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1、1會計學(xué)Ch4套利與資產(chǎn)定價套利與資產(chǎn)定價2;.,nnn1xxxnX3NnNnNnxxxxxxxxxX,1 ,1 ,1,11 ,14生。jX,111NjjjxxxxX5j* j*jjjXx)(*jjjjjjjjXxXXx671XHHNNNXxxxxX,111111H81HXX11HXXHHX91X11 X10TS11TSTSTSTS121314kTkcXSc;kTkcXSc;15161718192021TS1(,)0Ts1111121222212212SSSNNNNSpDDDDpDDpDDDTDp1(,)s1, ()ssS0S12DD或 1211rDrD12,0, 10122111rrSDD1
2、21 1220(1)(1)1rrDDS1122(1) ,(1)rr 0ss12120,1,1 s112201()1DDSrss1( ,)0Ts2,Npp11222212212111SSNNNNSSrrrDSDDSDDD(1),1,ssrsS11,1,SsnssnDr nNS 11nnSEDr32TS11111r11SSrSFF或33Fr11FrS11134nnnxxx, 1;nnTnxxS,wq上的一個概率測度也可以被解釋成,。因此,且qqQ1q35 NnrxESxqSSFnQnnn, 1,1,1或363711x11/xxESSnQnttntnSSS, 1,/1,tnQtnSES3839格成立
3、。)至少有一個不等式嚴(yán)cXbSaT(; 0)(; 0)(4041FnQnrxES11,tnQtnSES4201(,)nNppppp1( ,)nN10Nnnnp10Nnnnp10NsnnnDsS10,NsnnnDsS 1(,)iiN1( ,)N11(,)NiiN1(,)0Ts1111121222212212SSSNNNNSpDDDDpDDpDDDTDp1(,)s1, ()ssS0p12DD或 1211rDrD12,0, 10122111rrpDD121 1220(1)(1)1rrDDp1122(1) ,(1)rr 0ss12120,1,1 s112201()1DDprss1( ,)0Ts2,Npp11222212212111SSNNNNSprrrDpDDpDDD(1),1,ssrsS11,1,SsnssnDr nNp 11nnpEDr59生。jX,111NjjjxxxxX0ss12120,1,1 s112201()1DDSr(1),1,ssrsS11,1,SsnssnDr nNS 6211x11/xxESSnQnttntnSSS, 1,/1,tnQtnSES63FnQnrxES11,tnQt
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