云南旅游2019年度財(cái)務(wù)分析報(bào)告

1、原點(diǎn)參數(shù)報(bào)告云南旅游 0020592019 年度財(cái)務(wù)分析報(bào)告目錄一 公司簡(jiǎn)介 3二 公司財(cái)務(wù)分析 32.1 公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析 32.1.1 資產(chǎn)構(gòu)成基本情況 32.1.2 流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成情況 42.1.3 非流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成情況 62.2 負(fù)債及所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)分析 72.2.1 負(fù)債及所有者權(quán)益基本構(gòu)成情況 72.2.2 流動(dòng)負(fù)債基本構(gòu)成情況 82.2.3 非流動(dòng)負(fù)債基本構(gòu)成情況 102.2.4 所有者權(quán)益基本構(gòu)成情況 112.3利潤(rùn)分析 122.3.1 凈利潤(rùn)分析 122.3.2 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分析 132.3.3 利潤(rùn)總額分析 132.3.4 成本費(fèi)用分析 142.4 現(xiàn)金流量分析 152.4.1 經(jīng)

2、營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)及籌資活動(dòng)現(xiàn)金流分析 152.4.2 現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析 162.4.3 現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析 202.5 償債能力分析 252.5.1 短期償債能力 252.5.2 綜合償債能力 262.6 營(yíng)運(yùn)能力分析 272.6.1 存貨周轉(zhuǎn)率 272.6.2 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 272.6.3 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 282.7盈利能力分析 292.7.1 銷售毛利率 292.7.2 銷售凈利率 302.7.3 ROE（凈資產(chǎn)收益率） 312.7.4 ROA（總資產(chǎn)報(bào)酬率） 322.8成長(zhǎng)性分析 332.8.1 資產(chǎn)擴(kuò)張率 332.8.2 營(yíng)業(yè)總收入同比增長(zhǎng)率 342.8.3 凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率 352.8

3、.4 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率 362.8.5 凈資產(chǎn)同比增長(zhǎng)率 3710公司簡(jiǎn)介公司名稱公司英文名稱Yunnan Tourism Co., Ltd.云南旅游股份有限公司公司簡(jiǎn)稱云南旅游股票代碼002059成立時(shí)間None上市時(shí)間2006-08-10交易所深圳證券交易所注冊(cè)地址云南省昆明市盤龍區(qū)世博生態(tài)城低碳中心 B棟 1單元 16層、 17 層電話傳真公司網(wǎng)址郵箱公司簡(jiǎn)介公司財(cái)務(wù)分析2.1 公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析2.1.1 資產(chǎn)構(gòu)成基本情況云南旅游 2019 年資產(chǎn)總額為 6,191,607,284.84 元，其中流動(dòng)資產(chǎn)為3,571,357,287.29 元 ， 占 總 資 產(chǎn) 比 例 為 57.68

4、% ； 非 流 動(dòng) 資 產(chǎn) 為2,620,249,997.55 元，占總資產(chǎn)比例為 42.32%；2019 年云南旅游總資產(chǎn)構(gòu)成情況科目名稱2019 年2018 年2017 年金額(萬(wàn)元)百分比 (%)金額(萬(wàn)元)百分比 (%)金額(萬(wàn)元)百分比 (%)資產(chǎn)總計(jì)619,160100.00%413,048100.00%477,870100.00%流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)357,13557.68%271,85165.82%318,58066.67%非流動(dòng)資產(chǎn)合 計(jì)262,02442.32%141,19634.18%159,29033.33%2.1.2 流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成情況流動(dòng)資產(chǎn)主要包括貨 幣資金、交易性金融資產(chǎn)

5、、應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款、 應(yīng)收款項(xiàng)融資、預(yù)付賬款、其他應(yīng)收賬款、存貨、合同資產(chǎn)、持有待售 資產(chǎn)、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)以及其他流動(dòng)資產(chǎn)科目， 云南旅游 2019 年的流動(dòng)資產(chǎn)主要包括貨幣資金、存貨以及應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款，各項(xiàng)分別占比為 34.71%， 31.60%和 25.63%。2019 年云南旅游流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成情況科目名稱2019 年2018 年2017 年金額(萬(wàn)元)百分比 (%)金額(萬(wàn)元)百分比 (%)金額(萬(wàn)元)百分比 (%)流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)357,135100.00%271,851100.00%318,580100.00%貨幣資金123,96434.71%24,3568.96%67,55

6、421.20%應(yīng)收票據(jù)及應(yīng)收賬款91,54725.63%60,33022.19%40,20312.62%應(yīng)收票據(jù)1,4970.42%1,1220.41%2000.06%應(yīng)收賬款90,05025.21%59,20721.78%40,00312.56%預(yù)付款項(xiàng)6,0891.71%3,5621.31%3,7361.17%其他應(yīng)收款17,2194.82%110,62340.69%15,5064.87%其中 : 應(yīng)收利息730.02%00.00%00.00%存貨112,86431.60%71,30426.23%187,73858.93%持有待售資產(chǎn)8860.25%00.00%00.00%其他流動(dòng)資產(chǎn)4,

7、5631.28%1,6740.62%3,8411.21%2.1.3 非流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成情況非流動(dòng)資產(chǎn)主要包括債權(quán)投資、其他債權(quán)投資、長(zhǎng)期應(yīng)收款、長(zhǎng)期股權(quán)投資、 其他權(quán)益工具投資、其他非流動(dòng)金融資產(chǎn)、投資性房地產(chǎn)、固定資產(chǎn)、在建工程、 生產(chǎn)性生物資產(chǎn)、油氣資產(chǎn)、使權(quán)資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、開發(fā)支出、商譽(yù)、長(zhǎng)期待攤費(fèi) 用、遞延所得資產(chǎn)、其他非流動(dòng)資產(chǎn)科目，云南旅游 2019 年的非流動(dòng)資產(chǎn)主要包 括固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)以及長(zhǎng)期股權(quán)投資，各項(xiàng)分別占比為46.83%， 17.16%和10.93%。2019 年云南旅游非流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成情況科目名稱2019 年2018 年2017 年金額(萬(wàn)元)百分比 (%)金額(萬(wàn)元)

8、百分比 (%)金額(萬(wàn)元)百分比 (%)非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)262,024100.00%141,196100.00%159,290100.00%長(zhǎng)期應(yīng)收款1,2670.48%1,3170.93%6,3573.99%長(zhǎng)期股權(quán)投資28,63610.93%9830.70%9500.60%其他權(quán)益工具投資00.00%00.00%1650.10%投資性房地產(chǎn)00.00%9070.64%16,24610.20%固定資產(chǎn)122,69446.83%52,67237.30%52,78833.14%在建工程22,2878.51%16,11811.42%8,9175.60%無(wú)形資產(chǎn)44,97417.16%31,70522

9、.45%27,56417.30%商譽(yù)00.00%15,84511.22%28,77518.07%長(zhǎng)期待攤費(fèi)用12,6184.82%12,7369.02%11,3847.15%遞延所得稅資產(chǎn)8,2273.14%5,4103.83%4,7232.97%其他非流動(dòng)資產(chǎn)21,3178.14%3,4982.48%1,4160.89%2.2 負(fù)債及所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)分析2.2.1 負(fù)債及所有者權(quán)益基本構(gòu)成情況云南旅游 2019 年年總負(fù)債金額為 3,636,257,992.42 元，所有者權(quán)益總額為2,555,349,292.42 元，其中資本金為 1,012,434,813.0 元，資產(chǎn)負(fù)債率為 58.73

10、%， 在負(fù)債中，流動(dòng)負(fù)債為 2,854,801,468.74 元；占負(fù)債和所有者權(quán)益總額的 46.11%， 非流動(dòng)負(fù)債為 781,456,523.68 元，占負(fù)債和所有者權(quán)益總額的 12.62%。2019 年云南旅游負(fù)債和所有者權(quán)益構(gòu)成情況科目名稱2019 年2018 年2017 年金額（萬(wàn)元）百分比 （%）金額（萬(wàn)元）百分比 （%）金額（萬(wàn)元）百分比 （%）負(fù)債和所有者權(quán)益 （或股東權(quán)益 ） 總計(jì)619,160100.00%413,048100.00%477,870100.00%流動(dòng)負(fù)債合計(jì)285,48046.11%200,76448.61%267,24955.93%非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)78,14

11、512.62%5170.13%17,8293.73%所有者權(quán)益 （ 或股東 權(quán)益 ） 合計(jì)255,53441.27%211,76651.27%192,79140.34%2.2.2 流動(dòng)負(fù)債基本構(gòu)成情況流動(dòng)負(fù)債主要包括短期借款、交易性金融負(fù)債、衍生金融負(fù)債、應(yīng)付票據(jù)及應(yīng)付賬款、預(yù)收款項(xiàng)、合同負(fù)債、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費(fèi)、其他應(yīng)付款、應(yīng)計(jì)負(fù)債、持有待售負(fù)債、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債和其他流動(dòng)負(fù)債科目， 云南旅游 2019 年的流動(dòng)負(fù)債主要包括應(yīng)付票據(jù)及應(yīng)付賬款、應(yīng)付賬款以及短期借款，各項(xiàng)分別占比為 42.35%， 42.35%和 19.46%。2019 年云南旅游流動(dòng)負(fù)債構(gòu)成情況科目名稱2019 年

12、2018 年2017 年金額(萬(wàn)元)百分比 (%)金額(萬(wàn)元)百分比 (%)金額(萬(wàn)元)百分比 (%)流動(dòng)負(fù)債合計(jì)285,480100.00%200,764100.00%267,249100.00%短期借款55,55319.46%62,91231.34%88,23033.01%應(yīng)付票據(jù)及應(yīng)付賬款120,91042.35%00.00%62,27623.30%應(yīng)付賬款120,91042.35%00.00%62,27623.30%預(yù)收款項(xiàng)6,6372.32%4,0252.00%30,50011.41%應(yīng)付職工薪酬10,0083.51%6,3833.18%5,2071.95%應(yīng)交稅費(fèi)32,83811.

13、50%21,27310.60%11,3504.25%其他應(yīng)付款51,00517.87%99,78749.70%26,0359.74%其中 : 應(yīng)付利息5890.21%00.00%1,4840.56%應(yīng)付股利5020.18%00.00%1,6090.60%一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債2,7620.97%5760.29%39,50314.78%原點(diǎn)參數(shù)報(bào)告其他流動(dòng)負(fù)債5,7632.02%2.2.3 非流動(dòng)負(fù)債基本構(gòu)成情況非流動(dòng)負(fù)債主要包括長(zhǎng)期借款、 應(yīng)付債券、租賃負(fù)債、長(zhǎng)期應(yīng)付款、 預(yù)計(jì)負(fù)債、 遞延收益、遞延所得稅負(fù)債、 其他非流動(dòng)負(fù)債科目， 云南旅游 2019 年的非流動(dòng)負(fù)債 主要包括長(zhǎng)期借款、遞延收

14、益以及長(zhǎng)期應(yīng)付款，各項(xiàng)分別占比為 93.77%， 3.44%和 2.20%。2019 年云南旅游非流動(dòng)負(fù)債構(gòu)成情況科目名稱2019 年2018 年2017 年金額(萬(wàn)元)百分比 (%)金額(萬(wàn)元)百分比 (%)金額(萬(wàn)元)百分比 (%)非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)78,145100.00%517100.00%17,829100.00%長(zhǎng)期借款73,27593.77%00.00%16,69393.63%長(zhǎng)期應(yīng)付款1,7202.20%43483.88%1,1356.37%預(yù)計(jì)負(fù)債4610.59%8316.12%00.00%遞延收益2,6883.44%00.00%00.00%其他非流動(dòng)負(fù)債4610.59%8316

15、.12%00.00%2.2.4 所有者權(quán)益基本構(gòu)成情況所有者權(quán)益部分主要包括實(shí)收資本 （ 或股本） 、其他權(quán)益工具、資本公積、庫(kù)存 股、其他綜合收益、專項(xiàng)儲(chǔ)備、盈余公積、未分配利潤(rùn)、少數(shù)股東權(quán)益科目， 2019 年云南旅游的所有者權(quán)益部分主要包括未分配利潤(rùn)、實(shí)收資本 （或股本 ）以及少數(shù)股 東權(quán)益，各項(xiàng)分別占比為 40.66%，39.62%和 9.62%。所有者權(quán)益構(gòu)成情況科目名稱2019 年2018 年2017 年金額（萬(wàn)元）百分比 （%）金額（萬(wàn) 元）百分比 （%）金額（萬(wàn) 元）百分比 （%）所有者權(quán)益 （ 或股東權(quán)益 ） 合 計(jì)255,534100.00%211,766100.00%19

16、2,791100.00%實(shí)收資本 （ 或股本 ）101,24339.62%73,07934.51%73,07937.91%資本公積8,3883.28%32,92215.55%33,59617.43%其他綜合收益00.00%00.00%00.00%專項(xiàng)儲(chǔ)備1,3220.52%6020.28%6000.31%盈余公積16,0946.30%15,8697.49%8,7664.55%未分配利潤(rùn)103,89640.66%76,00035.89%38,68820.07%少數(shù)股東權(quán)益24,5899.62%13,2926.28%38,06019.74%2.3 利潤(rùn)分析2.3.1 凈利潤(rùn)分析2019 年云南旅游

17、的凈利潤(rùn)為 60,547,378.37 元，與 2018 年的 523,102,243.75 元相比下降了 88.43%。2015-2019 年云南旅游凈利潤(rùn)變動(dòng)趨勢(shì)年份金額（萬(wàn)元）同比增長(zhǎng)率（ %）201510,80520168,832-18.25%201711,26227.51%201852,310364.45%20196,054-88.43%2.3.2 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分析元 ， 與 2018 年 的2019 年 云 南 旅 游 的 營(yíng) 業(yè) 利 潤(rùn) 為 150,298,386.69763,905,959.47 元相比下降了 80.33%。2015-2019 年云南旅游營(yíng)業(yè)利潤(rùn)變動(dòng)趨勢(shì)年份金額（萬(wàn)

18、元）同比增長(zhǎng)率（ %）201513,350201611,198-16.12%201714,60630.43%201876,390423.00%201915,029-80.33%2.3.3 利潤(rùn)總額分析2019 年 云 南 旅 游 的 利 潤(rùn) 總 額 為 166,140,294.86 元 ， 與 2018 年 的41764,700,774.48 元相比下降了 78.27%。2015-2019 年云南旅游利潤(rùn)總額變動(dòng)趨勢(shì)年份金額（萬(wàn)元）同比增長(zhǎng)率（ %）201513,551201612,851-5.17%201715,35319.47%201876,470398.05%201916,614-78.

19、27%2.3.4 成本費(fèi)用分析成本和費(fèi)用總額包括營(yíng)業(yè)成本、稅金及附加、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、研發(fā)費(fèi)用 和財(cái)務(wù)費(fèi)用科目， 2019 年云南旅游的成本費(fèi)用總額為 2,742,183,464.27 元，其中 營(yíng)業(yè)成本、管理費(fèi)用以及銷售費(fèi)用，各項(xiàng)分別占比為 86.10%， 7.91%和 3.30%。2019 年云南旅游成本費(fèi)用構(gòu)成科目名稱2019 年2018 年2017 年金額(萬(wàn)元)百分比 (%)金額(萬(wàn)元)百分比 (%)金額(萬(wàn)元)百分比 (%)成本及費(fèi)用總額-274,218100.00%-223,389100.00%-144,124100.00%營(yíng)業(yè)成本-236,11386.10%-185,289

20、82.94%-113,91779.04%稅金及附加-1,3420.49%-5,5912.50%-4,9483.43%銷售費(fèi)用-9,0413.30%-6,6332.97%-6,7664.69%管理費(fèi)用-21,6837.91%-19,6988.82%-13,2819.22%研發(fā)費(fèi)用-3,6651.34%0-0.00%0-0.00%財(cái)務(wù)費(fèi)用-2,3710.86%-6,1752.76%-5,2103.62%2.4 現(xiàn)金流量分析2.4.1 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)及籌資活動(dòng)現(xiàn)金流分析2019 年云南旅游的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~為 221,297,651.37 元，與 2018 年的68,998,934.5 元相比上

21、升了 220.73%；投資活動(dòng)現(xiàn)金流凈額為 218,269,346.82 元；籌資活動(dòng)現(xiàn)金流凈額為 -197,779,498.21 元。2015-2019 年云南旅游經(jīng)營(yíng)、投資及籌資活動(dòng)現(xiàn)金流凈額年份經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流凈額（萬(wàn)元）投資活動(dòng)現(xiàn)金流凈額（萬(wàn)元）籌資活動(dòng)現(xiàn)金流凈額（萬(wàn)元）20158,966-22,6629,2852016-3,635-33,31727,154201715,238-13,24430,43920186,899426-51,561201922,12921,826-19,7772.4.2 現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析2019 年云南旅游現(xiàn)金流入總金額為 6,223,152,945.66 元，

22、其中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金 流入為 3,625,006,425.24 元，占現(xiàn)金流入總額的 58.25%；投資活動(dòng)現(xiàn)金流入為 990,021,420.42 元 ，占 現(xiàn) 金 流 入 總 額 的 15.91%； 籌 資 活 動(dòng) 現(xiàn) 金 流 入 為 1,608,125,100.0 元，占現(xiàn)金流入總額的 25.84%。2019 年云南旅游現(xiàn)金流入構(gòu)成科目名稱2019 年2018 年2017 年金額(萬(wàn)元)百分比 (%)金額(萬(wàn)元)百分比 (%)金額(萬(wàn)元)百分比 (%)現(xiàn)金流入總額622,315100.00%468,222100.00%373,034100.00%經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)362,50058.25%

23、236,17250.44%225,27660.39%投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)99,00215.91%50,06510.69%430.01%籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)160,81225.84%181,98438.87%147,71339.60%經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)中銷售商品/提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金為2,333,073,900.47 元, 占經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)的64.36%;收到的稅費(fèi)返還為19,914,942.16 元, 占經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)的 0.55%;收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的 現(xiàn)金為 1,272,017,582.61 元, 占經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)的 35.09%。2019 年云南旅游經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入

24、構(gòu)成科目名稱2019 年2018 年2017 年金額(萬(wàn)元)百分比 (%)金額(萬(wàn)元)百分比 (%)金額(萬(wàn)元)百分比 (%)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)362,500100.00%236,172100.00%225,276100.00%銷售商品 / 提供勞 務(wù)收到的現(xiàn)金233,30764.36%180,40376.39%170,57175.72%收到的稅費(fèi)返還1,9910.55%40.00%60.00%收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金127,20135.09%55,76323.61%54,69824.28%投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)中取得投資收益收到的現(xiàn)金為 41,618,400.47 元, 占投資活動(dòng)現(xiàn)金流

25、入小計(jì)的 4.2%;處置固定資產(chǎn) / 無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金 凈額為 437,627.47 元, 占投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)的 0.04%;處置子公司及其他營(yíng)業(yè) 單位收到的現(xiàn)金凈額為 947,965,392.48 元, 占投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)的 95.75%。2019 年云南旅游投資活動(dòng)現(xiàn)金流入構(gòu)成科目名稱2019 年2018 年2017 年金額(元萬(wàn))百分比 (%)金額(萬(wàn)元)百分比 (%)金額(萬(wàn)元)百分比 (%)投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)99,002100.00%50,065100.00%43100.00%取得投資收益收到的現(xiàn)金4,1614.20%60.01%922.59%處置固定資產(chǎn)

26、/ 無(wú) 形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期 資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈 額430.04%70.02%3377.41%處置子公司及其他 營(yíng)業(yè)單位收到的現(xiàn) 金凈額94,79695.75%50,01399.90%00.00%收到其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金00.00%370.07%00.00%籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)中吸收投資收到的現(xiàn)金為 20,206,800.0 元, 占籌資活動(dòng)1.26%;取得借款收到的現(xiàn)金為現(xiàn) 金 流 入 小 計(jì) 的 1.26%; 其 中 ： 子 公 司 吸 收 少 數(shù) 股 東 投 資 收 到 的 現(xiàn) 金 為 20,206,800.0 元, 占籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)的1,367,800,000.0 元, 占籌資活動(dòng)

27、現(xiàn)金流入小計(jì)的 85.06%; 收到其他與籌資活動(dòng)有 關(guān)的現(xiàn)金為 220,118,300.0 元, 占籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)的 13.69%。2019 年云南旅游籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入構(gòu)成科目名稱2019 年2018 年2017 年金額(萬(wàn)元)百分比 (%)金額(萬(wàn)元)百分比 (%)金額(萬(wàn)元)百分比 (%)籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)160,812100.00%181,984100.00%147,713100.00%吸收投資收到的現(xiàn)金2,0201.26%1,8721.03%1,5201.03%其中：子公司吸收少數(shù)股東投資收到的現(xiàn)金2,0201.26%1,8721.03%00.00%取得借款收到的現(xiàn)金136,

28、78085.06%180,11298.97%146,19398.97%收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金22,01113.69%00.00%00.00%2.4.3 現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析2019 年云南旅游現(xiàn)金流出總額為 5,981,365,445.68 元，現(xiàn)金流出總額中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)為 3,403,708,773.87 元, 占現(xiàn)金流出總額的 56.91%;投資活動(dòng) 現(xiàn)金流出小計(jì)為 771,752,073.6 元, 占現(xiàn)金流出總額的 12.9%; 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出 小計(jì)為 1,805,904,598.21 元, 占現(xiàn)金流出總額的 30.19%。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)中購(gòu)買商品/接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金為

29、2019 年云南旅游現(xiàn)金流出構(gòu)成科目名稱2019 年2018 年2017 年金額(萬(wàn)元)百分比 (%)金額(萬(wàn)元)百分比 (%)金額(萬(wàn)元)百分比 (%)現(xiàn)金流出總額-598,136100.00%-512,458100.00%-340,601100.00%經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)-340,37056.91%-229,27244.74%-210,03861.67%投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)-77,17512.90%-49,6399.69%-13,2883.90%籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)-180,59030.19%-233,54645.57%-117,27434.43%2,086,771,468.96 元, 占

30、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)的 61.31%; 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金為 374,643,944.16 元, 占經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)的 11.01%;支付的各項(xiàng)稅費(fèi)為 109,986,125.47 元, 占經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)的 3.23%;支付其 他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金為 832,307,235.28 元, 占經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)的 24.45%。2019 年云南旅游經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出構(gòu)成科目名稱2019 年2018 年2017 年金額(萬(wàn)元)百分比 (%)金額(萬(wàn) 元)百分比 (%)金額(萬(wàn) 元)百分比 (%)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)-340,370100.00%-229,272100.00%-

31、210,038100.00%購(gòu)買商品 / 接受勞務(wù)支付的 現(xiàn)金-208,67761.31%-134,11158.49%-120,22657.24%支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金-37,46411.01%-25,75911.24%-19,4859.28%支付的各項(xiàng)稅費(fèi)-10,9983.23%-19,5488.53%-16,2147.72%支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金-83,23024.45%-49,85221.74%-54,11225.76%投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)中購(gòu)建固定資產(chǎn) / 無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金為 272,491,987.07 元, 占投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)的 35.31%;投資

32、支付的現(xiàn)金為 139,270,000.0 元, 占投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)的 18.05%; 取得子公司及其他營(yíng)業(yè)單 位支付的現(xiàn)金凈額為 225,590,038.05 元, 占投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)的 29.23%;支 付其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金為 134,400,048.48 元 , 占投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)的 17.41%。2019 年云南旅游投資活動(dòng)現(xiàn)金流出構(gòu)成科目名稱2019 年2018 年2017 年金額(萬(wàn)元)百分比 (%)金額(萬(wàn)元)百分比 (%)金額(萬(wàn)元)百分比 (%)投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)-77,175100.00%-49,639100.00%-13,288100.00%購(gòu)建固定資產(chǎn)

33、 / 無(wú)形 資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn) 支付的現(xiàn)金-27,24935.31%-18,74437.76%-9,51871.63%投資支付的現(xiàn)金-13,92718.05%-30.01%-8116.11%取得子公司及其他營(yíng) 業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈 額-22,55929.23%-8101.63%-2,95822.26%支付其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金-13,44017.41%-30,08060.60%0-0.00%籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)中償還債務(wù)支付的現(xiàn)金為 1,283,000,000.0 元, 占籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)的71.04%;分配股利 / 利潤(rùn)或償付利息支付的現(xiàn)金為109,695,014.09 元, 占籌資活動(dòng)

34、現(xiàn)金流出小計(jì)的 6.07%;其中：子公司支付給少 數(shù)股東的股利、利潤(rùn)為 274,318.81 元, 占籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)的 0.02%;支付 其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金為 413,209,584.12 元 , 占籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)的 22.88%。2019 年云南旅游籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出構(gòu)成科目名稱2019 年2018 年2017 年金額(萬(wàn)元)百分比 (%)金額(萬(wàn)元)百分比 (%)金額(萬(wàn)元)百分比 (%)籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)-180,590100.00%-233,546100.00%-117,274100.00%償還債務(wù)支付的現(xiàn)金-128,30071.04%-225,14296.40%-9

35、3,37479.62%分配股利 / 利潤(rùn)或償 付利息支付的現(xiàn)金-10,9696.07%-8,4013.60%-10,1148.62%其中： 子公司支付給 少數(shù)股東的股利、 利 潤(rùn)-270.02%-510.02%0-0.00%支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金-41,32022.88%-20.00%-13,78511.75%2.5 償債能力分析2.5.1 短期償債能力從短期償債比率看 ，云南旅游 2019 年的流動(dòng)比率、速動(dòng)比率及現(xiàn)金比率分 別為 125.10%， 85.57%，43.42%。流動(dòng)比率、速動(dòng)比率及現(xiàn)金比率年份流動(dòng)比率（ %）速動(dòng)比率（ %）現(xiàn)金比率（ %）2015154.09%63.5

36、1%28.54%2016144.77%51.66%20.54%2017119.21%48.96%25.28%2018135.41%99.89%12.13%2019125.10%85.57%43.42%2.5.2 綜合償債能力從整體的資產(chǎn)負(fù)債率和產(chǎn)權(quán)比率指標(biāo)來(lái)看， 2019 年云南旅游年的資產(chǎn)負(fù)債率和產(chǎn)權(quán)比率分別為 58.73%和 142.30%。2015-2019 年云南旅游資產(chǎn)負(fù)債率 &產(chǎn)權(quán)比率年份資產(chǎn)負(fù)債率（ %）產(chǎn)權(quán)比率（ %）201550.01%100.04%201653.42%114.70%201759.66%147.87%201848.73%95.05%201958.73%

37、142.30%2.6 營(yíng)運(yùn)能力分析2.6.1 存貨周轉(zhuǎn)率2019 年云南旅游的存貨周轉(zhuǎn)率為 2.53 次,2018 年為 1.43 次，2019 年比 2018 年上升了 1.1 次。2015-2019 年云南旅游存貨周轉(zhuǎn)率（次）年份存貨周轉(zhuǎn)率（次）20150.75 次20160.71 次20170.66 次20181.43 次20192.53 次2.6.2 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率2019年云南旅游的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為 1.97 次,2018 年為 1.99 次， 2019 年比2018 年下降了 0.02 次2015-2019 年廣弘控股應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）年份應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）20152.74 次

38、20162.85 次20173.00 次20181.99 次20191.97 次2.6.3 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2019年云南旅游的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為 0.47 次,2018 年為 0.51 次，2019 年比 2018年下降了 0.04 次2015-2019 年廣弘控股總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）年份總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）20150.36 次20160.36 次20170.37 次20180.51 次20190.47 次2.7 盈利能力分析反應(yīng)企業(yè)盈利能力的指標(biāo)主要有銷售毛利率、銷售凈利率、凈資產(chǎn)收益率和 總資產(chǎn)收益率。 2019 年云南旅游的銷售毛利率為 17.98%，銷售凈利率為 2.10%， 總資產(chǎn)報(bào)酬率（ ROA）為 1.56%，凈資產(chǎn)收益率（ ROE）為 3.43%。2.7.1 銷售毛利率2019 年云南旅游的銷售毛利率為 17.98%,2018 年為 18.03%，2019年比 2018年下降了 0.05%2015-2019 年云南旅游銷售毛利率年份銷售毛利率（ %）201532.92%201626.78%201729.74%201818.03%201917.98%2.7.2 銷售凈利率2019 年云南旅游的銷售凈利率為 2.10%,2018 年為 23.14%， 2019 年比 2018 年下降了 21.04%。2015-2019 年云南旅游銷售凈利率年份銷售凈利率（ %）2