皓隆金融培訓(xùn)資料(四)

1、技術(shù)面分析-K線2021-12-251K線的概念、由來K線的概念：一條“K線”，記錄了某品種在某時(shí)間段的價(jià)格變動(dòng)情況；將每天的K線按時(shí)間順序排列在一起，就組成這個(gè)品種自上市以來，每天的價(jià)格變動(dòng)情況，這就叫做“K線圖”。K線的來歷：起源于日本德川幕府時(shí)代，大阪米市一位叫德川宗久的商人用它來記錄一天或一周當(dāng)中市場(chǎng)行情的價(jià)格波動(dòng)變化。在日本的“K”并不是寫成“K”字，而是寫做“罫”(日本音讀kei)，K線是“罫線”的讀音，K線圖稱為“罫線”，西方以英文第一個(gè)字母“K”直譯為“K”線,由此發(fā)展而來。 2021-12-252K線的基本形態(tài)最高價(jià)最高價(jià)最低價(jià)最低價(jià)開盤價(jià)收盤價(jià)收盤價(jià)開盤價(jià)圖0012021-

2、12-253K線的制作某品種一周內(nèi)的價(jià)格表現(xiàn)如下表。根據(jù)數(shù)據(jù)畫出該股票的日K線組合。2021-12-254 3722374637033758372337393718380637823745377137993775373137123748373237303720圖0022021-12-255單根K線的11線譜為有效研究K線，特制“K線11線譜”，將K線切割為了8份或9份圖0032021-12-256單根K線的種類 圖0042021-12-257K線大致運(yùn)行軌跡：長實(shí)體K線的軌跡 圖0052021-12-258K線大致運(yùn)行軌跡：長上影陽（陰）K線 圖0062021-12-259K線大致運(yùn)行軌跡：長

3、上-下影陽（陰）K線圖0072021-12-2510練習(xí)題1請(qǐng)將長十字星，T字形，倒T字形等其他未圖示的K線大致運(yùn)行軌跡畫出來，至少發(fā)揮想象力，在腦海里畫出它們的軌跡。2021-12-2511K線的第一個(gè)含義K線的第一個(gè)含義部分類型的K線具有相對(duì)明確的指向性，相信大家在圖005、006、007中，已經(jīng)發(fā)現(xiàn)了“看多”、“看空”的字樣，正如大家所意會(huì)的那樣，K線大致運(yùn)行軌跡的“最后一條線段所指向的方向”，就是行情“未來可能運(yùn)行的方向”，這就是K線的含義之一。這種預(yù)測(cè)的理論依據(jù)，就是我們初中物理所學(xué)的“牛頓第一定律慣性定律”，即，因?yàn)閼T性，在漲的，很可能繼續(xù)漲，在跌的，很可能繼續(xù)跌。（注：僅憑此點(diǎn)還

4、無法完全用于判斷方向，請(qǐng)耐心完成隨后的系統(tǒng)學(xué)習(xí)）2021-12-2512K線的第二個(gè)含義 在圖007中，“長上-下影陽K線”和“長上-下影陰K線”的運(yùn)行軌跡都有兩種畫法，而兩種畫法的最后一條線段所指向的方向是不同的，這也就是說，長上-下影陽（陰）K線難以預(yù)測(cè)未來方向，說明了一個(gè)問題，并非所有類型的K線，都具有“相對(duì)明確的指向性”，這是K線的第二個(gè)含義 。2021-12-2513K線的第二個(gè)含義也許你會(huì)問：在圖007中，只要知道了長上-下影陽（陰）K線的真實(shí)運(yùn)行軌跡，不就能判斷其最后一條線段的方向指向性了嗎？的確，若能想到此問，那么不得不稱贊你的“善思善問”，也說明你已意會(huì)到了K線的部分規(guī)律。那

5、么，我們?cè)撛谀膬赫业竭@個(gè)運(yùn)行軌跡呢？隨后在K線圖與形態(tài)學(xué)的周期關(guān)系一節(jié)中，會(huì)具體說明，目前無需理會(huì)。2021-12-2514K線的指向性：有相對(duì)明確指向性的K線 圖0082021-12-2515K線的指向性：無明確指向性的K線圖0092021-12-2516K線的第三個(gè)含義 K線的第三個(gè)含義 ：K線實(shí)體和影線的長度含義，即用于判斷K線動(dòng)能大小。（此小節(jié)內(nèi)容為培養(yǎng)盤感的關(guān)鍵，望務(wù)必重視）看了上圖后，相信完成了“練習(xí)1”的朋友心里會(huì)有一個(gè)疑惑，為什么將短上影陽K線、短下影陽K線、短上影陰K線、短下影陰K線、短T形K線、短倒T形K線等，歸類為“無明確指向性的K線”呢？甚至?xí)?，這個(gè)K線實(shí)體或影線的長

6、和短，到底是怎么回事呢？解答如下：2021-12-2517 答第一問：據(jù)使用經(jīng)驗(yàn)，對(duì)于具有短影線的K線，實(shí)際應(yīng)用中，通常將之忽略對(duì)待。為什么可以忽略，必須深刻理解影線和實(shí)體長度的意義，歸結(jié)到第二問回答。 答第二問：先前我們提到了，K線運(yùn)行軌跡的“最后一條線段”所指向的方向?yàn)樾星椤拔磥砜赡苓\(yùn)行的方向”，雖已知運(yùn)行方向，但行情會(huì)朝該方向運(yùn)行多久（遠(yuǎn)）呢？在這里，我們并非要具體測(cè)量該方向運(yùn)行的距離和時(shí)間長度，因?yàn)閮H憑一根K線，不可能做到具體測(cè)量，我們能做到的，僅是對(duì)該距離（時(shí)間長度）做一個(gè)“程度強(qiáng)弱”的判斷，這個(gè)“程度強(qiáng)弱”，就是K線的“動(dòng)能”。據(jù)初中物理學(xué)牛頓第一和第二定律知，在相同的時(shí)間長度（時(shí)

7、間周期）中，運(yùn)行的距離（K線運(yùn)行軌跡的“最后一條線段”運(yùn)行的價(jià)格空間）越大（?。?，就表明當(dāng)前物體（K線）的運(yùn)行速度或加速度就越大（?。?，速度或加速度越大（?。?，顯然，未來可能運(yùn)行的距離（時(shí)間長度）也就越大（?。?，即，說明了當(dāng)前物體（K線）的“動(dòng)能”越大（?。?。針對(duì)第一問，由于短影線，所產(chǎn)生的動(dòng)能相對(duì)很小，所以，我們?cè)趯?shí)際應(yīng)用中就將之忽略了。（如下圖示：）2021-12-25182021-12-2519綜述K線三個(gè)含義針對(duì)兩問的回答內(nèi)容，總結(jié)如下：實(shí)際應(yīng)用中，我們的確難以判斷K線影線或?qū)嶓w的長短程度（本文將K線分為了8或9個(gè)部分，只是為了便于有效研究，無需拘泥具體長短），但，在同一個(gè)時(shí)間周期的K

8、線圖表中，我們完全可以通過雙眼明顯感知出，某K線的實(shí)體（影線）與其他K線實(shí)體（影線）的相對(duì)長短，若陽實(shí)體或下影線相對(duì)較長（短），那么該K線向上的動(dòng)能相對(duì)較大（?。?，若陰實(shí)體或上影線相對(duì)較長（短），那么，該K向下的動(dòng)能相對(duì)較?。ù螅?。2021-12-2520練習(xí)2單根K線含義的識(shí)別練習(xí)練習(xí)目的：通過感受K線的方向和動(dòng)能強(qiáng)弱。大致統(tǒng)計(jì)K線方向含義在實(shí)際應(yīng)用中的成功率；留意被練習(xí)K線左右兩側(cè)的K線，結(jié)合K線的動(dòng)能含義，體會(huì)K線動(dòng)能延續(xù)的有效性，以求增強(qiáng)盤感。打開看盤軟件，對(duì)K線圖中任意一根K線進(jìn)行K線含義的識(shí)別練習(xí)。練習(xí)量：每類K線至少練習(xí)10遍以上。 2021-12-2521K線組合（1）什么是關(guān)

9、鍵位（預(yù)備知識(shí)） 關(guān)鍵位，即“市場(chǎng)關(guān)鍵的支撐位和阻力位”，市場(chǎng)價(jià)格總是在不停地運(yùn)行，當(dāng)?shù)竭_(dá)某關(guān)鍵位時(shí)，A市場(chǎng)運(yùn)行的方向有可能因它而遇阻折返（圖例：0010 關(guān)鍵位A）；B也可能因它而暫停向前運(yùn)行（或在其附近震蕩）隨后選擇任意方向（圖例：0011關(guān)鍵位B 和 0012 關(guān)鍵位B2）；C也可能因它而輕微折返后繼續(xù)沿原方向前進(jìn)（圖例：0013 關(guān)鍵位C）；D有關(guān)鍵位阻擋，但依然可能幾乎完全不理睬它而直接前進(jìn)（圖例：0014 關(guān)鍵位D）。 2021-12-25222021-12-25232021-12-25242021-12-2525在此關(guān)鍵支撐位附近，發(fā)生了一根K線的輕微反彈，受此關(guān)鍵位支撐，發(fā)生輕

10、微的小幅反彈后，繼續(xù)向下運(yùn)行0013關(guān)鍵位C2021-12-25262021-12-2527 支撐位，價(jià)格在一定時(shí)間周期內(nèi)呈下跌趨勢(shì)，跌至某一價(jià)位區(qū)間而止跌的價(jià)位稱之為支撐位；阻力位，價(jià)格在一定時(shí)間周期內(nèi)呈上漲趨勢(shì)，漲至某一價(jià)位區(qū)間止?jié)q的價(jià)位稱之為阻力位。 這里說的“關(guān)鍵位”也就是阻力位與支撐位，實(shí)際應(yīng)用中，由于阻力位與支撐位的概念在不同情況下可以相互轉(zhuǎn)換，簡潔起見，以后統(tǒng)一稱為“關(guān)鍵位”，關(guān)鍵位和阻力位或支撐位一樣，存在“強(qiáng)弱程度”屬性，在實(shí)際應(yīng)用中，我們只需判斷某關(guān)鍵位“強(qiáng)弱程度”，繼而得出其“破位或不破位的可能性大小”即可，不必深究其概念定義；（2）關(guān)鍵位形成的位置和形成的原因 關(guān)鍵位的

11、形成位置：通常發(fā)生在剛過去的盤整走勢(shì)的邊緣附近，或者是上一段行情走勢(shì)市價(jià)波動(dòng)的最高價(jià)或最低價(jià)。 如下圖所示：2021-12-2528前一段走勢(shì)前一段走勢(shì)的最低點(diǎn)受前低支撐而發(fā)生反彈受前期盤整下邊緣阻擋而發(fā)生回調(diào)下跌00152021-12-2529關(guān)鍵位（支撐位和阻力位）形成的原因：關(guān)鍵位是由心理因素導(dǎo)致的。具體如下： 市場(chǎng)存在三類人多頭，空頭，觀望者。多頭是手持多單的交易者，空頭是手持空單的交易者，觀望者是還未入場(chǎng)的交易者。 價(jià)格在一個(gè)支撐區(qū)域波動(dòng)一段時(shí)間后，開始向上運(yùn)動(dòng)，多頭后悔當(dāng)初買得太少，當(dāng)價(jià)格回落到支撐區(qū)附近時(shí)他們將增加自己的頭寸?？疹^則感覺自己站在了錯(cuò)誤的一方，他們希望價(jià)格回落到支撐

12、區(qū)附近，給自己一個(gè)不至于虧損太多的離場(chǎng)點(diǎn)，少數(shù)交易員會(huì)翻空為多，加入多方陣營。而部分獲利了結(jié)的多頭，會(huì)興高采烈的再次在支撐區(qū)買進(jìn)。至于那些開始未打定主意的人，也認(rèn)識(shí)到價(jià)格開始攀升，決心要在下一個(gè)買進(jìn)良機(jī)入場(chǎng)做多。所有人都希望價(jià)格回調(diào)，所有人都準(zhǔn)備在回調(diào)后買進(jìn)，那么這股強(qiáng)烈的買意便形成了牢固的支撐。2021-12-2530然而，如果價(jià)格由漲轉(zhuǎn)跌，并跌破前一個(gè)支撐區(qū)，那么市場(chǎng)參與者的反應(yīng)恰好相反。最初造就支撐區(qū)的是市場(chǎng)下方的買單，可現(xiàn)在，情況完全反了過來，因?yàn)橹螀^(qū)被擊穿，多頭蒙受損失，為了不使損失擴(kuò)大，多頭紛紛平倉，少數(shù)交易員會(huì)翻多為空，而空頭則采取更加積極的態(tài)度，觀望者不想錯(cuò)過機(jī)會(huì)也會(huì)在曾經(jīng)的

13、支撐區(qū)參與放空，那么曾經(jīng)一切造成支撐的因素全轉(zhuǎn)為了阻力，一起給價(jià)格上方加上了重重的磚板。2021-12-2531（3）關(guān)鍵位的“強(qiáng)弱”與“誤差”： “強(qiáng)弱”本身就是相對(duì)而言的，要看是哪個(gè)關(guān)鍵位和哪個(gè)關(guān)鍵位相比。另外就是，關(guān)鍵位有周期級(jí)別之分，周期越大（?。?，形成的支撐阻力位就越強(qiáng)（弱）； 例如：當(dāng)一段行情觸發(fā)于日?qǐng)D周期級(jí)別的盤整上邊緣（支撐位），而在上方，有一個(gè)4小時(shí)圖周期級(jí)別的阻力位，那么在這種情況下，多頭走勢(shì)將極有可能突破該阻力位（當(dāng)然，出現(xiàn)一定程度的回調(diào)很正常） 如下圖：2021-12-2532日?qǐng)D周期級(jí)別的盤整受日?qǐng)D盤整阻力而轉(zhuǎn)向向下4小時(shí)周期級(jí)別的盤整受4小時(shí)盤整支撐而小幅反彈隨后繼

14、續(xù)向下00162021-12-2533 關(guān)鍵位的“誤差”：在實(shí)盤操作中必然會(huì)遇到關(guān)鍵位的“誤差”問題，這個(gè)點(diǎn)位并非一個(gè)精確的點(diǎn)，而是一個(gè)“小區(qū)域”。（要解決誤差問題，請(qǐng)聽以后的課程，這是一個(gè)較大的課題）2021-12-2534（4）牛頓第三定律作用力與反作用力 市場(chǎng)中的“力”：某一時(shí)刻或某一時(shí)間周期中，若“做市價(jià)主動(dòng)買入操作的總資金單位量（設(shè)為：ABV）”大（?。┯诹恕白鍪袃r(jià)主動(dòng)賣出操作的總資金單位量（設(shè)為：ASV）”，即ABV （）ASV，在那一刻或那一時(shí)間周期，就形成了推動(dòng)市場(chǎng)價(jià)格“上漲（下跌）的力”。 （這個(gè)“力”是整個(gè)市場(chǎng)綜合作用的結(jié)果，無論是消息大小輕重或真假正負(fù)，也無論是誰在操縱市

15、場(chǎng)，這一切市場(chǎng)現(xiàn)象都無非源于買賣操作，都將在市場(chǎng)價(jià)格中得以體現(xiàn)。） 市場(chǎng)中的“作用力與反作用力”：上文剛說明了，關(guān)鍵位附近形成的4種現(xiàn)象，現(xiàn)在我們用“力學(xué)理論”來解釋這個(gè)現(xiàn)象，即，作用力與反作用力。2021-12-2535實(shí)際上，導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格上漲或下跌最根本的原因只有一個(gè)：即，在某一刻或某一時(shí)間周期中，若ABV（）ASV，那么市場(chǎng)必然向多（空）頭方向發(fā)展；且，ABV和ASV相差越大，市場(chǎng)在那一刻或那一時(shí)間周期中，價(jià)格朝著多（空）頭方向波動(dòng)的動(dòng)能就越大這個(gè)動(dòng)能大到一定程度，就會(huì)形成急速上漲（下跌）行情；而ABV和ASV相差越小，那么市場(chǎng)在那一刻或那一時(shí)間周期中，價(jià)格朝著多（空）頭方向波動(dòng)的動(dòng)能就

16、越小這個(gè)動(dòng)能小到一定程度，就會(huì)形成綿延或震蕩上漲（下跌）行情；在某一刻（某一時(shí)間周期）中，若ABV=ASV（實(shí)際很難達(dá)到絕對(duì)相等），那么市場(chǎng)價(jià)格將會(huì)靜止不動(dòng)（橫盤震蕩）； 2021-12-2536補(bǔ)充：當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格漲（跌）到某個(gè)關(guān)鍵價(jià)格時(shí)，會(huì)受到市場(chǎng)中的“一部分資金”認(rèn)可，當(dāng)認(rèn)可的這一部分資金如果占該品種整體資金的比例非常大，那么，在K線圖表上來看，價(jià)格就會(huì)在阻力（支撐）位附近發(fā)生回調(diào)（反彈），也就是說：在某一時(shí)刻或某一周期中，一起做空（多）的資金，形成向下（上）做空（多）的作用力，相對(duì)此前做多（空）的“另一部分資金”而言，也就是“反作用力”。此“反作用力”產(chǎn)生的表面原因是“某基本面或消息的推動(dòng)”或“技術(shù)面在某一刻達(dá)成共識(shí)”，根本原因就是“做多做空的資金量在某單位時(shí)間內(nèi)相差很大”。2021-12-2537解析K線組合（1）各種“陽包陰”和“陰包陽”的K線組合2021-12-25382021-12-25392021-12-2540含義解說：0010中有三幅K線及其軌跡圖，方向都為“看多”，向上的動(dòng)能從左到右逐漸增強(qiáng)；0011中有三幅K線及其軌跡圖，方向都為“看空”，向下的動(dòng)能從左到右逐漸增強(qiáng)。補(bǔ)充說明：同一周期中，K線組合軌跡的“最后一段線段”（短影線對(duì)應(yīng)的線段忽略不計(jì)），其“指向”為該K線組合的方向，其“長短”為該K線組合的