基金從業(yè)證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)復(fù)習(xí)題集第1100篇

1、考試學(xué)資學(xué)習(xí)網(wǎng)押題2019 年國家基金從業(yè) 證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí) 職 業(yè)資格考前練習(xí)一、單選題1. 根據(jù)以下 （ ） 情況，可以判斷保險(xiǎn)投資基金“價(jià)格免疫”了。I保險(xiǎn)投資基金有足夠的資金支持，可以使債券投資組合（資產(chǎn)）的市場(chǎng)價(jià)值等于未來的支岀（負(fù)債） 的現(xiàn)值n資產(chǎn)凸性高于債券的凸性皿 資產(chǎn)凸性與債券的凸性之間差額的市場(chǎng)價(jià)值隨著利率的變化而增加IV凸性越大，從利率變化所獲得的利得也就越大A、I、皿、VB、I、n、川C、I、n、皿、VD、I、n、V>>> 點(diǎn)擊展開答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第 8章>第 2 節(jié)>債券久期的概念、計(jì)算方法和應(yīng)用【答案】：C【解析】：只要資產(chǎn)凸

2、性高于債券的凸性， 兩者間差額的市場(chǎng)價(jià)值就將隨著利率的變化而增加。 而且凸性越 大，從利率變化所獲得的利得也就越大。 因此，在這種情況下， 就可以判斷這家保險(xiǎn)投資基金 “價(jià) 格免疫”了。知識(shí)點(diǎn)：掌握債券久期 （麥考利久期和修正久期 ）的概念、計(jì)算方法和應(yīng)用；2. 某企業(yè)有一張單利計(jì)息的帶息期票，面額為12 000 元，票面利率為 4%，岀票日期為 4月 15日， 6 月 14日到期 （ 共 60天） ，則到期日的利息為 （ ） 元。A、60B、70C、80D、90>>> 點(diǎn)擊展開答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】 ：第 6 章 >第 3 節(jié)>單利和復(fù)利的概念和應(yīng)用【答案】： C

3、【解析】：表示本PV表示利息，I, ti X I=PV X本題考查的是單利的計(jì)算，單利利息的計(jì)算公式為： 金，i表示利率，t表示計(jì)息時(shí)間。故本題的利息=12 000 X 4% X 60/360=80（元）。（ 人民幣業(yè)務(wù)的利率換算公式為：月利率 =年利率 /12*100% 日利率 =年利率 /360*100%）3. 下列關(guān)于有效前沿的說法中，不正確的是（ ） 。A、如果一個(gè)投資組合在所有風(fēng)險(xiǎn)相同的投資組合中具有最高的預(yù)期收益率，那么這個(gè)投資組合 就是有效的B、如果一個(gè)投資組合在所有預(yù)期收益率相同的投資組合中具有最小的風(fēng)險(xiǎn)，那么這個(gè)投資組合就是有效的C、如果一個(gè)投資組合是有效的，那么投資者也能找

4、到另一個(gè)預(yù)期收益率更高且風(fēng)險(xiǎn)更低的投資組合D、有效前沿中有無數(shù)預(yù)期收益率和風(fēng)險(xiǎn)各不相同的投資組合>>> 點(diǎn)擊展開答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第 12章>第 1節(jié)>有效前沿、無差異曲線和最優(yōu)組合的概念【答案】： C【解析】：換句話說， 如果一個(gè)投資組合是有效的， 那么投資者就無法找到另一個(gè)預(yù)期收益率更高且風(fēng)險(xiǎn)更 低的投資組合。知識(shí)點(diǎn)：理解均值方差模型的基本思想以及有效前沿、無差異曲線和最優(yōu)組合的念；4. 基金的 ( ) 代表一定時(shí)間區(qū)間內(nèi)，基金收益超出業(yè)績比較基準(zhǔn)的部分。A、相對(duì)收益B、絕對(duì)收益C、持有期間收益D、風(fēng)險(xiǎn)收益>>> 點(diǎn)擊展開答案與解析【知識(shí)

5、點(diǎn)】：第 15章>第 2節(jié)>衡量相對(duì)收益的主要指標(biāo)的定義和計(jì)算方法【答案】：A【解析】： 基金的相對(duì)收益，又叫超額收益，代表一定時(shí)間區(qū)間內(nèi)，基金收益超出業(yè)績比較基準(zhǔn)的部分。知識(shí)點(diǎn)：掌握衡量絕對(duì)收益和相對(duì)收益的主要指標(biāo)的定義和計(jì)算方法；5. ( ) 是指分析企業(yè)如何組織收入、控制成本費(fèi)用支出以實(shí)現(xiàn)盈利的能力，用于評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng) 營績效。A、資產(chǎn)負(fù)債表分析B、現(xiàn)金流量表分析、所有者權(quán)益變動(dòng)表分析CD、利潤表分析>>> 點(diǎn)擊展開答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】 ：第 6 章 >第 1 節(jié)>資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表提供的信息和作用【答案】： D【解析】：利潤表分析是指

6、分析企業(yè)如何組織收入、 控制成本費(fèi)用支出以實(shí)現(xiàn)盈利的能力， 用于評(píng)價(jià)企業(yè)的 經(jīng)營績效。 同時(shí)還可以通過收支結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)分析， 評(píng)價(jià)各部類業(yè)績成長對(duì)企業(yè)總盈余的貢獻(xiàn) 度；選項(xiàng) A 資產(chǎn)負(fù)債表分析， 是指基于資產(chǎn)負(fù)債表而進(jìn)行的財(cái)務(wù)分析； 選項(xiàng) B 現(xiàn)金流量表分析， 是指對(duì)現(xiàn)金流量表上的有關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較、 分析和研究， 從而了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況， 發(fā)現(xiàn)企業(yè)在 財(cái)務(wù)方面存在的問題，預(yù)測(cè)企業(yè)未來的財(cái)務(wù)狀況，為報(bào)表使用者科學(xué)決策提供依據(jù)；選項(xiàng)D 利潤表分析是分析企業(yè)如何組織收入、控制成本費(fèi)用支出實(shí)現(xiàn)盈利的能力，評(píng)價(jià)企業(yè)的經(jīng)營成果。考點(diǎn)6. ( ) 已成為計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求的主要指標(biāo)。A、B系數(shù)B 、標(biāo)準(zhǔn)

7、差C、跟蹤誤差D、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值>>> 點(diǎn)擊展開答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第 14 章>第 2 節(jié)>風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值 VaR 的概念、應(yīng)用和局限性【答案】： D【解析】：風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值 (VaR) 已成為計(jì)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的主要指標(biāo)，巴塞爾銀行監(jiān)督委員會(huì)、美國聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行、 美國證券交易委員會(huì)、歐盟都接受 VaR 作為風(fēng)險(xiǎn)度量和風(fēng)險(xiǎn)披露的工具。 知識(shí)點(diǎn)：理解風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值 VaR 的概念、應(yīng)用和局限性；7. 金融遠(yuǎn)期合約主要包括 ( ) 。I遠(yuǎn)期利率合約n遠(yuǎn)期外匯合約皿遠(yuǎn)期股票合約IV利率期貨合約A、i、n、wB、i、n、川c、n、川、V、I、V D.>>> 點(diǎn)擊展開答案與解析【知

8、識(shí)點(diǎn)】：第 9章>第 2 節(jié)>遠(yuǎn)期合約概述【答案】： B【解析】：金融遠(yuǎn)期合約主要包括遠(yuǎn)期利率合約、遠(yuǎn)期外匯合約和遠(yuǎn)期股票合約。 知識(shí)點(diǎn)：理解遠(yuǎn)期合約的概念；8. 無摩擦市場(chǎng)主要是指沒有 ( ) 。A、交易風(fēng)險(xiǎn)B、沖擊成本C、稅和交易費(fèi)用D、機(jī)會(huì)成本>>> 點(diǎn)擊展開答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第 12 章>第 2 節(jié)>資本市場(chǎng)理論的前提假設(shè)【答案】： C【解析】：無摩擦市場(chǎng)，主要指沒有稅和交易費(fèi)用。知識(shí)點(diǎn)：理解資本市場(chǎng)理論的前提假設(shè)；9. 根據(jù)貨幣時(shí)間價(jià)值概念，下列不屬于貨幣終值影響因素的是( )。A、計(jì)息的方法B、現(xiàn)值的大小C、利率D、市場(chǎng)價(jià)格>&g

9、t;> 點(diǎn)擊展開答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第6章第3節(jié)>PV和FV的概念、計(jì)算和應(yīng)用【答案】： D【解析】：第 n 期期末終值的計(jì)算公式為： 復(fù)利，；其中FV表示終值，PV表示現(xiàn)值，i表示利率，n表示年限 單利， FV=PV*(1+i*t) 。其中 FV 表示終值， PV 表示現(xiàn)值， i 表示利率。從這個(gè)兩個(gè)公式中可 以看出，終值與計(jì)息方法、現(xiàn)值的大小和利率相關(guān)，而與市場(chǎng)價(jià)格無關(guān)。考點(diǎn)終值是不包括買賣雙方在未來應(yīng)盡的義務(wù)的合約。 10.( ) A、期權(quán)合約B、遠(yuǎn)期合約C、期貨合約D、互換合約>>> 點(diǎn)擊展開答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第 9章>第 4 節(jié)>遠(yuǎn)期、

10、期貨、期權(quán)和互換的區(qū)別【答案】：A【解析】：遠(yuǎn)期合約、 期貨合約和大部分互換合約都包括買賣雙方在未來應(yīng)盡的義務(wù)，因此， 它們有時(shí)被稱作遠(yuǎn)期承諾或者雙邊合約。 與此相反， 期權(quán)合約和信用違約互換合約只有一方在未來有義務(wù)，因此被稱作單邊合約。知識(shí)點(diǎn)：理解遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換的區(qū)別；11. 以下說法正確的是 ( ) 。I參數(shù)法又稱方差一協(xié)方差法n歷史模擬法被認(rèn)為是最精準(zhǔn)貼近的計(jì)算VaR值方法皿參數(shù)法依據(jù)歷史數(shù)據(jù)計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)因子收益率分布的參數(shù)值IV風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值常用計(jì)算方法有參數(shù)法、歷史模擬法與蒙特卡洛法A、I、nB、I、n、VC、I、皿、VD、n、皿、v>>> 點(diǎn)擊展開答案與解析【知識(shí)點(diǎn)

11、】 ：第 14 章>第 2 節(jié)>風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值 VaR 的概念、應(yīng)用和局限性【答案】： C【解析】： 蒙特卡洛模擬法雖然計(jì)算量較大，但這種方法被認(rèn)為是最精準(zhǔn)貼近的計(jì)算VaR 值方法。知識(shí)點(diǎn)：理解風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值 VaR 的概念、應(yīng)用和局限性；12. 以下說法正確的是 ( ) 。I 銀行通過銷售理財(cái)產(chǎn)品獲得的理財(cái)資金可以獨(dú)立進(jìn)行投資管理n 企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)在投資過程中需要嚴(yán)格遵循有關(guān)法規(guī)確定的投資比例限制皿 壽險(xiǎn)公司通過人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)吸納的保費(fèi)具有較長的投資期，通常投資于風(fēng)險(xiǎn)較低的資產(chǎn)V 私募基金的投資產(chǎn)品面向不超過 200 人的合格投資者發(fā)行A、I、nB、i、n、皿、I、n、V CD、I、皿、V&

12、gt;>> 點(diǎn)擊展開答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第 11章>第 2 節(jié)>機(jī)構(gòu)投資者的特征【答案】：C【解析】：壽險(xiǎn)公司通過人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)吸納的保費(fèi)具有較長的投資期，可以部分投資于風(fēng)險(xiǎn)較高的資產(chǎn)。 知識(shí)點(diǎn)：掌握個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者的特征；13. ( ) 開展人壽保險(xiǎn)、人身意外險(xiǎn)、健康險(xiǎn)等險(xiǎn)種業(yè)務(wù)。A、財(cái)險(xiǎn)公司B、壽險(xiǎn)公司C、健康險(xiǎn)公司D、意外險(xiǎn)公司>>> 點(diǎn)擊展開答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】 ：第 11 章 >第 2 節(jié)>機(jī)構(gòu)投資者的特征【答案】： B【解析】：壽險(xiǎn)公司開展人壽保險(xiǎn)、人身意外險(xiǎn)、健康險(xiǎn)等險(xiǎn)種業(yè)務(wù)。14.A公司需要借入5年期1500萬美元借款

13、，B公司需要借入5年期1000萬歐元借款，若雙方進(jìn)行 互換(銀行不收取費(fèi)用)。那么通過互換，A和B公司能夠節(jié)約成本共()。A、 05B、 08C、 1 1D、 1 3>>> 點(diǎn)擊展開答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】 ：第 9 章 >第 4 節(jié)>利率互換、貨幣互換、股票收益互換的基本形式【答案】： D【解析】：不進(jìn)行互換 A 公司 +B 公司總的成本 =LIBOR+0.20%+6.7%=LIBOR+6.9%進(jìn)行互換后 A 公司 +B 公司總的成本 =5.6%+LIBOR將兩者相比較，節(jié)約 1.3% ，故選 D 知識(shí)點(diǎn)：了解影響各類互換合約定價(jià)的因子以及各類收益互換合約的應(yīng)用方式

14、； 策略保證投資者有充足的資金可以滿足預(yù)期現(xiàn)金支付的需要。15.( )A、所得免疫B、價(jià)格免疫C、或有免疫D、利息免疫>>> 點(diǎn)擊展開答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】 ：第 11 章>第 2 節(jié)>普通投資者和專業(yè)投資者的劃分及相互轉(zhuǎn)化【答案】： A【解析】：所得免疫策略保證投資者有充足的資金可以支付預(yù)期現(xiàn)金的需要。這對(duì)于養(yǎng)老基金、社?；?、 保險(xiǎn)基金等機(jī)構(gòu)投資者具有重要的意義，因?yàn)檫@類投資者對(duì)資產(chǎn)流動(dòng)性的要求很高。16. 一家公司的總資本是 1000 萬元，其中有 300 萬元的債權(quán)資本和 700 萬元的權(quán)益資本，那么 該公司的資本結(jié)構(gòu)即包含30的債務(wù)和 70 的權(quán)益，該公司

15、的資產(chǎn)負(fù)債率是 ( ) 。A、25B、27C、30D、32>>> 點(diǎn)擊展開答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第 7章>第 1 節(jié)>資本結(jié)構(gòu)的定義【答案】：C【解析】：最基本的資本結(jié)構(gòu)是債權(quán)資本和權(quán)益資本的比例， 通常用債務(wù)股權(quán)比率或資產(chǎn)負(fù)債率表示。 該公 司的資本結(jié)構(gòu)即包含 30的債務(wù)和 70的權(quán)益，所以該公司的資產(chǎn)負(fù)債率是30。17. 投資組合具有兩個(gè)相關(guān)的特征：一是預(yù)期收益率，二是各種可能的收益率圍繞其預(yù)期值 的偏 離程度，這種偏離程度可以用 ( ) 度量。A、均值B、方差C、標(biāo)準(zhǔn)差D、期望>>> 點(diǎn)擊展開答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】 ：第 12 章>第

16、1 節(jié)>均值方差模型的基本思想【答案】： B【解析】：投資組合具有兩個(gè)相關(guān)的特征， 一是預(yù)期收益率， 二是各種可能的收益率圍繞其預(yù)期值的偏離程 度，這種偏離程度可以用方差度量。知識(shí)點(diǎn)：理解均值方差模型的基本思想以及有效前沿、無差異曲線和最優(yōu)組合的概念18. 凈利潤的基本結(jié)構(gòu)是 ( ) 。A、凈利潤=息稅前利潤-利息費(fèi)用B、凈利潤=息稅前利潤-利息費(fèi)用-稅費(fèi)C、凈利潤=稅前利潤-利息費(fèi)用D、凈利潤=稅前利潤-利息費(fèi)用-稅費(fèi)>>> 點(diǎn)擊展開答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】 ：第 6 章 >第 1 節(jié)> 資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表提供的信息和作用【答案】： B【解析】：在

17、評(píng)價(jià)企業(yè)的整體業(yè)績時(shí)，重點(diǎn)在于企業(yè)的凈利潤，即息稅前利潤減去利息費(fèi)用和稅費(fèi)。 知識(shí)點(diǎn)：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表提供的信息和作用；19. 遠(yuǎn)期利率，具體表示為未來 ( ) 個(gè)日期間借入貨幣的利率。A、一B、兩C、三D、五>>> 點(diǎn)擊展開答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】 ：第 6 章 >第 3 節(jié)> 即期利率和遠(yuǎn)期利率的概念和應(yīng)用【答案】： B【解析】：遠(yuǎn)期利率， 具體表示為未來兩個(gè)日期間借入貨幣的利率， 也可以表示投資者在未來特定日期購買 的零息票債券的到期收益率。知識(shí)點(diǎn)：掌握即期利率和遠(yuǎn)期利率的概念和應(yīng)用；20. ( ) 和標(biāo)準(zhǔn)差是估計(jì)資產(chǎn)實(shí)際收益率和期望收益率之間可能

18、偏離程度的測(cè)度方法。A、均值B、方差C、協(xié)方差D、期望>>> 點(diǎn)擊展開答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第 12章>第 1節(jié)>資產(chǎn)收益率的期望、方差、協(xié)方差、標(biāo)準(zhǔn)差等的概念、計(jì)算和應(yīng) 用【答案】： B【解析】：方差和標(biāo)準(zhǔn)差是估計(jì)資產(chǎn)實(shí)際收益率與期望收益率之間可能偏離程度的測(cè)度方法。知識(shí)點(diǎn)：掌握資產(chǎn)收益率的期望、方差、協(xié)方差、標(biāo)準(zhǔn)差等的概念、計(jì)算和應(yīng)用；21. 為度量違約風(fēng)險(xiǎn)與投資收益率之間的關(guān)系，將某一風(fēng)險(xiǎn)債券的預(yù)期到期收益率與某一具有相同期限和票面利率的無風(fēng)險(xiǎn)債券的到期收益率之間的差額，稱為( ) 。A、債券收益率B、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)C、收益率差額D、有效邊界>>>

19、; 點(diǎn)擊展開答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第 8章>第 2 節(jié)>利率的期限結(jié)構(gòu)和信用利差的概念和應(yīng)用【答案】： B【解析】：為度量違約風(fēng)險(xiǎn)與投資收益率之間的關(guān)系， 將某一風(fēng)險(xiǎn)債券的預(yù)期到期收益率與某一具有相同期 限和票面利率的無風(fēng)險(xiǎn)債券的到期收益率之間的差額，稱為風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。知識(shí)點(diǎn)：掌握利率的期限結(jié)構(gòu)和信用利差的概念和應(yīng)用；22. ( ) 是指在一定的持有期給定的置信水平下，利率和匯率等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素發(fā)生變化時(shí)可能對(duì) 某項(xiàng)資金寸頭和資產(chǎn)組合或投資機(jī)構(gòu)造成的潛在最大損失。A、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值B、風(fēng)險(xiǎn)敞口C、信用風(fēng)險(xiǎn)D、利率風(fēng)險(xiǎn)>>> 點(diǎn)擊展開答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第14章>第2節(jié)

20、 >風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值VaR的概念、應(yīng)用和局限性【答案】： A【解析】：風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(VaR)，又稱在險(xiǎn)價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)收益、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬，是指在給定的時(shí)間區(qū)間內(nèi)和給定的置信 水平下，利率、匯率等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素發(fā)生變化時(shí)，投資組合所面臨的潛在最大損失。知識(shí)點(diǎn)：理解風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值 VaR 的概念、應(yīng)用和局限性；23. 股東自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型計(jì)算的現(xiàn)值是 ( )。A、現(xiàn)金凈流量B、權(quán)益價(jià)值C、資產(chǎn)總值D、總資本>>> 點(diǎn)擊展開答案與解析 內(nèi)在估值法與相對(duì)估值法的區(qū)別>節(jié)4第>章7：第【知識(shí)點(diǎn)】 【答案】：A【解析】：按照自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型， 公司價(jià)值等于公司預(yù)期現(xiàn)金流量按公司資本成本進(jìn)行折現(xiàn)，

21、 將預(yù)期的 未來自由現(xiàn)金流用加權(quán)平均資本成本 (WACC) 折現(xiàn)到當(dāng)前價(jià)值來計(jì)算公司價(jià)值，然后減去債券的 價(jià)值進(jìn)而得到股票的價(jià)值?？键c(diǎn)自由現(xiàn)金流 (FCFF) 貼現(xiàn)模型24. ( ) 年 12 月，國內(nèi)第一只真正意義上運(yùn)用股指期貨工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的公募基金成立。A、2000B、2001C、2012D、2013>>> 點(diǎn)擊展開答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】 ：第 9 章 >第 2 節(jié)> 期貨合約概述【答案】： D【解析】：2013 年 12 月，國內(nèi)第一只真正意義上運(yùn)用股指期貨工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的公募基金嘉實(shí)絕對(duì) 收益策略定期開放混合基金成立。該基金采用以市場(chǎng)中性投資策略為主的

22、多種絕對(duì)收益策略。25. 下列不屬于通貨膨脹測(cè)量主要采用的物價(jià)指數(shù)的是 ( ) 。A、居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)B、GDPC、商品價(jià)格指數(shù)D、生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)>>> 點(diǎn)擊展開答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】 ：第 7 章 >第 3 節(jié)> 基本面分析【答案】： B【解析】：通貨膨脹的測(cè)量主要采用物價(jià)指數(shù)， 比如居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)、 生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)、 商品價(jià)格指數(shù)等。 不同的指數(shù)有著不同的受測(cè)經(jīng)濟(jì)范圍和不同物品的價(jià)格比重。26. 凈現(xiàn)金流量等于 ( ) 。A、現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流岀B、現(xiàn)金流岀-現(xiàn)金流入C、現(xiàn)金流入+現(xiàn)金流岀現(xiàn)金流岀X、現(xiàn)金流入D.>>> 點(diǎn)擊展開答案與解析【知識(shí)

23、點(diǎn)】 ：第 6 章 >第 3 節(jié)> 貨幣的時(shí)間價(jià)值的概念、時(shí)間和貼現(xiàn)率對(duì)價(jià)值的影響【答案】： A【解析】：某一段時(shí)間的凈現(xiàn)金流量是指該時(shí)段內(nèi)現(xiàn)金流量的代數(shù)和，即：凈現(xiàn)金流量 =現(xiàn)金流入 -現(xiàn)金流岀知識(shí)點(diǎn)：掌握貨幣的時(shí)間價(jià)值的概念、時(shí)間和貼現(xiàn)率對(duì)價(jià)值的影響以及PV 和 FV 的概念、計(jì)算和應(yīng)用；27. 壽險(xiǎn)公司通常投資于 ( ) 資產(chǎn)。A、風(fēng)險(xiǎn)較低B、風(fēng)險(xiǎn)較高C、收益較低D、收益較高>>> 點(diǎn)擊展開答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第 11章>第 2 節(jié)>機(jī)構(gòu)投資者的特征【答案】： B【解析】： 壽險(xiǎn)公司通過人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)吸納的保費(fèi)具有較長的投資期，通?？梢酝顿Y于風(fēng)險(xiǎn)

24、較高的資產(chǎn)?？键c(diǎn)機(jī)構(gòu)投資者28. X債券的市場(chǎng)價(jià)格為 98元，面值為100元，期限為10年；丫債券市場(chǎng)價(jià)格為 90元，面值為100 元，期限為 2 年，以下說法正確的是 ( )。A、與X相比，丫債券的當(dāng)期收益率更接近到期收益率B、X債券的當(dāng)期收益率變動(dòng)預(yù)示著到期收益率的反向變動(dòng)C、與丫相比，X債券的當(dāng)期收益率更接近到期收益率D、 在其他因素相同的情況下，丫債券的當(dāng)期收益率與其市場(chǎng)價(jià)格同向變動(dòng)>>> 點(diǎn)擊展開答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第 8 章>第 2 節(jié)>到期收益率和當(dāng)期收益率與債券價(jià)格的關(guān)系【答案】： C【解析】：債券市場(chǎng)價(jià)格越接近債券面值，期限越長，則其當(dāng)期收益率

25、就越接近到期收益率，因此，與 丫相比， X 債券的當(dāng)期收益率更接近到期收益率?？键c(diǎn)當(dāng)前收益率、到期收益率與債券價(jià)格之間的關(guān)系29. 在應(yīng)用CAPM進(jìn)行事后風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整時(shí)，應(yīng)該注意()。I沒有普遍接受或使用的完全具有代表性的市場(chǎng)指數(shù)n理論上的無風(fēng)險(xiǎn)收益率與應(yīng)用中的國債收益率往往不同皿B系數(shù)并不是固定不變的IV證券的波動(dòng)性會(huì)使統(tǒng)計(jì)誤差變得很大，并對(duì)超額收益的測(cè)度造成實(shí)際影響A、i、n、皿B、i、n、vc、i、皿、VD、i、n、皿、v>>> 點(diǎn)擊展開答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第 15 章>第 2 節(jié)>風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益的主要指標(biāo)的定義、計(jì)算方法和應(yīng)用【答案】： D【解析】：在應(yīng)用

26、CAPM 進(jìn)行事后風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整時(shí)，也應(yīng)注意：(1) 理論上的無風(fēng)險(xiǎn)收益率 (證券市場(chǎng)線中使用的無風(fēng)險(xiǎn)收益率)與實(shí)際應(yīng)用中的國債收益率往往不同；(2) 沒有被普遍接受或使用的完全具有代表性的市場(chǎng)指數(shù)；(3) 證券的波動(dòng)性會(huì)使統(tǒng)計(jì)誤差變得很大，并對(duì)超額收益a 的測(cè)度造成實(shí)質(zhì)影響；(4) B系數(shù)并不是固定不變的。知識(shí)點(diǎn)：掌握風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益的主要指標(biāo)的定義、計(jì)算方法和應(yīng)用：30. 所謂市場(chǎng)投資組合，是指由所有的 ( ) 投資組合構(gòu)成，并且其包含的各資產(chǎn)的投資比例與整 個(gè)市場(chǎng)上風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的相對(duì)市值比例一致的投資組合。A、固定資產(chǎn)B、無形資產(chǎn)C、無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)D、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)>>> 點(diǎn)擊展開答案與解析

27、【知識(shí)點(diǎn)】：第 12 章>第 2 節(jié)>資本市場(chǎng)線和證券市場(chǎng)線的概念與區(qū)別【答案】： D【解析】：市場(chǎng)投資組合包含市場(chǎng)上所有的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)， 并且其包含的各資產(chǎn)的投資比例與整個(gè)市場(chǎng)上風(fēng)險(xiǎn)資 產(chǎn)的相對(duì)市值比例一致。知識(shí)點(diǎn)：理解 CAPM 模型的主要思想和應(yīng)用以及資本市場(chǎng)線和證券市場(chǎng)線的概念與區(qū)別；31. 最大回撤和下行標(biāo)準(zhǔn)差的局限性包括 ( ) 。I最大回撤只能衡量損失的大小，而不能衡量損失發(fā)生的可能頻率.n最大回撤只能衡量損失發(fā)生的可能頻率，而不能衡量損失的大小皿下行標(biāo)準(zhǔn)差的計(jì)算需要獲得足夠多的收益低于目標(biāo)的數(shù)據(jù)IV如果投資組合在考察期間表現(xiàn)一直超越目標(biāo)該指標(biāo)將得不到足夠的數(shù)據(jù)點(diǎn)進(jìn)行計(jì)算

28、下行標(biāo)準(zhǔn)差A(yù)、I、nB、i、n、皿C、I、皿、VD、n、皿、v>>> 點(diǎn)擊展開答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第 14 章>第 2 節(jié)>最大回撤、下行標(biāo)準(zhǔn)差的概念、計(jì)算方法、應(yīng)用和局限性【答案】： C【解析】：最大回撤的缺點(diǎn)是只能衡量損失的大小， 而不能衡量損失發(fā)生的可能頻率。 下行標(biāo)準(zhǔn)差的局限性 在于， 其計(jì)算需要獲取足夠多的收益低于目標(biāo)的數(shù)據(jù)。 如果投資組合在考察期間表現(xiàn)一直超越目 標(biāo)，該指標(biāo)將得不到足夠的數(shù)據(jù)點(diǎn)進(jìn)行計(jì)算。知識(shí)點(diǎn)：理解最大回撤、下行標(biāo)準(zhǔn)差的概念、計(jì)算方法、應(yīng)用和局限性32. 對(duì)于每一個(gè)有效投資組合而言，給定其風(fēng)險(xiǎn)的大小，便可根據(jù)資本市場(chǎng)線知道其( ) 的

29、大小。A、標(biāo)準(zhǔn)差B、方差C、歷史收益率D、預(yù)期收益率>>> 點(diǎn)擊展開答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第 12 章>第 2 節(jié)>資本市場(chǎng)線和證券市場(chǎng)線的概念與區(qū)別【答案】： D【解析】：對(duì)于每一個(gè)有效投資組合而言， 給定其風(fēng)險(xiǎn)的大小， 便可根據(jù)資本市場(chǎng)線知道其預(yù)期收益率的大 小。知識(shí)點(diǎn)：理解 CAPM 模型的主要思想和應(yīng)用以及資本市場(chǎng)線和證券市場(chǎng)線的概念與區(qū)別33. 可行集的相關(guān)函數(shù)的橫坐標(biāo)代表( ) ，縱坐標(biāo)代表 ( ) 。A、標(biāo)準(zhǔn)差；期望收益率B、期望收益率；標(biāo)準(zhǔn)差 、方差；期望收益率 CD、標(biāo)準(zhǔn)差；實(shí)際收益率>>> 點(diǎn)擊展開答案與解析 【知識(shí)點(diǎn)】：第

30、12章>第 1節(jié)>有效前沿、無差異曲線和最優(yōu)組合的概念【答案】：A【解析】： 如圖可知，可行集的橫坐標(biāo)為標(biāo)準(zhǔn)差，縱坐標(biāo)為期望收益率。知識(shí)點(diǎn)：理解均值方差模型的基本思想以及有效前沿、無差異曲線和最優(yōu)組合的概念；34. 某債券的名義利率為 10%，若一年中通貨膨脹率為 5%，則投資者的實(shí)際收益率為 (A、10%B、15%C、5%D、不確定>>> 點(diǎn)擊展開答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】 ：第 6 章 >第 3 節(jié)> 名義利率和實(shí)際利率的概念和應(yīng)用【答案】： C【解析】：實(shí)際利率 =名義利率 -通貨膨脹率 =10%-5%=5% ?？键c(diǎn)利息率、名義利率、實(shí)際利率35. 下

31、列說法正確的是 ( ) 。I最大回撤可以在任何歷史區(qū)間做測(cè)度n投資的期限越短，最大回撤指標(biāo)越不利，因此在不同基金之間使用該指標(biāo)的時(shí)候，應(yīng)盡量控 制在同一個(gè)評(píng)估期間皿 從基金經(jīng)理的角度看，來自客戶的收入是其主要的收入來源，失去客戶是致命的損失，任何投資策略均應(yīng)考慮最大回撤指標(biāo)，因?yàn)椴簧倏蛻魧?duì)這個(gè)指標(biāo)相當(dāng)重視IV下行風(fēng)險(xiǎn)是投資可能岀現(xiàn)的最壞的情況，也是投資者可能需要承擔(dān)的損失A、IB、I、nC、I、皿、VD、i、n、皿、v>>> 點(diǎn)擊展開答案與解析性應(yīng)盡量控【知識(shí)點(diǎn)】 ：第 14 章>第 2 節(jié)>最大回撤、下行標(biāo)準(zhǔn)差的概念、計(jì)算方法、應(yīng)用和局限【答案】： C【解析】：最大回撤的指定區(qū)間越長， 這個(gè)指標(biāo)就越不利， 因此在不同的基金之間使用該指標(biāo)時(shí)， 制在同一個(gè)評(píng)估期間。知識(shí)點(diǎn)：理解最大回撤、下行標(biāo)準(zhǔn)差的概念、計(jì)算方法、應(yīng)用和局限性；36. 以下關(guān)于現(xiàn)金流量表基本結(jié)構(gòu)說法錯(cuò)誤的是 ( )A、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是與生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)等直接相關(guān)的業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量B、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量包括為正常經(jīng)營活動(dòng)投資的短期資產(chǎn)C、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量包括對(duì)外投資所產(chǎn)生的股權(quán)和債權(quán)D、籌資活