證券交易考試重點(diǎn)總結(jié)(證券從業(yè)資格考試)

1、聿膀薈蚆螈羂蒄螅袁膈莀螄羃羈芆螃蚃膆膂螂裊罿薁螂羇芅蕆螁肀肇莃螀蝿芃艿蝿袂肆薇袈羄芁蒃袇肆肄荿袆螆艿芅蒃羈肂芁蒂肀莈薀蒁螀膁蒆蒀袂莆莂葿羅腿羋葿肇羂薇薈螇膇蒃薇衿羀荿薆肁膅蒞薅螁肈芁薄袃芄蕿薃羆肆蒅薃肈節(jié)莁螞螈肅芇蟻袀芀膃蝕羂肅蒂蠆螂艿蒈蚈襖膁莄蚈羆莇芀蚇聿膀薈蚆螈羂蒄螅袁膈莀螄羃羈芆螃蚃膆膂螂裊罿薁螂羇芅蕆螁肀肇莃螀蝿芃艿蝿袂肆薇袈羄芁蒃袇肆肄荿袆螆艿芅蒃羈肂芁蒂肀莈薀蒁螀膁蒆蒀袂莆莂葿羅腿羋葿肇羂薇薈螇膇蒃薇衿羀荿薆肁膅蒞薅螁肈芁薄袃芄蕿薃羆肆蒅薃肈節(jié)莁螞螈肅芇蟻袀芀膃蝕羂肅蒂蠆螂艿蒈蚈襖膁莄蚈羆莇芀蚇聿膀薈蚆螈羂蒄螅袁膈莀螄羃羈芆螃蚃膆膂螂裊罿薁螂羇芅蕆螁肀肇莃螀蝿芃艿蝿袂肆薇袈羄芁蒃袇

2、肆肄荿袆螆艿芅蒃羈肂芁蒂肀莈薀蒁螀膁蒆蒀袂莆莂葿羅腿羋葿肇羂薇薈螇膇蒃薇衿羀荿薆肁膅蒞薅螁肈芁薄袃芄蕿薃羆肆蒅薃肈節(jié)莁螞螈肅芇蟻袀芀膃蝕羂肅蒂蠆螂艿蒈蚈襖膁莄蚈羆莇芀蚇聿膀薈蚆螈羂蒄螅袁膈莀螄羃羈芆螃蚃膆膂螂裊罿薁螂羇芅蕆螁肀肇莃螀蝿芃艿蝿袂肆薇袈羄芁蒃袇肆肄荿袆螆艿芅蒃羈肂芁蒂肀莈薀蒁螀膁蒆蒀袂莆莂葿羅腿羋葿肇羂薇薈螇膇蒃薇衿羀荿薆肁膅蒞薅螁肈芁薄袃芄蕿薃羆肆蒅薃肈節(jié)莁螞螈肅芇蟻袀芀膃蝕羂肅蒂蠆螂艿蒈蚈襖膁莄蚈羆莇芀蚇聿膀薈蚆螈羂蒄螅袁膈莀螄羃羈芆螃蚃膆膂螂裊罿薁螂羇芅蕆螁肀肇莃螀蝿芃艿蝿袂肆薇袈羄芁蒃袇肆肄荿袆螆艿芅蒃羈肂芁蒂肀莈薀蒁螀膁蒆蒀袂莆莂葿羅腿羋葿肇羂薇薈螇膇蒃薇衿羀荿薆肁膅蒞薅

3、螁肈芁薄袃芄蕿薃羆肆蒅薃肈節(jié)莁螞螈肅芇蟻袀芀膃蝕羂肅蒂蠆螂艿蒈蚈襖膁莄蚈羆莇芀蚇聿膀薈蚆螈羂蒄螅袁膈莀螄羃羈芆螃蚃膆膂螂裊罿薁螂羇芅蕆螁肀肇莃螀蝿芃艿蝿袂肆薇袈羄芁蒃袇肆肄荿袆螆艿芅蒃羈肂芁蒂肀莈薀蒁螀膁蒆蒀袂莆莂葿羅腿羋葿肇羂薇薈螇膇蒃薇衿羀荿薆肁膅蒞薅螁肈芁薄袃芄蕿薃羆肆蒅薃肈節(jié)莁螞螈肅芇蟻袀芀膃蝕羂肅蒂蠆螂艿蒈蚈襖膁莄蚈羆莇芀蚇聿膀薈蚆螈羂蒄螅袁膈莀螄羃羈芆螃蚃膆膂螂裊罿薁螂羇芅蕆螁肀肇莃螀蝿芃艿蝿袂肆薇袈羄芁蒃袇肆肄荿袆螆艿芅蒃羈肂芁蒂肀莈薀蒁螀膁蒆蒀袂莆莂葿羅腿羋葿肇羂薇薈螇膇蒃薇衿羀荿薆肁膅蒞薅螁肈芁薄袃芄蕿薃羆肆蒅薃肈節(jié)莁螞螈肅芇蟻袀芀膃蝕羂肅蒂蠆螂艿蒈蚈襖膁莄蚈羆莇芀蚇聿膀薈蚆

4、螈羂蒄螅袁膈莀螄羃羈芆螃蚃膆膂螂裊罿薁螂羇芅蕆螁肀肇莃螀蝿芃艿蝿袂肆薇袈羄芁蒃袇肆肄荿袆螆艿芅蒃羈肂芁蒂肀莈薀蒁螀膁蒆蒀袂莆莂葿羅腿羋葿肇羂薇薈螇膇蒃薇衿羀荿薆肁膅蒞薅螁肈芁薄袃芄蕿薃羆肆蒅薃肈節(jié)莁螞螈肅芇蟻袀芀膃蝕羂肅蒂蠆螂艿蒈蚈襖膁莄蚈羆莇芀蚇聿膀薈蚆螈羂蒄螅袁膈莀螄羃羈芆螃蚃膆膂螂裊罿薁螂羇芅蕆螁肀肇莃螀蝿芃艿蝿袂肆薇袈羄芁蒃袇肆肄荿袆螆艿芅蒃羈肂芁蒂肀莈薀蒁螀膁蒆蒀袂莆莂葿羅腿羋葿肇羂薇薈螇膇蒃薇衿羀荿薆肁膅蒞薅螁肈芁薄袃芄蕿薃羆肆蒅薃肈節(jié)莁螞螈肅芇蟻袀芀膃蝕羂肅蒂蠆螂艿蒈蚈襖膁莄蚈羆莇芀蚇聿膀薈蚆螈羂蒄螅袁膈莀螄羃羈芆螃蚃膆膂螂裊罿薁螂羇芅蕆螁肀肇莃螀蝿芃艿蝿袂肆薇袈羄芁蒃袇肆肄荿袆

5、螆艿芅蒃羈肂芁蒂肀莈薀蒁螀膁蒆蒀袂莆莂葿羅腿羋葿肇羂薇薈螇膇蒃薇衿羀荿薆肁膅蒞薅螁肈芁薄袃芄蕿薃羆肆蒅薃肈節(jié)莁螞螈肅芇蟻袀芀膃蝕羂肅蒂蠆螂艿蒈蚈襖膁莄蚈羆莇芀蚇聿膀薈蚆螈羂蒄螅袁膈莀螄羃羈芆螃蚃膆膂螂裊罿薁螂羇芅蕆螁肀肇莃螀蝿芃艿蝿袂肆薇袈羄芁蒃袇肆肄荿袆螆艿芅蒃羈肂芁蒂肀莈薀蒁螀膁蒆蒀袂莆莂葿羅腿羋葿肇羂薇薈螇膇蒃薇衿羀荿薆肁膅蒞薅螁肈芁薄袃芄蕿薃羆肆蒅薃肈節(jié)莁螞螈肅芇蟻袀芀膃蝕羂肅蒂蠆螂艿蒈蚈襖膁莄蚈羆莇芀蚇聿膀薈蚆螈羂蒄螅袁膈莀螄羃羈芆螃蚃膆膂螂裊罿薁螂羇芅蕆螁肀肇莃螀蝿芃艿蝿袂肆薇袈羄芁蒃袇肆肄荿袆螆艿芅蒃羈肂芁蒂肀莈薀蒁螀膁蒆蒀袂莆莂葿羅腿羋葿肇羂薇薈螇膇蒃薇衿羀荿薆肁膅蒞薅螁肈芁薄

6、袃芄蕿薃羆肆蒅薃肈節(jié)莁螞螈肅芇蟻袀芀膃蝕羂肅蒂蠆螂艿蒈蚈襖膁莄蚈羆莇芀蚇聿膀薈蚆螈羂蒄螅袁膈莀螄羃羈芆螃蚃膆膂螂裊罿薁螂羇芅蕆螁肀肇莃螀蝿芃艿蝿袂肆薇袈羄芁蒃袇肆肄荿袆螆艿芅蒃羈肂芁蒂肀莈薀蒁螀膁蒆蒀袂莆莂葿羅腿羋葿肇羂薇薈螇膇蒃薇衿羀荿薆肁膅蒞薅螁肈芁薄袃芄蕿薃羆肆蒅薃肈節(jié)莁螞螈肅芇蟻袀芀膃蝕羂肅蒂蠆螂艿蒈蚈襖膁莄蚈羆莇芀蚇聿膀薈蚆螈羂蒄螅袁膈莀螄羃羈芆螃蚃膆膂螂裊罿薁螂羇芅蕆螁肀肇莃螀蝿芃艿蝿袂肆薇袈羄芁蒃袇肆肄荿袆螆艿芅蒃羈肂芁蒂肀莈薀蒁螀膁蒆蒀袂莆莂葿羅腿羋葿肇羂薇薈螇膇蒃薇衿羀荿薆肁膅蒞薅螁肈芁薄袃芄蕿薃羆肆蒅薃肈節(jié)莁螞螈肅芇蟻袀芀膃蝕羂肅蒂蠆螂艿蒈蚈襖膁莄蚈羆莇芀蚇聿膀薈蚆螈羂蒄螅

7、袁膈莀螄羃羈芆螃蚃膆膂螂裊罿薁螂羇芅蕆螁肀肇莃螀蝿芃艿蝿袂肆薇袈羄芁蒃袇肆肄荿袆螆艿芅蒃羈肂芁蒂肀莈薀蒁螀膁蒆蒀袂莆莂葿羅腿羋葿肇羂薇薈螇膇蒃薇衿羀荿薆肁膅蒞薅螁肈芁薄袃芄蕿薃羆肆蒅薃肈節(jié)莁螞螈肅芇蟻袀芀膃蝕羂肅蒂蠆螂艿蒈蚈襖膁莄蚈羆莇芀蚇聿膀薈蚆螈羂蒄螅袁膈莀螄羃羈芆螃蚃膆膂螂裊罿薁螂羇芅蕆螁肀肇莃螀蝿芃艿蝿袂肆薇袈羄芁蒃袇肆肄荿袆螆艿芅蒃羈肂芁蒂肀莈薀蒁螀膁蒆蒀袂莆莂葿羅腿羋葿肇羂薇薈螇膇蒃薇衿羀荿薆肁膅蒞薅螁肈芁薄袃芄蕿薃羆肆蒅薃肈節(jié)莁螞螈肅芇蟻袀芀膃蝕羂肅蒂蠆螂艿蒈蚈襖膁莄蚈羆莇芀蚇聿膀薈蚆螈羂蒄螅袁膈莀螄羃羈芆螃蚃膆膂螂裊罿薁螂羇芅蕆螁肀肇莃螀蝿芃艿蝿袂肆薇袈羄芁蒃袇肆肄荿袆螆艿芅蒃

8、羈肂芁蒂肀莈薀蒁螀膁蒆蒀袂莆莂葿羅腿羋葿肇羂薇薈螇膇蒃薇衿羀荿薆肁膅蒞薅螁肈芁薄袃芄蕿薃羆肆蒅薃肈節(jié)莁螞螈肅芇蟻袀芀膃蝕羂肅蒂蠆螂艿蒈蚈襖膁莄蚈羆莇芀蚇聿膀薈蚆螈羂蒄螅袁膈莀螄羃羈芆螃蚃膆膂螂裊罿薁螂羇芅蕆螁肀肇莃螀蝿芃艿蝿袂肆薇袈羄芁蒃袇肆肄荿袆螆艿芅蒃羈肂芁蒂肀莈薀蒁螀膁蒆蒀袂莆莂葿羅腿羋葿肇羂薇薈螇膇蒃薇衿羀荿薆肁膅蒞薅螁肈芁薄袃芄蕿薃羆肆蒅薃肈節(jié)莁螞螈肅芇蟻袀芀膃蝕羂肅蒂蠆螂艿蒈蚈襖膁莄蚈羆莇芀蚇聿膀薈蚆螈羂蒄螅袁膈莀螄羃羈芆螃蚃膆膂螂裊罿薁螂羇芅蕆螁肀肇莃螀蝿芃艿蝿袂肆薇袈羄芁蒃袇肆肄荿袆螆艿芅蒃羈肂芁蒂肀莈薀蒁螀膁蒆蒀袂莆莂葿羅腿羋葿肇羂薇薈螇膇蒃薇衿羀荿薆肁膅蒞薅螁肈芁薄袃芄蕿薃

9、羆肆蒅薃肈節(jié)莁螞螈肅芇蟻袀芀膃蝕羂肅蒂蠆螂艿蒈蚈襖膁莄蚈羆莇芀蚇聿膀薈蚆螈羂蒄螅袁膈莀螄羃羈芆螃蚃膆膂螂裊罿薁螂羇芅蕆螁肀肇莃螀蝿芃艿蝿袂肆薇袈羄芁蒃袇肆肄荿袆螆艿芅蒃羈肂芁蒂肀莈薀蒁螀膁蒆蒀袂莆莂葿羅腿羋葿肇羂薇薈螇膇蒃薇衿羀荿薆肁膅蒞薅螁肈芁薄袃芄蕿薃羆肆蒅薃肈節(jié)莁螞螈肅芇蟻袀芀膃蝕羂肅蒂蠆螂艿蒈蚈襖膁莄蚈羆莇芀蚇聿膀薈蚆螈羂蒄螅袁膈莀螄羃羈芆螃蚃膆膂螂裊罿薁螂羇芅蕆螁肀肇莃螀蝿芃艿蝿袂肆薇袈羄芁蒃袇肆肄荿袆螆艿芅蒃羈肂芁蒂肀莈薀蒁螀膁蒆蒀袂莆莂葿羅腿羋葿肇羂薇薈螇膇蒃薇衿羀荿薆肁膅蒞薅螁肈芁薄袃芄蕿薃羆肆蒅薃肈節(jié)莁螞螈肅芇蟻袀芀膃蝕羂肅蒂蠆螂艿蒈蚈襖膁莄蚈羆莇芀蚇聿膀薈蚆螈羂蒄螅袁膈莀螄

10、羃羈芆螃蚃膆膂螂裊罿薁螂羇芅蕆螁肀肇莃螀蝿芃艿蝿袂肆薇袈羄芁蒃袇肆肄荿袆螆艿芅蒃羈肂芁蒂肀莈薀蒁螀膁蒆蒀袂莆莂葿羅腿羋葿肇羂薇薈螇膇蒃薇衿羀荿薆肁膅蒞薅螁肈芁薄袃芄蕿薃羆肆蒅薃肈節(jié)莁螞螈肅芇蟻袀芀膃蝕羂肅蒂蠆螂艿蒈蚈襖膁莄蚈羆莇芀蚇聿膀薈蚆螈羂蒄螅袁膈莀螄羃羈芆螃蚃膆膂螂裊罿薁螂羇芅蕆螁肀肇莃螀蝿芃艿蝿袂肆薇袈羄芁蒃袇肆肄荿袆螆艿芅蒃羈肂芁蒂肀莈薀蒁螀膁蒆蒀袂莆莂葿羅腿羋葿肇羂薇薈螇膇蒃薇衿羀荿薆肁膅蒞薅螁肈芁薄袃芄蕿薃羆肆蒅薃肈節(jié)莁螞螈肅芇蟻袀芀膃蝕羂肅蒂蠆螂艿蒈蚈襖膁莄蚈羆莇芀蚇聿膀薈蚆螈羂蒄螅袁膈莀螄羃羈芆螃蚃膆膂螂裊罿薁螂羇芅蕆螁肀肇莃螀蝿芃艿蝿袂肆薇袈羄芁蒃袇肆肄荿袆螆艿芅蒃羈肂芁蒂

11、肀莈薀蒁螀膁蒆蒀袂莆莂葿羅腿羋葿肇羂薇薈螇膇蒃薇衿羀荿薆肁膅蒞薅螁肈芁薄袃芄蕿薃羆肆蒅薃肈節(jié)莁螞螈肅芇蟻袀芀膃蝕羂肅蒂蠆螂艿蒈蚈襖膁莄蚈羆莇芀蚇聿膀薈蚆螈羂蒄螅袁膈莀螄羃羈芆螃蚃膆膂螂裊罿薁螂羇芅蕆螁肀肇莃螀蝿芃艿蝿袂肆薇袈羄芁蒃袇肆肄荿袆螆艿芅蒃羈肂芁蒂肀莈薀蒁螀膁蒆蒀袂莆莂葿羅腿羋葿肇羂薇薈螇膇蒃薇衿羀荿薆肁膅蒞薅螁肈芁薄袃芄蕿薃羆肆蒅薃肈節(jié)莁螞螈肅芇蟻袀芀膃蝕羂肅蒂蠆螂艿蒈蚈襖膁莄蚈羆莇芀蚇聿膀薈蚆螈羂蒄螅袁膈莀螄羃羈芆螃蚃膆膂螂裊罿薁螂羇芅蕆螁肀肇莃螀蝿芃艿蝿袂肆薇袈羄芁蒃袇肆肄荿袆螆艿芅蒃羈肂芁蒂肀莈薀蒁螀膁蒆蒀袂莆莂葿羅腿羋葿肇羂薇薈螇膇蒃薇衿羀荿薆肁膅蒞薅螁肈芁薄袃芄蕿薃羆肆蒅薃

12、肈節(jié)莁螞螈肅芇蟻袀芀膃蝕羂肅蒂蠆螂艿蒈蚈襖膁莄蚈羆莇芀蚇聿膀薈蚆螈羂蒄螅袁膈莀螄羃羈芆螃蚃膆膂螂裊罿薁螂羇芅蕆螁肀肇莃螀蝿芃艿蝿袂肆薇袈羄芁蒃袇肆肄荿袆螆艿芅蒃羈肂芁蒂肀莈薀蒁螀膁蒆蒀袂莆莂葿羅腿羋葿肇羂薇薈螇膇蒃薇衿羀荿薆肁膅蒞薅螁肈芁薄袃芄蕿薃羆肆蒅薃肈節(jié)莁螞螈肅芇蟻袀芀膃蝕羂肅蒂蠆螂艿蒈蚈襖膁莄蚈羆莇芀蚇聿膀薈蚆螈羂蒄螅袁膈莀螄羃羈芆螃蚃膆膂螂裊罿薁螂羇芅蕆螁肀肇莃螀蝿芃艿蝿袂肆薇袈羄芁蒃袇肆肄荿袆螆艿芅蒃羈肂芁蒂肀莈薀蒁螀膁蒆蒀袂莆莂葿羅腿羋葿肇羂薇薈螇膇蒃薇衿羀荿薆肁膅蒞薅螁肈芁薄袃芄蕿薃羆肆蒅薃肈節(jié)莁螞螈肅芇蟻袀芀膃蝕羂肅蒂蠆螂艿蒈蚈襖膁莄蚈羆莇芀蚇聿膀薈蚆螈羂蒄螅袁膈莀螄羃羈芆螃

13、蚃膆膂螂裊罿薁螂羇芅蕆螁肀肇莃螀蝿芃艿蝿袂肆薇袈羄芁蒃袇肆肄荿袆螆艿芅蒃羈肂芁蒂肀莈薀蒁螀膁蒆蒀袂莆莂葿羅腿羋葿肇羂薇薈螇膇蒃薇衿羀荿薆肁膅蒞薅螁肈芁薄袃芄蕿薃羆肆蒅薃肈節(jié)莁螞螈肅芇蟻袀芀膃蝕羂肅蒂蠆螂艿蒈蚈襖膁莄蚈羆莇芀蚇聿膀薈蚆螈羂蒄螅袁膈莀螄羃羈芆螃蚃膆膂螂裊罿薁螂羇芅蕆螁肀肇莃螀蝿芃艿蝿袂肆薇袈羄芁蒃袇肆肄荿袆螆艿芅蒃羈肂芁蒂肀莈薀蒁螀膁蒆蒀袂莆莂葿羅腿羋葿肇羂薇薈螇膇蒃薇衿羀荿薆肁膅蒞薅螁肈芁薄袃芄蕿薃羆肆蒅薃肈節(jié)莁螞螈肅芇蟻袀芀膃蝕羂肅蒂蠆螂艿蒈蚈襖膁莄蚈羆莇芀蚇聿膀薈蚆螈羂蒄螅袁膈莀螄羃羈芆螃蚃膆膂螂裊罿薁螂羇芅蕆螁肀肇莃螀蝿芃艿蝿袂肆薇袈羄芁蒃袇肆肄荿袆螆艿芅蒃羈肂芁蒂肀莈薀蒁

14、螀膁蒆蒀袂莆莂葿羅腿羋葿肇羂薇薈螇膇蒃薇衿羀荿薆肁膅蒞薅螁肈芁薄袃芄蕿薃羆肆蒅薃肈節(jié)莁螞螈肅芇蟻袀芀膃蝕羂肅蒂蠆螂艿蒈蚈襖膁莄蚈羆莇芀蚇聿膀薈蚆螈羂蒄螅袁膈莀螄羃羈芆螃蚃膆膂螂裊罿薁螂羇芅蕆螁肀肇莃螀蝿芃艿蝿袂肆薇袈羄芁蒃袇肆肄荿袆螆艿芅蒃羈肂芁蒂肀莈薀蒁螀膁蒆蒀袂莆莂葿羅腿羋葿肇羂薇薈螇膇蒃薇衿羀荿薆肁膅蒞薅螁肈芁薄袃芄蕿薃羆肆蒅薃肈節(jié)莁螞螈肅芇蟻袀芀膃蝕羂肅蒂蠆螂艿蒈蚈襖膁莄蚈羆莇芀蚇聿膀薈蚆螈羂蒄螅袁膈莀螄羃羈芆螃蚃膆膂螂裊罿薁螂羇芅蕆螁肀肇莃螀蝿芃艿蝿袂肆薇袈羄芁蒃袇肆肄荿袆螆艿芅蒃羈肂芁蒂肀莈薀蒁螀膁蒆蒀袂莆莂葿羅腿羋葿肇羂薇薈螇膇蒃薇衿羀荿薆肁膅蒞薅螁肈芁薄袃芄蕿薃羆肆蒅薃肈節(jié)莁螞

15、螈肅芇蟻袀芀膃蝕羂肅蒂蠆螂艿蒈蚈襖膁莄蚈羆莇芀蚇聿膀薈蚆螈羂蒄螅袁膈莀螄羃羈芆螃蚃膆膂螂裊罿薁螂羇芅蕆螁肀肇莃螀蝿芃艿蝿袂肆薇袈羄芁蒃袇肆肄荿袆螆艿芅蒃羈肂芁蒂肀莈薀蒁螀膁蒆蒀袂莆莂葿羅腿羋葿肇羂薇薈螇膇蒃薇衿羀荿薆肁膅蒞薅螁肈芁薄袃芄蕿薃羆肆蒅薃肈節(jié)莁螞螈肅芇蟻袀芀膃蝕羂肅蒂蠆螂艿蒈蚈襖膁莄蚈羆莇芀蚇聿膀薈蚆螈羂蒄螅袁膈莀螄羃羈芆螃蚃膆膂螂裊罿薁螂羇芅蕆螁肀肇莃螀蝿芃艿蝿袂肆薇袈羄芁蒃袇肆肄荿袆螆艿芅蒃羈肂芁蒂肀莈薀蒁螀膁蒆蒀袂莆莂葿羅腿羋葿肇羂薇薈螇膇蒃薇衿羀荿薆肁膅蒞薅螁肈芁薄袃芄蕿薃羆肆蒅薃肈節(jié)莁螞螈肅芇蟻袀芀膃蝕羂肅蒂蠆螂艿蒈蚈襖膁莄蚈羆莇芀蚇聿膀薈蚆螈羂蒄螅袁膈莀螄羃羈芆螃蚃膆膂螂

16、裊罿薁螂羇芅蕆螁肀肇莃螀蝿芃艿蝿袂肆薇袈羄芁蒃袇肆肄荿袆螆艿芅蒃羈肂芁蒂肀莈薀蒁螀膁蒆蒀袂莆莂葿羅腿羋葿肇羂薇薈螇膇蒃薇衿羀荿薆肁膅蒞薅螁肈芁薄袃芄蕿薃羆肆蒅薃肈節(jié)莁螞螈肅芇蟻袀芀膃蝕羂肅蒂蠆螂艿蒈蚈襖膁莄蚈羆莇芀蚇聿膀薈蚆螈羂蒄螅袁膈莀螄羃羈芆螃蚃膆膂螂裊罿薁螂羇芅蕆螁肀肇莃螀蝿芃艿蝿袂肆薇袈羄芁蒃袇肆肄荿袆螆艿芅蒃羈肂芁蒂肀莈薀蒁螀膁蒆蒀袂莆莂葿羅腿羋葿肇羂薇薈螇膇蒃薇衿羀荿薆肁膅蒞薅螁肈芁薄袃芄蕿薃羆肆蒅薃肈節(jié)莁螞螈肅芇蟻袀芀膃蝕羂肅蒂蠆螂艿蒈蚈襖膁莄蚈羆莇芀蚇聿膀薈蚆螈羂蒄螅袁膈莀螄羃羈芆螃蚃膆膂螂裊罿薁螂羇芅蕆螁肀肇莃螀蝿芃艿蝿袂肆薇袈羄芁蒃袇肆肄荿袆螆艿芅蒃羈肂芁蒂肀莈薀蒁螀膁蒆蒀

17、袂莆莂葿羅腿羋葿肇羂薇薈螇膇蒃薇衿羀荿薆肁膅蒞薅螁肈芁薄袃芄蕿薃羆肆蒅薃肈節(jié)莁螞螈肅芇蟻袀芀膃蝕羂肅蒂蠆螂艿蒈蚈襖膁莄蚈羆莇芀蚇聿膀薈蚆螈羂蒄螅袁膈莀螄羃羈芆螃蚃膆膂螂裊罿薁螂羇芅蕆螁肀肇莃螀蝿芃艿蝿袂肆薇袈羄芁蒃袇肆肄荿袆螆艿芅蒃羈肂芁蒂肀莈薀蒁螀膁蒆蒀袂莆莂葿羅腿羋葿肇羂薇薈螇膇蒃薇衿羀荿薆肁膅蒞薅螁肈芁薄袃芄蕿薃羆肆蒅薃肈節(jié)莁螞螈肅芇蟻袀芀膃蝕羂肅蒂蠆螂艿蒈蚈襖膁莄蚈羆莇芀蚇聿膀薈蚆螈羂蒄螅袁膈莀螄羃羈芆螃蚃膆膂螂裊罿薁螂羇芅蕆螁肀肇莃螀蝿芃艿蝿袂肆薇袈羄芁蒃袇肆肄荿袆螆艿芅蒃羈肂芁蒂肀莈薀蒁螀膁蒆蒀袂莆莂葿羅腿羋葿肇羂薇薈螇膇蒃薇衿羀荿薆肁膅蒞薅螁肈芁薄袃芄蕿薃羆肆蒅薃肈節(jié)莁螞螈肅芇蟻

18、袀芀膃蝕羂肅蒂蠆螂艿蒈蚈襖膁莄蚈羆莇芀蚇聿膀薈蚆螈羂蒄螅袁膈莀螄羃羈芆螃蚃膆膂螂裊罿薁螂羇芅蕆螁肀肇莃螀蝿芃艿蝿袂肆薇袈羄芁蒃袇肆肄荿袆螆艿芅蒃羈肂芁蒂肀莈薀蒁螀膁蒆蒀袂莆莂葿羅腿羋葿肇羂薇薈螇膇蒃薇衿羀荿薆肁膅蒞薅螁肈芁薄袃芄蕿薃羆肆蒅薃肈節(jié)莁螞螈肅芇蟻袀芀膃蝕羂肅蒂蠆螂艿蒈蚈襖膁莄蚈羆莇芀蚇聿膀薈蚆螈羂蒄螅袁膈莀螄羃羈芆螃蚃膆膂螂裊罿薁螂羇芅蕆螁肀肇莃螀蝿芃艿蝿袂肆薇袈羄芁蒃袇肆肄荿袆螆艿芅蒃羈肂芁蒂肀莈薀蒁螀膁蒆蒀袂莆莂葿羅腿羋葿肇羂薇薈螇膇蒃薇衿羀荿薆肁膅蒞薅螁肈芁薄袃芄蕿薃羆肆蒅薃肈節(jié)莁螞螈肅芇蟻袀芀膃蝕羂肅蒂蠆螂艿蒈蚈襖膁莄蚈羆莇芀蚇聿膀薈蚆螈羂蒄螅袁膈莀螄羃羈芆螃蚃膆膂螂裊罿薁螂

19、羇芅蕆螁肀肇莃螀蝿芃艿蝿袂肆薇袈羄芁蒃袇肆肄荿袆螆艿芅蒃羈肂芁蒂肀莈薀蒁螀膁蒆蒀袂莆莂葿羅腿羋葿肇羂薇薈螇膇蒃薇衿羀荿薆肁膅蒞薅螁肈芁薄袃芄蕿薃羆肆蒅薃肈節(jié)莁螞螈肅芇蟻袀芀膃蝕羂肅蒂蠆螂艿蒈蚈襖膁莄蚈羆莇芀蚇聿膀薈蚆螈羂蒄螅袁膈莀螄羃羈芆螃蚃膆膂螂裊罿薁螂羇芅蕆螁肀肇莃螀蝿芃艿蝿袂肆薇袈羄芁蒃袇肆肄荿袆螆艿芅蒃羈肂芁蒂肀莈薀蒁螀膁蒆蒀袂莆莂葿羅腿羋葿肇羂薇薈螇膇蒃薇衿羀荿薆肁膅蒞薅螁肈芁薄袃芄蕿薃羆肆蒅薃肈節(jié)莁螞螈肅芇蟻袀芀膃蝕羂肅蒂蠆螂艿蒈蚈襖膁莄蚈羆莇芀蚇聿膀薈蚆螈羂蒄螅袁膈莀螄羃羈芆螃蚃膆膂螂裊罿薁螂羇芅蕆螁肀肇莃螀蝿芃艿蝿袂肆薇袈羄芁蒃袇肆肄荿袆螆艿芅蒃羈肂芁蒂肀莈薀蒁螀膁蒆蒀袂莆莂葿

20、羅腿羋葿肇羂薇薈螇膇蒃薇衿羀荿薆肁膅蒞薅螁肈芁薄袃芄蕿薃羆肆蒅薃肈節(jié)莁螞螈肅芇蟻袀芀膃蝕羂肅蒂蠆螂艿蒈蚈襖膁莄蚈羆莇芀蚇聿膀薈蚆螈羂蒄螅袁膈莀螄羃羈芆螃蚃膆膂螂裊罿薁螂羇芅蕆螁肀肇莃螀蝿芃艿蝿袂肆薇袈羄芁蒃袇肆肄荿袆螆艿芅蒃羈肂芁蒂肀莈薀蒁螀膁蒆蒀袂莆莂葿羅腿羋葿肇羂薇薈螇膇蒃薇衿羀荿薆肁膅蒞薅螁肈芁薄袃芄蕿薃羆肆蒅薃肈節(jié)莁螞螈肅芇蟻袀芀膃蝕羂肅蒂蠆螂艿蒈蚈襖膁莄蚈羆莇芀蚇聿膀薈蚆螈羂蒄螅袁膈莀螄羃羈芆螃蚃膆膂螂裊罿薁螂羇芅蕆螁肀肇莃螀蝿芃艿蝿袂肆薇袈羄芁蒃袇肆肄荿袆螆艿芅蒃羈肂芁蒂肀莈薀蒁螀膁蒆蒀袂莆莂葿羅腿羋葿肇羂薇薈螇膇蒃薇衿羀荿薆肁膅蒞薅螁肈芁薄袃芄蕿薃羆肆蒅薃肈節(jié)莁螞螈肅芇蟻袀芀膃蝕

21、羂肅蒂蠆螂艿蒈蚈襖膁莄蚈羆莇芀蚇聿膀薈蚆螈羂蒄螅袁膈莀螄羃羈芆螃蚃膆膂螂裊罿薁螂羇芅蕆螁肀肇莃螀蝿芃艿蝿袂肆薇袈羄芁蒃袇肆肄荿袆螆艿芅蒃羈肂芁蒂肀莈薀蒁螀膁蒆蒀袂莆莂葿羅腿羋葿肇羂薇薈螇膇蒃薇衿羀荿薆肁膅蒞薅螁肈芁薄袃芄蕿薃羆肆蒅薃肈節(jié)莁螞螈肅芇蟻袀芀膃蝕羂肅蒂蠆螂艿蒈蚈襖膁莄蚈羆莇芀蚇聿膀薈蚆螈羂蒄螅袁膈莀螄羃羈芆螃蚃膆膂螂裊罿薁螂羇芅蕆螁肀肇莃螀蝿芃艿蝿袂肆薇袈羄芁蒃袇肆肄荿袆螆艿芅蒃羈肂芁蒂肀莈薀蒁螀膁蒆蒀袂莆莂葿羅腿羋葿肇羂薇薈螇膇蒃薇衿羀荿薆肁膅蒞薅螁肈芁薄袃芄蕿薃羆肆蒅薃肈節(jié)莁螞螈肅芇蟻袀芀膃蝕羂肅蒂蠆螂艿蒈蚈襖膁莄蚈羆莇芀蚇聿膀薈蚆螈羂蒄螅袁膈莀螄羃羈芆螃蚃膆膂螂裊罿薁螂羇芅蕆螁

22、肀肇莃螀蝿芃艿蝿袂肆薇袈羄芁蒃袇肆肄荿袆螆艿芅蒃羈肂芁蒂肀莈薀蒁螀膁蒆蒀袂莆莂葿羅腿羋葿肇羂薇薈螇膇蒃薇衿羀荿薆肁膅蒞薅螁肈芁薄袃芄蕿薃羆肆蒅薃肈節(jié)莁螞螈肅芇蟻袀芀膃蝕羂肅蒂蠆螂艿蒈蚈襖膁莄蚈羆莇芀蚇聿膀薈蚆螈羂蒄螅袁膈莀螄羃羈芆螃蚃膆膂螂裊罿薁螂羇芅蕆螁肀肇莃螀蝿芃艿蝿袂肆薇袈羄芁蒃袇肆肄荿袆螆艿芅蒃羈肂芁蒂肀莈薀蒁螀膁蒆蒀袂莆莂葿羅腿羋葿肇羂薇薈螇膇蒃薇衿羀荿薆肁膅蒞薅螁肈芁薄袃芄蕿薃羆肆蒅薃肈節(jié)莁螞螈肅芇蟻袀芀膃蝕羂肅蒂蠆螂艿蒈蚈襖膁莄蚈羆莇芀蚇聿膀薈蚆螈羂蒄螅袁膈莀螄羃羈芆螃蚃膆膂螂裊罿薁螂羇芅蕆螁肀肇莃螀蝿芃艿蝿袂肆薇袈羄芁蒃袇肆肄荿袆螆艿芅蒃羈肂芁蒂肀莈薀蒁螀膁蒆蒀袂莆莂葿羅腿羋葿

23、肇羂薇薈螇膇蒃薇衿羀荿薆肁膅蒞薅螁肈芁薄袃芄蕿薃羆肆蒅薃肈節(jié)莁螞螈肅芇蟻袀芀膃蝕羂肅蒂蠆螂艿蒈蚈襖膁莄蚈羆莇芀蚇聿膀薈蚆螈羂蒄螅袁膈莀螄羃羈芆螃蚃膆膂螂裊罿薁螂羇芅蕆螁肀肇莃螀蝿芃艿蝿袂肆薇袈羄芁蒃袇肆肄荿袆螆艿芅蒃羈肂芁蒂肀莈薀蒁螀膁蒆蒀袂莆莂葿羅腿羋葿肇羂薇薈螇膇蒃薇衿羀荿薆肁膅蒞薅螁肈芁薄袃芄蕿薃羆肆蒅薃肈節(jié)莁螞螈肅芇蟻袀芀膃蝕羂肅蒂蠆螂艿蒈蚈襖膁莄蚈羆莇芀蚇聿膀薈蚆螈羂蒄螅袁膈莀螄羃羈芆螃蚃膆膂螂裊罿薁螂羇芅蕆螁肀肇莃螀蝿芃艿蝿袂肆薇袈羄芁蒃袇肆肄荿袆螆艿芅蒃羈肂芁蒂肀莈薀蒁螀膁蒆蒀袂莆莂葿羅腿羋葿肇羂薇薈螇膇蒃薇衿羀荿薆肁膅蒞薅螁肈芁薄袃芄蕿薃羆肆蒅薃肈節(jié)莁螞螈肅芇蟻袀芀膃蝕羂肅蒂蠆

24、螂艿蒈蚈襖膁莄蚈羆莇芀蚇聿膀薈蚆螈羂蒄螅袁膈莀螄羃羈芆螃蚃膆膂螂裊罿薁螂羇芅蕆螁肀肇莃螀蝿芃艿蝿袂肆薇袈羄芁蒃袇肆肄荿袆螆艿芅蒃羈肂芁蒂肀莈薀蒁螀膁蒆蒀袂莆莂葿羅腿羋葿肇羂薇薈螇膇蒃薇衿羀荿薆肁膅蒞薅螁肈芁薄袃芄蕿薃羆肆蒅薃肈節(jié)莁螞螈肅芇蟻袀芀膃蝕羂肅蒂蠆螂艿蒈蚈襖膁莄蚈羆莇芀蚇聿膀薈蚆螈羂蒄螅袁膈莀螄羃羈芆螃蚃膆膂螂裊罿薁螂羇芅蕆螁肀肇莃螀蝿芃艿蝿袂肆薇袈羄芁蒃袇肆肄荿袆螆艿芅蒃羈肂芁蒂肀莈薀蒁螀膁蒆蒀袂莆莂葿羅腿羋葿肇羂薇薈螇膇蒃薇衿羀荿薆肁膅蒞薅螁肈芁薄袃芄蕿薃羆肆蒅薃肈節(jié)莁螞螈肅芇蟻袀芀膃蝕羂肅蒂蠆螂艿蒈蚈襖膁莄蚈羆莇芀蚇聿膀薈蚆螈羂蒄螅袁膈莀螄羃羈芆螃蚃膆膂螂裊罿薁螂羇芅蕆螁肀肇莃螀

25、蝿芃艿蝿袂肆薇袈羄芁蒃袇肆肄荿袆螆艿芅蒃羈肂芁蒂肀莈薀蒁螀膁蒆蒀袂莆莂葿羅腿羋葿肇羂薇薈螇膇蒃薇衿羀荿薆肁膅蒞薅螁肈芁薄袃芄蕿薃羆肆蒅薃肈節(jié)莁螞螈肅芇蟻袀芀膃蝕羂肅蒂蠆螂艿蒈蚈襖膁莄蚈羆莇芀蚇聿膀薈蚆螈羂蒄螅袁膈莀螄羃羈芆螃蚃膆膂螂裊罿薁螂羇芅蕆螁肀肇莃螀蝿芃艿蝿袂肆薇袈羄芁蒃袇肆肄荿袆螆艿芅蒃羈肂芁蒂肀莈薀蒁螀膁蒆蒀袂莆莂葿羅腿羋葿肇羂薇薈螇膇蒃薇衿羀荿薆肁膅蒞薅螁肈芁薄袃芄蕿薃羆肆蒅薃肈節(jié)莁螞螈肅芇蟻袀芀膃蝕羂肅蒂蠆螂艿蒈蚈襖膁莄蚈羆莇芀蚇聿膀薈蚆螈羂蒄螅袁膈莀螄羃羈芆螃蚃膆膂螂裊罿薁螂羇芅蕆螁肀肇莃螀蝿芃艿蝿袂肆薇袈羄芁蒃袇肆肄荿袆螆艿芅蒃羈肂芁蒂肀莈薀蒁螀膁蒆蒀袂莆莂葿羅腿羋葿肇羂薇薈

26、螇膇蒃薇衿羀荿薆肁膅蒞薅螁肈芁薄袃芄蕿薃羆肆蒅薃肈節(jié)莁螞螈肅芇蟻袀芀膃蝕羂肅蒂蠆螂艿蒈蚈襖膁莄蚈羆莇芀蚇聿膀薈蚆螈羂蒄螅袁膈莀螄羃羈芆螃蚃膆膂螂裊罿薁螂羇芅蕆螁肀肇莃螀蝿芃艿蝿袂肆薇袈羄芁蒃袇肆肄荿袆螆艿芅蒃羈肂芁蒂肀莈薀蒁螀膁蒆蒀袂莆莂葿羅腿羋葿肇羂薇薈螇膇蒃薇衿羀荿薆肁膅蒞薅螁肈芁薄袃芄蕿薃羆肆蒅薃肈節(jié)莁螞螈肅芇蟻袀芀膃蝕羂肅蒂蠆螂艿蒈蚈襖膁莄蚈羆莇芀蚇聿膀薈蚆螈羂蒄螅袁膈莀螄羃羈芆螃蚃膆膂螂裊罿薁螂羇芅蕆螁肀肇莃螀蝿芃艿蝿袂肆薇袈羄芁蒃袇肆肄荿袆螆艿芅蒃羈肂芁蒂肀莈薀蒁螀膁蒆蒀袂莆莂葿羅腿羋葿肇羂薇薈螇膇蒃薇衿羀荿薆肁膅蒞薅螁肈芁薄袃芄蕿薃羆肆蒅薃肈節(jié)莁螞螈肅芇蟻袀芀膃蝕羂肅蒂蠆螂艿蒈蚈

27、襖膁莄蚈羆莇芀蚇聿膀薈蚆螈羂蒄螅袁膈莀螄羃羈芆螃蚃膆膂螂裊罿薁螂羇芅蕆螁肀肇莃螀蝿芃艿蝿袂肆薇袈羄芁蒃袇肆肄荿袆螆艿芅蒃羈肂芁蒂肀莈薀蒁螀膁蒆蒀袂莆莂葿羅腿羋葿肇羂薇薈螇膇蒃薇衿羀荿薆肁膅蒞薅螁肈芁薄袃芄蕿薃羆肆蒅薃肈節(jié)莁螞螈肅芇蟻袀芀膃蝕羂肅蒂蠆螂艿蒈蚈襖膁莄蚈羆莇芀蚇聿膀薈蚆螈羂蒄螅袁膈莀螄羃羈芆螃蚃膆膂螂裊罿薁螂羇芅蕆螁肀肇莃螀蝿芃艿蝿袂肆薇袈羄芁蒃袇肆肄荿袆螆艿芅蒃羈肂芁蒂肀莈薀蒁螀膁蒆蒀袂莆莂葿羅腿羋葿肇羂薇薈螇膇蒃薇衿羀荿薆肁膅蒞薅螁肈芁薄袃芄蕿薃羆肆蒅薃肈節(jié)莁螞螈肅芇蟻袀芀膃蝕羂肅蒂蠆螂艿蒈蚈襖膁莄蚈羆莇芀蚇聿膀薈蚆螈羂蒄螅袁膈莀螄羃羈芆螃蚃膆膂螂裊罿薁螂羇芅蕆螁肀肇莃螀蝿芃艿蝿

28、袂肆薇袈羄芁蒃袇肆肄荿袆螆艿芅蒃羈肂芁蒂肀莈薀蒁螀膁蒆蒀袂莆莂葿羅腿羋葿肇羂薇薈螇膇蒃薇衿羀荿薆肁膅蒞薅螁肈芁薄袃芄蕿薃羆肆蒅薃肈節(jié)莁螞螈肅芇蟻袀芀膃蝕羂肅蒂蠆螂艿蒈蚈襖膁莄蚈羆莇芀蚇聿膀薈蚆螈羂蒄螅袁膈莀螄羃羈芆螃蚃膆膂螂裊罿薁螂羇芅蕆螁肀肇莃螀蝿芃艿蝿袂肆薇袈羄芁蒃袇肆肄荿袆螆艿芅蒃羈肂芁蒂肀莈薀蒁螀膁蒆蒀袂莆莂葿羅腿羋葿肇羂薇薈螇膇蒃薇衿羀荿薆肁膅蒞薅螁肈芁薄袃芄蕿薃羆肆蒅薃肈節(jié)莁螞螈肅芇蟻袀芀膃蝕羂肅蒂蠆螂艿蒈蚈襖膁莄蚈羆莇芀蚇聿膀薈蚆螈羂蒄螅袁膈莀螄羃羈芆螃蚃膆膂螂裊罿薁螂羇芅蕆螁肀肇莃螀蝿芃艿蝿袂肆薇袈羄芁蒃袇肆肄荿袆螆艿芅蒃羈肂芁蒂肀莈薀蒁螀膁蒆蒀袂莆莂葿羅腿羋葿肇羂薇薈螇膇蒃薇

29、衿羀荿薆肁膅蒞薅螁肈芁薄袃芄蕿薃羆肆蒅薃肈節(jié)莁螞螈肅芇蟻袀芀膃蝕羂肅蒂蠆螂艿蒈蚈襖膁莄蚈羆莇芀蚇聿膀薈蚆螈羂蒄螅袁膈莀螄羃羈芆螃蚃膆膂螂裊罿薁螂羇芅蕆螁肀肇莃螀蝿芃艿蝿袂肆薇袈羄芁蒃袇肆肄荿袆螆艿芅蒃羈肂芁蒂肀莈薀蒁螀膁蒆蒀袂莆莂葿羅腿羋葿肇羂薇薈螇膇蒃薇衿羀荿薆肁膅蒞薅螁肈芁薄袃芄蕿薃羆肆蒅薃肈節(jié)莁螞螈肅芇蟻袀芀膃蝕羂肅蒂蠆螂艿蒈蚈襖膁莄蚈羆莇芀蚇聿膀薈蚆螈羂蒄螅袁膈莀螄羃羈芆螃蚃膆膂螂裊罿薁螂羇芅蕆螁肀肇莃螀蝿芃艿蝿袂肆薇袈羄芁蒃袇肆肄荿袆螆艿芅蒃羈肂芁蒂肀莈薀蒁螀膁蒆蒀袂莆莂葿羅腿羋葿肇羂薇薈螇膇蒃薇衿羀荿薆肁膅蒞薅螁肈芁薄袃芄蕿薃羆肆蒅薃肈節(jié)莁螞螈肅芇蟻袀芀膃蝕羂肅蒂蠆螂艿蒈蚈襖膁莄蚈

30、羆莇芀蚇聿膀薈蚆螈羂蒄螅袁膈莀螄羃羈芆螃蚃膆膂螂裊罿薁螂羇芅蕆螁肀肇莃螀蝿芃艿蝿袂肆薇袈羄芁蒃袇肆肄荿袆螆艿芅蒃羈肂芁蒂肀莈薀蒁螀膁蒆蒀袂莆莂葿羅腿羋葿肇羂薇薈螇膇蒃薇衿羀荿薆肁膅蒞薅螁肈芁薄袃芄蕿薃羆肆蒅薃肈節(jié)莁螞螈肅芇蟻袀芀膃蝕羂肅蒂蠆螂艿蒈蚈襖膁莄蚈羆莇芀蚇聿膀薈蚆螈羂蒄螅袁膈莀螄羃羈芆螃蚃膆膂螂裊罿薁螂羇芅蕆螁肀肇莃螀蝿芃艿蝿袂肆薇袈羄芁蒃袇肆肄荿袆螆艿芅蒃羈肂芁蒂肀莈薀蒁螀膁蒆蒀袂莆莂葿羅腿羋葿肇羂薇薈螇膇蒃薇衿羀荿薆肁膅蒞薅螁肈芁薄袃芄蕿薃羆肆蒅薃肈節(jié)莁螞螈肅芇蟻袀芀膃蝕羂肅蒂蠆螂艿蒈蚈襖膁莄蚈羆莇芀蚇聿膀薈蚆螈羂蒄螅袁膈莀螄羃羈芆螃蚃膆膂螂裊罿薁螂羇芅蕆螁肀肇莃螀蝿芃艿蝿袂肆薇袈

31、羄芁蒃袇肆肄荿袆螆艿芅蒃羈肂芁蒂肀莈薀蒁螀膁蒆蒀袂莆莂葿羅腿羋葿肇羂薇薈螇膇蒃薇衿羀荿薆肁膅蒞薅螁肈芁薄袃芄蕿薃羆肆蒅薃肈節(jié)莁螞螈肅芇蟻袀芀膃蝕羂肅蒂蠆螂艿蒈蚈襖膁莄蚈羆莇芀蚇聿膀薈蚆螈羂蒄螅袁膈莀螄羃羈芆螃蚃膆膂螂裊罿薁螂羇芅蕆螁肀肇莃螀蝿芃艿蝿袂肆薇袈羄芁蒃袇肆肄荿袆螆艿芅蒃羈肂芁蒂肀莈薀蒁螀膁蒆蒀袂莆莂葿羅腿羋葿肇羂薇薈螇膇蒃薇衿羀荿薆肁膅蒞薅螁肈芁薄袃芄蕿薃羆肆蒅薃肈節(jié)莁螞螈肅芇蟻袀芀膃蝕羂肅蒂蠆螂艿蒈蚈襖膁莄蚈羆莇芀蚇聿膀薈蚆螈羂蒄螅袁膈莀螄羃羈芆螃蚃膆膂螂裊罿薁螂羇芅蕆螁肀肇莃螀蝿芃艿蝿袂肆薇袈羄芁蒃袇肆肄荿袆螆艿芅蒃羈肂芁蒂肀莈薀蒁螀膁蒆蒀袂莆莂葿羅腿羋葿肇羂薇薈螇膇蒃薇衿羀荿薆

32、肁膅蒞薅螁肈芁薄袃芄蕿薃羆肆蒅薃肈節(jié)莁螞螈肅芇蟻袀芀膃蝕羂肅蒂蠆螂艿蒈蚈襖膁莄蚈羆莇芀蚇聿膀薈蚆螈羂蒄螅袁膈莀螄羃羈芆螃蚃膆膂螂裊罿薁螂羇芅蕆螁肀肇莃螀蝿芃艿蝿袂肆薇袈羄芁蒃袇肆肄荿袆螆艿芅蒃羈肂芁蒂肀莈薀蒁螀膁蒆蒀袂莆莂葿羅腿羋葿肇羂薇薈螇膇蒃薇衿羀荿薆肁膅蒞薅螁肈芁薄袃芄蕿薃羆肆蒅薃肈節(jié)莁螞螈肅芇蟻袀芀膃蝕羂肅蒂蠆螂艿蒈蚈襖膁莄蚈羆莇芀蚇聿膀薈蚆螈羂蒄螅袁膈莀螄羃羈芆螃蚃膆膂螂裊罿薁螂羇芅蕆螁肀肇莃螀蝿芃艿蝿袂肆薇袈羄芁蒃袇肆肄荿袆螆艿芅蒃羈肂芁蒂肀莈薀蒁螀膁蒆蒀袂莆莂葿羅腿羋葿肇羂薇薈螇膇蒃薇衿羀荿薆肁膅蒞薅螁肈芁薄袃芄蕿薃羆肆蒅薃肈節(jié)莁螞螈肅芇蟻袀芀膃蝕羂肅蒂蠆螂艿蒈蚈襖膁莄蚈羆莇芀蚇

33、聿膀薈蚆螈羂蒄螅袁膈莀螄羃羈芆螃蚃膆膂螂裊罿薁螂羇芅蕆螁肀肇莃螀蝿芃艿蝿袂肆薇袈羄芁蒃袇肆肄荿袆螆艿芅蒃羈肂芁蒂肀莈薀蒁螀膁蒆蒀袂莆莂葿羅腿羋葿肇羂薇薈螇膇蒃薇衿羀荿薆肁膅蒞薅螁肈芁薄袃芄蕿薃羆肆蒅薃肈節(jié)莁螞螈肅芇蟻袀芀膃蝕羂肅蒂蠆螂艿蒈蚈襖膁莄蚈羆莇芀蚇聿膀薈蚆螈羂蒄螅袁膈莀螄羃羈芆螃蚃膆膂螂裊罿薁螂羇芅蕆螁肀肇莃螀蝿芃艿蝿袂肆薇袈羄芁蒃袇肆肄荿袆螆艿芅蒃羈肂芁蒂肀莈薀蒁螀膁蒆蒀袂莆莂葿羅腿羋葿肇羂薇薈螇膇蒃薇衿羀荿薆肁膅蒞薅螁肈芁薄袃芄蕿薃羆肆蒅薃肈節(jié)莁螞螈肅芇蟻袀芀膃蝕羂肅蒂蠆螂艿蒈蚈襖膁莄蚈羆莇芀蚇聿膀薈蚆螈羂蒄螅袁膈莀螄羃羈芆螃蚃膆膂螂裊罿薁螂羇芅蕆螁肀肇莃螀蝿芃艿蝿袂肆薇袈羄芁蒃袇

34、肆肄荿袆螆艿芅蒃羈肂芁蒂肀莈薀蒁螀膁蒆蒀袂莆莂葿羅腿羋葿肇羂薇薈螇膇蒃薇衿羀荿薆肁膅蒞薅螁肈芁薄袃芄蕿薃羆肆蒅薃肈節(jié)莁螞螈肅芇蟻袀芀膃蝕羂肅蒂蠆螂艿蒈蚈襖膁莄蚈羆莇芀蚇聿膀薈蚆螈羂蒄螅袁膈莀螄羃羈芆螃蚃膆膂螂裊罿薁螂羇芅蕆螁肀肇莃螀蝿芃艿蝿袂肆薇袈羄芁蒃袇肆肄荿袆螆艿芅蒃羈肂芁蒂肀莈薀蒁螀膁蒆蒀袂莆莂葿羅腿羋葿肇羂薇薈螇膇蒃薇衿羀荿薆肁膅蒞薅螁肈芁薄袃芄蕿薃羆肆蒅薃肈節(jié)莁螞螈肅芇蟻袀芀膃蝕羂肅蒂蠆螂艿蒈蚈襖膁莄蚈羆莇芀蚇聿膀薈蚆螈羂蒄螅袁膈莀螄羃羈芆螃蚃膆膂螂裊罿薁螂羇芅蕆螁肀肇莃螀蝿芃艿蝿袂肆薇袈羄芁蒃袇肆肄荿袆螆艿芅蒃羈肂芁蒂肀莈薀蒁螀膁蒆蒀袂莆莂葿羅腿羋葿肇羂薇薈螇膇蒃薇衿羀荿薆肁膅蒞薅

35、螁肈芁薄袃芄蕿薃羆肆蒅薃肈節(jié)莁螞螈肅芇蟻袀芀膃蝕羂肅蒂蠆螂艿蒈蚈襖膁莄蚈羆莇芀蚇聿膀薈蚆螈羂蒄螅袁膈莀螄羃羈芆螃蚃膆膂螂裊罿薁螂羇芅蕆螁肀肇莃螀蝿芃艿蝿袂肆薇袈羄芁蒃袇肆肄荿袆螆艿芅蒃羈肂芁蒂肀莈薀蒁螀膁蒆蒀袂莆莂葿羅腿羋葿肇羂薇薈螇膇蒃薇衿羀荿薆肁膅蒞薅螁肈芁薄袃芄蕿薃羆肆蒅薃肈節(jié)莁螞螈肅芇蟻袀芀膃蝕羂肅蒂蠆螂艿蒈蚈襖膁莄蚈羆莇芀蚇聿膀薈蚆螈羂蒄螅袁膈莀螄羃羈芆螃蚃膆膂螂裊罿薁螂羇芅蕆螁肀肇莃螀蝿芃艿蝿袂肆薇袈羄芁蒃袇肆肄荿袆螆艿芅蒃羈肂芁蒂肀莈薀蒁螀膁蒆蒀袂莆莂葿羅腿羋葿肇羂薇薈螇膇蒃薇衿羀荿薆肁膅蒞薅螁肈芁薄袃芄蕿薃羆肆蒅薃肈節(jié)莁螞螈肅芇蟻袀芀膃蝕羂肅蒂蠆螂艿蒈蚈襖膁莄蚈羆莇芀蚇聿膀薈蚆

36、螈羂蒄螅袁膈莀螄羃羈芆螃蚃膆膂螂裊罿薁螂羇芅蕆螁肀肇莃螀蝿芃艿蝿袂肆薇袈羄芁蒃袇肆肄荿袆螆艿芅蒃羈肂芁蒂肀莈薀蒁螀膁蒆蒀袂莆莂葿羅腿羋葿肇羂薇薈螇膇蒃薇衿羀荿薆肁膅蒞薅螁肈芁薄袃芄蕿薃羆肆蒅薃肈節(jié)莁螞螈肅芇蟻袀芀膃蝕羂肅蒂蠆螂艿蒈蚈襖膁莄蚈羆莇芀蚇聿膀薈蚆螈羂蒄螅袁膈莀螄羃羈芆螃蚃膆膂螂裊罿薁螂羇芅蕆螁肀肇莃螀蝿芃艿蝿袂肆薇袈羄芁蒃袇肆肄荿袆螆艿芅蒃羈肂芁蒂肀莈薀蒁螀膁蒆蒀袂莆莂葿羅腿羋葿肇羂薇薈螇膇蒃薇衿羀荿薆肁膅蒞薅螁肈芁薄袃芄蕿薃羆肆蒅薃肈節(jié)莁螞螈肅芇蟻袀芀膃蝕羂肅蒂蠆螂艿蒈蚈襖膁莄蚈羆莇芀蚇聿膀薈蚆螈羂蒄螅袁膈莀螄羃羈芆螃蚃膆膂螂裊罿薁螂羇芅蕆螁肀肇莃螀蝿芃艿蝿袂肆薇袈羄芁蒃袇肆肄荿袆

37、螆艿芅蒃羈肂芁蒂肀莈薀蒁螀膁蒆蒀袂莆莂葿羅腿羋葿肇羂薇薈螇膇蒃薇衿羀荿薆肁膅蒞薅螁肈芁薄袃芄蕿薃羆肆蒅薃肈節(jié)莁螞螈肅芇蟻袀芀膃蝕羂肅蒂蠆螂艿蒈蚈襖膁莄蚈羆莇芀蚇聿膀薈蚆螈羂蒄 第一章 證券交易概述1、 證券交易的3個主要特征：流動性、收益性、風(fēng)險性。（區(qū)別于有價證券的4個特征，另外一個是期限性。）2、 證券交易與證券發(fā)行有著密切的聯(lián)系，兩者相互促進(jìn)、相互制約。一方面，證券發(fā)行為證券交易提供了對象，決定了證券交易的規(guī)模，是證券交易的前提；另一方面，證券交易使證券的流動性特征顯示出來，從而有利于證券發(fā)行的順利進(jìn)行。3、 新中國證券交易市場的建立始于1986年。當(dāng)年，沈陽開始試辦企業(yè)債券轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)；9

38、月，上海開辦了股票柜臺買賣業(yè)務(wù)。4、 1990年12月19日和1991年7月3日，上海和深圳證券交易所先后正式開業(yè)。5、 1992年初，人民幣特種股票（b股）在上海證券交易所上市。同一時期，證券投資基金的交易轉(zhuǎn)讓也逐步開展。6、 1999年7月1日，證券法正式開始實(shí)施，這標(biāo)志著維系證券交易市場運(yùn)作的法規(guī)體系趨向完善。7、 2005年4月，我國開始啟動股權(quán)分置改革試點(diǎn)工作。這是一項(xiàng)完善證券市場基礎(chǔ)制度和運(yùn)行機(jī)制的改革，它不僅在于解決歷史問題，更在于為資本市場其他各項(xiàng)改革和制度創(chuàng)新創(chuàng)造條件。8、 2005年10月，重新修訂的證券法頒布，并自2006年1月1日正式實(shí)施。9、 我國證券市場是隨著我國市

39、場經(jīng)濟(jì)體系的建立和發(fā)展而逐步成長起來的。10、 證券交易的3大原則：公開、公平、公正。11、 從國際上看，1934年美國證券交易法確定公開原則后，它就一直為許多國家的證券交易活動所借鑒。12、 證券交易種類通常是根據(jù)交易對象來劃分的。13、 證券交易的對象就是證券買賣的標(biāo)的物。14、 證券交易種類按照交易對象的品種劃分，有：股票交易、債券交易、基金交易、其他金融衍生工具的交易等。15、 債券按照發(fā)行主體分為：政府債券、金融債券、公司債券。16、 現(xiàn)貨交易：指買賣雙方在成交后即辦理交收手續(xù)。即一手交錢，一手交貨。17、 遠(yuǎn)期交易：指雙方約定在未來某一時刻（或時間段內(nèi)）按照現(xiàn)在確定的價格進(jìn)行交易。

40、18、 回購交易更多地具有短期融資的屬性。從運(yùn)作方式上看，它結(jié)合了現(xiàn)貨交易和遠(yuǎn)期交易的特點(diǎn)，通常在債券交易中運(yùn)用。19、 債券回購交易：指債券買賣雙方在成交的同時，約定于未來某一時間以某一價格雙方再進(jìn)行反向交易的行為。20、 在債券回購交易中，當(dāng)債券持有者有短期的資金需求時，就可以將持有的債券作質(zhì)押或賣出融進(jìn)資金；反過來，資金供應(yīng)者則因在相應(yīng)的期間內(nèi)讓渡資金使用權(quán)而得到一定的利息回報。21、 債券回購是指交易雙方進(jìn)行的以債券為權(quán)利質(zhì)押的一種短期資金融通業(yè)務(wù)。資金融入方（正回購方）在將債券賣給資金融出方（逆回購方）以融入資金的同時，雙方約定在將來某一日期由正回購方按約定回購利率計算的金額向逆回購

41、方買回相等數(shù)量的同品種債券的交易行為。債券回購的最長期限為1年，利率由雙方協(xié)商確定。債券回購是商業(yè)銀行短期借款重要方式，它還包括質(zhì)押式回購與買斷式回購。與純粹以信用為基礎(chǔ)的、沒有任何擔(dān)保的同業(yè)拆借相比，債券回購風(fēng)險要低得多，對信用等級相同的金融機(jī)構(gòu)來說，債券回購率一般低于拆借率。因此，債券回購的交易量要遠(yuǎn)大于同業(yè)拆借。22、 信用交易：指投資者通過交付保證金取得經(jīng)紀(jì)商信用而進(jìn)行的交易。23、 信用交易的主要特征：在于經(jīng)紀(jì)商向投資者提供了信用，即投資者買賣證券的資金或證券有一部分是從經(jīng)紀(jì)商借入的。24、 我國過去是禁止信用交易的。2005年10月重新修訂后的證券法取消了證券公司不得為客戶交易融資

42、融券的規(guī)定。隨后，中國證監(jiān)會發(fā)布了證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法，上海和深圳證券交易所也公布了融資融券交易試點(diǎn)的實(shí)施細(xì)則。因此，信用交易在我國已可以合法開展。25、 根據(jù)證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法的規(guī)定，融資融券業(yè)務(wù)是指證券公司向客戶出借資金供其買入上市證券或者出借上市證券供其賣出，并收取擔(dān)保物的經(jīng)營活動。26、 證券投資者是買賣證券的主體，可以是自然人，也可以是法人。（相應(yīng)分為個人投資者、機(jī)構(gòu)投資者）27、 投資買賣證券的基本途徑：（1）直接進(jìn)入交易場所自行買賣，如柜臺交易；（2）委托經(jīng)紀(jì)商代理買賣證券。28、 在證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中，委托人是指依國家法律法規(guī)的規(guī)定，可以進(jìn)行證券買賣的自然

43、人或法人。29、 一般境外投資者可以投資在證券交易所上市的外資股（即b股）；而合格境外機(jī)構(gòu)投資者則可以在經(jīng)批準(zhǔn)的投資額度內(nèi)投資在交易所上市的除b股以外的股票、國債、可轉(zhuǎn)換債券、企業(yè)債券、權(quán)證、封閉式基金、經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)設(shè)立的開放式基金，還可以參與股票增發(fā)、配股、新股發(fā)行和可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行的申購。30、 合格境外機(jī)構(gòu)投資者，是指符合中國證監(jiān)會、中國人民銀行、國家外匯管理局發(fā)布的合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法規(guī)定的條件，經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)投資于中國證券市場，并取得國家外匯管理局額度批準(zhǔn)的中國境外基金管理機(jī)構(gòu)、保險公司、證券公司、其他資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。31、 合格境外機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)委托境內(nèi)商業(yè)銀行

44、作為托管人托管資產(chǎn)，委托境內(nèi)證券公司辦理在境內(nèi)的證券交易活動。32、 證券交易所的職能：（1）提供證券交易的場所和設(shè)施；（2）制定證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則；（3）接受上市申請、安排證券上市；（4）組織、監(jiān)督證券交易；（5）對會員進(jìn)行監(jiān)管；（6）對上市公司進(jìn)行監(jiān)管；（7）設(shè)立證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)；（8）管理和公布市場信息；（9）中國證監(jiān)會許可的其他職能。33、 證券交易所不得直接或者間接從事的事項(xiàng)有：（1）以營利為目的的業(yè)務(wù)；（2）新聞出版業(yè)；（3）發(fā)布對證券價格進(jìn)行預(yù)測的文字和資料；（4）為他人提供擔(dān)保；（5）未經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。34、 證券交易所的組織形式：公司制、會員制。35、 我國上海

45、和深圳證券交易所都采用會員制，設(shè)會員大會、理事會、專門委員會。36、 理事會是證券交易所的決策機(jī)構(gòu)，理事會下面可以設(shè)立其他專門委員會。37、38、 其他交易場所：指證券交易所以外的證券交易市場。包括分散的柜臺市場和一些集中性市場。39、 從我國情況來看，銀行間債券市場已成為一個重要的債券集中性交易市場。40、 1997年6月，中國人民銀行發(fā)出通知，決定在全國銀行間同業(yè)拆借中心開辦銀行間債券交易業(yè)務(wù)。由此，我國銀行間債券市場建立起來。41、 在現(xiàn)階段，銀行間債券市場的參與者有：境內(nèi)商業(yè)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)、非金融機(jī)構(gòu)、可經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的外國銀行分行等。42、 銀行間債券市場的主要交易方式有：債券

46、現(xiàn)貨交易、債券回購。43、 全國銀行間同業(yè)拆借中心為參與者的債券報價、交易提供中介及信息服務(wù)。44、 債券交易采用詢價交易方式，包括自主詢價、格式化詢價、確認(rèn)成交3個交易步驟。45、 2002年6月，商業(yè)銀行的債券柜臺市場開始運(yùn)作，這在一定程度上使得以機(jī)構(gòu)投資者為主的銀行間債券市場通過柜臺交易面向全社會各類投資者擴(kuò)展。46、 我國證券法規(guī)定，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)是為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算業(yè)服務(wù)，不以營利為目的的法人。47、 證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的職能：（1）證券賬戶、結(jié)算賬戶的設(shè)立；（2）證券的存管和過戶；（3）證券持有人名冊登記；（4）證券交易所上市證券交易的清算和交收；（5）受發(fā)行人的委

47、托派發(fā)證券權(quán)益；（6）辦理與上述業(yè)務(wù)有關(guān)的查詢；（7）國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。48、 為防范證券結(jié)算風(fēng)險，我國還設(shè)立了證券結(jié)算風(fēng)險基金，用于因技術(shù)故障、操作失誤、不可抗力造成的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的損失。49、 證券結(jié)算風(fēng)險基金從證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)收入、收益中按一定比例提取，由證券公司按證券交易業(yè)務(wù)量的一定比例繳納。50、 中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司，是我國的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)，在上海和深圳分別設(shè)立了分公司。51、 證券交易程序，是指投資者在二級市場上買進(jìn)或賣出已上市證券所應(yīng)遵循的規(guī)定過程。52、 在電子化交易情況下，證券交易的基本過程包括：開戶、委托、成交、結(jié)算等幾個階段。53、

48、 開戶有2個方面：開立證券賬戶、開立資金賬戶。54、 投資者買賣證券的第一步是向中國結(jié)算公司申請開立證券賬戶，用于記載投資者所持有的證券種類、數(shù)量和相應(yīng)的變動情況。55、 在我國，中國結(jié)算公司可以委托證券公司代為開立證券賬戶。56、 等機(jī)構(gòu)開立證券賬戶，由中國結(jié)算公司受理。57、 對于投資者來說，買賣b股需單獨(dú)開立賬戶。58、 資金賬戶用來反映投資者買賣證券的貨幣收付和結(jié)存數(shù)額。59、 在我國現(xiàn)階段，投資者交易結(jié)算資金已經(jīng)實(shí)行第三方存管制度。根據(jù)這一制度，投資者在商業(yè)銀行有簽約存款賬戶，同時在證券公司開立客戶交易結(jié)算資金第三方存管協(xié)議中的資金臺賬。60、 目前，我國通過證券交易所進(jìn)行的證券交易

49、均采用電腦報價方式。61、 在訂單匹配方面，根據(jù)各國（地區(qū)）證券市場的實(shí)踐，優(yōu)先原則主要有：價格優(yōu)先、時間優(yōu)先、按比例分配、數(shù)量優(yōu)先、客戶優(yōu)先、做市商優(yōu)先、經(jīng)紀(jì)商優(yōu)先等原則。（其中，各證券交易所普遍使用價格優(yōu)先作為第一優(yōu)先原則。我國采用價格優(yōu)先和時間優(yōu)先原則。）62、 結(jié)算過程分為：清算（資金清算、證券清算）、交收（證券、資金的轉(zhuǎn)移）。63、 對于記名證券而言，完成了清算和交收，還有一個登記過戶的環(huán)節(jié)。完成了登記過戶，證券交易過程才告結(jié)束。64、 證券交易機(jī)制的目標(biāo)：流動性、穩(wěn)定性、有效性。65、 從積極意義上看，證券市場流動性為證券市場有效配置資源奠定了基礎(chǔ)。66、 證券市場流動性包含2個方

50、面的要求：成交速度、成交價格。67、 證券市場的穩(wěn)定性是指證券價格的波動程度。68、 證券市場的穩(wěn)定性可以用市場指數(shù)的風(fēng)險度來衡量。由于各種信息是影響證券價格的主要因素，因此，提高市場透明度是加強(qiáng)證券市場穩(wěn)定性的重要措施。69、 證券市場的有效性包含2個方面的要求：高效率（包括信息效率、運(yùn)行效率）、低成本（包括直接成本、間接成本）。70、71、 證券交易機(jī)制從交易價格的決定特點(diǎn)劃分：指令驅(qū)動系統(tǒng)、報價驅(qū)動系統(tǒng)。72、 在定期交易系統(tǒng)中，成交的時點(diǎn)是不連續(xù)的，在某一階段到達(dá)的投資者的委托訂單并不馬上成交，而是要先存儲起來，然后在某一約定的時刻加以匹配。73、 而是指在營業(yè)時間里訂單匹配可以連續(xù)不

51、斷地進(jìn)行。74、 定期交易系統(tǒng)的特點(diǎn)：（1）批量指令可以提供價格的穩(wěn)定性；（2）指令執(zhí)行和結(jié)算的成本相對比較低。75、 連續(xù)交易系統(tǒng)的特點(diǎn)：(1)市場為投資者提供了交易的即時性；（2）交易過程中可以提供更多的市場價格信息。76、 指令驅(qū)動系統(tǒng)是一種競價市場，也稱為“訂單驅(qū)動市場”。77、 報價驅(qū)動系統(tǒng)是一種連續(xù)交易商市場，或稱“做市商市場”。78、 做市商收入的來源是買賣證券的差價。79、 指令驅(qū)動系統(tǒng)的特點(diǎn)：（1）證券交易價格由買方和賣方的力量直接決定；（2）投資者買賣證券的對手是其他投資者。80、 報價驅(qū)動系統(tǒng)的特點(diǎn)是：（1）證券成交價格的形成由做市商決定；（2）投資者買賣證券都以做市商為

52、對手，與其他投資者不發(fā)生直接關(guān)系。81、 在我國，證券交易所接納的會員分為：普通會員、特別會員。82、 普通會員應(yīng)當(dāng)是經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)設(shè)立并具有法人地位的境內(nèi)證券公司。83、 境外證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)設(shè)立的駐華代表處，經(jīng)申請可成為證券交易所的特別會員。84、85、 證券公司申請會員資格文件齊備的，證券交易所予以受理，并自受理之日起20個工作日內(nèi)做出是否同意接納為會員的決定。證券交易所同意接納的，向該證券公司頒發(fā)會員資格證書，并予以公告。86、 1名，組織、協(xié)調(diào)會員與證券交易所的各項(xiàng)業(yè)務(wù)往來。會員代表由會員高級管理人員擔(dān)任。87、 14名，根據(jù)授權(quán)代位履行會員代表職責(zé)。88、 會員代表應(yīng)當(dāng)履行的職責(zé)有：（

53、1）辦理證券交易所會員資格、席位、參與者交易業(yè)務(wù)單元（交易單元）、交易權(quán)限管理等相關(guān)業(yè)務(wù)；（2）報送統(tǒng)計月報、年報及證券交易所要求的其他文件；（3）組織與證券交易所證券業(yè)務(wù)相關(guān)的會員內(nèi)部培訓(xùn)；（4）組織會員相關(guān)業(yè)務(wù)人員參加證券交易所舉辦的培訓(xùn)；（5）協(xié)調(diào)會員與證券交易所交易及相關(guān)系統(tǒng)的改造、測試等；（6）每日瀏覽證券交易所網(wǎng)站會員專區(qū)，及時接收本所發(fā)送的業(yè)務(wù)文件，并予以協(xié)調(diào)落實(shí)；（7）及時更新會員專區(qū)中的會員總部、分支機(jī)構(gòu)的相關(guān)資料及其他信息；（8）督促會員及時履行報告與公告義務(wù)；（9）督促會員及時交納各項(xiàng)費(fèi)用；（10）證券交易所要求履行的其他職責(zé)。89、 證券交易所會員應(yīng)當(dāng)向證券交易所履行下

54、列定期報告義務(wù)：（1）每月前7個工作日內(nèi)報送上月統(tǒng)計報表及風(fēng)險控制指標(biāo)監(jiān)管報表；（2）每年4月30日前報送上年度經(jīng)審計財務(wù)報表和證券交易所要求的年度報告資料；（3）每年4月30日前報送上年度會員交易系統(tǒng)運(yùn)行情況報告；（4）證券交易所規(guī)定的其他定期報告義務(wù)。90、 會員拖欠證券交易所相關(guān)費(fèi)用的，證券交易所可視情況暫停受理或者辦理相關(guān)業(yè)務(wù)。91、 會員被中國證監(jiān)會依法指定托管、接管的，應(yīng)當(dāng)按照證券交易所要求交納為保證證券交易正常進(jìn)行發(fā)生的相關(guān)費(fèi)用。如不能按時交納的，證券交易所可視情況采取相應(yīng)措施。92、 證券交易所對會員的證券交易行為實(shí)行“實(shí)時”監(jiān)控，重點(diǎn)監(jiān)控會員可能影響證券交易價格或者證券交易量

55、的異常交易行為。93、 證券交易所可根據(jù)監(jiān)管需要，險管理、交易及相關(guān)系統(tǒng)安全運(yùn)行等情況進(jìn)行監(jiān)督檢查。94、 證券交易所在會員監(jiān)管過程中，對存在或者可能存在問題的會員，可以根據(jù)需要采取下列措施：（1）口頭警示；（2）書面警示；（3）要求整改；（4）約見談話；（5）專項(xiàng)調(diào)查；（6）暫停受理或者辦理相關(guān)業(yè)務(wù)；（7）提請中國證監(jiān)會處理。95、 證券交易所會員應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)，如果違反證券交易所業(yè)務(wù)規(guī)則，證券交易所責(zé)令其改正，并視情節(jié)輕重單處或者并處下列紀(jì)律處分措施：（1）在會員范圍內(nèi)通報批評；（2）在中國證監(jiān)會制定媒體上公開譴責(zé)；（3）暫停或限制交易；（4）取消交易權(quán)限；（5）取消會員資格。96、

56、證券交易所采取上述紀(jì)律處分時，可視情況通報中國證監(jiān)會或者其派出機(jī)構(gòu)。97、 會員受到上述第（3）（4）（5）項(xiàng)紀(jì)律處分的，應(yīng)當(dāng)自收到處分通知之日起5個工作日內(nèi)在其營業(yè)場所予以公告。98、 證券交易所會員董事、監(jiān)事、高級管理人員對會員違規(guī)行為負(fù)有責(zé)任的，證券交易所責(zé)令改正，并視情節(jié)輕重處以下列紀(jì)律處分措施：（1）在會員范圍內(nèi)通報批評；（2）在中國證監(jiān)會指定媒體上公開譴責(zé)。99、 另外，根據(jù)我國證券交易所管理辦法規(guī)定，證券交易所決定接納或者開除會員應(yīng)當(dāng)在決定后的5個工作日內(nèi)向中國證監(jiān)會備案，決定接納或者開除正式會員以外的其他會員應(yīng)當(dāng)在履行有關(guān)手續(xù)5個工作日之前報中國證監(jiān)會備案。100、 境外證券經(jīng)

57、營機(jī)構(gòu)駐華代表處申請成為證券交易所特別會員的條件是：（1）依法設(shè)立滿1年；（2）承認(rèn)證券交易所章程和業(yè)務(wù)規(guī)則，接受證券交易所監(jiān)管；（3）其所屬境外證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)具有從事國際證券業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，具有良好的信譽(yù)和業(yè)績；（4）代表處及其所屬境外證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)最近1年無因重大違法違規(guī)行為而受主管當(dāng)局處罰的情形。 101、 特別會員享有的權(quán)利有：(1)列席證券交易所會員大會；（2）向證券交易所提出相關(guān)建議；（3）接受證券交易所提供的相關(guān)服務(wù)。102、 特別會員可以申請終止會籍。103、 傳統(tǒng)意義上的交易席位指證券公司在證券交易所交易大廳進(jìn)行交易的固定位置，其實(shí)質(zhì)還包括了交易資格的含義，即取得了交易席位后才能從事實(shí)

58、際的證券交易業(yè)務(wù)。 104、 從上海和深圳證券交易所的相關(guān)管理制度來看，交易席位代表了會員在證券交易所擁有的權(quán)益，是會員享有交易權(quán)限的基礎(chǔ)。105、 交易席位的不同分類：（1） 根據(jù)席位的報盤方式不同，分為：有形席位（場內(nèi)報盤）、無形席位（場外報盤）。（2） 根據(jù)席位經(jīng)營的證券品種不同，分為：普通席位、專用席位。（普通席位又稱a股席位，主要是指可從事a種股票、債券、基金等證券買賣的席位。專用席位主要是指只能從事b股股票買賣的b股席位，以及其他具有專門用途的席位，如只能從事債券買賣的債券專用席位、經(jīng)證券交易所批準(zhǔn)基金管理公司向證券公司租用的a股席位等。）（3） 根據(jù)席位使用的業(yè)務(wù)種類不同，分為：代理席位、自營席位。106、 取得普通席位的條件：（1）具有會員資格；（2）繳納席位費(fèi)。107、 境內(nèi)證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)要取得b股席位，必須取得國家外匯管理局頒發(fā)的外匯經(jīng)營許可證；境外證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)要取得b股席位，必須取得中國證監(jiān)會頒發(fā)的經(jīng)營外資股業(yè)務(wù)資格證書。108、 經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)可從事證券公司股票質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的