王勝邦國際金融監(jiān)管改革國家會(huì)計(jì)學(xué)院課件

1、Page 1DRAFTPage 2DRAFT大綱大綱國際金融監(jiān)管改革進(jìn)展國際金融監(jiān)管改革進(jìn)展Basel II Basel III中國Basel II/Basel III政策框架新監(jiān)管環(huán)境下的銀行發(fā)展轉(zhuǎn)型Page 3DRAFT本輪危機(jī)前全球金融體系的基本特征本輪危機(jī)前全球金融體系的基本特征資本：數(shù)量不足、質(zhì)量較差金融體系的過度杠桿化扭曲的激勵(lì)機(jī)制歐美大型銀行融資模式的脆弱性商業(yè)銀行業(yè)務(wù)模式的復(fù)雜化金融體系的相互關(guān)聯(lián)性金融體系的全球化，但監(jiān)管地方化 Page 4DRAFT危機(jī)以來金融監(jiān)管改革成果（危機(jī)以來金融監(jiān)管改革成果（1）n 改革國際金融監(jiān)管治理架構(gòu)nG20取代G8 nFSF轉(zhuǎn)制為FSBnBC

2、BS擴(kuò)員Page 5DRAFT危機(jī)以來金融監(jiān)管改革成果（危機(jī)以來金融監(jiān)管改革成果（2）n BCBS發(fā)布發(fā)布強(qiáng)化新資本協(xié)議的框架強(qiáng)化新資本協(xié)議的框架（Basel 2.5）n 第一支柱n 大幅度提高交易賬戶的資本要求n 大幅度提高資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的資本要求n 第二支柱n 集團(tuán)范圍的風(fēng)險(xiǎn)治理框架（firm-wide risk governance）n 將薪酬機(jī)制納入ICAAP框架，基于長(zhǎng)期表現(xiàn)設(shè)計(jì)激勵(lì)機(jī)制n 擴(kuò)大了風(fēng)險(xiǎn)集中的范圍：從信貸集中擴(kuò)大到所有具有潛在風(fēng)險(xiǎn)集中的因素n 全面考慮表外風(fēng)險(xiǎn)暴露，包括合同性風(fēng)險(xiǎn)、非合同性承諾和隱形支持的潛在影響、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)n 第三支柱n 強(qiáng)化商業(yè)銀行信息披露要求：交

3、易賬戶的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露、銀行發(fā)起的表外機(jī)構(gòu)Page 6DRAFT危機(jī)以來金融監(jiān)管改革成果（危機(jī)以來金融監(jiān)管改革成果（3）n BCBS發(fā)布第三版巴塞爾協(xié)議（發(fā)布第三版巴塞爾協(xié)議（Basel 3）n 強(qiáng)化資本監(jiān)管框架n 強(qiáng)化資本基礎(chǔ)n 擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)覆蓋 n 引入杠桿率監(jiān)管n 應(yīng)對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)n 提高資本充足率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)n 引入量化流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)n 流動(dòng)性覆蓋率（LCR）n 凈穩(wěn)定融資比例（NSFR）n 一套流動(dòng)性監(jiān)測(cè)工具Page 7DRAFT危機(jī)以來金融監(jiān)管改革成果（危機(jī)以來金融監(jiān)管改革成果（4）n 強(qiáng)化系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管框架強(qiáng)化系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管框架n 降低SIFI失敗概率n 降低SIFI失

4、敗的負(fù)面影響n 降低救助SIFI的公共成本n 維護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)Page 8DRAFT危機(jī)以來金融監(jiān)管改革成果（危機(jī)以來金融監(jiān)管改革成果（5）n 改革會(huì)計(jì)規(guī)則（改革會(huì)計(jì)規(guī)則（IASB/FASB)n 目標(biāo)：建立一套高質(zhì)量的會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)現(xiàn)國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的趨同n 金融工具的分類n IASB:攤余成本/公允價(jià)值n FASB:公允價(jià)值主導(dǎo)，攤余成本僅用于某些特殊的金融工具n 評(píng)價(jià)：實(shí)現(xiàn)趨同的難度很大，且與監(jiān)管當(dāng)局的期望有所差距n 資產(chǎn)減值n 放棄基于“已發(fā)生損失”的撥備模型：太少、太遲n 建立具有前瞻性的減值撥備框架：基于預(yù)期損失n 壞資產(chǎn)（bad book）：直接確認(rèn)金融資產(chǎn)的全部預(yù)期損失n 好資產(chǎn)（good

5、 book）：逐步確認(rèn)，但至少應(yīng)覆蓋未來12個(gè)月的預(yù)期損失n 凈額結(jié)算n IASB/FASB的處理方法存在巨大差異n 2011年第一季度達(dá)成共識(shí)：建立統(tǒng)一的凈額結(jié)算規(guī)則Page 9DRAFT危機(jī)以來金融監(jiān)管改革成果（危機(jī)以來金融監(jiān)管改革成果（6）n 擴(kuò)大監(jiān)管范圍擴(kuò)大監(jiān)管范圍n FSB發(fā)布強(qiáng)化場(chǎng)外衍生品監(jiān)管指導(dǎo)意見n 標(biāo)準(zhǔn)化、通過中央交易對(duì)手交易、強(qiáng)化數(shù)據(jù)收集和報(bào)告、提高透明度n FSB發(fā)布降低對(duì)外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)依賴性的指導(dǎo)意見n 強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)盡職職責(zé)n 限制監(jiān)管制度中機(jī)械運(yùn)用外部評(píng)級(jí)n 削弱中央銀行再貼現(xiàn)制度對(duì)外部評(píng)級(jí)的依賴n 聯(lián)合論壇發(fā)布金融監(jiān)管差異評(píng)估報(bào)告 n 銀行、保險(xiǎn)和證券監(jiān)管性質(zhì)的差異，

6、并表及集團(tuán)監(jiān)管，對(duì)沖基金，金融產(chǎn)品承銷標(biāo)準(zhǔn)，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移產(chǎn)品n ISOCO發(fā)布對(duì)沖基金監(jiān)管的原則n 強(qiáng)制性注冊(cè)、持續(xù)滿足審慎性標(biāo)準(zhǔn)、提供系統(tǒng)重要性影響的信息、持續(xù)的信息披露、通過授信銀行監(jiān)控對(duì)沖基金的行為、跨境信息共享與合作Page 10DRAFT成果（成果（8）n 強(qiáng)化薪酬機(jī)制的監(jiān)管強(qiáng)化薪酬機(jī)制的監(jiān)管n 2009年4月FSB發(fā)布薪酬機(jī)制穩(wěn)健原則n 薪酬治理、薪酬與風(fēng)險(xiǎn)掛鉤的一般原則、監(jiān)管當(dāng)局的角色n 2009年9月FSB發(fā)布薪酬機(jī)制穩(wěn)健原則的執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn) n 量化標(biāo)準(zhǔn)：可變薪酬占比、薪酬支付的時(shí)間結(jié)構(gòu)和工具結(jié)構(gòu)、獎(jiǎng)金停止發(fā)放及收回的規(guī)定等n 2011年5月BCBS發(fā)布增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)績(jī)與薪酬一致性的方法

7、論n 薪酬決定因素：業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估、將風(fēng)險(xiǎn)納入薪酬過程、獎(jiǎng)金發(fā)放過程n 事前風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整：量化風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整（FTP/估值調(diào)整/量化風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)）、定性調(diào)整n 延遲支付和事后風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整n 2010年1月、2011年4月FSB對(duì)成員國進(jìn)行兩輪薪酬機(jī)制的專項(xiàng)評(píng)估危機(jī)以來金融監(jiān)管改革成果（危機(jī)以來金融監(jiān)管改革成果（7）Page 11DRAFT正在進(jìn)行的金融監(jiān)管改革（正在進(jìn)行的金融監(jiān)管改革（1）n 影子銀行體系的監(jiān)管：定義影子銀行體系的監(jiān)管：定義n 寬口徑n 關(guān)注所有的非銀行信用中介，即游離于傳統(tǒng)銀行體系之外的信用中介體系，包括組織實(shí)體和業(yè)務(wù)活動(dòng)，以確保數(shù)據(jù)收集和監(jiān)管范圍覆蓋所有與影子銀行相關(guān)的領(lǐng)域，防止金融體系可能出現(xiàn)的

8、潛在風(fēng)險(xiǎn)n 窄口徑n 重點(diǎn)關(guān)注非銀行信用中介的某些領(lǐng)域或環(huán)節(jié)，特別是期限或流動(dòng)性轉(zhuǎn)換，導(dǎo)致不適當(dāng)?shù)男庞蔑L(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和杠桿累積；某些尋求監(jiān)管套利的行為會(huì)破壞或削弱金融監(jiān)管的效率Page 12DRAFTn 影子銀行體系的監(jiān)管：監(jiān)測(cè)影子銀行體系的監(jiān)管：監(jiān)測(cè)n 總攬并勾勒整個(gè)影子銀行體系n 主要工具：部門資金流量表n 識(shí)別易引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)或進(jìn)行監(jiān)管套利的影子銀行體系活動(dòng)n 期限轉(zhuǎn)換n 流動(dòng)性轉(zhuǎn)換n 信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移n 杠桿率累積n 詳細(xì)評(píng)估易引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)或進(jìn)行監(jiān)管套利的影子銀行體系n 內(nèi)在關(guān)聯(lián)性n 規(guī)模n 可替代性正在進(jìn)行的金融監(jiān)管改革（正在進(jìn)行的金融監(jiān)管改革（1）Page 13DRAFTn 影子銀行體系的

9、監(jiān)管：監(jiān)管措施影子銀行體系的監(jiān)管：監(jiān)管措施n 五項(xiàng)總體原則n 監(jiān)管重點(diǎn)n 監(jiān)管適度n 前瞻性和適用性n 一致性n 定期評(píng)估和審議有效性n 五類監(jiān)管措施n 通過強(qiáng)化銀行監(jiān)管間接監(jiān)管影子銀行n 加強(qiáng)貨幣市場(chǎng)基金監(jiān)管n 加強(qiáng)對(duì)其它影子銀行實(shí)體的監(jiān)管n 加強(qiáng)對(duì)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的監(jiān)管n 加強(qiáng)對(duì)證券出借和回購業(yè)務(wù)的監(jiān)管正在進(jìn)行的金融監(jiān)管改革（正在進(jìn)行的金融監(jiān)管改革（1）Page 14DRAFTn 影子銀行體系的監(jiān)管：監(jiān)管措施影子銀行體系的監(jiān)管：監(jiān)管措施n 五項(xiàng)總體原則n 監(jiān)管重點(diǎn)n 監(jiān)管適度n 前瞻性和適用性n 一致性n 定期評(píng)估和審議有效性n 五類監(jiān)管措施n 通過強(qiáng)化銀行監(jiān)管間接監(jiān)管影子銀行n 加強(qiáng)貨幣市

10、場(chǎng)基金監(jiān)管n 加強(qiáng)對(duì)其它影子銀行實(shí)體的監(jiān)管n 加強(qiáng)對(duì)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的監(jiān)管n 加強(qiáng)對(duì)證券出借和回購業(yè)務(wù)的監(jiān)管正在進(jìn)行的金融監(jiān)管改革（正在進(jìn)行的金融監(jiān)管改革（1）Page 15DRAFT15宏觀審慎監(jiān)管：兩個(gè)維度宏觀審慎監(jiān)管：兩個(gè)維度時(shí)間維度時(shí)間維度跨業(yè)維度跨業(yè)維度留存資本、逆周期資本留存資本、逆周期資本 前瞻性撥備前瞻性撥備杠桿率杠桿率擴(kuò)大監(jiān)管范圍擴(kuò)大監(jiān)管范圍加強(qiáng)對(duì)系統(tǒng)重要性機(jī)構(gòu)的監(jiān)管加強(qiáng)對(duì)系統(tǒng)重要性機(jī)構(gòu)的監(jiān)管改善交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)管理改善交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)管理金融體系與經(jīng)濟(jì)周期“共振”金融機(jī)構(gòu)的共同風(fēng)險(xiǎn)暴露貸款成數(shù)（貸款成數(shù)（LTV）壓力測(cè)試（同時(shí)也是時(shí)間維度的工具）壓力測(cè)試（同時(shí)也是時(shí)間維度的工具）正在

11、進(jìn)行的金融監(jiān)管改革（正在進(jìn)行的金融監(jiān)管改革（2）Page 16DRAFTn宏觀審慎監(jiān)管：共識(shí)宏觀審慎監(jiān)管：共識(shí)n 對(duì)于分析工具和計(jì)量而言，收集數(shù)據(jù)的能力是至關(guān)重要的，特別是對(duì)于特殊行業(yè)以及處在監(jiān)管范圍之外的實(shí)體和產(chǎn)品n 宏觀壓力測(cè)試捕捉系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。挑戰(zhàn)在于壓力測(cè)試對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和對(duì)銀行盈利的最終影響有限，以及網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)引起的放大效應(yīng)）n 行為指標(biāo)（behavior indicators）對(duì)于宏觀審慎來說是重要的監(jiān)控工具n 宏觀審慎工具本質(zhì)上屬于監(jiān)管范疇，實(shí)現(xiàn)宏觀審慎和微觀審慎政策的相互作用存在一系列挑戰(zhàn)n 核心宏觀審慎工具主要是監(jiān)管工具，應(yīng)考慮：（1）針對(duì)杠桿的放大機(jī)制（資本工具）和期限錯(cuò)配的工具（

12、流動(dòng)性工具）； （2） 針對(duì)（住宅和商業(yè)）房地產(chǎn)價(jià)格的工具（LTV,風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重）；（3） 針對(duì)整個(gè)金融體系過度信用供給和金融體系內(nèi)部杠桿效應(yīng)的工具（保證金和風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重）n 判斷宏觀審慎工具有效性時(shí)，應(yīng)注意：它們常常與貨幣政策同時(shí)使用，因而很難區(qū)分兩者分別使用的效果n 宏觀審慎工具可導(dǎo)致不同行業(yè)之間和跨境層面的監(jiān)管套利，監(jiān)管措施應(yīng)適應(yīng)與所有金融中介機(jī)構(gòu)，并在跨境層面上適用n 強(qiáng)有力的問責(zé)機(jī)制是宏觀審慎政策框架的必要部分。實(shí)施這類措施的成本是短期的、明顯的，收益卻是長(zhǎng)期的，并且難以計(jì)量。因此良好的溝通是決策過程中提升信心的關(guān)鍵。它能夠幫助決策者負(fù)起責(zé)任，并幫助實(shí)施以長(zhǎng)期收益為目標(biāo)的決策正在進(jìn)行的金融監(jiān)

13、管改革（正在進(jìn)行的金融監(jiān)管改革（2）Page 17DRAFTn 宏觀審慎監(jiān)管：分歧宏觀審慎監(jiān)管：分歧n 關(guān)于宏觀審慎的治理n 中央銀行主導(dǎo)n 監(jiān)管當(dāng)局主導(dǎo)n 關(guān)于宏觀審慎機(jī)制n 基于規(guī)則n 相機(jī)抉擇n 關(guān)于跨境實(shí)施n 國際一致性n 國別自裁權(quán)正在進(jìn)行的金融監(jiān)管改革（正在進(jìn)行的金融監(jiān)管改革（2）Page 18DRAFT全球系統(tǒng)重要性機(jī)構(gòu)（全球系統(tǒng)重要性機(jī)構(gòu)（G-SIFIs）：評(píng)估方法）：評(píng)估方法18指標(biāo)類別及其權(quán)重具體指標(biāo)具體指標(biāo)權(quán)重1.全球活躍程度全球活躍程度（20%） 跨境債權(quán)跨境債權(quán) 10% 跨境負(fù)債跨境負(fù)債 10% 2.規(guī)模（規(guī)模（20%）表內(nèi)外總資產(chǎn)表內(nèi)外總資產(chǎn) （杠桿率指標(biāo)分母）（杠

14、桿率指標(biāo)分母） 20% 3.關(guān)聯(lián)度（關(guān)聯(lián)度（20%）銀行間資產(chǎn)銀行間資產(chǎn) 6.7% 銀行間負(fù)債銀行間負(fù)債6.7% 批發(fā)融資比率批發(fā)融資比率6.7% 4.可替代性（可替代性（20%）托管資產(chǎn)托管資產(chǎn)6.7% 通過支付系統(tǒng)結(jié)算的支付額通過支付系統(tǒng)結(jié)算的支付額6.7% 債務(wù)和股權(quán)市場(chǎng)中承銷交易的排名債務(wù)和股權(quán)市場(chǎng)中承銷交易的排名6.7% 5.復(fù)雜性（復(fù)雜性（20%）場(chǎng)外衍生產(chǎn)品市值場(chǎng)外衍生產(chǎn)品市值6.7% Level 3 資產(chǎn)資產(chǎn)6.7% 交易賬戶總額和可供出售資產(chǎn)總額交易賬戶總額和可供出售資產(chǎn)總額6.7% 正在進(jìn)行的金融監(jiān)管改革（正在進(jìn)行的金融監(jiān)管改革（3）Page 19DRAFT全球系統(tǒng)重要性機(jī)

15、構(gòu)（全球系統(tǒng)重要性機(jī)構(gòu)（G-SIFIs）：附加資本要求）：附加資本要求組別分值范圍附加資本要求第第5組組D3%第第4組組C-D2.5%第第3組組B-C2%第第2組組A-B1.5%第第1組組臨界點(diǎn)臨界點(diǎn)-A1%正在進(jìn)行的金融監(jiān)管改革（正在進(jìn)行的金融監(jiān)管改革（3）Page 20DRAFT金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)處置框架：主要針對(duì)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)處置框架：主要針對(duì)G-SIFI（1）n 目標(biāo)n 維護(hù)具有系統(tǒng)重要性金融功能的延續(xù)n 降低不必要的價(jià)值損失n 納稅人不必承擔(dān)處置成本n 方案n 穩(wěn)定方案n 處置方案n 處置當(dāng)局必須具有一套廣泛的處置工具和權(quán)力n 撤銷高管的權(quán)力n 經(jīng)營和清算權(quán)力n 處置權(quán)n 終止權(quán)n 轉(zhuǎn)移權(quán)n

16、 建立臨時(shí)過橋機(jī)構(gòu)和資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)n 注資、清盤、短期凍結(jié)合同提前終止權(quán)力n 采取不同方案進(jìn)行處置n 其他權(quán)力正在進(jìn)行的金融監(jiān)管改革（正在進(jìn)行的金融監(jiān)管改革（3）Page 21DRAFT金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)處置框架：主要針對(duì)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)處置框架：主要針對(duì)G-SIFI（2）n 處置過程中的金融機(jī)構(gòu)的融資n 法律保障n 規(guī)避國家損失n 加以限制的私人融資的存款保險(xiǎn)和處置基金n 央行的流動(dòng)性支持n 最后補(bǔ)救措施n 跨境處置的法律框架n 各經(jīng)濟(jì)體應(yīng)實(shí)現(xiàn)處置法律框架的趨同n 有義務(wù)尋求合作：取消阻礙跨境合作的條款n 有權(quán)處置國外銀行：母國和東道國的責(zé)任n 建立透明、快速的程序方便處置n 針對(duì)單家跨境機(jī)構(gòu)處置的協(xié)議

17、n 保密協(xié)定和法律保障正在進(jìn)行的金融監(jiān)管改革（正在進(jìn)行的金融監(jiān)管改革（3）Page 22DRAFT其它主要改革項(xiàng)目其它主要改革項(xiàng)目n 交易業(yè)務(wù)的全面審議n 賬戶分類n 內(nèi)部模型法n 標(biāo)準(zhǔn)法n 操作風(fēng)險(xiǎn)的資本標(biāo)準(zhǔn)n 重新校準(zhǔn)操作風(fēng)險(xiǎn)的資本要求n 資產(chǎn)證券化監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)n 降低對(duì)外部評(píng)級(jí)的依賴n 修改資產(chǎn)證券化內(nèi)部評(píng)級(jí)法框架（RBA和SFA)n 引入混合方法（Hybrid approach）和風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重底線（20%）n 修改有效銀行監(jiān)管核心原則n 納入危機(jī)以來發(fā)布的一系列新的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)n 體現(xiàn)FSB增強(qiáng)監(jiān)管有效性和強(qiáng)度的新要求n 強(qiáng)化危機(jī)管理和跨境合作的要求n 修改大額風(fēng)險(xiǎn)暴露監(jiān)管規(guī)則n 目標(biāo)：建立全球統(tǒng)

18、一的類似資本充足率的大額風(fēng)險(xiǎn)暴露限額監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)n 金融消費(fèi)者保護(hù)項(xiàng)目n 法律框架、金融消費(fèi)者教育、金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和銷售、信息披露、消費(fèi)者投訴處理、監(jiān)管當(dāng)局的角色和處罰措施正在進(jìn)行的金融監(jiān)管改革（正在進(jìn)行的金融監(jiān)管改革（4）Page 23DRAFT大綱大綱國際金融監(jiān)管改革進(jìn)展Basel II Basel III中國Basel II/Basel III政策框架新監(jiān)管環(huán)境下的銀行發(fā)展轉(zhuǎn)型Page 24DRAFT巴塞爾巴塞爾 III 提高資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，并新增流動(dòng)性和杠桿率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)提高資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，并新增流動(dòng)性和杠桿率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)提高資本下限: 提高核心資本及一級(jí)資本比率要求 額外增加防護(hù)性超額資本及逆周期超

19、額資本要求對(duì)以下風(fēng)險(xiǎn)暴露提出新的資本要求及更高的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重： 衍生工具、回購協(xié)議或證券化融資等業(yè)務(wù)的交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)暴露 (鼓勵(lì)轉(zhuǎn)移至中央交易對(duì)手) 交易賬戶風(fēng)險(xiǎn)暴露須計(jì)提壓力 VaR 資本要求 (以反映在重大的金融壓力情景下的波幅)、新增風(fēng)險(xiǎn)資本要求（IRC） 認(rèn)可資本工具須符合更嚴(yán)謹(jǐn)?shù)囊?計(jì)算核心一級(jí)資本時(shí)，須調(diào)整/扣減某些缺乏吸收損失能力的資產(chǎn)資本要求資本要求流動(dòng)性要求流動(dòng)性要求 引入最低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)比率，以確保銀行具備對(duì)引入最低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)比率，以確保銀行具備對(duì)短期流動(dòng)性壓力的能力，以及為其資產(chǎn)保持較短期流動(dòng)性壓力的能力，以及為其資產(chǎn)保持較穩(wěn)定的長(zhǎng)期資金來源穩(wěn)定的長(zhǎng)期資金來源杠桿比率的限制

20、杠桿比率的限制 引入杠桿比率以防止銀行過度擴(kuò)張引入杠桿比率以防止銀行過度擴(kuò)張123資本比率資本比率=監(jiān)管資本監(jiān)管資本風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)Page 25DRAFT擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)捕捉能力（擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)捕捉能力（1 1）提高資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露資本要求提高資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露資本要求 提高“再證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露”的資本要求，充分反映其內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn) 提高外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的合格標(biāo)準(zhǔn)，合理設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，降低懸崖效應(yīng) 明確 “盡職調(diào)查”的要求，確保銀行充分理解資產(chǎn)證券化交易的風(fēng)險(xiǎn) 提高對(duì)表外實(shí)體的短期流動(dòng)性便利的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換系數(shù)Page 26DRAFT改革交易業(yè)務(wù)資本監(jiān)管制度改革交易業(yè)務(wù)資本監(jiān)管制度2009年7月，巴塞爾委員會(huì)對(duì)原有

21、交易業(yè)務(wù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本監(jiān)管框架進(jìn)行了修訂，形成了現(xiàn)行的交易業(yè)務(wù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本監(jiān)管框架引入壓力風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(stressed VaR)的資本要求引入新增風(fēng)險(xiǎn)資本要求(Incremental risk capital, IRC)提高交易賬戶證券化產(chǎn)品的資本要求大幅度提高場(chǎng)外衍生品交易(OTC derivatives)和證券融資業(yè)務(wù)(SFTs)的交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)的資本要求交易業(yè)務(wù)資本交易業(yè)務(wù)資本監(jiān)管框架監(jiān)管框架擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)捕捉能力（擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)捕捉能力（2 2）Page 27DRAFTn提高交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)（提高交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)（CCR)的資本要求和風(fēng)險(xiǎn)管理要求的資本要求和風(fēng)險(xiǎn)管理要求 資本應(yīng)覆蓋信用估值調(diào)整（CV

22、A）導(dǎo)致的損失 審慎計(jì)量有效預(yù)期正暴露（effective, EPE) 將大型金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)相關(guān)系數(shù)（AVC）提高25% 延長(zhǎng)保證金期限 強(qiáng)化抵押品管理標(biāo)準(zhǔn) 提高雙邊結(jié)算衍生品交易的資本要求 建立合格的中央交易對(duì)手標(biāo)準(zhǔn) 內(nèi)部估計(jì)的Alpha值、返回檢驗(yàn)和驗(yàn)證的規(guī)定擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)捕捉能力（擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)捕捉能力（3 3）Page 28DRAFTn 重大變革重大變革 資本層級(jí)的重新劃分資本層級(jí)的重新劃分 嚴(yán)格的資本工具合格標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格的資本工具合格標(biāo)準(zhǔn) 審慎的資本扣除審慎的資本扣除/ /調(diào)整要求調(diào)整要求 或有資本或有資本改革監(jiān)管資本定義改革監(jiān)管資本定義Page 29DRAFT資本層級(jí)的重新劃分資本層級(jí)的重新劃分一

23、級(jí)資本核心一級(jí)資本實(shí)收資本/普通股普通股（明確合格標(biāo)準(zhǔn)）股本溢價(jià)留存收益盈余公積少數(shù)股權(quán)有條件計(jì)入其他一級(jí)資本二級(jí)資本二級(jí)資本一般準(zhǔn)備保留，并做規(guī)定混合債務(wù)工具保留（建立一套嚴(yán)格的合格標(biāo)準(zhǔn)）次級(jí)債三級(jí)資本取消 Basel I/IIBasel I/II下的資本構(gòu)成下的資本構(gòu)成 Basel IIIBasel III下的資本構(gòu)成下的資本構(gòu)成 Page 30DRAFTn 其他一級(jí)資本工具的合格標(biāo)準(zhǔn) 強(qiáng)調(diào)其他一級(jí)資本工具必須為非累積性、無固定期限、無利率跳升機(jī)制及其他贖回激勵(lì)，不具有信用敏感性特征（即不與銀行評(píng)級(jí)掛鉤）n 二級(jí)資本工具的合格標(biāo)準(zhǔn) 在銀行清算條件下充分地用來吸收損失，原始期限不少于5年，無

24、利率跳升條款及其他贖回激勵(lì)，不具有信用敏感性特征n 對(duì)資本工具投資者的要求 銀行及受銀行控制或重要影響的關(guān)聯(lián)方均不得購買該類工具，且銀行不得直接或間接為購買該工具提供融資強(qiáng)化資本工具合格標(biāo)準(zhǔn)（強(qiáng)化資本工具合格標(biāo)準(zhǔn)（1 1）Page 31DRAFTn 2011年1月13日巴塞爾委員會(huì)新聞公報(bào) 國際活躍銀行發(fā)行的所有非普通股一級(jí)資本工具和二級(jí)資本工具除滿足國際活躍銀行發(fā)行的所有非普通股一級(jí)資本工具和二級(jí)資本工具除滿足Basel IIIBasel III設(shè)定設(shè)定的合格標(biāo)準(zhǔn)外，還必須含有核銷或轉(zhuǎn)股的條款：的合格標(biāo)準(zhǔn)外，還必須含有核銷或轉(zhuǎn)股的條款：即根據(jù)監(jiān)管當(dāng)局的要求，當(dāng)觸發(fā)事件發(fā)生時(shí)，這些工具必須強(qiáng)制

25、核銷或轉(zhuǎn)成普通即根據(jù)監(jiān)管當(dāng)局的要求，當(dāng)觸發(fā)事件發(fā)生時(shí)，這些工具必須強(qiáng)制核銷或轉(zhuǎn)成普通股以確保在納稅人承擔(dān)損失前能充分吸收損失股以確保在納稅人承擔(dān)損失前能充分吸收損失強(qiáng)化資本工具合格標(biāo)準(zhǔn)（強(qiáng)化資本工具合格標(biāo)準(zhǔn)（2 2）Page 32DRAFT1商譽(yù)全額扣除從核心一級(jí)資本中全額扣除2其他無形資產(chǎn)3非時(shí)間性遞延稅資產(chǎn)4損失準(zhǔn)備缺口5與資產(chǎn)證券化銷售相關(guān)收益6固定收益類養(yǎng)老金資產(chǎn)7持有本行的股票8互惠持有的資本投資對(duì)應(yīng)扣除法9對(duì)并表范圍外金融機(jī)構(gòu)非大額投資部分扣除門檻扣除法+對(duì)應(yīng)扣除法10對(duì)并表范圍外金融機(jī)構(gòu)大額投資門檻扣除法11抵押貸款服務(wù)權(quán)利12時(shí)間性差異的遞延稅資產(chǎn)13少數(shù)股東資本調(diào)整分層計(jì)入1

26、4現(xiàn)金流套期儲(chǔ)備剔除影響15自身信用變化導(dǎo)致負(fù)債公允價(jià)值變化帶來的未實(shí)現(xiàn)損益審慎的資本扣除審慎的資本扣除/ /調(diào)整要求調(diào)整要求Page 33DRAFT引入杠桿率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)引入杠桿率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施杠桿率監(jiān)管的目標(biāo)實(shí)施杠桿率監(jiān)管的目標(biāo) 為銀行體系杠桿率累積確定底線，緩釋不穩(wěn)定的去杠桿化帶來的風(fēng)險(xiǎn)以及對(duì)金融體系和實(shí)體經(jīng)濟(jì)帶來負(fù)面影響 采用簡(jiǎn)單、透明、基于風(fēng)險(xiǎn)總量的指標(biāo)，作為風(fēng)險(xiǎn)資本比例的補(bǔ)充指標(biāo)，為防止模型風(fēng)險(xiǎn)和計(jì)量錯(cuò)誤提供額外保護(hù)杠桿率監(jiān)管的優(yōu)勢(shì)和缺陷杠桿率監(jiān)管的優(yōu)勢(shì)和缺陷 優(yōu)勢(shì)：確定風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的底線、簡(jiǎn)單從而降低實(shí)施成本、關(guān)注規(guī)模因子 缺陷：資產(chǎn)替代效應(yīng)導(dǎo)致監(jiān)管套利，從而擴(kuò)大資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)度 定位：補(bǔ)充資本

27、充足率，而不是代替資本充足率杠桿率計(jì)算方法（杠桿率計(jì)算方法（3%） 分子：采用普通股或一級(jí)資本 分母：覆蓋表內(nèi)外所有風(fēng)險(xiǎn)暴露，總體原則按會(huì)計(jì)方法，但考慮不同國家會(huì)計(jì)規(guī)則差異進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整 覆蓋所有表內(nèi)資產(chǎn)：含現(xiàn)金、國債和央行票據(jù) 不允許凈額結(jié)算：衍生交易、回購、證券融資交易和存貸款凈額結(jié)算 表外項(xiàng)目（非衍生品）：按100的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)轉(zhuǎn)為表內(nèi) 資產(chǎn)證券化：未實(shí)質(zhì)性轉(zhuǎn)移的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露全額轉(zhuǎn)入表內(nèi) 出售信用衍生品：按名義本金計(jì)算 其它衍生品：按合約公允價(jià)值計(jì)算或按現(xiàn)期風(fēng)險(xiǎn)暴露風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算Page 34DRAFT建立反周期資本監(jiān)管框架建立反周期資本監(jiān)管框架 反周期資本監(jiān)管框架的要義反周期資本監(jiān)管框架

28、的要義 經(jīng)濟(jì)上升時(shí)期提高對(duì)銀行的資本要求，增加超額資本儲(chǔ)備，用于經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期彌補(bǔ)損失，保證商業(yè)銀行能夠持續(xù)地達(dá)到最低資本要求，維護(hù)正常的信貸供給能力反周期資本監(jiān)管的組成部分反周期資本監(jiān)管的組成部分 緩解最低資本要求的周期性波動(dòng) 建立前瞻性的貸款損失撥備制度 建立留存超額資本（conservation buffer） 提出高于最低資本要求的目標(biāo)比例，正常時(shí)期銀行應(yīng)達(dá)到該目標(biāo)比例，否則將限制銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)擴(kuò)張、盈利分配、股票回購和獎(jiǎng)金發(fā)放，強(qiáng)化內(nèi)部資本積累 建立與信貸過快增長(zhǎng)掛鉤的反周期超額資本（countercyclical buffer） 建立與信貸指標(biāo)掛鉤的超額資本要求，貸款過快增長(zhǎng)時(shí)期，銀行

29、需增加資本積累，貸款增速下降資本要求下降，弱化銀行體系與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的負(fù)反饋效應(yīng)Page 35DRAFT留存超額資本要求留存超額資本要求u在最低資本要求之上，設(shè)立留存超額資本要求全部為核心一級(jí)資本u銀行可以使用留存超額資本區(qū)別于具有法定約束力的最低資本要求如果不達(dá)標(biāo)，監(jiān)管當(dāng)局可以限制銀行分紅、股票回購和對(duì)員工的獎(jiǎng)金支付，但不干預(yù)銀行的日常經(jīng)營管理35建立反周期資本監(jiān)管框架建立反周期資本監(jiān)管框架 Page 36DRAFT監(jiān)管措施：限制利潤(rùn)分配監(jiān)管措施：限制利潤(rùn)分配單家銀行最低留存利潤(rùn)標(biāo)準(zhǔn)單家銀行最低留存利潤(rùn)標(biāo)準(zhǔn)核心一級(jí)資本水平核心一級(jí)資本水平留存利潤(rùn)比例留存利潤(rùn)比例4.5%-5.125%4.5%

30、-5.125%100%100%5.125%-5.75%5.125%-5.75%80%80%5.75%-6.375%5.75%-6.375%60%60%6.375%-7.0%6.375%-7.0%40%40%7.0%7.0%0%0%36建立反周期資本監(jiān)管框架建立反周期資本監(jiān)管框架 Page 37DRAFT37逆周期超額資本逆周期超額資本u主要目標(biāo)主要目標(biāo)u 保護(hù)銀行業(yè)免受過度總體信貸增長(zhǎng)累積的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)之損害u 在發(fā)生系統(tǒng)性危機(jī)時(shí)，銀行業(yè)整體具有足夠的資本保證實(shí)體經(jīng)濟(jì)的信貸供給，防止信貸緊縮uBISBIS的實(shí)證分析比較了三大類近的實(shí)證分析比較了三大類近1010項(xiàng)指標(biāo)來歷次嚴(yán)重、中度和輕度的全球和

31、區(qū)域性項(xiàng)指標(biāo)來歷次嚴(yán)重、中度和輕度的全球和區(qū)域性危機(jī)中的表現(xiàn)危機(jī)中的表現(xiàn) 宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，包括GDP增長(zhǎng)率、信貸增長(zhǎng)、信貸/GDP比率、股票價(jià)格、房地產(chǎn)價(jià)格 銀行業(yè)績(jī)指標(biāo)，包括銀行盈利和損失指標(biāo) 資金成本指標(biāo)，如信用利差u信貸余額信貸余額/GDP用于判斷系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)累積的效果最好用于判斷系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)累積的效果最好 幾乎在所有的金融危機(jī)發(fā)生之前，都經(jīng)歷了一段信貸高速增長(zhǎng)時(shí)期 數(shù)據(jù)可得性好uBCBSBCBS將信貸余額將信貸余額/GDP作為確定逆周期資本緩沖的核心指標(biāo)，根據(jù)其對(duì)長(zhǎng)期趨勢(shì)值作為確定逆周期資本緩沖的核心指標(biāo)，根據(jù)其對(duì)長(zhǎng)期趨勢(shì)值的偏離度（的偏離度（GAP），確定是否計(jì)提逆周期資本以及計(jì)提數(shù)量），

32、確定是否計(jì)提逆周期資本以及計(jì)提數(shù)量建立反周期資本監(jiān)管框架建立反周期資本監(jiān)管框架 Page 38DRAFT38逆周期超額資本的計(jì)算逆周期超額資本的計(jì)算u 第一步，計(jì)算信貸余額/GDP:u 第二步，計(jì)算信貸余額/GDP與其長(zhǎng)期趨勢(shì)值的偏離（GAP）:u 第三步，將GAP轉(zhuǎn)換為逆周期資本緩沖 tttGDPCR/tttTrendRGAP建立反周期資本監(jiān)管框架建立反周期資本監(jiān)管框架 Page 39DRAFT逆周期超額資本：示例逆周期超額資本：示例39建立反周期資本監(jiān)管框架建立反周期資本監(jiān)管框架 Page 40DRAFTMCR：最低（核心）資本要求：最低（核心）資本要求CB I： 資本留存超額資本資本留存

33、超額資本CB II：與超常信貸增長(zhǎng)掛鉤超額資本：與超常信貸增長(zhǎng)掛鉤超額資本模型示意圖模型示意圖模型說明：模型說明：n比較宏觀信貸變量（信貸余額/GDP）及其長(zhǎng)期趨勢(shì)（Gap= Credit/GDP-Long trend)n信貸超常增長(zhǎng)（ Gap0 ）情況下， Gap越大，CB II 越大，兩者呈現(xiàn)線性正相關(guān)關(guān)系nCB II與 CB I 的關(guān)系n如果出現(xiàn)信貸超常增長(zhǎng)（Gap0），所有銀行都必須計(jì)提相同的CB II,銀行超額資本要求等于CB II與CB I之和n如果未出現(xiàn)信貸超常增長(zhǎng)（Gap0)，所有銀行都無需計(jì)提CB II，但銀行需達(dá)到CB ICB IICB IMCR綜合資本監(jiān)管框架示意圖綜合資

34、本監(jiān)管框架示意圖建立反周期資本監(jiān)管框架建立反周期資本監(jiān)管框架 Page 41DRAFT提高資本充足率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)提高資本充足率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)基于理論還是基于實(shí)證基于理論還是基于實(shí)證資本充足率的歷史經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)銀行實(shí)際發(fā)生的損失占RWA的比例危機(jī)期間銀行實(shí)際發(fā)生的損失各國壓力測(cè)試的情況穩(wěn)定狀態(tài)下銀行體系的成本和收益收益：提高資本要求有助于降低金融危機(jī)發(fā)生的概率和損失程度、降低非危機(jī)時(shí)期宏觀經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)度成本：提高資本要求可能導(dǎo)致貸款利率上升，從而對(duì)信貸需求和實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生負(fù)面影響結(jié)論：成本大于收益Page 42DRAFTBasel III ：資本充足率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)：資本充足率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)資本充足率的最終校準(zhǔn)值 資本及超額

35、資本要求資本及超額資本要求( (數(shù)字代表百分比數(shù)字代表百分比) )普通股（扣減后）一級(jí)資本總資本資本要求資本要求6.08.08.0留存超額資本留存超額資本2.52.5資本要求資本要求+ +留存超額資本留存超額資本7.07.08.58.510.510.5反周期超額資本要求反周期超額資本要求* *0 2.50 2.5Page 43DRAFT Basel III ：新標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施的過渡期安排：新標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施的過渡期安排201120112012201220132013201420142015201520162016201720172018201820192019年年1 1月月杠桿率杠桿率監(jiān)督

36、檢查監(jiān)督檢查20132013年年1 1月月1 1日日20172017年年1 1月月1 1日并行實(shí)施；日并行實(shí)施； 20152015年年1 1月月1 1日開始披露日開始披露過渡到過渡到第一第一支柱支柱普通股占總資本的比例普通股占總資本的比例3.5%3.5%4.0%4.0%4.5%4.5%4.5% 4.5% 4.5%4.5%4.5% 4.5% 4.5% 4.5% 留存超額資本留存超額資本0.625%0.625%1.25%1.25%1.875%1.875%2.50%2.50%普通股普通股+ +留存超額資本留存超額資本3.5%3.5%4.0%4.0%4.5%4.5%5.125%5.125%5.75%5

37、.75%6.375%6.375%7.0%7.0%逐步從核心一級(jí)資本中扣減逐步從核心一級(jí)資本中扣減 ( (包包括超出遞延稅資產(chǎn)、按揭括超出遞延稅資產(chǎn)、按揭服務(wù)權(quán)利及金融機(jī)構(gòu)投資服務(wù)權(quán)利及金融機(jī)構(gòu)投資中的數(shù)額中的數(shù)額) )20%20%40%40%60%60%80%80%100%100%100%100%一級(jí)資本一級(jí)資本4.5%4.5%5.5%5.5%6.0%6.0%6.0%6.0%6.0%6.0%6.0%6.0%6.0%6.0%總資本總資本8.0%8.0%8.0%8.0%8.0%8.0%8.0%8.0%8.0%8.0%8.0%8.0%8.0%8.0%總資本總資本+ +留存超額資本留存超額資本8.0%

38、8.0%8.0%8.0%8.0%8.0%8.625%8.625%9.25%9.25%9.875%9.875%10.5%10.5%不再符合非核心一級(jí)資本或二級(jí)不再符合非核心一級(jí)資本或二級(jí)資本標(biāo)準(zhǔn)的資本工具資本標(biāo)準(zhǔn)的資本工具從從20132013年開始，年開始，1010年后逐步停止使用年后逐步停止使用流動(dòng)性覆蓋率流動(dòng)性覆蓋率開始開始試行試行引入最引入最低標(biāo)準(zhǔn)低標(biāo)準(zhǔn)凈穩(wěn)定融資比率凈穩(wěn)定融資比率開始開始試行試行引入最引入最低標(biāo)準(zhǔn)低標(biāo)準(zhǔn)Page 44DRAFT危機(jī)表明歐美銀行融資模式存在重大風(fēng)險(xiǎn)隱患危機(jī)表明歐美銀行融資模式存在重大風(fēng)險(xiǎn)隱患過度依賴短期批發(fā)性融資過度依賴短期批發(fā)性融資 流動(dòng)性萎縮資產(chǎn)價(jià)格下降

39、損失增加資本充足率下降 資產(chǎn)流動(dòng)性與負(fù)債流動(dòng)性同時(shí)受到金融市場(chǎng)流動(dòng)性的影響忽視銀行集團(tuán)層面的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)忽視銀行集團(tuán)層面的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 忽視表外實(shí)體的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 流動(dòng)性壓力測(cè)試未能反映市場(chǎng)波動(dòng)較大的影響 流動(dòng)性監(jiān)管改革流動(dòng)性監(jiān)管改革Page 45DRAFT流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)：短期流動(dòng)性比例流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)：短期流動(dòng)性比例流動(dòng)性覆蓋率（流動(dòng)性覆蓋率（Liquidity Coverage Ratio， LCR) 衡量短期壓力情景下（30日內(nèi)）的銀行流動(dòng)性狀況，提高短期應(yīng)對(duì)流動(dòng)性中斷的彈性 分子：高流動(dòng)性資產(chǎn)儲(chǔ)備，重在強(qiáng)調(diào)其低風(fēng)險(xiǎn)、易定價(jià)、與高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的低相關(guān)性、在合格的市場(chǎng)交易和向央行抵押融資的可接

40、受性等特征，一般包括現(xiàn)金、政府債券、中央銀行票據(jù)、存放央行超額準(zhǔn)備金等，甚至包括高評(píng)級(jí)公司債券、抵押債券等分母：即未來30日的壓力情景下的資金凈流出量，為資金流出和資金流入的差額壓力情景的確定：體現(xiàn)在分母的資金流入和資金流出各項(xiàng)目所適用的不同權(quán)重系數(shù)上 零售存款流失率：穩(wěn)定與非穩(wěn)定 無抵押的批發(fā)融資的流失率：小企業(yè)、主權(quán)（中央銀行和公共部門）、非金融公司、其它客戶 抵押融資的流失率：中央政府 （中央銀行和公共部門）、其它%10030日的資金凈流出量未來高流動(dòng)性資產(chǎn)儲(chǔ)備流動(dòng)性覆蓋率 流動(dòng)性監(jiān)管改革流動(dòng)性監(jiān)管改革Page 46DRAFT流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)：中長(zhǎng)期結(jié)構(gòu)化比例流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)：中長(zhǎng)期

41、結(jié)構(gòu)化比例凈穩(wěn)定融資比率（凈穩(wěn)定融資比率（Net Stable Funding Ratio, NSFR） 關(guān)注銀行中長(zhǎng)期流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，鼓勵(lì)銀行減少資產(chǎn)負(fù)債的期限錯(cuò)配，多用穩(wěn)定的資金來源支持資產(chǎn)業(yè)務(wù)分子：銀行可用的穩(wěn)定資金來源。監(jiān)管當(dāng)局按資金來源的性質(zhì)和穩(wěn)定性設(shè)定五檔系數(shù)(100%、85%、70%、50%、0%)，設(shè)定系數(shù)考慮的因素包括：存款是否加入存款保險(xiǎn)體系、銀行是否與存款客戶有穩(wěn)定的業(yè)務(wù)聯(lián)系、存款屬批發(fā)還是零售性質(zhì)等分母：業(yè)務(wù)所需的穩(wěn)定資本來源。銀行從事資產(chǎn)（含表外）業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)用多少穩(wěn)定的融資來源予以支持%100源業(yè)務(wù)所需的穩(wěn)定資金來源銀行可用的穩(wěn)定資金來凈穩(wěn)定融資比率 流動(dòng)性監(jiān)管改革流動(dòng)性監(jiān)

42、管改革Page 47DRAFT流動(dòng)性監(jiān)測(cè)工具流動(dòng)性監(jiān)測(cè)工具合同期限錯(cuò)配合同期限錯(cuò)配 一定時(shí)間段內(nèi)合同約定資金流入和流出之間的缺口，包括隔夜、7天、14天、1個(gè)月、2個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月、1年、3年和5年等融資集中度融資集中度 識(shí)別比較重要的批發(fā)融資來源，包括通過單個(gè)交易對(duì)手、單個(gè)交易工具、單個(gè)幣種吸收的資金來源可用的無變現(xiàn)障礙的資產(chǎn)可用的無變現(xiàn)障礙的資產(chǎn) 在二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行抵押融資或被中央銀行接受收借款抵押品的、無變現(xiàn)障礙的資產(chǎn)的數(shù)量、類型和存放地方等分幣種的流動(dòng)性覆蓋率分幣種的流動(dòng)性覆蓋率 反映外匯風(fēng)險(xiǎn)及可能存在的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)有關(guān)的監(jiān)測(cè)工具與市場(chǎng)有關(guān)的監(jiān)測(cè)工具 高頻且?guī)缀鯖]有時(shí)滯的市場(chǎng)數(shù)據(jù)可作

43、為監(jiān)測(cè)銀行潛在流動(dòng)性困難的早期預(yù)警指標(biāo)，包括股票價(jià)格、房地產(chǎn)價(jià)格、債券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)、匯率波動(dòng)等Page 48DRAFT風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)資產(chǎn)二級(jí)資本二級(jí)資本(8%)一級(jí)資本一級(jí)資本(4%)ICCAP/SRP第第二二支支柱柱一級(jí)資本一級(jí)資本(4%)二級(jí)資本二級(jí)資本(8%)市場(chǎng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)信用信用風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)操作操作風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)第第三三支支柱柱強(qiáng)強(qiáng)化化監(jiān)監(jiān)管管強(qiáng)強(qiáng)度度和和有有效效性性動(dòng)動(dòng)態(tài)態(tài)撥撥備備流流動(dòng)動(dòng)性性比比率率杠杠桿桿率率3%市場(chǎng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)（交易對(duì)手（交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)）信用風(fēng)險(xiǎn)）信用信用風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)（資產(chǎn)（資產(chǎn)證券化）證券化）操作操作風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)重要性銀行附加資本（系統(tǒng)重要性銀行附加資本（surc

44、harge)逆周期資本（如果必要，逆周期資本（如果必要，0-2.5%）資本留存超額資本（資本留存超額資本（2.5%）第第二二支支柱柱 ICCAP/SRP一級(jí)資本（一級(jí)資本（6%）二級(jí)資本（二級(jí)資本（8%）核心一級(jí)資本（核心一級(jí)資本（4.5%）第第三三支支柱柱Basel IBasel III全面金融改革全面金融改革Basel II改改進(jìn)進(jìn)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)處處置置框框架架影影子子銀銀行行、場(chǎng)場(chǎng)外外衍衍生生品品、金金融融基基礎(chǔ)礎(chǔ)設(shè)設(shè)施施等等Page 49DRAFTBasel II Basel III的制度變化的制度變化變遷動(dòng)力：金融危機(jī)變遷主體：監(jiān)管當(dāng)局主導(dǎo)顯著擴(kuò)大了風(fēng)險(xiǎn)覆蓋范圍從資產(chǎn)方擴(kuò)大到資產(chǎn)負(fù)債表的所

45、有要素從單家銀行的資產(chǎn)負(fù)債表擴(kuò)大到整個(gè)金融體系從金融體系擴(kuò)大到實(shí)體經(jīng)濟(jì)Page 50DRAFTBasel III對(duì)國際銀行業(yè)的短期影響對(duì)國際銀行業(yè)的短期影響發(fā)達(dá)國家大于發(fā)展中國家，大銀行大于小銀行，可能對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)恢復(fù)產(chǎn)生一定的負(fù)面影響發(fā)達(dá)國家大于發(fā)展中國家，大銀行大于小銀行，可能對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)恢復(fù)產(chǎn)生一定的負(fù)面影響國際化大銀行新舊資本充足率比較國際化大銀行新舊資本充足率比較中小銀行新舊資本充足率比較中小銀行新舊資本充足率比較Page 51DRAFTBasel IIIBasel III對(duì)國際銀行業(yè)的長(zhǎng)期影響（對(duì)國際銀行業(yè)的長(zhǎng)期影響（1 1）由發(fā)起-分銷模式回歸購買-持有模式對(duì)資本市場(chǎng)的依賴性擴(kuò)大了系

46、統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)商業(yè)銀行更加短視資本要求的大幅度提高Page 52DRAFTBasel IIIBasel III對(duì)國際銀行業(yè)的長(zhǎng)期影響（對(duì)國際銀行業(yè)的長(zhǎng)期影響（2 2）并購模式和表外模式轉(zhuǎn)向表內(nèi)擴(kuò)張風(fēng)險(xiǎn)的不透明表外業(yè)務(wù)監(jiān)管成本明顯提高：杠桿率要求、并表要求與并購相關(guān)的資本扣除更加嚴(yán)格：商譽(yù)、對(duì)金融機(jī)構(gòu)資本投資范圍經(jīng)濟(jì)受到質(zhì)疑：盈虧平衡點(diǎn)的移動(dòng)Page 53DRAFTBasel IIIBasel III對(duì)國際銀行業(yè)的長(zhǎng)期影響（對(duì)國際銀行業(yè)的長(zhǎng)期影響（3 3）盈利水平高企的原因 杠桿效應(yīng)放大支撐高盈利 短期負(fù)債與長(zhǎng)期資產(chǎn)之間的套利 信息不對(duì)稱和定價(jià)權(quán)帶來的超額利潤(rùn)、甚至是虛假利潤(rùn)高盈利能力難以持續(xù) 普通股

47、要求大幅度提高 維護(hù)流動(dòng)性的成本大幅度上升 場(chǎng)外市場(chǎng)透明度增強(qiáng)Page 54DRAFTBasel IIIBasel III對(duì)國際銀行業(yè)的長(zhǎng)期影響（對(duì)國際銀行業(yè)的長(zhǎng)期影響（4 4）大銀行合規(guī)成本顯著高于中小銀行發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)受到的負(fù)面影響遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于新興市場(chǎng)新興市場(chǎng)的監(jiān)管能力受到肯定Page 55DRAFT大綱大綱國際金融監(jiān)管改革進(jìn)展Basel II Basel III中國中國Basel II/Basel III政策框架政策框架新監(jiān)管環(huán)境下的銀行發(fā)展轉(zhuǎn)型Page 56DRAFT指導(dǎo)原則指導(dǎo)原則宏觀審慎監(jiān)管與微觀審慎監(jiān)管有機(jī)結(jié)合Basel II與 Basel II同步推進(jìn)實(shí)施國際標(biāo)準(zhǔn)與解決突出風(fēng)險(xiǎn)統(tǒng)籌考慮監(jiān)

48、管標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一性與分類指導(dǎo)相互兼顧Page 57DRAFT強(qiáng)化審慎監(jiān)管：強(qiáng)化審慎監(jiān)管：資本充足率監(jiān)管改進(jìn)資本充足率計(jì)算方法改進(jìn)資本充足率計(jì)算方法 嚴(yán)格資本定義，提高監(jiān)管資本的損失吸收能力 三級(jí)資本分類，即核心一級(jí)資本、其他一級(jí)資本和二級(jí)資本 嚴(yán)格核心一級(jí)資本的扣除項(xiàng)目，維護(hù)資本質(zhì)量 優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)算方法，擴(kuò)大資本覆蓋的風(fēng)險(xiǎn)范圍 采用差異化的信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重方法 明確操作風(fēng)險(xiǎn)的資本要求 提高高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重Page 58DRAFT強(qiáng)化審慎監(jiān)管：強(qiáng)化審慎監(jiān)管：資本充足率監(jiān)管（續(xù)）資本充足率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)資本充足率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn) 三個(gè)最低資本充足率要求，即核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率和資本充足率不得低于5

49、%、6%和8% 留存超額資本要求2.5% ，必須用普通股滿足 逆周期超額資本0-2.5%，暫用普通股滿足 系統(tǒng)重要性銀行的附加資本要求暫定為1%，用普通股滿足引入杠桿率監(jiān)管，一級(jí)資本占表內(nèi)外總資產(chǎn)的比例不得低于引入杠桿率監(jiān)管，一級(jí)資本占表內(nèi)外總資產(chǎn)的比例不得低于4%4%過渡期安排過渡期安排 從2012年1月1日開始執(zhí)行，系統(tǒng)重要性銀行原則上2013年底達(dá)標(biāo)，非系統(tǒng)重要性銀行在2016年底達(dá)標(biāo)Page 59DRAFT強(qiáng)化審慎監(jiān)管：強(qiáng)化審慎監(jiān)管：資本充足率監(jiān)管（續(xù)）資本充足率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)比較資本充足率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)比較Page 60DRAFT強(qiáng)化審慎監(jiān)管：強(qiáng)化審慎監(jiān)管：資本充足率監(jiān)管（續(xù)）杠桿率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)比較

50、杠桿率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)比較Page 61DRAFT強(qiáng)化審慎監(jiān)管強(qiáng)化審慎監(jiān)管：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管多維度的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系多維度的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系 三個(gè)流動(dòng)性監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)：流動(dòng)性覆蓋率、凈穩(wěn)定融資比例、存貸比 四個(gè)流動(dòng)性監(jiān)測(cè)指標(biāo)：核心負(fù)債依存度、流動(dòng)性缺口率、客戶存款集中度、同業(yè)負(fù)債集中度過渡期安排過渡期安排 自2012年1月1日開始實(shí)施，對(duì)流動(dòng)性覆蓋率和凈穩(wěn)定融資比例分別設(shè)置2年和5年的觀察期，2013年底和2016年底前達(dá)標(biāo) Page 62DRAFT強(qiáng)化審慎監(jiān)管強(qiáng)化審慎監(jiān)管：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管（續(xù)）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)比較流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)比較Page 63DRAFT強(qiáng)化審慎監(jiān)管強(qiáng)化審慎監(jiān)管：貸款損失準(zhǔn)備監(jiān)管建立貸款撥備率和撥備覆蓋率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)建立貸款撥備率和撥備覆蓋率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn) 貸款撥備率不低于2.5%，撥備覆蓋率不低于150%，按兩者孰高原則確定貸款損失準(zhǔn)備監(jiān)管要求動(dòng)態(tài)調(diào)整貸款損失準(zhǔn)備要求動(dòng)態(tài)調(diào)整貸款損失準(zhǔn)備要求 根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不同階段、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)貸款質(zhì)量差異和盈利狀況不同，實(shí)施動(dòng)態(tài)、差異化調(diào)整合理安排過渡期合理安排過渡期 自2012年1月1日開始實(shí)施