現(xiàn)金流量表對企業(yè)決策的分析

1、O ；fK奪忍環(huán)tt國際教育學(xué)院畢業(yè)論文專 業(yè) 會計班 級10會計乙班學(xué)生姓名張青義指導(dǎo)教師孔慶景完成H期年 月Hi現(xiàn)金流量表對企業(yè)決策的影響分析目 錄摘要、關(guān)鍵字.2一、現(xiàn)金流量表分析的含義及意義.2一.現(xiàn)金流量表的背景2二.現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)狀3三.現(xiàn)金流量表的現(xiàn)實意義3四.淺談現(xiàn)金流量表的分析方法41、.現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析42、.現(xiàn)金流量表趨勢分析43、.償債能力分析4二、現(xiàn)金流量與企業(yè)決策.4一.決策的含義4二.現(xiàn)金流量表對企業(yè)決策的作用5三.現(xiàn)金流量表對企業(yè)決策的影響5總論.5參考文獻(xiàn).62【摘要】現(xiàn)金流量表是以收付實現(xiàn)制為編制根底， 反響企業(yè)一定時期現(xiàn)金的流入與流出情況， 是三 大主

2、要會計報表之一， 在財務(wù)分析與企業(yè)管理中具有不可替代的作用。 現(xiàn)金作為企業(yè)的血液， 在企業(yè)的 經(jīng)營活動與戰(zhàn)略決策中起到了很重要的作用， 但是現(xiàn)實生活中企業(yè)管理者往往更注重資產(chǎn)負(fù)債表、 利潤 表而無視了現(xiàn)金流量表。 本文著力分析現(xiàn)金流量表以及現(xiàn)金流量表在企業(yè)決策中的作用及意義， 以便促 進(jìn)企業(yè)更好的利用現(xiàn)金流量表進(jìn)行分析與決策?！娟P(guān)鍵字】 現(xiàn)金流量表、資金運作、經(jīng)營風(fēng)險、現(xiàn)金流量對于現(xiàn)代企業(yè)的生存與開展起到至關(guān)重要的作用，它通過對現(xiàn)金流轉(zhuǎn)或現(xiàn)金 流動的狀況進(jìn)行分析，不但能反映企業(yè)在一定期間內(nèi)的經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動的 動態(tài)情況，還能更進(jìn)一步進(jìn)行現(xiàn)金流量的預(yù)算，為企業(yè)的決策提供現(xiàn)金流量方面的

3、支持。一、現(xiàn)金流量表分析的含義及意義一現(xiàn)金流量表的背景現(xiàn)金流量表作為企業(yè)主要會計報表之一，既不是現(xiàn)代會計誕生之際確立的，也不是市 場經(jīng)濟(jì)體制創(chuàng)立之初確立的?，F(xiàn)金流量表的主要會計報表地位之所以20世紀(jì)80年代首先在美國得以確立，是因為美國市場經(jīng)濟(jì)的高度興旺。在高度興旺的市場經(jīng)濟(jì)條件下，競爭 異常劇烈，可謂殘酷。企業(yè)要想在競爭中站穩(wěn)腳跟，求得開展，不僅要有盈余問題，更重 要的是要謀劃好自身的資金運作。就某一家具體企業(yè)而言，有適銷對路的產(chǎn)品，能夠?qū)崿F(xiàn) 盈利，是企業(yè)長遠(yuǎn)開展的根本保證。但是，如果企業(yè)的資金運作能力差，不能夠有效地控 制現(xiàn)金異常流出，或不能夠合理地保證現(xiàn)金正常流入，那么企業(yè)資金周轉(zhuǎn)必然會

4、出現(xiàn)一時的 困難。企業(yè)在無法歸還到期債務(wù)的時候，破產(chǎn)倒閉也就在所難免了。所以，在高度興旺的 市場經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)短期支付能力的強弱直接關(guān)系著企業(yè)的生存。 特別是在我國參加WTO后，經(jīng)濟(jì)趨向全球化，企業(yè)面臨的競爭愈加劇烈，企業(yè)面臨的風(fēng)險愈加巨大，企業(yè)除了應(yīng) 付市場經(jīng)濟(jì)的壓力外，還必須時刻準(zhǔn)備抵御國際投機分子可能掀起的金融危機。因此保持 企業(yè)短期一定支付能力比思考長久增加企業(yè)利潤更為重要，這也是生存比開展更為重要的 道理?；谶@一認(rèn)識，現(xiàn)今會計報表使用人自然希望會計報表能夠既直接乂準(zhǔn)確地反映出企 業(yè)的現(xiàn)金流量情況。假設(shè)我們引入以營運資金為根底編制的財務(wù)狀況變動表營運資金=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債，流動資

5、產(chǎn)是現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收賬款等的總和，流動負(fù)債是短期借款、 應(yīng)付賬款、應(yīng)付工資、未交稅金等的總和。用營運資金計量企業(yè)的資金變動情況時，即使 企業(yè)現(xiàn)金流入量出現(xiàn)異常，客觀上也會被存貨和應(yīng)收賬款等工程的變化掩蓋起來；即使企 業(yè)現(xiàn)金流出量出現(xiàn)異常，客觀上也會被應(yīng)付賬款和應(yīng)付工資等工程的變化掩蓋起來。財務(wù) 狀況變動表反映不出企業(yè)異常的現(xiàn)金流量情況，被淘汰也就成為必然。而現(xiàn)金流量表那么可 以很好地解決上述問題，它以現(xiàn)金作為編制根底，直接揭示企業(yè)的現(xiàn)金流量。通過現(xiàn)金流 量表，會計報表使用人可以從現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量的分類工程變化中，了解企業(yè)的財 務(wù)狀況及其變動原因，分析企業(yè)的支付能力和償債能力，掌握企業(yè)的現(xiàn)

6、金供需實情，評價 企業(yè)的資金運作，從而到達(dá)躲避經(jīng)營風(fēng)險、籌資風(fēng)險和投資風(fēng)險、進(jìn)行合理決策的目的。3二 現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)狀長期以來，我國企業(yè)一直注重對利潤的分析。在過去很長時間內(nèi)沒有現(xiàn)金流量的概念， 企業(yè)也不重視現(xiàn)金流量表。直到1999年我國才發(fā)布現(xiàn)金流量表準(zhǔn)那么，從2000年度起，在 大型企業(yè)開始編制現(xiàn)金流量表?；趯嶋H情況看，直至今日很多企業(yè)還不能及時準(zhǔn)確地編 制現(xiàn)金流量表。對現(xiàn)金流量表的分析研究更是滯后，導(dǎo)致企業(yè)無法利用現(xiàn)金流量表這一有 效的工具來分析企業(yè)的財務(wù)狀況、 營運能力。特別是對現(xiàn)金流量的預(yù)算方面更是運用較少， 致使在制定企業(yè)未來開展決策方面缺少現(xiàn)金流量方面的財務(wù)分析。在財務(wù)管理中

7、，利用現(xiàn)金流量分析，比利用獲利能力更加直觀、更加有效。它能夠解 釋獲利企業(yè)導(dǎo)致終止的原因，解釋虧損企業(yè)繼續(xù)生存的原因，解釋企業(yè)決策的核心問題。 對加強企業(yè)管理，促進(jìn)企業(yè)管理者改變管理觀念具有重要意義。三 現(xiàn)金流量表的現(xiàn)實意義通過現(xiàn)金流量表所提供的信息，企業(yè)的投資者和債權(quán)人可以評估企業(yè)未來獲取現(xiàn)金的 能力?，F(xiàn)金流量表反映企業(yè)在一定期間內(nèi)的現(xiàn)金流入和流出的整體情況，說明企業(yè)的現(xiàn)金 從哪里來，乂運用到哪里去。通過現(xiàn)金流量表的分析，可以評價企業(yè)的償債能力、支付股 利的能力等，便于投資者做出投資決策。將現(xiàn)金流量表與損益表資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)合起來分析，可以評價凈利潤的質(zhì)量。明確企業(yè) 獲利多少，在一定程度上說明了

8、企業(yè)一定的變現(xiàn)能力。但是，企業(yè)一定期間內(nèi)獲得的利潤 并不代表企業(yè)真正具有償債能力或支付能力，在某些情況下，雖然企業(yè)的損益表上反映的 利潤很可觀，但企業(yè)卻面臨著財務(wù)困難，沒有現(xiàn)金支付到期的債務(wù)；也有一些企業(yè)的損益 表上反映的經(jīng)營成果并不可觀，但企業(yè)卻有足夠的償付能力。產(chǎn)生這種情況的主要原因是 凈利潤，是以權(quán)責(zé)發(fā)生制的原那么為根底，遵循配比原那么。而現(xiàn)金流量表是以收付實現(xiàn)制為 根底，綜合地反映出一定會計期間現(xiàn)金流入與流出的報表。因此，通過現(xiàn)金流量表可以評 價凈利潤的質(zhì)量?，F(xiàn)金流量表將資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表聯(lián)系起來，可分析企業(yè)投資和理財活動對經(jīng)營成果 和財務(wù)狀況的影響。資產(chǎn)負(fù)債表能夠提供企業(yè)在一定時期的

9、財務(wù)狀況，但不能反映財務(wù)狀 況變動的原因；利潤表反映企業(yè)一定期間的經(jīng)營成果，無法反映企業(yè)的經(jīng)營活動、投資和 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量；現(xiàn)金流量表反映了企業(yè)在一定時期由經(jīng)營活動、投資和籌資活 動獲得的現(xiàn)金。將三者結(jié)合起來分析，企業(yè)經(jīng)營者可以更合理地調(diào)配資金，加速現(xiàn)金的流 轉(zhuǎn)，最大限度地提高資金的利用效率。企業(yè)管理以財務(wù)管理為中心，現(xiàn)金流量是企業(yè)理財?shù)暮诵?，財?wù)管理的實質(zhì)就是最大限度 地獲取現(xiàn)金收益。企業(yè)的現(xiàn)金狀況是企業(yè)生存和開展的根底，判斷公司經(jīng)營狀況的好壞， 現(xiàn)金流量比利潤更重要，現(xiàn)金猶如企業(yè)日常運作的血液。對現(xiàn)金流量的分析，可初步得出 企業(yè)日常運作的好壞，獲得足夠的現(xiàn)金流量是公司創(chuàng)立優(yōu)良經(jīng)營業(yè)

10、績的有力支撐，一個企 業(yè)的賬面利潤再高，如果沒有相應(yīng)的現(xiàn)金流量依然無法進(jìn)行正常的經(jīng)營活動，甚至?xí)关?務(wù)狀況惡化，最終導(dǎo)致公司破產(chǎn)。四淺談現(xiàn)金流量表分析方法1、 現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析就是在現(xiàn)金流量有關(guān)數(shù)據(jù)的根底上，進(jìn)一步明確現(xiàn)金收入的構(gòu)成、現(xiàn)金支出的構(gòu)成及現(xiàn)金余額的形成情況， 以揭示各局部在企業(yè)現(xiàn)金流量中的相對意義。4現(xiàn)金收入構(gòu)成是反映企業(yè)的各項業(yè)務(wù)活動現(xiàn)金收入，分為經(jīng)營活動的現(xiàn)金收入、投資 活動的現(xiàn)金收入、籌資活動的現(xiàn)金收入等，通過流入結(jié)構(gòu)分析可以得出各種現(xiàn)金流入工程 的相對重要程度?，F(xiàn)金支出構(gòu)成是指企業(yè)的各項現(xiàn)金支出占企業(yè)當(dāng)期全部現(xiàn)金支出的白分比，通過流出 結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金余額

11、結(jié)構(gòu)分析是指企業(yè)的各項業(yè)務(wù)，包括經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動及 非常性工程，其現(xiàn)金收支余額占全部現(xiàn)金余額的白分比，主要是反映企業(yè)現(xiàn)金余額是如何 形成的?？梢缘贸龈鞣N流出工程的相對重要程度。2、 現(xiàn)金流量的趨勢分析趨勢分析法是通過觀察連續(xù)期至少是兩年的財務(wù)報表，比擬各期有關(guān)的工程金額， 分析某些指標(biāo)的增減變化情況，在此根底上判斷其開展趨勢，從而對未來可能出現(xiàn)的情況 做出預(yù)測的一種方法。比擬會計報表是趨勢分析中常用的一種分析手段，對于現(xiàn)金流量表 的比擬分析，可以選取最近兩個會計區(qū)間或多個會計區(qū)間數(shù)據(jù)進(jìn)行比擬分析，分析企業(yè)現(xiàn) 金流量的變動趨勢進(jìn)而分析企業(yè)財務(wù)狀況。具體分析時，可以采用橫向比擬分析或縱

12、向比 較分析方法進(jìn)行?？v向比擬分析是將各期會計報表換算成結(jié)構(gòu)白分比形式，再逐項比擬分 析各工程所占整體比重的變化開展趨勢。3、 償債能力分析是指企業(yè)歸還各種債務(wù)本息的能力，它具體表現(xiàn)為企業(yè)為了滿足業(yè)務(wù)上的需要合理調(diào) 度資金的能力，一般包括短期償債能力分析和長期償債能力分析。傳統(tǒng)財務(wù)分析中，人們 根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債和利潤表來分析償債能力。即用流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比例來計算流動比 率。這些計算有一定的局限性，導(dǎo)致許多公司賬面上存在大量可用來償債的資產(chǎn)，但其現(xiàn) 金支付能力卻很差，不但影響企業(yè)下一步的決策而且因無力歸還債務(wù)而被迫破產(chǎn)?，F(xiàn)金流 量和債務(wù)的比擬可以更好地反映企業(yè)歸還債務(wù)的能力。二、現(xiàn)金流量與企業(yè)

13、決策一 決策的含義決策是指為了實現(xiàn)同一目標(biāo)，從多個互相可以替代的可行方案中，選定一個理想的或 滿意的方案。從企業(yè)經(jīng)營方面說，所謂決策就是企業(yè)管理者通過對企業(yè)財務(wù)狀況進(jìn)行分析 進(jìn)一步制定下一步開展戰(zhàn)略。二 現(xiàn)金流量對企業(yè)決策的作用分析現(xiàn)金流量表信息能使企業(yè)及時發(fā)現(xiàn)經(jīng)營現(xiàn)金流情況及風(fēng)險，假設(shè)資金缺乏，企業(yè)需 要擬好籌資方案，做出以何種方式進(jìn)行籌資的決策；假設(shè)資金充裕，那么企業(yè)可以調(diào)查市場， 進(jìn)行有效投資。所以，企業(yè)管理部門需要了解現(xiàn)金流量表信息，掌握企業(yè)現(xiàn)金流動規(guī)律， 提高資金使用效率，為正確做出經(jīng)營、投資、籌資決策提供依據(jù)。在企業(yè)財務(wù)管理中，利用現(xiàn)金流量表分析，比利用資產(chǎn)負(fù)債表和損益表分析更加直

14、 觀、更加有效，它能夠解釋固定資產(chǎn)價值巨大、獲利很高的企業(yè)導(dǎo)致破產(chǎn)的原因；能夠解 釋明明虧損的企業(yè)卻能繼續(xù)生存的原因；能夠解釋企業(yè)開展的核心問題。對加強企業(yè)管 理，促進(jìn)企業(yè)管理者改變管理觀念具有重要意義。三現(xiàn)金流量對企業(yè)決策的影響5現(xiàn)階段，企業(yè)面臨的市場競爭越來越劇烈，流動資金對企業(yè)的生存和開展起著至關(guān)重 要的作用。現(xiàn)金流量表對企業(yè)決策的影響主要表達(dá)在兩個方面：首先，能夠幫助企業(yè)及時 掌握其現(xiàn)金流量狀況，提高資金的使用效率。分析企業(yè)的現(xiàn)金流量表的相關(guān)信息，能夠使 企業(yè)及時發(fā)現(xiàn)經(jīng)營過程中現(xiàn)金流量的使用狀況和相關(guān)風(fēng)險，如果資金缺乏，企業(yè)應(yīng)該擬定 好籌資方案，作出如何進(jìn)行籌資的決策；如果資金充裕，企

15、業(yè)就可以進(jìn)行市場調(diào)查，進(jìn)行 相關(guān)的投資。所以，企業(yè)管理部門需要掌握現(xiàn)金流量表的信息， 了解企業(yè)現(xiàn)金流動的規(guī)律， 以此來提高企業(yè)資金的使用效率，作出正確的投資、經(jīng)營和籌資決策。其次，能夠幫助企業(yè)管理者改變管理觀念。在企業(yè)的財務(wù)管理中，分析現(xiàn)金流量表比分析資產(chǎn)負(fù)債表和利 潤表更加有效、更加直觀。例如：現(xiàn)金流量表能夠解釋為什么擁有大量固定資產(chǎn)并且獲利 很高的企業(yè)會破產(chǎn)；能夠解釋企業(yè)開展的核心問題；能夠解釋為什么虧損的企業(yè)還能繼續(xù) 生存下去，這對提高企業(yè)的管理水平、促進(jìn)企業(yè)的管理者改變管理理念具有重要的意義。我國企業(yè)對現(xiàn)金流量表的分析研究也隨著滯后，使得企業(yè)不能好好利用現(xiàn)金流量表這 一有效工具，來分析

16、企業(yè)的財務(wù)狀況、營運能力特別是獲取現(xiàn)金流量的能力對企業(yè)開展的 影響，從而不利于提高競爭力和企業(yè)的開展。為此我們更應(yīng)該好好學(xué)習(xí)現(xiàn)金流量表的相關(guān) 知識，為以后的工作學(xué)習(xí)打下夯實的根底 。6【參考文獻(xiàn)】1洪國賜，盧聯(lián)生.財務(wù)報表分析M.北京：機械出版社,2005.135-180.2樊行建，陳甘寧.財務(wù)報表分析M.北京：中國財政出版社，2001.228-247.3張玉英.管理會計M.科學(xué)出版社,2007.14陸善堂.工業(yè)企業(yè)管理M.北京：中國商業(yè)出版社，1994.5王華煒.現(xiàn)代企業(yè)管理根底M.北京：高等教育出版社,2001.6王秀麗.中級財務(wù)會計.中信出版社，2021.1.7國際教育學(xué)院畢業(yè)論文評議書姓 名張青義系國際教育學(xué)院專業(yè)會計班 級