管理會計課程論文

1、農商銀行內部資金轉移定價探析【摘要】：隨著金融改革的不斷推進，利率市場化和存款保險制度的建立，商業(yè)銀行的競爭愈發(fā)激烈，經營管理難度和盈利壓力不斷加大,這就要求商業(yè)銀行不斷提高產品定價能力。內部FTP價格是商業(yè)銀行產品準確定價的基礎,是將產品定價、資源配置、績效考核結合起來的最有效方法,是銀行優(yōu)化資源配置的重要手段。 現代商業(yè)銀行都以搭建資金定價系統為基礎,通過產品的內外部定價來化解利率風險。農商行作為由農村信用社改制而來的新型農村金融機構,經營管理模式比較落后，產品競爭力不強，因此，搭建FTP系統尤為重要。 本文以昆山農商銀行FTP為案例基礎，通過分析資金轉移定價的范圍、賬戶冊的確立等因素比較

2、FTP模式，建立以FTP價格曲線為核心的內部資金轉移定價系統,為成本分攤、績效分析奠定基礎?！娟P鍵詞】：農商行；FTP；探析【引言】：隨著中國利率市場化的逐步深入，我國商業(yè)銀行內部資金定價不適應利率風險管理的矛盾日益突出。為加強利率風險管理，提高產品的定價水平，提高資金的運用效率，我國商業(yè)銀行必須改革目前的資金管理模式，引入現代內部資金轉移定價體系成為應對挑戰(zhàn)的必由之路。一、農商行經營管理現狀目前，大多數農商行依舊使用“上存下借”的資金管理模式，然而，資金是商業(yè)銀行最重要的資源，資金管理則是商業(yè)銀行最重要的業(yè)務之一。同時，近年來政府部門一系列的“三農扶持”政策，使我國農村經濟發(fā)展水平得到穩(wěn)步提

3、升，使得農商行的產品已不能滿足農村金融市場的需求。傳統粗放的經營模式使得農村商業(yè)銀行面臨著盈利空間減小，對風險監(jiān)控的不準確，管理層向經營層的戰(zhàn)略導向不明確，資源的浪費等挑戰(zhàn)，主要體現在以下兩個方面：(一)農村商業(yè)銀行的金融風險高。利率市場化的實施給農商行帶來很大的利率風險。不僅如此，農商行除了要面對利率風險問題，還需面對選擇權風險的威脅。另外，農商行傳統的管理模式使得總行對全行的金融風險狀態(tài)無法及時掌握和監(jiān)控，導致總行錯失處置風險的最佳時間，加大了處理風險的成本。(二)資產負債配置分散。由于農商行的歷史淵源，其管理基礎薄弱，不良貸款的比率一直居高不下，這嚴重制約了農商行的資金配置。目前存款業(yè)務

4、仍然在農商行的業(yè)務中占據主導地位，導致農商行利潤收窄，處于被動局面。面對來自行內外的壓力，農商行急需要拓展業(yè)務，改變產品單一，利潤收窄的現狀。內部資金轉移定價經過20多年來的發(fā)展，已經成為現代商業(yè)銀行經營管理的基礎工具，在評價績效、資源配置、產品定價、風險管理等多個領域發(fā)揮著基礎性的作用。商業(yè)銀行的發(fā)展逐步從粗放型向集約化邁進，在此過程中FTP相對于原來“上存下借”的差額資金管理模式來說，更加公平、合理，更能適應利率市場化的發(fā)展。二、內部資金轉移定價簡介內部資金轉移定價是指銀行內部資金中心與各利潤中心之間按照確定的規(guī)則全額有償轉移資金，資金中心向資金使用方收取利息，并支付利息給資金提供方，以達

5、到科學核算業(yè)務成本和收益，分離利率風險等目的的一種內部經營管理模式。在現代內部資金轉移定價管理體系中，商業(yè)銀行一般只在總部設立一個資金中心，內部資金的“買賣”并不發(fā)生資金的實際轉移，而是確定一個買價或賣價，并通過專門的資金管理系統以此價格來考核分支機構或業(yè)務部門的績效。商業(yè)銀行實施FTP的主要目的是為了引導產品合理定價、優(yōu)化業(yè)務組合和建立科學有效的激勵約束機制等，尤其是集中管理利率風險。以下通過一個簡單例子對內部資金定價的基本原理以及如何達到這些目的進行論述。例如：某銀行吸收了一筆100萬元的存款，期限3個月，固定利率為2%；該銀行準備用這筆資金發(fā)放一筆100萬元貸款，期限1年，固定利率為6%

6、。在未建立FTP時，如果此筆存款不提前支取，該銀行在前3個月可以賺取4%的利差。假設3個月后市場利率上升了100個基本點，則3個月后該筆貸款的利差率變?yōu)?%，下降了1個百分點。對該家銀行的業(yè)務部門來說，不僅要控制此筆貸款的信用風險，還要承擔利率風險。在FTP體系中，利率風險的問題就完全可以由資金中心來承擔。如圖1所示，該銀行的存款業(yè)務部門將吸收到的3個月的存款轉移給資金中心，資金中心相應給付其3個月的資金利率3.5%，存款業(yè)務部門得到了1.5%的利差；貸款業(yè)務部門向資金中心借入1年期的資金，成本率為4%，則貸款業(yè)務部門得到了2%的利差；資金中心因為承擔了期限和利率不匹配的市場利率風險，得到了0

7、.5%的利差。3個月后，即使市場利率上升，資金中心借給貸款業(yè)務部門的資金利率也保持不變，利率風險由資金中心承擔。通過內部資金轉移定價，將信用風險與利率風險進行了分離。從圖1可以看出，總利差至少包括了三部分內容：一是貸款業(yè)務部門承擔信用風險獲得的信用風險溢價。二是存款業(yè)務部門吸收存款獲得的利差。三是資金中心承擔市場風險獲得的市場風險溢價；其余是應分擔的營業(yè)成本及合理利潤。內部資金轉移定價的原理是以市場價格為參照，將信用風險溢價和利率風險溢價區(qū)分開來，在此基礎上計算信用風險損失和進行成本分攤，便可最終清晰核算各分支機構、各部門，甚至明晰到產品以及客戶的盈利狀況。同時，把利率風險集中到總部資金中心管

8、理，有利于銀行更有效地分析、管理、控制其利率風險敞口，以減少利率風險。三、農商行實施內部資金轉移定價的幾個關鍵問題(一)FTP機制的管理層級和資金池設置FTP模型中的管理層級應與銀行的業(yè)務單位的管理框架相一致，這樣有助于FTP系統從各個維度考察盈利能力分析。下圖為昆山農商銀行FTP系統中產品目錄，全行所有產品被按照各條線規(guī)類，劃分為四個層級。為了更加深入的貫徹FTP機制、更加精細的對資金進行管理，總行在資金中心設置多資金池模式。通過考慮資金的不同期限特性、利率屬性、流動性風險等因素將資金進行分類，并且使用期限匹配法對不同產品進行分別定價。(二)FTP曲線的確立我國大多數商業(yè)銀行一般以央行法定基

9、準利率為基礎，對其進行適當調整作為法定利率產品的內部收益率曲線。而對于市場利率產品，不同的產品應用不同的市場收益率曲線作為基礎曲線。人民幣內部收益率曲線在實際構建過程中，總行同時參照了央行存款和貸款基準利率，以其作為客戶端存貸款報價基準，扣除相關因素影響，兼顧存貸款的合理收益水平和我行的存貸比情況，最終得出人民幣FTP 內部收益率曲線。 （三）FTP價格的確定1、FTP定價構成：FTP基準價+調整項的調整價。其中，FTP基準價取自FTP基準收益率曲線。2、基于管理導向的調整項 貸差行調整，以分行為單位，對于存貸比與銀監(jiān)要求偏離較多的機構，進行點差調整。產品調整，根據不同產品的發(fā)展政策及業(yè)務導向

10、，進行點差調整。考核調整，根據特殊的考核要求，設置點差調整。(四)賬戶數據結構與總賬科目由于內部資金轉移定價模型對數據質量要求很高，其所需要的數據又來自于銀行日常交易的流水數據，所以要求內部資金轉移定價模型確立一個合理的科目體系。合理的FTP科目體系可以幫助FTP系統模型對銀行進行精細化管理，實現各種角度的盈利分析，以及定價后的多維數據報表等。四、實施FTP的難點以及解決方法由于國內外金融市場環(huán)境和經營特點方面的不同，國內銀行在實施內部資金轉移定價時會遇到各方面的困難，有資金管理模式方面的問題、組織架構方面的問題、價格標準方面的問題等。目前內部資金轉移定價的主流方法是期限匹配法，而期限匹配法定

11、價的基礎就是市場收益率曲線的制定。市場收益率曲線根據不同的定價方法分為外幣收益率曲線和人民幣收益率曲線。外幣轉移曲線包括美元曲線(用于美元業(yè)務和其他幣種業(yè)務)、港幣曲線、日元曲線、歐元曲線。除小額外幣存款外，各外幣業(yè)務不存在管制利率，因此按照國際慣例，外幣轉移曲線的基準利率一年以內采用LIBOR或者HIBOR利率，一年以上采用掉期(SWAP)利率，構建外幣平滑型轉移曲線由于我國的人民幣金融市場尚不完善，各市場相互割裂，尚不能形成一條現成的收益率曲線，而且人民幣的存、貸款利率受到人民銀行的管制，因此很難根據市場利率制定一條代表人民幣機會成本與機會收益的收益率曲線。從現代內部資金轉移定價了理論來看

12、，轉移曲線的位置主要體現銀行的籌資成本和對各類業(yè)務的政策導向。根據我國目前金融市場價格的制定方式，人民幣金融產品分為受人民銀行利率管制的金融產品和由金融市場供求決定價格的金融產品。這兩種產品的轉移曲線有不同的制定方法。服從人民銀行利率管制的金融產品業(yè)務，主要指存、貸款。根據國內銀行目前該類產品的定價方法，該類產品的定價應該在人民銀行公布存、貸款利率之間設置人民幣轉移曲線。具體原則：一是轉移曲線的位置應該體現管理層的意圖，但總的來說，轉移后的貸款的利差應大于存款利差；二是計算存款準備金成本，通過在轉移曲線上加調節(jié)項的方法由貸款承擔；三是由于人民銀行公布的基準利率呈階梯型，存、貸款利率實際也按此執(zhí)

13、行，因此建議人民幣存貸款轉移曲線不采取平滑曲線，而呈階梯型。如非人民銀行調整基準利率、存款準備金率、存款準備金利率或總行調整資產負債結構策略，則該轉移曲線保持不變。具體轉移曲線見圖2。由金融市場供求決定價格的金融產品業(yè)務，如票據轉貼現、同業(yè)存款、銀行間存折放等，按銀行市場具體融資成本設置轉移曲線。具體規(guī)則為：1年期以內采用SHIBOR報價利率，1年期以上采用政策性金融債二級市場收益率+信用利差，構建平滑曲線，其中信用利差主要體現銀行的長期融資成本。對于國內商業(yè)銀行來說，內部資金轉移定價是一個比較新的概念，它對銀行分支機構的利潤影響較大。從短期看，分支行由于期限錯配的利潤被轉移到總行資金中心而導

14、致利潤較以前減少，因此對于實行了內部資金轉移定價的分支機構，在下達利潤指標時，一定要考慮到這一點，否則肯定會導致分支機構的反對。另外，實行內部資金轉移定價一定要有一個漸進的過程，在制定轉移價格時要充分考慮不同機構的利益，要建立通暢的反饋機制，根據反饋的結果及時調整轉移的政策和轉移價格，只有這樣，內部轉移定價才能最終為各分支機構接受。實行內部資金轉移定價后，由于分行無須維持自身流動性平衡，因此其有沖動加大資金運用量，多創(chuàng)造利潤，從而造成總行的流動性壓力。單純靠內部轉移定價調節(jié)分行的資金占用量不僅效果滯后，而且可能對全行業(yè)務造成不利影響。而依靠業(yè)務指標控制分行資金運用量，一是分行資產項目眾多，無法

15、一一設置指標，二是指標之間需要協調，總分行可操作性都不強，也不直接作用于分行資金占用量。因此，建議直接對分行占用資金設置限額。資金限額設定主要考慮分行應繳一、二級準備金額度、分行主要資產負債項目的匹配狀況和本行的區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略等，并根據分行的歷史數據予以核定。如分行業(yè)務發(fā)展規(guī)模增大，現有資金限額不能滿足業(yè)務需求，可向總行提出書面申請，擴大資金限額，總行將根據分行業(yè)務發(fā)展情況和全行資金情況對分行申請進行處理。在總行調高分行資金限額前，分行不得自行突破資金限額。推廣FTP體系所帶來的不僅是內部資金管理模式和資金價格的改變，更重要的是銀行經營管理平臺的切換，銀行經濟調節(jié)手段的提升。但FTP體系實施效果

16、的好壞，直接取決于業(yè)務人員和管理人員對它的認識和運用水平。目前國內商業(yè)銀行對FTP體系的基本原理、定價方法和運行機制還普遍缺乏基本認識，如果不盡快改變這一現狀，不僅FTP體系的實施效果會大打折扣，而且還可能由于對其涵義的片面理解，造成總、分行經營決策方向上的偏差。因此，國內商業(yè)銀行必須把FTP培訓作為推行FTP體系的一項重要內容，通過多種形式和手段，針對不同對象，從多個層面對全行員工進行培訓和指導，不斷強化全行對FTP體系的認識和運用水平。在我國銀行目前的組織架構下，內部資金轉移定價系統的作用還難以得到充分發(fā)揮。但是隨著金融市場的逐步開放，引入內部資金轉移定價系統來提升我國商業(yè)銀行資金管理水平勢在必行。在目前情況下，引入內部資金轉移定價也有非常重要的意義：一是它可以提供一套完整的分產品、分客戶、分部門的績效報告，為管理層提供有效的決策依據；二是內部轉移價格包含了市場風險成本，可以成為分支機構對外報價的重要參考，特別是有利于抑制目前金融市場上較為嚴重的非理性競爭行為；此外，國內銀行還可以先選擇一些不同的層面，利用系統提供的報告進行考核與激勵。隨著中國金融市場的不斷成熟，中國商業(yè)銀行已經開