量價(jià)分析正式版

1、世紀(jì)研究世紀(jì)研究 價(jià)值成就價(jià)值成就量量 價(jià)價(jià) 關(guān)關(guān) 系系 理理 論論什么叫成交量？什么叫成交量？成交量是一種供需的表現(xiàn)。成交量是一種供需的表現(xiàn)。廣義的成交量與俠義成交量廣義的成交量與俠義成交量放量與縮量放量與縮量成交股數(shù)與成交金額成交股數(shù)（成交股數(shù)（VOL） 優(yōu)點(diǎn)：適合于對個股成交量做縱向比較缺點(diǎn)：忽略了各個股票流通量大小的差別成交金額（成交金額（ AMOUNT ）優(yōu)點(diǎn)：常用于大盤分析，個股使用時容易體現(xiàn)出資金進(jìn) 出情況缺點(diǎn)：缺乏比較浦發(fā)銀行浦發(fā)銀行放量不明顯放量不明顯放量明顯放量明顯換手率換手率（換手率（TUN）=即每日的成交量即每日的成交量/股票的流通股本股票的流通股本相對指標(biāo)，比較客觀，

2、有利于橫向比較，能準(zhǔn)確掌握個相對指標(biāo)，比較客觀，有利于橫向比較，能準(zhǔn)確掌握個股的活躍程度和主力動態(tài)。找到股的活躍程度和主力動態(tài)。找到“放量放量”與與“縮量縮量”的客觀標(biāo)準(zhǔn)。的客觀標(biāo)準(zhǔn)。換手率高低，高位換手與低位換手換手率高低，高位換手與低位換手成交量的三種表達(dá)成交量的三種表達(dá) 量是價(jià)的先行量是價(jià)的先行先見天量后見天價(jià)先見天量后見天價(jià)地量之后有地價(jià)地量之后有地價(jià)不過也不能把成交量的作用簡單化、絕對化，由于國內(nèi)不過也不能把成交量的作用簡單化、絕對化，由于國內(nèi)股市中存在大量的對敲行為，成交量某種程度上也能股市中存在大量的對敲行為，成交量某種程度上也能騙人，因此還要結(jié)合實(shí)際情況具體分析。量雖是價(jià)的騙人

3、，因此還要結(jié)合實(shí)際情況具體分析。量雖是價(jià)的先行，但并不意味著成交量決定一切，在價(jià)、量、時、先行，但并不意味著成交量決定一切，在價(jià)、量、時、空四大要素中，價(jià)格是最基本的出發(fā)點(diǎn)，離開了價(jià)格空四大要素中，價(jià)格是最基本的出發(fā)點(diǎn)，離開了價(jià)格其它因素就成了無源之水、無本之木。成交量可以配其它因素就成了無源之水、無本之木。成交量可以配合價(jià)格進(jìn)行研判，但決不會決定價(jià)格的變化，對于這合價(jià)格進(jìn)行研判，但決不會決定價(jià)格的變化，對于這一點(diǎn)要有清醒的認(rèn)識，不要被偽說法所蒙蔽。一點(diǎn)要有清醒的認(rèn)識，不要被偽說法所蒙蔽。二、量價(jià)八階律:成交量只有和股價(jià)聯(lián)系起來才有價(jià)值1、價(jià)平量增，為轉(zhuǎn)強(qiáng)信號。、價(jià)平量增，為轉(zhuǎn)強(qiáng)信號。經(jīng)過持續(xù)

4、下跌，在低位區(qū)中出現(xiàn)股價(jià)企穩(wěn)、成交量增加經(jīng)過持續(xù)下跌，在低位區(qū)中出現(xiàn)股價(jià)企穩(wěn)、成交量增加的現(xiàn)象，此時成交量的陽柱明顯多于陰柱，說明底的現(xiàn)象，此時成交量的陽柱明顯多于陰柱，說明底部在積聚上漲動力，有主力在進(jìn)貨，可以適量買進(jìn)部在積聚上漲動力，有主力在進(jìn)貨，可以適量買進(jìn)持股待漲。持股待漲。有時也會在上升趨勢中途出現(xiàn)有時也會在上升趨勢中途出現(xiàn)“價(jià)平量增價(jià)平量增”，則說明股，則說明股價(jià)上行暫時受挫，不過只要上升趨勢未被有效擊破，價(jià)上行暫時受挫，不過只要上升趨勢未被有效擊破，整理后一般仍會有行情。整理后一般仍會有行情。 2、價(jià)漲量增，買入信號：典型的多頭進(jìn)攻模式、價(jià)漲量增，買入信號：典型的多頭進(jìn)攻模式 成

5、交量持續(xù)增加，股價(jià)趨勢也轉(zhuǎn)為上升，這是短中線成交量持續(xù)增加，股價(jià)趨勢也轉(zhuǎn)為上升，這是短中線最佳的買入信號，也為最常見的多頭主動進(jìn)攻模式，最佳的買入信號，也為最常見的多頭主動進(jìn)攻模式，應(yīng)積極進(jìn)場買入與莊共舞。特別是底部區(qū)域或者在突應(yīng)積極進(jìn)場買入與莊共舞。特別是底部區(qū)域或者在突破重要頸線位或其它重要技術(shù)壓力位時更需要價(jià)漲量破重要頸線位或其它重要技術(shù)壓力位時更需要價(jià)漲量增。增。長安汽車長安汽車價(jià)平量增價(jià)平量增價(jià)漲量增價(jià)漲量增價(jià)漲量平價(jià)漲量平價(jià)平量減價(jià)平量減3、價(jià)漲量平，可持續(xù)買入、價(jià)漲量平，可持續(xù)買入 成交量保持相對的等量水平，股價(jià)持續(xù)上升，可以在成交量保持相對的等量水平，股價(jià)持續(xù)上升，可以在期間適

6、時適量地參與。一般而言，股價(jià)的上漲都需要期間適時適量地參與。一般而言，股價(jià)的上漲都需要有增加的成交量作為揚(yáng)升的基石，而這種股價(jià)一路漲有增加的成交量作為揚(yáng)升的基石，而這種股價(jià)一路漲升，成交量卻保持一種相對平穩(wěn)的運(yùn)行狀態(tài)的現(xiàn)象，升，成交量卻保持一種相對平穩(wěn)的運(yùn)行狀態(tài)的現(xiàn)象，可以說是在市場中一個特殊的案例。從成交量的平穩(wěn)可以說是在市場中一個特殊的案例。從成交量的平穩(wěn)態(tài)勢上來看，可以判斷出場外的流通籌碼一定程度上態(tài)勢上來看，可以判斷出場外的流通籌碼一定程度上是相當(dāng)稀少的，控盤主力持倉的量度相對而言是巨大是相當(dāng)稀少的，控盤主力持倉的量度相對而言是巨大的，而且都是一些成本十分低廉的籌碼。的，而且都是一些成

7、本十分低廉的籌碼。4、價(jià)漲量減，繼續(xù)持有、價(jià)漲量減，繼續(xù)持有價(jià)漲量減呈現(xiàn)的是一種量價(jià)背離的現(xiàn)象，這種現(xiàn)象一般價(jià)漲量減呈現(xiàn)的是一種量價(jià)背離的現(xiàn)象，這種現(xiàn)象一般都會引起市場上投資大眾的特別關(guān)注。成交量減少，都會引起市場上投資大眾的特別關(guān)注。成交量減少，股價(jià)仍在繼續(xù)上升，最適宜繼續(xù)持股。量減應(yīng)當(dāng)視之股價(jià)仍在繼續(xù)上升，最適宜繼續(xù)持股。量減應(yīng)當(dāng)視之為浮動籌碼很少，籌碼的鎖定性已經(jīng)很強(qiáng)。還有另外為浮動籌碼很少，籌碼的鎖定性已經(jīng)很強(qiáng)。還有另外一種情形，控制盤面的主力已經(jīng)完全操縱股價(jià)，此時一種情形，控制盤面的主力已經(jīng)完全操縱股價(jià)，此時還只是穩(wěn)步推升的階段，遠(yuǎn)未到開始大幅度拉升的階還只是穩(wěn)步推升的階段，遠(yuǎn)未到開

8、始大幅度拉升的階段，因此才會有這種量價(jià)背離的現(xiàn)象出現(xiàn)。段，因此才會有這種量價(jià)背離的現(xiàn)象出現(xiàn)。 價(jià)漲價(jià)漲量減量減寶鋼股份寶鋼股份5、價(jià)平量減，為警戒信號、價(jià)平量減，為警戒信號 股價(jià)經(jīng)過長期大幅上漲之后，進(jìn)行橫向整理不再上升股價(jià)經(jīng)過長期大幅上漲之后，進(jìn)行橫向整理不再上升時，成交量顯著減少，為警戒出貨的信號。如果突發(fā)時，成交量顯著減少，為警戒出貨的信號。如果突發(fā)巨量或天量并拉出大陽大陰線，無論有無利好或利空巨量或天量并拉出大陽大陰線，無論有無利好或利空消息，均應(yīng)果斷派發(fā)。長安汽車在消息，均應(yīng)果斷派發(fā)。長安汽車在2003年年5月月23日見日見頂頂19.79元之后，在高位平臺橫向盤整時呈現(xiàn)出價(jià)平元之后，

9、在高位平臺橫向盤整時呈現(xiàn)出價(jià)平量減的態(tài)勢，股價(jià)最終向下破位。量減的態(tài)勢，股價(jià)最終向下破位。6、價(jià)跌量減，主要為賣出信號、價(jià)跌量減，主要為賣出信號 價(jià)跌量減現(xiàn)象的出現(xiàn)，一般多為多頭行情發(fā)展到了一價(jià)跌量減現(xiàn)象的出現(xiàn)，一般多為多頭行情發(fā)展到了一定的上升幅度之后，開始需要調(diào)整的跡象日益明顯，定的上升幅度之后，開始需要調(diào)整的跡象日益明顯，股價(jià)在控盤主力的有效調(diào)控之下，開始逐步有計(jì)劃地股價(jià)在控盤主力的有效調(diào)控之下，開始逐步有計(jì)劃地回檔調(diào)整，但由于市場上的流通籌碼的鎖定性能相當(dāng)回檔調(diào)整，但由于市場上的流通籌碼的鎖定性能相當(dāng)良好，成交量隨著浮動籌碼的進(jìn)一步減少而漸漸萎縮，良好，成交量隨著浮動籌碼的進(jìn)一步減少而

10、漸漸萎縮，后市趨勢的發(fā)展主要視控盤主力的操作意圖而定。如后市趨勢的發(fā)展主要視控盤主力的操作意圖而定。如果價(jià)跌量減出現(xiàn)在跌勢初期，則后市仍將會繼續(xù)下跌果價(jià)跌量減出現(xiàn)在跌勢初期，則后市仍將會繼續(xù)下跌一段距離，直至有新的資金愿意介入時為止，短期內(nèi)一段距離，直至有新的資金愿意介入時為止，短期內(nèi)將會繼續(xù)保持盤跌的狀態(tài)，后市在某種意義上是不容將會繼續(xù)保持盤跌的狀態(tài)，后市在某種意義上是不容樂觀的。樂觀的。 價(jià)跌價(jià)跌量減量減浦發(fā)銀行浦發(fā)銀行北京巴士北京巴士暴挫暴挫放量放量價(jià)跌量增價(jià)跌量增價(jià)跌量平，繼續(xù)賣出價(jià)跌量平，繼續(xù)賣出 股價(jià)持續(xù)地下挫，而成交量卻沒能同步地有效放大，股價(jià)持續(xù)地下挫，而成交量卻沒能同步地有效

11、放大，說明市場并沒有形成一種一致看空的空頭效應(yīng)。多頭說明市場并沒有形成一種一致看空的空頭效應(yīng)。多頭不死，跌勢不止，在這種情形下多是控盤主力開始逐不死，跌勢不止，在這種情形下多是控盤主力開始逐漸退出市場的前兆。由于成交量處于平穩(wěn)運(yùn)行狀態(tài)，漸退出市場的前兆。由于成交量處于平穩(wěn)運(yùn)行狀態(tài)，容易使投資者產(chǎn)生一種僥幸的心理，以為僅僅只是控容易使投資者產(chǎn)生一種僥幸的心理，以為僅僅只是控盤主力在洗盤，因此往往不會輕易地拋出手中所持的盤主力在洗盤，因此往往不會輕易地拋出手中所持的籌碼?；I碼。一汽轎車一汽轎車價(jià)跌價(jià)跌量平量平8、價(jià)跌量增，棄賣觀望、價(jià)跌量增，棄賣觀望 價(jià)跌量增的出現(xiàn)，表明投資者在某種特殊因素的引導(dǎo)

12、價(jià)跌量增的出現(xiàn)，表明投資者在某種特殊因素的引導(dǎo)之下，已經(jīng)相當(dāng)看空后市行情的發(fā)展，紛紛加入到拋之下，已經(jīng)相當(dāng)看空后市行情的發(fā)展，紛紛加入到拋售的行列之中，以回避日后將要出現(xiàn)的更大風(fēng)險(xiǎn)。由售的行列之中，以回避日后將要出現(xiàn)的更大風(fēng)險(xiǎn)。由于其是由多種因素所造成，其中不乏控盤主力故意制于其是由多種因素所造成，其中不乏控盤主力故意制作的騙局，因此在具體研判時，必須先行研究其所處作的騙局，因此在具體研判時，必須先行研究其所處形態(tài)的具體位置方可決定。形態(tài)的具體位置方可決定。 當(dāng)價(jià)跌量增處于某一整理形態(tài)位置時，一般多是多頭當(dāng)價(jià)跌量增處于某一整理形態(tài)位置時，一般多是多頭行情突然出現(xiàn)某種較大的利空消息或不利因素的影

13、響，行情突然出現(xiàn)某種較大的利空消息或不利因素的影響，投資者與控盤主力演出了一起多殺多的悲劇，紛紛奪投資者與控盤主力演出了一起多殺多的悲劇，紛紛奪路而逃。路而逃。當(dāng)價(jià)跌量增處于某一相對較低的形態(tài)位置時，或者是已當(dāng)價(jià)跌量增處于某一相對較低的形態(tài)位置時，或者是已經(jīng)大幅度下跌了一段時間，一般有可能是控盤主力進(jìn)經(jīng)大幅度下跌了一段時間，一般有可能是控盤主力進(jìn)行最后的震倉吸籌的行為所致，促使不明真相的投資行最后的震倉吸籌的行為所致，促使不明真相的投資者紛紛在較低的價(jià)格區(qū)域出售籌碼，誘騙他們出場觀者紛紛在較低的價(jià)格區(qū)域出售籌碼，誘騙他們出場觀望，通過這個空頭陷阱達(dá)到自己搶籌建倉的目的。望，通過這個空頭陷阱達(dá)到

14、自己搶籌建倉的目的。馬鋼股份馬鋼股份價(jià)跌量增價(jià)跌量增高位形態(tài)高位形態(tài)漲跌停板時的量價(jià)研判漲跌停板時的量價(jià)研判 跌停板與非漲跌停板時的量價(jià)研判是不同的。一般情跌停板與非漲跌停板時的量價(jià)研判是不同的。一般情形下，價(jià)漲量增被認(rèn)為價(jià)量配合較好，后市漲勢將會形下，價(jià)漲量增被認(rèn)為價(jià)量配合較好，后市漲勢將會持續(xù)，可以繼續(xù)追漲或持股。如果股價(jià)上漲時，成交持續(xù)，可以繼續(xù)追漲或持股。如果股價(jià)上漲時，成交量未能有效地配合放大，說明追高意愿不是十分強(qiáng)烈，量未能有效地配合放大，說明追高意愿不是十分強(qiáng)烈，后市漲勢難以持續(xù)長久，可適當(dāng)?shù)剌p倉。但在漲跌停后市漲勢難以持續(xù)長久，可適當(dāng)?shù)剌p倉。但在漲跌停板時，若股價(jià)在漲停板時，沒

15、有太多的成交量，則說板時，若股價(jià)在漲停板時，沒有太多的成交量，則說明投資者心中的目標(biāo)價(jià)位更高，不會在目前價(jià)位上輕明投資者心中的目標(biāo)價(jià)位更高，不會在目前價(jià)位上輕易拋出，買方由于賣盤量太少，買盤無法買到，所以易拋出，買方由于賣盤量太少，買盤無法買到，所以才沒有多大的成交量。才沒有多大的成交量。封住漲停的時間 封住漲停的時間越早，后市漲升的力度也就越大；封封住漲停的時間越早，后市漲升的力度也就越大；封住跌停的時間越早，后市跌落的力度也就越大。住跌停的時間越早，后市跌落的力度也就越大。封住漲停的量能 封住漲停板的買盤數(shù)量大小和封住跌停板時的賣盤數(shù)封住漲停板的買盤數(shù)量大小和封住跌停板時的賣盤數(shù)量大小說明

16、買賣雙方力量的大小程度，這個數(shù)量越大，量大小說明買賣雙方力量的大小程度，這個數(shù)量越大，繼續(xù)原有走勢的概率則越大，后續(xù)漲跌的幅度也就越繼續(xù)原有走勢的概率則越大，后續(xù)漲跌的幅度也就越大。大。但這一條在實(shí)戰(zhàn)中往往存在主力陷阱。實(shí)戰(zhàn)中主力若是但這一條在實(shí)戰(zhàn)中往往存在主力陷阱。實(shí)戰(zhàn)中主力若是想出貨，就會先以巨量的買單封住漲停板，以充分吸想出貨，就會先以巨量的買單封住漲停板，以充分吸引市場的人氣。原本想拋售的投資者則會因之而出現(xiàn)引市場的人氣。原本想拋售的投資者則會因之而出現(xiàn)動搖，而其他的投資者則會以漲停板的價(jià)格追進(jìn)，而動搖，而其他的投資者則會以漲停板的價(jià)格追進(jìn)，而主力則會借機(jī)撤走買單，填上賣單，自然很快就

17、將倉主力則會借機(jī)撤走買單，填上賣單，自然很快就將倉位轉(zhuǎn)移到了散戶手中。位轉(zhuǎn)移到了散戶手中。 關(guān)注買單數(shù)量的變化而主力若想買進(jìn)籌碼，就會先以巨量的賣單封住跌停板，而主力若想買進(jìn)籌碼，就會先以巨量的賣單封住跌停板，以充分制造空頭氛圍，打擊市場的人氣，促使投資者以充分制造空頭氛圍，打擊市場的人氣，促使投資者出售所持的籌碼，待嚇出大量拋盤之后，主力就會先出售所持的籌碼，待嚇出大量拋盤之后，主力就會先悄悄撤除原先掛上去的賣單，讓在后面排隊(duì)的散戶賣悄悄撤除原先掛上去的賣單，讓在后面排隊(duì)的散戶賣單排到前面來，自已則開始逐漸買進(jìn)。當(dāng)賣盤被自己單排到前面來，自已則開始逐漸買進(jìn)。當(dāng)賣盤被自己吸納將盡之時，主力則又

18、會重新掛出巨量跌停的拋單吸納將盡之時，主力則又會重新掛出巨量跌停的拋單在跌停板上，如此反復(fù)地進(jìn)行操作，從而增大自己的在跌停板上，如此反復(fù)地進(jìn)行操作，從而增大自己的持倉量。持倉量。 ST中燕中燕無量封無量封漲停漲停見頂見頂無量封無量封跌停跌停見底見底放量放量放量放量成交量經(jīng)驗(yàn)分享 市場往往認(rèn)為成交量是不會騙人的，成交量的大小與市場往往認(rèn)為成交量是不會騙人的，成交量的大小與股價(jià)的漲跌成正比關(guān)系。這種量價(jià)配合的觀點(diǎn)有時是股價(jià)的漲跌成正比關(guān)系。這種量價(jià)配合的觀點(diǎn)有時是正確的，但在許多情況下是片面的，甚至完全是錯誤正確的，但在許多情況下是片面的，甚至完全是錯誤的。事實(shí)上成交量也會騙人，往往是主力設(shè)置陷阱

19、的的。事實(shí)上成交量也會騙人，往往是主力設(shè)置陷阱的最佳辦法，它對那些多少了解一些量價(jià)分析，但又似最佳辦法，它對那些多少了解一些量價(jià)分析，但又似懂非懂的人一騙就上鉤，許多人往往深受其害。懂非懂的人一騙就上鉤，許多人往往深受其害。趨勢為金1、成交量的變化關(guān)鍵在于趨勢。趨勢是金，所謂的、成交量的變化關(guān)鍵在于趨勢。趨勢是金，所謂的“天量天價(jià)，地量地價(jià)天量天價(jià)，地量地價(jià)”，只是相對某一段時期而言，只是相對某一段時期而言的，具體的內(nèi)容則需要看當(dāng)時的盤面狀態(tài)以及所處的的，具體的內(nèi)容則需要看當(dāng)時的盤面狀態(tài)以及所處的位置，才能夠真正確定未來可能的發(fā)展趨勢。在股價(jià)位置，才能夠真正確定未來可能的發(fā)展趨勢。在股價(jià)走勢中

20、，量的變化有許多情況，最難判斷的是一個界走勢中，量的變化有許多情況，最難判斷的是一個界限，多少算放量，多少算縮量，實(shí)際上并沒有一個可限，多少算放量，多少算縮量，實(shí)際上并沒有一個可以遵循的規(guī)律，也沒有以遵循的規(guī)律，也沒有“放之四海皆真理放之四海皆真理”的絕對數(shù)的絕對數(shù)據(jù)。據(jù)。溫和放量 指成交量在持續(xù)低迷之后，突然出現(xiàn)一個類似指成交量在持續(xù)低迷之后，突然出現(xiàn)一個類似“山形山形”一樣的連續(xù)溫和放量形態(tài)，也稱作一樣的連續(xù)溫和放量形態(tài)，也稱作“量堆量堆”。運(yùn)用：出現(xiàn)在底部時多說明有資金介入，回調(diào)時如不破運(yùn)用：出現(xiàn)在底部時多說明有資金介入，回調(diào)時如不破趨勢線則是較好的介入點(diǎn)，但回調(diào)時間有時較長有時趨勢線則是較好的介入點(diǎn)，但回調(diào)時間有時較長有時較短。較短。四砂股份四砂股份量堆量堆量堆量堆量堆量堆