電大財(cái)務(wù)管理形成性考核冊(cè)參考答案

1、財(cái)務(wù)管理作業(yè) 1 1、某人在 2005 年1月 1日庫(kù)入銀行 1000 元，年利率 4%。求計(jì)算：(1) 每年復(fù)利一次， 2008年 1月 1日存款的余額是多少？( 2)每季度復(fù)利一次， 2008年 1月 1 日存款的余額是多少？3解：( 1) 1000*(1+4%) 3=1000*1.125=1125 元12(2) 1000*(1+1%) 12=1000*1.127=1127 元2、已知：企業(yè)年初打算存入一筆資金，3 年后一次取出本利和 100,000 元，存款利率為 6%，按復(fù)利計(jì)息。要求：計(jì)算企業(yè)現(xiàn)在應(yīng)存入多少錢？解： PV=S/(1+i) n=100000/(1+6%) 3=10000

2、0*0.840=84000 元3、某企業(yè)每年末存入銀行 100,000 元，準(zhǔn)備 5年后用于某項(xiàng)更新改造，若銀行年利為10%，5 年后該企業(yè)可提出多少資金？解： SA=A*( F/A,10%,5 )=100000*6.105=610500 元4、某企業(yè)準(zhǔn)備現(xiàn)在存入一筆資金，從第3 年初開(kāi)始，每年 20000 元，共 5 年，若銀行利率為 10%，問(wèn)現(xiàn)在需存入多少錢？解： P=A*(P/A,10%,5)* (F/S,10%,1 ) =20000*3.791*0.909=68920.38 元5、假設(shè)某公司董事會(huì)決定自今年起建立償債基金，即在5 年內(nèi)每年末存入銀行等額款項(xiàng)，用來(lái)償還該公司在第 6年初

3、到期的公司債務(wù) 1000000 元。若銀行存款利率為 9%，每年復(fù)利一次。試問(wèn)該 公司每年末需存入銀行多少等額款項(xiàng)？解：查得：( F/A,9%,5 ) =5.985, A=1000000/5.985=167084.38 元6、某公司擬購(gòu)置一處房產(chǎn)，房主提出兩種付款方案：(1)從現(xiàn)在起，每年年初支付 20 萬(wàn)元，連續(xù)支付 10 次，共 200 萬(wàn)元；(2)從第 5年開(kāi)始，每年年初支付 25萬(wàn)元，連續(xù)支付 10次，共 250 萬(wàn)元。假設(shè)該公司的資金成 本率為 10%，應(yīng)選擇何種方案？解：方案一： P=20*(P/A,10%,9+1)=20*6.759=135.18 萬(wàn)元方案二： P=25*(P/A

4、,10%,10)*(P/F,10%,3)=25*60145*0.751=115.37 萬(wàn)元所以應(yīng)選擇方案二。7、 銀行1000萬(wàn)元給A企業(yè)，第5年末要求歸還貸款本息1600萬(wàn)元，問(wèn)銀行向企業(yè)索取的貸款利 率為多少？解： 1000=1600( P/F,I,5 )則(P/F,l,5 )=0.625 查復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)表，與n=5相對(duì)應(yīng)的貼現(xiàn)率中，9%勺現(xiàn)值系數(shù)為0.65，10%的現(xiàn)值系數(shù)為 0.621 ，因此該貼現(xiàn)率必定在 9%和 10%之間，用插值法計(jì)算如下：(10%-X)/1%=(0.621-0.625 ) /(0.621-0.65)該貸款利率 =10%-0.138%=9.862%8、某投資項(xiàng)目目

5、前投入資金 20 萬(wàn)元，每年有 4萬(wàn)元的投資收益，投資年限為 8 年，則該項(xiàng)目的 投資報(bào)酬率為多少？解：20=4 ( P/A,l,8 )則(P/A,l,8 ) =5 查年金現(xiàn)值系數(shù)表，當(dāng)對(duì)應(yīng)的 n=8時(shí)，i=11%;年金現(xiàn)值 系數(shù)是5.146，當(dāng)i=12%，年金現(xiàn)值系數(shù)是 4.968，因此該項(xiàng)目的報(bào)酬率在 11%-12%間。插值法計(jì) 算如下：(11%-X"(12%-11%)=(5.146-5)/件96-5.146)，該項(xiàng)目的投資報(bào)酬率 X 為 11.82%9、 某企業(yè)擬購(gòu)買一臺(tái)柴油機(jī)，更新目前的汽油機(jī)。柴油機(jī)價(jià)格較汽油機(jī)高出2000元，但每年可節(jié) 約燃料費(fèi)用 500 元。若利率為 1

6、0%，則柴油機(jī)應(yīng)至少是用多少年對(duì)企業(yè)而言才有利？解： 已知 PA=2000, A=500, i=10%，則P/A 10%,n=2000 / 500=4查普通年金現(xiàn)值系數(shù)表， 與i=10%相對(duì)應(yīng)的系數(shù)中，大于4的系數(shù)值為4.3553，對(duì)應(yīng)的期數(shù) 為 6，小于 4的系數(shù)值為 3.7908 ，對(duì)應(yīng)的期數(shù)為 5，因此期數(shù)必定在 5和 6之間，用插值法計(jì)算如 下：(6-x )/(6-5 ) =(4.3553-4)/( 4.3553-3.7908 )期數(shù)x=5.4年，即此柴油機(jī)至少是用5.4年對(duì)企業(yè)而言有利。10、如果無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為10%市場(chǎng)平均收益率為 13%某種股票的 3值為1.4。要求：(1)計(jì)算該

7、股票的必要收益率；(2)假設(shè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率上升到11%計(jì)算該股票的收益率;(3) 如果無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率仍為10%但市場(chǎng)平均收益率增加至15%該股票的收益率會(huì)受到什么影響？解：(1)該股票的收益率：K=10%+1.4*(13%-10%)=14.20%(2)K=R f+3 J*(k m- Rf)=11%+1.4*(13%-11%)=13.8%(3)必要報(bào)酬率=Rf+3 J*(k m- Rf)則 K=10%+1.4*(15%-10%)=17%財(cái)務(wù)管理作業(yè)二1、某公司有關(guān)資料如下：(1)某公司2008年末資產(chǎn)負(fù)債表(簡(jiǎn)表)列示如下:資產(chǎn)負(fù)債表單位：千元資產(chǎn)負(fù)債及所有者權(quán)益項(xiàng)目金額項(xiàng)目金額現(xiàn)金300應(yīng)付賬款3

8、300應(yīng)收賬款2700應(yīng)付費(fèi)用1430存貨4800長(zhǎng)期負(fù)債630預(yù)付費(fèi)用70實(shí)收資本3450固定資產(chǎn)凈值7500留用利潤(rùn)6560資產(chǎn)總額15370負(fù)債及所有者權(quán)益總額15370(2) 2008年銷售收入1800萬(wàn)元，預(yù)計(jì) 2009年銷售收入 2158萬(wàn)元。(3) 預(yù)計(jì)2009年銷售凈利潤(rùn)為2.5%，凈利潤(rùn)留用比率為 50%要求：采用銷售百分比法運(yùn)用上述資料預(yù)計(jì)2009年資產(chǎn)負(fù)債表，并列出相關(guān)數(shù)據(jù)的計(jì)算過(guò)程。 預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表2009 年項(xiàng)目2008年末資產(chǎn)負(fù)債表2008年銷售百分比%2009年預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)現(xiàn)金3001.67360.39應(yīng)收賬款270015.03237存貨480026.675

9、755.39預(yù)付費(fèi)用70-70固定資產(chǎn)凈值750041.678992.39資產(chǎn)總額1537085.0118415.17負(fù)債及所有者權(quán)益應(yīng)付賬款330018.333955.61應(yīng)付費(fèi)用14307.941713.45長(zhǎng)期負(fù)債630-630實(shí)收資本3450-3450留用利潤(rùn)6560-6829.75可用資金總額-16578.81追加外部籌資額-1836.36負(fù)債及所有者權(quán)益總額1537018415.17計(jì)算略2、企業(yè)擬發(fā)行面值為 1000元，票面利率為12%，期限為3年的債券，試計(jì)算當(dāng)市場(chǎng)利率分別為10%、12%和15%時(shí)的發(fā)行價(jià)格。解：1=10%發(fā)行價(jià)格=100X PVIF10%, 3+ 12X P

10、VIFA10%, 3=1000X 0.751 + 120 X 2.487 = 1013.44 元I = 12%發(fā)行價(jià)格=100X PVIF12%, 3+ 12X PVIFA12%, 3=1000X 0.712 + 120 X 2.402 = 1000.24 元I = 15%發(fā)行價(jià)格=100X PVIF15%, 3+ 12X PVIFA15%, 3=1000X 0.658 + 120 X 2.284 = 932.08 元Ib（1 T） 100%Kb 3、某企業(yè)融資租入設(shè)備一臺(tái)，價(jià)款為P f2oo萬(wàn)元，租期為4年，到期后設(shè)備歸企業(yè)所有，租賃期間 貼現(xiàn)率為15%，采用普通年金方式支付租金。請(qǐng)計(jì)算每年

11、應(yīng)支付租金的數(shù)額。解：每年應(yīng)付租金= 200 / ( P/A , 15%, 4)=200 / 2.855= 70.05 (萬(wàn)元)360天計(jì)算。試計(jì)算在下面4、假定企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣，在信用期末時(shí)點(diǎn)支付貨款，并假定一年按 各種信用條件下融資的成本：(3) 3/10,n/30.解：（1）放棄折扣成本率 =1%*360/(1-1%) * (60-30 ) *100%=12.12%(1) 1/30 , n/60;(2) 2/20,n/50;(2 )放棄折扣成本率 =2%*360/ (1-2%) * ( 50-20 ) *100%=24.49%(3 )放棄折扣成本率 =3%*360/ (1-3%) * (

12、60-30 ) *100%=37.11%5、某公司發(fā)行總面額 1000萬(wàn)元，票面利率為12%，償還期限5年，發(fā)行費(fèi)率3%,所得稅率為25%的債券，該債券發(fā)行價(jià)為1200萬(wàn)元，求該債券資本成本。解:&=lB(1-T)/B(1-t)*100%=1000*12%*(1-25%)/1200*(1-3%)=7.73%6、某企業(yè)資本總額為 2000萬(wàn)元，負(fù)債和權(quán)益籌資額的比例為2:3，債務(wù)利率為12%，當(dāng)前銷售額1000萬(wàn)元，息稅前利潤(rùn)為 200萬(wàn)，求財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)。解：債務(wù)總額=2000*2/5=800萬(wàn)元利息=債務(wù)總額*債務(wù)利率=800*12%=96萬(wàn)元 財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=息稅前利潤(rùn)/ （息稅前利潤(rùn)

13、-利息）=200/ （200-96 ） =1.927、某公司發(fā)行普通股 600 萬(wàn)元，預(yù)計(jì)第一年利率為14%，以后每年增長(zhǎng) 2%，籌資費(fèi)用率為 3%，求該普通股的資本成本。解：普通股的資本成本 =(600*14%) /600*(1-3%)+2%=16.43%8、某投資項(xiàng)目資金來(lái)源情況如下：銀行借款300 萬(wàn)元，年利率為 4%，手續(xù)費(fèi)為 4萬(wàn)元。發(fā)行債券500 萬(wàn)元，面值 100 元，發(fā)行價(jià)為 102元，年利率為 6%，發(fā)行手續(xù)費(fèi)率為 2%。優(yōu)先股 200 萬(wàn)元， 年股利率為 10%，發(fā)行手續(xù)費(fèi)率為 4%。普通股 600萬(wàn)元，每股面值 10元，每股市價(jià) 15 元，每股股 利為 2.40 元，以后

14、每年增長(zhǎng) 5%，手續(xù)費(fèi)率為 4%。留用利潤(rùn) 400 萬(wàn)元。該投資項(xiàng)目的計(jì)劃年投資收 益為 248 萬(wàn)元，企業(yè)所得稅率為 25%。企業(yè)是否應(yīng)該籌措資金投資該項(xiàng)目？解：個(gè)別資金比重：銀行借款比重 = 300 / 2000 = 15% 債券資金比重 =500 /2000=25%優(yōu)先股資金比重 =200 / 2000=10% 普通股資金比重 =600 / 2000 =30%留存收益資金比重 =400 / 2000=20%個(gè)別資金成本：銀行借款成本=300X 4%X (1 -25%)/(300-4)=3.04%債券資金成本=100X 6%X (1 -25 %)/102 X (1 -2%)=4.5%優(yōu)先股

15、資金成本=10% / 1 X (1-4%)=10.42%普通股資金成本 =2.40 / 15 X(1 -4%) +5%=21.67%留存收益資金成本 =2.4/ 15 + 5%=21%加權(quán)平均資金成本 =3.04%X 15%+4. 5%X25%+10.42%X10%+21.67%X30%+21%X20%=0.46%+1.13%+1.04%+6.50%+4.2%=13.33%年投資收益率 =248/2000=12.4%資金成本 13.33%>投資收益率 12.4%, 因此不該籌資投資該項(xiàng)目。9、某公司擁有總資產(chǎn) 2，500 萬(wàn)元，債務(wù)資金與主權(quán)資金的比例為4： 6，債務(wù)資金的平均利率為8%

16、，主權(quán)資金中有 200 萬(wàn)元的優(yōu)先股，優(yōu)先股的股利率為 6.7%，公司發(fā)行在外的普通股為 335 萬(wàn) 股。 1999年公司發(fā)生固定成本總額為 300 萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為 348.4 萬(wàn)元，公司的所的稅稅率為 25%分別計(jì)算普通股每股收益EPS(2)息稅前利潤(rùn)EBIT(3)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)DFL(4)經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù) D0L(5)復(fù)合杠桿系數(shù)DCL.解：利潤(rùn)總額 =348.4/(1-25%)=464.53( 萬(wàn)元)EPS=(348.4- 200X 6.7%)/335=1(元 / 每股)EBIT=464.53 +2500X 40%<8 %=544.53(萬(wàn)元)D0L=(544.53+300 )/54

17、4.53=1.55DFL=544.53/(544.53-2500X 40%< 8%-13.4/(1-25%)=1.22DCL=dol < dfl=1.5 5< 1.2 2=1.891 0、某公司 2007年的資金結(jié)構(gòu)如下：債務(wù)資金 200 萬(wàn)元，年利率為 10%；優(yōu)先股 200萬(wàn)元，年股 利率為 12%；普通股 600萬(wàn)元，每股面值 10元。公司計(jì)劃增資 200 萬(wàn)元。如果發(fā)行債券，年利率 為 8%；如果發(fā)行股票， 每股市價(jià)為 20 元, 企業(yè)所得稅率為 25%，試進(jìn)行增資是發(fā)行債券還是發(fā)行股 票的決策。解：(EBIT - 200X 10% -200X 8%)(1 -25%)

18、- 200X 12% /(600/10)=(EBIT - 200X 10%)(1 -25%)- 200X 12% / (600/10) +( 200/20)求得： EBIT =164( 萬(wàn)元)當(dāng)盈利能力 ebit>164 萬(wàn)元時(shí)， 利用負(fù)債集資較為有利 ;當(dāng)盈利能力 ebit 164 萬(wàn)元時(shí)， 以發(fā)行普 通股較為有利 ;當(dāng) ebit=164 萬(wàn)元時(shí)，采用兩種方式無(wú)差別。財(cái)務(wù)管理作業(yè)三1、眾信公司準(zhǔn)備購(gòu)入一設(shè)備以擴(kuò)充生產(chǎn)能力?，F(xiàn)有甲、乙兩個(gè)方案可供選擇，甲方案需投資20000元，使用壽命5年，采用直線折舊，5年后設(shè)備無(wú)殘值。5年中每年銷售收入為 12000元，每年的 付現(xiàn)成本為4000元。

19、乙方案需要投資 24000元，采用直線法計(jì)提折舊，使用壽命也為 5年，5年 后有殘值收入4000元。5年中每年的銷售收入為 16000元，付現(xiàn)成本第1年為6000元，以后隨著 設(shè)備陳舊，逐年將增加修理費(fèi)800元，另需墊支營(yíng)運(yùn)資金 6000元，所得稅率為40%。資金成本為10%。要求：分別計(jì)算兩個(gè)方案的投資回收期、平均投資報(bào)酬率、凈現(xiàn)值、現(xiàn)值指數(shù)和內(nèi)含報(bào)酬率。解:20000甲方案每年折舊400（兀）5投資項(xiàng)目的營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)表單位：元'項(xiàng)目''''''''時(shí)間（t ）第一年第二年第三年第四年第五年甲方案： 銷售收入（1)1

20、200012000120001200012000付現(xiàn)成本（2)40004000400040004000折舊（3）40004000400040004000稅前利潤(rùn)（4)=(1)-(2)-(3)40004000400040004000所得稅（5）=(4)X 40%16001600160016001600稅后凈利（6)=(4)-(5)24002400240024002400營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量（7)=(1)-(2) - ( 5)64006400640064006400或=(3) +(6)甲方案初始投資：-20000元，即：第0年NCF應(yīng)為-20000元。乙方案每年折舊24°°°

21、 4°°° 400（元）5投資項(xiàng)目的營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)表單位：元項(xiàng)目''''時(shí)間(t )f - 第一年第二年第三年第四年第五年乙方 銷售收入（1)1600016000160001600016000付現(xiàn)成本（2)60006800760084009200折舊（3）40004000400040004000稅前利潤(rùn)（4)=(1)-(2)-(3)60005200440036002800所得稅（5）=(4)X 40%24002080176014401120稅后凈利（6)=(4)-(5)36003120264021601680營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量（7)=(

22、1)-(2) - ( 5)76007120664061605680或=(3) +(6)乙方案初始投資：-24000元，墊支：-6000元，即：第0年NCF為-30000元；第5年NCF為5680+4000 （殘值）+6000 （墊支回收）=15680元。）投資回收期計(jì)算：投資回收期每年原始投金流量15甲方案的回收期原始投資額 每年?duì)I業(yè)現(xiàn)金流量2000064003.12（年）乙方案的回收期原始投資額3 24000 7600 7120 66403.43（ 年）每年?duì)I業(yè)現(xiàn)金流量6160（二）平均投資報(bào)酬率計(jì)算:平均報(bào)酬率甲方案平均報(bào)酬率（ARR）平均現(xiàn)金余額（arr）平均現(xiàn)金余額血原始投資額 006

23、400100%100%32%20000乙方案平均報(bào)酬率（ARR）平均100%（三）凈現(xiàn)值計(jì)算：（7600 71206640 6160 15680） 5 協(xié)。3000028.8%甲方案凈現(xiàn)值未來(lái)報(bào)酬的總現(xiàn)值初始投資額現(xiàn)值NCF PVIFAk,n 200006400 PVIFA10%,520000甲方案凈現(xiàn)值6400 3.791200004262.40（元）乙方案凈現(xiàn)值未來(lái)報(bào)酬的總現(xiàn)值初始投資額現(xiàn)值7120（7600 0.909（四）現(xiàn)值指數(shù)計(jì)算:甲方案的現(xiàn)值指數(shù)0.826 6640 0.7516160 0.6835NCF PVIFAk,n 30000n 115680 0.621）30000172

24、0.72（元）乙方案的現(xiàn)值指數(shù)（五）內(nèi)含報(bào)酬率計(jì)算:甲方案內(nèi)部報(bào)酬率：未來(lái)報(bào)酬的總現(xiàn)值初始投資未來(lái)報(bào)酬的總現(xiàn)值20000426241.2131220000初始投資30000 172072 1.0630000查表年金現(xiàn)值系數(shù) 3.125 貼現(xiàn)率 x% |？ % '18%19%0.0020.069初始投資額20000 3125.3.125每年凈現(xiàn)金流量6400在5年檔18%和19%之間，用插值法計(jì)算如下：年金現(xiàn)值系數(shù)年金現(xiàn)值系數(shù)3.127 0.0023.1251% 3.0580.0020.0290.0690.069 -x1乙方案內(nèi)部報(bào)酬率：因每年凈現(xiàn)金流量不相等,甲方案內(nèi)部報(bào)酬率18% 0

25、.029% 18.029%所以必須逐次進(jìn)行測(cè)算，見(jiàn)表乙方案凈現(xiàn)金流量表金額單位:元時(shí)間(t)NC斤測(cè)試11%測(cè)試12%復(fù)利現(xiàn)值 系數(shù)PVIF11%, n現(xiàn)值復(fù)利現(xiàn)值 系數(shù)PVIF12% n現(xiàn)值第0年-240001.000-30000.001.000-30000.00第1年76000.9016847.600.8936786.80第2年71200.8125781.440.7975674.64第3年66400.7314853.840.7124727.68第4年61600.6594059.440.6363917.76第5年156800.5939298.240.5678890.56NPV840.56-2

26、.56用插值法計(jì)算如下:貼現(xiàn)率11% (11-X)%X%40.56凈現(xiàn)值840.56* -1%12%-2.56843.12(11-x)/-1=840.56/843.12x 11.997%乙方案的內(nèi)部報(bào)酬率11.997%2、某公司于兩年前購(gòu)置設(shè)備一臺(tái)，購(gòu)價(jià)為 24000元，估計(jì)使用壽命12年，期滿無(wú)殘值，折舊采用 直線法，目前設(shè)備賬面值20000元。現(xiàn)有更先進(jìn)的設(shè)備可供公司使用，購(gòu)價(jià)39000元，可使用10年，期滿無(wú)殘值。使用新設(shè)備后，每年可增加收入3500元，降低付現(xiàn)成本 2500元。舊設(shè)備若立即出售可得價(jià)款16000元。所得稅率為25%，企業(yè)要求的最低報(bào)酬率為12%。要求：確定企業(yè)是否更新此

27、設(shè)備。解：初始投資 39000-16000=23000元年折舊額 39000/10-24000/12=1900 元銷售收入=3500元，付現(xiàn)成本=-2500元所得稅=(3500+2500-1900 ) *25%=1025 元營(yíng)業(yè)凈現(xiàn)金流量=3500+2500-1025=4975元NPV=4975*(P/A,12%,10)-2300=4975*5.650-2300=5108.75> 0,所以企業(yè)應(yīng)更新此設(shè)備。3、 某企業(yè)目前正在使用的機(jī)器 A現(xiàn)時(shí)價(jià)值為8000元，尚可使用5年，5年未的殘值為零，其年使 用成本為6000元?，F(xiàn)有一較為先進(jìn)的設(shè)備 B,其價(jià)值為15000元，可使用10年，期滿無(wú)

28、殘值，其 年使用成本為 5000元。企業(yè)要求的最低投資報(bào)酬率為 8。要求：確定是否以機(jī)器B取代機(jī)器A。解：兩項(xiàng)目付現(xiàn)成本值計(jì)算分析：A設(shè)備 5年的付現(xiàn)成本 A 成本 A PVIFA k,n C 6000 PVIFA&%，80006000 3.993800031958(元)B設(shè)備 10年的付現(xiàn)成本 b 成本 b PVIFA k,n C 5000 PVIFA8%,ig 1500050006.711500048550(元)A設(shè)備10年付現(xiàn)成本a第0年投資的付現(xiàn)成本第5年投資的付現(xiàn)成本PVIFA8%,5A設(shè)備 10年付現(xiàn)成本 A 31958 31958 PVIF8%，31958 31958 0

29、.681 53721.398(元) 同樣以10年的投資期比較，A設(shè)備的付現(xiàn)成本高，應(yīng)該采用B設(shè)備。4、 某企業(yè)年末庫(kù)存現(xiàn)金余額為1800 元，銀行存款余額為 10000 元，應(yīng)收賬款余額為 13000元，應(yīng)付賬款為 2000 元，預(yù)計(jì)下年度發(fā)生下列經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)：(1) 實(shí)現(xiàn)銷售收入 50000元，其中收到應(yīng)收票據(jù) 20000 元；( 2)轉(zhuǎn)讓無(wú)形資產(chǎn)獲價(jià)款 20000 元存入銀行；(3)購(gòu)進(jìn)材料 30000 元，賒購(gòu)比例為 40%；( 4)償還前欠貨款 4000 元；( 5)支付稅金及附加 2000 元；(6)收回應(yīng)收款項(xiàng) 10000元。試采用收支預(yù)算法計(jì)算本季度預(yù)計(jì)現(xiàn)金余缺。 解：預(yù)算期初現(xiàn)金余

30、額： 1800 元加：預(yù)算期現(xiàn)金收入額 =30000+20000+10000=60000 元減：預(yù)算期現(xiàn)金支出額 =18000+4000+2000=24000 元 收支相抵現(xiàn)金余缺 =1800+60000-24000=37800 元5、 某企業(yè)預(yù)計(jì)全年現(xiàn)金需要總量為40 萬(wàn)元，其收支狀況比較穩(wěn)定。每次有價(jià)證券(年利率10%)變現(xiàn)固定費(fèi)用為 800 元。計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量、 最低現(xiàn)金管理成本， 并確定證券的變現(xiàn)次數(shù)和時(shí)間。1/2解：最佳持有量 =(2*400000*800/10%) 1/2=80000 元1/2最低現(xiàn)金管理成本 =(2*400000*800*10%) 1/2=8000元持有成本

31、=80000/2*10%=4000 元轉(zhuǎn)換成本 =400000/80000*800=4000 元變現(xiàn)次數(shù)=400000/80000=5次變現(xiàn)時(shí)間=360/5=72天6、某企業(yè)年賒銷收入 96萬(wàn)元，貢獻(xiàn)毛益率為 30%應(yīng)收賬款平均收回天數(shù)為30天，壞賬損失率為1%應(yīng)收賬款再投資報(bào)酬率為 20%現(xiàn)有改變信用條件的方案如下：應(yīng)收賬款平均收回天數(shù)年賒銷收入(萬(wàn)元)壞賬損失(%方案 A451122方案 B601355試通過(guò)計(jì)算下表，作出正確決策。現(xiàn)方案30天萬(wàn)案A45天萬(wàn)案B60天差異萬(wàn)案A萬(wàn)案B賒銷收入961121351639貢獻(xiàn)毛益額28.833.640.54.811.7應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率1286-4-

32、6應(yīng)收賬款平均余額81422.5614.5再投資收益額1.62.84.51.22.9壞賬損失額0.962.246.751.285.79凈收益26.2428.528.56629.252.323.01答：通過(guò)計(jì)算，應(yīng)選擇方案 B.7、某企業(yè)全年銷售收入可達(dá)到2000萬(wàn)元，其中賒銷收入占50%企業(yè)生產(chǎn)所需材料成本為1200萬(wàn)元，其中賒購(gòu)比重為40%企業(yè)的變動(dòng)費(fèi)用率為 5%固定費(fèi)用為80萬(wàn)元(其中付現(xiàn)費(fèi)用60萬(wàn)元)， 銷售稅金及附加為 60萬(wàn)元，增值稅稅率為 17%所得稅稅率為25%企業(yè)本年將有50萬(wàn)元到期債 務(wù)。上年尚未收現(xiàn)的應(yīng)收賬款余額為200萬(wàn)元，其他穩(wěn)定的現(xiàn)金收入為600萬(wàn)元。試求：該企業(yè)的最低應(yīng)收賬款收現(xiàn)率。解：應(yīng)繳納的增值稅：(2000-1200)* 17% =136應(yīng)繳納的所得稅：(2000-1200-2000*5%-80-60 )*25%=140應(yīng)繳納的銷售稅金：60稅金總計(jì)為336萬(wàn)元。債務(wù)為50萬(wàn)元。其他付現(xiàn)需要為：1200*60%+2000*5%+60=880(萬(wàn)元)應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率 =(136+140+60+50+880-600)/(2000*50%+200)=55.5%8、某企業(yè)自制零部件用于生產(chǎn)其他產(chǎn)品，估計(jì)年零件需要量 4000件，生產(chǎn)零件的固定成本為10000 元；每個(gè)零件年儲(chǔ)存成本為 10 元，