第三章組織結(jié)構(gòu)教案(共11頁)

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上第二篇 投資銀行組織管理第四章 投資銀行的組織結(jié)構(gòu)教學(xué)目的與要求：本章通過講述投資銀行的組織結(jié)構(gòu)、投資銀行的經(jīng)營戰(zhàn)略以及投資銀行的管理，使學(xué)生了解投資銀行的內(nèi)部機(jī)構(gòu)設(shè)置、經(jīng)營戰(zhàn)略選擇以及投資銀行監(jiān)管的重要意義。教學(xué)重點與難點：投資銀行的組織結(jié)構(gòu)和經(jīng)營戰(zhàn)略計 劃 課 時： 4學(xué)時教學(xué)方法與手段：課件教學(xué)第一節(jié) 現(xiàn)代組織理論與組織結(jié)構(gòu)設(shè)計一、權(quán)變組織理論從理論上講，領(lǐng)導(dǎo)的能力不是體現(xiàn)在應(yīng)付各種事情上，所以必須向下屬“授權(quán)”，當(dāng)“授權(quán)”擴(kuò)大到企業(yè)組織的整個管理部門或管理階層時，被稱為“分權(quán)”或“分權(quán)化”。若“授權(quán)”程度有限或不“授權(quán)”，則稱為“集權(quán)”或“集權(quán)化”。分權(quán)與集權(quán)

2、的變化是權(quán)變組織理論的核心。權(quán)變的組織理論是西方國家在20世紀(jì)70年代形成的一種企業(yè)管理理論。權(quán)變理論在企業(yè)組織結(jié)構(gòu)方面的觀點是：把企業(yè)看作一個開放的系統(tǒng)，并把企業(yè)分成不同的結(jié)構(gòu)模式。這種組織理論也適用投資銀行企業(yè)，根據(jù)這種理論，不同的組織結(jié)構(gòu)有以下幾種。1、高度集權(quán)式。這種形式就是指將管理權(quán)集中在上層管理。2、直線式。所謂直線式，也叫條條組織或軍隊式組織。從上級職員到下級職員是直線聯(lián)系的組織。這種組織的特征，就是在最高層經(jīng)理人員和最下級人員之間(雖然有一些中間管理人員)，都由一種單一的指揮命令系統(tǒng)聯(lián)系。3、職能式。這種組織體制是使各個部門分擔(dān)經(jīng)營各種職能，各部門按照各自的專門職能，指揮其他部

3、門并發(fā)布命令的組織。4、直線職能式。即按投資銀行經(jīng)營的特點，對象和區(qū)域，劃分出層次，建立指揮系統(tǒng)。它把管理機(jī)構(gòu)的人員劃分為兩類：一類是行政(直線)管理人員，對下級實行指揮和發(fā)布命令，對企業(yè)的工作負(fù)全部的責(zé)任；另一類是職能(專業(yè))管理人員，他們是各級管理者的參謀和助手，在各項專業(yè)管理方面為管理者提供情況、意見和辦法，對下級機(jī)構(gòu)進(jìn)行業(yè)務(wù)指導(dǎo)，但不能對下級機(jī)構(gòu)直接指揮和發(fā)布命令。5、矩陣式。矩陣組織是一種現(xiàn)代組織結(jié)構(gòu)。否定了諸如一個職員只能有一個上司等傳統(tǒng)管理原則。在該類型的組織中，每一成員實際有兩個甚至更多的上司，既有功能單位的領(lǐng)導(dǎo)，又有目標(biāo)導(dǎo)向單位的領(lǐng)導(dǎo)6、事業(yè)部制。就是按業(yè)務(wù)范圍（或地區(qū)）組成

4、一個組織單位（把這個單位叫做事業(yè)部），并給予那個單位一整套完成事業(yè)的責(zé)任公司內(nèi)體制。這種情況下，各事業(yè)部原則上采取獨立核算制，在經(jīng)營上，各事業(yè)部具有一個與企業(yè)基本相同的性質(zhì)。第二節(jié) 投資銀行的組織形態(tài)一、合伙制投資銀行所謂合伙，是指由兩個或兩個以上人擁有公司并分享公司利潤，合伙人即為公司主人或股東。合伙人制具有下述特點：合伙人共享企業(yè)經(jīng)營所得并對虧損承擔(dān)連帶的無限責(zé)任；它可以由所有合伙人共同參與經(jīng)營，也可以由部分合伙人經(jīng)營，其他合伙人僅出資并自負(fù)盈虧；合伙人多少不定，企業(yè)規(guī)?？纱罂尚?；合伙人對虧損負(fù)無限責(zé)任，所以企業(yè)信譽(yù)較高。合伙制的家族經(jīng)營形式存在著的缺點也是顯而易見的，主要表現(xiàn)如下： 第一

5、，資本實力受到限制。第二，家族企業(yè)力圖保持家族控制企業(yè)的同時，出現(xiàn)了無法補(bǔ)充穩(wěn)定的經(jīng)營管理人才的問題。第三，許多投資銀行缺乏組織上的穩(wěn)定性。第四，合伙制企業(yè)承擔(dān)著無限責(zé)任，企業(yè)的結(jié)束便意味著家族的結(jié)束。二、混合型投資銀行所謂混合公司就是指在職能上沒有什么聯(lián)系的資本或企業(yè)合并而成的規(guī)模很大的資本或企業(yè)?；旌瞎揪褪乾F(xiàn)代公司，不過它又具備自己的一些特點其中最大的特點就是規(guī)模龐大，同時涉足多個沒有什么聯(lián)系的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。三、公司制投資銀行是指由法律規(guī)定人數(shù)以上的股東組成，全部資本劃分成等額股份，股東僅就其認(rèn)購的股份對公司債務(wù)負(fù)清償責(zé)任的公司形式。股份公司制又可分為兩種：種是集團(tuán)制，即投資銀行被其他非金融

6、機(jī)構(gòu)控股；一種是公眾持有公司制，即以普通股方式向公眾出售其公司股權(quán)。與合伙制投資銀行相比，公司制投資銀行，尤其是上市的投資銀行具有如下特點：1、增強(qiáng)籌資能力。2、完善現(xiàn)代企業(yè)制度。3、推動并加速投資銀行間的并購浪潮，優(yōu)化投資銀行業(yè)的資源配置。4、提高業(yè)務(wù)運(yùn)作能力和公司整體運(yùn)行效率、隨著公司資本規(guī)模的擴(kuò)大和高級管理人才的加盟，公司的業(yè)務(wù)能力和整體運(yùn)行效率將進(jìn)一步提高?，F(xiàn)代投資銀行采取“組合式”組織結(jié)構(gòu)設(shè)計，見圖4-1。第三節(jié) 現(xiàn)代投資銀行的組織結(jié)構(gòu)一、組織結(jié)構(gòu)設(shè)計的策略1、功能性組織結(jié)構(gòu)。是指將同一部門或單位中從事相同或相似工作的人集中在一起而構(gòu)成的組織結(jié)構(gòu)。結(jié)合投資銀行的具體情況，功能性組織結(jié)

7、構(gòu)可用圖4-2表示。 2、目標(biāo)導(dǎo)向的組織結(jié)構(gòu)。它是指將為實現(xiàn)同一目標(biāo)的各方面成員集中在一起而構(gòu)成的組織結(jié)構(gòu)，見圖43。3、矩陣型組織結(jié)構(gòu)。這是一種包含前兩種組織策略的混合型組織結(jié)構(gòu)。見圖4-4。矩陣組織在功能部門主管與目標(biāo)導(dǎo)向部門主管之間容易產(chǎn)生沖突，應(yīng)盡可能讓兩方面的權(quán)力保持平衡。二、幾種可選擇的組織結(jié)構(gòu)設(shè)計1、傳統(tǒng)的組織結(jié)構(gòu)設(shè)計。主要包括直線制、職能制、直線參謀制、直線職能參謀制等。直線制只適用于早期小規(guī)模企業(yè)，與前面所述的“直線與扁平組織結(jié)構(gòu)”一致。很少有企業(yè)真正采用職能制。2、事業(yè)部制和超事業(yè)部制。事業(yè)部制組織結(jié)構(gòu)如圖45所示。如前所述事業(yè)部可以業(yè)務(wù)為標(biāo)準(zhǔn)劃分，亦可以地區(qū)為標(biāo)準(zhǔn)劃分。（

8、1）事業(yè)部制優(yōu)點是：第一，由于事業(yè)部可以確定收益目標(biāo)，所以向多數(shù)高級經(jīng)理人員灌輸利潤動機(jī)就會有成效；第二，由于各事業(yè)部包括了特定產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售、技術(shù)改革以及財務(wù)等有關(guān)的活動，決策過程也就更加單純；第三，事業(yè)部制比直線一職能制更易于達(dá)到企業(yè)經(jīng)營的總體目標(biāo)。在直線-職能制的組織體制下，按職能實現(xiàn)專業(yè)化，就要建立生產(chǎn)、經(jīng)營、人事等部門，若部門之間的依賴性很大，職責(zé)不易劃分清。如果實行事業(yè)部制，各事業(yè)部負(fù)責(zé)特定的金融產(chǎn)品或業(yè)務(wù)、特定范圍的經(jīng)營傳，所有的經(jīng)營和管理都集個在事業(yè)部內(nèi)，在事業(yè)部之很少需要相互調(diào)整，都有相對的獨立性，各事業(yè)部不僅承擔(dān)經(jīng)營方面的責(zé)任，而且承擔(dān)相應(yīng)的成本責(zé)任和收益責(zé)任，各事業(yè)部的

9、收益總和就是整個投資銀行的收益，因而比較容易實現(xiàn)責(zé)、權(quán)、利的統(tǒng)一和企業(yè)經(jīng)營的總目標(biāo)。事業(yè)部制需要解決的問題：一是各事業(yè)部往往容易追求短期收益目標(biāo)而忽視長遠(yuǎn)目標(biāo)。二是事業(yè)部往往注意利潤目標(biāo)，而忽視投資銀行的社會責(zé)任，難以實現(xiàn)非經(jīng)濟(jì)性的其他方向的目標(biāo)。如人才培養(yǎng)、研究開發(fā)、注重企業(yè)信譽(yù)等，這就需要投資銀行總部對事業(yè)部進(jìn)行必要的控制；這種組織結(jié)構(gòu)比較適用于規(guī)模龐大、產(chǎn)品品種不多、市場分布廣的大型企業(yè)。（2）超事業(yè)部制是極權(quán)化傾向的產(chǎn)物；它在最高層領(lǐng)導(dǎo)與各事業(yè)部之間增設(shè)幾級管理機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)統(tǒng)轄各事業(yè)部的活動，在分權(quán)的基礎(chǔ)上適當(dāng)?shù)丶瘷?quán)。見圖46。3、國際企業(yè)組織結(jié)構(gòu)設(shè)計的選擇。（1）母子公司結(jié)構(gòu)。如圖46

10、所示。這種組織結(jié)構(gòu)的優(yōu)點是：各國子公司經(jīng)營的自由度大，自主性強(qiáng)，能靈活調(diào)整經(jīng)營戰(zhàn)略。以迅速對市場作出反應(yīng)；子公司具有所在國法人地位，其正當(dāng)權(quán)益受到所在國法律保護(hù)；有利于吸收當(dāng)?shù)刭Y本和人力資源，以降低成本：母子公司關(guān)系規(guī)范、穩(wěn)定。其缺點在于，各子公司容易只考慮自身利益而忽視公司整體利益。隨著各子公司自主權(quán)的擴(kuò)大和業(yè)務(wù)復(fù)雜化，容易產(chǎn)生失控危險。若國外子公司管理人員能力太差，事事匯報請示，則容易影響公司總部的工作效率。（2）國際部結(jié)構(gòu)。這種結(jié)構(gòu)如圖47所示。這種組織結(jié)構(gòu)的優(yōu)點是：可以加強(qiáng)子公司之間的信息聯(lián)系與溝通；避免內(nèi)部盲目競爭；有國際部統(tǒng)籌資金，各子公司各自籌資減輕利息負(fù)擔(dān)可制定內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格以合

11、法避稅；通過國際部的協(xié)調(diào)可以更好地開拓國際業(yè)務(wù)，實現(xiàn)公司整體利益最大化。其缺點是：國際部統(tǒng)一制定政策，會降低各子公司的經(jīng)營靈活性；信息傳遞路線長、效率低，易造成決策遲緩，降低管理效能；沒有自己專門的研發(fā)人員，不得不依靠國內(nèi)各業(yè)務(wù)部，容易產(chǎn)生利益沖突和矛盾。三、現(xiàn)代投資銀行的機(jī)構(gòu)設(shè)置及業(yè)務(wù)模式（一）投資銀行機(jī)構(gòu)的典型設(shè)置（如圖4-8所示）：（二）投資銀行分支機(jī)構(gòu)的設(shè)立1、分支機(jī)構(gòu)的設(shè)立模式（1）代理行(Correspondent Bank)。一些大的投資銀行通常委托其他地區(qū)(或國家)的銀行代理本行的業(yè)務(wù)，即保持代理行的關(guān)系。（2）辦事處(Representation office)。它是投資銀行

12、在其他地區(qū)設(shè)立的最低層次的分支機(jī)構(gòu)。辦事處是一個比較小的機(jī)構(gòu)，人員通常由一個經(jīng)理和兩三個助手及秘書組成。（3）附屬行(Subsidiary)，根據(jù)所在國家(或地區(qū))法律設(shè)立的具有獨立實體的股份銀行，其股份可全部或絕的大部分由外國銀行擁有，可從事一般銀行業(yè)務(wù)。（4）分行(Branch)。為投資銀行的個組成部門，是銀行總部在其他地區(qū)的延伸，并出銀行總部提供其財力保證。分行沒有自己的獨立的執(zhí)照、董事會。（5）埃奇法公司和協(xié)定公司(Edge Act and Agreement cooperations)。業(yè)務(wù)既包括通常的國際銀行業(yè)務(wù)，也包括國際投資業(yè)務(wù)。 2、設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的影響因素（1）所在國環(huán)境。所

13、在國的法律、管型和政策是決定投資銀行海外分支機(jī)構(gòu)組織形式的最主要因素。（2）母國環(huán)境。所謂母國環(huán)外境就是指投資銀行總部所在國的環(huán)境。（3）業(yè)務(wù)類型。投資銀行的海外業(yè)務(wù)主要是批發(fā)業(yè)務(wù)，批發(fā)業(yè)務(wù)是指與公司、大銀行和其他金融機(jī)構(gòu)以及政府之間的巨額存貸款（三）投資銀行的主要組織部門設(shè)計1、投資銀行的業(yè)務(wù)與研發(fā)部門設(shè)計（1）證券承銷部門。有的投資銀行又名公司融資部(Corporate Finance Department )。該部門的主要功能是負(fù)責(zé)在一級市場上承銷公司公開發(fā)行的股票、債券和票據(jù)等各類證券。（2）項目融資部(Project finance department )。是為某些專門項目和大型項

14、目設(shè)計融資方案和安排融資的部門。（3）私募證券部門。該部門負(fù)責(zé)與機(jī)構(gòu)投資者和富有的私人投資者建立良好的合作關(guān)系，以向這些投資者發(fā)行不公開上市的證券，為企業(yè)籌集資金。（4）兼并與收購部。投資銀行的并購部門既為收購公司提供服務(wù)，也為獵物公司提供服務(wù)。（5）經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部門。該部門負(fù)責(zé)二級市場上的證券交易。同時在法律允許的前提下，向客戶提供保證金貸款和融券服務(wù)。（6）貨幣市場部。該部門主要從事貨幣市場上的籌資與交易。交易工具包括中短期國庫券、儲蓄存單和商業(yè)票據(jù)等等。（7）風(fēng)險管理部門。這一部門的功能是，將專門技能和各種套期交易工具結(jié)合在一起，為企業(yè)和投資銀行財務(wù)管理開發(fā)出一整套的套期交易方法。風(fēng)險管理般

15、由期貨和套期交易、金融期貨、期權(quán)交易和指數(shù)期貨期權(quán)等更為細(xì)化的部門來負(fù)責(zé)。（8）機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理部。隨著投資銀行逐漸成為基金等機(jī)構(gòu)投資者的籌建和管理者，這一部門在投資銀行中的地位日顯重要。（9）創(chuàng)新證券部門。不少投資銀行遵循創(chuàng)新性原則，專門成立了“新產(chǎn)品開發(fā)部門”，以專門致力于創(chuàng)新金融產(chǎn)品的開發(fā)和研究。（10）證券化部門。其業(yè)務(wù)范圍主要是不動產(chǎn)、汽車貸款、信用證貸款以及商業(yè)應(yīng)收賬款等資產(chǎn)的證券化。（11）高收益?zhèn)块T。隨著20世紀(jì)80年代垃圾債券在美國的興起，一些主要投資銀行已經(jīng)把“垃圾債券”的承銷和投資業(yè)務(wù)單列出來成立一個部門。（12）風(fēng)險資本部門。這是專門從事風(fēng)險資本業(yè)務(wù)的部門。該部門不僅接

16、受新興公司的融資委托，還主動尋找新興公司，估計其未來發(fā)展?jié)摿惋L(fēng)險，進(jìn)行決策。（13）國際業(yè)務(wù)部門。該部專門負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)和管理本投資銀行的所有國際業(yè)務(wù)，并為同外跨國公司在本國的子公司和本國跨國公司的海外于公司服務(wù)。（14）消費者市場部。它包括各種證券的分配和銷售，涉及從新金融產(chǎn)品的創(chuàng)設(shè)到分支系統(tǒng)的經(jīng)營管理這一全過程。（15）研究部。第四節(jié) 投資銀行的治理結(jié)構(gòu)一、投資銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)的特點1、股權(quán)極為分散 2、股權(quán)具有高度的流動性3、擁有一定數(shù)量的內(nèi)部持股二、投資銀行的董事會結(jié)構(gòu)美國投資銀行董事會具有如下特征： 1、董事長普遍兼任首席執(zhí)行官（CEO）。 2、董事會中的外部董事占有重要地位。 3、內(nèi)部重

17、事雖然所占比例極小，但卻在董事會中身居要職。 4、董事會下設(shè)各種委員會以協(xié)助其更好地進(jìn)行經(jīng)營決策并行使監(jiān)督職能。 一般來說美國投資銀行的董事會大多設(shè)有以下委員會； （1）審計委員會：負(fù)責(zé)督察公司的內(nèi)部審計程序、財務(wù)控制及存在的間題。并和外部審計機(jī)構(gòu)的監(jiān)督審計相結(jié)合，保證公司的運(yùn)作和財務(wù)報告等滿足有關(guān)法律法規(guī)的要求。 （2）薪酬委員會：制定公司高級經(jīng)理人員的薪酬水平和分配方案。 （3）提名委員會；對內(nèi)部董事和高級管理人員進(jìn)行系統(tǒng)的評價。 這些委員會一方面協(xié)助董事會行使決策與監(jiān)督，另一方面也對公司內(nèi)部管理的改善起著很重要的作用三、對經(jīng)理層的監(jiān)督約束機(jī)制 投資銀行對經(jīng)理層的監(jiān)督約束機(jī)制一般通過以下三個方面來實現(xiàn)： 1、在董