日常管理包括存貨儲(chǔ)存期控制、存貨 CABC 分類管理、存 貨定額控 制、存貨供