資產(chǎn)組合管理實用教案

1、會計學1資產(chǎn)組合資產(chǎn)組合(zh)管理管理第一頁，共67頁。第1頁/共67頁第二頁，共67頁。第2頁/共67頁第三頁，共67頁。第3頁/共67頁第四頁，共67頁。第4頁/共67頁第五頁，共67頁。第5頁/共67頁第六頁，共67頁。第6頁/共67頁第七頁，共67頁。第7頁/共67頁第八頁，共67頁。AB 有效邊界HN第8頁/共67頁第九頁，共67頁。BCTD允許無風險資產(chǎn)借貸時的有效邊界APRP第9頁/共67頁第十頁，共67頁。 無差異曲線PRP第10頁/共67頁第十一頁，共67頁。PFT 最佳投資組合的確定PPPR第11頁/共67頁第十二頁，共67頁。1w1w1w1w1w第12頁/共67頁第十三

2、頁，共67頁。第13頁/共67頁第十四頁，共67頁。無風險資產(chǎn)和風險資產(chǎn)的組合PRP第14頁/共67頁第十五頁，共67頁。第15頁/共67頁第十六頁，共67頁。第16頁/共67頁第十七頁，共67頁。第17頁/共67頁第十八頁，共67頁。 資本市場線PPR第18頁/共67頁第十九頁，共67頁。第19頁/共67頁第二十頁，共67頁。第20頁/共67頁第二十一頁，共67頁。第21頁/共67頁第二十二頁，共67頁。第22頁/共67頁第二十三頁，共67頁。第23頁/共67頁第二十四頁，共67頁。三、證券市場線在推導出資本資產(chǎn)定價模型后，我們得到了以下的公式： 這個公式在坐標系里表現(xiàn)為一條射線，它就是證券

3、市場線（SML,security market line），如圖。證券市場線反映特定(tdng)時間資本市場中的所有風險資產(chǎn)的風險和收益的關系。iFMFiRRRR 證券市場線第24頁/共67頁第二十五頁，共67頁。第25頁/共67頁第二十六頁，共67頁。第26頁/共67頁第二十七頁，共67頁。第27頁/共67頁第二十八頁，共67頁。第28頁/共67頁第二十九頁，共67頁。第29頁/共67頁第三十頁，共67頁。第30頁/共67頁第三十一頁，共67頁。第31頁/共67頁第三十二頁，共67頁。第32頁/共67頁第三十三頁，共67頁。第33頁/共67頁第三十四頁，共67頁。統(tǒng)性因素，且 =0.iii1

4、 1i22ikkiRRF+F +F +第34頁/共67頁第三十五頁，共67頁。第35頁/共67頁第三十六頁，共67頁。i1iRik第36頁/共67頁第三十七頁，共67頁。第37頁/共67頁第三十八頁，共67頁。第38頁/共67頁第三十九頁，共67頁。第39頁/共67頁第四十頁，共67頁。第40頁/共67頁第四十一頁，共67頁。第41頁/共67頁第四十二頁，共67頁。第42頁/共67頁第四十三頁，共67頁。第43頁/共67頁第四十四頁，共67頁。第44頁/共67頁第四十五頁，共67頁。第45頁/共67頁第四十六頁，共67頁。第46頁/共67頁第四十七頁，共67頁。第47頁/共67頁第四十八頁，共

5、67頁。第48頁/共67頁第四十九頁，共67頁。第49頁/共67頁第五十頁，共67頁。第50頁/共67頁第五十一頁，共67頁。第51頁/共67頁第五十二頁，共67頁。的該種證券。的該種證券。第52頁/共67頁第五十三頁，共67頁。第53頁/共67頁第五十四頁，共67頁。第54頁/共67頁第五十五頁，共67頁。2m第55頁/共67頁第五十六頁，共67頁。第56頁/共67頁第五十七頁，共67頁。第57頁/共67頁第五十八頁，共67頁。第58頁/共67頁第五十九頁，共67頁。第59頁/共67頁第六十頁，共67頁。第60頁/共67頁第六十一頁，共67頁。第61頁/共67頁第六十二頁，共67頁。第62頁/共67頁第六十三頁，共67頁。2M第6