金融風(fēng)險(xiǎn)及防范對(duì)策研究

1、金融風(fēng)險(xiǎn)及防范對(duì)策研究作為一個(gè)雙重轉(zhuǎn)型國(guó)家，經(jīng)過三十多年的改革開放，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)建設(shè)取得了 舉世矚目的成就，金融領(lǐng)域的改革也不例外。但與此同時(shí)，金融風(fēng)險(xiǎn)以及不穩(wěn)定因 素的累計(jì)也令人擔(dān)憂。2008年金融危機(jī)給全球經(jīng)濟(jì)帶來了不小的沖擊，雖然中國(guó) 在這場(chǎng)危機(jī)中損失較小，但并不能說明中國(guó)已經(jīng)具備了非常穩(wěn)定的金融體系 ，事 實(shí)恰恰相反，還需進(jìn)一步改進(jìn)和完善金融體系建設(shè)。本文綜合運(yùn)用多個(gè)學(xué)科的理 論，從金融風(fēng)險(xiǎn)理論入手，結(jié)合定性與定量研究方法，分析我國(guó)金融業(yè)存在的風(fēng)險(xiǎn) 及主要影響因素，立足我國(guó)轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)特征，探討如何通過有效措施防范金融風(fēng)險(xiǎn)、 保持金融穩(wěn)定，提出較為系統(tǒng)的政策建議。第一章導(dǎo)論部分主要討論金融風(fēng)

2、險(xiǎn)的理論和實(shí)踐意義，介紹國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)金 融風(fēng)險(xiǎn)的研究情況，梳理已有的金融風(fēng)險(xiǎn)研究成果，主要包括金融風(fēng)險(xiǎn)的宏觀理 論分析、金融風(fēng)險(xiǎn)的微觀理論分析、金融風(fēng)險(xiǎn)來源及影響因素，最后給出本文的內(nèi)容框架和研究方法，并對(duì)本文的創(chuàng)新點(diǎn)及不足之處進(jìn)行總結(jié)。第二章從財(cái)政的 角度對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的基本理論進(jìn)行分析。本章從經(jīng)濟(jì)學(xué)原理分析金融風(fēng)險(xiǎn)的生成機(jī) 理，介紹金融風(fēng)險(xiǎn)成因的相關(guān)理論與假說。在分析金融風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)動(dòng)機(jī)制 的關(guān)系時(shí)，首先從財(cái)政與金融的關(guān)系入手進(jìn)行分析，其次研究了金融風(fēng)險(xiǎn)向財(cái)政 風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)化、財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)向金融風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)化、金融風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)相互轉(zhuǎn)化的原因， 并論述金融風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)動(dòng)機(jī)制的博弈模型。最后介紹了金

3、融風(fēng)險(xiǎn)的兩大類型，即微觀金融風(fēng)險(xiǎn)和宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)，得出政 府應(yīng)當(dāng)承擔(dān)宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)財(cái)政責(zé)任的結(jié)論。第三章研究了國(guó)外防范化解金融風(fēng)險(xiǎn) 的主要經(jīng)驗(yàn)。為了應(yīng)對(duì)此次全球金融危機(jī)，各國(guó)政府都采取了積極的財(cái)政政策與 貨幣政策，以防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇。本章主要通過對(duì)美國(guó)、歐盟、 日本和俄羅斯的實(shí)證分析，較為系統(tǒng)地探討了各國(guó)政府應(yīng)對(duì)突發(fā)性金融危機(jī)的政 策措施，并簡(jiǎn)要評(píng)價(jià)了政策實(shí)施的效果，在此基礎(chǔ)上總結(jié)了各國(guó)應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的 經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。第四章分析我國(guó)金融業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)，劃分了三個(gè)時(shí)間段進(jìn)行研究。首先，介紹 了計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下的金融風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為政策風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。其次，介紹了轉(zhuǎn)軌時(shí)期金融風(fēng)險(xiǎn)的基本類型及生成

4、機(jī)理，分析了金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響。再 次,分析了金融自由化對(duì)國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)和金融監(jiān)管體系的影響。最后,對(duì)我國(guó)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的政策進(jìn)行了回顧。第五章研究了金融風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量 與危機(jī)預(yù)警模型。首先介紹了金融風(fēng)險(xiǎn)管理模型，詳細(xì)分析了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)模型、信 用風(fēng)險(xiǎn)模型以及金融風(fēng)險(xiǎn)管理模型在中國(guó)的應(yīng)用。其次 ，介紹了金融預(yù)警模型， 具體分析了金融預(yù)警模型的基本思想、 金融預(yù)警模型的幾種形式、金融預(yù)警模型 在中國(guó)的應(yīng)用及金融預(yù)警模型的評(píng)價(jià)和發(fā)展方向。第六章提出了防范金融風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策建議。首先，提出了防范金融風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)政 政策,建議進(jìn)一步加強(qiáng)財(cái)政對(duì)金融體系的財(cái)務(wù)監(jiān)管，完善財(cái)政注資，推進(jìn)金融改革 以推動(dòng)完善資產(chǎn)管理公司運(yùn)行機(jī)

5、制，增強(qiáng)財(cái)政體系防范風(fēng)險(xiǎn)的能力。其次，提出了 防范金融風(fēng)險(xiǎn)的貨幣政策，建議進(jìn)一步完善貨幣政策工具，確立合理的貨幣政策 目標(biāo)，疏通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制。再次，提出了防范金融風(fēng)險(xiǎn)的宏觀審慎監(jiān)管政策， 建議進(jìn)一步加強(qiáng)宏觀審慎監(jiān)管。最后,提出了防范金融風(fēng)險(xiǎn)的其他配套措施，建議進(jìn)一步健全和完善國(guó)有商 業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)，適時(shí)建立存款保險(xiǎn)制度，穩(wěn)步推進(jìn)金融自由化。金融風(fēng)險(xiǎn)及 其防范對(duì)策是各國(guó)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中需要重點(diǎn)關(guān)注的問題?？陀^地說，在微觀層面上，關(guān)于金融風(fēng)險(xiǎn)及防范政策的研究成果較多，但在宏觀層面上，許多領(lǐng)域仍需 深入探討。全文的主要?jiǎng)?chuàng)新有以下兩點(diǎn)：第一，本文借鑒世界金融危機(jī)的經(jīng)驗(yàn)教 訓(xùn)I,在金融風(fēng)險(xiǎn)理論研

6、究的基礎(chǔ)上，從宏觀的角度分析金融風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)的共 生性及聯(lián)動(dòng)傳導(dǎo)機(jī)制。立足于中國(guó)金鬲4改革與發(fā)展，全面系統(tǒng)地分析中國(guó)金融體系面臨的風(fēng)險(xiǎn)狀況 探討中國(guó)應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)政政策和貨幣政策。第二 ，從與財(cái)政聯(lián)結(jié)的角度研究 金融風(fēng)險(xiǎn)，試圖對(duì)該問題提出系統(tǒng)全面的學(xué)理和經(jīng)驗(yàn)解釋，探索新形勢(shì)下如何協(xié) 同各方力量有效地防范金融風(fēng)險(xiǎn)，豐富以轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)國(guó)家為背景的防范金融風(fēng)險(xiǎn)研 究。由于本人學(xué)術(shù)水平有限，本文尚有許多不足之處，包括：第一，隨著國(guó)際資本 流動(dòng)的加速，國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)之間的傳染效應(yīng)和溢出效應(yīng)也更加明顯 ，其傳導(dǎo)機(jī)制及 有效防范措施等，仍需進(jìn)一步加強(qiáng)研究。第二，財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)和金融風(fēng)險(xiǎn)的聯(lián)動(dòng)問題是 轉(zhuǎn)軌國(guó)家極具代表性的一種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，但由于文獻(xiàn)資料有限，獲取相關(guān)的數(shù)據(jù)比 較