中級(jí)會(huì)計(jì)的財(cái)務(wù)管理的公式匯總

1、中級(jí)會(huì)計(jì)的財(cái)務(wù)管理的公式匯總篇一： (XX) 中級(jí)財(cái)務(wù)管理公式匯總第二章 財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)貨幣時(shí)間價(jià)值n復(fù)利終值：F= PX( 1 + i )-n復(fù)利現(xiàn)值：P= FX( 1 + i )n (1 + i ) ?1普通年金終值：F= AX i普通年金現(xiàn)值：P= AX 1?(1?i)i-n預(yù)付年金終值：F= AX( F/A, i , n)x( 1 + i )或=AX ( F/A , i , n +1)-1預(yù)付年金現(xiàn)值：P= ax( P/A, i , n)x( 1 + i )或=AX ( P/A, i , n -1)+1遞延年金現(xiàn)值：P= AX( P/A, i , n)x( P/F , i , m)或 A

2、X ( P/A, i , m+ n)-( P/A, i , m)或 P= AX (F/A， i ， n)X( P/F， i， m+n)永續(xù)年金現(xiàn)值：P= A/i i 年償債基金：A= FX (1?i ) ?1 年資本回收額：A= PXB2?B1利率的計(jì)算m有效年利率的推算：i =( 1 + r/m ) 1實(shí)際利率=(1+名義利率)/ (1+通貨膨脹率)1 一次性收付款的折現(xiàn)率： inF/p 1資產(chǎn)的收益與收益率單期資產(chǎn)的收益率=資產(chǎn)價(jià)值(價(jià)格)的增值 /期初資 產(chǎn)價(jià)值(價(jià)格)=利息(股息)收益+資本利得 /期初資產(chǎn)價(jià)值(價(jià) 格)=利息(股息)收益率+資本利得收益率預(yù)期收益率E ( R)= ?P

3、i?Rii?1n方差=?(Xi?E)2?Pii?1n標(biāo)準(zhǔn)差 ?(Xi?1ni?E)2?Pi證券資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益證券資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率E(Rp) = ?Wi?E(Ri)i?1na p= W12a 12+ W22a 22 + 2W1W2? 1 a 2B i = Cov (Ri , Rn) / a m2= ?i , mXa i Xa m/ a m22文檔來(lái)源為 :從網(wǎng)絡(luò)收集整理 .word 版本可編輯 .=?i ,i/ a mB p= ?(Wi? B i)i?1n2資本資產(chǎn)定價(jià)模型R= Rf +px( Rm- Rf)證券資產(chǎn)組合的必要收益率=Rf +B PX( Rm- Rf)成本性態(tài)分析高低點(diǎn)

4、法 單位變動(dòng)成本=(最高點(diǎn)業(yè)務(wù)量成本-最低點(diǎn)業(yè)務(wù)量成 本)(最高點(diǎn)業(yè)務(wù)量-最低點(diǎn)業(yè)務(wù)量)固定成本總額=最高點(diǎn)業(yè)務(wù)量成本-單位變動(dòng)成本x 最高點(diǎn)業(yè)務(wù)量或=最低點(diǎn)業(yè)務(wù)量成本-單位變動(dòng)成本x最低點(diǎn)業(yè)務(wù) 量回歸直線法XY?XXY b= n?XiYi?Xi?Yi a = nX?(X)nXi2?(Xi)22ii2iiii2i總成本模型 總成本=固定成本總額+變動(dòng)成本總額 =固定成本總額+單位變動(dòng)成本x業(yè)務(wù)量 第三章 預(yù)算管理業(yè)務(wù)預(yù)算的編制生產(chǎn)預(yù)算預(yù)計(jì)生產(chǎn)量=預(yù)計(jì)銷(xiāo)售量+預(yù)計(jì)期末產(chǎn)成品存貨-預(yù) 計(jì)期初產(chǎn)成品存貨期末結(jié)存=期初結(jié)存（上期期末結(jié)存）+本期增加-本 期減少直接材料預(yù)算預(yù)計(jì)采購(gòu)量=生產(chǎn)需用量+期末存

5、量-期初存量現(xiàn)金預(yù)算可供使用現(xiàn)金=期初現(xiàn)金余額+現(xiàn)金收入可供使用現(xiàn)金-現(xiàn)金支出=現(xiàn)金余缺現(xiàn)金余缺+現(xiàn)金籌措-現(xiàn)金運(yùn)用=期末現(xiàn)金余額第五章 籌資管理（下）可轉(zhuǎn)換債券：轉(zhuǎn)換比率=債券面值+轉(zhuǎn)換價(jià)格資金需要量預(yù)測(cè)：資金需要量=（基期資金平均占用額-不合理資金占用 額）X（1土預(yù)測(cè)期銷(xiāo)售增減率）X（1預(yù)測(cè)期資金周轉(zhuǎn) 速度增長(zhǎng)率）外部融資額=敏感性資產(chǎn)增加額-敏感性負(fù)債增加額 預(yù)計(jì)利潤(rùn)留存預(yù)計(jì)利潤(rùn)留存=預(yù)測(cè)期銷(xiāo)售收入X預(yù)測(cè)期銷(xiāo)售凈利率X（ 1預(yù)計(jì)股利支付率）資金總額（丫）=不變資金（a）+變動(dòng)資金（bX）資本成本：資本成本率=年資金占用費(fèi)/ （籌資總額籌資費(fèi)用） 銀行借款資本成本率計(jì)算（每年支付一次利息

6、） ：一般模式：Kb=年利率x（ 1 所得稅稅率）/ （1手 續(xù)費(fèi)率）貼現(xiàn)模式：借款額x（ 1手續(xù)費(fèi)率）=年利息x（ 1 所得稅稅率）x（ P/A, Kb, n） +借款額x（ P/F , Kb , n） 公司債券資本成本率計(jì)算（每年支付一次利息） ：一般模式：Kb=年利息x（ 1所得稅稅率）/ （債券籌 資總額手續(xù)費(fèi)）貼現(xiàn)模式：籌資總額x（ 1手續(xù)費(fèi)率）=年利息x（ 1 所得稅稅率）x （P/A, Kb , n） +債券面值x （P/F , Kb , n）融資租賃資本成本率計(jì)算：年末支付租金：設(shè)備價(jià)款殘值x（P/F , Kb, n）=年租金x（ P/A, Kb, n）年初支付租金：設(shè)備價(jià)款殘

7、值x（P/F , Kb, n）=年租金x （ P/A , Kb, n 1）+ 1普通股資本成本率計(jì)算：股利增長(zhǎng)模型法：«5=預(yù)計(jì)第一期股利/當(dāng)前股價(jià)x（ 1籌資費(fèi)率）+股利增長(zhǎng)率資本資產(chǎn)定價(jià)模型法： 假定無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為 Rf ，市場(chǎng)平 均報(bào)酬率為Rm某股票貝塔系數(shù)為則普通股資本成本率 為：Ks= Rf +B( Rm- Rf)杠桿效應(yīng)經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)：DOL(A EBIT/EBIT ) / ( Q/Q) = ( S- V) / ( S- VF) = ( EBIT + F) /EBIT財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)：DFL=(A EPS/EPS / ( EBIT/EBIT ) = EBIT/ ( EBIT-I

8、)總杠桿系數(shù)：DTL=( EPS/EPS / ( Q/Q) = ( S V) / ( S V FI )= DOLX DFL第六章 投資管理投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)項(xiàng)目現(xiàn)金流量營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量=營(yíng)業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅=稅 后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+非付現(xiàn)成本=收入x( 1所得稅稅率)付現(xiàn)成本x(1 所得稅稅率)+非付現(xiàn)成本X所得稅稅率凈現(xiàn)值凈現(xiàn)值（NPV =未來(lái)現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值-原始投資額現(xiàn) 值年金凈流量（ ANCF）年金凈流量=凈現(xiàn)值/年金現(xiàn)值系數(shù)現(xiàn)值指數(shù)（ PVI ）現(xiàn)值指數(shù)=未來(lái)現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值 /原始投資額現(xiàn)值內(nèi)含報(bào)酬率未來(lái)每年現(xiàn)金凈流量x年金現(xiàn)值系數(shù)-原始投資額現(xiàn) 值=0,計(jì)算出年金現(xiàn)值系數(shù)對(duì)應(yīng)的貼現(xiàn)率i

9、 ,就是方案的內(nèi)含報(bào)酬率。回收期靜態(tài)回收期未來(lái)每年現(xiàn)金凈流量相等時(shí)：靜態(tài)回收期=原始投資額/ 每年現(xiàn)金凈流量動(dòng)態(tài)回收期未來(lái)每年現(xiàn)金凈流量相等時(shí)：（P/A, i , n）=原始投資額現(xiàn)值/每年現(xiàn)金凈流量，計(jì) 算得出的現(xiàn)值系數(shù)中的 n即為動(dòng)態(tài)回收期。證券投資管理債券投資債券價(jià)值=債券各年利息現(xiàn)值之和+債券到期日面值的現(xiàn)值股票投資股票的價(jià)值=未來(lái)第一期股利 / （折現(xiàn)率增長(zhǎng)率） 當(dāng)增長(zhǎng)率=0時(shí)，股票的價(jià)值=股利/折現(xiàn)率第七章 營(yíng)運(yùn)資金管理 目標(biāo)現(xiàn)金余額的確定 隨機(jī)模型 ?3b?2?R?4i?1/3?LH （最高控制線）=3R 2L現(xiàn)金收支日常管理經(jīng)營(yíng)周期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=經(jīng)營(yíng)周

10、期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期存貨周轉(zhuǎn)期=平均存貨/每天的銷(xiāo)貨成本應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=平均應(yīng)收賬款/每天的銷(xiāo)貨收入應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期=平均應(yīng)付賬款/每天的購(gòu)貨成本 應(yīng)收賬款的功能 增加的收益=增加的銷(xiāo)售量x單位邊際貢獻(xiàn) 應(yīng)收賬款的成本 應(yīng)收賬款平均余額=日銷(xiāo)售額x平均收現(xiàn)期 應(yīng)收賬款占用資金=應(yīng)收賬款平均余額x變動(dòng)成本率 應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息=應(yīng)收賬款占用資金x 資本成本=應(yīng)收賬款平均余額x變動(dòng)成本率x資本成本=日銷(xiāo)售額X平均收現(xiàn)期X變動(dòng)成本率X資本成本=全年銷(xiāo)售額/360 X平均收現(xiàn)期X變動(dòng)成本率X資本 成本=(全年銷(xiāo)售額X變動(dòng)成本率)/360 X平均收現(xiàn)期X資本成本=全年變動(dòng)成本/360 X平均收現(xiàn)期X

11、資本成本存貨管理訂貨成本=固定的訂貨成本+存貨年需要量/每次進(jìn)貨量X每次訂貨變動(dòng)成本取得成本=訂貨成本+購(gòu)置成本=訂貨固定成本+訂 貨變動(dòng)成本購(gòu)置成本儲(chǔ)存成本=儲(chǔ)存固定成本+單位儲(chǔ)存變動(dòng)成本X每次 進(jìn)貨量 /2總成本=取得成本+儲(chǔ)存成本+缺貨成本變動(dòng)訂貨成本=年訂貨次數(shù)X每次訂貨成本=(D/Q)XK變動(dòng)儲(chǔ)存成本=年平均庫(kù)存X單位儲(chǔ)存成本=(Q/2)X Kc年度最佳訂貨批次 N= D/Q經(jīng)濟(jì)訂貨基本模型：(D/Q)X K=( Q/2) X Kc1/2經(jīng)濟(jì)訂貨量EOQ=( 2KD/Kc)1/2存貨相關(guān)總成本=(2KDKC不含保險(xiǎn)儲(chǔ)備再訂貨點(diǎn)=平均交貨時(shí)間X每日平均需用量送貨期=每批訂貨數(shù)/每日送貨

12、量送貨期耗用量=每批訂貨數(shù) /每日送貨量X每日耗用量 含保險(xiǎn)儲(chǔ)備的再訂貨點(diǎn)=預(yù)計(jì)交貨期內(nèi)的需求+保險(xiǎn)儲(chǔ)備=交貨時(shí)間X平均 日需求量保險(xiǎn)儲(chǔ)備流動(dòng)負(fù)債管理補(bǔ)償性余額實(shí)際利率=名義利率 / （1 補(bǔ)償性余額比例）貼現(xiàn)法實(shí)際利率=名義利率 / （1 名義利率）放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率=折扣率/ （1折扣率）X 360/ （信用期一折扣期）第八章 成本管理量本利分析概述息稅前利潤(rùn)=銷(xiāo)售收入一總成本=銷(xiāo)售收入（變動(dòng)成本+固定成本）=銷(xiāo)售量X單價(jià)-銷(xiāo)售量X單位變動(dòng)成本-固定成本=銷(xiāo)售量X（單價(jià)單位變動(dòng)成本）固定成本邊際貢獻(xiàn)總額=銷(xiāo)售收入變動(dòng)成本=銷(xiāo)售量X單位邊際貢獻(xiàn)=銷(xiāo)售收入X邊際貢獻(xiàn)率單位邊際貢獻(xiàn)=單價(jià)-

13、單位變動(dòng)成本=單價(jià)X邊際貢獻(xiàn)率邊際貢獻(xiàn)率=邊際貢獻(xiàn)總額/銷(xiāo)售收入=單位邊際貢獻(xiàn)/ 單價(jià)另外，還可以根據(jù)變動(dòng)成本率計(jì)算邊際貢獻(xiàn)率：變動(dòng)成本率=變動(dòng)成本總額/銷(xiāo)售收入=單位變動(dòng)成本/ 單價(jià)邊際貢獻(xiàn)率=1 -變動(dòng)成本率息稅前利潤(rùn)=邊際貢獻(xiàn)一固定成本=銷(xiāo)售量X單位邊際貢獻(xiàn)-固定成本=銷(xiāo)售收入X邊際貢獻(xiàn)率-固定成本 單一產(chǎn)品量本利分析利潤(rùn)=銷(xiāo)售量X單價(jià)-銷(xiāo)售量X單位變動(dòng)成本-固定 成本保本銷(xiāo)售量=固定成本單價(jià)？單位變動(dòng)成本=固定成本單位邊際貢獻(xiàn)固定成本 保本銷(xiāo)售額=保本銷(xiāo)售量X單價(jià)=1？ 單位變動(dòng)成本單價(jià)=固定成本邊際貢獻(xiàn)率保本作業(yè)率=保本點(diǎn)銷(xiāo)售量 /正常經(jīng)營(yíng)銷(xiāo)售量X 100%=保本點(diǎn)銷(xiāo)售額/正常經(jīng)營(yíng)銷(xiāo)

14、售額X 100%安全邊際量=實(shí)際或預(yù)計(jì)銷(xiāo)售量-保本點(diǎn)銷(xiāo)售量安全邊際額=實(shí)際或預(yù)計(jì)銷(xiāo)售額-保本點(diǎn)銷(xiāo)售額=安全邊際量X單價(jià)安全邊際率=安全邊際量 /實(shí)際或預(yù)計(jì)銷(xiāo)售量X 100% 安全邊際額/實(shí)際或預(yù)計(jì)銷(xiāo)售額X 100%保本銷(xiāo)售量+安全 邊際量=正常銷(xiāo)售量上述公式兩端同時(shí)除以正常銷(xiāo)售量，便得到：保本作業(yè)率+安全邊際率= 1息稅前利潤(rùn)=邊際貢獻(xiàn)固定成本=銷(xiāo)售收入X邊際貢獻(xiàn)率-保本銷(xiāo)售額X邊際貢獻(xiàn)率所以：息稅前利潤(rùn)=安全邊際額X邊際貢獻(xiàn)率若將上式兩端同時(shí)除以銷(xiāo)售收入，便得到：銷(xiāo)售息稅前利潤(rùn)率=安全邊際率X邊際貢獻(xiàn)率多種產(chǎn)品量本利分析加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率=E（某種產(chǎn)品銷(xiāo)售額一某種產(chǎn)品變動(dòng)成本）/刀各種產(chǎn)品銷(xiāo)

15、售額X 100%綜合保本點(diǎn)銷(xiāo)售額=固定成本總額/加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率 聯(lián)合保本量=固定成本總額聯(lián)合單價(jià) ?聯(lián)合單位變動(dòng)成本某產(chǎn)品保本量=聯(lián)合保本量X個(gè)聯(lián)合單位中包含的該產(chǎn)品數(shù)量目標(biāo)利潤(rùn)分析目標(biāo)利潤(rùn)=（單價(jià)單位變動(dòng)成本）X銷(xiāo)售量固定成本目標(biāo)利潤(rùn)銷(xiāo)售量=（固定成本+目標(biāo)利潤(rùn)）/單位邊際貢獻(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)銷(xiāo)售額=（固定成本+目標(biāo)利潤(rùn)）/邊際貢獻(xiàn)率或 目標(biāo)利潤(rùn)銷(xiāo)售額=目標(biāo)利潤(rùn)銷(xiāo)售量X單價(jià) 利潤(rùn)敏感性分析敏感系數(shù)=利潤(rùn)變動(dòng)百分比/因素變動(dòng)百分比 標(biāo)準(zhǔn)成本及成本差異的計(jì)算單位產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)成本=直接材料標(biāo)準(zhǔn)成本+直接人工標(biāo)準(zhǔn)成本+制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)成本=E（價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)X用量標(biāo)準(zhǔn)）篇二： XX 中級(jí)財(cái)務(wù)管理公式匯總 第二章 財(cái)

16、務(wù)管理基礎(chǔ) 貨幣時(shí)間價(jià)值n復(fù)利終值：F= PX( 1 + i ) n 復(fù)利現(xiàn)值：P= FX( 1 + i )普通年金終值：普通年金現(xiàn)值：預(yù)付年金終值：F= AX( F/A, i , n)x( 1 + i )或=AX ( F/A , i , n1)1 預(yù)付年金現(xiàn)值：P= ax( P/A, i , n)x( 1 + i )或=AX ( P/A, i , n1 )+ 1 遞延年金現(xiàn)值：P= AX( P/A, i , n)x( P/F , i , m)或 AX ( P/A, i , m+ n)-( P/A, i , m)或 P= AX(F/A , i , n)x( P/F , i , m+ n)永續(xù)年

17、金現(xiàn)值：P= A/i 年償債基金：年資本回收額：插值法利率的推算：利率的計(jì)算m有效年利率的推算：i =( 1 + r/m ) - 1實(shí)際利率=(1+名義利率)/ (1+通貨膨脹率)1 一 次性收付款的折現(xiàn)率： inF/p - 1資產(chǎn)的收益與收益率單期資產(chǎn)的收益率=資產(chǎn)價(jià)值(價(jià)格)的增值 /期初資 產(chǎn)價(jià)值(價(jià)格) =利息(股息)收益+資本利得/期初資產(chǎn)價(jià)值（價(jià)格）=利息（股息）收益率+資本利得收益率預(yù)期收益率E （ R）=證券資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益資本資產(chǎn)定價(jià)模型 R = Rf +px（ Rmr Rf）證券資產(chǎn)組合的必要收益率= Rf +B PX（ Rmr Rf） 成 本性態(tài)分析 高低點(diǎn)法單位變動(dòng)

18、成本=（最高點(diǎn)業(yè)務(wù)量成本-最低點(diǎn)業(yè)務(wù)量成 本）/（最高點(diǎn)業(yè)務(wù)量-最低點(diǎn)業(yè)務(wù)量）固定成本總額=最高點(diǎn)業(yè)務(wù)量成本-單位變動(dòng)成本x最高點(diǎn)業(yè)務(wù)量或=最低點(diǎn)業(yè)務(wù)量成本-單位變動(dòng)成本x最低點(diǎn)業(yè)務(wù) 量回歸直線法總成本模型總成本=固定成本總額+變動(dòng)成本總額=固定成本總額+單位變動(dòng)成本x業(yè)務(wù)量第三章 預(yù)算管理業(yè)務(wù)預(yù)算的編制 生產(chǎn)預(yù)算預(yù)計(jì)生產(chǎn)量=預(yù)計(jì)銷(xiāo)售量+預(yù)計(jì)期末產(chǎn)成品存貨-預(yù) 計(jì)期初產(chǎn)成品存貨 期末結(jié)存=期初結(jié)存（上期期末結(jié)存） +本期增加本期減少 直接材料預(yù)算預(yù)計(jì)采購(gòu)量=生產(chǎn)需用量+期末存量-期初存量現(xiàn)金預(yù)算可供使用現(xiàn)金=期初現(xiàn)金余額+現(xiàn)金收入可供使用現(xiàn)金-現(xiàn)金支出=現(xiàn)金余缺現(xiàn)金余缺+現(xiàn)金籌措-現(xiàn)金運(yùn)用=期

19、末現(xiàn)金余額第五章 籌資管理（下）可轉(zhuǎn)換債券：轉(zhuǎn)換比率=債券面值+轉(zhuǎn)換價(jià)格 資金需要量預(yù)測(cè)：資金需要量=（基期資金平均占用額-不合理資金占用 額）X（1土預(yù)測(cè)期銷(xiāo)售增減率）X（1預(yù)測(cè)期資金周轉(zhuǎn) 速度增長(zhǎng)率）外部融資額=敏感性資產(chǎn)增加額-敏感性負(fù)債增加額 預(yù)計(jì)利潤(rùn)留存預(yù)計(jì)利潤(rùn)留存=預(yù)測(cè)期銷(xiāo)售收入X預(yù)測(cè)期銷(xiāo)售凈利率X（ 1 預(yù)計(jì)股利支付率）資金總額（Y）=不變資金（a）+變動(dòng)資金（ bX） 資本成本：資本成本率=年資金占用費(fèi) / （籌資總額籌資費(fèi)用） 銀行借款資本成本率計(jì)算（每年支付一次利息） ：一般模式：Kb=年利率X（ 1 所得稅稅率）/ （1手 續(xù)費(fèi)率）貼現(xiàn)模式：借款額x（ 1手續(xù)費(fèi)率）=年利

20、息x（ 1 所得稅稅率）X（ P/A, Kb, n） +借款額X（ P/F , Kb , n） 公司債券資本成本率計(jì)算（每年支付一次利息） ：一般模式：Kb=年利息X（ 1所得稅稅率）/ （債券籌資總額手續(xù)費(fèi))貼現(xiàn)模式：籌資總額X( 1手續(xù)費(fèi)率)=年利息X( 1 所得稅稅率)X (P/A, Kb , n) +債券面值x (P/F , Kb , n) 融資租賃資本成本率計(jì)算：年末支付租金：設(shè)備價(jià)款殘值x(P/F , Kb, n)=年租金x( P/A, Kb, n)年初支付租金：設(shè)備價(jià)款殘值x ( P(轉(zhuǎn)載自：小草 范 文 網(wǎng)：中級(jí)會(huì)計(jì)的財(cái)務(wù)管理的公式匯總 )/F , Kb, 口)=年租 金x (

21、P/A, Kb, n 1)+ 1普通股資本成本率計(jì)算：股利增長(zhǎng)模型法：«5=預(yù)計(jì)第一期股利/當(dāng)前股價(jià)x( 1籌資費(fèi)率)+ 股利增長(zhǎng)率資本資產(chǎn)定價(jià)模型法： 假定無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為 Rf ，市場(chǎng)平 均報(bào)酬率為Rm某股票貝塔系數(shù)為B, 則普通股資本成本率 為：Ks= Rf +B( Rm- Rf) 杠桿效應(yīng)經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)：DOL(A EBIT/EBIT ) / ( Q/Q) = ( S V) / ( S V F) = ( EBIT + F) /EBIT 財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)：DFL=( EPS/EPS / ( EBIT/EBIT ) = EBIT/ ( EBIT I) 總杠桿系數(shù)：DTL=( EPS/EP

22、S / ( Q/Q) = ( S V) / ( S V F I )= DOLX DFL第六章 投資管理 投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo) 項(xiàng)目現(xiàn)金流量 營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量=營(yíng)業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅=稅 后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)非付現(xiàn)成本=收入X（ 1所得稅稅率）付現(xiàn)成本X（ 1 所得稅 稅率）+非付現(xiàn)成本X所得稅稅率凈現(xiàn)值凈現(xiàn)值（NPV =未來(lái)現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值-原始投資額現(xiàn) 值 年金凈流量（ ANCF）年金凈流量=凈現(xiàn)值/年金現(xiàn)值系數(shù) 現(xiàn)值指數(shù)（PVI） 現(xiàn)值指數(shù)=未來(lái)現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值/原始投資額現(xiàn)值 內(nèi)含報(bào)酬率未來(lái)每年現(xiàn)金凈流量X年金現(xiàn)值系數(shù)-原始投資額現(xiàn)值=0,計(jì)算出年金現(xiàn)值系數(shù)對(duì)應(yīng)的貼現(xiàn)率 i ,就是方案的內(nèi) 含報(bào)酬率

23、?；厥掌?靜態(tài)回收期未來(lái)每年現(xiàn)金凈流量相等時(shí)：靜態(tài)回收期=原始投資額 / 每年現(xiàn)金凈流量 動(dòng)態(tài)回收期未來(lái)每年現(xiàn)金凈流量相等時(shí)：（P/A, i , n）=原始投資額現(xiàn)值/每年現(xiàn)金凈流量，計(jì) 算得出的現(xiàn)值系數(shù)中的 n 即為動(dòng)態(tài)回收期。 證券投資管理 債券投資債券價(jià)值=債券各年利息現(xiàn)值之和+債券到期日面值的現(xiàn)值 股票投資股票的價(jià)值=未來(lái)第一期股利/ （折現(xiàn)率-增長(zhǎng)率）當(dāng)增長(zhǎng)率=0時(shí)，股票的價(jià)值=股利/折現(xiàn)率第七章 營(yíng)運(yùn)資金管理目標(biāo)現(xiàn)金余額的確定 隨機(jī)模型H （最高控制線）=3R 2L現(xiàn)金收支日常管理經(jīng)營(yíng)周期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=經(jīng)營(yíng)周期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期存貨周轉(zhuǎn)期=平均存貨/每天的銷(xiāo)

24、貨成本應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=平均應(yīng)收賬款/每天的銷(xiāo)貨收入應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期=平均應(yīng)付賬款/每天的購(gòu)貨成本應(yīng)收賬款的功能增加的收益=增加的銷(xiāo)售量x單位邊際貢獻(xiàn) 應(yīng)收賬款的成本應(yīng)收賬款平均余額=日銷(xiāo)售額x平均收現(xiàn)期應(yīng)收賬款占用資金=應(yīng)收賬款平均余額x變動(dòng)成本率應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息=應(yīng)收賬款占用資金x 資本成本 =應(yīng)收賬款平均余額X變動(dòng)成本率x資本成本 =日銷(xiāo)售額X平均收現(xiàn)期X變動(dòng)成本率X資本成本=全年銷(xiāo)售額/360 x平均收現(xiàn)期x變動(dòng)成本率x資本 成本=（全年銷(xiāo)售額x變動(dòng)成本率）/360 x平均收現(xiàn)期x資本成本 =全年變動(dòng)成本/360 X平均收現(xiàn)期X資本成本 存貨管理訂貨成本=固定的訂貨成本+存貨年需

25、要量/每次進(jìn)貨量X每次訂貨變動(dòng)成本取得成本=訂貨成本+購(gòu)置成本=訂貨固定成本+訂貨變動(dòng)成本+購(gòu)置成本儲(chǔ)存成本=儲(chǔ)存固定成本+單位儲(chǔ)存變動(dòng)成本X每次進(jìn)貨量/2總成本=取得成本+儲(chǔ)存成本+缺貨成本變動(dòng)訂貨成本=年訂貨次數(shù)X每次訂貨成本=(D/Q)X K變動(dòng)儲(chǔ)存成本=年平均庫(kù)存X單位儲(chǔ)存成本=(Q/2)X Kc年度最佳訂貨批次N= D/Q經(jīng)濟(jì)訂貨基本模型：(D/Q)X K=( Q/2 )X Kc1/2經(jīng)濟(jì)訂貨量EOQ=( 2KD/Kc)1/2存貨相關(guān)總成本=(2KDK©不含保險(xiǎn)儲(chǔ)備再訂貨點(diǎn)=平均交貨時(shí)間X每日平均需用量 送貨期=每批訂貨數(shù)/每日送貨量送貨期耗用量=每批訂貨數(shù)/每日送貨量X每

26、日耗用量含保險(xiǎn)儲(chǔ)備的再訂貨點(diǎn)=預(yù)計(jì)交貨期內(nèi)的需求+保險(xiǎn)儲(chǔ)備=交貨時(shí)間X平均 日需求量+保險(xiǎn)儲(chǔ)備 流動(dòng)負(fù)債管理補(bǔ)償性余額實(shí)際利率=名義利率 / （1 補(bǔ)償性余額比例） 貼現(xiàn)法實(shí)際利率=名義利率 / （1 -名義利率） 放棄現(xiàn)金折 扣的信用成本率=折扣率/ （1折扣率）X 360/ （信用期一折扣期）第八章 成本管理量本利分析概述息稅前利潤(rùn)=銷(xiāo)售收入一總成本=銷(xiāo)售收入（變動(dòng)成本+固定成本）=銷(xiāo)售量X單價(jià)-銷(xiāo)售量X單位變動(dòng)成本-固定成本=銷(xiāo)售量X（單價(jià)-單位變動(dòng)成本）-固定成本邊際貢獻(xiàn)總額=銷(xiāo)售收入-變動(dòng)成本=銷(xiāo)售量X單位邊際貢獻(xiàn)=銷(xiāo)售收入X邊際貢獻(xiàn)率 單位邊際貢獻(xiàn)=單價(jià)-單位變動(dòng)成本 =單價(jià)X邊際

27、貢獻(xiàn)率邊際貢獻(xiàn)率=邊際貢獻(xiàn)總額 /銷(xiāo)售收入=單位邊際貢獻(xiàn)/ 單價(jià) 另外，還可以根據(jù)變動(dòng)成本率計(jì)算邊際貢獻(xiàn)率：變動(dòng)成本率=變動(dòng)成本總額 /銷(xiāo)售收入=單位變動(dòng)成本 /單價(jià) 邊際貢獻(xiàn)率=1-變動(dòng)成本率息稅前利潤(rùn)=邊際貢獻(xiàn)-固定成本=銷(xiāo)售量X單位邊際貢獻(xiàn)一固定成本=銷(xiāo)售收入X邊際貢獻(xiàn)率一固定成本單一產(chǎn)品量本利分析利潤(rùn)=銷(xiāo)售量X單價(jià)-銷(xiāo)售量X單位變動(dòng)成本-固定成本篇三： (XX) 中級(jí)財(cái)務(wù)管理公式匯總第二章 財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ) 貨幣時(shí)間價(jià)值 n復(fù)利終值：F= PX( 1 + i )n復(fù)利現(xiàn)值：P= FX( 1 + i )普通年金終值：普通年金現(xiàn)值：預(yù)付年金終值：F= AX( F/A, i , n)x( 1 +

28、 i )或=AX ( F/A , i , n 1)1 預(yù)付年金現(xiàn)值：P= ax( P/A, i , n)x( 1 + i )或=AX ( P/A, i , n 1 )+ 1 遞延年金現(xiàn)值：P= AX( P/A, i , n)x( P/F , i , m)或 AX ( P/A, i , m+ n)-( P/A, i , m)或 P= AX(F/A , i , n)x( P/F , i , m+ n)永續(xù)年金現(xiàn)值：P= A/i 年償債基金：年資本回收額： 插值法利率的推算：利率的計(jì)算有效年利率的推算：i =（ 1 + r/m ） - 1實(shí)際利率=（1+名義利率）/ （1+通貨膨脹率）1 一次性收付

29、款的折現(xiàn)率： iF/p - 1資產(chǎn)的收益與收益率單期資產(chǎn)的收益率=資產(chǎn)價(jià)值（價(jià)格）的增值 /期初資 產(chǎn)價(jià)值（價(jià)格） =利息（股息）收益+資本利得/期初資 產(chǎn)價(jià)值（價(jià)格） =利息（股息）收益率+資本利得收益率預(yù)期收益率E （ R）=證券資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益資本資產(chǎn)定價(jià)模型 R = Rf +px（ Rm- Rf）證券資產(chǎn)組合的必要收益率= Rf +B PX（ Rm- Rf） 成 本性態(tài)分析 高低點(diǎn)法單位變動(dòng)成本=（最高點(diǎn)業(yè)務(wù)量成本-最低點(diǎn)業(yè)務(wù)量成 本）/（最高點(diǎn)業(yè)務(wù)量-最低點(diǎn)業(yè)務(wù)量）固定成本總額=最高點(diǎn)業(yè)務(wù)量成本-單位變動(dòng)成本x最高點(diǎn)業(yè)務(wù)量或=最低點(diǎn)業(yè)務(wù)量成本-單位變動(dòng)成本x最低點(diǎn)業(yè)務(wù) 量回歸直線

30、法總成本模型總成本=固定成本總額+變動(dòng)成本總額=固定成本總額+單位變動(dòng)成本x業(yè)務(wù)量第三章 預(yù)算管理業(yè)務(wù)預(yù)算的編制 生產(chǎn)預(yù)算預(yù)計(jì)生產(chǎn)量=預(yù)計(jì)銷(xiāo)售量+預(yù)計(jì)期末產(chǎn)成品存貨-預(yù) 計(jì)期初產(chǎn)成品存貨 期末結(jié)存=期初結(jié)存（上期期末結(jié)存） +本期增加本期減少 直接材料預(yù)算預(yù)計(jì)采購(gòu)量=生產(chǎn)需用量+期末存量-期初存量現(xiàn)金預(yù)算可供使用現(xiàn)金=期初現(xiàn)金余額+現(xiàn)金收入可供使用現(xiàn)金-現(xiàn)金支出=現(xiàn)金余缺現(xiàn)金余缺+現(xiàn)金籌措-現(xiàn)金運(yùn)用=期末現(xiàn)金余額第五章 籌資管理（下）可轉(zhuǎn)換債券：轉(zhuǎn)換比率=債券面值+轉(zhuǎn)換價(jià)格資金需要量預(yù)測(cè)：資金需要量=（基期資金平均占用額-不合理資金占用 額）X（1土預(yù)測(cè)期銷(xiāo)售增減率）X（1預(yù)測(cè)期資金周轉(zhuǎn) 速度

31、增長(zhǎng)率）外部融資額=敏感性資產(chǎn)增加額-敏感性負(fù)債增加額 預(yù)計(jì)利潤(rùn)留存預(yù)計(jì)利潤(rùn)留存=預(yù)測(cè)期銷(xiāo)售收入X預(yù)測(cè)期銷(xiāo)售凈利率X（ 1 預(yù)計(jì)股利支付率）資金總額（Y）=不變資金（a）+變動(dòng)資金（ bX） 資本成本：資本成本率=年資金占用費(fèi) / （籌資總額籌資費(fèi)用）銀行借款資本成本率計(jì)算（每年支付一次利息） ：一般模式：Kb=年利率x（ 1 所得稅稅率）/ （1手 續(xù)費(fèi)率）貼現(xiàn)模式：借款額x（ 1手續(xù)費(fèi)率）=年利息x（ 1 所得稅稅率）x（ P/A, Kb, n） +借款額x（ P/F , Kb , n） 公司債券資本成本率計(jì)算（每年支付一次利息） ：一般模式：Kb=年利息x（ 1所得稅稅率）/ （債券籌

32、資總額手續(xù)費(fèi)）貼現(xiàn)模式：籌資總額x（ 1手續(xù)費(fèi)率）=年利息x（ 1 所得稅稅率）x （P/A, Kb , n） +債券面值x （P/F , Kb , n） 融資租賃資本成本率計(jì)算：年末支付租金：設(shè)備價(jià)款殘值x（P/F , Kb, n）=年租金x（ P/A, Kb, n）年初支付租金：設(shè)備價(jià)款殘值x（ P/F , Kb, n）=年 租金x （ P/A, Kb, n 1） + 1普通股資本成本率計(jì)算： 股 利增長(zhǎng)模型法：«5=預(yù)計(jì)第一期股利/當(dāng)前股價(jià)x（ 1籌資費(fèi)率）+ 股利增長(zhǎng)率資本資產(chǎn)定價(jià)模型法： 假定無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為 Rf ，市場(chǎng)平 均報(bào)酬率為Rm某股票貝塔系數(shù)為B, 則普通股資本成

33、本率 為：Ks= Rf +B（ Rm- Rf） 杠桿效應(yīng)經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)：DOL(A EBIT/EBIT ) / ( Q/Q) = ( S V) / ( S V -F) = ( EBIT + F) /EBIT 財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)：DFL=(A EPS/EPS / ( EBIT/EBIT ) = EBIT/ ( EBIT I ) 總杠桿系數(shù)：DTL=( EPS/EPS / ( Q/Q) = ( S V) / ( S V F I ) = DOLX DFL第六章 投資管理投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo) 項(xiàng)目現(xiàn)金流量營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量=營(yíng)業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅=稅 后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)非付現(xiàn)成本=收入x( 1所得稅稅率)付現(xiàn)成本x(

34、 1 所得稅 稅率)+非付現(xiàn)成本X所得稅稅率凈現(xiàn)值凈現(xiàn)值(NPV =未來(lái)現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值-原始投資額現(xiàn)值 年金凈流量( ANCF年金凈流量=凈現(xiàn)值/年金現(xiàn)值系數(shù) 現(xiàn)值指數(shù)(PVI) 現(xiàn)值指數(shù)=未來(lái)現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值/原始投資額現(xiàn)值內(nèi)含報(bào)酬率未來(lái)每年現(xiàn)金凈流量X年金現(xiàn)值系數(shù)-原始投資額現(xiàn) 值=0,計(jì)算出年金現(xiàn)值系數(shù)對(duì)應(yīng)的貼現(xiàn)率i ,就是方案的內(nèi)含報(bào)酬率?；厥掌?靜態(tài)回收期未來(lái)每年現(xiàn)金凈流量相等時(shí)：靜態(tài)回收期=原始投資額/ 每年現(xiàn)金凈流量 動(dòng)態(tài)回收期未來(lái)每年現(xiàn)金凈流量相等時(shí)：（P/A, i , n）=原始投資額現(xiàn)值/每年現(xiàn)金凈流量，計(jì) 算得出的現(xiàn)值系數(shù)中的 n 即為動(dòng)態(tài)回收期。 證券投資管理 債券投資債券價(jià)值=債券各年利息現(xiàn)值之和+債券到期日面值的現(xiàn)值 股票投資股票的價(jià)值=未來(lái)第一期股利 / （折現(xiàn)率-增長(zhǎng)率）當(dāng)增長(zhǎng)率=o時(shí)，股票的價(jià)值=股利/折現(xiàn)率第七章 營(yíng)運(yùn)資金管理目標(biāo)現(xiàn)金余額的確定 隨機(jī)模型H （最高控制線）=3