PPP融資風(fēng)險(xiǎn)管理模型探析

1、PPP融資風(fēng)險(xiǎn)管理模型探析提要在根底設(shè)施工程建立過(guò)程中，PPP融資形式的應(yīng)用較為廣泛，可以有效降低工程本錢(qián)，但是存在較大的風(fēng)險(xiǎn)?；诖?，本文將PPP融資風(fēng)險(xiǎn)作為研究對(duì)象，闡述風(fēng)險(xiǎn)管理模型的構(gòu)建方法。首先介紹PPP融資形式的優(yōu)勢(shì)及其存在的風(fēng)險(xiǎn)，然后從風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)與風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)等三個(gè)方面進(jìn)展風(fēng)險(xiǎn)管理模型的構(gòu)建，以期為PPP工程的管理人員進(jìn)展風(fēng)險(xiǎn)管理提供理論幫助。關(guān)鍵詞：PPP融資；風(fēng)險(xiǎn)管理一、PPP融資形式及其風(fēng)險(xiǎn)分析PPP形式是指公私合營(yíng)伙伴形式，政府部門(mén)和私營(yíng)部門(mén)為了開(kāi)展公共根底設(shè)施工程，建立合作關(guān)系，共同完成根底設(shè)施建立。PPP融資形式的出現(xiàn)實(shí)現(xiàn)了根底設(shè)施建立的市場(chǎng)化開(kāi)展，可以有效解決政府

2、部門(mén)在根底設(shè)施建立方面存在的資金短缺問(wèn)題，有助于根底設(shè)施工程建立效率的提升。PPP融資工程具有資金規(guī)模大、參與方多及周期長(zhǎng)等特征，使得PPP融資工程具有較大的風(fēng)險(xiǎn)。常見(jiàn)的PPP融資風(fēng)險(xiǎn)包括以下幾種：1政治風(fēng)險(xiǎn)，主要是指在政治條件出現(xiàn)變化時(shí)，根底設(shè)施工程出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，由于PPP融資形式是公私合營(yíng)形式，所以政治條件對(duì)該工程造成的影響相對(duì)較大，很容易出現(xiàn)政治風(fēng)險(xiǎn)；2金融風(fēng)險(xiǎn)，主要是指在金融市場(chǎng)出現(xiàn)變化時(shí)，根底設(shè)施工程出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，包括利率變化風(fēng)險(xiǎn)、匯率變化風(fēng)險(xiǎn)以及通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)等；3環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，環(huán)境污染問(wèn)題的加重進(jìn)步了政府部門(mén)對(duì)環(huán)保的重視，根底設(shè)施建立工程在施工過(guò)程中，需要嚴(yán)格遵守?環(huán)保法?的相關(guān)內(nèi)容，而工

3、程管理人員為了滿(mǎn)足環(huán)保相關(guān)要求，需要增加資產(chǎn)投入或者被迫停產(chǎn)，從而導(dǎo)致環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)；4消費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)，在根底設(shè)施工程消費(fèi)以及投入運(yùn)營(yíng)時(shí)期，可能會(huì)受到技術(shù)程度、消費(fèi)材料及勞動(dòng)力狀況等因素的影響，從而引發(fā)消費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)，消費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)主要包括技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)以及資源風(fēng)險(xiǎn)等，是PPP融資形式下常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。因此，在開(kāi)展PPP融資工程時(shí)，工程管理人員需要建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，確保根底設(shè)施工程的順利完工。一般來(lái)說(shuō)，完善風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的建立需要?jiǎng)討B(tài)有效的風(fēng)險(xiǎn)管理模型提供支持，風(fēng)險(xiǎn)管理模型主要包風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)與風(fēng)險(xiǎn)管理這三個(gè)維度。二、PPP融資風(fēng)險(xiǎn)管理模型分析一PPP融資風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別。在進(jìn)展PPP融資風(fēng)險(xiǎn)管理模型的構(gòu)建時(shí)

4、，工程管理人員首先要進(jìn)展風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，明確工程可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，有針對(duì)性地開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)躲避措施。常用的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法有很多種，工程管理人員需要根據(jù)實(shí)際的工程需求，有針對(duì)性地選擇風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法。從表1可知，PPP融資風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法各有優(yōu)缺點(diǎn)，工程管理在進(jìn)展PPP融資識(shí)別的過(guò)程中，可以根據(jù)工程的詳細(xì)內(nèi)容和特點(diǎn)，選擇兩種或者兩種以上的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法，進(jìn)步PPP融資風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的全面性與有效性。二PPP融資風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)。在完成PPP融資風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別工作之后，工程管理人員需要明確不同風(fēng)險(xiǎn)因素所占據(jù)的比例，為風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)與控制提供參考資料。常用的PPP融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法有定性評(píng)價(jià)和定量評(píng)價(jià)這兩種，工程管理人員需要將兩種評(píng)價(jià)方法配合應(yīng)用，進(jìn)

5、步風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的準(zhǔn)確性。本文以層次分析法和模糊評(píng)價(jià)法為例，分析PPP融資風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)。在評(píng)價(jià)過(guò)程中，工程管理人員需要根據(jù)工程的特點(diǎn)，制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)。在明確風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)之后，工程管理人員需要根據(jù)層次分析法進(jìn)展層級(jí)構(gòu)造的構(gòu)建。通常來(lái)說(shuō)，層次分析構(gòu)造包括三個(gè)層次，分別是目的層A、準(zhǔn)那么層B與方案層C?；趯哟畏治鰳?gòu)造模型，工程管理人員可以明確上下層各個(gè)元素間的隸屬關(guān)系，應(yīng)用19位標(biāo)度法構(gòu)建判斷矩陣，對(duì)矩陣中各項(xiàng)指標(biāo)的權(quán)重進(jìn)展分析，并對(duì)權(quán)重的計(jì)算結(jié)果進(jìn)展一致性檢驗(yàn)，進(jìn)步判斷矩陣的準(zhǔn)確性與有效性。根據(jù)構(gòu)建的判斷矩陣，構(gòu)建影響評(píng)價(jià)的因素集。需要注意的是，構(gòu)建的評(píng)價(jià)因素集為單因素評(píng)價(jià)集，通過(guò)對(duì)各個(gè)因素賦予

6、相應(yīng)的權(quán)重，構(gòu)建單因素評(píng)價(jià)矩陣，從而明確單因素對(duì)評(píng)價(jià)結(jié)果的影響程度。將單因素權(quán)重和單因素評(píng)價(jià)矩陣進(jìn)展結(jié)合分析，獲得最終的綜合評(píng)價(jià)矩陣，得出PPP融資風(fēng)險(xiǎn)的等級(jí)。三PPP融資風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施。在完成PPP融資風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、分析和評(píng)價(jià)工作后，工程管理人員需要制定完善的PPP融資風(fēng)險(xiǎn)管理措施，通過(guò)合理的風(fēng)險(xiǎn)管理手段，進(jìn)步PPP融資風(fēng)險(xiǎn)控制效果，實(shí)現(xiàn)PPP融資風(fēng)險(xiǎn)的高效管理。本文將風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)理論，結(jié)合實(shí)際工程經(jīng)歷，總結(jié)了如下PPP融資風(fēng)險(xiǎn)的管理措施：1、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防。主要是指在PPP融資風(fēng)險(xiǎn)還沒(méi)有出現(xiàn)的時(shí)候，分析工程可能會(huì)產(chǎn)生的PPP融資風(fēng)險(xiǎn)，采用相應(yīng)的措施，降低PPP融資風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的概率，以此防止風(fēng)險(xiǎn)造成的損

7、失。2、風(fēng)險(xiǎn)躲避。這是常用的PPP融資風(fēng)險(xiǎn)管理方法，該方法主要用于風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)價(jià)之后。工程管理人員通過(guò)識(shí)別和評(píng)價(jià)，根據(jù)工程的實(shí)際狀況，明確工程對(duì)PPP融資風(fēng)險(xiǎn)的承受才能，從而對(duì)工程規(guī)劃方案進(jìn)展適當(dāng)?shù)卣{(diào)整，防止PPP融資風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，或者降低PPP融資風(fēng)險(xiǎn)造成的損失。比方，為了防止PPP融資工程中出現(xiàn)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，工程管理人員需要在工程建立之前，做好技術(shù)交底工作，確保施工人員掌握施工技術(shù)與流程，合理躲避技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。3、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。主要是指將PPP融資風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到其他區(qū)域。目前常用的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方法是購(gòu)置保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)。在PPP根底設(shè)施工程開(kāi)展之前，工程企業(yè)可以和保險(xiǎn)公司簽署相應(yīng)的合同，向保險(xiǎn)公司支付一定的費(fèi)用，

8、將根底設(shè)施工程中存在的融資風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司。與此同時(shí)，工程公司還可以通過(guò)簽署經(jīng)濟(jì)合同的方式，將PPP融資風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給工程第三方。在實(shí)際的PPP融資工程建立過(guò)程中，并不是所有風(fēng)險(xiǎn)都可以通過(guò)轉(zhuǎn)移方式降低損失，所以風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方式存在一定的局限性。4、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)。通過(guò)上述分析可知，在工程建立過(guò)程中，存在多種PPP融資風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)因素，工程公司可以通過(guò)協(xié)議與合同的簽署，將PPP融資風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)給各個(gè)參與方。風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)方法可以有效降低風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的概率，還可以減少風(fēng)險(xiǎn)管理本錢(qián)，實(shí)現(xiàn)PPP形式的共贏目的。工程公司需要根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)分析的結(jié)果和風(fēng)險(xiǎn)造成的損失，按照公平原那么、有效控制原那么以及本錢(qián)最低原那么，選擇最正確的合同主體，

9、并在合同條款以及合同構(gòu)造中明確指出風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的詳細(xì)事項(xiàng)與風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)獲取的效益，盡量保障義務(wù)和權(quán)利對(duì)等，從而使合同雙方可以按照合同內(nèi)容履行自身的義務(wù)，完成風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)。需要注意的是，在選擇風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)參與方時(shí)，工程公司需要考慮參與方的承受才能，防止建立過(guò)程中，參與方的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)才能到達(dá)上限時(shí)，出現(xiàn)潛在風(fēng)險(xiǎn)，從而對(duì)整個(gè)工程的進(jìn)度造成不利影響。5、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)又被稱(chēng)作風(fēng)險(xiǎn)自留，主要是指工程公司主動(dòng)承擔(dān)PPP融資風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失。主要分為有方案和無(wú)方案兩種，有方案風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)是因?yàn)槟承╋L(fēng)險(xiǎn)無(wú)法通過(guò)躲避或者轉(zhuǎn)移等措施處理，不得不由工程公司承擔(dān)，或者外部風(fēng)險(xiǎn)處理方式的本錢(qián)高于工程公司承擔(dān)的本錢(qián)；無(wú)方案風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)是因?yàn)楣こ坦緵](méi)有識(shí)別出該風(fēng)險(xiǎn)，或者投保時(shí)的保額小于風(fēng)險(xiǎn)造成的損失。常用的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)措施有：1在日常經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中，在本錢(qián)中納入風(fēng)險(xiǎn)損失的金額；2構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)基金；3成立專(zhuān)業(yè)自保公司，用于承擔(dān)PPP融資風(fēng)險(xiǎn)；4通過(guò)銀行貸款或者集團(tuán)借款的方式獲取資金，用于承擔(dān)PPP融資風(fēng)險(xiǎn)。三、結(jié)論綜上所述，工程公司在建立PPP工程的過(guò)程中，需要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，保障工程的順利完工。通過(guò)本文的分析可知，工程公司需要做好風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)工作，并合理利用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防、風(fēng)險(xiǎn)躲避、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)與風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)手段，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的有效管理，充分發(fā)揮出PPP融資形式的作用，促進(jìn)我國(guó)社會(huì)與經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定開(kāi)展。主要參考文獻(xiàn)：1李碩.根底設(shè)施PPP融資