融資融券業(yè)務(wù)變化解讀及操作技巧淺探ppt課件

1、融資融券問(wèn)題探討楊玉龍2019年10月主要內(nèi)容Part 1融資融券業(yè)務(wù)最新變化解讀Part 2融資融券操作新方式與技巧Part 1融資融券業(yè)務(wù)最新變化解讀Part1、融資融券業(yè)務(wù)新變化1、啟用合約概念2、融券相關(guān)負(fù)債的變化3、負(fù)債當(dāng)日可直接歸還4、維持擔(dān)保比例算法5、保證金比例下調(diào)1、啟用合約概念 變化之一： 升級(jí)前 融資融券交易成功后，產(chǎn)生融資融券的負(fù)債包括以下內(nèi)容 融資/融券負(fù)債 費(fèi)用負(fù)債 其他負(fù)債 利息1、啟用合約概念 變化之一： 升級(jí)后 啟用合約概念，每一筆融資融券交易形成一個(gè)獨(dú)立合約。 產(chǎn)生融資融券合約包含以下內(nèi)容 合約金額負(fù)債本金 合約費(fèi)用交易費(fèi)用、印花稅、過(guò)戶(hù)費(fèi)等 合約利息產(chǎn)生的

2、利息1、啟用合約概念 變化之二： 升級(jí)前 直接還款與賣(mài)券還款假定賣(mài)券無(wú)負(fù)債的順序沒(méi)有區(qū)別，都是按照融資交易的先后順序，先借先還。 比如做了兩筆融資買(mǎi)入，一筆武鋼股份10號(hào)，一筆宏源證券12號(hào)，則還款時(shí)，會(huì)自動(dòng)先還武鋼股份的負(fù)債，還完之后，還有多的，才會(huì)歸還宏源證券的負(fù)債1、啟用合約概念 變化之二： 升級(jí)后 賣(mài)券還款無(wú)變化，直接還款時(shí)，可直接選定合約，按照合約來(lái)進(jìn)行歸還，實(shí)現(xiàn)后借的也可先還 作用：了結(jié)負(fù)債時(shí)更為靈活 例，1號(hào)，2號(hào)分別做融資買(mǎi)入宏源證券與武鋼股份，合約號(hào)分別為10、11，則可手動(dòng)選擇歸還合約11融資合約1 合約相關(guān)圖片融資合約2 合約相關(guān)圖片融券合約1 合約相關(guān)圖片融券合約2 合

3、約相關(guān)圖片當(dāng)日合約 合約相關(guān)圖片未平倉(cāng)合約1 合約相關(guān)圖片未平倉(cāng)合約2 合約相關(guān)圖片2、融券相關(guān)負(fù)債的變化 升級(jí)前 進(jìn)行融券賣(mài)出交易時(shí)，產(chǎn)生的各項(xiàng)費(fèi)用 傭金、印花稅、上海證券過(guò)戶(hù)費(fèi)等，會(huì)在賬戶(hù)的現(xiàn)金資產(chǎn)中扣除。 如果客戶(hù)無(wú)現(xiàn)金資產(chǎn)或現(xiàn)金資產(chǎn)不夠，就會(huì)產(chǎn)生其他負(fù)債，計(jì)入“其他負(fù)債并開(kāi)始記收利息。2、融券相關(guān)負(fù)債的變化升級(jí)后融券賣(mài)出時(shí)，產(chǎn)生的費(fèi)用從現(xiàn)金資產(chǎn)中扣除若無(wú)現(xiàn)金資產(chǎn)，則計(jì)入“代扣收費(fèi)用”，不計(jì)利息，賬戶(hù)內(nèi)一旦有可用資金，即會(huì)扣除。3、負(fù)債當(dāng)日可直接歸還 之前融資融券負(fù)債，當(dāng)日不可直接還款或直接還券。升級(jí)之后，當(dāng)日產(chǎn)生的負(fù)債，當(dāng)日即可直接還款和還券。 當(dāng)日融資買(mǎi)入、直接買(mǎi)入的證券，可用于直接

4、還券深圳ETF除外） 直接還券可用數(shù)量=持倉(cāng)可用數(shù)量+當(dāng)日融資買(mǎi)入數(shù)量+當(dāng)日普通買(mǎi)入數(shù)量4、維持擔(dān)保比例算法 (全部證券資產(chǎn)+全部資金資產(chǎn) +融資買(mǎi)入未成交資產(chǎn)+融券賣(mài)出未成交資產(chǎn)) (融資合約金額+融資買(mǎi)入未成交金額+融券市值+融券賣(mài)出未成交市值+負(fù)債利息+合約交易手續(xù)費(fèi)用+其他費(fèi)用)； (負(fù)債總額+融資買(mǎi)入未成交金額+融券賣(mài)出未成交市值) 維持擔(dān)保比例的重要意義： 1、表示總資產(chǎn)與負(fù)債的比例 正常值范圍不得低于130% 低于130%時(shí)，會(huì)被預(yù)警，必須在2個(gè)交易日內(nèi)轉(zhuǎn)入資產(chǎn)，并且比例達(dá)到150% 2、對(duì)擔(dān)保物的轉(zhuǎn)出有限制 高于300%時(shí)才能轉(zhuǎn)出大于300%的那部分資產(chǎn)關(guān)于維持擔(dān)保比例的例解資

5、產(chǎn)負(fù)債情況 維持擔(dān)保比例可行操作計(jì)算公式總資產(chǎn)30萬(wàn)總負(fù)債25萬(wàn)120%轉(zhuǎn)入擔(dān)保資產(chǎn)7.5萬(wàn)25*1.5-30總資產(chǎn)30萬(wàn)總負(fù)債20萬(wàn)150%一切正?？傎Y產(chǎn)30萬(wàn)總負(fù)債8萬(wàn)375%可轉(zhuǎn)出擔(dān)保物6萬(wàn)30-8*35、保證金比例下調(diào) 保證金比例下調(diào)了：由0.8/0.9下調(diào)為0.6/0.6 好處：杠桿比率放大了 100萬(wàn)額度，做滿(mǎn)，原來(lái)需要80萬(wàn)保證金或者114.3萬(wàn)證券粗估）；現(xiàn)在需要60萬(wàn)保證金或者85.7萬(wàn)證券。 做滿(mǎn)額度只需更少保證金，您的資金利用效率更高！Part 2融資融券操作新方式與技巧Part2、融資融券操作新方式與技巧 對(duì)沖套現(xiàn) 通過(guò)融資融券功能，做兩筆對(duì)沖交易，可以套取現(xiàn)金，并能夠

6、轉(zhuǎn)賬出來(lái)使用 您是否碰到過(guò)這樣的情況 1、股票資產(chǎn)無(wú)法動(dòng)用，但是想買(mǎi)股票 2、資金全在股票賬戶(hù)里頭，不想賣(mài)股票，但是其他地方需要用錢(qián)，從銀行貸款太慢、從親戚借欠人情、其他方式成本太高 對(duì)沖套現(xiàn)，可以幫您輕松解決這些問(wèn)題 只需進(jìn)行融資與融券兩筆正反操作即可 具體操作方式如下: 第一步、將擔(dān)保物轉(zhuǎn)入信用賬戶(hù) 第二步、進(jìn)行融券操作，融券賣(mài)出一只股票 第三步、進(jìn)行融資操作，融資買(mǎi)入同樣數(shù)量的同一只股票 第四步、融券負(fù)債平倉(cāng) 第五步、第二天轉(zhuǎn)出現(xiàn)金 第六步、資金周轉(zhuǎn)過(guò)后，轉(zhuǎn)入現(xiàn)金，融資負(fù)債平倉(cāng) 對(duì)沖套現(xiàn)，一般情況下，最多可以套取擔(dān)保物總值30%的現(xiàn)金 例如，賬戶(hù)轉(zhuǎn)入擔(dān)保股票100萬(wàn)元 可以進(jìn)行兩筆操作 1、融券賣(mài)出某股票30萬(wàn)元 2、融資買(mǎi)入某股票30萬(wàn)元 3、用買(mǎi)入的股票直接還券，了結(jié)融券負(fù)債 4、轉(zhuǎn)出現(xiàn)金30萬(wàn)元 5、交易成本：進(jìn)出傭金+印花稅+上海過(guò)戶(hù)費(fèi)對(duì)沖套現(xiàn)的優(yōu)勢(shì)：1、成本低，僅僅背負(fù)融資負(fù)債