銀行理財(cái)與信托理財(cái)?shù)谋容^.

1、銀行理財(cái)與信托理財(cái)?shù)谋容^01030204研究背景銀行理財(cái)概況信托理財(cái)概況比較研究背景RESEARCH RESEARCH BACKGROUNDBACKGROUND研究背景研究背景Research BackgroundResearch Background01 6月月2日日,中國人民銀行正式發(fā)文推出大額存單業(yè)務(wù)。中國人民銀行正式發(fā)文推出大額存單業(yè)務(wù)。允許銀行業(yè)存款類金融機(jī)構(gòu)向個(gè)人、非金融企業(yè)、機(jī)關(guān)允許銀行業(yè)存款類金融機(jī)構(gòu)向個(gè)人、非金融企業(yè)、機(jī)關(guān)團(tuán)體等發(fā)行大額存單。其中，個(gè)人投資人認(rèn)購的大額存團(tuán)體等發(fā)行大額存單。其中，個(gè)人投資人認(rèn)購的大額存單起點(diǎn)金額不低于單起點(diǎn)金額不低于30萬元。萬元。大額存單屬于

2、存款性質(zhì)，其利率分固定利率與浮動(dòng)利率兩種，固定利率存單采用票面年化收益率的形式計(jì)息，浮動(dòng)利率存單以上海銀行間同業(yè)拆解利率為基準(zhǔn)計(jì)息。 與銀行理財(cái)產(chǎn)品的相比，大額存單最大的好處是流行性強(qiáng)，該產(chǎn)品可以轉(zhuǎn)讓、贖回、可以辦理質(zhì)押。也正因此，有專家預(yù)測，其收益率可能低于銀行理財(cái)產(chǎn)品，一年期大額存單利率約為4.1%4.2%。一則新聞一則新聞儲(chǔ)蓄 國債基金 股票銀行理財(cái) 信托理財(cái)55銀行理財(cái)與信托理財(cái)?shù)闹饕獏^(qū)別銀行理財(cái)：5W起步信托理財(cái)：100起步(1)投資起點(diǎn) (2)收益銀行理財(cái)：3%-5%信托理財(cái)：7%-12% (3)風(fēng)險(xiǎn)銀行理財(cái)信托理財(cái)理財(cái)產(chǎn)品排行榜理財(cái)產(chǎn)品排行榜研究背景研究背景Research Ba

3、ckgroundResearch Background3.蹊蹺的證大金兔蹊蹺的證大金兔 2.賬面浮虧賬面浮虧50% 不構(gòu)成重大虧損不構(gòu)成重大虧損1.專門為高端專門為高端客戶定制的產(chǎn)品客戶定制的產(chǎn)品02一個(gè)案例建信證大金牛增長集合資金信托計(jì)劃事件始末參與者：建行上海分行、建信信托、證大投資管理公司、建行高端客戶時(shí)間：2011年3月起始金額：300萬元預(yù)計(jì)收益：20%以上宣傳點(diǎn)：證大金牛系列產(chǎn)品過往收益2012年12月，投資者發(fā)現(xiàn)賬面浮虧超過50%，遂質(zhì)疑建行，得到回復(fù)稱不召開受益人大會(huì)的原因是賬面浮虧不構(gòu)成重大虧損。首份業(yè)績報(bào)告出具方為金兔基金，證大投資方面工作人員解釋稱“由于證監(jiān)會(huì)不允許信托產(chǎn)

4、品申請(qǐng)?jiān)O(shè)立證券投資賬戶，只好設(shè)立金兔基金（有限合伙制）開立證券賬戶，但證大投資會(huì)參與到金兔基金的投資決策”所選五只股票全部跑輸大盤跑輸行業(yè)銀行理財(cái)概述9銀行理財(cái)定義分類1.按收益類型 保證收益類 非保證收益類2.按投資方向 債券類產(chǎn)品 信托類產(chǎn)品 掛鉤型產(chǎn)品 新股申購類 QDII型 銀行理財(cái)產(chǎn)品按照標(biāo)準(zhǔn)的解釋，應(yīng)該是商業(yè)銀行在對(duì)潛在目標(biāo)客戶群分析研究的基礎(chǔ)上，針對(duì)特定目標(biāo)客戶群開發(fā)設(shè)計(jì)并銷售的資金投資和管理計(jì)劃。 銀行的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行為個(gè)人客戶提供的財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)規(guī)劃、投資顧問、資產(chǎn)管理等專業(yè)化服務(wù)活動(dòng)。按收益類型分類按投資方向分類銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量與資產(chǎn)規(guī)模 從發(fā)行數(shù)量來看，20

5、14年，銀行共發(fā)行69540款理財(cái)產(chǎn)品，比2013年同比增長超50%；從規(guī)模方面，銀行理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模很可能低于2013年，出現(xiàn)數(shù)量與規(guī)模的“背離”。 銀行理財(cái)就是通過合理分配客戶的資產(chǎn)和收入,實(shí)現(xiàn)客戶要求的資產(chǎn)保值增值,使客戶的資產(chǎn)達(dá)到安全性、流動(dòng)性和收益性的統(tǒng)一,并為商業(yè)銀行帶來一定的利差收入。 通過銀行理財(cái)投資范圍擴(kuò)大、投資更為專業(yè)，能夠?qū)崿F(xiàn)保值增值。總結(jié)信托理財(cái)概述定義DEFINITION 信托是指委托人基于對(duì)受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進(jìn)行管理或者處分的行為。受人之托，代人理財(cái)191.按投資方式劃分：權(quán)益類信托、貸

6、款類信托、股權(quán)投資類信托、組合投資信托2.按資金投向劃分：房地產(chǎn)信托、基礎(chǔ)設(shè)施類信托、工商企業(yè)類信托、另類信托1.保障個(gè)人資產(chǎn)2.遺產(chǎn)安排3.家族財(cái)產(chǎn)繼承安排4.隱私度高分類特點(diǎn)信貸資產(chǎn)規(guī)模情況信貸資產(chǎn)規(guī)模情況2011年：整體比較平穩(wěn)的上升。 （1） 歸功于 “三足鼎立”的發(fā)展模式2012年：二季度增速驟降（1）房地產(chǎn)宏觀調(diào)控，進(jìn)而影響到信托（2）“剛性兌付”，投資者信心不足2013年-2014年一季度：增速平緩（1）金融環(huán)境變化 需求規(guī)模遞減、微觀風(fēng)險(xiǎn)增加（2）經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化 宏觀風(fēng)險(xiǎn)增加（3）經(jīng)營環(huán)境變化 競爭增加資產(chǎn)規(guī)模前十信托公司資產(chǎn)規(guī)模前十信托公司2014年各期限固定收益信托收益水平從

7、期限產(chǎn)品的平均收益率來看，遵循期限越長收益越高的特點(diǎn)，但1-2年期與2-3年期產(chǎn)品收益率整體上形成倒掛，或與市場資金面緊張，企業(yè)短期周轉(zhuǎn)需求迫切有關(guān)。從所有產(chǎn)品平均收益水平來看，除3、10、11月小幅下降外，全年整體呈現(xiàn)上揚(yáng)態(tài)勢。信托產(chǎn)品收益水平的穩(wěn)中有進(jìn)，說明一方面信托公司作為受托人恪守信托本質(zhì)，以受益人利益為先；另一方面與資金面偏緊、融資成本上升有關(guān)。 截至2014年3季度末，信托業(yè)管理的信托資產(chǎn)規(guī)模再創(chuàng)新高，余額達(dá)到12.95萬億元，接近13萬億元。3季度末規(guī)模較去年末的10.91萬億元增長18.70%，較今年2季度末的12.48萬億元環(huán)比增長3.77%，但環(huán)比增速較今年2季度回落2.63個(gè)百分點(diǎn)，延續(xù)了自2013年1季度開始的持續(xù)回落態(tài)勢，且回落幅度明顯增大。2013年以來，在經(jīng)濟(jì)下行、范資管競爭加劇，以及前5年高速增長積累的風(fēng)險(xiǎn)逐漸暴露的多重沖擊下，信托業(yè)已經(jīng)結(jié)束了自2008年以來的高速增長階段，步入轉(zhuǎn)型發(fā)展期。轉(zhuǎn)型發(fā)展期信托業(yè)將依然面臨個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)增