投資項目評價整理復(fù)習(xí)資料

1、二、1、概況設(shè)計生產(chǎn)能力50萬噸， 項目計算期12年，預(yù)計建設(shè)期2年，生產(chǎn)期10年，投產(chǎn)期2年（分別完成負(fù)荷的40%和60%）。 2、投資估算與資金籌措固定資產(chǎn)投資估算。固定資產(chǎn)投資估算為50000萬元（含漲價預(yù)備費(fèi)），其中外幣2000萬美元，折合人民幣17400萬元（第1年貸款7400萬元，第二年貸款10000萬），全部通過中國銀行貸款，年利率9%，寬限期2年，償還期4年，等額償還本金。人民幣部分（32600萬元）包括：項目自有資金10000萬元（第一年5000萬，第二年5000萬），向建設(shè)銀行借款22600萬元（第1年貸款10000萬元，第二年貸款12600萬），年利率9.72%。流動資金

2、估算。流動資金估算為12000萬元，其中項目自有資金3600萬元，投產(chǎn)后的1年投入；向工商銀行借款8400萬，年利率10.98%。投產(chǎn)期間，各年投入的流動資金分別為：4800萬，2400萬，4800萬元。計算問題：估算項目的總投資，編制投資總額與資金籌措表。 投資計劃與資金籌措表 單位：萬元序號項 目年 份合計123451投資總額1.1建設(shè)投資1.2建設(shè)期借款利息 國外借款利息 國內(nèi)借款利息1.3流動資金2資金籌措2.1自有資金2.2借款（本息合計數(shù)）2.2.1建設(shè)投資借款 國外借款國內(nèi)借款 2.2.2流動資金借款2.2.3其他短期借款（短期借款 填列長期借款的利息）四、（一）某公司擬建一個化

3、工廠，基礎(chǔ)數(shù)據(jù)如下：1、項目實施計劃。該項目建設(shè)期3年，進(jìn)度為：第一年完成全部投資計劃的20%，第二年完成55%，第三年完成25%，第四年投產(chǎn)。投產(chǎn)當(dāng)年項目的運(yùn)營負(fù)荷達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力的70%，第五年達(dá)到生產(chǎn)能力的90%，第六年達(dá)到100%。項目運(yùn)營期15年.2、建設(shè)總投資。該項目工程費(fèi)與工程建設(shè)其他費(fèi)用估計分別為52180萬、5000萬，預(yù)備費(fèi)為前兩項的5%。3、資金來源。建設(shè)資金來源為自有資金與貸款。貸款總額為40000萬元，其中外匯貸款為2300萬美元，外匯牌價為1：8.3元人民幣。人民幣貸款的年利率為12.48%（按季計息），外匯貸款年利率為8%（年計息）。4、營業(yè)收入。該項目達(dá)產(chǎn)期每年

4、營業(yè)收入均為28000萬元。5、生產(chǎn)經(jīng)營費(fèi)用估計。投資項目達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力以后，全廠定員為1100人，工資和福利費(fèi)按照每人每年7200元估計。每年的其他費(fèi)用為860萬元（其中制造費(fèi)用為660萬元）。年外購原材料、燃料及動力費(fèi)估算為19200萬元，年經(jīng)營成本為21000萬元，年修理費(fèi)用占經(jīng)營成本的10%。各項流動資金的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為：應(yīng)收賬款30天，現(xiàn)金40天，應(yīng)付賬款30天，存貨40天。（二）計算問題1、估算建設(shè)期利息 2、估算項目的總投資 3、用分項詳細(xì)估算法估算項目的流動資金項目總投資估算表 單位：萬元序號項 目年 份123456合 計1 建設(shè)投資12007.833021.515009

5、.8600392建設(shè)期借款利息426.22072.54011.06509.753流動資金5538.11582.3791.17911.5投資總額124343509419020.85538.11582.3791.174460.35建設(shè)期利息估算表 單位：萬元序號年份年份12 3 1國內(nèi)借款 期初借款余額04455.517290.9本期借款418211500.55227.5本期應(yīng)計利息273.51334.92603.54211.9期末借款余額4455.517290.925121.92 國外借款期初借款余額03970.7215207.84 本期借款 381810499.54772.5本期應(yīng)計利息152

6、.72737.621407.51期末借款余額3970.7215207.8421387.852297.853建設(shè)期利息合計426.222072.524011.016509.75流動資金估算表 單位：萬元序號年份年份最低周轉(zhuǎn)天數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù)4567-151流動資產(chǎn)9511.551.1應(yīng)收賬款30122333.331.2 存貨4091.2.1原材料、燃料2133.331.2.2 在產(chǎn)品25281.2.3產(chǎn)成品2333.331.3現(xiàn)金409183.561.1.4 期末借款余額2流動負(fù)債16002.1 應(yīng)付賬款301216003流動資金7911.554流動資金本年增加額在產(chǎn)品=（年工資福利+年其他費(fèi)用+年外

7、購原材料、燃料動力+年修理費(fèi)）/年周轉(zhuǎn)次數(shù)投資計劃與資金籌措表 單位：萬元序號項 目年 份合計1234561投資總額1.1建設(shè)投資1.2建設(shè)期借款利息 國外借款利息 國內(nèi)借款利息1.3流動資金2資金籌措2.1自有資金2.2借款（本息合計數(shù)）2.2.1建設(shè)投資借款 國外借款國內(nèi)借款 2.2.2流動資金借款2.2.3其他短期借款投資計劃與資金籌措表 單位：萬元序號項 目年 份合計1234561投資總額124343509419020.85538.11582.3791.174460.351.1建設(shè)投資12007.833021.515009.8600391.2建設(shè)期借款利息426.22072.54011

8、.0 國外借款利息 國內(nèi)借款利息1.3流動資金5538.11582.3791.12資金籌措124343509419020.85538.11582.3791.174460.352.1自有資金4007.811021.55009.755538.11582.3791.12.2借款（本息合計）2.2.1建設(shè)投資借款 國外借款381810499.54772.5國內(nèi)借款 418211500.55227.52.2.2流動資金借款2.2.3其他短期借款426.222072.524011.01五、（一）某公司擬建工廠，設(shè)計生產(chǎn)能力10000噸，項目周期20年，其中建設(shè)期2年，投產(chǎn)期2年（分別完成負(fù)荷的70%和90

9、%） 達(dá)產(chǎn)期16年。詳細(xì)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)如下：1、固定資產(chǎn)投資11565.26萬元，無形資產(chǎn)1800萬元，預(yù)備費(fèi)為前兩項的5%計算。流動資金5000萬元，按生產(chǎn)負(fù)荷投入。2、 資金來源為自有資金與貸款。長期貸款的年利率為6.03%，短期貸款年利率為5.85%。年份12345建設(shè)投資其中：自有資金3415.3 貸款5004.815613.41流動資金其中：自有資金1463.7 貸款2036.310005003、營業(yè)收入。該項目生產(chǎn)三種產(chǎn)品，甲產(chǎn)品銷量5000噸，銷售價格每噸60000元。乙產(chǎn)品銷量3000噸，銷售價格每噸70000元。丙產(chǎn)品銷量2000噸，銷售價格每噸100000元。4、 增值稅率17%

10、年 345增值稅6499.238356.159284.625、 ，城建稅率7%，教育費(fèi)附加3%。6、 該項目的經(jīng)營成本、固定成本、變動成本為： 萬元年份345經(jīng)營成本28526.2635986.9339808.34固定成本12172.6314030.0615195.14變動成本17894.3123006.9725563.306、固定資產(chǎn)折舊年限18年，凈殘值率10%，以直線法計提折舊。無形資產(chǎn)攤銷年限18年。7、利潤分配：在建設(shè)投資借款尚未還清之前，可供分配的利潤全部作為未分配的利潤，用于償還建設(shè)投資借款；償還借款后有盈余的，可供分配利潤中先提取15%的盈余公積金，再以實際用于償還借款的利潤，

11、作為未分配的利潤，其余作為應(yīng)付利潤；借款全部還清以后的年份，先提取15%的盈余公積金，其余全部作為應(yīng)付利潤。所得稅率33%?；鶞?zhǔn)折現(xiàn)率15%。（二）計算問題1、估算項目的總投資，編制投資總額與資金籌措表。2、編制銷售收入和銷售稅金及附加估算表、總成本費(fèi)用表、利潤表、借款還本付息表。3、編制現(xiàn)金流量表 4、計算財務(wù)指標(biāo) 5、評價該方案的盈利能力與償債能力表1 投資計劃與資金籌措表 單位：萬元序號項 目年 份合 計121投資總額1.1建設(shè)投資1.2建設(shè)期借款利息1.3流動資金2資金籌措2.1自有資金2.2借款（本息合計數(shù)）2.2.1建設(shè)投資借款2.2.2流動資金借款2.2.3短期借款（短期借款 填

12、列長期借款的利息）表2 銷售收入和銷售稅金及附加估算表 單位：萬元序號生產(chǎn)負(fù)荷70%生產(chǎn)負(fù)荷90%生產(chǎn)負(fù)荷100%345-20銷量（噸）價格（元）銷售收入（萬）銷量（噸）價格（元）銷售收入（萬）銷量（噸）價格（元）銷售收入（萬）1產(chǎn)品銷售收入甲乙丙2銷售稅金及附加增值稅城建稅教育附加表3 總成本費(fèi)用估算表 單位:萬元 序號 項 目年份3456生產(chǎn)負(fù)荷1利息支出2折舊費(fèi)3攤銷費(fèi)4經(jīng)營成本5可變成本6固定成本7總成本費(fèi)用表4 損 益 表 單位:萬元序號項 目年份1銷售收入2銷售稅金及附加3總成本費(fèi)用4銷售利潤(123)5所得稅(33%)6稅后利潤7可供分配利潤8盈余公積金9應(yīng)付利潤10未分配利潤表

13、5 借款還本付息表 單位：萬元序號年份年份123451借款與還本付息1.1年初借款本息累計1.2本年借款1.2.3借款利息1.4本年還本2還本資金來源2.1折舊費(fèi)2.2攤銷費(fèi)2.3未分配利潤 表6 財務(wù)現(xiàn)金流量表（全部投資） 單位:萬元序號項 目年份1現(xiàn)金流入1.1產(chǎn)品銷售收入1.2固定資產(chǎn)余值回收1.3流動資金回收 2現(xiàn)金流出2.1建設(shè)投資2.2流動資金2.3經(jīng)營成本2.4銷售稅金2.5所得稅3凈現(xiàn)金流量4累計凈現(xiàn)金流量5折現(xiàn)系數(shù)6凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值7累計凈現(xiàn)金流現(xiàn)值計算結(jié)果：表7 財務(wù)現(xiàn)金流量表（自有資金） 單位:萬元序號項 目年份1現(xiàn)金流入1.1 產(chǎn)品銷售收入1.2 固定資產(chǎn)余值回收1.3

14、流動資金回收2現(xiàn)金流出2.1 建設(shè)投資(自有資金)2.2 流動資金(自有資金)2.3 經(jīng)營成本2.4 銷售稅金2.5 所得稅2.6 借款本金償還2.7借款利息支出3凈現(xiàn)金流量4累計凈現(xiàn)金流量5折現(xiàn)系數(shù)6凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值7累計凈現(xiàn)金流現(xiàn)值計算結(jié)果：六、（一）背景資料：1、 該項目建設(shè)期2年，運(yùn)營期6年。2、 項目建設(shè)投資估算總額3600萬元。預(yù)計形成固定資產(chǎn)3060萬元（含建設(shè)期貸款利息60萬）。形成無形資產(chǎn)540萬元。固定資產(chǎn)使用年限10年，凈殘值率4%，固定資產(chǎn)殘值在運(yùn)營期末收回。 3、 無形資產(chǎn)在6年內(nèi)均勻攤銷。 4、流動資金800萬元，周期末收回。5、 該項目設(shè)計生產(chǎn)能力為年產(chǎn)120萬件，

15、售價45元每件。 銷售稅金及附加稅率6%，所得稅率33%，行業(yè)基準(zhǔn)收益率8%。6、 項目的資金投入、收益、成本等數(shù)據(jù)如下：序號12345-81建設(shè)投資自有資金1200340貸款（不含利息）20002流動資金自有資金300貸款部分1004003年銷售量（萬件）60901204年經(jīng)營成本1682236032307、還款方式按實際償還能力測算。長期貸款年利率6%；流動資金貸款年利率4%。（二）計算問題1、編制項目的投資計劃與資金籌措表2、編制項目的總成本費(fèi)用表3、編制項目的損益表。4、編制項目還本付息表總成本費(fèi)用估算表 單位:萬元 序號 項 目年份3456781生產(chǎn)成本2銷售費(fèi)用3管理費(fèi)用4利息支出5折舊費(fèi)6攤銷費(fèi)7總成本費(fèi)用 8可變成本9固定成本10經(jīng)營成本損 益 表 單位:萬元序號項 目年份3456781銷售收入2銷售稅金及附加3總成本費(fèi)用4銷售利潤(123)5所得稅(33%)6稅后利潤7盈余公積金(6)×15%8可