因素分析法在財務分析中的運用

1、.因素分析法在財務分析中的運用-企業(yè)財務管理講座企業(yè)財務分析的薄弱環(huán)節(jié)：一是財務人員缺乏分析能力，主要表現(xiàn)在不能熟練的運用分析方法，對財務指標的認識不夠深入，透過現(xiàn)象分析本質(zhì)能力不足。二是財務人員偏于核算，對企業(yè)營運情況了解不足，不能有效的將財務分析與經(jīng)營聯(lián)系起來，從而提供有價值的信息，以至于管理層對財務管理職能逐漸忽視。一、 企業(yè)財務分析簡介財務分析是根據(jù)有關(guān)信息資料，運用特定方法，對企業(yè)財務活動過程和結(jié)果進行分析和評介的一項工作。通過財務分析，可以掌握各項財務計劃指標的完成情況，評價財務狀況，研究和掌握企業(yè)財務活動的規(guī)律性，改善財務預測、決策、計劃和控制，提高企業(yè)經(jīng)濟效益，改善企業(yè)管理水平

2、。財務分析的一般程序是：確立題目，明確目標；收集資料，掌握情況；運用方法，提示問題；提出措施，改進工作。財務分析的方法主要包括對比分析（趨勢分析）、比率分析、因素分析三種主要分析方法。三種方法相輔相成，可綜合運用。(一)關(guān)于趨勢分析利用連續(xù)的財務資料（2-10年）對比，確定增減變動的方向、數(shù)額和幅度。、重要財務指標的比較。連續(xù)多年的資產(chǎn)總額、銷售收入、利潤的趨勢。、會計報表的比較。將兩年或兩年以上的資產(chǎn)負債表、利潤表做對比。、會計報表項目構(gòu)成的比較。先計算構(gòu)成比率再相減看其變化。注意：計算口徑要前后期基本一致；剔除偶發(fā)性因素；運用例外原則，對某項顯著變動的指標作重點分析。(二)關(guān)于比率分析、構(gòu)

3、成比率。資產(chǎn)負債表以資產(chǎn)總額為基數(shù)，利潤表以銷售收入為基數(shù)計算各項目在總數(shù)中的比重。、效率比率。主要是投入與產(chǎn)出的比較，比如財務報表分析中的盈利能力分析：銷售凈利率、銷售毛利率、總資產(chǎn)報酬率（息稅前利潤）、凈資產(chǎn)收益率（凈利潤）。還有統(tǒng)計指標，如人均創(chuàng)利、勞動生產(chǎn)率等。、相關(guān)比率。相關(guān)的指標加以對比所得的比率。這是目前各類財務管理教科書主要介紹的方法，也是財務報表分析主要運用的方法。主要包括：變現(xiàn)能力比率或短期償債能力分析，主要有流動比率、速動比率；資產(chǎn)管理比率或營運能力分析，主要有營業(yè)周期分析、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等；負債比率或分析償債能力分析，主要有資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形凈值債

4、務率、已獲利息保障倍數(shù)等。另外還有現(xiàn)金流量分析等4、相關(guān)比率綜合分析：綜合分析方法：杜邦財務分析體系（指標間的因素分析，或者說是凈資產(chǎn)收益率的因素分析）與沃爾比重評分法（綜合打分）。 (三)因素分析從數(shù)量上確定各因素對分析指標影響方向和影響程度的一種方法。當多因素對分析指標產(chǎn)生影響時，先假定其他各因素保持不變，順序確定每一個因素單位變化所產(chǎn)生的影響。運用因素分析法的注意問題：因素分解的關(guān)聯(lián)性、因素替代的順序性、順序替代的連環(huán)性、計算結(jié)果的假定性（表現(xiàn)為不同的順序結(jié)果不同）連環(huán)替代法與差額分析法的運用。學會運用差額分析法，差額分析法是連環(huán)替代法的簡化形式。二、 因素分析在財務分析中的運用（一）因

5、素分析法基本原理因素分析法又稱因素替換法或連環(huán)替代法，是指通過逐個替換因素，計算幾個相互聯(lián)系的因素對經(jīng)濟指標的影響程序有一種分析方法。因素分析法的特點是：在測定各因素對經(jīng)濟指標的影響程序時，必須對各有關(guān)因素順序地進行分析。當分析某一因素時，把其余因素的影響暫時當作不變。因素分析法的基本程序是：按照經(jīng)濟指標和影響變動的各因素之間的相互關(guān)系列出分析計算式；以基數(shù)（計劃數(shù)或上期數(shù)）為計算的基礎，按同一方式排列計算公式；按分析計算式中所列因素的同一順序，用各因素的實際數(shù)逐次替換其基數(shù)，每次替換后實際數(shù)就被保留下來，有幾個因素就替換幾次，直到所有因素都變成實際數(shù)為止，每次替換后，都求出相應的計算結(jié)果；將

6、每次替換所得的結(jié)果，與前一次計算的結(jié)果相比較，兩者的差額就是某一因素對經(jīng)濟指標的影響程度；計算各因素影響數(shù)額的代數(shù)和。這個代數(shù)和應等于經(jīng)濟指標的實際數(shù)與基數(shù)之間的總差異數(shù)。（二）因素分析法在運用1、與上年對比分析中的運用；銷售收入變動因素分析：某企業(yè)有A、B兩種產(chǎn)品，2012年銷售收入1200萬元，2011年銷售收入1000萬元，2012年比2011年增長20%，增加200萬元。進一步分析，增加的200萬元是什么原因形成的呢？如何量化？這時可運用因素分析法來分析。項目2011年2012年銷量價格金額銷量價格金額A產(chǎn)品5000001575060000014840B產(chǎn)品25000010250240

7、0001536010001200第一步：先對銷售收入進行因素分解，銷售收入是AB兩種產(chǎn)品合計數(shù)，AB兩種產(chǎn)品銷售收入又是由兩個因素決定：銷售量及價格形成，即銷售收入銷售量×銷售單價第二步：分別分析A產(chǎn)品及B產(chǎn)品兩因素變化影響。先看A產(chǎn)品，2011年A產(chǎn)品銷售收入50萬件×15750萬元 2012年A產(chǎn)品銷售收入60萬件×14840萬元2012年A產(chǎn)品銷售收入比2011年增加84075090萬元，具體因素如下：基數(shù)（上期數(shù)）：2011年銷售收入50×15750萬元第一次替換，先替換銷量：銷售收入60×15900萬元，第一次替換結(jié)果與基數(shù)相減（60

8、50）×15150萬元，即假定2012年還能按15元/件銷售A產(chǎn)品，由于銷量增加10萬件，將可以得到900萬元收入，由于銷量增加帶來銷售收入增加了150萬元。第二次替換，替換價格因素：銷售收入60×14840萬元，“用各因素的實際數(shù)逐次替換其基數(shù)，每次替換后實際數(shù)就被保留下來”，60萬元替換50萬元保留下來，再用14替換15元。第二次替換結(jié)果與第一次結(jié)果相減60×（1415）60萬元。即由于價格下降1元，60萬件產(chǎn)品，銷售收入減少60萬元。將兩次替換結(jié)果相加：1506090萬元。2012年A產(chǎn)品銷售收入比2011年增加90萬元，其因素是：因為銷售量增加使得銷售收入增加了150萬元，但由于價格下降減收60萬元。2、變動成本的對比分析中的運用。3、標準成本法中的運用。三、 財務分析的局限性一是