財(cái)務(wù)分析培訓(xùn)青島啤酒實(shí)用教案

1、-1-財(cái)務(wù)報(bào)表概述財(cái)務(wù)報(bào)表概述(i sh)財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)報(bào)表資產(chǎn)資產(chǎn)(zchn)負(fù)債表負(fù)債表?yè)p益表?yè)p益表現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表 資產(chǎn) 負(fù)債(f zhi) 所有者權(quán)益財(cái)務(wù)狀況財(cái)務(wù)狀況經(jīng)營(yíng)成果經(jīng)營(yíng)成果現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量 收入 成本費(fèi)用 利潤(rùn) 現(xiàn)金流入 現(xiàn)金流出第1頁(yè)/共79頁(yè)第一頁(yè)，共80頁(yè)。-2-資產(chǎn)資產(chǎn)(zchn)負(fù)債表負(fù)債表?yè)p益表?yè)p益表現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表凈利潤(rùn)通過(guò)利潤(rùn)分凈利潤(rùn)通過(guò)利潤(rùn)分配形成留存收益和配形成留存收益和應(yīng)付利潤(rùn)分別進(jìn)入應(yīng)付利潤(rùn)分別進(jìn)入資產(chǎn)資產(chǎn)(zchn)負(fù)債負(fù)債表的權(quán)益和負(fù)債表的權(quán)益和負(fù)債凈利潤(rùn)經(jīng)過(guò)現(xiàn)金凈利潤(rùn)經(jīng)過(guò)現(xiàn)金(xinjn)性和非現(xiàn)金性和非現(xiàn)金(xinjn)性相性相關(guān)調(diào)整，得

2、出經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金關(guān)調(diào)整，得出經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金(xinjn)凈流量?jī)袅髁楷F(xiàn)金凈流量反映現(xiàn)金凈流量反映資產(chǎn)負(fù)債表中貨資產(chǎn)負(fù)債表中貨幣資金的變化情幣資金的變化情況況財(cái)務(wù)報(bào)表之間的關(guān)系財(cái)務(wù)報(bào)表之間的關(guān)系第2頁(yè)/共79頁(yè)第二頁(yè)，共80頁(yè)。-3-財(cái)務(wù)報(bào)表概述財(cái)務(wù)報(bào)表概述(i sh)理解理解(lji)(lji)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表能夠幫企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表能夠幫助我們助我們 了解企業(yè)以前、現(xiàn)在了解企業(yè)以前、現(xiàn)在(xinzi)(xinzi)和未來(lái)的發(fā)展?fàn)顩r和未來(lái)的發(fā)展?fàn)顩r 準(zhǔn)確分析企業(yè)目前存在的困難準(zhǔn)確分析企業(yè)目前存在的困難 采取有效的措施，去解決企業(yè)所面采取有效的措施，去解決企業(yè)所面臨的難題臨的難題 預(yù)測(cè)經(jīng)營(yíng)決策將會(huì)給企業(yè)帶來(lái)何種預(yù)

3、測(cè)經(jīng)營(yíng)決策將會(huì)給企業(yè)帶來(lái)何種財(cái)務(wù)上的影響財(cái)務(wù)上的影響 第3頁(yè)/共79頁(yè)第三頁(yè)，共80頁(yè)。-4-資產(chǎn)資產(chǎn)(zchn)負(fù)負(fù)債表債表流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)(lidng zchn)其他其他(qt)資產(chǎn)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債所有者權(quán)益所有者權(quán)益（凈資產(chǎn)）（凈資產(chǎn)）資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)資產(chǎn)資產(chǎn)債權(quán)人債權(quán)人股東股東資產(chǎn)資產(chǎn) = 負(fù)債負(fù)債 + 所有者權(quán)益所有者權(quán)益資金的占用資金的占用資金的來(lái)源資金的來(lái)源固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)長(zhǎng)期投資長(zhǎng)期投資第4頁(yè)/共79頁(yè)第四頁(yè)，共80頁(yè)。-5-資產(chǎn)資產(chǎn)(zchn)負(fù)負(fù)債表債表流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)(lidng zchn)長(zhǎng)期投資長(zhǎng)期投資固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)其他其他(qt)資

4、產(chǎn)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債所有者權(quán)益所有者權(quán)益（凈資產(chǎn)）（凈資產(chǎn)）資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)資產(chǎn)資產(chǎn)債權(quán)人債權(quán)人股東股東資產(chǎn)資產(chǎn) = 負(fù)債負(fù)債 + 所有者權(quán)益所有者權(quán)益資金的占用資金的占用資金的來(lái)源資金的來(lái)源第5頁(yè)/共79頁(yè)第五頁(yè)，共80頁(yè)。-6-利潤(rùn)表概述利潤(rùn)表概述(i sh)利潤(rùn)表又稱損益表，是用來(lái)解釋利潤(rùn)表又稱損益表，是用來(lái)解釋(jish)(jish)企業(yè)的利潤(rùn)是如何產(chǎn)生的。企業(yè)的利潤(rùn)是如何產(chǎn)生的。利潤(rùn)表記載企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)收入、成利潤(rùn)表記載企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)收入、成本費(fèi)用和非經(jīng)營(yíng)性的損益，從中可以看本費(fèi)用和非經(jīng)營(yíng)性的損益，從中可以看出企業(yè)產(chǎn)生的凈利潤(rùn)（或凈虧損）。出企業(yè)產(chǎn)生

5、的凈利潤(rùn)（或凈虧損）。 利潤(rùn)利潤(rùn)(lrn) = 收入成本收入成本費(fèi)用費(fèi)用損益表遵循的會(huì)計(jì)等式：損益表遵循的會(huì)計(jì)等式：第6頁(yè)/共79頁(yè)第六頁(yè)，共80頁(yè)。-7-損益表內(nèi)容損益表內(nèi)容管理報(bào)告內(nèi)容管理報(bào)告內(nèi)容 一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入1 1銷售收入銷售收入1 減：銷售折扣與折讓減：銷售折扣與折讓 減：銷售折扣與折讓減：銷售折扣與折讓2 減：銷售稅金及附加減：銷售稅金及附加3 二、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額二、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額2 2銷售收入凈額銷售收入凈額4=1-2-3 減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 減：可變成本減：可變成本5 減：主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加減：主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加3 3可變利潤(rùn)可變利潤(rùn)6=4-

6、5 減：固定成本減：固定成本7 三、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)三、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)4 4毛利潤(rùn)毛利潤(rùn)8=6-7 減：營(yíng)業(yè)費(fèi)用減：營(yíng)業(yè)費(fèi)用 減：銷售費(fèi)用減：銷售費(fèi)用9 市場(chǎng)費(fèi)用市場(chǎng)費(fèi)用10 運(yùn)輸裝卸費(fèi)用運(yùn)輸裝卸費(fèi)用115 5銷售利潤(rùn)銷售利潤(rùn)12=8-9-10-11 管理費(fèi)用管理費(fèi)用 減：管理費(fèi)用減：管理費(fèi)用13 加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn) 加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)146 6經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)15=12-13+14 加：補(bǔ)貼收入加：補(bǔ)貼收入 加：補(bǔ)貼收入加：補(bǔ)貼收入16 加：投資收益加：投資收益 加：投資收益加：投資收益17 營(yíng)業(yè)外收支營(yíng)業(yè)外收支 加：營(yíng)業(yè)外利潤(rùn)加：營(yíng)業(yè)外利潤(rùn)187 7息稅前利潤(rùn)息稅前利

7、潤(rùn)19=15+16+17+18 財(cái)務(wù)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用 減：財(cái)務(wù)費(fèi)用減：財(cái)務(wù)費(fèi)用20 三、利潤(rùn)總額三、利潤(rùn)總額8 8稅前利潤(rùn)稅前利潤(rùn)21=19-20 減：所得稅減：所得稅 減：所得稅減：所得稅22 減：少數(shù)股東收益減：少數(shù)股東收益 減：少數(shù)股東收益減：少數(shù)股東收益23 四、凈利潤(rùn)四、凈利潤(rùn)9 9凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)24=21-22-23管理管理(gunl)報(bào)告內(nèi)報(bào)告內(nèi)容概述容概述第7頁(yè)/共79頁(yè)第七頁(yè)，共80頁(yè)。-8-企業(yè)企業(yè)(qy)利潤(rùn)池利潤(rùn)池收入收入(shur)成本成本費(fèi)用費(fèi)用如果收入大于成本費(fèi)用，就會(huì)形成企業(yè)的利潤(rùn)如果收入大于成本費(fèi)用，就會(huì)形成企業(yè)的利潤(rùn)如果收入小于成本費(fèi)用，就會(huì)使企業(yè)發(fā)生如果收入小于

8、成本費(fèi)用，就會(huì)使企業(yè)發(fā)生(fshng)虧損虧損利利 潤(rùn)潤(rùn)虧虧 損損第8頁(yè)/共79頁(yè)第八頁(yè)，共80頁(yè)。-9-現(xiàn)金流量表概述現(xiàn)金流量表概述(i sh)反映在一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)企業(yè)現(xiàn)金和現(xiàn)金等反映在一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)企業(yè)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的報(bào)表，體現(xiàn)價(jià)物流入和流出的報(bào)表，體現(xiàn)(txin)(txin)了企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性了企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性 企業(yè)的血液，貫穿企業(yè)經(jīng)營(yíng)的全過(guò)程中企業(yè)的血液，貫穿企業(yè)經(jīng)營(yíng)的全過(guò)程中 以收付實(shí)現(xiàn)制作為記錄原則以收付實(shí)現(xiàn)制作為記錄原則 現(xiàn)金現(xiàn)金(xinjn)凈流量?jī)袅髁?= 現(xiàn)金現(xiàn)金(xinjn)流入現(xiàn)金流入現(xiàn)金(xinjn)流出流出現(xiàn)金流量表遵現(xiàn)金流量表遵循的會(huì)計(jì)等式：循的會(huì)計(jì)等

9、式：第9頁(yè)/共79頁(yè)第九頁(yè)，共80頁(yè)。-10-凈利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金(xinjn)凈流量?jī)袅髁康年P(guān)系的關(guān)系凈利潤(rùn)是采用權(quán)責(zé)發(fā)生凈利潤(rùn)是采用權(quán)責(zé)發(fā)生(fshng)(fshng)制會(huì)制會(huì)計(jì)原則計(jì)算的企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果計(jì)原則計(jì)算的企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流量是采用收付實(shí)現(xiàn)制計(jì)算經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流量是采用收付實(shí)現(xiàn)制計(jì)算的企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果收入費(fèi)用發(fā)生收入費(fèi)用發(fā)生(fshng)(fshng)與現(xiàn)金收支之與現(xiàn)金收支之間產(chǎn)生了一個(gè)重要的時(shí)間差間產(chǎn)生了一個(gè)重要的時(shí)間差凈利潤(rùn)只是潛在的現(xiàn)金，而經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈凈利潤(rùn)只是潛在的現(xiàn)金，而經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流量是企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中實(shí)際發(fā)生流量是企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中實(shí)際發(fā)生(f

10、shng)(fshng)的現(xiàn)金凈流入或者凈流出的現(xiàn)金凈流入或者凈流出第10頁(yè)/共79頁(yè)第十頁(yè)，共80頁(yè)。-11-凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)+ +折舊攤銷等非現(xiàn)金支折舊攤銷等非現(xiàn)金支出出- -存貨增加存貨增加- -應(yīng)收款項(xiàng)的增加應(yīng)收款項(xiàng)的增加+ +應(yīng)付款項(xiàng)的增加應(yīng)付款項(xiàng)的增加+ +財(cái)務(wù)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用= =經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流量經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流量將凈利潤(rùn)調(diào)整將凈利潤(rùn)調(diào)整(tiozhng)為經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)為經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流量金凈流量第11頁(yè)/共79頁(yè)第十一頁(yè)，共80頁(yè)。-12-凈利潤(rùn)同現(xiàn)金流量的差異凈利潤(rùn)同現(xiàn)金流量的差異(chy)權(quán)責(zé)(qun z)發(fā)生制收付(shu f)實(shí)現(xiàn)制會(huì)計(jì)報(bào)告顯示會(huì)計(jì)報(bào)告顯示公司本年實(shí)現(xiàn)公司本年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)

11、凈利潤(rùn)100100萬(wàn)元萬(wàn)元會(huì)計(jì)師說(shuō)公司的會(huì)計(jì)師說(shuō)公司的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量為經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量為負(fù)數(shù)負(fù)數(shù)原因：原因： 企業(yè)的產(chǎn)品發(fā)生積壓企業(yè)的產(chǎn)品發(fā)生積壓 由于客戶財(cái)務(wù)困難，企由于客戶財(cái)務(wù)困難，企業(yè)的應(yīng)收帳款增加業(yè)的應(yīng)收帳款增加 不能利用商業(yè)信用延長(zhǎng)不能利用商業(yè)信用延長(zhǎng)付款期限付款期限現(xiàn)金的短缺要求公司必須盡快找到其他的融資渠道，來(lái)補(bǔ)充經(jīng)營(yíng)所需要的流動(dòng)資金第12頁(yè)/共79頁(yè)第十二頁(yè)，共80頁(yè)。-13-凈凈 利利 潤(rùn)潤(rùn)企業(yè)企業(yè)(qy)健健康發(fā)展康發(fā)展企業(yè)面臨企業(yè)面臨(minlng)關(guān)關(guān)閉閉經(jīng)營(yíng)性經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流現(xiàn)金流企業(yè)經(jīng)營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)(jngyng)困難困難企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難企業(yè)運(yùn)營(yíng)正常，自身能夠產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)現(xiàn)企

12、業(yè)運(yùn)營(yíng)正常，自身能夠產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入，企業(yè)的實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期發(fā)展所需的金流入，企業(yè)的實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期發(fā)展所需的資源能夠得到保障。資源能夠得到保障。企業(yè)沒(méi)有經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入，說(shuō)明盈利質(zhì)量企業(yè)沒(méi)有經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入，說(shuō)明盈利質(zhì)量不佳，需要外部融資來(lái)補(bǔ)充自身的現(xiàn)金不佳，需要外部融資來(lái)補(bǔ)充自身的現(xiàn)金不足。企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部管理，特別是對(duì)不足。企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部管理，特別是對(duì)流動(dòng)資金的管理，如存貨管理、應(yīng)收帳流動(dòng)資金的管理，如存貨管理、應(yīng)收帳款管理，充分利用商業(yè)信用延遲付款期?？罟芾?，充分利用商業(yè)信用延遲付款期。企業(yè)雖然虧損，但仍有經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金企業(yè)雖然虧損，但仍有經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入，能夠確保生產(chǎn)銷售的正常流入，能夠確保生產(chǎn)銷售的正常進(jìn)行，應(yīng)重點(diǎn)提

13、高產(chǎn)品的盈利能進(jìn)行，應(yīng)重點(diǎn)提高產(chǎn)品的盈利能力，如降低成本，提高產(chǎn)品價(jià)格，力，如降低成本，提高產(chǎn)品價(jià)格，加大市場(chǎng)投入以提升銷量。加大市場(chǎng)投入以提升銷量。企業(yè)自身失去造血的機(jī)能，持續(xù)虧損，經(jīng)企業(yè)自身失去造血的機(jī)能，持續(xù)虧損，經(jīng)營(yíng)惡化，又得不到外部資金的補(bǔ)充，將面營(yíng)惡化，又得不到外部資金的補(bǔ)充，將面臨破產(chǎn)清算的局面。臨破產(chǎn)清算的局面。第13頁(yè)/共79頁(yè)第十三頁(yè)，共80頁(yè)。-14-凈凈 利利 潤(rùn)潤(rùn)企業(yè)健康企業(yè)健康(jinkng)發(fā)展發(fā)展企業(yè)面臨企業(yè)面臨(minlng)關(guān)關(guān)閉閉經(jīng)營(yíng)性經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流現(xiàn)金流企業(yè)企業(yè)(qy)經(jīng)經(jīng)營(yíng)困難營(yíng)困難企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難第14頁(yè)/共79頁(yè)第十四頁(yè)，共80頁(yè)。-15-企

14、業(yè)企業(yè)(qy)的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量如何增加如何增加(zngji)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金企業(yè)的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量流量?通過(guò)提升企業(yè)盈利能力增加通過(guò)提升企業(yè)盈利能力增加(zngji)(zngji)企業(yè)自身產(chǎn)生的資金企業(yè)自身產(chǎn)生的資金通過(guò)存貨管理、信用政策管理和供應(yīng)通過(guò)存貨管理、信用政策管理和供應(yīng)商付款管理，提高流動(dòng)資金的管理效商付款管理，提高流動(dòng)資金的管理效率。率。 第15頁(yè)/共79頁(yè)第十五頁(yè)，共80頁(yè)。-16-總資產(chǎn)總資產(chǎn)100萬(wàn)元萬(wàn)元130萬(wàn)元萬(wàn)元企業(yè)的經(jīng)營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)(jngyng)過(guò)程過(guò)程債權(quán)人債權(quán)人40萬(wàn)元萬(wàn)元投資人投資人60萬(wàn)元萬(wàn)元啤酒啤酒(pji)存貨存貨100萬(wàn)元萬(wàn)元銷售收入銷售收

15、入150萬(wàn)元萬(wàn)元投資投資(tu z)借款借款購(gòu)買購(gòu)買銷售銷售利潤(rùn)利潤(rùn)40萬(wàn)元萬(wàn)元扣除采購(gòu)成扣除采購(gòu)成本及期間費(fèi)本及期間費(fèi)用用10萬(wàn)元萬(wàn)元分紅分紅 10萬(wàn)元萬(wàn)元留存收益留存收益30萬(wàn)元萬(wàn)元本過(guò)程是基于流通企業(yè)角度編制本過(guò)程是基于流通企業(yè)角度編制第16頁(yè)/共79頁(yè)第十六頁(yè)，共80頁(yè)。-17-理解財(cái)務(wù)報(bào)表理解財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)分析概述財(cái)務(wù)分析概述財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系財(cái)務(wù)分析技術(shù)財(cái)務(wù)分析技術(shù)(jsh)及應(yīng)及應(yīng)用用目目 錄錄第17頁(yè)/共79頁(yè)第十七頁(yè)，共80頁(yè)。-18-財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)(ciw)分分析概述析概述-在財(cái)務(wù)報(bào)告基礎(chǔ)上，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)在財(cái)務(wù)報(bào)告基礎(chǔ)上，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行進(jìn)一步加工、整理、比較、

16、分析行進(jìn)一步加工、整理、比較、分析 -解釋和評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況是否健全，經(jīng)解釋和評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況是否健全，經(jīng)營(yíng)成果是否優(yōu)良等營(yíng)成果是否優(yōu)良等-發(fā)現(xiàn)企業(yè)管理中存在的問(wèn)題發(fā)現(xiàn)企業(yè)管理中存在的問(wèn)題(wnt)(wnt)和和經(jīng)營(yíng)面臨的困難經(jīng)營(yíng)面臨的困難-為財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、決策和計(jì)劃提供有用信息為財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、決策和計(jì)劃提供有用信息 -減少了我們對(duì)預(yù)感、猜測(cè)和直覺(jué)的依賴，減少了我們對(duì)預(yù)感、猜測(cè)和直覺(jué)的依賴，減少?zèng)Q策的不確定性減少?zèng)Q策的不確定性 第18頁(yè)/共79頁(yè)第十八頁(yè)，共80頁(yè)。-19-財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)(ciw)分析的作用分析的作用-評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)指標(biāo)、衡量經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的重評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)指標(biāo)、衡量經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的重要依據(jù)要依據(jù)-挖掘潛力，改進(jìn)工

17、作，實(shí)現(xiàn)理財(cái)目挖掘潛力，改進(jìn)工作，實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)的重要手段標(biāo)的重要手段-合理合理(hl)實(shí)施投資決策的重要步實(shí)施投資決策的重要步驟驟第19頁(yè)/共79頁(yè)第十九頁(yè)，共80頁(yè)。-20-財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析(fnx)概述概述財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析(fnx)技術(shù)技術(shù)第20頁(yè)/共79頁(yè)第二十頁(yè)，共80頁(yè)。-21-財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)(ciw)預(yù)警指標(biāo)體預(yù)警指標(biāo)體系系-即時(shí)監(jiān)控企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)管理即時(shí)監(jiān)控企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)管理(gunl)活動(dòng)活動(dòng)-發(fā)現(xiàn)和糾正企業(yè)管理發(fā)現(xiàn)和糾正企業(yè)管理(gunl)活動(dòng)的重活動(dòng)的重大失誤和波動(dòng)大失誤和波動(dòng)-及時(shí)發(fā)出警報(bào)，建立免疫機(jī)制，不斷提及時(shí)發(fā)出警報(bào)，建立免疫機(jī)制，不斷提高

18、企業(yè)抵抗財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力高企業(yè)抵抗財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力-使企業(yè)的財(cái)務(wù)管理使企業(yè)的財(cái)務(wù)管理(gunl)活動(dòng)始終處活動(dòng)始終處于安全、可靠的運(yùn)行狀態(tài)于安全、可靠的運(yùn)行狀態(tài)第21頁(yè)/共79頁(yè)第二十一頁(yè)，共80頁(yè)。-22-企業(yè)的財(cái)務(wù)企業(yè)的財(cái)務(wù)(ciw)預(yù)警指標(biāo)預(yù)警指標(biāo)體系體系財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)(ciw)預(yù)警指標(biāo)體系預(yù)警指標(biāo)體系償債償債(chn zhai)能力能力營(yíng)運(yùn)能力營(yíng)運(yùn)能力盈利能力盈利能力銷售能力銷售能力發(fā)展能力發(fā)展能力控制能力控制能力3項(xiàng)項(xiàng)6項(xiàng)項(xiàng)4項(xiàng)項(xiàng)9項(xiàng)項(xiàng)2項(xiàng)項(xiàng)4項(xiàng)項(xiàng)6 6 大類大類2828個(gè)指標(biāo)個(gè)指標(biāo)第22頁(yè)/共79頁(yè)第二十二頁(yè)，共80頁(yè)。-23-償債償債(chn zhai)能力指標(biāo)分能力指標(biāo)分析析償債能力分析

19、包含以下償債能力分析包含以下(yxi)3個(gè)指?jìng)€(gè)指標(biāo)：標(biāo)：流動(dòng)比率流動(dòng)比率現(xiàn)金現(xiàn)金(xinjn)比率比率資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率企業(yè)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)之一就是到期償債企業(yè)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)之一就是到期償債流動(dòng)比率和現(xiàn)金比率反映企業(yè)償還短期債務(wù)能力流動(dòng)比率和現(xiàn)金比率反映企業(yè)償還短期債務(wù)能力資產(chǎn)負(fù)債率反映企業(yè)長(zhǎng)期的償債能力資產(chǎn)負(fù)債率反映企業(yè)長(zhǎng)期的償債能力 v一般認(rèn)為流動(dòng)比率為一般認(rèn)為流動(dòng)比率為 2 的時(shí)候，企業(yè)償還短期債的時(shí)候，企業(yè)償還短期債務(wù)的能力比較強(qiáng)，企業(yè)在短期內(nèi)是比較安全的；流動(dòng)務(wù)的能力比較強(qiáng)，企業(yè)在短期內(nèi)是比較安全的；流動(dòng)比率小于比率小于1是一個(gè)警告信號(hào)，說(shuō)明企業(yè)有可能無(wú)法及是一個(gè)警告信號(hào)，說(shuō)明企業(yè)有

20、可能無(wú)法及時(shí)償還即將到期的債務(wù)。時(shí)償還即將到期的債務(wù)。v現(xiàn)金比率需要維持的合理水平要看企業(yè)的流動(dòng)資金現(xiàn)金比率需要維持的合理水平要看企業(yè)的流動(dòng)資金需求及即將到期的債務(wù)情況而定。需求及即將到期的債務(wù)情況而定。短期償債能力短期償債能力第23頁(yè)/共79頁(yè)第二十三頁(yè)，共80頁(yè)。-24-償債能力償債能力(nngl)指標(biāo)分析指標(biāo)分析資產(chǎn)負(fù)債率越大，企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。資產(chǎn)負(fù)債率越大，企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。如果企業(yè)資金不足，依靠欠債維持經(jīng)營(yíng)，導(dǎo)致如果企業(yè)資金不足，依靠欠債維持經(jīng)營(yíng)，導(dǎo)致(dozh)(dozh)資產(chǎn)負(fù)債率特別資產(chǎn)負(fù)債率特別高，償債能力弱，風(fēng)險(xiǎn)大，經(jīng)營(yíng)者應(yīng)特別關(guān)注。高，償債能力弱，風(fēng)險(xiǎn)大，經(jīng)

21、營(yíng)者應(yīng)特別關(guān)注。長(zhǎng)期長(zhǎng)期(chngq)償債能力償債能力合理穩(wěn)健合理穩(wěn)健資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率 55%65%預(yù)警信號(hào)預(yù)警信號(hào)資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率 70%以上以上 如果企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率小于如果企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率小于50%50%，在企業(yè)盈利時(shí)，可以通過(guò)適度增加借款用以，在企業(yè)盈利時(shí)，可以通過(guò)適度增加借款用以實(shí)施新的經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目，或者進(jìn)行新產(chǎn)品的推廣，以獲取額外的利潤(rùn)，但前提是新的項(xiàng)實(shí)施新的經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目，或者進(jìn)行新產(chǎn)品的推廣，以獲取額外的利潤(rùn)，但前提是新的項(xiàng)目要確保盈利，增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力。目要確保盈利，增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力。第24頁(yè)/共79頁(yè)第二十四頁(yè)，共80頁(yè)。-25-償債償債(chn zhai)能力指標(biāo)分析能

22、力指標(biāo)分析注注 意意 ！即使企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率和流動(dòng)比率指標(biāo)非常穩(wěn)健，即使企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率和流動(dòng)比率指標(biāo)非常穩(wěn)健，但企業(yè)也可能會(huì)面臨到期無(wú)法償還債務(wù)的可能但企業(yè)也可能會(huì)面臨到期無(wú)法償還債務(wù)的可能企業(yè)所擁有的現(xiàn)金或者經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流入才是償還企業(yè)所擁有的現(xiàn)金或者經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流入才是償還到期債務(wù)最有力的保障到期債務(wù)最有力的保障企業(yè)雖然可以通過(guò)債務(wù)重組的方式以非現(xiàn)金資產(chǎn)企業(yè)雖然可以通過(guò)債務(wù)重組的方式以非現(xiàn)金資產(chǎn)償還債務(wù)，或者達(dá)成延長(zhǎng)還債期限協(xié)議的方式緩償還債務(wù)，或者達(dá)成延長(zhǎng)還債期限協(xié)議的方式緩解到期債務(wù)壓力解到期債務(wù)壓力(yl)，但這通常意味著企業(yè)利，但這通常意味著企業(yè)利益的更大流失益的更大流失第25頁(yè)/共

23、79頁(yè)第二十五頁(yè)，共80頁(yè)。-26-流動(dòng)比率流動(dòng)比率現(xiàn)金現(xiàn)金(xinjn)比率比率資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率償債能力償債能力(nngl)指標(biāo)分析指標(biāo)分析關(guān)注用于償債資產(chǎn)關(guān)注用于償債資產(chǎn)(zchn)的范圍的范圍大大小小關(guān)注需要償還債務(wù)的范圍關(guān)注需要償還債務(wù)的范圍資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率：關(guān)注企業(yè)的全部資產(chǎn)償還全部債務(wù)的能力：關(guān)注企業(yè)的全部資產(chǎn)償還全部債務(wù)的能力流動(dòng)比率流動(dòng)比率：由于企業(yè)的長(zhǎng)期投資、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等不能馬：由于企業(yè)的長(zhǎng)期投資、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等不能馬上變現(xiàn)，而企業(yè)的長(zhǎng)期負(fù)債也不需要在短期內(nèi)償付，上變現(xiàn)，而企業(yè)的長(zhǎng)期負(fù)債也不需要在短期內(nèi)償付，所以我們要考察企業(yè)以流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的償還能

24、所以我們要考察企業(yè)以流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的償還能力力現(xiàn)金比率現(xiàn)金比率：通常企業(yè)用現(xiàn)金來(lái)償還到期債務(wù)，為確保償還到期：通常企業(yè)用現(xiàn)金來(lái)償還到期債務(wù)，為確保償還到期債務(wù)的能力，重點(diǎn)要考察企業(yè)擁有的現(xiàn)金對(duì)流動(dòng)負(fù)債務(wù)的能力，重點(diǎn)要考察企業(yè)擁有的現(xiàn)金對(duì)流動(dòng)負(fù)債的比例債的比例第26頁(yè)/共79頁(yè)第二十六頁(yè)，共80頁(yè)。-27-償債能力指標(biāo)償債能力指標(biāo)(zhbio)分析分析增強(qiáng)增強(qiáng)(zngqing)短期短期償債償債能力能力可以動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)；可以動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)；準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn)或固定資產(chǎn)；準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn)或固定資產(chǎn)；償債能力的聲譽(yù)償債能力的聲譽(yù)(shngy)(shngy)，如：銀行對(duì)企，如：銀

25、行對(duì)企業(yè)的信用評(píng)級(jí)業(yè)的信用評(píng)級(jí) 未作記錄的或有負(fù)債，如：未決訴訟，企業(yè)未作記錄的或有負(fù)債，如：未決訴訟，企業(yè)可能敗訴，但企業(yè)并沒(méi)有預(yù)計(jì)損失可能敗訴，但企業(yè)并沒(méi)有預(yù)計(jì)損失由于對(duì)外提供擔(dān)保，可能引發(fā)的連帶責(zé)任由于對(duì)外提供擔(dān)保，可能引發(fā)的連帶責(zé)任減弱減弱短期短期償債償債能力能力v未在財(cái)務(wù)報(bào)表上列示的影響短期償債未在財(cái)務(wù)報(bào)表上列示的影響短期償債能力的其他因素能力的其他因素第27頁(yè)/共79頁(yè)第二十七頁(yè)，共80頁(yè)。-28-營(yíng)運(yùn)營(yíng)運(yùn)(yn yn)能力指標(biāo)分析能力指標(biāo)分析貨幣貨幣(hub)資金周轉(zhuǎn)天數(shù)資金周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)(zhuzhun)天數(shù)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周

26、轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)第28頁(yè)/共79頁(yè)第二十八頁(yè)，共80頁(yè)。-29-營(yíng)運(yùn)能力營(yíng)運(yùn)能力(nngl)指標(biāo)分析指標(biāo)分析流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)(lidng zchn)周轉(zhuǎn)率周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度就越快，能夠相對(duì)節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度就越快，能夠相對(duì)節(jié)約流動(dòng)資金投入，增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力，提高企業(yè)的短期償債能力。流動(dòng)資金投入，增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力，提高企業(yè)的短期償債能力。如果周轉(zhuǎn)速度過(guò)低，會(huì)形成資產(chǎn)的浪費(fèi)，使企業(yè)的現(xiàn)金過(guò)多的占如果周轉(zhuǎn)速度過(guò)低，會(huì)形成資產(chǎn)的浪費(fèi)，使企業(yè)的現(xiàn)金過(guò)多的占用用(zhn yn)(zhn yn)在存貨、

27、應(yīng)收帳款等非現(xiàn)金資產(chǎn)上，變現(xiàn)速度慢，在存貨、應(yīng)收帳款等非現(xiàn)金資產(chǎn)上，變現(xiàn)速度慢，影響企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及償債能力。影響企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及償債能力。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率比較高，說(shuō)明企業(yè)在以下四個(gè)方面全部流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率比較高，說(shuō)明企業(yè)在以下四個(gè)方面全部或某幾項(xiàng)做的比較好：或某幾項(xiàng)做的比較好：快速增長(zhǎng)的銷售收入快速增長(zhǎng)的銷售收入合理的貨幣資金存量合理的貨幣資金存量應(yīng)收帳款管理比較好，貨款回收速度快應(yīng)收帳款管理比較好，貨款回收速度快存貨周轉(zhuǎn)速度快存貨周轉(zhuǎn)速度快 銷售收入銷售收入平均流動(dòng)資產(chǎn)平均流動(dòng)資產(chǎn)= =第29頁(yè)/共79頁(yè)第二十九頁(yè)，共80頁(yè)。-30-營(yíng)運(yùn)營(yíng)運(yùn)(yn yn)能力指標(biāo)分析能力指標(biāo)分析貨幣貨幣(

28、hub)資金周轉(zhuǎn)天數(shù)資金周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)存貨周轉(zhuǎn)(zhuzhun)天數(shù)天數(shù) 對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析的重要補(bǔ)充對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析的重要補(bǔ)充 反映企業(yè)最重要的三項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)的使反映企業(yè)最重要的三項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)的使用效率用效率 三項(xiàng)指標(biāo)的變化會(huì)導(dǎo)致流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)三項(xiàng)指標(biāo)的變化會(huì)導(dǎo)致流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率發(fā)生相應(yīng)的變化率發(fā)生相應(yīng)的變化 其管理水平的高低直接影響企業(yè)的盈其管理水平的高低直接影響企業(yè)的盈利能力及償債能力利能力及償債能力應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù) 計(jì)算分析應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)的目的，在于促進(jìn)企業(yè)通過(guò)計(jì)算分析應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)的目的，在于促進(jìn)企業(yè)通過(guò)制定合理賒銷政策，嚴(yán)格購(gòu)銷合同管理、及時(shí)結(jié)算貨款制定合理賒銷

29、政策，嚴(yán)格購(gòu)銷合同管理、及時(shí)結(jié)算貨款等途徑，加強(qiáng)應(yīng)收帳款的前中后期管理，加快應(yīng)收帳款等途徑，加強(qiáng)應(yīng)收帳款的前中后期管理，加快應(yīng)收帳款回收速度回收速度 存貨周轉(zhuǎn)速度的快慢，能夠反映出企業(yè)采購(gòu)、儲(chǔ)存、生存貨周轉(zhuǎn)速度的快慢，能夠反映出企業(yè)采購(gòu)、儲(chǔ)存、生產(chǎn)、銷售各環(huán)節(jié)管理工作的好壞產(chǎn)、銷售各環(huán)節(jié)管理工作的好壞第30頁(yè)/共79頁(yè)第三十頁(yè)，共80頁(yè)。-31-營(yíng)運(yùn)能力營(yíng)運(yùn)能力(nngl)指標(biāo)分析指標(biāo)分析v如果企業(yè)形成應(yīng)收帳款，意味著企業(yè)提前交稅如果企業(yè)形成應(yīng)收帳款，意味著企業(yè)提前交稅 ，而，而稅金都是以現(xiàn)金方式支付，這會(huì)影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)性稅金都是以現(xiàn)金方式支付，這會(huì)影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流減少現(xiàn)金流減少(jin

30、sho)(jinsho)，從而影響企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)速，從而影響企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)速度減慢度減慢v如果因?yàn)閼?yīng)收帳款和存貨的增加導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金如果因?yàn)閼?yīng)收帳款和存貨的增加導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流為負(fù)數(shù)，企業(yè)就要通過(guò)銀行貸款來(lái)補(bǔ)充經(jīng)營(yíng)中短流為負(fù)數(shù)，企業(yè)就要通過(guò)銀行貸款來(lái)補(bǔ)充經(jīng)營(yíng)中短缺的現(xiàn)金，企業(yè)負(fù)債增加，同時(shí)需要支付相應(yīng)的利缺的現(xiàn)金，企業(yè)負(fù)債增加，同時(shí)需要支付相應(yīng)的利息費(fèi)用，導(dǎo)致企業(yè)償債風(fēng)險(xiǎn)加大，減弱企業(yè)的盈利息費(fèi)用，導(dǎo)致企業(yè)償債風(fēng)險(xiǎn)加大，減弱企業(yè)的盈利能力能力第31頁(yè)/共79頁(yè)第三十一頁(yè)，共80頁(yè)。-32-營(yíng)運(yùn)營(yíng)運(yùn)(yn yn)能力指標(biāo)分析能力指標(biāo)分析固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)(gdngzchn)周轉(zhuǎn)率周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)

31、周轉(zhuǎn)率高，表明企業(yè)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，表明企業(yè)(qy)固定資產(chǎn)投資得固定資產(chǎn)投資得當(dāng)，固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理，能夠充分發(fā)揮效率。反之，則表當(dāng)，固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理，能夠充分發(fā)揮效率。反之，則表明固定資產(chǎn)使用效率不高，提供的生產(chǎn)成果不多，企業(yè)明固定資產(chǎn)使用效率不高，提供的生產(chǎn)成果不多，企業(yè)(qy)的運(yùn)營(yíng)能力不強(qiáng)。的運(yùn)營(yíng)能力不強(qiáng)。如何提高固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率如何提高固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率規(guī)模得當(dāng)規(guī)模得當(dāng)規(guī)模太大：造成設(shè)備閑置，形成資產(chǎn)浪費(fèi)規(guī)模太大：造成設(shè)備閑置，形成資產(chǎn)浪費(fèi) 規(guī)模過(guò)?。荷a(chǎn)能力小，形不成規(guī)模效益規(guī)模過(guò)?。荷a(chǎn)能力小，形不成規(guī)模效益 結(jié)構(gòu)合理結(jié)構(gòu)合理生產(chǎn)性和非生產(chǎn)性的固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理有效生產(chǎn)性和非生產(chǎn)性的固定

32、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理有效銷售收入銷售收入平均固定資產(chǎn)平均固定資產(chǎn)= =第32頁(yè)/共79頁(yè)第三十二頁(yè)，共80頁(yè)。-33-營(yíng)運(yùn)營(yíng)運(yùn)(yn yn)能力指標(biāo)分析能力指標(biāo)分析總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率綜合評(píng)價(jià)企業(yè)全部資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)質(zhì)量綜合評(píng)價(jià)企業(yè)全部資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)質(zhì)量(zhling)(zhling)和利用和利用效率的重要指標(biāo)效率的重要指標(biāo) 反映出企業(yè)單位資產(chǎn)創(chuàng)造的銷售收入反映出企業(yè)單位資產(chǎn)創(chuàng)造的銷售收入體現(xiàn)企業(yè)在一定期間全部資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出周而復(fù)體現(xiàn)企業(yè)在一定期間全部資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出周而復(fù)始的流轉(zhuǎn)速度始的流轉(zhuǎn)速度 銷售收入銷售收入平均平均(pngjn)總資產(chǎn)總資產(chǎn)= =第33頁(yè)/共79頁(yè)第三十三頁(yè)，共80頁(yè)。-34-營(yíng)運(yùn)能力

33、營(yíng)運(yùn)能力(nngl)指標(biāo)分析指標(biāo)分析v 在企業(yè)盈利能力較高的前提下，通過(guò)適當(dāng)降低產(chǎn)在企業(yè)盈利能力較高的前提下，通過(guò)適當(dāng)降低產(chǎn)品售價(jià)，提高銷售量，加快資金的周轉(zhuǎn)速度，從品售價(jià)，提高銷售量，加快資金的周轉(zhuǎn)速度，從而提高企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，提高企業(yè)盈利能力而提高企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，提高企業(yè)盈利能力v 在企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模不變，生產(chǎn)效率不變的情況下，在企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模不變，生產(chǎn)效率不變的情況下，通過(guò)提高產(chǎn)品銷售價(jià)格通過(guò)提高產(chǎn)品銷售價(jià)格(jig)(jig)，增加銷售收入，增加銷售收入，可以提高企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率可以提高企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率v 企業(yè)通過(guò)處置閑置的固定資產(chǎn)，減小資產(chǎn)規(guī)模，企業(yè)通過(guò)處置閑置的固定資產(chǎn)，減小資產(chǎn)規(guī)模

34、，也會(huì)提高企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率也會(huì)提高企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率v 在企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模不變時(shí)，通過(guò)提高生產(chǎn)效率，提在企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模不變時(shí)，通過(guò)提高生產(chǎn)效率，提高產(chǎn)能利用率，從而達(dá)到提高企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高產(chǎn)能利用率，從而達(dá)到提高企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的目的的目的提高提高(t go)企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率第34頁(yè)/共79頁(yè)第三十四頁(yè)，共80頁(yè)。-35-營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)(zhbio)分析分析舉舉 例例100元元100元元150元元50元元利潤(rùn)利潤(rùn)(lrn)(lrn)購(gòu)買購(gòu)買(gumi)(gumi)銷售銷售100元元100元元140元元購(gòu)買購(gòu)買銷售銷售購(gòu)買購(gòu)買140元元196元元利潤(rùn)利潤(rùn)銷售銷售96元

35、元第35頁(yè)/共79頁(yè)第三十五頁(yè)，共80頁(yè)。-36-凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率銷售銷售(xioshu)凈利率凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益權(quán)益(quny)乘數(shù)乘數(shù)1 1(1-(1-資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率) )不變不變提高總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率對(duì)企業(yè)盈利能力提高總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率對(duì)企業(yè)盈利能力(nngl)的的影響影響雖然企業(yè)銷售凈利率由雖然企業(yè)銷售凈利率由50%50%下降到下降到40%40%，但是由，但是由于采取薄利多銷的方式加快資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)，于采取薄利多銷的方式加快資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)，使資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)增加一次，為企業(yè)多增加使資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)增加一次，為企業(yè)多增加4646元的利潤(rùn)，提高了企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率。元的利潤(rùn)，提高了企業(yè)的

36、凈資產(chǎn)收益率。薄利多銷薄利多銷50%下降到下降到40%提高周轉(zhuǎn)次數(shù)提高周轉(zhuǎn)次數(shù)1次提高到次提高到2次次提高凈資產(chǎn)收益率提高凈資產(chǎn)收益率50%提高到提高到96%第36頁(yè)/共79頁(yè)第三十六頁(yè)，共80頁(yè)。-37-銷售銷售(xioshu)毛利率毛利率銷售銷售(xioshu)利潤(rùn)率利潤(rùn)率凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率利息利息(lx)保障倍數(shù)保障倍數(shù)盈利能力指標(biāo)盈利能力指標(biāo)盈利能力指標(biāo)分析盈利能力指標(biāo)分析第37頁(yè)/共79頁(yè)第三十七頁(yè)，共80頁(yè)。-38-盈利能力盈利能力(nngl)指標(biāo)分析指標(biāo)分析銷售銷售(xioshu)毛利率毛利率銷售銷售(xioshu)利潤(rùn)率利潤(rùn)率 指標(biāo)表示銷售收入的收益水平指標(biāo)表示銷售收入的

37、收益水平 指標(biāo)的變化反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)理財(cái)狀況的指標(biāo)的變化反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)理財(cái)狀況的穩(wěn)定性、面臨的危險(xiǎn)或可能出現(xiàn)的轉(zhuǎn)穩(wěn)定性、面臨的危險(xiǎn)或可能出現(xiàn)的轉(zhuǎn)機(jī)機(jī)v 盈利是企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)生的資金，是企業(yè)發(fā)展所盈利是企業(yè)內(nèi)部產(chǎn)生的資金，是企業(yè)發(fā)展所需資金的重要來(lái)源需資金的重要來(lái)源v 銷售毛利率是企業(yè)是銷售凈利率的最初基礎(chǔ)，沒(méi)銷售毛利率是企業(yè)是銷售凈利率的最初基礎(chǔ)，沒(méi)有足夠大的銷售毛利率便不能形成盈利有足夠大的銷售毛利率便不能形成盈利v 銷售利潤(rùn)率可以分解成為銷售毛利率、銷售費(fèi)銷售利潤(rùn)率可以分解成為銷售毛利率、銷售費(fèi)用率、管理費(fèi)用率、財(cái)務(wù)費(fèi)用率等指標(biāo)進(jìn)行分用率、管理費(fèi)用率、財(cái)務(wù)費(fèi)用率等指標(biāo)進(jìn)行分析，判斷企業(yè)目前存在的問(wèn)題

38、析，判斷企業(yè)目前存在的問(wèn)題第38頁(yè)/共79頁(yè)第三十八頁(yè)，共80頁(yè)。-39-利息利息(lx)保障倍數(shù)保障倍數(shù)該指標(biāo)用以衡量企業(yè)償付借款利息的能力該指標(biāo)用以衡量企業(yè)償付借款利息的能力該指標(biāo)如果該指標(biāo)如果(rgu)(rgu)足夠大，企業(yè)就有充足足夠大，企業(yè)就有充足的能力償付借款利息，企業(yè)債務(wù)利息壓力小的能力償付借款利息，企業(yè)債務(wù)利息壓力小該指標(biāo)如果該指標(biāo)如果(rgu)(rgu)太小，企業(yè)將面臨虧損、太小，企業(yè)將面臨虧損、不能及時(shí)償還債務(wù)利息及本金的風(fēng)險(xiǎn)不能及時(shí)償還債務(wù)利息及本金的風(fēng)險(xiǎn)盈利能力盈利能力(nngl)指標(biāo)分析指標(biāo)分析償債能力指標(biāo)是從資產(chǎn)角度評(píng)價(jià)企業(yè)償還債務(wù)本金的能力，利息保障倍數(shù)是從盈利角

39、度評(píng)償債能力指標(biāo)是從資產(chǎn)角度評(píng)價(jià)企業(yè)償還債務(wù)本金的能力，利息保障倍數(shù)是從盈利角度評(píng)價(jià)企業(yè)償還債務(wù)利息的能力，在評(píng)價(jià)企業(yè)綜合償債能力時(shí)既要從資產(chǎn)角度考慮，也要從盈價(jià)企業(yè)償還債務(wù)利息的能力，在評(píng)價(jià)企業(yè)綜合償債能力時(shí)既要從資產(chǎn)角度考慮，也要從盈利角度考慮。利角度考慮。第39頁(yè)/共79頁(yè)第三十九頁(yè)，共80頁(yè)。-40-凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率評(píng)價(jià)企業(yè)投資者投入企業(yè)的資本獲取凈收益的能力評(píng)價(jià)企業(yè)投資者投入企業(yè)的資本獲取凈收益的能力反映企業(yè)持續(xù)收益的能力，該指標(biāo)如果持續(xù)增長(zhǎng)，反映企業(yè)持續(xù)收益的能力，該指標(biāo)如果持續(xù)增長(zhǎng)，說(shuō)明企業(yè)的盈利能力持續(xù)提高說(shuō)明企業(yè)的盈利能力持續(xù)提高(t go)(t go)，如果該指，如

40、果該指標(biāo)降低，可能并非是企業(yè)的盈利減少影響，是由于標(biāo)降低，可能并非是企業(yè)的盈利減少影響，是由于其他的一些相關(guān)因素導(dǎo)致該指標(biāo)降低，比如：增發(fā)其他的一些相關(guān)因素導(dǎo)致該指標(biāo)降低，比如：增發(fā)股票，接受捐贈(zèng)等股票，接受捐贈(zèng)等企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理業(yè)績(jī)的最終反映，是償債能力、營(yíng)運(yùn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理業(yè)績(jī)的最終反映，是償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、獲利能力綜合作用的結(jié)果，是評(píng)價(jià)企業(yè)資本能力、獲利能力綜合作用的結(jié)果，是評(píng)價(jià)企業(yè)資本經(jīng)營(yíng)效益的核心指標(biāo)經(jīng)營(yíng)效益的核心指標(biāo)100%盈利能力盈利能力(nngl)指標(biāo)分析指標(biāo)分析凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)平均平均(pngjn)凈資凈資產(chǎn)產(chǎn)= =第40頁(yè)/共79頁(yè)第四十頁(yè)，共80頁(yè)。-41-v 該指標(biāo)在我國(guó)評(píng)價(jià)上市

41、公司業(yè)績(jī)綜合指標(biāo)的排該指標(biāo)在我國(guó)評(píng)價(jià)上市公司業(yè)績(jī)綜合指標(biāo)的排序中居于首位序中居于首位v 一般認(rèn)為，企業(yè)凈資產(chǎn)收益率越高，企業(yè)的運(yùn)一般認(rèn)為，企業(yè)凈資產(chǎn)收益率越高，企業(yè)的運(yùn)營(yíng)效益越好，對(duì)投資者、債權(quán)人的保證程度越營(yíng)效益越好，對(duì)投資者、債權(quán)人的保證程度越高。高。v 對(duì)該指標(biāo)的綜合對(duì)比分析，可以看出企業(yè)獲利對(duì)該指標(biāo)的綜合對(duì)比分析，可以看出企業(yè)獲利能力在同行業(yè)中所處的地位能力在同行業(yè)中所處的地位(dwi)(dwi)，以及與同，以及與同類企業(yè)的差異水平類企業(yè)的差異水平盈利能力指標(biāo)盈利能力指標(biāo)(zhbio)分析分析第41頁(yè)/共79頁(yè)第四十一頁(yè)，共80頁(yè)。-42-凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率銷售銷售(xioshu

42、)凈利率凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益權(quán)益(quny)乘數(shù)乘數(shù)1(1 - 資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率 )總資產(chǎn)凈利率總資產(chǎn)凈利率(ll)負(fù)債總額負(fù)債總額資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額流動(dòng)流動(dòng)負(fù)債負(fù)債長(zhǎng)期長(zhǎng)期負(fù)債負(fù)債流動(dòng)流動(dòng)資產(chǎn)資產(chǎn)非流動(dòng)非流動(dòng)資產(chǎn)資產(chǎn)主營(yíng)業(yè)務(wù)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額收入凈額資產(chǎn)平資產(chǎn)平均總額均總額凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)主營(yíng)業(yè)務(wù)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額收入凈額主營(yíng)業(yè)務(wù)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額收入凈額成本成本總額總額其他其他利潤(rùn)利潤(rùn)所得稅所得稅主營(yíng)業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)成本務(wù)成本主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加及附加營(yíng)業(yè)營(yíng)業(yè)費(fèi)用費(fèi)用管理管理費(fèi)用費(fèi)用財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)費(fèi)用費(fèi)用杜邦財(cái)務(wù)分析體系杜邦財(cái)務(wù)分析體系第42頁(yè)/共79頁(yè)第四十二頁(yè)，共80頁(yè)。-43-銷

43、售銷售(xioshu)成本率成本率管理管理(gunl)費(fèi)用率費(fèi)用率千升酒銷售費(fèi)用千升酒銷售費(fèi)用千升酒管理費(fèi)用千升酒管理費(fèi)用銷售能力銷售能力(nngl)指標(biāo)指標(biāo)銷售能力指標(biāo)分析銷售能力指標(biāo)分析銷售費(fèi)用率銷售費(fèi)用率財(cái)務(wù)費(fèi)用率財(cái)務(wù)費(fèi)用率千升酒成本千升酒成本千升酒收入千升酒收入千升酒利潤(rùn)總額千升酒利潤(rùn)總額第43頁(yè)/共79頁(yè)第四十三頁(yè)，共80頁(yè)。-44-銷售能力指標(biāo)銷售能力指標(biāo)(zhbio)分析分析銷售銷售(xioshu)成本率成本率銷售銷售(xioshu)費(fèi)用率費(fèi)用率管理費(fèi)用率管理費(fèi)用率財(cái)務(wù)費(fèi)用率財(cái)務(wù)費(fèi)用率指標(biāo)反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)中每一元銷售收入負(fù)擔(dān)多少成本指標(biāo)反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)中每一元銷售收入負(fù)擔(dān)多少成本費(fèi)用支出

44、費(fèi)用支出比率的增長(zhǎng)均會(huì)導(dǎo)致銷售利潤(rùn)率的下降比率的增長(zhǎng)均會(huì)導(dǎo)致銷售利潤(rùn)率的下降比重類銷售指標(biāo)比重類銷售指標(biāo)多數(shù)情況下，企業(yè)管理費(fèi)用總額是相對(duì)固定的。在企業(yè)銷售持多數(shù)情況下，企業(yè)管理費(fèi)用總額是相對(duì)固定的。在企業(yè)銷售持續(xù)增長(zhǎng)的一定范圍內(nèi)管理費(fèi)用率應(yīng)當(dāng)呈下降趨勢(shì)。續(xù)增長(zhǎng)的一定范圍內(nèi)管理費(fèi)用率應(yīng)當(dāng)呈下降趨勢(shì)。多數(shù)情況下，在保持貸款規(guī)模不變的情況下企業(yè)財(cái)務(wù)多數(shù)情況下，在保持貸款規(guī)模不變的情況下企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用總額是相對(duì)固定的，如果該項(xiàng)指標(biāo)偏高，說(shuō)明企費(fèi)用總額是相對(duì)固定的，如果該項(xiàng)指標(biāo)偏高，說(shuō)明企業(yè)資金管理出現(xiàn)問(wèn)題，比如：應(yīng)收帳款過(guò)高。業(yè)資金管理出現(xiàn)問(wèn)題，比如：應(yīng)收帳款過(guò)高。第44頁(yè)/共79頁(yè)第四十四頁(yè)，共80

45、頁(yè)。-45-銷售能力指標(biāo)銷售能力指標(biāo)(zhbio)分析分析千升酒收入千升酒收入(shur)千升酒成本千升酒成本(chngbn)千升酒銷售費(fèi)用千升酒銷售費(fèi)用千升酒管理費(fèi)用千升酒管理費(fèi)用千升酒利潤(rùn)總額千升酒利潤(rùn)總額指標(biāo)反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)中每千升酒指標(biāo)反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)中每千升酒收入負(fù)擔(dān)多少成本費(fèi)用支出，收入負(fù)擔(dān)多少成本費(fèi)用支出，以及形成多少利潤(rùn)以及形成多少利潤(rùn)單位類銷售指標(biāo)單位類銷售指標(biāo)v 在企業(yè)新產(chǎn)品剛投放市場(chǎng)的時(shí)候，需要加大市場(chǎng)推廣力度，在企業(yè)新產(chǎn)品剛投放市場(chǎng)的時(shí)候，需要加大市場(chǎng)推廣力度，該產(chǎn)品銷售費(fèi)用率和千升酒銷售費(fèi)用指標(biāo)過(guò)高短期內(nèi)可以該產(chǎn)品銷售費(fèi)用率和千升酒銷售費(fèi)用指標(biāo)過(guò)高短期內(nèi)可以接受，如果長(zhǎng)期如此

46、，就要分析該產(chǎn)品的投入與產(chǎn)出情況，接受，如果長(zhǎng)期如此，就要分析該產(chǎn)品的投入與產(chǎn)出情況，看是否值得繼續(xù)加大市場(chǎng)投入看是否值得繼續(xù)加大市場(chǎng)投入第45頁(yè)/共79頁(yè)第四十五頁(yè)，共80頁(yè)。-46-評(píng)價(jià)企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，判斷企業(yè)同競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相評(píng)價(jià)企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，判斷企業(yè)同競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)比的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)(yush)及競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)集中在哪些方及競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)集中在哪些方面，企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中所處的位置面，企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中所處的位置銷售能力指標(biāo)的高低，同企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理及控制的銷售能力指標(biāo)的高低，同企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理及控制的水平直接相關(guān)，指標(biāo)不正常的偏高，總會(huì)反映出水平直接相關(guān)，指標(biāo)不正常的偏高，總會(huì)反映出企業(yè)經(jīng)營(yíng)中存在的某些問(wèn)

47、題企業(yè)經(jīng)營(yíng)中存在的某些問(wèn)題企業(yè)控制各項(xiàng)成本費(fèi)用支出的重要參考依據(jù)，通企業(yè)控制各項(xiàng)成本費(fèi)用支出的重要參考依據(jù)，通過(guò)對(duì)各個(gè)指標(biāo)的分析，我們可以確定影響利潤(rùn)的過(guò)對(duì)各個(gè)指標(biāo)的分析，我們可以確定影響利潤(rùn)的主要原因，應(yīng)作何種改進(jìn)措施主要原因，應(yīng)作何種改進(jìn)措施銷售銷售(xioshu)能力指標(biāo)能力指標(biāo)銷售銷售(xioshu)能力指標(biāo)分能力指標(biāo)分析析第46頁(yè)/共79頁(yè)第四十六頁(yè)，共80頁(yè)。-47-銷售收入增長(zhǎng)率銷售收入增長(zhǎng)率該指標(biāo)是衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和市場(chǎng)該指標(biāo)是衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和市場(chǎng)(shchng)(shchng)占有能力、預(yù)測(cè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)拓展趨勢(shì)的重要占有能力、預(yù)測(cè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)拓展趨勢(shì)的重要標(biāo)志。標(biāo)志。世界世

48、界500500強(qiáng)就是以銷售收入的多少進(jìn)行排序強(qiáng)就是以銷售收入的多少進(jìn)行排序發(fā)展能力發(fā)展能力(nngl)指標(biāo)分析指標(biāo)分析該指標(biāo)表示企業(yè)當(dāng)年資本的積累能力，是評(píng)價(jià)該指標(biāo)表示企業(yè)當(dāng)年資本的積累能力，是評(píng)價(jià)企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ闹匾笜?biāo)企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ闹匾笜?biāo)指標(biāo)越高，表明企業(yè)的資本積累越多，企業(yè)資指標(biāo)越高，表明企業(yè)的資本積累越多，企業(yè)資本保全本保全(boqun)性越強(qiáng)，應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)、持續(xù)發(fā)展性越強(qiáng)，應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)、持續(xù)發(fā)展的能力越大。該指標(biāo)為負(fù)值，表明企業(yè)資本受的能力越大。該指標(biāo)為負(fù)值，表明企業(yè)資本受到侵蝕，所有者利益受到損害，應(yīng)予充分重視。到侵蝕，所有者利益受到損害，應(yīng)予充分重視。資本積累率資本積累率=本年所有者權(quán)益

49、增長(zhǎng)額本年所有者權(quán)益增長(zhǎng)額年初所有者權(quán)益年初所有者權(quán)益100%第47頁(yè)/共79頁(yè)第四十七頁(yè)，共80頁(yè)。-48-銷售收入偏差銷售收入偏差(pinch)率率銷售量偏差銷售量偏差(pinch)率率銷售費(fèi)用偏差銷售費(fèi)用偏差(pinch)率率利潤(rùn)總額偏差率利潤(rùn)總額偏差率公公 式式偏差率偏差率=本期指標(biāo)數(shù)額同預(yù)算數(shù)的差額本期指標(biāo)數(shù)額同預(yù)算數(shù)的差額本期預(yù)算指標(biāo)數(shù)本期預(yù)算指標(biāo)數(shù)100% 反映實(shí)際指標(biāo)同預(yù)算的偏離程反映實(shí)際指標(biāo)同預(yù)算的偏離程度度 評(píng)價(jià)管理層對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)的控評(píng)價(jià)管理層對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)的控制力制力 評(píng)價(jià)企業(yè)對(duì)經(jīng)營(yíng)未來(lái)預(yù)計(jì)的評(píng)價(jià)企業(yè)對(duì)經(jīng)營(yíng)未來(lái)預(yù)計(jì)的準(zhǔn)確程度準(zhǔn)確程度控制能力指標(biāo)分析控制能力指標(biāo)分析利潤(rùn)總額偏差率

50、是公司對(duì)經(jīng)營(yíng)者考核指標(biāo)之一利潤(rùn)總額偏差率是公司對(duì)經(jīng)營(yíng)者考核指標(biāo)之一第48頁(yè)/共79頁(yè)第四十八頁(yè)，共80頁(yè)。-49-預(yù)算預(yù)算(y sun)正向正向(zhn xin)偏偏差差負(fù)向偏差負(fù)向偏差(pinch)v 偏差率絕對(duì)值越小，說(shuō)明企業(yè)預(yù)算控制越好，偏差率絕對(duì)值越小，說(shuō)明企業(yè)預(yù)算控制越好，這與從經(jīng)營(yíng)角度看待指標(biāo)好與差的標(biāo)準(zhǔn)不同。這與從經(jīng)營(yíng)角度看待指標(biāo)好與差的標(biāo)準(zhǔn)不同。比如：企業(yè)本期銷售收入同預(yù)算相比增幅很大，比如：企業(yè)本期銷售收入同預(yù)算相比增幅很大，站在經(jīng)營(yíng)角度看值得贊賞，但從預(yù)算能力角度站在經(jīng)營(yíng)角度看值得贊賞，但從預(yù)算能力角度看反映企業(yè)預(yù)算編制不準(zhǔn)確，未能預(yù)計(jì)到本期看反映企業(yè)預(yù)算編制不準(zhǔn)確，未能預(yù)

51、計(jì)到本期收入的增長(zhǎng)因素。收入的增長(zhǎng)因素?？刂颇芰χ笜?biāo)分析控制能力指標(biāo)分析第49頁(yè)/共79頁(yè)第四十九頁(yè)，共80頁(yè)。-50-財(cái)務(wù)分析概述財(cái)務(wù)分析概述(i sh)財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系財(cái)務(wù)分析技術(shù)及應(yīng)用財(cái)務(wù)分析技術(shù)及應(yīng)用目目 錄錄第50頁(yè)/共79頁(yè)第五十頁(yè)，共80頁(yè)。-51- 因素因素(yn s)替換法及應(yīng)用替換法及應(yīng)用 盈虧平衡分析盈虧平衡分析 單因素單因素(yn s)變動(dòng)敏感性分析變動(dòng)敏感性分析第51頁(yè)/共79頁(yè)第五十一頁(yè)，共80頁(yè)。-52-因素因素(yn s)替換法及應(yīng)用替換法及應(yīng)用因素因素(yn s)替換替換法定義：法定義： 又稱因素分析法。它是在多種因素共同作用又稱因素分析法。它

52、是在多種因素共同作用于某項(xiàng)指標(biāo)的情況下，分別確定各個(gè)因素的變動(dòng)對(duì)于某項(xiàng)指標(biāo)的情況下，分別確定各個(gè)因素的變動(dòng)對(duì)該項(xiàng)指標(biāo)變動(dòng)的，影響及其影響程度的分析方法。該項(xiàng)指標(biāo)變動(dòng)的，影響及其影響程度的分析方法。采用這種方法的出發(fā)點(diǎn)在于，當(dāng)有若干采用這種方法的出發(fā)點(diǎn)在于，當(dāng)有若干(rugn)因因素對(duì)分析對(duì)象發(fā)生影響作用時(shí)，假定其他各個(gè)因素素對(duì)分析對(duì)象發(fā)生影響作用時(shí)，假定其他各個(gè)因素都無(wú)變化，順序確定每一個(gè)因素單獨(dú)變化所產(chǎn)生的都無(wú)變化，順序確定每一個(gè)因素單獨(dú)變化所產(chǎn)生的影響。影響。第52頁(yè)/共79頁(yè)第五十二頁(yè)，共80頁(yè)。-53-項(xiàng)項(xiàng) 目目2004年年2003年年增加增加增幅增幅銷量銷量(千升千升)227,776

53、 206,347 21,429 10%單位收入單位收入(元元/千升千升)3,655 3,721 -66 -2%單位成本單位成本(元元/千升千升)2,145 2,367 -222 -9%銷售毛利銷售毛利(萬(wàn)元萬(wàn)元)34,39427,9396,455 23%因素因素(yn s)替換法及應(yīng)用替換法及應(yīng)用銷售毛利影響分析銷售毛利影響分析(fnx)舉例舉例基于基于(jy)以下公式進(jìn)行分以下公式進(jìn)行分析析銷售毛利銷售毛利= =銷量銷量（單位銷售收入凈額（單位銷售收入凈額 - -單位銷售成本）單位銷售成本）第53頁(yè)/共79頁(yè)第五十三頁(yè)，共80頁(yè)。-54-替換步驟：替換步驟：銷量因素影響：銷量因素影響：毛利毛

54、利=本年銷量（上年本年銷量（上年(shngnin)單位銷售收入凈額單位銷售收入凈額 上年上年(shngnin)單位銷售成本）單位銷售成本）銷量因素影響金額銷量因素影響金額=毛利毛利-毛利毛利因素因素(yn s)替換法及應(yīng)用替換法及應(yīng)用因素替換法計(jì)算過(guò)程因素替換法計(jì)算過(guò)程基本公式：基本公式：毛利毛利(mol)=上年銷量（上年單位銷售收入凈額上年銷量（上年單位銷售收入凈額 上年單位銷售成本）上年單位銷售成本）毛利毛利(mol)=206347（3721 -2367）= 27939萬(wàn)元萬(wàn)元計(jì)算過(guò)程：計(jì)算過(guò)程：毛利毛利=227776（3721 -2367）= 30841萬(wàn)元萬(wàn)元銷量因素影響金額銷量因素影

55、響金額 = 30841-27939 = 2902萬(wàn)元萬(wàn)元第54頁(yè)/共79頁(yè)第五十四頁(yè)，共80頁(yè)。-55-替換步驟：替換步驟：價(jià)格價(jià)格(jig)因素影響：因素影響：毛利毛利=本年銷量（本年單位銷售收入凈額本年銷量（本年單位銷售收入凈額 -去年單位銷售成本）去年單位銷售成本）影響金額影響金額=毛利毛利-毛利毛利因素因素(yn s)替換法及應(yīng)用替換法及應(yīng)用計(jì)算過(guò)程：計(jì)算過(guò)程：毛利毛利(mol)=227776（3655 -2367）= 29337萬(wàn)元萬(wàn)元價(jià)格因素影響金額價(jià)格因素影響金額 = 29337-30841 = -1504萬(wàn)元萬(wàn)元替換步驟：替換步驟：成本因素影響：成本因素影響：毛利毛利=本年銷量

56、本年銷量（本年單位銷售收入凈額（本年單位銷售收入凈額 -本年單位銷售成本）本年單位銷售成本）影響金額影響金額=毛利毛利-毛利毛利計(jì)算過(guò)程：計(jì)算過(guò)程：毛利毛利=227776（3655 -2145）= 34394萬(wàn)元萬(wàn)元成本因素影響金額成本因素影響金額 = 34394-29337 = 5057萬(wàn)元萬(wàn)元第55頁(yè)/共79頁(yè)第五十五頁(yè)，共80頁(yè)。項(xiàng)項(xiàng) 目目 影響額影響額 占總變動(dòng)額的比重占總變動(dòng)額的比重 銷售數(shù)量銷售數(shù)量2,90245%銷售價(jià)格銷售價(jià)格-1,504-23%銷售成本銷售成本5,05778%合合 計(jì)計(jì)6,455100%-56-單位單位(dnwi)：萬(wàn)：萬(wàn)元元因素因素(yn s)替換法及應(yīng)用替

57、換法及應(yīng)用銷售銷售(xioshu)毛利影響因素分析結(jié)毛利影響因素分析結(jié)果果第56頁(yè)/共79頁(yè)第五十六頁(yè)，共80頁(yè)。-57-因素替換法注意因素替換法注意(zh y)問(wèn)題問(wèn)題v 因素因素(yn s)分解的關(guān)聯(lián)分解的關(guān)聯(lián)性性 確定構(gòu)成確定構(gòu)成(guchng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的因素，必須能夠反映形成該指標(biāo)差異的內(nèi)在經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的因素，必須能夠反映形成該指標(biāo)差異的內(nèi)在構(gòu)成構(gòu)成(guchng)原因。原因。毛利毛利 = 銷量銷量 （單位銷售收入凈額（單位銷售收入凈額 -單位銷售成本單位銷售成本）指標(biāo)構(gòu)成因素為：指標(biāo)構(gòu)成因素為：銷量銷量 單位銷售收入凈額單位銷售收入凈額 單位銷售成本單位銷售成本 由于銷售稅金并未包含在以

58、上的公式中，所以銷售稅金不構(gòu)成指標(biāo)構(gòu)成因素。由于銷售稅金并未包含在以上的公式中，所以銷售稅金不構(gòu)成指標(biāo)構(gòu)成因素。第57頁(yè)/共79頁(yè)第五十七頁(yè)，共80頁(yè)。-58-因素分析法注意因素分析法注意(zh y)問(wèn)題問(wèn)題v 因素替代因素替代(tdi)的順序性的順序性 替代因素替代因素(yn s)時(shí)，必須按照各因素時(shí)，必須按照各因素(yn s)的依存順序，排列成一定的順序依的依存順序，排列成一定的順序依次替代，不可隨意改變順序，否則會(huì)得出不同的計(jì)算結(jié)果。次替代，不可隨意改變順序，否則會(huì)得出不同的計(jì)算結(jié)果。 對(duì)公司統(tǒng)一使用的分析指標(biāo)，財(cái)務(wù)總部會(huì)規(guī)定因素對(duì)公司統(tǒng)一使用的分析指標(biāo)，財(cái)務(wù)總部會(huì)規(guī)定因素(yn s)替

59、換的順序，一般不再替換的順序，一般不再改變改變毛利毛利 = 銷量銷量 （單位銷售收入凈額（單位銷售收入凈額 -單位銷售成本單位銷售成本）指標(biāo)替代順序?yàn)椋褐笜?biāo)替代順序?yàn)椋轰N量銷量 單位銷售收入凈額單位銷售收入凈額 單位銷售成本單位銷售成本第58頁(yè)/共79頁(yè)第五十八頁(yè)，共80頁(yè)。-59-因素因素(yn s)分析法注意問(wèn)題分析法注意問(wèn)題v 順序順序(shnx)替代的連環(huán)替代的連環(huán)性性 在計(jì)算每一個(gè)因素變動(dòng)的影響在計(jì)算每一個(gè)因素變動(dòng)的影響(yngxing)時(shí)，都是在前一次計(jì)算的基礎(chǔ)上進(jìn)行，并采用時(shí)，都是在前一次計(jì)算的基礎(chǔ)上進(jìn)行，并采用連環(huán)比較的方法確定因素變化影響連環(huán)比較的方法確定因素變化影響(yng

60、xing)結(jié)果結(jié)果毛利毛利 = 銷量銷量 （單位銷售收入凈額（單位銷售收入凈額 -單位銷售成本單位銷售成本） 只有保持計(jì)算程序上的連環(huán)性，才能使各個(gè)因素影響之和等于分析指標(biāo)只有保持計(jì)算程序上的連環(huán)性，才能使各個(gè)因素影響之和等于分析指標(biāo)變動(dòng)的差異，以全面說(shuō)明分析指標(biāo)變化原因。變動(dòng)的差異，以全面說(shuō)明分析指標(biāo)變化原因。第59頁(yè)/共79頁(yè)第五十九頁(yè)，共80頁(yè)。-60-因素分析法注意因素分析法注意(zh y)問(wèn)題問(wèn)題v計(jì)算結(jié)果的假定性計(jì)算結(jié)果的假定性 用連環(huán)替代法計(jì)算的各因素變動(dòng)的影響數(shù)，會(huì)引替代計(jì)算順序的不同而有差用連環(huán)替代法計(jì)算的各因素變動(dòng)的影響數(shù)，會(huì)引替代計(jì)算順序的不同而有差別，因而計(jì)算結(jié)果是基于